2 2. kvartalsrapport
2 Rieber & Søn ASA 2. kvartalsrapport Rieber & Søn ASA 2. kvartalsrapport 3 Svakt salg, primært på grunn av markedsutviklingen i CEE EBITA i 2Q ble 48 MNOK (7 MNOK) Overtakelse av Nopal fra. juni Kostnadssynergier fra Nopal vil bli høyere enn antatt Supper, sauser, italiensk m.m. 52,4% (49,6%) Salater 0,8% (0,7%) Sjømat 3,7% (4,3%) Norge 46,3% (38,6%) Sverige 5,7% (5,4%) Tyskland 3,4% (5,6%) 2. kvartalsrapport Ingredienser 2,% (2,4%) Løk 5,3% (4,8%) USA 4,5% (4,0%) Tsjekkia 5,8% (8,5%) Netto salg i 2Q var 748 MNOK (790 MNOK for samme periode i fjor). Årets tall inkluderer måned med Nopal. Salgsinntekten viste en nedgang på 5,4% fra 2Q. Nedgangen skyldes primært svak utvikling i CEE. Utviklingen i Norge var fortsatt god. Rieber & Søns markedsandeler ble i grove trekk opprettholdt gjennom kvartalet. EBITA for 2Q ble 48 MNOK. Kjøpet av Nopal vil styrke konsernets strategiske posisjon i Norge, og gi årlige kostnadsbesparelser i størrelsesorden 30 MNOK. Snacks 3,3% (3,9%) Bak & Dessert 2,3% (4,3%) Salgsfordeling, produktgruppe Netto salg 2Q (2Q ) Slovakia 3,% (2,6%) Polen 0,5% (3,%) Russland 2,8% (3,5%) Andre 8,0% (8,7%) Salgsfordeling, geografi Netto salg 2Q (2Q ) I 2Q var konsernets salgsinntekt 748 MNOK. fra drift var 59 MNOK (47 MNOK) i 2Q. å gi positive resultateffekter. med 2Q. Dette skyldes primært nedgang Distribusjonsavtalen med Unilever-Bestfood Oppgjøret for aksjene i Nopal AS på 258 MNOK Herav representerte Nopal 33 MNOK. I samme Resultat pr. aksje (EPS) ble 0,30 NOK Ingredients har hatt en nedgang i salget som i Delectas salg av sesongproduktet Dzemix varte opprinnelig ut 2005, men vil opphøre ble gjort kontant. periode i fjor var omsetningen 790 MNOK. Den (0,52 NOK) i 2Q. Akkumulert resultat følge av redusert aktivitet hos andre nærings- (syltetøypulver), som følge av dårlig bærsesong. ultimo september d.å. Konsernet vil i denne nominelle salgsveksten var 5,4% i 2Q, med pr. aksje ble,0 NOK (,22 NOK). middelprodusenter. Markedsandelene innenfor søte produkter er anledning få en kompensasjon på 7 MNOK. Konsernet betalte ut til sammen 528 MNOK i en underliggende organisk vekst på 8,9%. De viktigste årsakene til nedgangen var svakere Salgs- og resultatutvikling pr. segment Sentral- og Øst-Europa (CEE): stabile. Dette vil, sammen med en restruktureringsavsetning for Nopal på 8 MNOK, omtrent tilsvare utbytte i kvartalet. Egenkapitalen i prosent av totalkapitalen var 43% pr. 30. juni. markedsutvikling i kombinasjon med lagerned- Vest-Europa: I CEE var salgsinntekten 254 MNOK i 2Q, King Oscars markedsandeler i Polen har gått engangskostnaden for å hente ut de omtalte bygging i handelen i CEE. Effekten av negativ I Vest-Europa var konsernets salgsinntekt (38 MNOK). Dette tilsvarer en reduksjon noe ned i et flatt totalmarked. Eksportsalget kostnadssynergiene. Rieber & Søn ASA fikk medhold i Overliknings- valutaomregning var for konsernet 6 MNOK, 50 MNOK i 2Q, hvorav 33 MNOK fra Nopal. på 20%, hvorav underliggende organisk vekst gikk ned grunnet reduserte private brand nemnda ved Sentralskattekontoret for et omtvis- mens bevisst utfasing av handelsprodukter Salgsinntekten i samme periode i fjor (ekskl. 7%. Valutaomregningseffekter påvirket salget leveranser til USA og Australia. Vitaplex vil bli avhendet og salgsprosessen tet krav på 35 MNOK. Ankefristen er ikke utløpt. representerte 9 MNOK i redusert salg. Salg utenfor Norge representerte 54% av konsernets omsetning. Akkumulert pr. 30. juni var konsern- Nopal) var 473 MNOK. Dette tilsvarer en nominell økning på 6,0%, hvorav underliggende organisk vekst var 2,3%. Valutaomregnings- negativt med MNOK. Områdets EBITA var MNOK i 2Q (26 MNOK). Akkumulert pr. 30. juni utgjorde områdets salgsinntekter Produksjonsanlegget til Delecta i Wloclawek er blitt ISO 900-sertifisert. Dette vil styrke er igang. Rieber & Søn aksjen Vekst og videreutvikling Arbeidet med å sikre en vellykket integrasjon ets salgsinntekt 502 MNOK (560 MNOK). effekter påvirket salget positivt med 5 MNOK. 520 MNOK (63 MNOK). Akkumulert Delectas posisjon som høykvalitets matvare- Aksjekursen pr. 30. juni var 5,00 NOK av Nopal fortsetter med høyeste prioritet. Bevisst utfasing av handelsprodukter reduserte EBITA var 9 MNOK (42 MNOK). produsent. pr. aksje, samme kurs som ved utgangen av Q. Kostnadsnivået i 2Q (ekskl. Nopal) var på linje med fjorårets. Kostnader i forbindelse med salgsinntekten med 9 MNOK. EBITA var i kvartalet 53 MNOK, hvorav 3 MNOK fra Nopal. I Tsjekkia var salgsnedgangen 2% i 2Q. For Overtakelse og integrasjon av Nopal Det er i mellomtiden utbetalt ekstraordinært utbytte på NOK 6,- i tillegg til ordinært utbytte Konsernet bruker store ressurser på nytt integrert ERP-system for å hente ut varige kost- implementering av nytt ERP-system i konsernet, EBITA i 2Q var 50 MNOK. Akkumulert Vitana er det fortsatt nedgang i totalmarkedet Nopal ble overtatt med regnskapsmessig på NOK,-, til sammen NOK 7,- pr. aksje. nadsbesparelser. Implementeringen er påbegynt engangskostnader relatert til prosjekter samt ned- pr. 30. juni utgjorde områdets salgsinntekter for noen av våre viktigste kategorier. Nylanserte effekt fra. juni. Endelig kjøpspris ble redusert i Polen, og vil fortsette innen CEE, hvor behovet skriving av et lagerbygg i Tsjekkia, har belastet 993 MNOK (933 MNOK). Akkumulert EBITA produkter kompenserer foreløpig ikke for denne med 20 MNOK til 258 MNOK for 00% av Basert på en aksjekapital på 79,6 millioner fornye systemer er størst. Dette er ett av flere resultatet med til sammen 0 MNOK i kvartalet. var 4 MNOK (32 MNOK). nedgangen. I tillegg er lagerbeholdningen hos aksjene i Nopal AS. Netto rentebærende gjeld aksjer var kapitalisert verdi pr. 30. juni tiltak for å sikre bedret lønnsomhet på lang sikt. våre kunder redusert. Vitana har selv delvis på overtakelsestidspunktet var 79 MNOK. 4.058 MNOK (3.846 MNOK etter korreksjon Konsernets EBITA i 2Q ble 48 MNOK Toro har hatt en høy lanseringstakt, og bidratt til dette gjennom endringer i salgs- for beholdning av egne aksjer). Konsernet Konsernet vil fortsatt holde et høyt aktivitets- (7 MNOK), tilsvarende en reduksjon på markedsandelene i Norge har vært stabile. aktivitetene. Markedsandelen for supper Nopal vil bli fullt integrert med Rieber & Søns eide 4,2 millioner egne aksjer ved utgangen nivå på produktutvikling, markedsbearbeidelse 32%. EBITA for Nopal utgjorde 3 MNOK. Den organiske veksten var positiv i kvartalet. har gått ned 2%-poeng til 48% i løpet av øvrige virksomhet i løpet av 2. halvår. Salgs- av 2Q. og salgsaktiviteter. Målsettingen er å oppnå et EBITA-marginen var 6,4% (9,0%) i 2Q. Akkumulert pr. 30. juni var konsernets King Oscar har hatt en svak økning i salget kvartalet, grunnet en stor kampanje fra en konkurrent. For øvrig har markedsandelene organisasjonene blir samordnet og Nopals hovedkontor på Billingstad vil bli avviklet høsten Kapitalforhold salgsnivå i 2. halvår minst på linje med i fjor. Med bedre bruttomarginer og gjennomføring EBITA 38 MNOK (63 MNOK). sammenliknet med 2Q. Anleggene vært stabile. Salget i Slovakia viser flat. Dette frigjør vel 50 årsverk og totale Konsernets netto kontantstrøm fra operasjonelle av planlagte kostnadstiltak forventes det en i Stavanger og Eikelandsosen er avviklet. utvikling, men markedsandelene øker. netto kostnadsbesparelser anslås til 30 MNOK aktiviteter i H var 00 MNOK høyere EBITA margin enn for tilsvarende periode Rieber & Søn ASA har i kvartalet utbetalt til Samling av produksjonen i Polen og på pr. år, som er betydelig høyere enn tidligere (70 MNOK). Av den sysselsatte kapitalen i. Et integrert Nopal forventes i tillegg sammen 528 MNOK i ordinært og ekstraordi- Askøy er vellykket gjennomført. FoodService har hatt svak nedgang i salget, anslag. Arbeidet med å identifisere ytterligere på 65 MNOK (60 MNOK) utgjorde å bidra positivt til inntjeningen. nært utbytte til aksjonærene. Oppgjøret for og særlig i Tsjekkia er konkurransesituasjonen kostnadsbesparelser fortsetter. Konsernet har en netto omløpskapital 424 MNOK (433 MNOK) aksjene i Nopal AS på 258 MNOK ble gjort Denjas salg var svakere enn i 2Q, skjerpet. målsetting om å samkjøre flere av merkevarene i H. Bergen, 3. august kontant, og netto rentebærende gjeld på primært på grunn av redusert distribusjon over tid for å hente ut inntektssynergier. Styret i Rieber & Søn ASA 79 MNOK er overtatt. Kontantstrømmen til en av de større kjedene i Sverige. Bedret Salgsutviklingen i Polen var i 2Q mindre negativ produktmiks og reduserte kostnader fortsetter enn i Q, men er fortsatt 4% sammenliknet
4 Rieber & Søn ASA 2. kvartalsrapport Rieber & Søn ASA 2. kvartalsrapport 5 K ONSERN Resultatregnskap og balanse for Rieber & Søn konsernet VEST-EUROPA RESULTATREGNSKAP 2. kvartal Første 6 mnd Hele RESULTATREGNSKAP 2. kvartal Første 6 mnd Hele Herav eksport og salg i utlandet Varebidrag Driftskostnader og lønn Ordinære avskrivinger Netto finansposter Resultat før skatter Beregnede skatter Resultat etter skatter Nøkkeltall ) Resultat pr. aksje/eps 748 40 429-346 -35 48-0 38-37 -4 23 57,3 % 6,4 % 5, % 700,3 % 0,30 790 485 440-333 -36 7-0 6 62-22 40 55,7 % 9,0 % 7,8 % 638 7,4 % 0,52 502 792 87-667 -66 38-9 9 20-43 77 58,0 % 9,2 % 7,9 % 65 7, %,0 560 90 865-635 -67 63-20 43 44-5 93 55,5 % 0,5 % 9,2 % 60 20,3 %,22 3 03 7 7-263 -22 326-38 288 5 293-03 90 56,4 % 0,7 % 9,5 % 69 20, % 2,48 Varebidrag ) Driftskostnader og lønn 2) Ordinære avskrivinger 2) Nøkkeltall SENTRAL- OG ØST-EUROPA (CEE) 50 303-233 -7 53-4 49 60,5 % 0,6 % 9,7 % 92 23,3 % 473 287-26 -2 50-3 47 60,6 % 0,6 % 9,9 % 88 24,6 % 993 65-440 -34 4-8 33 6,9 % 4,2 % 3,4 % 869 34,3 % 933 575-407 -36 32-6 26 6,6 % 4,2 % 3,5 % 808 32,8 % ) Kompensasjon vedrørende opphørt distribusjonsavtale i Toro (7 MNOK) er inkludert i varebidrag i. 2) Kostnader relatert til restrukturering av King Oscars sardinproduksjon påvirker driftskostnader og lønn (-9 MNOK) samt avskrivinger (-4 MNOK) i. 88 65-88 -63 284-3 27 6,9 % 5, % 4,4 % 82 35,0 % BALANSE Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 3.2 RESULTATREGNSKAP 2. kvartal Første 6 mnd Hele Varige driftsmidler Goodwill og varemerker Langsiktige fordringer m.m. Øvrige omløpsmidler Betalingsmidler 2) Sum eiendeler Egenkapital 3) Langsiktig rentefri gjeld Rentebærende gjeld Kortsiktig rentefri gjeld Sum egenkapital og gjeld ) Nøkkeltall er utarbeidet for rendyrket næringsmiddelvirksomhet. 2) KONTANTSTRØMANALYSE Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 4) Første 6 mnd 00 70-545 -55 3) EGENKAPITALUTVIKLING Egenkapital 3.2 forrige år 80 339 4 073 427 3 060 36 64 090 490 3 060 973 64 80 94 64 3 322 74 34 035 439 3 322 23 958 53 38 805 302 3 256 23 48 953 924 3 256 Første 6 mnd 703 Varebidrag Driftskostnader og lønn Ordinære avskrivinger Nøkkeltall 254 25-07 -7-5 -4 49,3 % 0,6 % - 86 0,8 % 38 52 - -5 26-6 20 47,7 % 8,2 % 6, % 926,2 % 520 255-24 -32 9 - -2 49,0 %,8 % - 83 2,3 % 63 290-28 -30 42-3 29 46,0 % 6,6 % 4,5 % 925 9,0 % 64 547-427 -59 6-25 36 47,0 % 5,2 % 3, % 90 6,8 % Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter 5) Netto endring betalingsmidler Betalingsmidler 3.2 forrige år Betalingsmidler 30.06-430 -875 302 427 75 90 074 64 Kjøp/salg egne aksjer Resultat hittil i år Valutaavik m.m. Egenkapital 30.06 4) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter inkluderer oppkjøp av Nopal med -437 MNOK. 5) Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter er påvirket av ekstraordinært utbytte (-453 MNOK) og Nopals rentebærende gjeld på oppkjøpstidspunkt (79 MNOK). -62 77 70 36 5 93-87 74 Segmentinndeling Vest-Europa omfatter virksomheter med produksjon og salg i vest-europeiske land, samt noe eksport til oversjøiske markeder. CEE omfatter virksomheter med produksjon og salg i sentral- og øst-europeiske land, samt noe eksport til oversjøiske markeder. Konsernkostnader: Driftsorienterte konsernkostnader er fordelt mellom segmentene, mens øvrige konsernkostnader er beholdt ufordelt.
Rieber & Søn ASA 2. kvartalsrapport 7 Ikke bare for å krydre tilværelsen Rieber & Søn inngikk i begynnelsen av juni en endelig avtale om å overta Nopal AS. Nopal har sterke markedslederposisjoner og merkevarer som Black Boy (krydder), Sopps (pasta), Ming og Geisha (ris), Trondhjems (middagshermetikk) og Vitaplex (helsekost som vil bli solgt). Produksjonen foregår ved fabrikkanleggene på Elverum som sysselsetter ca. 30 personer, inkludert innkjøp, kundesenter, produktutvikling og kvalitetssikring. Rieber & Søns overtakelse av Nopal skjer ikke bare for å krydre tilværelsen. Oppkjøpet er et ledd i Rieber & Søns strategi, som fokusert næringsmiddelselskap, for å skape vekst og aksjonærverdier. Rieber & Søn ser frem til å bruke sin kompetanse innenfor produktutvikling, innovasjon og merkevarebygging til å videreutvikle Nopals vekstkategorier i samarbeid med bedriftens ansatte, kunder og leverandører. Virksomheten i Nopal vil bli samkjørt og integrert med Rieber & Søns norske virksomhet Toro. Dette arbeidet har startet og vil skape synergier gjennom skalafordeler i salg, distribusjon, innkjøp, produksjon og administrasjon. Fra august skal Nopal og Toro og Denjas salgsorganisasjoner være samordnet. Det samme arbeidet pågår når det gjelder integrering av økonomi/administrasjon, salg/marked og storkjøkken/industri. Ved slutten av dette året forventes det at Nopal AS vil være fullintegrert i Rieber & Søn ASA. Nopals produktkategorier passer godt sammen med Rieber & Søns eksisterende produktkategorier i Norge, Tsjekkia og Slovakia.
B 2. kvartalsrapport En bedre måte å jobbe på Rieber & Søn er i ferd med å innføre ERP (Enterprise Resource Planning) i hele konsernet. Innenfor R&S har prosjektet fått navnet RIGHT, Rieber Goes Harmonised Together. RIGHT prosjektet er det største samarbeidsprosjektet i Rieber & Søns historie og handler først og fremst om å forbedre arbeidsprosessene på tvers av landegrensene og på tvers av alle forretningsenhetene. Målsetting Det er en klar målsetting at RIGHT prosjektet skal bidra til at Rieber & Søn skal bli mer konkurransedyktig og vokse gjennom å forbedre utnyttelsen av de ressurser, og den kapasiteten selskapet forvalter pr i dag. Prosjektet skal også bidra til at Rieber & Søn ved oppkjøp av andre selskaper skal ha en rask og effektiv integreringsprosess. RIGHT prosjektet skal også bidra til å redusere kapitalbinding i forsyningskjeden og dermed gi en økning i avkastningen på kapital (ROCE). Fremdrift RIGHT prosjektet gjennomførte en forstudie og bygging av løsninger i. Fra januar ble ansatte forberedt på gjennomføringen av prosjektet og fra. juli tok King Oscar i Polen i bruk systemene som første bedrift i Rieber & Søn. Øvrige bedrifter og forretningsenheter følger suksessivt utover dette året, og frem til begynnelsen av år 2005. Rieber & Søns modell Rieber & Søns modell gjennom RIGHT prosjektet, er et sett med standardiserte prosesser og modeller som skal anvendes på tvers av alle forretningsenhetene. Det er særlig følgende områder og kjerneprosesser som vil bli påvirket gjennom en bedre metode å arbeide på: Innkjøp/betaling og innkommende logistikk, etterspørsel/tilbud, inkludert produksjonsplanlegging og produksjonsstyring, bestilling/betaling, inkludert salg og utgående logistikk, finansiering/styring, inkludert regnskap, økonomistyring og rapportering, og personaladministrasjon. Systemene støttes av SAP med industrivarianten Consumer Products som er spesielt tilpasset Rieber & Søns forretningsdrift. Best practice Rieber & Søn har siden 200 vært et fokusert næringsmiddelselskap med aktiviteter i flere land. Dette har åpnet for et tettere samarbeid. RIGHT tvinger i denne sammenhengen frem gode samarbeidsprosesser og bedre intern kommunikasjon, også når det gjelder overføring og utveksling av best practice på tvers av landegrensene, eksempelvis produksjonsplanlegging. RIGHT er derfor en nøkkel til å lære av hverandre, utveksle kunnskaper og utvide sin egen kunnskapsbank ved å lære av andre som er bedre. Rieber & Søn ASA Nøstegaten 58 Postboks 987 Sentrum N 5808 Bergen T + 47 55 96 70 00 F + 47 55 32 5 www.rieberson.no HAVEL TORO TM FOTO: Ragnar Hartvig