Rapport for 3. kvartal 2010 Nordea Bank Norge konsern

Rapport for 3. kvartal 200 Nordea Bank Norge konsern Nordea Bank Norge er en del av Nordea-konsernet. Nordeas visjon er å være en Great European Bank anerkjent for sine medarbeidere som skaper betydelig verdi for kunder og aksjonærer. Vi gjør det mulig for kundene å nå sine mål ved å tilby et vidt spekter av produkter, tjenester og løsninger innenfor bank, kapitalforvaltning og forsikring. Nordea har ca 0 millioner kunder, over 400 salgskontorer og en ledende posisjon innenfor banktjenester på Internett med 6,2 millioner nettbankkunder. Nordea-aksjen er notert på NASDAQ OMX i Stockholm, Helsinki og København. www.nordea.com

Hovedtall Resultatregnskap 3. kv. 2. kv. Endring 3. kv. Endring Jan-sep Jan-sep Endring NOKm 200 200 % 2009 % 200 2009 % Netto renteinntekter 2 087 2 093-0 2 60-3 6 207 6 926-0 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 552 584-5 584-5 594 479 8 Netto resultat på poster til virkelig verdi 9 445-80 2-57 657 454 45 Egenkapitalmetoden -5 93-354 43-378 Andre driftsinntekter 70 45 30 64 67 Sum driftsinntekter 2 795 3 260-4 2 63 6 8 665 8 548 Personalkostnader -774-772 0-754 3-2 273-2 304 - Andre kostnader -570-489 7-46 24-558 - 408 Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -37-36 3-33 2-09 -89 22 Sum driftskostnader - 38-297 6-248 -3 940-3 80 4 Resultat før tap 44 963-28 383 2 4 725 4 747-0 Tap på utlån, netto -9-58 -94-429 -98-490 - 54-68 Driftsresultat 405 805-22 954 47 4 235 3 206 32 Skattekostnad -387-40 -6-353 0-06 - 054 Resultat for perioden 08 395-27 60 69 3 74 2 52 47 Reklassifisert, se note for ytterligere detaljer. Volum, hovedposter 30. sep 30. juni Endring 30. sep Endring NOKmrd 200 200 % 2009 % Utlån til kunder 444,8 448,2-425,9 4 Innskudd og lån fra kunder 224,8 220,2 2 2,5 6 hvorav spareinnskudd 73,6 72,3 2 64,6 4 Egenkapital 28,4 27,4 4 26,3 8 Sum eiendeler 5,2 53,7-4 507,6 Nøkkeltall 3. kv. 2. kv. 3. kv. Jan-sep Jan-sep 200 200 2009 200 2009 Resultat per aksje, NOK,85 2,53,09 5,76 3,90 Resultat per aksje, siste 2 måneder til utgangen av perioden, NOK 6,63 5,87 6,80 6,63 6,80 Egenkapital per aksje, NOK 5,57 49,72 47,64 5,57 47,64 Utestående aksjer, millioner 55 55 55 55 55 Avkastning på egenkapitalen, % 4,6 20,9 9,3 5,7, Kostnader i % av inntekter 49 40 47 45 44 Kjernekapitaldekning ekskl hybridkapital, før overgangsregler,2,% 8,7 8,3 8,5 8,7 8,5 Kjernekapitaldekning, før overgangsregler,2,% 9,3 9,7 9, 9,3 9, Kapitaldekning, før overgangsregler,2,% 2,0 2,5,9 2,0,9 Kjernekapitaldekning ekskl hybridkapital,2, % 8,4 7,8 8,0 8,4 8,0 Kjernekapitaldekning,2, % 8,9 8,3 8,5 8,9 8,5 Kapitaldekning,2, %,2 0,7,0,2,0 Kjernekapital,2, NOKm 28 608 27 739 27 072 28 608 27 072 Risikovektede eiendeler, etter overgangsregler, NOKmrd 320 333 38 320 38 Tap i forhold til utlån, basispunkter 0 5 38 5 43 Antall årsverk,3 3 26 3 257 3 286 3 26 3 286 Ved utgangen av perioden. 2 Inkludert resultatet for de ni første månedene. I henhold til Kredittilsynet (ekskl. ikke revidert resultat for perioden): kjernekapitaldekning NOK 25 434m (30. sep 2009: NOK 24 920m), ansvarlig kapital NOK 32 774m (30. sep 2009: NOK 32 823m), kjernekapitaldekning 7,9 % (30. sep 2009: 7,8 %), samlet kapitaldekning 0,2 % (30. sep 2009: 0,3 %). 3 Tallene er omarbeidet til ikke å inkludere ansatte i permisjon. I denne rapporten betyr Nordea Bank Norge og NBN morselskapet Nordea Bank Norge ASA, organisasjonsnummer 9 044 0, med datterselskaper. Selskapets forretningskontor er i Oslo. Nordea Bank Norge ASA er et heleid datterselskap av Nordea Bank AB (publ) som er det børsnoterte selskapet i Nordea-konsernet. Nordea-konsernet er organisert i forretningsområder som alle driver virksomhet på tvers av landegrensene: Nordic Banking, Corporate Merchant Banking & Capital Markets og Shipping, Private Banking & Savings Products. I tillegg kommer følgende støttefunksjoner: Group Identity & Communication, Banking Products & Group Operations, Group Corporate Center and Group Risk Management. Nordea Bank AB (publ)s konsoliderte kvartalsrapport omfatter hele Nordea-konsernet og gir det fulle og hele bildet av virksomheten. Denne lovbestemte kvartalsrapporten dekker virksomheten i den juridiske enheten Nordea Bank Norge ASA med datterselskaper. Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 2

Nordea Bank Norge - konsernet Resultatsammendrag tredje kvartal 200 Samlede inntekter ble redusert med 4 % sammenlignet med forrige kvartal og økte med 6 % sammenlignet med tredje kvartal i fjor. Reduksjonen fra forrige kvartal må sees i sammenheng med transaksjonen knyttet til fusjonen mellom betalingsselskapene PBS i Danmark og Nordito i Norge som resulterte i det nye selskapet kalt Nets. Den totale gevinsten på NOK 467m ble innregnet på linjen netto resultat på poster til virkelig verdi i andre kvartal. Ekskludert denne gevinsten ville samlede inntekter vært stabile sammenlignet med forrige kvartal. Utviklingen i kunderelatert virksomhet var fortsatt sterk spesielt innenfor innskudd hvor volumene økte med 2 % sammenlignet med forrige kvartal. Det var økninger både i bedriftsmarkedet og i personmarkedet. Markedsandelen på boliglån økte i kvartalet, mens markedsandelen i innskuddsmarkedet var stabil. Samlede kostnader økte med 6 % sammenlignet med forrige kvartal. Personalkostnader var stabile, mens andre kostnader økte med 7 %, hovedsakelig som følge av en svindelsak i tredje kvartal. Ekskludert denne effekten økte andre kostnader med 4 % og samlede kostnader med 2 %. Netto tap på utlån i tredje kvartal beløp seg til NOK 9m, hvorav 8 basispunkter på årsbasis i forhold til totale utlån relaterer seg til individuelt vurderte utlån, mens det var en inngang på 8 basispunkter på årsbasis på utlånsgrupper. Driftsresultatet gikk ned med 22 % sammenlignet med forrige kvartal, hovedsakelig på grunn av lavere netto resultat på poster til virkelig verdi relatert til PBS-Nordito fusjonen i andre kvartal. Ekskludert denne effekten økte driftsresultatet med 5 % i siste kvartal. Strømmen av nye Fordel Pluss- og Private Banking kunder var fortsatt sterk i tredje kvartal, med en økning på 7 900 eller 3 % på årsbasis som er den høyeste i historien. Tilgangen av nye kunder har bidratt vesentlig til økningen. Nordea har fortsatt fordeler av et sterkt navn i forhold til funding og har fortsatt å utstede langsiktig funding i tredje kvartal. Nordea Eiendomskreditt, et datterselskap av NBN ASA, har utstedt sitt første obligasjonslån med fortrinnsrett i det åpne markedet i tredje kvartal. Inntekter Samlede inntekter gikk ned med 4 % sammenlignet med forrige kvartal til NOK 2 795m. Netto renteinntekter Netto renteinntekter ble svakt redusert sammenlignet med forrige kvartal til NOK 2 087m. Reduksjonen fra forrige kvartal skyldes hovedsakelig utlånsvolumer og en reduksjon i utlånsmarginer på boliglån. Bidrag fra økte innskuddsmarginer og innskuddsvolumer ble delvis motvirket av noe høyere gjennomsnittlige fundingkostnader. Utlån til bedrifter Volum knyttet til bedriftslån gikk ned med 2 % de siste tre månedene. Reduksjonen skyldes hovedsakelig en styrking av NOK mot USD med 0 % de tre siste månedene. Dette påvirker en stor andel av utlånsporteføljen i Shipping og deler av utlånsporteføljen til bedrifter i Nordic Banking. Marginer på bedriftslån var stort sett uendret i kvartalet. Boliglån Boliglånsvolumet økte med 0,5 % i siste kvartal, og gikk opp med 6,6 % sammenlignet med samme kvartal i fjor. Markedsandelene økte i tredje kvartal. Boliglånsmarginene gikk ned hovedsakelig på grunn av redusert tidseffekt og antall dager i perioden. Innskudd fra bedrifter og personer Samlede innskudd fra kunder økte til NOK 225mrd, opp 2 % sammenlignet med forrige kvartal og 6 % i forhold til for ett år siden. Dette reflekterer Nordeas sterke rating og konkurransedyktige vilkår. Til tross for den fortsatt harde konkurransen knyttet til spareinnskudd økte gjennomsnittlige innskuddsmarginer i tredje kvartal. Netto gebyr- og provisjonsinntekter Netto gebyr- og provisjonsinntekter gikk ned med 5 % sammenlignet med forrige kvartal og samme kvartal i fjor, men endte på et fortsatt høyt nivå på NOK 552m. Den høye inntekten skyldes hovedsakelig inntekter fra kort, fremmedkapitalmarkedet og utlån. Det var også økninger innenfor kapitalforvaltning og netto betalingsrelaterte provisjoner. Sparerelaterte provisjoner Sparerelaterte provisjoner gikk ned med 8 % i tredje kvartal til NOK 65m grunnet lavere kurtasjeinntekter. Provisjonsinntekter knyttet til kapitalforvaltning økte med 75 % og endte på NOK 2m i kvartalet som følge av økte volumer. Utlån- og betalingsrelaterte gebyrer Utlånsrelaterte gebyrer økte med 4 % i tredje kvartal til NOK 82m. Dette skyldes fortsatt høy aktivitet i kapitalmarkedene. Netto betalingsrelaterte gebyrer økte med 38 % til NOK 53m sammenlignet med forrige kvartal, hovedsakelig som følge av høyere transaksjonsvolumer siste kvartal. Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 3

Netto resultat på poster til virkelig verdi Netto resultat på poster til virkelig verdi ble redusert med 80 % fra et meget høyt nivå i andre kvartal til NOK 9m. Inntekter fra egenkapitalrelaterte instrumenter gikk ned med NOK 405m. Dette skyldes hovedsakelig engangseffekten som følge av fusjonen mellom PBS og Nordito i andre kvartal samt lavere aktivitet knyttet til egenkapitalfinansiering. Dette ble delvis kompensert av utbytte på aksjer i Nordic Banking og Markets. Inntekter fra renterelaterte instrumenter gikk opp fra NOK -74m til NOK 7m. Forbedringen relaterer seg til lavere tradingtap på obligasjonsporteføljen som følge av noe høyere rentenivåer, spesielt i Markets. Netto resultat fra valutarelaterte instrumenter gikk ned til NOK 9m. Dette skyldes hovedsakelig tap på valutaderivater i Treasury. Egenkapitalmetoden Netto resultat fra egenkapitalmetoden var NOK -5m og relaterer seg til en 23,2 % eierandel i Eksportfinans ASA. Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter var NOK 70m sammenlignet med NOK 45m i forrige kvartal. I dette kvartalet var inntekter fra avhendelsen av den globale custody virksomheten inkludert med NOK 37m. Kostnader Samlede kostnader økte med 6 % sammenlignet med forrige kvartal til NOK 38m. Kostnader relatert til konserntiltak og variable lønninger var stort sett uendret. Personalkostnadene var stabile på NOK 774m og andre kostnader økte med 7 % til NOK 570m. Inkludert i andre kostnader er tap relatert til en svindelsak på NOK 62m. Samlede kostnader økte med % og personalkostnader med 3 % sammenlignet med samme kvartal i fjor. Antall årsverk ved utgangen av tredje kvartal økte fra 3 257 til 3 26 sammenlignet med andre kvartal. Kostnader i forhold til inntekter utgjorde 49 % sammenlignet med 40 % i forrige kvartal og 47 % for ett år siden. Nordea Norge er forpliktet til å gjøre endringer i eksisterende pensjonsplaner med virkning fra. januar 20. Nyansatte som begynner. januar 20 eller senere vil ikke bli inkludert i den eksisterende ytelsesordningen. I stedet vil alle nyansatte som begynner. januar 20 eller senere bli medlem av en ny innskuddsordning. Videre vil det bli gjennomført en avkortning i den eksisterende ytelsesordningen. Denne avkortningen forventes innregnet i fjerde kvartal forutsatt at kravene i henhold til IAS 9 er oppfylt på det tidspunktet. I løpet av fjerde kvartal vil det pågå en prosess der alle nåværende ansatte frivillig kan velge om de vil forbli i den gamle ytelsesordningen eller overføres til den nye innskuddsordningen fra og med. januar 20. Eksterne rådgivere er engasjert for å bistå samt sikre en så god prosess som mulig for Nordeas ansatte. Dagens AFP-ordning (Avtalefestet Pensjon) (gammel ordning) ble endret i første kvartal 200. Anbefalingen fra Norsk Regnskapsstiftelse (NRS) var å ikke innregne den endrede ordningen (ny ordning) i første kvartal 200. Grunnen til dette var at det ikke var mulig å foreta en korrekt beregning av forpliktelsen knyttet til den nye ordningen på det tidspunktet. Dette er også situasjonen ved utgangen av tredje kvartal 200. Imidlertid var anbefalingen å regnskapsføre effekten av å avslutte den gamle ordningen i første kvartal 200. NBN har fremdeles en forpliktelse overfor sine ansatte, og inntil det foreligger en beregning av den nye forpliktelsen anses den forpliktelsen knyttet til den gamle ordningen som beste estimat for den nye forpliktelsen. For å gi et rettvisende bilde er derfor ikke den gamle ordningen regnskapsført som avviklet i tredje kvartal 200. Netto tap på utlån Netto tap på utlån var NOK 9m sammenlignet med NOK 58m i forrige kvartal og redusert fra NOK 429m i samme kvartal i fjor. Skatt Effektiv skattesats var 27,5 % sammenlignet med 22,7 % i forrige kvartal. Resultat Resultat etter skatt gikk ned med 27 % sammenlignet med forrige kvartal til NOK 08m. Dette tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 4,6 %. Resultatsammendrag januar september 200 De første ni månedene av 200 gav fortsatt høye samlede inntekter, opp % sammenlignet med veldig sterke resultater de ni første månedene i fjor. Driftsresultatet økte med 32 % som følge av lavere netto tap på utlån. Inntekter Netto renteinntekter gikk ned med 0 % sammenlignet med de første ni månedene i fjor. Hovedårsaken til nedgangen er lavere marginer på boliglån som følge av redusert tidseffekt. Innskuddsmarginene har økt sammenlignet med i fjor, til tross for hard konkurranse. Gjennomsnittlig langsiktig fundingkostnad har økt sammenlignet med de første ni månedene i fjor. Utlånsvolumene økte med 4 % og innskuddsvolumene med 6 %. Utlånsmarginene i bedriftsmarkedet var stabile. Netto gebyr- og provisjonsinntekter har vist sterk forbedring fra de svake resultatene i de ni første månedene i 2009 og økte med 8 %. Dette skyldes hovedsakelig Corporate Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 4

Finance-inntekter i Markets som mer enn doblet seg, samt økte inntekter fra kapitalforvaltning. Netto resultat på poster til virkelig verdi økte med 45 % sammenlignet med samme periode i fjor. Hovedårsaken relaterer seg til gevinsten fra PBS-Nordito fusjonen. De kundedrevne kapitalmarkedsaktivitetene fortsatte å gi god avkastning med økende volumer. Resultat fra egenkapitalmetoden var NOK 43m og andre inntekter var NOK 64m som også inkluderer inntekter fra avhendelsen av den globale custody virksomheten. Kostnader Samlede kostnader økte med 4 % sammenlignet med samme periode i fjor. Personalkostnader gikk ned med % som følge av reduksjon i variable lønninger, delvis kompensert av en økning i faste lønninger på 3 %. Netto tap på utlån Netto tap på utlån ble redusert med 68 % til NOK 490m sammenlignet med samme periode i fjor. Tap i forhold til totale utlån var 5 basispunkter (43 basispunkter). Skatter Den effektive skattesatsen de første ni måneder var 25, % sammenlignet med 32,9 % i samme periode i fjor. Den lave satsen skyldes primært fusjonen mellom PBS og Nordito i forrige kvartal som omfattes av fritaksmetoden. Resultat Resultat etter skatt økte med 47 % til NOK 3 74m, på grunn av lavere netto tap på utlån. Annen informasjon Konserntiltak Aktiviteter relatert til konserntiltak som ble publisert tidlig i 200, er i rute på alle områder. Mer informasjon er tilgjengelig i kvartalsrapporten til Nordea Bank AB (publ). Kredittporteføljen Samlede utlån til kunder ble redusert med % til NOK 445mrd sammenlignet med forrige kvartal og økte med 4 % sammenlignet med for ett år siden. Reduksjonen de siste tre månedene skyldes hovedsakelig styrking av NOK mot USD noe som i første rekke påvirker volumene i Shipping. Andel utlån med nedskrivninger brutto økte til 3 basispunkter av totale utlån. Brutto utlån med nedskrivninger økte med 3 % til NOK 6 02 ved utgangen av tredje kvartal sammenlignet med forrige kvartal. 28 % av brutto utlån med nedskrivninger er tapsutsatte og 72 % er misligholdte. Netto utlån med nedskrivninger utgjorde NOK 3 235m som tilsvarer 7 basispunkter av totale utlån. Totale nedskrivninger i forhold til nedskrevne utlån gikk noe ned til 46 % sammenlignet med 50 % ved utgangen av andre kvartal. Balansen Samlede eiendeler i balansen ble redusert med 4 % sammenlignet med utgangen av forrige kvartal til NOK 5mrd. Nedgangen skyldes hovedsakelig utlån til kredittinstitusjoner samt en reduksjon i rentebærende verdipapirer. Kapitalposisjon og risikovektede eiendeler Ved utgangen av tredje kvartal var NBNs risikovektede eiendeler før overgangsregler NOK 273,mrd, en nedgang på 4,4 % sammenlignet med forrige kvartal og en nedgang på 0,7 % sammenlignet med for ett år siden da risikovektede eiendeler var NOK 274,9mrd. Endringene i tredje kvartal skyldes hovedsakelig en nedgang i utlån til bedriftskunder og kredittinstitusjoner, men også økt bruk av beregningsteknikker som reduserer kredittrisiko ved beregningen av risikovektede eiendeler. Risikovektede eiendeler etter overgangsregler beløp seg til NOK 320,0mrd ved utgangen av tredje kvartal. Før overgangsreglene og ekskludert resultatet for perioden var kjernekapitaldekningen eksklusive hybridkapital under Basel II 8,7 %. Både kjernekapitaldekningen og kapitaldekningen er godt over målene i Nordeas kapitalretningslinjer. Den ansvarlige kapitalen på NOK 32,8mrd er NOK 0,9mrd høyere enn kapitalkravet på NOK 2,8mrd før overgangsregler i henhold til Pilar I. Kjerne-kapitalen på NOK 25,4mrd før overgangsregler er NOK 3,6mrd høyere enn Pilar I kravet. Hybridkapitalen utgjorde 6,7 % av kjernekapitalen sammenlignet med 7,4 % i forrige kvartal. Nordeas funding- og likviditetsaktiviteter Nordea fortsetter å dra fordeler av et sterkt merkenavn i alle markeder. Gjennomsnittlig fundingkostnad øker noe da forfalt langsiktig funding blir forlenget til høyere markedsrenter. Nordea konsernet utstedte ca EUR 9,3mrd i langsiktig funding i tredje kvartal, hvorav ca EUR 3,4mrd representerte utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett i det svenske og det norske markedet, og EUR,3mrd netto var utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett i det danske markedet. Utstedelsen foretatt av Nordea Eiendomskreditt representerte lanseringen av Nordeas norske plattform for obligasjoner med fortrinnsrett. Videre har Nordea publisert planen om en finsk plattform for obligasjoner med fortrinnsrett, med den første planlagte utstedelsen i fjerde kvartal 200. Andelen langsiktig funding var ved utgangen av tredje kvartal på 69 %. Blant transaksjonene som ble utført av Nordea konsernet Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 5

i det internasjonale markedet, var et 5- års seniorlån med fast rente på EUR,25mrd i august, et 0,5 års avdragsfritt ansvarlig lån med fast rente på EUR 750m i september og et USD,5mrd dobbel transjè fast rente 3 og 0 års ordinært (senior) obligasjonslån i oktober. Nordea konsernets likviditetsbuffer består av meget likvide verdipapirer som kan pantsettes i sentralbanken og beløper seg til EUR 55,5mrd ved utgangen av tredje kvartal (EUR 48,5mrd ved utgangen av andre kvartal). Nye reguleringer Basel III Basel III reguleringene vil bli sluttført slik at de kan bli presentert mot slutten av 200. Når det gjelder kravene til og effektene på kapitaldekningen, er de endelige reguleringene forventet før årsslutt. Selv om reguleringene vil bli ferdigstilt på et globalt og europeisk nivå, kan lokale myndigheter komme til å gjøre endringer med hensyn til både tidspunkt og detaljer i reguleringene. For mer informasjon om effekter for Nordea konsernet se kvartalsrapporten til Nordea Bank AB (publ). Utsikter for 200 Nordea forventer at den makroøkonomiske oppgangen vil fortsette i 200. Til tross for at den globale utviklingen er fortsatt sårbar og det derfor fortsatt foreligger usikkerhet, har utsiktene for det nordiske markedet forbedret seg i løpet av året. Justert for valutakurseffektene forventer Nordea at kostnadsøkningen i 200 stort sett vil være på samme nivå som i 2009, inkludert effektene av vekst- og effektiviseringstiltakene. Nordea forventer et lavere risikojustert resultat i 200 enn i 2009 som følge av lavere inntekter i Treasury og Markets. Netto tap på utlån i 200 forventes å bli lavere enn i 2009. Kredittkvaliteten fortsetter å stabilisere seg i takt med den økonomiske oppgangen. Nordea Bank Norge forventes å bidra til utviklingen beskrevet over. Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 6

Kvartalsvis utvikling 3. kv. 2. kv.. kv. 4. kv. 3. kv. Jan-sep Jan-sep NOKm 200 200 200 2009 2009 200 2009 Netto renteinntekter 2 087 2 093 2 027 2 44 2 60 6 207 6 926 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 552 584 458 530 584 594 479 Netto resultat på poster til virkelig verdi 9 445 2 59 2 657 454 Egenkapitalmetoden -5 93-45 -00-354 43-378 Andre driftsinntekter 70 45 49 62 30 64 67 Sum driftsinntekter 2 795 3 260 2 60 2 695 2 63 8 665 8 548 Generelle administrasjonskostnader: Personalkostnader -774-772 -727-953 -754-2 273-2 304 Andre kostnader -570-489 -499-53 -46-558 - 408 Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -37-36 -36-39 -33-09 -89 Sum driftskostnader - 38-297 - 262-523 - 248-3 940-3 80 Resultat før tap 44 963 348 72 383 4 725 4 747 Tap på utlån, netto -9-58 -323-463 -429-490 - 54 Driftsresultat 405 805 025 709 954 4 235 3 206 Skattekostnad -387-40 -264-227 -353-06 - 054 Resultat for perioden 08 395 76 482 60 3 74 2 52 Resultat per aksje, NOK,85 2,53,38 0,87,09 5,76 3,90 Resultat per aksje, siste 2 måneder til utgangen av perioden, NOK 6,63 5,87 4,00 4,78 6,80 6,63 6,80 Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 7

Resultatregnskap 3. kv. 3. kv. Jan-sep Jan-sep Hele året NOKm Note 200 2009 200 2009 2009 Driftsinntekter Renteinntekter 4 295 3 898 2 98 4 58 8 56 Rentekostnader -2 208-738 -5 99-7 592-9 446 Netto renteinntekter 2 087 2 60 6 207 6 926 9 070 Gebyr- og provisjonsinntekter 727 769 2 62 2 03 2 746 Gebyr- og provisjonskostnader -75-85 -568-552 -737 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 3 552 584 594 479 2 009 Netto resultat på poster til virkelig verdi 4 9 2 657 454 53 Egenkapitalmetoden -5-354 43-378 -478 Andre driftsinntekter 70 30 64 67 29 Sum driftsinntekter 2 795 2 63 8 665 8 548 243 Driftskostnader Generelle administrasjonskostnader: 5 Personalkostnader -774-754 -2 273-2 304-3 257 Andre kostnader -570-46 - 558-408 - 939 Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -37-33 -09-89 -28 Sum driftskostnader - 38-248 -3 940-3 80-5 324 Resultat før tap 44 383 4 725 4 747 5 99 Tap på utlån, netto 6-9 -429-490 - 54-2 004 Driftsresultat 405 954 4 235 3 206 3 95 Skattekostnad -387-353 - 06-054 - 28 Resultat for perioden 08 60 3 74 2 52 2 634 Reklassifisert, se note for ytterligere detaljer. Som tilskrives: Aksjonærer i Nordea Bank Norge ASA 08 60 3 74 2 52 2 634 Sum 08 60 3 74 2 52 2 634 Resultat per aksje, NOK,85,09 5,76 3,90 4,78 Totalresultat 3. kv. 3. kv. Jan-sep Jan-sep Hele året NOKm 200 2009 200 2009 2009 Resultat for perioden 08 60 3 74 2 52 2 634 Omregningsdifferanser gjennom perioden -6 - -2-45 Netto inntekt ført mot egenkapitalen -6 - -2-45 Totalresultat 02 600 3 72 2 53 2 589 Som tilskrives: Aksjonærer i Nordea Bank Norge ASA 02 600 3 72 2 53 2 589 Sum 02 600 3 72 2 53 2 589 Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 8

Balanse 30. sep 3. des 30. sep NOKm Note 200 2009 2009 Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 497 20 60 4 204 Utlån til kredittinstitusjoner 7 207 0 398 0 307 Utlån til kunder 7 444 754 422 300 425 875 Rentebærende verdipapirer 30 862 58 686 46 483 Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet 48 2 62 80 Aksjer 2 789 2 952 2 524 Derivater 0 609 738 4 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 347 9 37 Aksjer i tilknyttede selskaper 39 257 357 Immaterielle eiendeler 4 377 374 Varige driftsmidler 33 325 272 Utsatt skattefordel 97 8 0 Andre eiendeler 4 88 207 3 667 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 2 232 779 876 Sum eiendeler 5 223 534 028 507 567 Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 28 379 255 944 236 350 Innskudd og lån fra kunder 224 82 27 65 2 59 Utstedte verdipapirer 9 25 3 740 3 058 Derivater 0 4 642 52 3 8 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 27 49 65 Betalbar skatt 26 2 99 27 Annen gjeld 9 568 3 443 9 357 Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 3 603 797 3 903 Utsatt skatt 0 0 722 Avsetninger 0 24 5 Pensjonsforpliktelser 822 850 723 Ansvarlig lånekapital 9 579 9 560 9 65 Sum gjeld 482 792 507 283 48 30 Egenkapital Minoritetsinteresser 7 5 5 Aksjekapital 3 860 3 860 3 860 Overkursfond 953 953 953 Tilbakeholdt overskudd 23 6 2 927 2 448 Sum egenkapital 28 43 26 745 26 266 Sum gjeld og egenkapital 5 223 534 028 507 567 Eiendeler pantsatt for egne forpliktelser 23 897 45 988 59 75 Betingede forpliktelser 49 703 880 Forpliktelser 259 706 336 467 387 962 Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 9

Oppstilling over endringer i egenkapitalen NOKm Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Minoritetsinteresser Sum egenkapital Balanse per. jan 200 3 860 953 2 927 5 26 745 Totalresultat 3 72 3 72 Minoritetsinteresser (Privatmegleren AS) 2 2 Utbytte 2009-500 - 500 Aksjebasert betaling 2 5 5 Andre endringer -3-3 Balanse per 30. sep 200 3 860 953 23 6 7 28 43 NOKm Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Minoritetsinteresser Sum egenkapital Balanse per. jan 2009 3 860 953 22 329 4 27 46 Totalresultat 2 589 2 589 Minoritetsinteresser (Privatmegleren AS) Utbytte 2008-3 000-3 000 Aksjebasert betaling 2 9 9 Balanse per 3. des 2009 3 860 953 2 927 5 26 745 NOKm Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Minoritetsinteresser Sum egenkapital Balanse per. jan 2009 3 860 953 22 329 4 27 46 Totalresultat 2 53 2 53 Minoritetsinteresser (Privatmegleren AS) Utbytte 2008-3 000-3 000 Aksjebasert betaling 2 7 7 Andre endringer -4-4 Balanse per 30. sep 2009 3 860 953 2 448 5 26 266 Det samlede antall registrerte aksjer var 55m (3. des. 2009: 55m, 30. sep 2009: 55m). 2 Refererer til Long Term Incentive Programme (LTIP). Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 0

Kontantstrømoppstilling Jan-sep Jan-sep Hele året NOKm 200 2009 2009 Driftsaktiviteter Driftsresultat 4 235 3 206 3 95 Justering for poster utenom kontantstrømmen 2 208 3 420 2 40 Betalt inntektsskatt -2 03-4 -3 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter før endring i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter 4 42 6 585 5 924 Endringer i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter -9 80-26 092-6 606 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter -5 398-9 507-0 682 Investeringsaktiviteter Utbytte fra tilknyttede selskaper 62 0 0 Varige driftsmidler -53-60 -3 Immaterielle eiendeler -85-53 -49 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 24-3 -262 Finansieringsaktiviteter Andre endringer i egenkapitalen 3 9 0 Utbetalt utbytte - 500-3 000-3 000 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - 487-2 99-3 000 Kontantstrøm i perioden -6 86-22 6-3 944 Likviditetsbeholdning ved begynnelsen av perioden 2 839 35 78 35 78 Omregningsdifferanser 2 2 Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden 4 979 3 72 2 839 Endring -6 86-22 6-3 944 Kontanter og likvider 30. sep 30. sep 3. des Følgende poster er inkludert i kontanter og likvider (NOKm): 200 2009 2009 Kontanter og innskudd i sentralbanker 497 4 204 20 60 Utlån til kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning 3 482 8 968 679 Kontanter omfatter betalingsmidler og sedler i utenlandsk valuta. Kontanter og innskudd i sentralbanker omfatter innskudd på konti med sentralbanker og postgirosystemer under offentlig kontroll der følgende krav er oppfylt: - sentralbanken eller postgirosystemet er hjemmehørende i det landet institusjonen er etablert - saldo på konto er til enhver tid tilgjengelig. Utlån til kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning inkluderer likvide eiendeler som ikke er obligasjoner eller andre rentebærende verdipapirer. Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200

Noter Note - Regnskapsprinsipper Nordeas konsernregnskap er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som er fastsatt av EU. Regnskapet presenteres i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. Endrede regnskapsprinsipper og presentasjon Regnskapsprinsippene og grunnlaget for vurderingene er, i det alt vesentligste, uendret i forhold til Årsrapporten for 2009, med unntak av klassifisering av utlånsrelaterte provisjoner som beskrevet nedenfor. Klassifisering av utlånsrelaterte provisjoner Den regnskapsmessige behandlingen av provisjoner, inkludert klassifiseringen i resultatregnskapet, avhenger av hvilke formål som ligger til grunn. Provisjoner som anses å være en del av den effektive renten på et lån, medtas i beregningen av den effektive renten, og klassifiseres som renteinntekt i resultatregnskapet. Provisjoner som anses å være betaling for utførte tjenester, klassifiseres som provisjonsinntekt. I løpet av første kvartal 200 foretok Nordea en revurdering av klassifiseringen av provisjoner, og foretok en reklassifisering fra netto renteinntekter til netto gebyr- og provisjonsinntekter. Sammenlignbare tall ble omarbeidet tilsvarende, og effekten er vist i tabellen nedenfor. Jan - sep 200 Jan - sep 2009 Hele året 2009 NOKm Omarbeidet Før reklassifisering Omarbeidet Rapportert Omarbeidet Rapportert Netto renteinntekter 6 207 6 534 6 926 7 275 9 070 9 532 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 594 267 479 30 2 009 547 Valutakurser Jan-sep Hele året Jan-sep EUR = NOK 200 2009 2009 Resultatregnskap (gjennomsnitt) 7,9907 8,7364 8,8494 Balanse (ved utgangen av perioden) 7,9680 8,3060 8,4790 USD = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 6,087 6,2983 6,5035 Balanse (ved utgangen av perioden) 5,8382 5,7740 5,8050 SEK = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 0,8279 0,822 0,8256 Balanse (ved utgangen av perioden) 0,876 0,802 0,833 DKK = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt),0733,732,882 Balanse (ved utgangen av perioden),0693,62,390 Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 2

Note 2 - Segmentrapportering Driftssegmenter Shipping, Oil Services & Nordic Banking Financial Institutions International Group Corporate Center Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep 200 2009 200 2009 200 2009 200 2009 Sum driftsinntekter, NOKm 6 475 7 28 450 429 458 49 783 666 Driftsresultat, NOKm 3 05 3 06 27 220 959 699 59 585 Utlån til kunder, NOKmrd 362 352 4 3 66 67 0 Innskudd og lån fra kunder, NOKmrd 8 72 7 25 26 9 Driftssegmenter Andre driftssegmenter Sum driftssegmenter Konsernfunksjoner Sum konsern Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep 200 2009,4 200 2009,4 200 2009 200 2009 Sum driftsinntekter, NOKm 374 58 9 540 9 872-875 - 324 8 665 8 548 Driftsresultat, NOKm 48-583 4 920 3 937-685 -73 4 235 3 206 Utlån til kunder, NOKmrd 4 2 445 425 0 445 426 Innskudd og lån fra kunder, NOKmrd 0 0 225 27 0-5 225 22 Historiske tall er omregnet hovedsakelig på grunn av organisasjonsendringer. Avstemming mellom sum driftssegmenter og finansregnskap Sum driftsinntekter, NOKm Driftsresultat, NOKm Utlån til kunder, NOK mrd Innskudd og lån fra kunder, NOKmrd Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep Jan-sep 200 2009,4 200 2009,4 200 2009 200 2009 Sum driftssegmenter 9 540 9 872 4 920 3 937 445 425 225 27 Konsernfunksjoner 2 26-33 -55 95 0 0-5 Elimineringer -64-27 0 0 0 0 0 0 Forskjeller i regnskapsprinsipper 3 0 0 5 7 0 0 0 0 Forskjell i regnskapsprinsipper mellom segmentene og konsernet vedrørende allokeringer 4-027 - 64-635 -833 0 0 0 0 Sum 8 665 8 548 4 235 3 206 445 426 225 22 2 Består av Group Management Secretariat, Group Internal Audit, Group Credit and Risk Control, People and Identity and Group Legal. 3 Internt utviklet programvare er kostnadsført som oppstått i driftssegmenter, men kapitalisert i henhold til IAS 38 i enhetens balanse. 4 I segmentrapporteringen er resultatene fra Markets og Savings and Assets Managements tjenester allokert til driftssegmentene som om de var motparter i kundetransaksjonene. I resultatregnskapet reflekteres dette der de legale avtalene med kundene er gjort. Grunnlag for segmentering og måling av segmentresultat I november 2006 publiserte IASB IFRS 8 Operating Segments, som er påbudt for perioder som begynner. januar 2009 eller senere. Andre kundesegmenter under de kvantitative grensene i IFRS 8 er inkludert i Andre kundesegmenter. Sammenlignbare tall har blitt justert tilsvarende. Driftssegmentenes regnskapsprinsipper samsvarer med konsernets mest viktige regnskapsprinsipper som beskrevet i Note Regnskapsprinsipper. Driftssegmenter som rapporteres Nordeas driftsmodell definerer fire områder i organisasjonen med forskjellig ansvar: kundeområder, produktområder, konsernfunksjoner og støtteområder. Driftssegmentene er satt opp på grunnlag av kundeområdene i driftsmodellen og av den interne rapporteringen. Kundeområdene har ansvaret for alle forretningsrelasjonene med en kunde eller kundegruppe. Nordic Banking leverer banktjenester innenfor alle bankområder. Det er Nordeas største kundeområde og betjener personer og bedrifter i de nordiske markedene. Kundene i Nordic Banking tilbys et bredt spekter av produkter og tjenester, inkludert konti, transaksjoner, valuta- og perngemarkedsprodukter og forsikring. Segmentet Financial Institutions har ansvaret for Nordeas finansinstitusjonskunder. Nordeas tjenester til finansinstitusjoner omfatter enkeltprodukter som fond, aksjeprodukter, osv. samt rådgivningstjenester innen aktivaallokering og salg av fond. Segmentet Shipping, Oil Services & International har ansvaret for Nordeas kunder innenfor sektorene shipping, offshore og oljerelatert industri. Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 3

Note 3 - Netto gebyr- og provisjonsinntekter 3. kv. 2. kv. 3. kv. Jan-sep Jan-sep Hele året NOKm 200 200 2009 200 2009 2009 Kapitalforvaltning 2 2 8 44 22 32 Livsforsikring 4 4 3 42 39 53 Kurtasje 83 06 8 30 362 475 Custody 34 40 35 0 95 3 Innskudd 3 8 2 3 32 50 Sum sparerelaterte provisjoner 65 80 86 537 550 74 Betalinger 88 92 07 269 325 430 Kort 203 79 77 543 495 66 Sum betalingsrelaterte provisjoner 29 27 284 82 820 09 Utlån 59 35 28 432 460 629 Garantier og remburser 23 24 24 70 7 93 Sum utlånsrelaterte provisjoner 82 59 242 502 53 722 Andre provisjonsinntekter 89 80 57 3 30 92 Gebyr- og provisjonsinntekter 727 790 769 2 62 2 03 2 746 Betalinger og elektroniske tjenester -38-60 -6-439 -477-638 Andre provisjonskostnader -37-46 -24-29 -75-99 Gebyr- og provisjonskostnader -75-206 -85-568 -552-737 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 552 584 584 594 479 2 009 Reklassifisert, se note for ytterligere detaljer. Note 4 - Netto resultat på poster til virkelig verdi 3. kv. 2. kv. 3. kv. Jan-sep Jan-sep Hele året NOKm 200 200 2009 200 2009 2009 Aksjer/andeler og andre aksjerelaterte instrumenter 65 470 23 538 29 68 Rentebærende verdipapirer og andre renterelaterte instrumenter 7-74 6 48 372 366 Andre finansielle instrumenter 0 0 7-3 7 3 Valutagevinster/-tap 9 49 65 74 46 76 Sum 9 445 2 657 454 53 Note 5 - Generelle administrasjonskostnader 3. kv. 2. kv. 3. kv. Jan-sep Jan-sep Hele året NOKm 200 200 2009 200 2009 2009 Personalkostnader 774 772 754 2 273 2 304 3 257 Informasjonsteknologi 90 76 72 54 54 693 Markedsføring 28 33 29 92 73 09 Porto-, telefon- og kontorkostnader 40 37 34 23 09 46 Husleie og eiendomskostnader 07 97 6 35 3 39 Andre 205 46 0 487 40 600 Sum 344 26 25 3 83 3 72 5 96 Vedrører IT-drift, servicekostnader og konsulenthonorarer. Samlede IT-relaterte kostnader inkl. personalkostnader, osv. i 3. kv. 200 var NOK 226m og Jan-sep 200 NOK 650m (2. kv. 200: NOK 23m, 3. kv. 2009: NOK 204m, Jan-sep 2009: NOK 60m, Jan-des 2009: NOK 880m). Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 4

Note 6 - Tap på utlån, netto 3. kv. 2. kv. 3. kv. Jan-sep Jan-sep Hele året NOKm 200 200 2009 200 2009 2009 Tap på utlån fordelt på kategorier Utlån til kredittinstitusjoner 0 0-2 2-24 -24 Utlån til kunder -20-57 -435-504 - 58-97 - hvorav nedskrivninger -394-380 -466-26 - 66-993 - hvorav konstaterte tap -48-53 -239-428 -338-654 - hvorav nedskrivninger brukt til å dekke konstaterte tap 99 05 202 327 273 430 - hvorav tilbakeføringer 46 27 64 847 28 209 - hvorav innganger 7 0 4 35 37 Poster utenom balansen - 8 2-9 Sum -9-58 -429-490 - 54-2 004 Inkludert i Avsetninger i balansen. Nøkkeltall 3. kv. 2. kv. 3. kv. Jan-sep Jan-sep Hele året 200 200 2009 200 2009 2009 Tap i forhold til utlån, basispunkter 0 5 38 5 43 45 - hvorav individuelle 8 29 22 26 27 30 - hvorav utlånsgrupper -8-4 6-6 5 Netto tap på utlån (årsbasis) dividert med åpningsbalansen for utlån til kunder (utlån). Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 5

Note 7 - Utlån og nedskrivninger Samlet 30. sep 30. juni 3. des 30. sep NOKm 200 200 2009 2009 Utlån uten nedskrivninger 452 726 464 63 430 9 433 999 Utlån med nedskrivninger 6 02 5 838 5 346 4 84 - Tapsutsatte 676 80 2 403 2 852 - Misligholdte 4 336 4 028 2 943 962 Utlån før nedskrivninger 458 738 470 469 435 465 438 83 Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån - 993-863 - 549-52 - Tapsutsatte -440-442 -468-636 - Misligholdte - 553-42 - 08-876 Nedskrivninger på utlånsgrupper -784-033 - 28-9 Nedskrivninger -2 777-2 896-2 767-2 63 Utlån til bokført verdi 455 96 467 573 432 698 436 82 Kredittinstitusjoner Kunder 30. sep 30. juni 3. des 30. sep 30. sep 30. juni 3. des 30. sep NOKm 200 200 2009 2009 200 200 2009 2009 Utlån uten nedskrivninger 207 9 388 0 400 0 309 44 59 445 243 49 79 423 690 Utlån med nedskrivninger 22 22 22 22 5 990 5 86 5 324 4 792 - Tapsutsatte 0 0 0 0 676 80 2 403 2 852 - Misligholdte 22 22 22 22 4 34 4 006 2 92 940 Utlån før nedskrivninger 229 9 40 0 422 0 33 447 509 45 059 425 043 428 482 Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån -22-22 -22-22 - 97-84 - 527-490 - Tapsutsatte 0 0 0 0-440 -442-468 -636 - Misligholdte -22-22 -22-22 - 53-399 - 059-854 Nedskrivninger på utlånsgrupper 0 0-2 -2-784 - 033-26 - 7 Nedskrivninger -22-22 -24-24 -2 755-2 874-2 743-2 607 Utlån til bokført verdi 207 9 388 0 398 0 307 444 754 448 85 422 300 425 875 Nedskrivninger 30. sep 30. juni 3. des 30. sep NOKm 200 200 2009 2009 Nedskrivninger, poster i balansen -2 777-2 896-2 767-2 63 Nedskrivninger, poster utenom balansen -0-23 -24-5 Sum nedskrivninger -2 787-2 99-2 79-2 646 Nøkkeltall 30. sep 30. juni 3. des 30. sep 200 200 2009 2009 Andel utlån med nedskrivninger, brutto, basispunkter 3 24 23 0 Andel utlån med nedskrivninger, netto 2, basispunkter 88 84 87 75 Total nedskrivningsgrad 3, basispunkter 6 62 64 60 Nedskrivning i forhold til nedskrevne utlån 4, % 33 32 29 3 Totale nedskrivninger i forhold til nedskrevne utlån 5, % 46 50 52 55 Misligholdte utlån 6, NOKm 596 575 638 83 Individuelt vurderte utlån med nedskrivninger før nedskrivninger i prosent av totale utlån før nedskrivninger. 2 Individuelt vurderte utlån med nedskrivninger etter nedskrivninger i prosent av totale utlån før nedskrivninger. 3 Totale nedskrivninger i prosent av totale utlån før nedskrivninger. 4 Nedskrivninger på individuelt vurderte nedskrevne utlån i prosent av brutto individuelt vurderte nedskrevne utlån før nedskrivninger. 5 Totale nedskrivninger i prosent av totale nedskrevne utlån før nedskrivninger. 6 Forfalte lån, ikke nedskrevne som følge av fremtidige kontantstrømmer (inkludert i Utlån, ikke nedskrevet). Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 6

Note 8 - Klassifisering av finansielle instrumenter Holdes til forfall Trading portefølje Virkelig verdi Derivater brukt som sikring Tilgjengelig for salg NOKm Utlån Sum Finansielle eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 497 497 Utlån til kredittinstitusjoner 002 45 60 207 Utlån til kunder 442 602 886 266 444 754 Rentebærende verdipapirer 2 049 8 743 70 30 862 Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet 48 48 Aksjer 2 35 474 2 789 Derivater 556 53 609 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 347 347 Andre eiendeler 702 4 09 4 8 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 90 288 2 89 Sum 30. sep 200 468 05 2 049 23 793 4 793 53 474 509 23 Sum 3. des 2009 454 206 5 485 53 743 8 234 93 5 53 92 Sum 30. sep 2009 445 436 6 688 34 955 8 263 25 45 505 52 Trading portefølje Virkelig verdi Derivater brukt som sikring Annen finansiell gjeld NOKm Sum Finansiell gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 523 6 934 200 922 28 379 Innskudd og lån fra kunder 86 224 635 224 82 Utstedte verdipapirer 9 25 9 25 Derivater 4 052 590 4 642 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 27 27 Annen gjeld 495 5 000 3 04 9 509 Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 474 2 58 2 632 Ansvarlig lånekapital 9 579 9 579 Sum 30. sep 200 6 070 22 594 590 449 460 478 74 Sum 3. des 2009 8 38 7 906 42 485 558 502 94 Sum 30. sep 2009 0 25 24 676 403 44 39 476 685 Note 9 - Finansielle instrumenter Fastsettelse av virkelig verdi basert på publiserte markedspriser eller verdsettelsesteknikker Noteringer i det aktive markedet for samme instrument (Nivå ) Verdsettelsesteknikker Verdsettelsesteknikker basert på observerbare basert på ikke-observerbare markedsdata (Nivå 2) markedsdata (Nivå 3) 30. sep 200, NOKm Sum Eiendeler Utlån til kredittinstitusjoner 205 205 Utlån til kunder 2 53 2 53 Rentebærende verdipapirer 4 540 4 272 8 83 Aksjer 2 355 47 2 937 Derivater 30 579 609 Andre eiendeler 4 09 4 09 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 289 289 Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 029 029 Innskudd og lån fra kunder 86 86 Derivater 37 4 605 4 642 Annen gjeld 6 494 6 494 Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 474 474 NOK 48m relaterer seg til balanseposten Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet. Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 7

Note 0 - Derivater Virkelig verdi 30. sep 200 3. des 2009 30. sep 2009 NOKm Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Derivater i tradingporteføljen Rentederivater 37 65 54 34 39 Aksjederivater 45 395 3 459 50 46 Valutaderivater 462 3 580 496 580 95 2 946 Andre derivater 2 2 7 7 7 7 Sum 556 4 052 545 00 286 3 408 Derivater brukt som sikring Rentederivater 53 590 02 42 07 403 Valutaderivater 0 0 9 0 8 0 Sum 53 590 93 42 25 403 Sum derivater, virkelig verdi Rentederivater 90 655 3 466 4 442 Aksjederivater 45 395 3 459 50 46 Valutaderivater 462 3 580 587 580 23 2 946 Andre derivater 2 2 7 7 7 7 Sum 609 4 642 738 52 4 3 8 Nominell verdi 30. sep 3. des 30. sep NOKm 200 2009 2009 Derivater i tradingporteføljen Rentederivater 66 55 34 836 65 527 Aksjederivater 2 797 2 473 2 323 Valutaderivater 96 292 03 637 92 02 Andre derivater 200 394 394 Sum 65 840 4 340 260 256 Derivater brukt som sikring Rentederivater 9 078 00 606 2 32 Valutaderivater 0 2 5 2 5 Sum 9 078 03 7 23 643 Sum derivater, nominell verdi Rentederivater 85 629 35 442 86 659 Aksjederivater 2 797 2 473 2 323 Valutaderivater 96 292 06 48 94 523 Andre derivater 200 394 394 Sum 84 98 244 457 283 899 Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 8

Note - Kapitaldekning Ansvarlig kapital 30. sep 3. des 30. sep NOKm 200 2009 2009 Kjernekapital ekskl hybridkapital 23 74 23 837 23 235 Kjernekapital 25 434 25 509 24 920 Sum ansvarlig kapital 32 774 32 96 32 823 30. sep 30. sep 3. des 3. des 30. sep 30. sep Kapitalkrav 200 200 2009 2009 2009 2009 NOKm Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kredittrisiko 9 845 248 055 9 644 245 544 20 48 25 855 IRB 7 933 224 64 7 585 29 87 8 024 225 303 - hvorav bedriftskunder 3 905 73 85 4 053 75 66 4 028 75 355 - hvorav institusjoner 455 5 689 565 7 067 66 8 262 - hvorav massemarked 3 462 43 274 2 860 35 746 3 57 39 468 herav massemarked SMB 39 738 24 55 28 600 herav massemarked fast eiendom 2 334 29 70 594 9 925 72 2 406 herav massemarked øvrig 989 2 366 42 4 270 37 6 462 - hvorav andre 386 07 343 77 2 28 Standardmetode 92 23 89 2 059 25 727 2 24 26 552 - hvorav stat og statlige institusjoner 22 272 34 423 27 338 - hvorav andre 890 23 69 2 025 25 304 2 097 26 25 Markedsrisiko 542 6 780 63 7 657 560 6 994 - hvorav tradingboken, VaR 63 2 043 79 2 234 264 3 300 - hvorav tradingboken, ikke-var 329 4 2 38 4 762 296 3 694 - hvorav valuta, ikke-var 50 625 53 66 0 0 Operasjonell risiko 458 8 227 287 6 093 287 6 093 Standardmetode 458 8 227 287 6 093 287 6 093 Delsum 2 845 273 062 2 544 269 294 2 995 274 942 Justeringer for minimumsgrenser Tilleggskrav i henhold til minimumsgrenser 3 754 46 923 3 548 44 344 3 453 43 57 Sum 25 599 39 985 25 092 33 638 25 448 38 099 Kapitaldekning 30. sep 3. des 30. sep 200 2009 2009 Kjernekapitaldekning ekskl hybridkapital, inkl periodens resultat, % 8,4 7,6 8,0 Kjernekapitaldekning inkl periodens resultat, % 8,9 8, 8,5 Kapitaldekning inkl periodens resultat, %,2 0,5,0 Kjernekapitaldekning ekskl hybridkapital, ekskl periodens resultat, % 7,4-7,3 Kjernekapitaldekning ekskl periodens resultat, % 7,9-7,8 Kapitaldekning ekskl periodens resultat, % 0,2-0,3 Kapitalkravanalyse Eksponeringsklasser, 30. sep 200 Gj.snitt risikovektet, % Kapitalkrav (NOKm) Bedrifter 62 3 906 Institusjoner 25 455 Personkunder IRB 2 3 462 Stat og statlige institusjoner 2 22 Andre 37 2 000 Sum kredittrisiko 42 9 845 Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 9

Note 2 - Risikoer og usikkerheter Nordeas inntektsbase gjenspeiler konsernets virksomhet med en stor og spredt kundebase som består av både person- og bedriftskunder fordelt på forskjellige geografiske områder og bransjer. Kredittrisiko er den største risikofaktoren i Nordea. Konsernet har også markedsrisiko, likviditetsrisiko og operasjonell risiko. Det er ingen større endringer i risikosammensetningen i konsernet sammenlignet med det som ble rapportert for året 2009. Finanskrisen og den svakere økonomiske situasjonen har ikke hatt noen vesentlig innvirkning på Nordeas finansielle posisjon. Imidlertid er den økonomiske utviklingen fortsatt usikker, som angitt under Utsikter på side 5. Det forventes ikke at de ovennevnte eksponeringene og risikoene vil ha noen vesentlig negativ effekt på konsernet eller dets økonomiske stilling de neste seks månedene. Innenfor rammen av den ordinære virksomheten er konsernet involvert i en rekke erstatningssøksmål og andre rettstvister. De fleste omfatter relativt små beløp. Det er lite sannsynlig at noen av disse sakene vil ha noen vesentlig negativ effekt på konsernet eller dets økonomiske stilling de neste seks månedene. Note 3 - Transaksjoner med nærstående parter Nordea-konsernet definerer nærstående parter som aksjonærer med betydelig innflytelse, datterselskaper, tilknyttede selskaper, ledende personer og andre nærstående parter. Ledende personer omfatter styret, daglig leder, Kontrollkomité og Representantskapet samt konsernledelsen i Nordea-konsernet. Andre nærstående parter omfatter selskaper der ledende personer i Nordeakonsernet så vel som deres nære familiemedlemmer har betydelige interesser i. Transaksjoner med andre nærstående parter er normalt gjennomført i Nordeas og det tilknyttede selskaps ordinære virksomhet og til de samme kriterier og betingelser som er gitt for sammenlignbare transaksjoner med parter med lignende kunderelasjon til Nordea. Et av Nordea-konsernets tilknyttede selskaper, PBS A/S, var overtakende selskap i en fusjon med Nordito AS, som fant sted i annet kvartal 200. Nordea Bank Norge ASA eide 0,8 % av aksjene i Nordito før fusjonen. Overtakende selskap er fortsatt, også etter fusjonen, behandlet som et tilknyttet selskap i Nordea-konsernet og regnskapsføres i tråd med egenkapitalmetoden. I NBN regnskapsføres aksjeposten på 4,92 % i det oppkjøpte selskapet til virkelig verdi. Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 20

Nordea Bank Norge ASA Resultatregnskap 3. kv. 3. kv. Jan-sep Jan-sep Hele året NOKm 200 2009 200 2009 2009 Driftsinntekter Renteinntekter 3 759 3 627 0 780 3 620 7 35 Rentekostnader - 985-742 -5 524-7 522-9 283 Netto renteinntekter 774 885 5 256 6 098 8 068 Gebyr- og provisjonsinntekter 728 772 2 63 2 036 2 753 Gebyr- og provisjonskostnader -74-88 -567-556 -739 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 554 584 596 480 2 04 Netto resultat på poster til virkelig verdi 94 222 668 466 53 Utbytte og konsernbidrag 0 0 392 489 489 Andre driftsinntekter 86 35 97 84 42 Sum driftsinntekter 2 508 2 726 8 09 8 67 226 Driftskostnader Generelle administrasjonskostnader: Personalkostnader -746-74 -2 76-2 90-3 096 Andre kostnader -545-453 - 483-373 - 890 Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -36-3 -04-80 -7 Sum driftskostnader - 327-98 -3 763-3 643-5 03 Resultat før tap 8 528 4 346 4 974 6 23 Tap på utlån, netto 5-45 -373-402 - 834 Driftsresultat 96 3 3 973 3 572 4 289 Skattekostnad -327-300 -895-008 - 202 Resultat for perioden 869 83 3 078 2 564 3 087 Reklassifisert, se note for ytterligere detaljer. Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 2

Nordea Bank Norge ASA Balanse 30. sep 3. des 30. sep NOKm 200 2009 2009 Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 497 20 60 4 204 Utlån til kredittinstitusjoner 32 606 22 45 4 98 Utlån til kunder 35 309 409 072 389 54 Rentebærende verdipapirer 90 862 58 686 46 483 Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet 48 2 62 80 Aksjer 2 789 2 950 2 522 Derivater 864 738 342 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 75 9 92 Investeringer i datterselskaper 2 856 2 24 2 24 Aksjer i tilknyttede selskaper 47 47 47 Immaterielle eiendeler 36 328 325 Varige driftsmidler 309 37 260 Utsatt skattefordel 338 346 0 Andre eiendeler 4 88 002 3 430 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 69 38 403 Sum eiendeler 50 03 533 784 503 23 Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner 28 470 258 969 236 822 Innskudd og lån fra kunder 224 847 27 94 2 548 Utstedte verdipapirer 2 545 3 740 875 Derivater 4 642 509 3 707 Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen 27 49 3 Betalbar skatt 733 2 4 983 Annen gjeld 9 630 3 362 9 292 Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 3 04 335 3 448 Utsatt skatt 0 0 590 Avsetninger 0 24 5 Pensjonsforpliktelser 767 778 658 Ansvarlig lånekapital 9 579 9 560 9 65 Sum gjeld 475 29 509 634 479 602 Egenkapital Aksjekapital 3 860 3 860 3 860 Overkursfond 953 953 953 Tilbakeholdt overskudd 20 927 9 337 8 86 Sum egenkapital 25 740 24 50 23 629 Sum gjeld og egenkapital 50 03 533 784 503 23 Eiendeler pantsatt for egne forpliktelser 48 032 45 988 59 75 Betingede forpliktelser 4 05 4 379 4 354 Derivater 277 443 344 402 33 56 Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 22

Nordea Bank Norge ASA Note - Egenkapital NOKm Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse per. jan 200 3 860 953 9 337 24 50 Totalresultat 3 075 3 075 Aksjebasert betaling 2 5 5 Utbytte 2009-500 - 500 Balanse per 30. sep 200 3 860 953 20 927 25 740 NOKm Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse per. jan 2009 3 860 953 9 272 24 085 Totalresultat 3 055 3 055 Aksjebasert betaling 2 9 9 Utbytte 2008-3 000-3 000 Andre endringer Balanse per 3. des 2009 3 860 953 9 337 24 50 NOKm Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse per. jan 2009 3 860 953 9 272 24 085 Totalresultat 2 537 2 537 Aksjebasert betaling 2 7 7 Utbytte 2008-3 000-3 000 Balanse per 30. sep 2009 3 860 953 8 86 23 629 Aksjekapitalen består av 55 358 576 aksjer med pålydende NOK 7. 2 Refererer til Long Term Incentive Programme (LTIP). Nordea Bank AB (Publ), registreringsnummer 56406-020, eier 00 prosent av aksjene i Nordea Bank Norge ASA. Nordea Bank Norge - 3. kvartal 200 23