Årsrapport 2003 DOF ASA
INNHOLD Dette er DOF ASA Side 3 Vesentlige hendelser i 2003 side 4 02 Hovedtall side 5 Styrets beretning side 7 Resultatregnskap side 11 Balanse side 12 Kontantstrøm side 14 Noter til regnskap side 15 Revisors beretning side 35 Aksjonærforhold side 37 Markedet side 38 Fra administrasjonen side 42 Forkortelser side 45 Flåteoversikt side 46 Kontraktsoversikt side 49
DETTE ER DOF ASA DOF ASA (DOF) er et offshore rederi som eier en moderne og diversifisert flåte av offshore service fartøy. Selskapets satsing på offshore virksomhet startet i 1981. DOF ASA er morselskap i et konsern bestående av DOF Management AS (management selskap Norge), DOF Rederi AS (skipseiende selskap Norge), DOF UK Ltd. (management-selskap og skipseiende selskap i UK), DOF Management Argentina S.A. (management selskap i Argentina) og DOF Egypt (management selskap i Egypt). Antall sjøfolk beskjeftiget i konsernet er ca. 650, hvorav ca. 470 er ansatt i DOF Management AS. Inklusiv landansatte er ca. 680 personer sysselsatt i konsernet. DOFs flåte er en av de mest moderne i markedet. Selskapet driver i dag en flåte, inklusiv ett nybygg, som består av 25 skip, herav 12 PSV, 7 AHTS og 6 spesial/flerbruksskip. DOF eier 50 % av aksjene i det brasilianske rederiet NorSkan Offshore Ltda.(NSO). Dette selskapet eier 3 skip, hvorav ett skip er under bygging. NSO har i tillegg management for 3 skip. Antall ansatte i NSO er ca. 100. Historisk har hovedmarkedet for selskapets skip vært Nordsjøen. DOF har i den senere tid satset sterkt på internasjonalisering av selskapet, og er i dag vel etablert i Sør-Amerika og Nord- Afrika/Middelhavet. Selskapet vil videreføre satsingen på internasjonalisering av selskapet. Ved årsskiftet var 5 av selskapets skip beskjeftiget i Middelhavet, 2 i Sør Amerika, 1 i Mexicogulfen, 1 i Fjerne Østen og 1 i Vest-Afrika. NSO s skip var beskjeftiget i Brasil. Selskapets øvrige skip var ved årsskiftet beskjeftiget i Nordsjøen, hvorav UK var størst med 9 DOF skip i operasjon. Selskapets forretningsidé er å være engasjert i langsiktig, industrielt preget offshore virksomhet gjennom å eie og operere moderne offshore service fartøy. Selskapets strategi er å beskjeftige hoveddelen av flåten på langsiktige kontrakter og derigjennom begrense selskapets eksponering mot kortsiktige svingninger i markedet. Ved årsskiftet var selskapets kontraktsdekning for 2004 ca 89 %. Selskapets aksjer er notert på Oslo Børs. Konsernet oppnådde i 2003 et resultat før skatt på NOK 114,3 millioner. Bokført egenkapital var pr. 31.12.03 NOK 999,9 millioner, tilsvarende NOK 13,02 pr. aksje. Med grunnlag i megleranslag på skipene ved årsskiftet var den verdijusterte egenkapitalen lik NOK 1 730 millioner, tilsvarende NOK 22,54 pr. aksje. 03
VESENTLIGE HENDELSER I 2003 04 6. januar overtok selskapet nybygget Skandi Sotra fra Myklebust Verft AS. Skipet gikk deretter inn på et langsiktig certeparti med Statoil, Norge. Skandi Sotra er en stor PSV av MT 6000 design. Selskapet inngikk i februar en langsiktig avtale med Fugro / Sonsub for AHTS Skandi Bergen. Skipet er beskjeftiget i Egypt. Dette var selskapets første langsiktige avtale i Egypt. I august inngikk Norskan Offshore Ltda. avtale om overtakelse av et skip under bygging. Skipet er et stort AHTS-fartøy av UT 722 L design. Forventet levering fra verft er desember 2004. Skipet vil etter levering fra verft gå inn på en 8 års avtale med Petrobras. Norskan offshore Ltda. er eid 50 % av DOF ASA. I august inngikk Norskan Offshore Ltda. befraktningsavtale med Petrobras for Norskan Flamengo. Avtalen med Petrobras har en varighet på 4 år. Skipet ble levert fra verft i månedsskiftet august / september og gikk deretter inn på kontrakten med Petrobras. Skipet er en PSV av UT 755 L design. I september overtok selskapet Skandi Admiral. Skipet er bygget i 1999 og er en stor AHTS av UT 741 design. Skandi Admiral er beskjeftiget på en langsiktig kontrakt med Norsk Hydro, Norge. Skandi Falcon sin kontrakt med Shell UK ble i november forlenget med et år. Skipet er etter dette beskjeftiget til mai 2005. Skandi Marstein sin kontrakt med Shell UK ble i november forlenget med et år. Skipet er etter dette beskjeftiget til juni 2005. I november overtok selskapet nybygget Skandi Caledonia fra Fitjar Mekaniske Verksted AS. Skipet gikk direkte inn på en langsiktig kontrakt med Kerr McGee, UK. Skandi Caledonia er en stor PSV av MT 6000 design I november gjennomførte selskapet en rettet emisjon av 6 978 900 aksjer til kurs NOK 12,50 / aksje. I desember inngikk selskapet avtale om kjøp av to store AHTS fartøy fra BOA Offshore AS. Avtalen var inngått med visse forbehold som ble løftet i januar 04. Kjøper av skipene er DOF BOA AS, som er et selskap eid 50 % av DOF og 50 % av Taubåtkompaniet i Trondheim. I januar 04 ble det inngått befraktningsavtaler for begge skipene i Egypt. Avtalene i Egypt har en minimum varighet på 18 måneder. Skipene heter nå Skandi PMS I og Skandi PMS II. Spot markedet for offshore service skip i Nordsjøen var svakt gjennom hele året.
HOVEDTALL Beløp i NOK 1 000 2003 2002 2001 Fra resultatregnskapet Driftsinntekter 837 418 730 143 535 705 Driftskostnader -392 845-319 635-213 587 Driftsresultat før avskrvninger 444 573 410 508 322 118 Avskrivninger -199 910-171 598-133 144 Driftsresultat 244 663 238 910 188 974 Finanskostnader -130 353-28 905-94 693 Resultat før skatt 114 310 210 005 94 281 Fra balansen Skip og andre anleggsmidler 3 796 686 3 174 972 2 730 664 Omløpsmidler 1 038 622 876 886 385 896 Sum eiendeler 4 835 308 4 051 858 3 116 560 Egenkapital 999 894 850 505 699 874 Langsiktig gjeld 3 555 868 2 961 718 2 344 944 Kortsiktig gjeld 279 547 239 635 71 742 Sum gjeld og egenkapital 4 835 308 4 051 858 3 116 560 05 Nøkkeltall Netto kontantstrøm 1) 350 009 325 025 228 325 Likviditetsgrad 2) 3,72 3,66 5,38 Egenkapitalandel 3) 21 % 21 % 22 % Gjennomsnittlig antall aksjer Fortjeneste pr. aksjer 4) 1,49 3,01 1,35 Netto kontantstrøm pr. aksje 5) 4,56 4,66 3,27 Definisjoner 1) Resultat + avskrivninger +/- urealisert kurstap/gevinst 2) Omløpsmidler/kortsiktig gjeld 3) Egenkapital/totalkapital 4) Resultat før skatt/gjennomsnittlig antall aksjer 5) Kontantstrøm punkt 1/gjennomsnittlig antall aksjer
L A N G S I K T I G E K O N T R A K T E R
STYRETS BERETNING Totale driftsinntekter i 2003 utgjorde ca. NOK 837,4 mill mot ca. NOK 730,1 i 2002. Årets resultat før skatt og urealisert agio/disagio utgjør NOK 150,1 mill mot NOK 153,4 mill i 2002. Selskapet (DOF ASA konsern) har befestet sin posisjon som ledende operatør av offshore service fartøy, bl.a. ved overtagelse av 3 nybygg, kjøp av 3 skip i annenhåndsmarkedet og inngåelse av nye langsiktige befraktningsavtaler for både seilende skip og nybygg. Selskapet er sertifisert av DnV både i kvalitetsstandarden ISO 9001 og miljøstandarden ISO 14001. Selskapet bruker store ressurser på kvalitet, helse, miljø og sikkerhetsarbeidet. I 2003 har selskapet oppnådd å redusere personskadefrekvensen med ca. 64 % i forhold til 2002. Kontraktsdekningen var ved årsskiftet ca. 89,0 % for inneværende år og ca. 71,0 % for 2005. Forretningside og målsetning Selskapets forretningside er å være engasjert i langsiktig industrielt preget offshorevirksomhet gjennom eie og drift av høyt spesifiserte skip. Selskapets målsetning er å videreutvikle sin posisjon som en ledende operatør av offshore service fartøyer med hovedvekt på høy kvalitet og kostnadseffektiv drift. Målsetningen skal sikres gjennom en balansert befraktningsstrategi med vekt på langsiktig kontraktsdekning. Selskapet skal opprettholde sin posisjon som attraktiv samarbeidspartner for befraktere, finansinstitusjoner, leverandører og ansatte. Selskapet skal være en internasjonal leverandør og opprettholde sin satsning på høyt kvalifiserte mannskaper og driftspersonell. Selskapet skal fokusere på miljø og vil fortsette sin satsning på tekniske løsninger innenfor miljømessige skipskonsepter. Samtlige ansatte skal tenke og handle på en miljømessig og forsvarlig måte. Selskapets virksomhet Selskapets virksomhet har i 2003 bestått av å eie og drive selskapets flåte på 22 skip, og i tillegg drift av 1 skip for eksterne eiere. Selskapet hadde ved årsskiftet 1 skip under bygging, og kjøpte, via det 50 % eide selskapet DOF BOA AS, 2 skip i januar 2004. Når nybygget er levert i løpet av 1. halvår 2004 består flåten av følgende skip: 12 plattform supplyskip (PSV) 7 ankerhåndteringsskip (AHTS) 6 spesialskip (MOSV) Nybygget er en PSV av MT 6009 design (73,5 m langt og lastekapasitet på ca. 3.300 tonn). Dette nybygget er selskapets første i sitt størrelsessegment som er utrustet med miljøvennlig diesel- elektrisk fremdrift. En forventer ca. 30 % lavere bunkersforbruk for dette skipet sammenlignet med konvensjonelle skip av samme størrelse. Gjennomsnittalderen for selskapets flåte på 25 skip er ca. 6,6 år. NorSkan Offshore Ltda. (Brasil) Selskapet eier 50 % av aksjene i NorSkan Offshore Ltda. (NSO). NSO har hovedkontor i Rio de Janeiro og avdelingskontor/base i Macae. NSO eide ved årsskiftet en PSV av UT 755 L design som er på langsiktig kontrakt med Petrobras. NSO har ytterligere 2 skip under bygging, en PSV for levering februar 2004 og en stor AHTS for levering desember 2004. NSO hadde ved årsskiftet i tillegg management på 3 skip eid av eksterne eiere. 07
STYRETS BERETNING 08 Aksjonærforhold Det er et viktig mål for selskapet å maksimere verdiskapning til beste for aksjonærene. Et viktig bidrag i denne sammenheng er at selskapet oppnår gode resultater og derav god avkastning til aksjonærene. Selskapet tar sikte på utdeling til aksjonærene når selskapets finansielle stilling tillater det. Det er de seneste år utbetalt ca. kr. 0,50 pr. aksje. Aksjekursen har i løpet av året steget med 65,1 %. Hovedindeksen ved Oslo Børs steg i samme periode 45,5 %. Kvalitet, helse, miljø og sikkerhet Selskapet har hatt en god utvikling på personskadesiden i 2003. Personskadefrekvensen er redusert med over 60 % i forhold til 2002 og fraværsskadefrekvensen er redusert 50%. Ingen av personskadene har vært av alvorlig art. I 2003 har det vært fokusert spesielt på å unngå øye- og håndskader samt unngå skader i forpleiningsavdelingen, et fokusområde som i stor grad har bidratt til at målet ble nådd. På miljøsiden har det i 2003 vært fokus på tiltak for å redusere bruken av kjemikalier ombord i fartøyene samt fjerning av tinnholdig bunnstoff, et arbeid som vil fortsette også i 2004. Når det gjelder akutte utslipp fra fartøyene, er det ikke innrapportert utslipp av betydning. Antall sjøfolk beskjeftiget i konsernet er ca. 650, hvorav ca. 470 er ansatt i DOF Management AS. Inklusiv landansatte er ca. 680 personer sysselsatt i konsernet. Tradisjonelt er andelen av kvinnelige ansatte på skipene lav. Det er et mål for selskapet å gradvis øke den kvinnelige andelen av seilende personell. På land er det ansatt 14 kvinner som utgjør ca. 45 % av landansatte. Markedsforholdene Nordsjømarkedet har i 2003 vært svakt. I deler av året har spotmarkedet vært under det nivå som kreves for å dekke skipenes driftskostnader. Konsernregnskap DOF ASA konsern oppnådde for 2003 driftsinntekter på NOK 837,4 mill. (NOK 730,1 mill i 2002), hvorav ca. NOK 831,7 mill. utgjør netto fraktinntekter. Dette er en betydelig økning i forhold til 2002 og hovedårsak til denne veksten er drift av flere skip. Driftskostnader viser også en betydelig økning fra NOK 491,2 mill til NOK 592,8 mill. Nevnte økning skyldes hovedsakelig drift av flere skip. Netto finanskostnader utgjorde NOK 130,3 mill. (NOK 28,9 mill). Selskapets pantegjeld i USD, EUR og GBP har i perioden medført en bokført urealisert disagio på NOK 35,8 mill mot NOK 56,6 mill i urealisert agio i 2002. Dette gjelder den andel av selskapets pantegjeld som representerer forventet restgjeld ved utløpet av inngåtte langsiktige kontrakter med dagrate nominert i valuta. Pantegjelden var pr. 31.12. NOK 3 397 mill (NOK 2 858 mill). Rentebærende omløpsmidler pr. 31.12. utgjorde NOK 804 mill (NOK 702 mill), og netto rentebærende gjeld var NOK 2 593 mill (NOK 2 157 mill). Bokført egenkapital var pr. 31.12.03 NOK 999,9 mill (NOK 850,5 mill), som tilsvarer NOK 13,02 pr. aksje. Basert på tre uavhengige megleranslag på flåten pr. årsskiftet er den verdijusterte egenkapitalen beregnet til NOK 1 730 millioner tilsvarende NOK 22,54 pr. aksje. Konsernet har en tilfredsstillende økonomisk og finansiell stilling som gir grunnlag for fortsatt drift og videreutvikling av selskapet. Morselskapets regnskap Morselskapets årsregnskap er oppgjort med et overskudd på kr 102,8 mill som styret foreslår å disponere slik: Til fond for vurderingsforskjeller kr. 112,0 mill Fra annen egenkapital kr. -9,2 mill Sum disposisjoner: kr. 102,8 mill
STYRETS BERETNING Utsiktene fremover Selskapets kontraktsdekning var ved årsskiftet ca. 89 % for inneværende år. Usikkerheten knyttet til selskapets inntjening er således for inneværende år kun i begrenset grad påvirket av ratesvingninger i markedet. Selskapet forventer at markedet for inneværende år blir på linje med 2003. Det er de seneste år levert et betydelig antall nybygg. På tross av dette har Nordsjøflåten målt i antall skip ikke vokst. Etterspørselen etter skip internasjonalt har således de seneste år vært økende. Selskapet forventer at denne etterspørselsveksten vil fortsette. Ordreboken er nå vesentlig redusert i forhold til forrige årsskifte. Det er også en betydelig andel av verdensflåten som har passert 25 år og behovet for flåtefornyelse er økende. Som en følge av dette forventer selskapet at markedet skal styrke seg på mellomlang sikt. Storebø, 26.februar 2004 Styret i DOF ASA 09 Helge Møgster Ole R. Møgster Magnus Stangeland (styrets formann) Oddvar Skjegstad Rolf Emblem Oddvar Stangeland (adm. direktør) Helge Arvid Møgster Austevoll ( 51), Styreformann. Ole Rasmus Møgster Austevoll (45). Magnus Stangeland Austevoll (63). Rolf Ottar Emblem,Oslo (61). Oddvar Skjegstad, Vestnes (52). Konsernsjef i Møgstergruppen og styreformann i gruppens hovedselskaper. Hovedaksjonær i DOF ASA via familieselskapet Laco AS. Styreverv i en rekke selskaper. Administrerende direktør i Austevoll Havfiske AS. Hovedaksjonær i DOF ASA via familieselskapet Laco AS. Styreverv i en rekke selskaper. Administrerende direktør i Bergen Yards AS. Tidligere stortingsrepresentant. Styreverv i diverse selskaper. President i Redningsselskapet. Sivilingeniør. Grunnla og ledet i 20 år firmaet Maritime Engineeing A/S. Selskapet er kjent som konstruktør av forskjellige typer skip og borerigger. Styreverv i diverse selskaper. Siviløkonom. Selvstendig næringsdrivende med bred erfaring fra lederstillinger i offentlig forvaltning, bank og industrivirksomhet. Engasjert i styrearbeid innenfor flere ulike bransjer.
M O D E R N E F L Å T E
RESULTATREGNSKAP MORSELSKAP Beløp i NOK 1 000 KONSERN 2003 2002 2001 Noter 2003 2002 2001 DRIFTSINNTEKTER 82 202 66 160 20 103 Fraktinntekter 2 831 735 701 707 525 820 1 184 10 1 217Andre inntekter 2 5 683 28 436 9 885 83 386 66 170 21 320 Sum driftsinntekter 837 418 730 143 535 705 242 250 0 Mannskapskostnader 4,5 250 838 210 994 160 577 11 511 10 833 4 282 Avskrivning 7199 910 171 598 133 144 53 507 33 250 9 649 Andre driftskostnader 3,4 142 007 108 641 53 010 65 260 44 333 13 931 Sum driftskostnad 592 755 491 233 346 731 18 126 21 837 7 389 DRIFTSRESULTAT 244 663 238 910 188 974 105 789 181 270 88 048 Inntekter fra investering i datterselskap 9 0 0 0-1 324-866 0 Inntekt på investering i felleskontrollert virksomhet 9-1 324-866 0 6 114 6 743 8 813 Renteinntekter fra foretak i samme konsern 1 060 1 086 1 020 5 766 1 173 2 811 Renteinntekter 19 575 12 490 11 540 908 14 015 800 Annen finansinntekt 10 77 435 140 363 37 416 0-158 0 Rentekostnad til foretak i samme konsern -4-225 -25 859-23 746-15 919 Rentekostnader -165 674-144 499-131 078-7 398-1 904-526 Andre finanskostnader 10-61 421-37 254-13 591 11 83 996 176 527 84 027 Sum netto finansielle poster -130 353-28 905-94 693 102 122 198 364 91 416 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNADER 114 310 210 005 94 281 655-5 029-943 Skattekostnad 19-11 510-16 597-3 534 655-5 029-943 NETTO SKATTEKOSTNAD -11 510-16 597-3 534 102 777 193 335 90 473 ÅRETS RESULTAT 102 800 193 408 90 748 0 0 0 Avsatt til minoritet 23 72 275 112 023 181 270 92 215 Avsatt til fond for vurderingsforskjeller 0 0 0-9 246 12 065-1 742 Overført annen egenkapital 102 777 193 336 90 473 102 777 193 335 90 473 SUM DISPONERT 102 800 193 408 90 748
BALANSE MORSELSKAP Beløp i NOK 1 000 KONSERN 31.12.03 31.12.02 31.12.01 Noter 31.12.03 31.12.02 31.12.01 EIENDELER ANLEGGSMIDLER Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar o.l 7789 1 345 613 446 234 255 537 264 976 Skip 7 3 580 338 3 039 610 2 603 021 446 234 255 537 264 976 Sum varige driftsmidler 3 581 127 3 040 955 2 603 634 Finansielle anleggsmidler 758 023 821 223 634 322 Investering i datterselskaper 9 0 0 0 54 079 41 367 130 744 Lån til foretak i samme konsern 14 16 465 14 534 14 335 118 764 46 138 17 604 Investeringer i felleskontrollert virksomhet 9 118 763 46 138 17 604 333 333 333 Investering i aksjer og andeler 333 333 842 48 146 - - Andre langsiktige fordringer 8, 11, 14 79 998 73 012 94 249 979 345 909 061 783 003 Sum finansielle anleggsmidler 215 559 134 017 127 030 1 425 579 1 164 598 1 047 979 SUM ANLEGGSMIDLER 3 796 686 3 174 972 2 730 664 12 OMLØPSMIDLER Fordringer 14 811 23 653 15 358 Kundefordringer 14 115 214 123 819 88 617 8 346-1 069 152 Andre fordringer 14, 21 135 528 66 042 79 854 23 157 22 584 15 510 Sum fordringer 250 742 189 861 168 471 164 302 19 003 7 474 Bankbeholdning 6 787 880 687 025 217 425 187 459 41 587 22 984 SUM OMLØPSMIDLER 1 038 622 876 886 385 896 1 613 038 1 206 185 1 070 963 SUM EIENDELER 4 835 308 4 051 858 3 116 560
BALANSE MORSELSKAP Beløp i NOK 1 000 KONSERN 31.12.03 31.12.02 31.12.01 Noter 31.12.03 31.12.02 31.12.01 GJELD OG EGENKAPITAL Innskutt egenkapital 153 536 139 578 139 578 Aksjekapital 17, 18 153 536 139 578 139 578-2 782-2 782-156 Egne aksjer 17-2 782-2 782-156 199 345 164 120 199 120 Overkursfond 17199 345 164 120 199 120 350 099 300 916 338 542 Sum innskutt egenkapital 350 099 300 916 338 542 Opptjent egenkapital 440 301 323 215 141 945 Fond for vurderingsforskjeller 0 0 0 0 0 0 Minoritetsinteresse 568 545 473 212 254 225 865 218 914 Annen egenkapital 649 227 549 044 360 859 652 555 549 080 360 859 Sum opptjent egenkapital 649 795 549 589 361 332 1 002 654 849 996 699 401 SUM EGENKAPITAL 17999 894 850 505 699 874 LANGSIKTIG GJELD Avsetning for forpliktelser 0 0 0 Pensjonsforpliktelser 16 447 780 569 4 650 5 304 275 Utsatt skatt 19 34 610 28 741 17 587 28 696 0 0 Andre avsetninger for forpliktelser 20 376 700 424 801 202 300 33 346 5 304 275 Sum avsetning for forpliktelser 411 757 454 322 220 456 13 Annen langsiktig gjeld 150 000 100 000 100 000 Obligasjonslån 20 150 000 100 000 100 000 0 0 0 Pantelån 12,13, 20 1 507 477 1 163 716 1 057 361 384 508 207 449 248 547 Øvrig langsiktig gjeld 12,13, 20 1 486 634 1 243 680 967 127 534 508 307 449 348 547 Sum annen langsiktig gjeld 3 144 111 2 507 396 2 124 488 567 854 312 753 348 822 SUM LANGSIKTIG GJELD 3 555 868 2 961 718 2 344 944 KORTSIKTIG GJELD 17 066 18 967 17 298 Leverandørgjeld 14 49 919 37 833 5 961 0 0 0 Betalbar skatt 19 6 600 2 080 966 10 479 0 Skyldig off. avgifter 19 14 165 12 167 10 102 25 454 23 990 5 443 Annen kortsiktig gjeld 14,21 208 863 187 554 54 713 42 530 43 436 22 741 SUM KORTSIKTIG GJELD 279 547 239 634 71 742 1 613 038 1 206 185 1 070 964 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 4 835 308 4 051 858 3 116 560 Storebø, 26.februar 2004 Styret i DOF ASA Helge Møgster Ole R. Møgster Magnus Stangeland (styrets formann) Oddvar Skjegstad Rolf Emblem Oddvar Stangeland (adm. direktør)
KONTANTSTRØM MORSELSKAP Beløp i NOK 1 000 KONSERN 2003 2002 2001 2003 2002 2001 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER 102 123 198 365 91 416 Resultat før skattekostnad 114 310 210 005 94 281 0 0 0 Periodens betalte skatt -3 896-457-913 5 719-13 262 0 Urealisert valutatap/gevinst 36 208-73 700 0 0 0 0 Utsatt inntekt -55 625-43 819-18 472 28 696 0 0 Poster klassifisert som finansieringsaktiviteter 21 502-9 546 0-6 112-6 585 0 Elementer uten kontantstrømeffekt 1 056-921 0 11 511 10 833 4 282 Ordinære avskrivninger 199 910 171 598 133 144 8 842-8 296-15 358 Endring kundefordringer 8 604-35 202-24 579-1 901 1 669 15 532 Endring leverandørgjeld 12 086 31 887-922 -4 726-7 5 301 Endring andre tidsavgrensninger -8 208-12 090-9 540-104 465-180 404-88 048 Inntekt ved bruk av egenkapitalmetoden og bruttometoden 1 324 866 0 39 687 2 313 13 125 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 327 271 238 621 172 999 14 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKIVITETER 169 000 0 0 Tilbakebetaling av investert kapital 0 0 0 0 0 0 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler 0 0 12 670-17 528-1 394-15 060 Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -537 222-93 267-250 705-48 146 0-49 347 Endring langsiktige lånefordringer -47 997 0 0-9 908 0 0 Utbetaling langsiktig gjeld konsernselskap -2 212-528 0 0 99 271 0 Innbetalinger ved salg av aksjer 0 500 0-73 950-31 835-18 661 Utbetalinger ved kjøp av aksjer -73 950-30 785-18 661 19 468 66 042-83 068 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -661 381-124 080-256 696 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER -35 000-35 000 0 Utbytte -35 000-35 000 0 50 000 0 25 000 Innbetaling ved opptak av ny langsiktig gjeld 600 197413 459 137541-13 039-10 192-5 651 Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld -214 414-64 799-109 320 0 0 0 Utbetaling bal. ført valutagevinst 0 51 835 0 84 183 0 0 Innbetaling av egenkapital 84 183 0 0 0-11 634 0 Kjøp egne aksjer 0-11 634 0 86 144-56 826 19 349 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 434 966 353 861 28 221 145 299 11 529-50 594 Netto kontantstrøm i perioden 100 856 468 402-55 476 19 003 7 474 58 069 Kontanter ved periodens begynnelse 687 024 217 425 272 901 0 0 0 Kontanter i datterselskap ved kjøp 0 1 198 0 164 302 19 003 7 474 Kontanter ved periodens slutt 787 880 687 025 217 425 Denne består av: 0 0 0 Kasse 366 488 18 164 302 19 003 7 474 Bankinnskudd 477 179 454 295 139 459 0 0 0 Rentefond 310 335 232 242 77 948 164 302 19 003 7 474 787 880 687 025 217 425 Leasefinansieringene er hensyntatt i kontantstrømoppstilling i den grad de har kontantstrømeffekt.
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 1: Regnskapsprinsipper Årsregnskap for DOF ASA er satt opp i samsvar med regnskapsloven og er utarbeidet etter norske regnskapsstandarder og anbefalinger til god regnskapsskikk. De viktigste regnskapsprinsippene for selskapet er beskrevet nedenfor. GENERELT Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av gjeld er analoge kriterier lagt til grunn med unntak av neste års avdrag på pantelån. Dette inngår i langsiktig gjeld. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet forventes ikke å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives over levetiden. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Enkelte poster er i samsvar med regnskapsloven vurdert etter spesielle vurderingsregler. Det redegjøres nærmere for disse nedenfor. KONSERNREGNSKAPET Konsernregnskapet viser morselskapets og datterselskapenes regnskaper som én økonomisk enhet. Dette gjøres ved at mellomværende i selskapsregnskapene ved regnskapsårets slutt og vesentlige transaksjoner mellom disse selskapene er ført mot hverandre (og eliminert) i konsernregnskapet. VALUTA Regnskapsføringen skiller mellom sikrede og usikrede valutaposter. Andelen som er sikret i den enkelte valuta (sikringsgraden) beregnes ved å sammenligne summen av banksaldi, fordringer og neddiskonterte fremtidige kontraktsfestede fraktinntekter i aktuell valuta mot summen av lån og terminforretninger i tilsvarende valuta. Sikret del av urealiserte poster bergnes ved å multiplisere grunnlaget med sikringsgraden. Usikret del av pengeposter i utenlandsk valuta regnskapsføres til balansedagens kurs, mens sikrede poster regnskapsføres til sikringskurs, dvs. terminkurs for terminforretninger og opptrekkskurs for lån. Urealisert valutatap/-gevinst som er sikret balanseføres når det oppstår og resultatføres deretter over sikringsperioden. Tilsvarende usikrede poster resultatføres straks. Både realiserte og urealiserte valutaposter knyttet til sikret del av pengepostene, klassifiseres i resultatregnskapet som driftsinntekter, mens de usikrede valutapostene presenteres som finansposter. I balansen klassifiseres urealiserte valutaposter som kortsiktige fordringer dersom det representerer urealiserte tap og som kortsiktig gjeld ved urealisert gevinst. Driftsinntektene resultatføres til terminkurs. VARIGE DRIFTSMIDLER Varige driftsmidler aktiveres til kostprisen på kjøpstidspunktet og kostnadsføres med like årlig beløp. Vedlikehold kostnadsføres løpende under driftskostnader mens forhold som forbedrer driftsmidlets opprinnelige standard regnes som påkostninger, aktiveres sammen med driftsmidlet og avskrives over driftsmidlets gjenværende levetid. 15
NOTER TIL REGNSKAP 16 INVESTERINGER I DATTERSELSKAPER Et selskap behandles som datterselskap dersom konsernet har bestemmende innflytelse over dette. Bestemmende innflytelse oppnås normalt med en eierandel større enn 50%. Investeringer i datterselskap er i morselskapet vurdert etter egenkapitalmetoden. Investeringen vurderes til morselskapets andel av egenkapitalen og andelen av resultatet inntektsføres/kostnadsføres Investeringer i kjøpte datterselskaper er i konsernet eliminert ved hjelp av oppkjøpsmetoden. Oppkjøpsmetoden innebærer at kostprisen for konsernet fordeles på de overtatte eiendeler og gjeldsposter basert på virkelige verdier på oppkjøpstidspunktet. I den utstrekning det er betalt et vederlag som overstiger verdien av de enkelte eiendeler på oppkjøpstidspunktet, er forskjellen ført mot merverdier eller goodwill i balansen. Merverdien kostnadsføres med like beløp over eiendelens rest levetid. Investeringer i nystiftede datterselskaper elimineres ved at kostprisen føres mot konsernets bokførte egenkapital på etableringstidspunktet. FELLES KONTROLLERT VIRKSOMHET Felles kontrollerte virksomheter er selskaper hvor vi på bakgrunn av inngåtte avtaler sammen med andre deltakere har kontroll over selskapet og hvor ingen av deltakerne alene har bestemmende innflytelse. Eierandeler i felleskontrollert virksomhet vurderes etter egenkapitalmetoden både i morselskapets og konsernets regnskap. KORTSIKTIGE FORDRINGER Kortsiktige fordringer og andre fordringer er vurdert til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringene VEDLIKEHOLDS- OG DOKKINGSKOSTNADER Det er utarbeidet en plan for vedlikehold og klassing av maskineri, utstyr og skrog. For offshore- og serviceskip skjer dette arbeidet normalt hvert annet år. Konsernet kostnadsfører og avsetter løpende for slike kostnader. Påløpte, ikke betalte kostnader avsettes som gjeld i balansen. OFFENTLIG TILSKUDD Mottatte offentlig tilskudd blir ført som reduksjon mot kostnader. PENSJONER Pensjoner og pensjonsforpliktelse er inkludert i resultatregnskapet og balansen i henhold til foreløpig norsk regnskapsstandard. I regnskapet klassifiseres netto pensjonskostnad som lønnskostnader og netto pensjonsforpliktelse/ - midler som langsiktig gjeld/langsiktig fordring. Netto pensjonskostnad omfatter periodens beregnede pensjonsopptjening inklusive framtidig lønnsvekst tillagt estimert rente fratrukket estimert avkastning på pensjonsmidlene og eventuelle virkninger av endringer i estimater og avvik. Netto pensjonsforpliktelse / - midler består av konsernets pensjonsforpliktelser fratrukket verdien av konsernets pensjonsmidler. Avvik mellom beregninger av forventet netto pensjonsforpliktelser ett år og de tilsvarende størrelser neste år basert på faktiske tall for samme tidspunkt, kalles estimatavvik og fordeles over gjennomsnittlig forventet gjenstående tjenestetid i den aktuelle ordningen.
NOTER TIL REGNSKAP LEIEAVTALER En leieavtale klassifiseres som finansiell eller operasjonell i samsvar med den enkelte avtalens reelle innhold. Dersom det vesentligste av økonomisk risiko og kontroll knyttet til det underliggende leieobjekt er gått over på leietaker, klassifiseres avtalen som finansiell. Andre leieavtaler klassifiseres som operasjonelle. Driftsmidler i leieavtaler vurdert som finansiell leasing aktiveres i balansen til verdien av vederlaget i leieavtalen og avskrives som varige driftsmidler. Avdragsdelen av leieforpliktelsen vises som langsiktig gjeld. Forpliktelsen reduseres med betalt leie etter fradrag for beregnet rentekostnad. For avtaler som klassifiseres som operasjonell behandles leiebetalingene som en driftskostnad som fordeles systematisk over hele leieperioden. KALKULATORISK RENTE Ved egenfinansiering av skip under bygging, blir det beregnet kalkulatorisk rente som blir balanseført på skipet. SKATTER Deler av konsernets virksomhet er strukturert i henhold til reglene for rederibeskatning. Uttalelse fra Norsk regnskapsstiftelse (NRS) er lagt til grunn ved beregning av skattekostnad og utsatt skatt. Denne uttalelse åpner for en nåverdi av utsatt skatteforpliktelse ved inntreden i ordningen. Basert på framtidige forventede overskudd, utbyttepolitikk og nåverdi av framtidige skattebetalinger har konsernet estimert en skattesats på 4% på de selskaper som rederibeskattes. Dette innebærer 4% skatt på midlertidige forskjeller ved inntreden i ordningen og 4% skatt på løpende overskudd etter inntreden. Utenlandsk datterselskap er strukturert etter britisk rederibeskatning, som innebærer 30% skatt kun for den virksomhet som ikke inngår under rederibeskatningsregler. For norske selskaper som ikke inngår i ordningen anvendes en skattesats på 28%. Skatter i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endringer i utsatt skatt. Skattekostnaden fordeles på ordinært resultat og resultat av ekstraordinære poster i henhold til skattegrunnlaget. Utsatt skatt er den skatten som påhviler det akkumulerte resultatet, men som kommer til betaling i senere perioder. Endringen i utsatt skatt reflekterer de fremtidige betalbare skatter som oppstår som følge av årets aktiviteter. Det blir, etter gjeldsmetoden som her er benyttet beregnet utsatt skatt av netto skatteøkende midlertidige forskjeller og ligningsmessige underskudd til fremføring. KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kasse, bank og rentefond er klassifisert som kontanter. Rentefond er likvide plasseringer hvor formålet er å møte nær forestående kontantutbetalinger. 17
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 2: Driftsinntekter (alle tall i tusen) Konsern Mor 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Netto fraktinntekter PSV 342 852 243 44773 928 2 711 0 0 Netto fraktinntekter AHTS 140 745 137 448 138 059 0 0 0 Netto fraktinntekter andre/spesialskip 348 138 320 812 313 833 79 491 66 160 21 788 Driftsinntekter 5 683 28 436 9 885 1184 9 11 SUM 837 418 730 143 535 705 83 386 66 169 21 799 Driftsinntekter utgjør i hovedsak utfakturerte kostnader ved byggetilsyn, refusjon av bunkers og proviant. NOTE 3: Andre driftskostnader 18 Konsern Mor Spesifikasjon andre driftskostnader 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Vedlikeholdskostnader skip 72 396 46 940 29 177 0 0 0 Andre driftskostnader skip 35 848 29 614 11 808 47 828 28 830 8 147 Andre driftskostnader *) 33 763 32 087 12 025 5 679 4 419 1 502 Sum andre driftskostnader 142 007 108 641 53 010 53 507 33 249 9 649 *) Sammenligningstallene for andre driftskostnader i note og regnskap for 2002 er endret. Dette skyldes at deler av innleie skip ble ført som finanskostnad i 2002. For 2003 er innleie skip ført som andre driftskostnader.
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 4: Lønn og andre honorarer Konsern Lønnskostnader 2003 2002 2001 Mannskapskostnader inkl. sos.kostnader 204 876 174 642 130 346 Andre personalkostnader 45 961 36 352 30 231 SUM 250 837 210 994 160 577 Morselskapet har ingen egne ansatte, alt norsk personell er ansatt i datterselskapet Dof Management AS. Antall ansatte var i 2003 ca. 470, i 2002 ca. 400 og i 2001 ca. 430. Daglig leder er ansatt i Dof Management AS. Konsern Mor Godtgjørelser 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Daglig leder 1000 1030 932 0 0 0 Styre 620 520 220 620 520 220 Revisor -revisjonstjenester eks. mva. 599 464 454 160 133 87 Revisor-rådgivning eks. mva. 281 120 33 156 100 0 SUM 2 500 2 134 1 639 936 753 307 19 NOTE 5: Offentlige tilskudd - konsern 2003 2002 2001 Refusjon norske sjøfolk 16 722 6 498 6 919 SUM 16 722 6 498 6 919 NOTE 6: Bankinnskudd Det er etablert et konsernkontosystem for bankkontiene i konsernet. Konsernkontosystemet for rederibeskattede selskaper hadde pr. 31.12.03 en bankbeholdning på NOK 92,8 mill. Morselskapet har ingen bundne midler, men konsernet har bankinnskudd for skattetrekk som utgjør ca. NOK 9,7 mill. I forbindelse med inngått leaseavtale har konsernet bundne midler på NOK 310 mill.
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 7: Varige driftsmidler Konsern Skip 2003 2002 2001 Anskaffelseskost 1.1. 3 622 340 3 026 179 2 183 189 Tilgang 740 177 596 161 843 429 Avgang Anskaffelseskost 31.12. 4 362 5173 622 340 3 026 618 Akk. Avskrivninger 782 179 582 730 423 597 Balanseført verdi 31.12. 3 580 338 3 039 610 2 603 021 Årets avskrivninger 199 449 171 343 133 029 Økonomisk levetid er 25-30 år for skip og 3-6 år for tilhørende utstyr. 20 Maskiner, inventar og utstyr 2003 2002 2001 Anskaffelseskost 1.1. 2 033 1 047 811 Tilgang -95 986 235 Anskaffelseskost 31.12. 1 938 2 033 1 047 Akk. Avskrivninger 1 149 688 433 Balanseført verdi 31.12. 789 1 345 613 Årets avskrivninger 461 255 115 Økonomisk levetid for maskiner, inventar og utstyr er 3-5 år Mor Skip 2003 2002 2001 Anskaffelseskost 1.1. 270 652 269 258 0 Tilgang 202 208 1 394 269 258 Avgang Anskaffelseskost 31.12. 472 860 270 652 269 258 Akk. Avskrivninger 26 626 15 115 4 282 Balanseført verdi 31.12. 446 234 255 537 264 976 Årets avskrivninger 11 511 10 833 4 282.
NOTER TIL REGNSKAP Balanseførte verdier skip under finansielle leieavtaler Konsern Mor 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Balanseført verdi 31.12 1 771 013 1 658 569 982 104 446 234 255 537 264 976 Årets avskrivning 103 751 88 756 24 344 11 511 10 833 4 282 Leiebeløpet for ikke balanseførte skip er NOK 16, 2 mill. NOTE 8: Nybyggingskontrakter - konsern Konsernet har 1 skip under bygging. Skipet er kontrahert ved Myklebust Verft AS, og forventet levering er mars 2004. Følgende oversikt viser innbetalte kontraktsterminer i 2003 og planlagte innbetalinger i 2004 frem til levering. Det er også innbetalt en termin på nybygget i 2002. Terminer 2003 Terminer 2004 Forvntet forpliktelse v/levering 21 1 nybygg 20 953 92 050 120 000
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 9: Datterselskaper og felleskontrollert virksomhet Morselskap Selskap Ansk. Tidspunkt Forr. Kontor Eierandel Stemmeandel Datterselskaper Dof Management AS 2000 Storebø 100 % 100 % Dof Rederi AS 2000 Storebø 100 % 100 % Dof UK Ltd. 2000 Aberdeen 100 % 100 % District Supply VII AS 2001 Storebø 100 % 100 % Møvik AS 2002 Storebø 100 % 100 % Bømlo Offshore AS 2002 Storebø 100 % 100 % Felleskontrollert virksomhet NorSkan Offshore Ltda. 2001 Rio de Janeiro 50 % 50 % Dof Boa AS 2003 Storebø 50 % 50 % 22 I tillegg til de selskaper som eies av morselskapet eier DOF Rederi AS 97% i District Supply VI AS,og Dof Management AS eier 99 % av Dof Management Argentina Ltda. Dof Dof Dof District Møvik Bømlo Sum NorSkan Dof Sum Management Rederi UK Supply VII AS Offshore Offshore Boa AS Anskaffelseskost 100 100 13 100 1 385 1 050 2 748 23 329 50 050 73 379 Balanseført egenkapital på anskaffelsestidspunktet 100 100 13 100 1 200 1 050 2 563 17 604 50 050 67 654 Inngående balanse 1.1. -12 160 816 65714 353 302 1 048 1 033 821 233 46 138 46 138 Tilgang i året 0 0 0 23 900 50 050 73 950 Andel årets resultat*) -1 784 83 969 25 889-125 -2 979-1 017 103 953-434 -434 Tilbakebet. av kapital -169 000-169 000 Avskrivning merverdier -890-890 Interngevinst*) -453 648 1 641 0 1 836 - Utgående balanse 31.12. -14 397 732 274 41 883 177-1 931 16 758 022 68 714 50 050 118 764 *) Inntekt fra investering i datterselskap på NOK 105 789 er summen av disse størrelsene. Dof Management AS, District Supply VII AS og Dof ASA er utenfor rederibeskatningen og øvrige datterselskaper samt District Supply VI AS er innenfor den norske rederibeskatningen. DOF UK Ltd. er innenfor beskatningen i UK.
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 10: Andre finansposter Konsern Mor 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Spesifikasjon annen finansinntekt Valutagevinst 11 962 90 319 10 364 908 14 015 800 Utsatt inntekt UK- lease 55 625 43 849 13 500 0 0 0 Andre finansinntekter 9 848 6 195 13 552 0 0 0 Sum annen finansinntekt 77 435 140 363 37 416 908 14 015 800 Spesifikasjon annen finanskostnad Usikret del av urealiserte valutatap 36 375 10 867 6 110 5 719 903 56 Realiserte usikrede valutatap 10 163 11 826 0 586 491 0 Andre finanskostnader 14 883 14 561 7 481 1 093 510 470 Sum annen finanskostnad 61 421 37 254 13 591 7 398 1 904 526 NOTE 11: Andre langsiktige fordringer 23 Konsern Mor 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Forskudd nybygg 27 976 69 061 92 148 0 0 0 Andre langsiktige fordringer 52 021 3 951 2 101 48 146 0 0 Sum andre langsiktige fordringer 79 997 73 012 94 249 48 146 0 0
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 12: Valutarisiko Inntektene fordeler seg på følgende valutaer: Konsern Morselskap 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Norske kroner (NOK) 301 080 269 305 200 345 26 206 13 315 1 382 Amerikanske dollar (USD) 25 830 23 380 22 750 381 0 0 Britiske pund (GBP) 27 873 21 933 9 869 4 018 4 454 1 573 Euro (EUR) 2 021 2 611 2 663 0 0 0 Konsernets valutastrategi innebærer at en skal søke å være mest mulig nøytral med hensyn på valutaeksponering. Valutarisikoen knyttet til kontraktsfestede inntekter er søkt balansert med opptrekk av gjeld og inngåelse av terminkontrakter. For en rekke av konsernets skip beskjeftiget på certeparti med betaling i valuta har befrakter rett til å forlenge kontrakten til en på forhånd avtalt rate i valuta. 24 Sikret del av urealiserte valutagevinst er balanseført og utgjør pr. 31.12.03 NOK 98,4 mill. For 2002 var sikret urealisert valutagevinst NOK 117 mill. og for 2001 var tilsvarende beløp NOK 41 mill. Pr. 31.12.03 utgjorde inngåtte terminkontrakter følgende størrelser for konsern: Valuta Antall Beløp i Terminkurs Valutakurs kontrakter valuta 31-12-03 USD 8 9 400 8,95 6,68 Terminkontrakter gjelder sikring av fremtidige fraktinntekter. Pantegjelden er finansiert i følgende valutaer: Konsern Morselskap Lånebeløp Lånebeløp Lånebeløp Lånebeløp Valuta i valuta NOK i valuta NOK NOK 922 866 922 866 150 000 150 000 GBP 131 529 1 564 669 17 321 206 049 EUR 6 212 52 321 0 0 USD 90 525 604 254 26 736 178 460 Sum annen langsiktig gjeld 3 144 110 534 508
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 13: Pantstillelser og garantier Gjeld som er sikret ved pant og lignende 2003 2002 2001 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 657 477 1 263 716 1 101 767 Øvrig langsiktig gjeld 1 739 488 1 594 448 1 125 021 SUM 3 396 965 2 858 164 2 226 788 Morselskapet har stilt garanti på NOK 12,5 mill. overfor underleverandør som har levert utstyr om bord på Skandi Patagonia. Underleverandøren eier utstyret om bord på skipet og leverer tjenester til DOF Rederi AS. Som motytelse til denne garanti har DOF ASA sikret seg retten til å overta utstyret på gitte betingelser ved eventuelt mislighold av underleverandørens lån. Morselskapet har stilt garanti (selvskyldnerkausjon), pålydende USD 16 mill. overfor DnB og Nordea i forbindelse med NorSkan Offshore Ltda sin finansiering av skipene NorSkan Leblon og NorSkan Flamengo. Nordea har på vegne av DOF ASA avgitt en bankgaranti på GBP 2,25 mill. i forbindelse med finansieringen av Skandi Carla og USD 4,02 mill. for Skandi Caledonia. For den retten de britiske eierselskaper har, er det avgitt bankgarantier. For DOF fremstår denne retten til utløsning som en fremtidig forpliktelse, og er overfor bankgarantisten sikret ved pant i skipet (jfr. note 20). Som sikkerhet for selskapets gjeld er alle konsernets skip pantsatt. 25 NOTE 14: Mellomværende med selskap i samme konsern KONSERN 2003 2002 2001 Kundefordringer 6 4 532 0 Andre fordringer 16 131 15 582 14 597 Leverandørgjeldd 3 023 0 321 Annen gjeld 172 258 329 MORSELSKAP 2003 2002 2001 Kundefordringer 273 15 659 6 882 Langsiktige fordringer 53 746 41 365 130 743 Leverandørgjeld 17 481 21 035 14 987 Annen gjeld 0 3 308 0
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 15: Nærstående parter DOF Holding AS eier 54,7% i DOF ASA og 3 % i District Supply VI AS NOTE 16: Pensjonskostnader - konsern Konsernet har pensjonsordninger som omfatter 31 personer. I tillegg er det pensjonsordninger for 349 personer ansatt på skip. Ordningene gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. De kollektive pensjonsavtalene er finansiert ved fondsoppbygging organisert i et forsikringsselskap. Ledende ansatte har tilleggspensjon utover de kollektive pensjonsordningene. Konsernet har pr. 31.12 en netto underdekning på pensjoner for landsansatte, og en overdekning på pensjoner for sjøansatte. Begge er ført opp i balansen Klassifiseringen er som følger: 26 Ansatte i administrasjonen Ansatte på skip 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Nåverdi av fremtidige pensjonsforpliktelser -19 956-11 438-5 592-9 073-6 821-10 290 Pensjonsmidler 31.12 17 038 14 065 5 103 8 350 6 208 11 768 Beregnet arbeidsgiveravgift -69-102 -86 208 Rest avvik UB 31.12 til IB 01.01 6 793 1 324-11 378-81 415 Pensjonsforpliktelse 3 875 3 951-569 -447-780 2101 Følgende økonomiske og aktuarmessige forutsetninger er lagt til grunn ved beregningene: Diskonteringsrente 6% Forventet årlig lønnsvekst, reguleringer i folketrygden 2% Forventet avkastning på pensjonsmidler 7% Arbeidsgiveravgift 14,1%
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 17: Egenkapital Konsern Aksjekapital Overkurs- Annen Egne Minoritet SUM fond egenkapital aksjer Egenkapital pr. 01.01. 139 578 164 120 549 044-2 782 545 850 506 Egne aksjer - Endring minoritet - Emisjon 13 958 70 225 84 183 Nedsettelse av kapital -35 000 698-34 302 Skatt konsernbidrag 2002-3 292-3 292 Årets resultat 102 777 22 102 799 Egenkapital 31.12.03 153 536 199 345 649 227-2 782 567 999 894 Morselskap Aksjekapital Overkurs- Vurderings- Egne Annen SUM fond forskjeller aksjer egenkapital Egenkapital pr. 01.01 139 578 164 120 323 215-2 782 225 864 849 995 Endring egenkapital 01.01 5 062 - -5 062 0 Egne aksjer 0 Emisjon 13 958 70 225 84 183 Nedsettelse av kapital -35 000 698-34 302 Årets resultat 112 023-9 246 102 777 Egenkapital 31.12.03 153 536 199 345 440 300-2 782 212 254 1 002 654 27
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 18: Aksjekapital og aksjonærinformasjon Eierstruktur De største aksjonærene i DOF ASA pr. 31.12.03 er: 28 Antall aksjer Eierandel Stemmeandel DOF Holding AS 42 012 250 54,73 % 54,73 % Odin Norge 6 438 800 8,39 % 8,39 % Skagen Vekst 3 700 000 4,82 % 4,82 % Lafjord AS 1 714 850 2,23 % 2,23 % Tine Pensjonskasse 1 648 000 2,15 % 2,15 % DOF ASA 1 390 800 1,81 % 1,81 % Verdipapirfond Pareto Aksje Norge 1 230 000 1,60 % 1,60 % Sparebanken Rogaland 1 053 370 1,37 % 1,37 % Crown Hill Chartering AS 1 000 000 1,30 % 1,30 % Pictet & Cie Banquiers 730 000 0,95 % 0,95 % Deutsche Bank Ag (GCS) London 679 830 0,89 % 0,89 % Goldman Sachs International 653 170 0,85 % 0,85 % Odin Offshore 650 000 0,85 % 0,85 % Pactum Verdi AS 600 000 0,78 % 0,78 % Skandinaviska Enskilda Banken 516 000 0,67 % 0,67 % Brandtun Arnt 450 000 0,59 % 0,59 % Orkla Finans Investment Fund 429 000 0,56 % 0,56 % Verdipapirfondet Nordea SMB 355 000 0,46 % 0,46 % Nordås Invest AS 280 000 0,36 % 0,36 % Frank Mohn AS 270 000 0,35 % 0,35 % Sum 65 801 070 85,71 % 85,71 % Sum øvrige 10 966 905 14,29 % 14,29 % Totalt antall aksjer (pålydende kr 2,-) 76 767 975 100,00 % 100,00 % Dof Holding AS som er hovedaksjonær i Dof ASA har forretningskontor på Storebø. Konsernregnskapet til Dof Holding AS kan en få utlevert hos Bergen Yards AS, Storebø.
NOTER TIL REGNSKAP Aksjer eid av medlemmer i styret og daglig leder: Navn Verv Antall aksjer Helge Møgster Styreformann 236 930 Ole Møgster Styremedlem 169 230 Magnus Stangeland Styremedlem 2 539 Oddvar Skjegstad Styremedlem 245 000 Rolf Emblem Styremedlem 1 000 Oddvar Stangeland Daglig leder 20 000 Helge Møgster og Ole R. Møgster eier 80 % av Laco AS som igjen eier 81 % av aksjene i DOF Holding AS og i tillegg eier de 1.174.850 aksjer i DOF ASA gjennom selskapet Lafjord AS. Magnus Stangeland eier 7,7 % og Oddvar Stangeland eier 3,7 % av aksjene i DOF HOlding AS. Oddvar Skjegstad eier 245 000 aksjer gjennom Rehua AS. NOTE 19: Skatter KONSERN Konsernets selskaper omfattes av flere ulike skatteregimer: 29 1. Ordinær nasjonal beskatning (DOF ASA, DOF Management AS, District Supply VII AS og DOF Management Argentina) Betalbar skatt ilegges når selskapet har skattepliktige overskudd, enten via drift eller som følge av realisasjon av eiendeler. 2. Norsk rederibeskatning (DOF Rederi AS, District Supply VI AS, Møvik AS og Bømlo Offshore AS) Skattlegging skjer når selskapet enten frivillig trer ut av ordningen, bryter de bestemmelser som gjelder for ordningen, deler ut ikke-skattlagt kapital eller har skattepliktige netto finansinntekter. Netto finansinntekter avhenger av blant annet valutaposter, egenkapital og andel finanskapital. 3. Britisk rederibeskatning (DOF UK Ltd.) 4. Petroleumsbeskatning Hjemler beskatning av særskilt virksomhet og av aktivitet på nasjonal sokkel utført med utenlandsk eiet skip. Balanseført utsatt skatt i konsernet består delvis av utsatt skatt basert på nominelle skattesatser og utsatt skatt basert på neddiskontert skattesats. Neddiskontert sats brukes for de skatteposisjonene i de norske rederibeskattede selskaper som ikke beskattes løpende via netto finansinntekt.
NOTER TIL REGNSKAP Ved årsskiftet er utsatt skatt beregnet på følgende måte i konsernet: 31.12. i fjor 31.12. i år Endring Anleggsmidler 35 942 74 910 38 968 Omløpsmidler -1 1 2 Gjeld 3 171 3 428 257 Sum midlertidige forskjeller 39 112 78 339 39 227 Utsatt skatt 28% 10 951 21 935 10 984 Skattemessig underskudd -36 244-83 517-111 455 Grunnlag beregnet utsatt skatt 2 868-5 178-100 471 Sum utsatt skatt 803-1 450-2 253 Utsatt skatt rederibeskattede selskaper 27 938 36 060 8 122 SUM UTSATT SKATT 28 741 34 610 5 899 30 Årets skattekostnad konsern fremkommer slik : Betalbar skatt 5 611 Netto endring utsatt skatt 5 899 Årets skattekostnad 11 510 Betalbar skatt i balansen: Betalbar skatt DofM 716 Betalbar skatt DSVII 55 Betalbar skatt Dof UK 2 132 Betalbar skatt DSVI 470 Betalbar skatt Dof Rederi 1 132 Utlignet skatt til Dof Rederi 2 095 Betalbar skatt i balansen 6 600 SPESIELLE FORHOLD I REDERIBESKATNINGSORDNINGEN Utsatt skattefordel knyttet til fremførbare underskudd Konsernets rederibeskattede selskaper har fremførbare underskudd på NOK 47,3 mill. knyttet til skattepliktig finansinntekt innenfor ordningen. Slike finansinntekter er påvirket av fremtidige valutaendringer og andel finanskapital i forhold til totalkapitalen i selskapene. Disse forholdene er vanskelige å vurdere i forkant, og konsernet har derfor ikke funnet det forsvarlig å balanseføre utsatt skattefordel på NOK 13,2 mill. knyttet til disse underskuddene. Dette representerer således en buffer mot fremtidige skattepliktige finansinntekter utover det som er reflektert i balansen.
NOTER TIL REGNSKAP Effekt av uttreden Ved eventuell uttreden vil det bli gjennomført et inntektsoppgjør der forskjell mellom utgangsverdi og inngangsverdi skattlegges med 28 %. Inngangsverdien tar utgangspunkt i selskapets saldo for beskattet og innbetalt kapital, mens utgangsverdien beregnes på grunnlag av markedsverdien på selskapets eiendeler fratrukket gjeld. Fremgangsmåten er nærmere beskrevet i skatteloven. Skatter og midlertidige forskjeller morselskap 31.12. i fjor 31.12. i år Endring Anleggsmidler 55 195 100 041 44 846 Omløpsmidler 0 0 0 Midlertidige forskjeller 55 195 100 041 44 846 Herav 28% utsatt skatt 15 455 28 011 12 557 Skattemessig underskudd til fremføring -36 244-83 428-47 184 Sum midlertidige forskjeller 18 951 16 613-2 338 Sum utsatt skatt 28 % 5 306 4 652-655 Skattemessig kostpris på aksjene i Dof Rederi AS I forbindelse med omorganisering av konsernet i 2000, ble tidligere District Offshore ASA fusjonert inn i Dof Rederi AS med oppgjør i aksjer i DOF ASA. Skattemyndighetene har uttalt at skattemessig innbetalt kapital i Dof Rederi som følge av fusjonen tilsvarer de skattemessige verdiene på NOK 169 mill. i tidligere District Offshore ASA.Den tilsvarende regnskapsmessige verdien var NOK 499 mill. I tråd med god regnskapsskikk avsettes ikke utsatt skatt på midlertidige forskjeller knyttet til aksjer i datterselskaper, men basert på skattemyndighetenes uttalelse er denne differansen en skatteøkende midlertidig forskjell på NOK 330 mill. Forskjellen har dermed betydning for størrelsen på utbyttet som kan deles ut til aksjonærene i DOF ASA uten at det oppstår skatt på korreksjonsinntekt på selskapets hånd. Tilsvarende har verdien betydning for størrelsen på en eventuell skattemessig gevinst ved salg av aksjer i Dof Rederi AS. 31 Skatt morselskap Ordinært resultat før skattekostnad 102 123 Resultat ført etter egenkapitalmetoden -104 465 Permanente forskjeller 4 Endring midlertidige forskjeller -44 846 Grunnlag utsatt skattefordel skatt -47 184 28 % utsatt skattefordel -13 211 Årets skattekostnad framkommer slik: Utsatt skattefordel på årets resultat -13 211 Endring utsatt skatt 12 557 Årets skattekostnad -655 Årets skattekostnad tilsvarer 28 % av årets resultat før skatt, eksklusiv resultat, ført etter egenkapitalmetoden.
NOTER TIL REGNSKAP NOTE 20: Rentebærende gjeld - langsiktig finansiering Konsernets flåte på 21 skip samt nybygg som leveres i mars 2004 er finansiert på følgende måte: 1. Pantelån Fjorten av konsernets skip er finansiert ved hjelp av pantelån. Henholdsvis ti og fire av disse er finansiert gjennom separate flåtelån, mens ett skip er finansiert gjennom eget pantelån. Lånevilkårene i disse avtalene er som normalt for denne type lån. Låneavtalene inneholder en forutsetning om at konsernets verdijusterte egenkapital ikke skal falle under 30 %. Vilkårene for verdijustert egenkapital kan fravikes dersom 70 % av flåten er langtidsbefraktet. Låneavtalene har krav om et minimumsbeløp for arbeidskapitalen og at hovedaksjonær skal eie minimum 33 % av konsernet. Total finansiering via pantelån er NOK 1 507 mill. 2. Tradisjonell finansiell lease Morselskapets to skip er finansiert via en tradisjonell leasingavtale. Denne leasingavtalen er regnskapsmessig behandlet som en finansiell leieavtale, slik at skip og tilhørende forpliktelser er balanseført i DOF ASA. Lånevilkårene er som normalt for denne type lån. Avtalen har en varighet på fem år, med rett til fornyelse. Total finansiering via tradisjonell lease er NOK 385 mill. 32 3. Finansiell lease kombinert med skattefordel Konsernets har fem skip med tilhørende utstyr er finansiert som såkalte "UK-Leaser". Dette innebærer at skipene formelt eies av egne britiske eierselskaper, som bortbefrakter skipene på et B/B certeparti til konsernets britiske datterselskap DOF UK Ltd. Det norske datterselskapet Dof Rederi AS dekker gjennom et tidscerteparti med DOF UK Ltd. sistnevntes forpliktelser til å betjene finansieringen av disse skipene for en periode på minimum seks år. Deretter kan eieren kreve at Dof Rederi AS skal overta alle eierandeler i de britiske eierselskaper til en pris tilsvarende ca. 75 % av opprinnelig kostprisfor skipene. Regnskapsmessig legges det til grunn at eieren vil kreve at Dof Rederi AS erverver andelene i de britiske eierselskapene og derigjennom skipene. Disse er følgelig balanseført i regnskapet. Differansen mellom opprinnelig kostpris og forventet utløsningsum (ca. 25 % av opprinnelig kostpris) blir behandlet som utsatt inntekt og inntektsføres over minimumsperioden. Forventet utløsningssum og derigjennom utsatt inntekt er basert på beste estimat. Endelig utløsningssum er blant annet avhengig av eventuelle endringer i britiske skatteregler. Total finansiering via UK-leaser er NOK 1 486 mill. Gjenværende utsatt inntekt pr. 31.12. er NOK 197 mill. Årets inntektsføring er NOK 55,6 mill., jfr. note 10.