Rapport for første halvår og andre kvartal 29
2 Kitron H1 og 29
Kitron H1 og 28 3 Halvårsrapport per 3. Juni 29 Tilpasning av kapasiteten til lavere etterspørsel H1 Driftsinntekter på 983, millioner kroner i første halvår 29 er en nedgang på 4,5 prosent sammenlignet med samme periode i fjor. Resultat før skatt og avviklet virksomhet var 21,6 millioner kroner, en nedgang på 35,5 millioner kroner sammenlignet med første halvår 28. Ordreinngangen var 777 millioner kroner og ordrereserven var 742 millioner kroner, en nedgang på henholdsvis 31,5 og 26,3 prosent. Selskapet har redusert kapasiteten og fokusert på å sikre kontantstrømmen for å møte den lavere etterspørselen. Antall årsverk er redusert fra 1 472 ved utgangen av 28 til 1 145 per 3. juni 29, som tilsvarer en nedgang på 22 prosent. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i første halvår 29 var 2,5 millioner kroner sammenlignet med -9,2 millioner kroner i samme periode i 28. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter før tilbakebetaling av factoringgjeld var 132,2 millioner kroner. Lavere aktivitet i markedet Som forventet har det vært en vesentlig nedgang i etterspørselen innen alle markedssegmenter i første halvår 29. Industri og Offshore-segmentene er spesielt rammet, mens Medisinsk utstyr, Forsvar og visse deler av Data/Telekomsegmentene er mer stabile. Generelt stabiliserer markedet seg nå på et lavere nivå, men det er så langt ingen tegn til bedring på kort og mellomlang sikt. Tilpasning av kapasiteten til lavere etterspørsel For å tilpasse virksomheten til en lavere etterspørsel iverksatte Kitron tidlig omfattende tiltak for å kutte kostnader. Totalt har Kitron varslet mål om reduksjon av arbeidsstokken til ca 11 årsverk fra 147 årsverk ved årets begynnelse. Det annonserte salget av Kitron Microelectronics AS (se under) vil resultere i en ytterligere reduksjon av ca 5 ansatte, noe som betyr at målet nå er om lag 1 5 ansatte innen utgangen av året. Kapasitetstilpasningen går som planlagt, og ved utgangen av andre kvartal 29 var antall årsverk nede i 1 145. Lavere driftsresultat Til tross for innsatsen for å justere kapasitet og kostnader har driftsresultatet gått kraftig ned i første halvår. I tillegg til lavere volum kan forverringen forklares med lavere produktivitet, engangskostnader i tilknytning til kapasitetsjusteringene og vanskeligheter med umiddelbart å tilpasse felles- og faste kostnader når inntektene synker raskt. Avhending av Kitron Microelectronics AS I juni 29 annonserte Kitron salget av mikroelektronikkvirksomheten på Røros til noen av de ansatte og Norbit AS. Kitron Microelectronics AS har om lag 5 ansatte og hadde en omsetning på ca 128 millioner kroner i 28. Salget ble sluttført ved utgangen av juni 29 og regnskapsføres som avviklet virksomhet i regnskapet som presenteres i denne rapporten. Regnskapene med sammenligningstall er omarbeidet i samsvar med IFRS. Fokus på driftsforbedringer Kitron fortsetter arbeidet med å strømlinjeforme og tilpasse produksjonen for å øke konkurranseevnen. Det er iverksatt en rekke tiltak i de første seks måneder av 29 parallelt med kapasitetsjusteringene. Produksjonen i Horten er flyttet til Arendal og Horten-fabrikken er lagt ned. Flyttingen av produksjon til lavkostland fortsetter. Som et eksempel kan det nevnes at flytting av produksjonen fra Karlskoga til Kaunas for en stor kunde innen medisinsk utstyr var vellykket. Effektiviseringsprogrammet for produksjonsenhetene fortsetter med full styrke, og den vellykkede implementeringen i Litauen blir nå videreført ved fabrikkene i Norge og Sverige. Nærstående parter Note 18 i konsolidert årsregnskap for 28 viser detaljer om vesentlige nærstående transaksjoner. I første halvår av 29 har det ikke vært vesentlige endringer i nærstående transaksjoner som påvirker konsernets finansielle stilling eller resultat for perioden. Hovedpunkter første halvår 29 Tall i parentes refererer til første halvår i 28 dersom ikke annet er angitt. Nedgang i omsetningen Omsetningen sank med 4,5 prosent til 983, millioner kroner (1 29,3 millioner kroner). Tilpasning av kapasiteten For å tilpasse kapasiteten til en lavere etterspørsel har Kitron redusert arbeidsstokken til 1 145 årsverk (1 439). Lavere driftsresultat EBITDA og EBIT ble henholdsvis 52,1 millioner kroner (86,2 millioner kroner) og 34,4 millioner kroner (68, millioner kroner). Resultat før skatt Resultat før skatt og avviklet virksomhet utgjorde 21,6 millioner kroner (57,1 millioner kroner), som gir en margin på 2,2 prosent (5,5 prosent). God kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Halvårets kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var 2,5 millioner kroner (-9,2 millioner kroner) hovedsakelig som følge av reduksjon i arbeidskapitalen. Ordreinngang Ordreinngangen ble redusert med 31,5 prosent til 777 millioner kroner (1 134 millioner kroner). Ordrereserven ved utgangen av halvåret var på 742 millioner kroner (1 7 millioner kroner). Salg av virksomhet Som følge av salg av Kitron Microelectronics på Røros i juni 29, er tap for perioden etter avviklet virksomhet på 4,1 millioner kroner.
4 Kitron H1 og 29 Delårsrapport for andre kvartal 29 Driftsinntekter og ordrereserve stabiliseres Kitron oppnådde driftsinntekter på 427, millioner kroner i andre kvartal 29, som er en nedgang på 25,4 prosent sammenlignet med samme periode året før. Resultat før skatt og avviklet virksomhet var negativt med,6 millioner kroner sammenlignet med et positivt resultat på 4,6 millioner kroner andre kvartal i fjor. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var 14,4 millioner kroner sammenlignet med 51,6 millioner kroner for samme kvartal året før. Før tilbakebetaling av factoringgjeld var kontantstrømmen 32,2 millioner kroner. Ordreinngangen var 417 millioner kroner mens ordrereserven var 742 millioner kroner, en reduksjon på henholdsvis 33,3 prosent og 26,3 prosent. Driftsinntekter Kitrons driftsinntekter i andre kvartal var 25,4 prosent lavere enn i samme periode i 28 og utgjorde 427, millioner kroner (572,1 millioner kroner). I Forsvar/Offshoresegmentet, ble driftsinntektene redusert med 25,1 prosent sammenlignet med andre kvartal i 28. Driftsinntektene i Data/Telekomsegmentet ble redusert med 18,2 prosent mens driftsinntektene innenfor Medisinsk utstyr og Industri gikk ned med henholdsvis 4,3 prosent og 51, prosent sammenlignet med andre kvartal 28. Driftsinntektene i den norske virksomheten utgjorde 63,3 prosent av konsernets samlede bruttoomsetning i andre kvartal (61,5 prosent). Den svenske virksomheten representerte 2,9 prosent av bruttoomsetningen (23,5 prosent) og Kitrons virksomhet i Litauen stod for 15,8 prosent (15,1 prosent). Kitrons omsetning i andre kvartal 29 var fordelt som følger: Data/Telekom 23 % (23 %) Forsvar/Offshore 43 % (34 %) Medisinsk utstyr 2 % (2 %) Industri 14 % (23 %) Salg til kunder i det svenske markedet utgjorde 3, prosent av totalomsetningen i andre kvartal (45,9 prosent). Det norske markedet utgjorde 63,5 prosent av Kitrons totalomsetning i andre kvartal (45,9 prosent). Brutto- og nettomargin Konsernets bruttomargin økte i andre kvartal 29 sammenlignet med andre kvartal 28 og utgjorde 4, prosent (39,3 prosent). Nettomarginen ble redusert fra 24,5 prosent til 21,5 prosent. Nettomarginen er uvanlig lav i andre kvartal 29 på grunn av lave driftsinntekter. Resultat Kitrons driftsresultat (EBIT) i andre kvartal ble 2,9 millioner kroner som er en nedgang på 43,8 millioner kroner sammenlignet med samme periode i 28 (46,7 millioner kroner). Resultat før skatt (EBT) i andre kvartal 29 var negativt med,6 millioner kroner (4,6 millioner kroner). Kitron Microelectronics AS på Røros ble solgt i juni 29. Tap fra avviklet virksomhet i andre kvartal 29 ble 18,3 millioner kroner. Av dette er 15,7 millioner kroner knyttet til tap på salg av selskapet. Netto tap for perioden etter avviklet virksomhet var 19,2 millioner kroner. Samlede lønnskostnader var i andre kvartal 4,1 millioner kroner lavere enn i tilsvarende periode i 28. Dette skyldes hovedsakelig reduksjon av antall ansatte. Lønnskostnadenes relative andel av driftsinntektene økte imidlertid fra 23,1 prosent i andre kvartal 28 til 3, prosent i andre kvartal 29 på grunn av vesentlig lavere driftsinntekter. Andre driftskostnader var 3,9 millioner kroner lavere i andre kvartal 29 (7,4 prosent av driftsinntektene) enn i andre kvartal forrige år (6,2 prosent av driftsinntektene). Netto finansposter utgjorde en kostnad på 3,5 millioner kroner. Det er 2,6 millioner kroner lavere enn i samme periode året før. Nedgangen skyldtes i hovedsak lavere rentekostnader på grunn av lavere rentebærende gjeld gjennom kvartalet. Balanse Kitrons totalbalanse per 3. juni 29 utgjorde 967,8 millioner kroner, mot 1 74,6 millioner kroner på samme tid i 28. Konsernets egenkapital var 453,6 millioner kroner (33,1 millioner kroner), som tilsvarer en egenkapitalandel på 46,9 prosent (28,2 prosent). Hovedpunker for andre kvartal 29 Tall i parentes refererer til andre kvartal i 28 dersom ikke annet er angitt. Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var 14,4 millioner kroner (51,6 millioner kroner). Før tilbakebetaling av factoringgjeld var kontantstrømmen 32,2 millioner kroner. God soliditet Egenkapitalandelen fortsatte å stige, og nådde 46,9 prosent ved utgangen av andre kvartal (28,2 prosent). Omsetningsnedgang Omsetningen gikk ned med 25,4 prosent til 427, millioner kroner (572,1 millioner kroner). Lavere driftsresultat EBITDA og EBIT ble henholdsvis 11,3 millioner kroner (57,5 millioner kroner) og 2,9 millioner kroner (46,7 millioner kroner). Tap før skatt Tap før skatt og avviklet virksomhet utgjorde,6 millioner kroner (28: Fortjeneste på 4,6 millioner kroner), som gir en margin på prosent (7,1 prosent). Ordreinngang og ordrereserve Ordreinngangen ble redusert med 33,3 prosent til 417 millioner kroner (625 millioner kroner). Ordrereserven ved utgangen av andre kvartal var på 742 millioner kroner (1 7 millioner kroner).
Kitron H1 og 28 5 DRIFTSINNTEKTER Konsern RESULTAT FØR SKATT Konsern 72 66 54 52,8 6 572 556 45 4,6 48 454 427 36 36 27 27,6 22,2 24 18 12 9 Q3 Q4 Q1 28 29 (,6) Q3 Q4 Q1 28 29 ORDRERESERVE Konsern 12 1 8 6 4 2 1 6 1 1 971 732 742 Q3 Q4 Q1 28 29 Driftsinntekter Virksomhetsområder BRUTTOMARGIN Konsern Prosent 42 4 38 36 34 32 3 39,3 % 38,6 % 37,1 % 37,4 % 4, % Q3 Q4 Q1 28 29 29 28 3.6.29 3.6.28 31.12.28 Norge 287,4 363, 637,8 653,5 1 358,6 Sverige 94,8 138,7 188,5 242,2 498,8 Litauen 71,8 89, 215,7 25,9 421,7 Andre og elimineringer (27,) (18,6) (59,1) (72,4) (135,9) Sum konsern 427, 572,1 983, 1 29,2 2 143,2 Driftsresultat Virksomhetsområder 29 28 3.6.29 3.6.28 31.12.28 Norge 1,7 31,8 26,5 41,6 15,2 Sverige, 1,1 (1,2) 11,5 27,5 Litauen 3,9 8,5 15,1 2,5 33,6 Andre og elimineringer (2,7) (3,7) (5,9) (5,6) (11,7) Sum konsern 2,9 46,7 34,4 68, 154,5 Ordrereserve Virksomhetsområder Data/ Telekom Forsvar/ Offshore Driftsinntekter Geografisk fordeling kunder Medisinsk utstyr Industri Sum Norge 14,2 279,2 13,1 47,2 533,7 Sverige 18,8 6, 63,3 6,6 148,8 Litauen 16,1 2,6 8,7 31,8 59,2 Sum konsern 139,1 341,7 175,2 85,7 741,7 29 28 3.6.29 3.6.28 31.12.28 Norge 271,1 262,7 626,7 48,8 1 11,7 Sverige 127,7 265,8 298,2 471,8 963, Resten av Europa 17,4 22,3 3,6 38,9 76,7 USA 1,8 11,3 26,8 19, 6,6 Andre, 1,,6 18,7 31,2 Sum konsern 427, 572,1 983, 1 29,2 2 143,2 Varelager utgjorde 294,5 millioner kroner per 3. juni 29 (31,5 millioner kroner). Omløpshastigheten i varelager er redusert fra 5,5 i andre kvartal 28 til 4,1 i andre kvartal 29, hovedsaklig som følge av lavere produksjonsvolum i andre kvartal 29 sammenlignet med fjoråret. Kundefordringer og andre fordringer utgjorde 333,2 millioner kroner ved utgangen av andre kvartal 29. Tilsvarende beløp på samme tid i 28 var 498,9 millioner kroner. Tapene er ubetydelige. Konsernets balanseførte rentebærende gjeld utgjorde 25,1 millioner kroner per 3. juni 29. Ved utgangen av andre kvartal 28 var det tilsvarende beløpet 35,8 millioner kroner. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for andre kvartal 29 var 14,4 millionerkroner (51,6 millioner kroner). Kitrons kontanter og bankkreditt omfattet per 3. juni 29 følgende: Kontanter og kontantekvivalenter 6,6 Trekk på kassekreditt (12,4) Bundne bankinnskudd (18,3) Sum 29,8 Disponibel likviditet (frie bankinnskudd og ubenyttede trekkrettigheter) utgjorde ved utgangen av andre kvartal 131,1 millioner kroner, sammenlignet med 98,7 millioner kroner på samme tid i 28. Organisasjon Kitrons arbeidsstyrke ble redusert med 267 årsverk i andre kvartal og utgjorde 1 145 per 3. juni 29. Dette utgjør en reduksjon på 294 ansatte siden andre kvartal 28. Årsverk 3.6.9 3.6.8 31.12.8 Norge 59 753 749 Sverige 22 262 254 Litauen 33 419 464 Andre 5 5 5 Sum 1 145 1 439 1 472
6 Kitron H1 og 29 OMSETNING Data/Telekom 2 184 OMSETNING Forsvar/Offshore 3 271 16 12 145 126 112 119 24 18 23 136 218 152 8 12 4 6 Q3 28 Q4 Q1 29 Q3 Q4 Q1 28 29 Marked Kitron er konkurransedyktig innen tjenester knyttet til komplekse produksjonsprosesser som krever nisjeekspertise. Kitron har valgt å konsentrere salg og markedsføring innenfor markedssegmentene Data/Telekom, Forsvar/Offshore, Medisinsk utstyr og Industri. Selv om markedet stabiliserer seg på et lavere nivå er det ennå ingen tegn til bedring på kort og mellomlang sikt. Ordreinngangen i kvartalet ble 417 millioner kroner, som er høyere enn første kvartal 29, men 33,3 prosent lavere enn andre kvartal 28. Ordrereserven var 742 millioner som er en reduksjon på 26,3 prosent sammenlignet med samme periode i fjor. Gjennomsnittlig ordreinngang de fire siste kvartalene er redusert fra 528, millioner kroner i begynnelsen av andre kvartal til 476 millioner kroner ved utgangen av kvartalet. Virkningen av finanskrisen er ikke over ennå. Kundene er fortsatt forsiktige med å starte nye prosjekter og sikrer eksisterende virksomhet i størst mulig grad. Det er viktig å understreke at Kitron ikke har mistet viktige kunder, og at man forventer at ordreinngangen vil ta seg opp når markedet snur. Kitrons ordrereserve omfatter fire måneders kundeprognose i tillegg til alle faste ordre for senere levering. OMSETNING Medisinsk utstyr 2 16 12 8 4 1 84 151 Q3 Q4 Q1 28 29 Data/Telekom Innen Data/Telekomsegmentet tilbyr Kitron spesialkompetanse innen utvikling og produksjon av produkter til for eksempel transmisjonssystemer, høyfrekvente mikrobølgemoduler, radiofrekvensutstyr og videokonferanseutstyr. Ordreinngangen ble redusert med 39,1 prosent, og driftsinntektene ble redusert med 17,9 prosent sammenlignet med andre kvartal i 28. Data/Telekomsegmentet er preget av betydelig konkurranse og prisfølsomhet. Kundene har for tiden sterkt fokus på interne kostnader og lagernivåer. Utsiktene for videokonferanseutstyr er fortsatt gode. Kitron har så langt i 29 sikret seg tilleggsordrer til en samlet årlig verdi av om lag 1 millioner kroner i dette segmentet. Produksjonen av tilleggsordrene starter i tredje kvartal 29. Videre er det ventet at lokale og statlige krisepakker og andre reguleringer har en positiv innvirkning på etterspørselen etter infrastruktur-produkter. I juni inngikk Kitron en langsiktig samarbeidsavtale med Aidon Ltd. i forbindelse med industrialisering og produksjon av Aidons AMR (Automatic Meter Reading) produkter. Kitrons tjenester kan også komme til å omfatte produktutvikling, engineering, sourcing-og logistikktjenester, avhengig av Aidons behov. Forventede årlige driftsinntekter fra denne avtalen er rundt 12 millioner kroner fra 21. I 29 forventer Kitron driftsinntekter på 25 millioner kroner fra Aidon-kontrakten. Data/Telekomsegmentet byr på interessante muligheter innen nyutvikling. Kitron utvikler for tiden flere produktplattformer i samarbeid med eksisterende kunder. Et eksempel er en DVR (Digital Video Recorder) -platform, som er utviklet av Kitron og som for tiden tilbys flere kunder innenfor ulike sektorer. Bare på denne plattformen ser vi et årlig potensial på 2-4 millioner kroner. Forsvar/Offshore Forsvarsdelen av segmentet består av tre hovedområder: militær flyelektronikk, militært kommunikasjonsutstyr- og våpenkontrollsystemer. Kitron deler offshore-området 99 95 OMSETNING Industri 15 12 9 6 3 124 18 Q3 Q4 Q1 28 29 inn i tre hovedområder; undersjøiske produksjonssystemer, utstyr for olje- og gassleting samt navigering, posisjonering, automasjon og styringssystemer for maritim sektor. Ordreinngangen ble redusert med 12,2 prosent, og driftsinntektene gikk ned med 25,2 prosent sammenlignet med andre kvartal i 28. Nedgangen er knyttet til offshoresegmentet, mens forsvarssegmentet er relativt stabilt. De langsiktige utsiktene for forsvarssegmentet er fortsatt positive og er vanligvis mindre sykliske enn andre sektorer. Kostnadsbesparende tiltak innen segmentet vil imidlertid øke risikoen, men også mulighetene for Kitron. Tekniske oppgraderinger og utvikling av ny teknologi innen forsvarssegmentet bidrar til økt etterspørsel i et segment der Kitron har en sterk posisjon. Den positive utviklingen i den svenske forsvarsindustrien underbygger vår tro på fremtiden. I mai mottok Kitron nye ordre innen militært kommunikasjonsutstyr til en verdi av 93 millioner kroner. Ordrene er en del av et internasjonalt produkt- og utviklingsprosjekt med en tidsplan fram til 211. Kitron har dessuten fått ordre til en verdi av 19 millioner kroner for annet militært utstyr, med levering i 29. Det er et økende antall anbud innen forsvarssegmentet, noe som indikerer et godt produksjonspotensiale for 21 og fremover. 17 74 61
Kitron H1 og 28 7 Det sterke fokuset på lønnsomhet og kontantstrøm vil fortsette og Kitron forventer å bevare marginene på lang sikt gjennom produktivitetsforbedringer og kostnadseffektivt innkjøp av materiell. Utviklingen i offshoresegmentet er nært forbundet med utviklingen i oljeprisen. Segmentet har ennå ikke vist tegn til bedring, selv om det kan tyde på at utviklingen har stabilisert seg på et lavere nivå. Kitron forventer fortsatt liten aktivitet i dette segmentet ut året. Selv om utsiktene for Offshore generelt er svake er det også positive tegn som mulige utviklingsprosjekter som på lang sikt kan gi nye ordre for Kitrons produksjonsenheter. Medisinsk utstyr Segmentet for medisinsk utstyr består av tre hoveproduktgrupper: Ultralyd- og kardioloigisystemer, respiratorer og Lab/IVD (In-Vitro Diagnostics). Ordreinngangen økte med 82,8 prosent, mens driftsinntektene ble redusert med 4,7 prosent sammenlignet med andre kvartal i 28. Segmentet for medisinsk utstyr er mindre syklisk enn andre markedssegmenter. Kitron fokuserer på ytterligere vekst i segmentet og forventer en langsiktig positiv utvikling for kunder både i Norge og Sverige. Denne trenden underbygges av høy etterspørsel etter de produkter og tjenester Kitron tilbyr. Selv om nystartede bedrifter har vanskeligheter med finansieringen som følge av finanskrisen, arbeider Kitron med flere interessante prospekter innenfor dette segmentet. I mai signerte Kitron en samarbeidsavtale med NorDiag vedrørende forberedelse av serieproduksjon av NorDiag s «Arrow»-instrument. Produktet har et betydelig produksjonsvolum-potensial. Industri Innenfor industrisegmentet drifter og leverer Kitron et komplett spekter av tjenester innen industrielle applikasjoner som automatisering, energi, miljø, lagerstyringssystemer og sikkerhet. Industrisegmentet består av tre hovedproduktkategorier: Kontrollsystemer, elektroniske kontrollenheter (ECU) og automater. Ordreinngangen gikk ned med 66, prosent, og driftsinntektene ble redusert med 5,8 prosent sammenlignet med andre kvartal i 28. Selv om det er et broket bilde og fortsatt liten aktivitet i markedet, ser det ut som om den negative trenden i segmentet er i ferd med å flate ut. Ordreinngangen tar seg gradvis opp igjen, og Kitron ser et økende antall informasjonsforespørsler i markedet. Industrisegmentet virker fortsatt som det mest prisfølsomme segmentet. Utsikter Kitrons hovedmarkeder er Norge og Sverige, men de fleste av Kitrons kunder selger sine produkter internasjonalt. De forventede virkningene av lavkonjunkturen blir mer og mer tydelige. Som annonsert har vesentlige kapasitetstilpasninger blitt gjennomført. Dette er dels som følge av synkende etterspørsel, og dels som følge av Kitrons arbeid med effektivitetsforbedringer. De omtalte tiltak for å justere produksjonskapasiteten synes å være tilstrekkelige og har så langt gitt ønsket effekt. Arbeidet har i hovedsak fokusert på å redusere direkte og indirekte personell. Medregnet salget av Kitron Microelectronics AS forventes det at driftsinntektene synker med rundt 2 prosent og at bemanningen reduseres med om lag 42 årsverk. Kapasitetsjusteringene og andre tiltak for å redusere kostnadene fører til en reduksjon i kostnadsbasen for 29 på 7 millioner kroner (salget av Kitron Microelectronics AS er ikke medregnet). På årsbasis blir reduksjonen omtrent 13 millioner kroner. Selskapet forventer et fall i marginen for 29 som følge av noe lavere produktivitet på kort sikt på grunn av kapasitetsjusteringene og vanskeligheter med å umiddelbart justere faste kostnader tilsvarende. Det sterke fokuset på lønnsomhet og kontantstrøm vil fortsette og Kitron forventer å bevare marginene på lang sikt gjennom produktivitetsforbedringer og kostnadseffektivt innkjøp av materiell. I tillegg følger Kitron nøye med på utviklingen i driftskostnader og investeringer. Generelt prioriteres investeringer som bidrar til økt konkurranseevne, mens kapasitetsrelaterte investeringer utsettes. Kompetansehevende tiltak overfor ansatte vil fortsatt bli prioritert.
8 Kitron H1 og 29 Sammendratt resultatregnskap Tusen kroner 29 28 3.6.29 3.6.28 31.12.28 Driftsinntekter 426 977 572 116 982 977 1 29 25 2 143 27 Varekostnad 256 22 347 129 64 473 622 354 1 316 132 Lønnskostnad 127 939 132 77 262 76 255 34 54 186 Annen driftskostnad 31 529 35 458 64 299 65 412 134 762 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 11 37 57 452 52 129 86 179 188 126 Avskrivninger og nedskrivninger 8 451 1 758 17 731 18 158 33 591 Driftsresultat (EBIT) 2 855 46 694 34 398 68 22 154 535 Netto finansposter (3 495) (6 65) (12 84) (1 957) (17 155) Resultat før skatt (64) 4 629 21 558 57 65 137 381 Skattekostnad 331 1 38 4 889 2 641 (76 286) Resultat fra videreført virksomhet (97) 39 591 16 669 54 424 213 666 Resultat fra avviklet virksomhet (18 25) 1 591 (2 772) 1 314 646 Resultat for perioden (19 22) 41 182 (4 13) 55 738 214 312 Resultat/utvannet resultat per aksje (,11),24 (,2),32 1,24 Sammendratt balanse Tusen kroner 3.6.29 3.6.28 31.12.28 Eiendeler Goodwill 24 519 25 514 25 714 Varige driftsmidler 149 261 155 54 188 97 Investering i aksjer 9 36 36 Utsatt skattefordel 11 668 25 16 34 Andre fordringer 4 142 - - Sum anleggsmidler 279 599 26 89 321 24 Varer 294 514 31 488 326 381 Kundefordringer og andre fordringer 333 151 498 89 53 827 Kontanter og kontantekvivalenter 6 578 59 125 98 97 Sum omløpsmidler 688 244 868 53 929 178 Sum eiendeler 967 843 1 74 592 1 25 22 Gjeld og egenkapital Egenkapital 453 575 33 51 48 398 Sum egenkapital 453 575 33 51 48 398 Lån 2 4 31 778 29 139 Pensjonsforpliktelser 21 434 21 553 21 164 Sum langsiktig gjeld 41 474 53 331 5 33 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 285 678 398 1 375 53 Lån 185 33 318 986 343 998 Andre avsetninger for forpliktelser 2 83 1 124 - Sum kortsiktig gjeld 472 794 718 21 719 52 Sum gjeld og egenkapital 967 843 1 74 592 1 25 22
Kitron H1 og 28 9 Sammendratt kontantstrømoppstilling Tusen kroner 29 28 3.6.29 3.6.28 31.12.28 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (14 415) 51 649 2 535 (9 243) 85 3 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (3 365) (46 216) (7 889) (59 542) (76 278) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (11 55) 9 9 (14 628) 7 181 (5 17) Netto endring i kontanter og bankkreditt (28 836) 14 442 (1 982) (61 64) 3 645 Kontanter og bankkreditt inngående balanse 58 662 (47 882) 31 89 28 164 28 164 Kontanter og bankkreditt utgående balanse 29 826 (33 44) 29 826 (33 44) 31 89 Totalresultat Tusen kroner 29 28 3.6.29 3.6.28 31.12.28 Resultat for perioden (19 22) 41 182 (4 13) 55 738 214 312 Omregnings- og andre differanser (6 15) (652) (22 72) 316 19 89 Totalresultat for perioden (25 37) 4 53 (26 823) 56 54 233 41 Totalresultat henført til aksjonærene (19 22) 41 182 (4 13) 55 738 214 312 Egenkapital Tusen kroner 3.6.29 3.6.28 31.12.28 Egenkapital inngående balanse 48 398 246 997 246 997 Totalresultat for perioden (26 823) 56 54 233 41 Egenkapital utgående balanse 453 575 33 51 48 398 Noter til regnskapsoppstillingene (urevidert) Note 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper Konsernets sammendratte finansielle rapportering for første halvår 29 er utarbeidet etter internasjonale regnskapsstandarder International Financial Reporting Standards (IFRS) og IAS 34 om delårsrapportering. Bortsett fra det som er beskrevet nedenfor har Kitron anvendt de samme regnskapsprinsippene som i årsrapporten for 28. Følgende nye standarder og oppdaterte standarder er påkrevet for første gang for regnskapsåret som begynner 1. januar 29: IAS 1 (revidert), «Presentasjon av finansregnskapet». Finansregnskapet for første kvartal er satt opp i henhold til IAS 1 (revidert). Hovedendringene omfatter ny oppstilling «totalresultat» og innarbeidelse av totalresultat i egenkapitalavstemmingen. IFRS 8 «Operasjonelle segmenter». Kitron rapporterer kun ett operasjonelt segment, «Electronic Manufacturing Services». Endringene i IFRS 8 har ikke medført endringer i Kitrons delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig regnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernets årsregnskap for 28, som ble utarbeidet i samsvar med regnskapsloven og IFRS som fastsatt av EU. Konsolidert regnskap kan fås ved henvendelse til selskapet eller på www.kitron.com. Note 2 Regnskapsestimater Utarbeidelse av halvårsregnskapet innebærer vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsført beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av Kitrons regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 28. Note 3 Finansiell risiko Kitrons virksomhet medfører fiansielle risiki for selskapet. Hensikten med selskapets prosedyrer for risikostyring er å minimere mulige negative effekter forårsaket av selskapets finansielle disposisjoner. Det har ikke vært endringer i denne praksis eller vesentlige hendelser i 29. Note 4 Avviklet virksomhet 3. juni 29 solgte Kitron-gruppen Kitron Microelectronics AS for et kontant vederlag på 1, kroner. Kitron Microelectronics AS resultat blir presentert i denne delårsrapporten som avviklet virksomhet. Sammenlignbare tall er omarbeidet. Finansiell informasjon og kontantstrøm knyttet til avviklet virksomhet for perioden frem til avviklinsdatoen er angitt på neste side.
1 Kitron H1 og 29 Resultat fra avviklet virksomhet NOK 1 3.6.29 3.6.28 Driftsinntekter 3 313 79 954 Driftskostnader (35 362) (79 359) Resultat før skatt (5 49) 595 Skattekostnad - - Resultat etter skatt (5 49) 595 Tap etter skatt fra salg av aviklet virksomhet (15 723) - Resultat for perioden fra avviklet virksomhet (2 772) 595 Kontantstrømmer fra avviklet virksomhet NOK 1 3.6.29 3.6.28 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter (72) (1 771) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (482) (5 436) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (1 527) 937 Netto kontantstrøm fra avviklet virksomhet (2 81) (6 27) Kontanter og bankkreditt inngående balanse (93) 11 137 Kontanter og bankkreditt utgående balanse (2 984) 4 867 Erklæring fra styret og daglig leder Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 3. juni 29 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Asker, 11. august 29 Nerijus Dagilis May Britt Gundersen Arne Solberg Styreleder Ansattevalgt styremedlem Nestleder Lisbeth Gustafsson Liv Johansen Elena Anfimova Ansattevalgt styremedlem Tomas Kucinskas Geir Vedøy Jørgen Bredesen Ansattevalgt styremedlem Konsernsjef
Kitron H1 og 28 11
Consultancy: MonsenHejna AS Design/layout: Haugvar K&D Kitron ASA Olav Brunborgs vei 4, plan 2 Postboks 97 NO-1375 Billingstad Norge Våre løsninger gir suksess Kitron er et mellomstort høy mix, lav volum Elctronic Manufacturing Services (EMS) selskap. Selskapet har produksjonslokaler i Norge, Sverige og Litauen og har omkring 14 ansatte. Kitron produserer både elektronikk som inngår i kundenes egne produkter og ferdige elektronikkenheter (box build). Videre utfører Kitron sammenstilling (High-Level Assembly, HLA) av kompliserte elektromekaniske produkter for sine kunder. Kitron tilbyr tjenester i alle trinn i verdikjeden, fra design via industrialisering, produksjon og logistikk, til reparasjon. Elektronikken kan være bygget på vanlige kretskort eller keramiske kort. Kitron leverer også ulike tilknyttede tjenester som produksjon av kabelkonfeksjon, komponentanalyse og hardførhetstesting samt anskaffelse av alle deler som inngår i kundens produkt. Kundene selger typisk sine produkter internasjonalt, og leverer utstyr eller systemer for profesjonell eller industriell bruk.