INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I CAMO SOFTWARE AS Det innkalles med dette til ordinær generalforsamling i CAMO Software AS Sted: CAMO Software AS sine lokaler i Nedre Vollgate 8, Oslo Dato: Onsdag 4. juni 2014 Kl.: 13.00 Aksjonærer som ønsker å møte bes av praktiske årsaker gi beskjed til selskapet innen fredag den 30. mai kl. 16.00 Til behandling foreligger: 1. Åpning av generalforsamlingen v/styrets leder 2. Fortegnelse over fremmøtte 3. Valg av møteleder 4. Godkjennelse av innkallingen 5. Valg av representant til å undertegne protokollen sammen med møtelederen 6. Fastsettelse av Årsregnskap for 2013. 7. Fastsettelse av styrehonorar 8. Godkjenning av revisors godtgjørelse 9. Valg av nytt styre CAMO Software AS og konsernets årsberetning og årsregnskap for 2013 er å finne på selskapets web side www.camo.com og fås ved henvendelse til selskapets kontor. Aksjonærer som ikke møter selv kan gi fullmakt. Fullmakt til styrets leder oversendes pr telefax 22 39 63 22 eller e-post til linda@camo.com ***** På vegne av styret i CAMO Software AS Erik Langaker Styrets leder CAMO Software AS Nedre Vollgate 8, 0158, Oslo, Norway Tel: +47 22 39 63 00 Fax: +47 22 39 63 22 www.camo.com Org. nr 935 743 605
PROXY FORM I, the undersigned, holding shares in CAMO Software AS, [ ] will meet [ ] will not meet, and hereby grants power of attorney to to meet on my behalf and vote for my shares at the General Assembly of Shareholders in CAMO Software AS on Wednesday 4 th June 2014 [ ] give the Chairman, Erik Langaker, power to meet on my behalf and vote for my shares at the General Assembly of Shareholders in CAMO Software AS on Wednesday 4 th June 2014 (Shareholders name in capital letters) (Shareholders signature) Return address: CAMO Software AS Nedre Vollgate 8 0158 OSLO Norway Fax: (+47) 22 39 63 22 E-mail: linda@camo.com CAMO Software AS Nedre Vollgate 8, 0158, Oslo, Norway Tel: +47 22 39 63 00 Fax: +47 22 39 63 22 www.camo.com Org. nr 935 743 605
Årsregnskap 2013 CAMO Software AS
Resultatregnskap for 2013 CAMO SOFTWARE AS Note 2013 2012 Salgsinntekt 1 14 848 822 15 706 605 Sum driftsinntekter 14 848 822 15 706 605 Varekostnad (351 706) (247 930) Lønnskostnad 11 (8 810 615) (8 217 253) Avskrivning på driftsmidler og immaterielle eiendeler 4 (1 248 029) (1 111 275) Annen driftskostnad 11 (6 312 100) (4 736 360) Sum driftskostnader (16 722 450) (14 312 817) Driftsresultat (1 873 628) 1 393 787 Annen renteinntekt 9 689 7 435 Annen finansinntekt 264 778 25 226 Sum finansinntekter 274 467 32 661 Nedskrivning av finansielle eiendeler (2 350 957) (3 565 323) Annen rentekostnad 10 (1 025 777) (1 417 828) Annen finanskostnad 10 (251 219) (485 136) Sum finanskostnader (3 627 952) (5 468 287) Netto finans (3 353 485) (5 435 626) Ordinært resultat før skattekostnad (5 227 113) (4 041 839) Ordinært resultat (5 227 113) (4 041 839) Årsresultat (5 227 113) (4 041 839) Overføringer Overføringer til/fra fond (5 227 113) 0 Udekket tap 0 (4 041 839) Sum (5 227 113) (4 041 839)
Balanse pr. 31. desember 2013 CAMO SOFTWARE AS Note 2013 2012 EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Forskning og utvikling 1,4 9 479 100 8 993 100 Konsesjoner, patenter, lisenser, varemerker ol. 1,4 24 000 41 800 Sum immaterielle eiendeler 9 503 100 9 034 900 Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner, ol. 1,4 40 600 69 200 Sum varige driftsmidler 40 600 69 200 Finansielle anleggsmidler Investering i datterselskap 1 3 443 440 3 443 440 Investeringer i aksjer og andeler 1,5 0 695 800 Andre fordringer 1,6 36 000 789 037 Sum finansielle anleggsmidler 3 479 440 4 928 277 Sum anleggsmidler 13 023 140 14 032 377 Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer 1,6 2 475 610 3 004 275 Andre fordringer 1,6 617 145 688 534 Konsernfordringer 1,6 2 491 926 2 621 202 Sum fordringer 5 584 681 6 314 010 Bankinnskudd, kontanter og lignende 1,2 1 116 151 1 003 159 Sum bankinnskudd, kontanter og lignende 1 116 151 1 003 159 Sum omløpsmidler 6 700 832 7 317 169 Sum eiendeler 19 723 972 21 349 547
CAMO SOFTWARE AS Noter til regnskapet for 2013 Note 1 - Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Datterselskaper Datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringer er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det foretas nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger reverseres dersom grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er tilstede. Utbytte og andre utdelinger inntekstføres samme år som de er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelinger er fratrukket investeringens verdi i balansen. Driftsinntekter Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Tjenester inntektsføres i takt med utførelsen. Andel av salgsinntekter som knytter seg til fremtidige serviceytelser balanseføres som uopptjent inntekt ved salget, og inntektsføres deretter i takt med levering av ytelsen. Omløpsmidler/ Kortsiktig gjeld Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter normalt poster som forfaller til betaling innen ett år etter balanse dagen, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmidler/ langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste verdi av anskaffelseskost og antatt virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, med nedskrivning til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert etter kursen ved regnskapsårets slutt. Kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer og andeler vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi på balanse dagen. Motatt utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Langsiktige plasseringer Langsiktige plasseringer (aksjer og andeler) vurderes til anskaffelseskost. Eiendeler med virkelig verdi lavere enn anskaffelseskost, og der verdifallet ikke anses å være forbigående nedskrives til virkelig verdi. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmiddelets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmiddelets kostpris og avskrives i takt med driftsmiddelet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi, foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmer som eiendelen genererer. Forskning og utvikling Utgifter til forskning og utvikling balanseføres i den grad det kan identifiseres en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utvikling av en identifiserbar immateriell eiendel. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter løpende. Balanseført forskning og utvikling avskrives lineært over forventet økonomisk levetid. Forskning og utvikling blir gjort av Camo Software India. Dette er egenutviklet software. Alle kostnader til FoU er aktivert i 2013 og avskrives lineært.
CAMO SOFTWARE AS Noter til regnskapet for 2013 Note 1 - Regnskapsprinsipper forts. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt beregnes på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessige underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forkjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode, er utlignet. Netto utsatt skatt og skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan benyttes. Forøvrig henvises til note 3. Bruk av estimater Utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god rengskapsskikk forutsetter at ledelsen benytter estimater og forutsetninger som påvirker resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt opplysninger om usikre eiendeler og forplliktelser på balansedagen. Betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, kostnadsføres løpende. Pensjon Innskuddsordning Innskuddsplaner periodiseres etter sammenstillingsprinsippet. Årets innskudd til pensjonsordningen kostnadsføres. Leiekostnader Leiekostnader behandles som operasjonell leie. Skattefunn Selskapet har mottatt skatterefusjon innenfor regelverket for skattefunn. Refusjonen er behandlet regnskapsmessig som uopptjent inntekt, og vil bli inntektsført over samme tidsrom som relatert produkt avskrives. Garanti- og serviceavsetning Selskapet gir et år gratis service ved nysalg av avtaler. Avsetning til garanti og servicekostnader gjelder kostnader som kan oppstå år 2 etter nysalg. Avsetning gjøres med beløp som anses tilstrekkelig og rimelig. Note 2 - Kontanter mm Restriksjoner på bruken av kontant/ kontantekvivalenter 2013 2012 Innestående skattetrekk 326347 351709 Note 3 - Skatt Betalbar skatt fremkommer slik: 2013 2012 Ordinært resultat før skattekostnad -5227113-4041839 Permanente forskjeller 923624 2958247 Endring midlertidige forskjeller 1140747 1348555 Underskudd til fremføring 3162742-264964 Grunnlag betalbar skatt 0 0 Skatt 28% 0 0 Betalbar skatt på årets resultat 0 0 Stedbunden betalbar skatt 0 0
CAMO SOFTWARE AS Noter til regnskapet for 2013 Note 3 - Skatt forts. Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt/utsatt skattefordel: Forskjeller som utlignes: 2013 2012 Endring Varige driftsmidler -42700-36800 5900 Utestående fordringer -1120500-194400 926100 Kortsiktig gjeld -100000-100000 0 Langsiktig gjeld -1657702-1448955 208747 Underskudd til fremføring -59552604-56389861 3162743 Sum -62473506-58170016 4303490 Utsatt skattefordel -17 492 582-16 287 604 1 204 977 CAMO Software AS har vurdert at selskapet ikke kan sannsynliggjøre bruken av skattefordelen og har dermed ikke balanseført denne ut fra forsiktighetshensyn. Selskapets fremførbare underskudd ble i april 2013 verdsatt av et ledende corporate hus til kr. 13.054.263. Sammenheng mellom skattekostnad og skatt beregnet som gjennomsnittelig nominell skattesats på resultat før skatt: NOK % Skatt beregnet som gjennomsnittlig nominell skattesats på resultat før skatt -1463592 28,0 % Effekt av permanente forskjeller 258615 28,0 % Effekt av ikke balanseført utsatt skattefordel 1204977 28,0 % Skattekostnad i henhold til resultatregnskap 0 Note 4 - Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Programvare Rettigheter Sum Inventar Anskaffelseskost 01.01 12843672 304008 13147680 225784 Tilgang 1863783 0 1863783 0 Avgang 0 0 0 0 Anskaffelseskost 31.12 14 707 456 304 008 15 011 463 225 784 Avskr., nedskr. og rev. ned. 31.12 Akk. avskr. avgang 31.12 Akk. reverserte nedskr. 31.12 Balanseført verdi pr. 31.12 5228356 280008 5508364 185184 0 0 0 0 0 0 0 0 9 479 100 24 000 9 503 099 40 600 Årets avskrivninger 1377784 17800 1395584 28600 Årets reversering skattefunn -176155 0-176155 0 Sum avskrivning 1201629 17800 1219429 28600 Årets nedskrivninger 0 0 0 0 Økonomisk levetid Avskrivningsplan 10 år 10 år 5 år 5 år Lineær Lineær Lineær Lineær Årets leie av ikke balanseførte driftmidler Mottatt skattefunn er ført som avsetning forpliktelse utgjør kr 1 272 800 etter årets avskrivning kr 175 155. Det er i tillegg avsatt skattefunn med kr 384 902 for 2013. Sum avsatt skattefunn kr 1 657 702 pr. 31.12.13.
CAMO SOFTWARE AS Noter til regnskapet for 2013 Note 5 - Aksjer i datterselskap og tilknyttede selskap Eierandel/ Egenkapital Resultat Adresse stemme- siste år siste år andel 100 % 100 % Camo Software US New Jersey, USA 100,0 % -24049-477 Camo Software, India Bangalore. India 100,0 % 365895 9018 Camo Software, Japan Yokohama, Japan 100,0 % -913660-532830 Datterselskapene er bokført til kostpris Andre langsiktige plasseringer Eierandel Balanseført verdi Camo Technology Inc New Jersey, USA 18 % 0 Markedsverdi på aksjeposten vurderes å være overensstemmende med balanseført verdi. Aksjeposten er nedskrevet til USD 250 000 pr 31.12.12 ihht opsjonsavtale med Ashwani Jasti. Den er i tillegg nedskrevet med 100% av forsiktighetshensyn. Note 6 - Kundefordringer, konsernfordringer og andre fordringer 2013 2012 Kundefordringer 2475610 3004275 Kundefordringer på datterselskap 0 0 Andre fordringer Camo Software Japan 1525407 801641 Andre fordringer Camo Inc USA 926095 1779137 Andre fordringer Camo Software India 40424 40424 Andre langsiktige fordringer Camo Tech Inc 0 789037 Andre fordringer og forskuddsbetalinger 653145 688534 Sum kunder konsernfordringer og andre fordringer 5 620 681 7 103 048 Fordring på Camo Tech Inc er nedskrevet med 100% av forsiktighetshensyn Fordring på Camo Inc USA er nedskrevet med 50% av forsiktighetshensyn Note 7 - Egenkapital og aksjonærinformasjon Aksjekapital: Selskapets aksjekapital består av 110 262 816 aksjer a kr. 0,10 totalt kr. 11 026 281,60. Egenkapital: Aksjekapital Egne aksjer Overkurs fond Ikke reg, kap. Forhøyelse Udekket underskudd Egenkapital 01.01.13 7483234-101208 0 1275000-6586871 2070155 Kapitalforhøyelse 07.01.13 300000 0 975000-1275000 0 0 Kapitalforhøyelse 14.06.13 2643047 0 10572189 0 0 13215236 Kapitalforhøyelse 20.06.13 600000 0 2400000 0 0 3000000 Årsresultat 0 0-11813984 0 6586871-5227113 Egenkapital 31.12.13 11 026 281-101 208 2 133 205 0 0 13 058 278 Selskapet eier 1 012 077 egne aksjer pr 31.12.13 Selskapet ervervet egne aksjer i strid med aksjelovens regler 9-2 til 9-5 i 2010, da selskapet ikke hadde tilstrekkelig fri egenkapital til å gjennomføre et slikt erhverv. Styret arbeider med å få solgt denne aksjeposten, slik at dette forholdet blir korrigert. Sum
CAMO SOFTWARE AS Noter til regnskapet for 2013 Note 7 - Egenkapital og aksjonærinformasjon forts. Fri egenkapital: Selskapet har ikke fri egenkapital pr 31.12.2013 Eierstruktur: Aksjonærene i CAMO Software AS pr 31.12.13 var: Antall Eierandel/ Stemmeandel ECASA AS 30417396 27,6 % HEKTOR AS 12414588 11,3 % TREMA AS 11929730 10,8 % BORDIER & CIE 7021744 6,4 % VESTLAND INVEST AS 6500000 5,9 % PICTET & CIE BANQUIERS 4564231 4,1 % MP PENSJON PK 4275522 3,9 % TUSCA AS 4064821 3,7 % KNUT AASE 2210494 2,0 % AVTAR GAREWAL 2051311 1,9 % JARAS EIENDOM AS 1943415 1,8 % BÅRD SLÅTTELID 1666458 1,5 % BR. RIECK A/S 1626326 1,5 % CAMO AS, egne aksjer 1012077 0,9 % JACO INVEST AS 875000 0,8 % ACP 670200 0,6 % TRINE BORTHEN PRØITZ 667342 0,6 % PATOR AS 630000 0,6 % THORGANI AS 606224 0,5 % LARS JOHAN LENNART ÖSTERBERG 600000 0,5 % 95746879 86,8 % Andre aksjonærer 14515937 13,2 % Totalt antall aksjer, pål. kr. 0,10 110262816 100,0 % Selskapet har kun en aksjeklasse og det er ingen vedtektsfestede begrensninger i omsetningen av aksjen. Alle aksjer har samme stemmerett. Navn Verv Aksjer Styret Erik Langaker (100% eier av Vestland Invest AS) Styrets leder 6546667 Sverre Stange (100% eier av Ecasa AS) Styremedlem 30417396 Halvor Torsøn Svartdal (100% eier av Hektor AS) Styremedlem 12414588 Silvija Seres (100% eier av Technorocks AS) Styremedlem 548266 Nicolai Kielland Løchen Styremedlem 379667 Tom Erik Lia ( 100% eier av Lia Investments Ltd ) Styremedlem 296667 Ansatte 504 880 Note 8 - Fullmakter registrert i foretaksregisteret I ordinær generalforsamling 14. juni 2013 ble styret gitt fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil kr. 2 500 000 ved nytegning av inntil 25 000 000 aksjer pålydende kr. 0,10. Denne fullmakten erstattet tidligere registrert fullmakt. Aksjekapitalforhøyelse i henhold til fullmakten gjennomføres på den måte og det tidspunkt styret til enhver tid finner mest hensiktsmessig ut fra hensynet til selskapet og aksjonærene. Fullmakten kan benyttes en eller flere ganger inntil angitte beløp og gjelder frem til 14. juni 2014. Fullmakten er benyttet i august 2013 ved utstedelse av 6 000 000 aksjer til gjennomsnittskurs kr. 0,5 pr aksje. Det gjenstår dermed 19 000 000 aksjer i denne fullmakten.
CAMO SOFTWARE AS Noter til regnskapet for 2013 Note 9 - Gjeld til selskap i samme konsern Gjeld til Camo India 2013 2012 192101 171844 Note 10 - Gjeld Rentebærende gjeld Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Sum rentebærende gjeld 2013 2012 500000 12582627 1500000 2000000 2000000 14582627 Selskapet har lån i SEB Privatbanken på kr 2 000 000. Lånet er avdragsfritt i 2013, og vil deretter bli nedbetalt pr kvartal over 2 år. Nedenfor nevnte personer har stillet personlig garanti for lånet i SEBanken. Fordeling av garantiprovisjon og andel av lånet er som følger: Provisjon Bet. Plan Lån/ Garanti Sverre Harald Stange, garantist for lån 120 000 31.12.2013 2 000 000 Selskapet har en factoringavtale med Nordea og har avgitt pant i enkle krav kr 7 000 000 og i driftstilbehør med kr 3 000 000. Bokført verdi kundefordringer utgjør kr 2 475 610 og driftstilbehør utgjør kr. 40 600. Note 11 - Lønnskostnader / Antall ansatte / Godtgjørelser / Lån til ansatte / Pensjoner mm Lønnskostnader mm. 2013 2012 Lønninger 7295056 7307007 Arbeidsgiveravgift 1078418 1058268 Pensjonskostnader 325351 130434 Andre ytelser 111791-278456 Lønnskostnader 8 810 616 8 217 253 Gjennomsnittlig antall ansatte 10 10 Selskapet er pliktig til å ha pensjonsordning for sine ansatte i samsvar med lov om obligatorisk tjenestepensjon. Det er inngått avtale om innskuddsbasert pensjon. Selskapet tilfredsstiller kravene i lov. Det er ikke gitt lån eller sikkerhetsstillelse til Daglig leder, styremedlemmer eller andre nærstående. Revisjon 2013 2012 Lovpålagt revisjon 160399 50000 Skatterådgivning 401 Andre tjenester 35253 6000 Lønnskostnader 195 652 56 401 Ledende ansatte 2013 For utførte tjenester knyttet til ledelse av selskapet har Pål Bråthen, gjennom sitt selskap ACP AS, fakturert CAMO SOFTWARE AS kr. 900 000. Shirley Henshall ble ansatt som daglig leder 15.08.2013 Lønn 1 079 766 Pensjon 35 000 Andre ytelser 32 125
CAMO SOFTWARE AS Noter til regnskapet for 2013 Note 11 - Lønnskostnader etc forts. 2012 For utførte tjenester knyttet til ledelse av selskapet har Pål Bråthen, gjennom sitt selskap ACP AS, fakturert CAMO SOFTWARE AS kr. 1 440 000. Kostnadført styrehonorar 2013 2012 Erik Langaker (leder 2013) 70000 70000 Sverre Stange (leder 2012) 120000 140000 Halvor Svartdal 100000 70000 Nicolai Kielland Løchen 70000 70000 Silvija Seres 70000 70000 Tom-Erik Lia 70000 70000 500000 490000