1. K V A R T A L S R A P P O R T 2 0 1 2

1. K V A R T A L S R A P P O R T 2 0 1 2

1. KVARTALSRAPPORT 2012 Resultat for første kvartal 2012 før skatt ble på 5,9 millioner kroner. Dette er 0,7 millioner kroner høyere enn samme periode i fjor. Resultatet er svakt, men med en del positive signaler. Netto tap på utlån er 0,8 millioner kroner, og er 1,9 millioner kroner lavere enn samme periode forrige år. Netto misligholdte lån har i første kvartal økt med 3,0 millioner kroner. Netto tapsutsatte lån er redusert med 37,4 millioner kroner. For øvrig bærer regnskapet preg av: Stabil og svakt økende rentemargin Negativ utlånsvekst Lavere driftsinntekter hovedsakelig fra fall i provisjonsinntekter Resultat Resultat før skatt ved utgangen av første kvartal 2012 var 5,9 millioner kroner. Dette er en oppgang på 0,7 millioner kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Oppgangen skyldes i hovedsak reduserte tap sammenlignet med forrige år. Driftsresultatet viser en nedgang på 1,2 millioner kroner til 6,7 millioner kroner. Resultat etter beregnet skatt er på 4,3 millioner kroner. Norges Bank senket styringsrenten ytterligere i første kvartal med 0,25 prosentpoeng til 1,50 prosent. Pengemarkedsrenten 1 har i perioden sunket med 0,61 prosentpoeng og var ved utgangen av mars på 2,28 prosent. Sentralbanken har varslet at styringsrenten trolig vil holdes uendret gjennom det kommende året, for deretter gradvis å bli hevet til et mer normalnivå. Bankens rentenetto var i første kvartal på 15,8 millioner kroner. Dette er en reduksjon på 0,4 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Reduksjonen skyldes en styrt dreining vekk fra bedriftsmarkedet i en periode for å øke kvaliteten i porteføljen. Etterspørselen etter næringslån med god sikkerhet er nå positiv og det forventes en økning i næringsporteføljen gjennom neste kvartal. Sterk konkurranse har gjort det vanskelig å øke utlånsrentene. Bankens rentemargin er ved utgangen av første kvartal 2012 på 1,69 prosent. Rentene ble ikke satt opp i fjerde kvartal 2011, selv om andre banker gjorde dette. Følgelig er heller ikke rentene redusert tilsvarende i første kvartal 2012. Andre driftsinntekter var i første kvartal 2012 på 4,1 millioner kroner, en reduksjon på 1,1 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Reduksjonen skyldes i hovedsak reduserte kursgevinster på finansielle instrumenter og lavere provisjonsinntekter fra betalingsformidlingstjenester. Dette er effekter av å ha redusert kortgebyrer på kundeprogrammer. 1 3 måneders NIBOR. Banken har fremdeles lav andel verdipapirer med stor kursrisiko, slik at andre inntekter forventes å være stabile. Driftskostnader var i første kvartal på 13,1 millioner kroner. Sammenlignet med fjoråret er kostnadene redusert med 0,3 millioner kroner. Driftskostnader i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital er hittil i år på 1,41 prosent, mot fjorårets 1,37 prosent. Økningen skyldes i all hovedsak redusert forvaltningskapital. Driftskostnader i forhold til totale inntekter var på 66,13 prosent, en økning på 3,4 prosentpoeng i forhold til samme periode i fjor. Tap på utlån I første kvartal 2012 er det bokført netto tap på utlån med 0,8 millioner kroner, mot 2,8 millioner kroner i samme periode 2011. Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier er ved utgangen av kvartalet på 26,8 millioner kroner, mens gruppevise nedskrivninger ved utgangen av perioden utgjør 15,1 millioner kroner. Brutto misligholdte lån var på 53,9 millioner kroner. Dette er en økning på 7,5 millioner kroner fra samme periode i 2011 og en økning på 8,5 millioner kroner fra årsskiftet. Brutto tapsutsatte engasjement utgjorde 39,1 millioner kroner, som er en reduksjon på 49,2 millioner kroner sammenlignet med første kvartal 2011 og en nedgang på 19,0 millioner kroner fra årsskiftet. Balansen Forvaltningskapitalen var ved utgangen av første kvartal 2012 på 3.642 millioner kroner. Brutto utlån til kunder utgjorde 3.257 millioner kroner. Dette er en økning på 77 millioner kroner fra første kvartal 2011 Utlån til personkunder utgjorde 2.613 millioner 2

kroner mot 2.468 første kvartal 2011. Utlån til bedriftskunder utgjorde 644 millioner kroner som er 68 millioner kroner lavere enn første kvartal 2011 og en nedgang på 6 millioner kroner fra årsskiftet. Utlån til bedriftsmarkedet utgjorde om lag 19,8 prosent på egen balanse og 17,5 prosent inklusive bankens portefølje hos Terra BoligKreditt. Ved utgangen av første kvartal 2012 utgjorde porteføljen i Terra BoligKreditt 424 millioner kroner som er en nedgang på 92 millioner kroner fra årsskiftet. Medregnet låneporteføljen i Terra BoligKreditt utgjorde bankens låneportefølje 3.681 millioner kroner. Innskudd fra kunder utgjorde 1.944 millioner kroner. Dette er en reduksjon på om lag 95 millioner kroner fra årsskiftet. Innskuddsdekningen var ved utgangen av første kvartal på 60 prosent mot 64 prosent ved årsskiftet. Sertifikater, obligasjoner og rentefond utgjorde 210 millioner kroner ved utløpet av perioden. Porteføljen har lav rente- og kredittrisiko og forvaltes av profesjonelle kapitalforvaltere med begrensede risikorammer. Porteføljen er vurdert etter laveste verdis prinsipp. Rentefond bokføres etter markedsverdiprinsippet. Likviditet Bankens styre og ledelse har stor fokus på likviditetsstyring. Obligasjonsgjeld og gjeld til kredittinstitusjoner var ved utgangen av første kvartal på 1.289 millioner kroner, i tillegg kommer lån fra Statens Finansfond på 41 millioner kroner. Ved utgangen av første kvartal 2012 var bankens likviditetsreserver på 337 millioner kroner. I tillegg har banken tilgjengelig oppgjørskreditt på 200 millioner kroner. Likviditetsindikatoren basert på gjennomsnitt av Finanstilsynets tidligere modeller er beregnet til 107. Ansvarlig kapital Banken har en fondsobligasjon i Statens finansfond på 41 millioner kroner. Det er søkt Finanstilsynet om samtykke til å tilbakebetale denne. Kapitaldekning og kjernekapitaldekning var begge ved utgangen av første kvartal på 16,68 prosent. Siden årsskiftet er kjernekapitaldekningen er redusert med 0,24 prosentpoeng. Revisjon Regnskapet for første kvartal 2012 er ikke revidert. Vurdering av resultatet og utsiktene fremover Resultatet for første kvartal er svakt, men viser tegn til bedring. Rentemarginen er svakt økende i forhold til 2011 og tapene er sterkt redusert. Det ventes fortsatt lav vekst på utlån som en følge av sterk konkurranse og lav økonomisk vekst i hjemmemarkedet. Innskuddsdekningen forventes å holde seg nominelt stabil. Nevnte gjeld forfaller som følger (i 1000 kr): Sum ekstern funding 1.289.000 Forfall neste måned - Forfall mellom 1-6 mnd 305.000 Forfall mellom 6-12 mnd 75.000 Forfall over 12 mnd 909.000 3

Ulefoss, 27. april 2012 I styret for HOLLA og LUNDE SPAREBANK Per Richard Johansen Knut Helkås Dahl Ingrid E. Kaasa Styreleder Egil Stokken Mona Lund Roar Snippen - Banksjef 4

Holla & Lunde Sparebank 1. kvartal Hittil i år Året Resultat (1.000 kr.) 2012 2011 2012 2011 2011 Renteinntekter og lignende inntekter 41.528 42.927 41.528 42.927 172.456 Rentekostnader og lignende kostnader 25.746 26.677 25.746 26.676 109.707 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 15.782 16.251 15.782 16.251 62.749 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med var. avkastning 402 1 402 1 2.745 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 3.885 4.634 3.885 4.634 18.531 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 925 1.108 925 1.108 4.380 Netto verdiendr. og gev./tap på val. og verdipapirer omløp 602 1.628 602 1.628 4.061 Andre driftsinntekter 103 24 103 24 214 Netto andre driftsinntekter 4.067 5.178 4.067 5.178 21.171 Lønn og generelle adm. Kostnader 10.613 10.536 10.613 10.536 43.637 Avskrivning m.v. av varige driftsmidler og imm. eiendeler 410 310 410 310 1.827 Andre driftskostnader 2.120 2.589 2.120 2.589 10.570 Sum driftskostnader 13.143 13.435 13.143 13.435 56.034 Resultat før tap 6.706 7.993 6.706 7.993 27.886 Tap på utlån, garantier m.v. 827 2.756 827 2.756 7.431 Gevinst/tap verdipapirer, anleggsmidler 0 0 0 0 983 Resultat av ordinær drift før skatt 5.879 5.238 5.879 5.238 19.472 Skatt 1.646 0 1.646 6.551 Resultat av ordinær drift etter skatt 4.233 5.238 4.233 5.238 12.921 Balanse (1.000 kr.) 31.03.12 31.03.11 31.12.11 EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanken 11.860 184.055 47.461 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 82.914 18.628 117.621 Utlån til og fordringer på kunder 3.257.012 3.179.745 3.174.843 Individuelle nedskrivninger -23.583-31.122-28.793 Nedskrivninger på grupper -15.066-16.214-15.808 Sum netto utlån og fordringer på kunder 3.218.364 3.132.409 3.130.243 Overtatte eiendeler 10.662 10.662 10.662 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning 210.124 316.437 465.004 Andeler i rentefond 20.695 165.440 54.023 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variable avkastning 54.029 53.598 20.752 Eierinteresser i tilknyttede selskapet 200 1.566 200 Eierinteresser i konsernselskap 869 869 869 Utsatt skattefordel 3.175 0 3.175 Varige driftsmidler 17.147 17.889 17.556 Andre eiendeler 1.216 307 137 Forsk. betalte ikke påløpne kostnader og opptj. ikke mottatte inntekter 11.128 16.720 9.102 SUM EIENDELER 3.642.382 3.918.577 3.876.805 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 124.593 275.444 275.226 Innskudd fra og gjeld til kunder 1.944.201 1.983.015 2.039.466 Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapirer 1.167.765 1.211.184 1.168.290 Annen gjeld 12.350 5.333 15.651 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 25.669 24.369 17.227 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 10.492 2.029 7.129 Evigvarende ansvarlig lån 41.000 41.000 41.000 Ansvarlig lånekapital - 60.000 0 SUM GJELD 3.326.070 3.602.374 3.563.989 Egenkapital 1.1. 312.080 310.966 312.816 Regnskapsperiodens resultat 4.233 5.238 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 3.642.382 3.918.577 3.876.805 Garantier for kunder 102.279 129.631 117.331 Nøkkeltall 31.3.12 31.3.11 31.12.11 Kostnader i % av inntekter 66,21 % 62,70 % 66,77 % Kostnadsvekst siste 12 mnd -2,17 % -5,32 % 9,11 % Utlånsmargin 2,12 % 2,33 % 1,99 % Innskuddsmargin 0,16 % 0,19 % 0,44 % Total rentemargin 1,69 % 1,65 % 1,58 % Annualisert tap i % av brutto utlån 0,03 % 0,08 % 0,24 % Innskudd i % av utlån 59,69 % 62,36 % 64,24 % Andre inntekter i % av totale inntekter (eskl. VP) 16,25 % 17,93 % 21,43 % Soliditet inkl. årets overskudd 9,81 % 10,61 % 9,13 % Kapitaldekning i % 16,7 % 19,4 % 16,9 % 5

Holla og Lunde Sparebank Noter til delårsregnskapet - 1. kvartal 2012 (tall i 1.000 kr.) Tap på utlån 1. kvartal 1. kvartal 2012 2011 31.12.2011 Periodens endring i individuelle nedskrivinger -5.209-997 -3.326 Periodens endring i individuelle nedskrivninger på garantier 3.200-20 -20 Periodens endring i gruppevise nedskrivinger -742 - -406 Periodens konstaterte tap som det tidligere er nedskrevet for 3.728 3.453 10.880 Periodens konstaterte tap som det tidligere ikke er nedskrevet for 251 815 1.409 Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivinger -401-495 -1.106 = Periodens tapskostnad 827 2.756 7.431 Misligholdte engasjement Brutto misligholdte utlån 53.944 46.418 45.483 Individuelle nedskrivninger -14.934-10.719-15.007 Netto misligholdte utlån 39.010 35.699 30.476 Andre tapsutsatte engasjement Tapsuttsatte engasjement (ikke misligholdt) 39.139 88.291 58.181 Individuelle nedskrivninger -8.649-20.403-13.786 Netto tapsutsatte engasjement 30.490 67.888 44.395 Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger ved begynnelsen av perioden 28.792 38.610 31.661 Økte individuelle nedskrivninger i perioden 475 2.290 2.272 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 1.160 1.769 1.215 Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder -473-61 -1.006 Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet -3.171-18.777-5.350 Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden 26.783 23.831 28.792 Gruppenedskrivninger på utlån Gruppenedskrivninger ved begynnelsen av perioden 16.214 16.381 16.381 Periodens endring i gruppenedskrivninger -752 - -167 Tilbakeføring av nedskrivninger på grupper av utlån i perioden - - - Gruppenedskrivninger ved slutten av perioden 15.462 16.381 16.214 Risikoklassifisering utlån, garantier og individuelle nedskrivninger Brutto utlån Garantier Individuelle nedskrivninger 30.06.2011 30.06.2010 31.12.2010 30.06.2011 30.06.2010 31.12.2010 30.06.2011 30.06.2010 31.12.2010 A 44,99 % 45,12 % 45,17 % 83,53 % 77,22 % 80,45 % 1,69 % 0,21 % 0,67 % B 41,46 % 40,04 % 42,40 % 9,74 % 8,38 % 10,78 % 7,86 % 6,71 % 21,47 % C 10,25 % 10,84 % 10,08 % 2,64 % 7,49 % 3,07 % 30,53 % 43,16 % 37,48 % D 2,62 % 2,75 % 1,96 % 4,09 % 6,16 % 5,65 % 46,78 % 39,02 % 36,71 % E 0,63 % 0,73 % 0,31 % 0,00 % 0,76 % 0,06 % 7,86 % 2,54 % 1,80 % 0 klass. 0,05 % 0,51 % 0,07 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 5,28 % 8,35 % 1,87 % SUM 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % Beløp i 1.000 kr 3.134.288 3.279.579 3.225.621 136.684 122.297 135.782 34.078 23.831 32.120 Næringslivskundene er klassifisert etter regnskap/økonomi, sikkerhet og andre forhold, mens personkundene er klassifisert etter økonomi, sikkerhet og andre forhold. 6

Kapitaldekning Sparebankens fond 312.080 310.229 312.080 Gavefond - 736 736 Fondsobligasjoner - - - Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner 41.000 41.000 41.000 Fradrag -17.239-10.008-17.159 Sum kjernekapital 335.841 341.957 336.657 Ansvarlig lånekapital - 60.000 - Fradrag - -4.635 - Sum tilleggskapital - 55.365 - Netto ansvarlig kapital 335.841 397.322 336.657 Eksponeringskategori (vektet verdi) Stater - - - Lokal regional myndighet - 1.025 5.888 Institusjoner 65.675 77.500 108.113 Foretak 178.175 206.200 201.238 Massemarked - 16.038 2.025 Pantsikkerhet eiendom 1.282.538 1.260.363 1.240.963 Forfalte engasjementer 47.263 39.925 43.200 Obligasjoner med fortrinnsrett 22.525 20.813 30.488 Andeler verdipapirfond 20.700 33.150 4.150 Øvrige engasjementer 254.425 241.850 211.688 Kapitalkrav fra operasjonell risiko 171.638 181.863 171.638 Fradrag -29.125-25.488-29.775 Beregningsgrunnlag 2.013.813 2.053.238 1.989.613 Kapitaldekning i % 16,68 % 19,35 % 16,92 % Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital Sertifikater, nominell verdi - - - Obligasjoner, nominell verdi 1.164.000 1.222.184 1.164.000 Tilbakekjøpte obligasjoner - - - Amortisert over-/underkurs 3.765-11.000 4.290 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.167.765 1.211.184 1.168.290 Ordinær ansvarlig lånekapital, nominell verdi - 60.000 - Evigvarende ansvarlig lånekapital, nominell verdi - - - Fondsobligasjoner, nominell verdi 41.000 41.000 41.000 Amortisert over-/underkurs - - - Sum ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån 41.000 101.000 101.000 Lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid F-lån fra Norges Bank - 200.000 200.000 Lån fra andre kredittinstitusjoner 124.376 75.000 75.000 Amortisert underkurs - lån fra andre kredittinst. Sum lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 124.376 275.000 275.000 7