Hjelpemiddelhefte Versjon 7. desember 2005 Bidragsregnskap etter normalkost Selvkostregnskap etter normalkost Bidragsregnskap etter standardkost Selvkostregnskap etter standardkost 1
Avviksanalyse Inntekter Salgets resultatavvik = Salgsprisavvik + Salgsvolumavvik Salgsprisavvik = (Virkelig salgspris Budsjettert salgspris) * Virkelig salgsvolum Salgsvolumavvik Bidrag = (Virkelig salgsvolum Budsjettert salgsvolum) * Kalk. db pr. enhet Salgsvolumavvik Selvkost = (Virkelig salgsvolum Budsjettert salgsvolum) * Kalk. fortjeneste. pr. enhet Direkte materialer Materialavvik: Prisavvik: Mengdeavvik: M v * P v M s * P s M v * P v M v * P s = (P v P s ) * M v M v * P s M s * P s = (M v M s ) * P s Direkte lønn Lønnsavvik: Lønnssatsavvik: Tidsavvik: T v * L v T s * L s T v * L v T v * L s = (L v L s ) * T v T v * L s T s * L s = (T v T s ) * L s Forbruks- og beskjeftigelsesavvik i Normalkostregnskapet Forbruksavvik VK = Virkelige VK Budsjetterte VK Forbruksavvik FK = Virkelige FK Budsjetterte FK Beskjeftigelsesavvik = Budsjetterte FK Innkalkulerte FK Indirekte variable kostnader (gitt at fordelingsgrunnlaget er direkte arbeidstimer) Totalavvik: Forbruksavvik: Effektivitetsavvik: VK VK v T s * S s VK VK v T v * S s T v * S VK VK VK s T s * S s = (T v T s ) * S s Indirekte faste kostnader (gitt at fordelingsgrunnlaget er direkte arbeidstimer) Totalavvik: Forbruksavvik: Beskjeftigelsesavvik: FK FK v T s * S s FK FK v T b * S s T b * S FK s T s * S FK FK s = (T b T s ) * S s Avanse og bruttofortjeneste Avanse i kroner = Salgsinntekt - Varekostnad Avanse i prosent = (Avanse i kroner / Varekostnad) * 100 Bruttofortjeneste i kroner = Salgsinntekt - Varekostnad Bruttofortjeneste i prosent = (Bruttofortjeneste i kroner / Salgsinntekt) * 100 2
KRV-analyse DG = (Dekningsbidrag / Salgsinntekt) * 100 NPO i kr = Faste kostnader / DG NPO i enheter = Faste kostnader / db pr. enhet Sikkerhetsmargin i kroner = Omsetning NPO i kr Sikkerhetsmargin i prosent = [(Omsetning i kr NPO i kr) / Omsetning i kr] * 100 NPM = (FK + målsatt resultat) / DG Lønnsomhet Driftsresultat 100 Driftsmargin i % = Driftsinntekter Bruttofortjeneste 100 Bruttofortjeneste i % = Salgsinntekter (Driftsresultat + Finansinntekter) 100 Totalkapitalrentabilitet = Gjennomsnittlig totalkapital (Driftsresultat + Finansinntekter) 100 Resultatgrad = Driftsinntekter Totalkapitalens omløpshastighet = Driftsinntekter Gjennomsnittlig totalkapital Avkastning på sysselsatt kapital (RoACE) = (Driftsresultat + Finansinntekter) 100 Gj.snittlig totalkapital - gj.snittlig "rentefri gjeld" rentabilitet før skatt = Ordinært resultat før skatt 100 Ordinært resultat 100 rentabilitet etter skatt = Finansiering Finansieringsgrad 1 = Anleggsmidler Langsiktig gjeld + Anleggsdekningen = Langsiktig kapital Anleggsmidlerl 3
Likviditetsgrad 1 (= Finansieringsgrad 2) = Omløpsmidler Kortsiktig gjeld Langsiktig lagerfinansiering = Egenkapita l+ Langsiktig gjeld - Anleggsmidler Varerlager Arbeidskapital = Omløpsmidler Kortsiktig gjeld = Langsiktig gjeld + egenkapital anleggsmidler Selvfinansieringsgrad = Selvfinansiering * 100 Årets investeringer Soliditet prosent = 100 Totalkapital Gjeldsgrad = Gjeld 100 eller Gjeld Rentedekningsgrad = Ordinært resultat før skatt + rentekostnader Rentekostnader Likviditet Likviditetsreserve = Likvidbeho ldning + ubenyttet kassekreditt Salgsinntekter Likviditetsgrad 1 = Omløpsmidler Kortsiktig gjeld Likviditetsgrad 2 = Mest likvide omløpsmidler Kortsiktig gjeld 4
Varelagerets omløpshastighet = Varekjøp Gjennomsnittlig varelager Gjennomsnittlig lagringstid for varer = 360 dager Varelagerets omløpshastighet eller Gjennomsnittlig varelager 360 dager Varekjøp Omløpshastighet kunder = Kredittsalg 1,25 Gjennomsnittlig kundefordringer Kredittid kunder = Gjennomsnittlig kundefordringer 360 dager Kredittsalg 1,25 Omløpshastighet vareleverandører = Varekjøp på kreditt 1,25 Gjennomsnittlig leverandørgjeld Kredittid vareleverandører = Gjennomsnittlig leverandørgjeld 360 dager Varekjøp på kreditt 1,25 Lagringstid varer + Kundenes kredittid - Leverandørenes kredittid = Kontantkonverteringskretsløpet Kapitalbinding i omløpsmidler Kvadratrotsformelen : 2 * B * F S * L Optimalt seriekvantum = 2 * B * F S * L * (1 B / K) Diverse Effektiv lånerente: p = ( 1+ q) 1 m Nåverdi utsatt skatt = a a + r * s 5
Oppstillingsplan kontantstrøm (fra NRS Kontantstrømoppstilling) (Direkte metode) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger fra salg av varer og tjenester Innbetalinger knyttet til royalty, kommisjoner og lignende. Utbetalinger for varer og tjenester for videresalg og eget forbruk Utbetalinger til ansatte, pensjonsordninger etc. Utbetaling andre driftskostnader Innbetalinger av utbytte Innbetalinger av renter Utbetalinger av renter Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter Innbetalinger ved salg av verdipapirer for kortsiktig handelsformål (trading) Utbetalinger ved salg av verdipapirer for kortsiktig handelsformål (trading) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (NKOA) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer Innbetalinger ved salg av andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetaling ved opptak av ny langsiktig gjeld Innbetaling ved opptak av ny kortsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig gjeld Netto endring i kassekreditt Innbetalinger av egenkapital Tilbakebetalinger av egenkapital Utbetalinger til utbytte Innbetalinger av aksjonærbidrag Innbetalinger av konsernbidrag Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 6
Nøkkeltall knyttet til kontantstrømoppstillingen Kontantstrøm til driftsresultat = NKOA Driftsresultat (sier noe om kvaliteten til driftsresultatet) Kontantstrøm til nyinvesteringer = NKOA Nyinvesteringer i varige driftsmidler Kontantstrøm til gjeld I = Kontantstrøm til gjeld II = NKOA Gjennomsnittlig sum gjeld NKOA + betalte renter + betalte skatter Gjennomsnittlig renebærende gjeld Verdianalyse Avkastningsverdi (u/vekst) = Resultat * 100 Avkastningskrav Avkastningsverdi (m/vekst) = Resultat pr. aksje (EPS) = Kurs/resultat (P/E) = Pris/bok (P/B) = Resultat * 100 Avkastningskrav - vekst Andel av årsresultatet som tilfaller ordinære aksjer Tidsveiet gjennomsnitt av antall utestående aksjer Kurs i kroner pr. aksje Resultat i kroner pr. aksje Kurs i kroner pr. aksje Balanseført egenkapital pr. aksje Multiplikatormodell: Verdi = EPS * (P/E) 7