DELÅRSRAPPORT Landkreditt Bank 1. Kvartal halvår 2012
LANDKREDITT BANK Beretning 1. halvår 2012 Resultatet i Landkreditt Bank konsern pr 30. juni 2012 utgjør 33,2 millioner kroner (32,3 millioner kroner pr 30. juni 2011). Resultatet er noe bedre enn forventet. I Landkreditt Bank AS utgjør resultatet pr 30. juni 2012 22,7 millioner kroner (27,8 millioner kroner). Resultatet er som forventet. Resultatet i 1. halvår 2011 var positivt påvirket av inntektsføring av en pensjonsordning. Resultatet i 2012 er påvirket av verdiendringer på innlån med tilhørende finansielle derivater vurdert til virkelig verdi. Innskuddsveksten i 1. halvår 2012 utgjør ca 13,1 prosent (4,2 prosent). Innskudd fra kunder finansierer nå 92,6 prosent (76,9 prosent) av utlånsporteføljen i banken. I tillegg til den høye innskuddsveksten blir innskuddsdekningen positivt påvirket av overføring av boliglån til Landkreditt Boligkreditt. Hensyntatt sistnevnte har innskuddsdekningen økt med ca 11 prosent i forhold til 30. juni 2011. Utlånsveksten i Landkreditt Bank konsern utgjør ca 0,9 prosent i forhold til 31. desember 2011. Veksten er høyest innen personmarkedet. Utlån til landbruket er omtrent uendret i forhold til forrige årsskifte. Utlånsutviklingen innen landbruket er påvirket av sesongmessige svingninger, tradisjonelt med sterkere vekst i 2. halvår. Høy innskuddsdekning bidrar til lavere finansieringskostnad over tid. Samtidig bidrar dette til at likviditetsrisikoen også reduseres. Den gode innskuddsveksten i 1. halvår 2012 har bidratt til at verdipapirgjelden er redusert. Videre er alle F-lån i Norges Bank innfridd. Obligasjonsinnlån som kommer til fremtidig forfall vil bli refinansiert enten i Landkreditt Boligkreditt eller i Landkreditt Bank. Det er ikke tatt opp nye innlån hittil i 2012. Landkreditt Bank har benyttet den gode likviditeten til blant annet å kjøpe tilbake obligasjoner med kort gjenværende løpetid. Regnskapene er utarbeidet etter forenklet IFRS. Regnskapene er ikke reviderte. Kapitaldekningen pr 30. juni 2012 i Landkreditt Bank konsern utgjør 11,69 prosent (11,69 prosent). Tilsvarende i Landkreditt Bank AS er 12,46 prosent (12,17 prosent). Resultatregnskap NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER Brutto renteinntekter i konsernet pr 30. juni 2012 utgjør 383,2 millioner kroner (336,3 millioner kroner pr 30. juni 2011). Videre utgjør brutto rentekostnader 260,9 millioner kroner (225,5 millioner kroner). Netto renteinntekter er således 122,3 millioner kroner (110,9 millioner kroner). Netto renteinntekter er i hovedsak positivt påvirket av fallende rente på verdipapirinnlån. Ut over dette er det marginale endringer i rentemarginene. Utviklingen i netto renteinntekter er noe bedre enn forventet. NETTO INNTEKT PÅ INVESTERINGER VURDERT TIL VIRKELIG VERDI Landkreditt Bank har 1.379 millioner kroner investert i obligasjoner utstedt av banker og boligkredittselskaper, samt rentefond som vurderes til virkelig verdi. I tillegg er enkelte obligasjonsinnlån med tilhørende rentebytteavtaler også vurdert til virkelig verdi. Investeringer i obligasjoner viser, hovedsakelig som følge av fall i risikopåslagene, en positiv utvikling i kursverdier 2 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012
tilsvarende 2,6 millioner kroner (1,2 millioner kroner). Samtidig innebærer kursøkningen på obligasjonsinnlån med finansielle derivater et negativt resultatbidrag på 4,1 millioner kroner, sammenlignet med en netto inntektsføring i første halvår 2011 på 0,5 millioner kroner. Landkreditt Boligkreditt og Landkreditt Finans har ingen tilsvarende eiendels- eller gjeldsposter vurdert til virkelig verdi. ANDRE DRIFTSINNTEKTER Andre driftsinntekter består i hovedsak av godtgjørelse for administrasjon av andre selskaper i konsernet. LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER Driftskostnadene i konsernet eksklusive tap på utlån, 81,3 millioner kroner (72,3 millioner kroner), består i hovedsak av personalkostnader 37,5 millioner kroner (31,3 millioner kroner), administrasjonskostnader 30,0 millioner kroner (29,2 millioner kroner), avskrivninger 5,9 millioner kroner (4,8 millioner kroner) samt andre driftskostnader 7,9 millioner kroner (7,1 millioner kroner). Inntektsføringen av avviklet gavepensjonsordning i 2011 utgjør 6,6 millioner kroner. Kostnadsøkningen er marginalt lavere enn forventet. TAPS- OG MISLIGHOLDSUTVIKLING Utlånsporteføljen vurderes som meget god. Det er netto kostnadsført 4,9 millioner kroner (6,0 millioner kroner) i tap på utlån. Tap på utlån er negativt påvirket av utviklingen i ett engasjement. I kredittvurderingen av den enkelte lånesak ligger en grundig vurdering av betjeningsevne, sikkerhet og låntakers økonomi. Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager utgjør 365 millioner kroner (331 millioner kroner). Det er iverksatt tiltak for å redusere misligholdsnivået. I forhold til 31. desember 2010 har misligholdte engasjementer over 90 dager blitt redusert med ca 10 prosent. RESULTAT ETTER SKATT: Resultatet i konsernet pr. 30. juni 2012 utgjør 33,2 millioner kroner etter skatt (32,3 millioner kroner). Resultatet er noe bedre enn forventet. Balanse Forvaltningskapitalen i konsernet utgjør pr. 30. juni 2012 17.038 millioner kroner (16.520 millioner kroner). På aktivasiden fordeler beløpet seg hovedsakelig på 945 millioner kroner i innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner, 14.583 millioner kroner i netto utlån til kunder og 1.379 millioner kroner i investeringer i rentebærende verdipapirer. På passivasiden utgjør egenkapitalen 1.204 millioner kroner, innskudd fra kunder 11.514 millioner kroner samt verdipapirinnlån 3.985 millioner kroner. UTLÅNSPORTEFØLJEN Utlånsporteføljen består hovedsakelig av utlån med pant i boligeiendom (27 prosent) og næringslån, i det alt vesentlige lån til landbruket (73 prosent). Landbruksporteføljen inkluderer reelt sett en vesentlig andel boligpant. INVESTERINGER I DATTERSELSKAPER Landkreditt Bank har en eierandel på 56 prosent i datterselskapet Landkreditt Finans AS. Selskapets formål er objektsfinansiering med leasing som hovedprodukt. Selskapet hadde pr 30. juni 2012 en forvaltningskapital på 639 millioner kroner (527 millioner kroner) og et resultat etter skatt på 5,4 millioner kroner (2,8 millioner kroner). Resultatforbedringen kommer som følge av økte volumer og marginer. Pr 30. juni 2012 har Landkreditt Boligkreditt netto overtatt 1.573 millioner kroner i boliglån fra Landkreditt Bank. Vektet gjennomsnittlig belåningsgrad utgjør ca 33 prosent. 941 millioner kroner er nedbetalingslån med flytende rente. Videre er 632 millioner kroner boligkreditter med flytende rente. Overpantsettelsen pr 30. juni 2012 utgjør ca 25,6 prosent. Overføring av utlån mellom Landkreditt Boligkreditt og Landkreditt Bank er regulert i egen avtale. Misligholdte utlån overføres tilbake til Landkreditt Bank. Overføring av utlån mellom selskapene skjer til markedsverdier. Pr 30. juni 2012 hadde selskapet et resultat på 4,8 millioner kroner (1,7 millioner kroner) og en forvaltningskapital på 1.588 millioner kroner (1.018 millioner kroner). Resultatforbedringen kommer også her fra økte volumer og marginer. FINANSURO, USIKKERHET KNYTTET TIL FREMTIDIG ØKONOMISK UTVIKLING OG FREMTIDSUTSIKTER Uroen i finansmarkedene både nasjonalt og internasjonalt har så langt bidratt til lavere volumvekst og sterkere press på rentemarginene. Det forventes fortsatt press på rentemarginene som følge av sterk konkurranse om kundene og økte kostnader knyttet til markedsfinansiering. Til tross for svekkede utsikter internasjonalt, er norsk økonomi inne i en positiv utvikling. Det forventes at tapene også i fremtiden vil ligge på meget lave nivåer. Landkreditt Bank konsern styrer i 2012 mot en moderat vekst basert på en positiv resultatutvikling. Oslo, 30. juni 2012 13. august 2012 3
NØKKELTALL KONSERN 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Forvaltningskapital (mill. kr.) 17.038 16.520 16.466 Utlånsvekst (%) 0,89 2,40 5,51 Resultat (mill. kr.) 33 32 50 Egenkapital (mill. kr.) 1.204 1.154 1.171 Kapitaldekning (%) 11,69 11,69 12,15 LANDKREDITT BANK Forvaltningskapital (mill. kr.) 15.691 15.540 15.138 Resultat (mill. kr.) 23 28 40 Egenkapital (mill. kr.) 1.142 1.107 1.120 Kapitaldekning (%) 12,46 12,17 12,73 Utlånsvekst (%) -0,60-3,27-3,40 Innskuddsvekst (%) 13,08 4,16 10,38 Innskuddsdekning (%) 92,58 76,89 81,42 Tapsprosent (%) 0,04 0,05 0,13 Misligholdsprosent (%) 2,61 2,40 2,26 LANDKREDITT BOLIGKREDITT Forvaltningskapital (mill. kr.) 1.588 1.018 1.437 Resultat (mill. kr.) 5 2 4 Egenkapital (mill. kr.) 109 77 79 Kapitaldekning (%) 16,25 18,80 14,01 Utlånsvekst 10,68 182,83 400,26 Tapsprosent (%) 0,00 0.00 0,00 Misligholdsprosent (%) 0,00 0,00 0,00 LANDKREDITT FINANS Forvaltningskapital (mill. kr.) 639 527 583 Resultat (mill. kr.) 5 3 6 Egenkapital (mill. kr.) 114 106 109 Kapitaldekning (%) 16,11 18,63 17,57 Utlånsvekst (%) 9,47 17,02 30,11 Tapsprosent (%) 0,00 0,00 0,00 Misligholdsprosent (%) 1,13 0,01 1,08 4 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012
RESULTATREGNSKAP - KONSERN 2. KVARTAL 2. KVARTAL 1. HALVÅR 1. HALVÅR 2011 2012 2011 2012 2011 Renteinntekter ol inntekter 190.737 169.434 383.201 336.318 710.344 Rentekostnader ol kostnader 128.187 113.217 260.879 225.452 481.903 Netto renteinntekter 62.549 56.217 122.323 110.866 228.441 Gebyrer og provisjonsinntekter 6.843 6.153 12.529 12.260 25.253 Gebyrer og provisjonskostnader 2.140 2.484 3.421 3.940 7.493 Netto inntekt (-tap) på investeringer vurdert til virkelig verdi 900-187 -1.603 1.676 369 Andre driftsinntekter 1.006 1.005 2.414 2.284 4.151 Sum andre driftsinntekter 6.609 4.487 9.919 12.280 22.280 Lønn og andre personalkostnader 16.343 17.180 37.483 31.304 77.258 Administrasjonskostnader 13.809 14.597 30.044 29.175 61.027 Avskrivninger 2.947 2.465 5.867 4.761 10.245 Andre driftskostnader 3.943 3.210 7.898 7.103 16.313 Tap på utlån -32 1.288 4.919 5.967 16.727 Resultat før skatt 32.148 21.964 46.030 44.835 69.151 Skattekostnad 8.932 6.149 12.819 12.554 19.416 Periodens resultat 23.216 15.815 33.211 32.281 49.735 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalt resultat 23.216 15.815 33.211 32.281 49.735 FORDELING AV RESULTATET Majoritetseiere 21.664 15.140 30.714 31.070 47.142 Minoritetseiere 1.553 675 2.496 1.211 2.593 Sum 23.216 15.815 33.211 32.281 49.735 FORDELING AV TOTALRESULTATET Majoritetseiere 21.664 15.140 30.714 31.070 47.142 Minoritetseiere 1.553 675 2.496 1.211 2.593 Sum 23.216 15.815 33.211 32.281 49.735 BALANSE 30. JUNI 30. JUNI 31. DESEMBER EIENDELER 2012 2011 2011 Kontanter og fordringer på sentralbanker 52.351 400.116 481.347 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 892.370 980.786 148.348 Netto utlån til og fordringer på kunder 14.582.701 13.997.493 14.453.577 Sertifikater og obligasjoner til virkelig verdi over resultatet 1.379.272 1.003.393 1.253.791 Aksjer og andeler til virkelig verdi over resultatet 473 407 521 Andre aksjer og andeler 13 13 13 Andre immaterielle eiendeler 38.726 38.356 40.803 Varige driftsmidler 4.848 7.420 6.916 Forskuddsbetalinger og opptjente ikke mottatte inntekter 87.708 91.811 80.603 Sum eiendeler 17.038.462 16.519.794 16.465.918 5
30. JUNI 30. JUNI 31. DESEMBER GJELD OG EGENKAPITAL 2012 2011 2011 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 0 200.000 200.000 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 21.830 657.862 102.963 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 11.513.801 9.607.957 10.182.174 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi 912.620 904.601 909.918 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost 3.072.145 3.729.454 3.744.168 Utsatt skatt 4.529 2.513 8.020 Annen gjeld 64.230 62.029 71.089 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 228.869 186.617 58.875 Pensjonsforpliktelser 16.122 15.108 17.605 Sum gjeld 15.834.144 15.366.141 15.294.811 Minoritetsinteresser 50.349 46.471 47.852 Innskutt egenkapital 950.000 950.000 950.000 Opptjent egenkapital 203.969 157.182 173.255 Sum egenkapital 1.204.318 1.153.653 1.171.107 Sum gjeld og egenkapital 17.038.462 16.519.794 16.465.918 RESULTATREGNSKAP -LANDKREDITT BANK AS 2. KVARTAL 2. KVARTAL 1. HALVÅR 1. HALVÅR 2011 2012 2011 2012 2011 Renteinntekter ol inntekter 171.388 158.199 345.047 316.956 660.057 Rentekostnader ol kostnader 118.504 107.112 239.969 215.938 452.280 Netto renteinntekter 52.884 51.087 105.078 101.018 207.777 Gebyrer og provisjonsinntekter 4.587 4.995 8.684 9.885 19.835 Gebyrer og provisjonskostnader 1.955 2.261 3.060 3.583 6.851 Netto inntekt (-tap) på investeringer vurdert til virkelig verdi 900-187 -1.603 1.676 369 Andre driftsinntekter 828 952 2.141 2.223 3.876 Sum andre driftsinntekter 4.360 3.499 6.161 10.201 17.229 Lønn og andre personalkostnader 14.754 15.614 33.459 27.596 68.824 Administrasjonskostnader 12.927 13.993 28.462 27.920 58.757 Avskrivninger 2.801 2.330 5.579 4.480 9.685 Andre driftskostnader 3.652 3.019 7.306 6.661 15.212 Tap på utlån -32 1.288 4.919 5.967 16.727 Resultat før skatt 23.143 18.342 31.515 38.594 55.801 Skattekostnad 6.480 5.136 8.824 10.806 15.644 Periodens resultat 16.663 13.206 22.691 27.788 40.157 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalresultat 16.663 13.206 22.691 27.788 40.157 6 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012
BALANSE 30. JUNI 30. JUNI 31. DESEMBER EIENDELER 2012 2011 2011 Kontanter og fordringer på sentralbanker 52.351 400.116 481.347 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1.596.889 1.394.910 687.884 Netto utlån til og fordringer på kunder 12.403.336 12.494.987 12.478.486 Sertifikater og obligasjoner til virkelig verdi over resultatet 1.379.272 1.003.393 1.253.791 Aksjer og andeler 162.236 137.170 137.284 Andre immaterielle eiendeler 38.146 37.352 40.019 Varige driftsmidler 4.660 7.262 6.728 Forskuddsbetalinger og opptjente ikke mottatte inntekter 54.389 64.675 52.503 Sum eiendeler 15.691.279 15.539.865 15.138.042 30. JUNI 30. JUNI 31. DESEMBER GJELD OG EGENKAPITAL 2012 2011 2011 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 0 200.000 200.000 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 23.501 664.525 107.590 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 11.513.801 9.607.957 10.182.174 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi 912.620 904.601 909.918 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost 1.834.007 2.830.551 2.506.308 Utsatt skatt 4.529 2.513 4.529 Annen gjeld 44.519 45.816 59.976 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 200.262 161.917 31.048 Pensjonsforpliktelser 15.662 14.666 16.811 Sum gjeld 14.548.900 14.432.546 14.018.354 Innskutt egenkapital 950.000 950.000 950.000 Opptjent egenkapital 192.379 157.319 169.688 Sum egenkapital 1.142.379 1.107.319 1.119.688 Sum gjeld og egenkapital 15.691.279 15.539.865 15.138.042 7
KONTANTSTRØMOPPSTILLING LANDKREDITT BANK AS KONSERN 2011 2012 2012 2011 38.594 31.515 Rresultat før skatt 46.030 44.835 4.480 5.579 Avskrivninger 5.867 4.761-16.982-14.768 Betalte skatter -14.768-16.982 422.631 75.150 Netto utbetalinger av nedbetalingslån -129.124-298.952-26.697-125.481 Netto innbetaling/ utbetaling ved omsetning av rentebærende papirer -125.481-26.697 383.712 1.331.627 Netto innbetalinger/utbetalinger av innskudd fra kunder 1.331.627 383.711 38-24.952 Netto innbetalinger/utbetalinger ved omsetning av aksjer 48 38 124.064 150.722 Netto innbetalinger/utbetalinger av annen gjeld 151.056 127.280 6.013 5.536 Endring tidsavgrensningsposter 1.540 4.267 935.853 1.434.928 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1.266.795 222.261 0 0 Salg av varige driftsmidler 0 0-9.703-1.231 Kjøp av varige driftsmidler -1.315-9.767-9.703-1.231 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1.315-9.767 388.599 0 Opptak nye lån kredittinstitusjoner 0 388.213 0-284.089 Nedbetaling lån i kredittinstitusjoner -281.133 0 349.440 0 Opptak av obligasjons- og sertifikatgjeld 0 0-984.483-669.599 Nedbetaling av obligasjons- og sertifikatgjeld -669.321-35.463 0 0 Endring innskutt egenkapital 0 0-246.444-953.688 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -950.454 352.750 679.706 480.009 Netto endring likvider 315.026 565.244 1.115.320 1.169.231 Likviditetsbeholdning 01.01 629.695 815.658 1.795.026 1.649.240 Likviditetsbeholdning 30.06 944.721 1.380.902 Likviditetsbeholdningen består av innskudd i Norges Bank og kredittinstitusjoner. KONSERN - ENDRING I EGENKAPITAL ANNEN MINORITETS- AKSJEKAPITAL EGENKAPITAL INTERESSER SUM Egenkapital 01.01.2011 950.000 126.112 45.260 1.121.372 Periodens resultat 47.142 2.593 49.735 Egenkapital 31.12.2011 950.000 173.254 47.852 1.171.107 Egenkapital 01.01.2012 950.000 173.254 47.852 1.171.107 Periodens resultat 30.714 2.496 33.211 Egenkapital 30.06.2012 950.000 203.969 50.349 1.204.318 LANDKREDITT BANK - ENDRING I EGENKAPITAL ANNEN AKSJEKAPITAL EGENKAPITAL SUM Egenkapital 01.01.2011 950.000 129.531 Periodens resultat 40.157 Egenkapital 31.12.2011 950.000 169.688 1.119.688 Egenkapital 01.01.2012 950.000 169.688 Periodens resultat 22.691 Egenkapital 30.06.2012 950.000 192.380 1.142.380 8 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012
REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapene for morselskap og konsern pr. 30. juni 2012 er avlagt i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsippene er ikke endret siden årsskiftet. Landkreditt Bank AS ble etablert i 2002 ved omdanning av kredittforetaket Landkreditt Bolig AS (stiftet i 1998) til bank. Landkreditt Bank AS er en selvbetjeningsbank som retter seg hovedsakelig mot personmarkedet og norsk landbruk. Produktspekteret dekker alle vanlige bankprodukter som lån, kreditter, betalingsformidling, kort, innskudd og andre spareprodukter. Landkreditt Bank konsern består i tillegg at datterselskapene Landkreditt Boligkreditt AS (100 prosent) og Landkreditt Finans AS (56 prosent). Landkreditt Bank AS er 100 prosent eiet av Landkreditt SA. Landkreditt SAs overordnede formål er å bidra til bedre økonomi for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester. Alle som har lån i Landkreditt Bank sikret med pant i landbrukseiendom eller driftskreditt er medlemmer i Landkreditt SA. Regnskapene er ikke reviderte. Alle beløp er i 1.000 kroner dersom ikke annet er oppgitt. Regnskapet presenteres i norske kroner, som er konsernets funksjonelle valuta. SEGMENTINFORMASJON Konsernets virksomhet er inndelt i primærsegmentene bankdrift til næringsliv og personmarked. Den aktivitet som ikke lar seg allokere til bankdrift mot næringsliv, personmarked, eller boliglån i Landkreditt Boligkreditt, er definert som øvrig virksomhet. Store svingninger i verdipapirmarkedene har påvirket resultatet i konsernet i de senere årene i unormalt stor grad. Finans er derfor skilt ut som eget segment. I et mer langsiktig perspektiv forventes at bankdriften fra primærsegmentene næringsliv og personmarked vil ha størst betydning for de regnskapsmessige resultater. Bankdriften er organisert som en internettbank med dertilhørende elektroniske distribusjonskanaler. Konsernet driver sin virksomhet kun i Norge, og med hele landet som sitt primærområde. Videre segmentering på geografisk lokalisering anses dermed ikke relevant. Oppfølgingen av segmentene i ledelsesrapporteringen er basert på totalresultatet. 9
SEGMENTREGNSKAP PR. 30.06.2012 NÆRINGS PERSON FINANS ØVRIG RESULTATREGNSKAP LIV MARKED VIRKSOMHET KONSERN Netto renteinntekter 1) 67.728 32.163 12.320 10.112 122.323 Netto gebyr og provisjonsinntekter 2.832 3.272-510 3.514 9.108 Netto inntekt på rentebærende verdipapirer til virkelig verdi 0 0 2.553 0 2.553 Netto inntekt på aksjer og andeler til virkelig verdi 0 0-46 0-46 Netto inntekt på innlån og finansielle derivater til virkelig verdi 0 0-4.110 0-4.110 Andre driftsinntekter 0 0 436 1.978 2.414 Sum andre driftsinntekter 2.832 3.272-1.677 5.492 9.919 Lønn og andre personalkostnader 9.157 3.446 729 24.151 37.483 Administrasjonskostnader 2.421 1.321 186 26.116 30.044 Avskrivninger 1.457 584 59 3.767 5.867 Andre driftskostnader 24.062 27.855 1.865-45.884 7.898 Tap på utlån 4.506 413 0 0 4.919 Sum driftskostnader 41.603 33.619 2.839 8.151 86.212 Resultat før skatt 28.957 1.815 7.804 7.453 46.030 Skattekostnad 8.108 508 2.185 2.018 12.819 Periodens resultat 20.849 1.307 5.619 5.435 33.211 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Periodens totalresultat 20.849 1.307 5.619 5.435 33.211 EIENDELER Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende 0 0 52.351 0 52.351 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 12.874 879.496 0 892.370 Brutto utlån til kunder 10.046.525 3.962.809 0 607.223 14.616.556 Nedskrivninger på utlån og garantier -26.197-7.657 0 0-33.855 Sertifikater og obligasjoner 0 0 1.379.272 0 1.379.272 Aksjer og andeler til virkelig verdi 0 0 473 0 473 Andre aksjer og andeler 0 0 0 13 13 Andre immaterielle eiendeler 1.280 193 0 37.253 38.726 Varige driftsmidler 256 0 0 4.591 4.848 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 42.168 6.662 4.780 34.099 87.708 Sum eiendeler pr. segment 10.064.031 3.974.880 2.316.372 683.178 17.038.462 GJELD OG EGENKAPITAL Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 0 0 0 0 0 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 0 21.830 0 0 21.830 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 3.693.233 7.817.124 0 3.444 11.513.801 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi 0 0 912.620 0 912.620 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost 0 1.238.138 1.834.007 0 3.072.145 Utsatt skatt 0 0 0 4.529 4.529 Annen gjeld 19.321 3.200 2.185 39.524 64.230 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 52.474 135.374 9.473 31.547 228.869 Pensjonsforpliktelser 10.210 3.672 448 1.791 16.122 Sum gjeld pr. segment 3.775.238 9.219.339 2.758.733 80.835 15.834.144 Egenkapital 0 0 0 1.204.318 1.204.318 Sum gjeld og egenkapital pr. segment 3.775.238 9.219.339 2.758.733 1.285.152 17.038.462 1) Fundingkostnadene er fordelt i forhold til gapet mellom gjennomsnitlig utlån og innskudd. 10 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012
SEGMENTREGNSKAP PR. 30.06.2011 NÆRINGS PERSON FINANS ØVRIG RESULTATREGNSKAP LIV MARKED VIRKSOMHET KONSERN Netto renteinntekter 1) 68.677 29.709 5.427 7.052 110.866 Netto gebyr og provisjonsinntekter 2.713 2.282-587 3.912 8.320 Netto inntekt på rentebærende verdipapirer til virkelig verdi 0 0 1.201 0 1.201 Netto inntekt på aksjer og andeler til virkelig verdi 0 0-37 0-37 Netto inntekt på innlån og finansielle derivater til virkelig verdi 0 0 513 0 513 Andre driftsinntekter 0 0 394 1.890 2.284 Sum andre driftsinntekter 2.713 2.282 1.483 5.802 12.280 Lønn og andre personalkostnader 8.079 3.134 835 19.256 31.304 Administrasjonskostnader 2.871 1.718 315 24.271 29.175 Avskrivninger 1.245 479 45 2.992 4.761 Andre driftskostnader 21.079 23.927 1.427-39.330 7.103 Tap på utlån 5.550 418 0 0 5.967 Sum driftskostnader 38.824 29.676 2.622 7.190 78.311 Resultat før skatt 32.566 2.316 4.288 5.665 44.835 Skattekostnad 9.119 648 1.201 1.586 12.554 Periodens resultat 23.448 1.667 3.087 4.079 32.281 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Periodens totalresultat 23.448 1.667 3.087 4.079 32.281 EIENDELER Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende 0 0 400.116 0 400.116 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 12.484 968.302 0 980.786 Brutto utlån til kunder 9.991.992 3.527.701 0 502.806 14.022.499 Nedskrivninger på utlån og garantier -16.545-8.461 0 0-25.006 Sertifikater og obligasjoner 0 0 1.003.393 0 1.003.393 Aksjer og andeler til virkelig verdi 0 0 407 0 407 Andre aksjer og andeler 0 0 0 13 13 Andre immaterielle eiendeler 1.634 269 0 36.453 38.356 Varige driftsmidler 2.130 0 0 5.290 7.420 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 43.180 5.838 9.115 33.678 91.811 Sum eiendeler pr. segment 10.022.391 3.537.832 2.381.332 578.239 16.519.794 GJELD OG EGENKAPITAL Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 0 0 200.000 0 200.000 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 0 657.862 0 0 657.862 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 3.223.791 6.375.504 0 8.662 9.607.957 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi 0 0 904.601 0 904.601 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost 0 898.903 2.830.551 0 3.729.454 Utsatt skatt 0 0 0 2.513 2.513 Annen gjeld 14.793 2.449 1.432 43.355 62.029 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 40.180 104.658 14.983 26.796 186.617 Pensjonsforpliktelser 4.079 2.191 151 8.687 15.108 Sum gjeld pr. segment 3.282.843 8.041.566 3.951.718 90.013 15.366.141 Egenkapital 0 0 0 1.153.653 1.153.653 Sum gjeld og egenkapital pr. segment 3.282.843 8.041.566 3.951.718 1.243.666 16.519.794 1) Fundingkostnadene er fordelt i forhold til gapet mellom gjennomsnitlig utlån og innskudd. 11
KAPITALDEKNING Følgende selskaper er fullt konsolidert i kapitaldekningsberegningen: Landkreditt Bank AS, Landkreditt Boligkreditt AS, Landkreditt Finans AS. NETTO ANSVARLIG KAPITAL KONSERN LANDKREDITT BANK LANDKREDITT BOLIGKREDITT LANDKREDITT FINANS Innbetalt aksjekapital 950.000 950.000 100.000 100.000 Overkursfond 0 0 0 0 Annen egenkapital 173.254 169.689 4.413 8.756 Minoritetsinteresser 47.852 0 0 0 Urealiserte verdiendringer -1.055-1.055 0 0 Immaterielle eiendeler -38.725-38.146 0-579 Utsatt skattefordel 0 0 0 0 Kjernekapital 1.131.326 1.080.488 104.413 108.177 TILLEGGSKAPITAL Urealisert verdiendring varige driftsmidler 0 0 0 0 Innbetalt evigvarende ansvarlig lånekapital 0 0 0 0 FRADRAG I KJERNE- OG TILLEGGSKAPITALEN Bokført verdi ansvarlig kapital 0 0 0 0 Netto ansvarlig kapital 1.131.326 1.080.488 104.413 108.177 KAPITALKRAV STANDARDMETODEN Institusjoner 14.278 38.741 208 4 Foretak 93.375 45.375 0 47.984 Massemarkedsengasjementer 236.780 236.780 0 0 Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom 320.650 270.378 50.272 0 Forfalte engasjementer 30.524 29.699 0 825 Andeler i verdipapirfond 31.378 31.378 0 0 Øvrige engasjementer 12.444 9.508 412 2.534 Kapitalkrav 739.429 661.859 50.892 51.347 KAPITALKRAV FOR POSISJONS-, VALUTA- OG VARERISIKO Valuta 0 0 0 0 KAPITALKRAV OPERASJONELL RISIKO Basismetoden 34.385 31.673 512 2.371 FRADRAG I KAPITALBEHOVET Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner 0 0 0 0 Urealiserte gevinster/tap 84 84 0 0 Fradrag i kapitalkravet 84 84 0 0 Overskudd av ansvarlig kapital 357.428 386.872 53.009 54.459 Kapitaldekning (%) 30.06.2012 11,69 12,46 16,25 16,11 Kapitaldekning (%) 30.06.2011 11,69 12,17 18,80 18,63 12 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012
MISLIGHOLDTE UTLÅN LANDKREDITT BANK AS KONSERN 31.12.2011 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 310.503 325.607 358.286 Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager 365.163 330.815 316.511 27.593 24.006 32.855 Individuelle nedskrivninger 32.855 24.006 27.593 1.000 1.000 1.000 Nedskrivninger på grupper av utlån 1.000 1.000 1.000 281.910 300.601 324.431 Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager 331.308 305.809 287.918 2,25 2,40 2,61 Netto mislighold i % av brutto utlån 2,27 2,17 1,98 TAP PÅ UTLÅN LANDKREDITT BANK AS KONSERN 31.12.2011 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011-6.385-9.973 5.275 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 5.275-9.973-6.385 0 0 0 Periodens endring i nedskr. på grupper av utlån 0 0 0 22.857 15.934 119 Konstart tap i perioden m/tidl. individ. nedskr. 119 15.934 22.857 483 231 95 Konstaterte tap u/tidl. individuelle nedskrivninger 95 231 483 228 225 570 Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger 570 225 228 16.727 5.967 4.919 Tap på utlån 4.919 5.967 16.727 INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER PÅ UTLÅN LANDKREDITT BANK AS KONSERN 31.12.2011 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 34.031 34.031 27.593 Individuelle nedskrivninger på utlån 1.1 27.593 34.031 34.031 22.856 15.934 119 Konstaterte tap i perioden m/tidl. individ. nedskr. 119 15.934 22.856 6.495 6.447 7.200 Økning i individuelle nedskrivninger i perioden 7.200 6.447 6.495 15.108 1.162 1.081 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 1.081 1.162 15.108 5.185 1.700 2.900 Tilbakeføring av individuelle nedskr. i perioden 2.900 1.700 5.185 27.593 24.006 32.855 Individuelle nedskrivninger på utlån 32.855 24.006 27.593 NEDSKRIVNING PÅ GRUPPER AV UTLÅN LANDKREDITT BANK AS KONSERN 31.12.2011 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 1.000 1.000 1.000 Gruppenedskrivninger 1.1 1.000 1.000 1.000 0 0 0 Periodens endring i nedskrivninger 0 0 0 1.000 1.000 1.000 Gruppenedskrivninger 1.000 1.000 1.000 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER LANDKREDITT BANK AS KONSERN 31.12.2011 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 4.375.000 4.375.000 3.425.000 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.1 4.665.000 4.675.000 4.675.000 450.000 350.000 0 Utstedelse av nye verdipapirinnlån 0 950.000 1.390.000 1.400.000 935.000 675.000 Innfrielser 675.000 935.000 1.400.000 0 50.000 0 Netto tilbakekjøp 0 50.000 0 3.425.000 3.740.000 2.750.000 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 3.990.000 4.640.000 4.665.000 13
ERKLÆRING FRA STYRET OG DAGLIG LEDER Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 30. juni 2012 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 - Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Oslo, 13. august 2012 Inge Støve Styreleder Eli Reistad Nestleder Elin Schancke Knut A. Nordmo Anders Sigstad Maj-Britt Kelle Ole Laurits Lønnum Konsernsjef 14 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012