Årsberetning 2015 - Selskapets virksomhet (EBH II) ble stiftet i 2002, men selskapets operative virksomhet startet først i 2004. Selskapets formål har vært å investere i næringsbygg med offentlige leietakere i Europa. Selskapet har gjennom det svenske datterselskapet Offentliga Fastigheter i Sverige II AB investert i to eiendomsporteføljer. Den ene porteføljen besto av to eiendommer, med cirka 60 bygninger, i Linkoping og Ostersund. Den andre investeringen besto av en eiendom på Kungsholmen i Stockholm. Selskapets forretningskontor ligger i Oslo. Den 15. desember 2015 solgte EBH II de to eiendomsporteføljene ved salg av sine aksjer i datterselskapet Offentliga Fastigheter i Sverige II AB (OFS II) til Audrey Investment Sårl, et selskap tilknyttet Blackstone Real Estate Partners Europe IV L.P. ("Blackstone"). EBH Il hadde 1 522 aksjonærer per 31. desember 2015, som i hovedsak er private investorer. Vesentlige hendelser i regnskapsåret Arbeidet med den planlagte børsnoteringen av Polar Star som ble vedtatt på ekstraordinær generalforsamling i EBH II den 2. april 2014 ble avsluttet i løpet av våren 2015. Styret og forvalter i EBH Il jobbet i løpet av første halvår 2015 også med andre alternativer til børsnotering, og etter en prosess som involverte flere budgivere inngikk styret i EBH II en kjøps- og salgsavtale med Blackstone den 21. juli 2015. Blackstone fremmet bud på flere av eiendomsporteføljene tilknyttet Obligo, og Blackstone inngikk en felles avtale med eierne av disse eiendomsporteføljene ("Selgerne") om kjøp av porteføljene. Således var EBH II en av flere selgere som inngikk avtale med Blackstone. Gjennomføring av avtalen var blant annet betinget av at generalforsamlingene i både EBH II og søsterselskapet Offentliga Fastigheter Holding I (OFH I) godkjente transaksjonen. Resultatet ble at ekstraordinær generalforsamling 31. juli 2015 vedtok å gjennomføre transaksjonen med klart flertall. 99,87 prosent av aksjene som var representert enten gjennom fremmøte eller fullmakt stemte for transaksjonen, mens 0,13 prosent stemte mot. Også den ekstraordinære generalforsamlingen i OFH I godkjente transaksjonen. Transaksjonen ble gjennomført som avtalt den 15. desember 2015, med oppgjør av hoveddelen av kontantvederlaget, mens resterende kontantvederlag ble gjort opp den 29. desember 2015 i henhold til avtale om delvis utsatt oppgjør. Hele vederlaget inkludert renter var innbetalt til EBH II pr 29. desember 2015. Transaksjonen med Blackstone medførte at hele selskapets virksomhet er solgt pr 31. desember 2015. Salget skjedde ved at morselskapet solgte sine aksjer i datterselskapet OFS II. EBH II har eid 78,17 % av aksjene i datterselskapet, mens OFH I har eid de resterende 21,83 To. Redegjørelse for årsregnskapet Andre driftsinntekter i 2015 består av gevinst ved salg av selskapets aksjer som utgjorde TNOK 1 330 130. Selskapet hadde ikke drifsinntekter i 2014. Driftskostnadene i 2015 utgjorde TNOK 34 480 hvorav TNOK 33 295 var transaksjonskostnader knyttet til den terminerte børsnoteringen av Polar Star. Kostnadene vedrørende Polar Star påløp i hovedsak i 2014, men hele beløpet er kostnadsført i 2015 siden prosjektet først ble terminert i 2015. Netto finanskostnader i 2015 utgjorde TNOK 5 488 mot TNOK 7 755 i 2014. Selskapets årsresultat for 2015 ble TNOK 1 290 162 mot TNOK -8 743 for 2014. Etter gjennomført salg av selskapets virksomhet består selskapets balanse pr 31. desember 2015 i hovedsak av likviditetsbeholdning, egenkapital og avsetning til utbytte. Selskapets likviditetsbeholding pr 31. desember 2015 utgjorde TNOK 1 415 493. Netto økning av likvider i 2015 utgjorde TNOK 1 414 090, og består i hovedsak av mottatt innbetaling fra salg av aksjer på TNOK 1 565 935, redusert med oppgjør av balanseposter, andre driftskostnader og transaksjonskostnader. Forskjellen mellom selskapets driftsresultat og netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter skyldes at gevinst ved salg av aksjer er klassifisert som driftsinntekter i årsregnskapet, mens innbetaling ved salg er klassifisert som investeringsaktiviteter i kontantstrømoppstillingen.
Hendelser etter balansedagen Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedagen av betydning for regnskapsåret 2015. Fortsatt drift I samsvar med regnskapsloven 3-3a bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er til stede. Fremtidig utvikling Styret vil foreslå for den ordinære generalforsamlingen at selskapet avvikles. Endelig avvikling forventes gjennomført i løpet av 2016. Finansiell risiko Oppgjøret for salget er mottatt i 2015 og deler av fri likviditet er i januar 2016 plassert i sikre rentepapirer frem til utbetaling. Arbeidsmiljø og personale Selskapet har ingen ansatte. Det synes således ikke nødvendig å iverksette tiltak i forhold til arbeidsmiljø eller likestilling i selskapets virksomhet. Selskapets styre består av fire menn. Miljørapportering Selskapets virksomhet forurenser i svært begrenset grad det ytre miljø. Forskning og utvikling Selskapet har ikke hatt forsknings- og utviklingsaktiviteter i regnskapsåret. Årsresultat og disponeringer Selskapets årsresultat på TNOK 1 290 162 er foreslått disponert som følger: Utbytte TNOK 1 322 296 Overført fra annen innskutt egenkapital TNOK -32 134 Totalt disponert TNOK 1 290 162 Oslo, 29. januar 2016 e -4_< i Terje Nesbakken Christer Wennersten Jon Ketil bjørtz Anders Juul-Vadem Styrets leder Styremedlem Styremedlem Styremedlem
RESULTATREGNSKAP 01.01-31.12 Beløp i NOK 1 000 Note 2015 2014 DRIFTSINNTEKTER Andre driftsinntekter 1,8 1 330 130 Sum driftsinntekter 1 330 130 DRIFTSKOSTNADER Lønnskostnader 5 151 172 Andre driftskostnader 5,6 34 329 816 Sum driftskostnader 34 480 988 DRIFTSRESULTAT 1 295 650-988 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Finansinntekter 6 2 199 3 543 Finanskostnader 6-7687 -11 298 Netto finansposter -5 488-7 755 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 1 290 162-8 743 Skattekostnad 4 ÅRSRESULTAT 1 290 162-8743 Opplysninger om disponering: Utbytte 1 322 296 Annen innskutt egenkapital -32 134-8 743 Sum disponert 1 290 162-8 743
EIENDELER 31.12 Beløp i NOK 1 000 Note 2015 2014 ANLEGGSMIDLER Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap 1 98 638 Sum finansielle anleggsmidler 98 638 Sum anleggsmidler 98 638 OMLØPSMIDLER Andre fordringer 6 80 45 570 Bankinnskudd 7 1 415 493 1 402 Sum omløpsmidler 1 415 573 46 973 SUM EIENDELER 1 415 573 145 611 Etatbygg Holding ll AS
EGENKAPITAL OG GJELD 31.12 Beløp i NOK 1 000 Note 2015 2014 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital 2,3 1 150 1 150 Annen innskutt egenkapital 2 72 559 104 693 Sum innskutt egenkapital 73 709 105 843 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 2 Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital 73 709 105 843 GJELD Kortsiktig gjeld Utbytte 2 1 322 296 Leverandørgjeld 1 841 88 Annen kortsiktig gjeld 6 17 727 39 680 Sum kortsiktig gjeld 1 341 864 39 768 Sum gjeld 1 341 864 39 768 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 1 415 573 145 611 Oslo, 29. januar 2016 Telle Nesbakken rister Wennersten Jon Ke ørtz Anders Juul-Vadem Styrets leder Styremedlem Styre dlem Styremedlem
KONTANTSTRØMOPPSTILLING 01.01-31.12 Beløp i NOK 1 000 2015 2014 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt 1 290 162-8 743 Tap / gevinst ved salg av driftsmidler (brutto) -1 490 668 Endring i kundefordringer og leverandørgjeld 1 753 Endring i andre tidsavgrensningsposter 46 909-56 992 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -151845-65 735 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved salg av aksjer og andeler 1 565 935 Innbetaling ved tilbakebetaling av kapital 89 107 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 1 565 935 89 107 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Tilbakebetaling til aksjonærene / utbytte -22996 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -22 996 Netto endring i likvider i året 1 414 090 375 Bankinnskudd per 01.01 1 402 1 027 Bankinnskudd per 31.12 1 415 493 1 402
Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Som følge av salget har ikke Etatbygg Holding Il AS (EBH Il) noen datterselskaper pr 31. desember 2015 og følgelig har ikke selskapet lenger konsolideringsplikt etter NRS 17 pkt 5. Selskapet har i tråd med dette valgt å kun avlegge ordinært selskapsregnskap for EBH I. Datterselskap Datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. Salg av datterselskaper medfører gevinst eller tap for selskapet som regnskapsføres på salgstidspunktet. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt. Inntekter og kostnader i utenlandsk valuta er bokført til gjennomsnittskurs for regnskapsperioden. Valutagevinster- og tap er resultatført som finansposter. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Utsatt skatt er nåverdiberegnet i merverdianalysene som gjennomføres ved oppkjøp. Dette innebærer at nominell utsatt skatt i konsernregnskapet er neddiskontert og balanseført til 35% av nominell utsatt skatt beregnet på grunnlag av forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer.
Note 1 Vesentlige hendelser i regnskapsåret Pr. 15. desember 2015 har selskapet solgt aksjene i Offentliga Fastigheter i Sverige Il AB til Audrey Investment Sårl, et selskap tilknyttet Blackstone Real Estate Partners IV L.P. Gjennomføring av transaksjonen ble godkjent av ekstraordinær generalforsamling i selskapet 31. juli 2015 og generalforsamlingsbeslutning i det svenske søsterselskapet Offentliga Fastigheter Holding I AB 31. august 2015. Salgssummen for aksjene utgjorde TNOK 1 565 935. Transaksjonen ble gjennomført ved kontantoppgjør til Etatbygg Holding Il AS, og ga en netto gevinst etter transaksjonskostnader (se note 8) på TNOK 1 330 130. Det er avsatt utbytte på TNOK 1 322 296 (NOK 23,00 per aksje), som forventes utbetalt til aksjonærene i mars 2016. Forslag om avvikling av selskapet blir lagt frem for ordinær generalforsamling i 2016. Det er forventet at utdeling ved avvikling skjer i løpet av 2016. Note 2 Egenkapital Beløp i NOK 1 000 Annen innskutt Annen Aksjekapital egenkapital egenkapital Sum Egenkapital pr 1.1.2015 1 150 104 693 105 843 Utbytte 32 134 1 290 162 1 322 296 Årets resultat 1 290 162 1 290 162 Egenkapital pr 31.12.2015 1 150 72 559 73 709 Note 3 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Morselskapet Selskapets aksjekapital består av 57 491 126 aksjer pålydende NOK 0,02. Selskapet eier ingen egne aksjer. Alle aksjer har lik stemmerett. Følgende aksjonærer eier mer enn 1 % av aksjene pr 31.12: Piren Holding AS 1 572 416 aksjer 274% Stiftelsen Kjell Holm* 1 292 143 aksjer 2,25% Nordic Private Equity AS** 941 266 aksjer 1,64% Andvari Investment Research AS 607 225 aksjer 1,06% Øvrige aksjonærer eier mindre enn 1 %. Følgende styremedlemmer eier aksjer i selskapet: Christer Wennersten 4 424 aksjer 0,01 % * styremedlem Jon Ketil Gjørtz er forretningsfører i Stiftelsen Kjell Holm. **styremedlem Anders Juul-Vadem er styreleder, daglig leder og eier 22,38 % av aksjene i Nordic Private Equity AS.
Note 4 Skatt Beløp i NOK 1 000 Betalbare skatt Endring utsatt skatt Sum skattekostnad 2015 2014 Årets skattegrunnlag Resultat før skatt 1 290 162-8 743 Permanente forskjeller -1 296 795 Endring midlertidige forskjeller 270 Fremførbart underskudd -45 258-36 515 Underskudd som ikke kan benyttes i regnskapsåret 51 621 45 258 Årets skattegrunnlag Skatteøkende/(-reduserende) midlertidige forskjeller Eiendommer Øvrige midlertidige forskjeller Underskudd til fremføring -51 621-45 258 Grunnlag beregning utsatt skatt -51 621-45 258 Nedvurdering av grunnlag for utsatt skattefordel -51 621-45 258 Balanseførte midlertidige forskjeller Utsatt skatt Utsatt skattefordel er ikke balanseført da fremtidig utnyttelse av underskudd til fremføring ikke kan sannsynliggjøres. Avstemming av selskapets skatteprosent 27 % skatt av resultat før skatt 348 344-2 448 27% av permanente forskjeller -350 135 Effekt av endring i skattesats* 133 Nedvurdering av utsatt skattefordel 1 658 2 448 Beregnet skattekostnad Effektiv skattesats (skattekostnad i forhold til resultat før skatt) 0% 0% * Fra inntektsåret 2016 er skattesatsen på alminnelig inntekt i Norge redusert fra 27% til 25 A. Utsatt skatt og utsatt skattefordel per 31. desember 2015 beregnes med bruk av en skattesats på 25%. Forholdet påvirker ikke årets skattekostnad siden utsatt skattefordel ikke er balanseført.
Note 5 Lønnskostnader, godtgjørelser mm. Beløp i NOK 1 000 Lønnskostnader 2015 2014 Lønninger 132 151 Arbeidsgiveravgift 19 21 Sum 151 172 Selskapet har ingen ansatte og selskapet er ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Honorar til styret Styrehonorar 2015 132 2014 151 Honorar til revisor (ekskl. mva) Lovpålagt revisjon Andre tjenester - Sum 149 148 2015 149 2014 148 Note 6 Poster som er slått sammen i regnskapet Beløp i NOK 1 000 Andre driftskostnader 2015 2014 Kostnader i forbindelse med Polar Star* 33 295 - Honorarer og kjøpte tjenester 149 148 Forsikring 85 Øvrige kostnader 886 583 Sum andre driftskostnader 34 329 816 Finansinntekter 2015 2014 Annen renteinntekt 1 896 225 Annen finansinntekt 303 3 318 Sum finansinntekter 2 199 3 543 Finanskostnader 2015 2014 Rentekostnader fra foretak i samme konsern -216-900 Annen rentekostnad -253 Netto kostnad knyttet til valutaterminer -5 978 - Annen finanskostnad -1241-10 398 Sum finanskostnader -7 687-11 298 Andre fordringer 2015 2014 Klientkonto hos ABG Sundal Collier ASA 14 778 Andre kortsiktige fordringer 80 30 792 Sum andre fordringer 80 45 570 Annen kortsiktig gjeld 2015 2014 Gjeld til ABG Sundal Collier knyttet til terminerte valutaterminkontrakter 16 837 - Annen kortsiktig gjeld 890 39 680 Sum kortsiktig gjeld 17 727 39 680 * Etatbygg Holding Il AS sin andel av kostnader i forbindelse med den terminerte børsnoteringen av Polar Star utgjorde TNOK 33 295. Kostnadene påløp i hovedsak i 2014, men hele beløpet er kostnadsført i 2015 siden prosjektet ble terminert i 2015.
Note 7 Bankinnskudd Posten består av selskapets ordinære bankkonti i NOK. Selskapet har ingen bundne bankmidler pr 31.12.2015. Note 8 Transaksjonskostnader Beløp i NOK 1 000 Transaksjonskostnader i forbindelse med salget (se note 1) utgjorde totalt TNOK 160 539 inkl, mva og består av: 2015 Finansiell rådgivning ABG Sundal Collier 12 242 Avbruddshonorar Obligo Investment Management 14 216 Avkastningsbasert honorar Obligo Investment Management 129 081 Juridisk rådgivning Advokatfirmaet Schjødt 3 104 Annet 1 895 Sum transaksjonskostnader 160 539