ÅRSRAPPORT 2014 1
INNHOLD Styrets beretning side 3 Teknisk regnskap side 14 Ikke teknisk regnskap side 15 Eiendeler side 16 Egenkapital og forpliktelser side 17 Oppstilling av endring i egenkapital side 18 Kontantstrømanalyse side 19 Noter til regnskapet side 20 Revisjonsberetning side 41 Aktuarberetning side 43 2
STYRETS BERETNING FOR 2014 Virksomheten Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse (BFKP) ble opprettet av fylkestinget 1. juni 1953. BFKP har konsesjon til å drive kollektiv pensjonsforsikring i henhold til forsikringsvirksomhetsloven 7-3. Pensjonskassens selskapsvedtekter er godkjent av Finanstilsynet. Pensjonskassen driver i dag sin virksomhet i lokaler i Bragernes Torg 4, Drammen. BFKPs formål er å yte pensjoner til medlemmene og deres etterlatte. Det er et mål å finansiere pensjonsutbetalingene slik at arbeidsgivers tilskudd til pensjonsordningen blir lavest mulig. BFKP har som mål å sikre pensjonsrettighetene gjennom god kapitalforvaltning og effektiv drift. 3
Årsresultat Resultatet i 2014 ble godt, noe som skyldes den fortsatt gode utviklingen i finansmarkedene til tross for lave markedsrenter, og et godt risikoresultat som følge av ny uføreordning i offentlig sektor fra 01.01.15. BFKP fikk et overskudd før disponering på 69,8 millioner kroner i 2014. Året før var resultatet 27,8 millioner kroner. Resultat i pensjonskassen 69 843 Herav: Administrasjonsresultat (1) 1 296 Renteresultat (2) Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 55 296 Garanterte renter til premiereserven -34 317 20 979 Risikoresultat (3) 35 372 Premie til avkastningsgaranti (4) 4 741 Resultat før disponering i kollektivporteføljen (1+2+3+4) 62 388 Renteresultat overført til premiereserve -11 977 Renteresultat overføres til premiefond -8 982 Risikoresultatet overføres til premiefond -17 686 Oppreservering for langt liv (K2013), egenkapital -6 379 Resultat i kollektivporteføljen 17 344 Resultat i selskapsporteføljen 7 455 Skattekostnad på resultatet før andre resultatkomponenter - 859 Andre resultatkomponenter - 643 Totalresultat 23 296 Disponering av resultatet: Overført til opptjent egenkapital *) 5 610 Overføring til risikoutjevningsfondet 17 686 *) Inkludert fond for urealisert gevinst, 3,37 millioner kroner. I følge de forsikringstekniske beregninger for 2014 var de pliktige påløpte pensjons forpliktelser 1 120 millioner kroner pr. 31.12.14. For å imøtekomme Finanstilsynets krav til økte avsetninger som følge av nedgang i dødeligheten, og dermed økt levealder i befolkningen (K2013), har pensjonskassen valgt å fullfinansiere gjenstående oppreserveringsbehov i 2014 på 18 millioner kroner. Det ble disponert 12,0 millioner kroner fra kundeporteføljen og 6,0 millioner kroner fra selskapsporteføljen. Tidsvektet avkastning på samlet portefølje var 6,8 prosent. Bokført avkastning var 6,9 prosent. Styret mener at årsregnskapet gir et korrekt bilde av BFKPs eiendeler og gjeld. Pensjonskassens økonomiske og finansielle stilling kan beskrives som god. Allikevel ser styret egenkapitalbehovet som en utfordring, sett i forhold til pensjonskassens underliggende vekst. Styret anser at forutsetningen for fortsatt drift er til stede. 4
Forsikringsvirksomheten Medlemskap BFKP er pensjonsordning for Buskerud fylkeskommunes arbeidstakere. Andre foretak som fylkeskommunen har eller har hatt eierandel i, eller som har nær tilknytning til fylkeskommunen, herunder stiftelser, kan også ha pensjonsordning i BFKP. Ved utgangen av 2014 hadde følgende foretak forsikringsavtale med BFKP: 1. Buskerud fylkeskommune - Tannhelsetjenesten i Buskerud FKF 2. Fossesholm Herregård 3. Stiftelsen Eiker og Lågendalen Museum 4. Stiftelsen Hringariki 5. Stiftelsen Hallingdal Museum 6. Kunstnerdalen Kulturmuseum 7. Drammens Museum 8. Vardar AS 9. Vardar Vannkraft AS 10. Vardar Varme AS 11. Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse Avtalen sikrer at arbeidstakere, som har vært medlem av flere offentlige pensjonsordninger, får pensjon fra siste ordning som om de hele tiden hadde vært medlem av én og samme ordning. Overføringsavtalens Sikringsordning skal sikre pensjonsrettigheter opparbeidet hos arbeidsgivere som opphører. Administrasjon av Overføringsavtalen og Sikringsordningen finansieres av arbeidsgiver ved egen avgift. Pensjonsutbetalingene til egne pensjonister (ekskl. AFP 62-64 år) er økt fra 65,3 millioner kroner i 2013 til 69,9 millioner kroner i 2014, en økning på 7,0 prosent. Etter refusjon til/fra andre pensjonsinnretninger og arbeidsgivere, var netto pensjonsytelser 55,1 millioner kroner. Avtalefestet pensjon AFP 62-64 år er en tariffavtalt arbeidsgiverpensjon som beregnes og utbetales av pensjonskassen, men som i sin helhet finansieres av arbeidsgiver. BFKP innregner pensjonsforpliktelsene for egne ansatte etter IAS 19. Etter arbeidsrettsdommen av 21.06.13, og ny punkt 12.5 i Hovedtariffavtalen innen KS-området, som trådte i kraft 01.10.13, skal alle som arbeider i fylkeskommunen og fylkeskommunale virksomheter med pensjonsordning i BFKP, meldes inn i pensjonskassen, uansett stillingsstørrelse. Unntatt fra medlemskap er ansatte som arbeider på pensjonistvilkår, og ansatte som ved tiltredelsen hadde mindre enn 3 år igjen til oppnådd aldersgrense for stillingen, og offentlig godkjente sykepleiere og pedagogisk personell ved de videregående skoler, som er innlemmet i henholdsvis KLP og Statens Pensjonskasse. Pensjonsytelser BFKPs pensjonsytelser følger av Hovedtariffavtalen innen KS - området. Full rett til pensjon oppnås etter 30 år. I tillegg til alderspensjonen, omfatter pensjonsytelsene uførepensjon, fortsettelsesforsikring til fratrådte medlemmer, ektefellepensjon og barnepensjon. Ved fratreden uten rett til straks begynnende pensjon, gir 3 års medlemstid eller mer en oppsatt rett til fremtidig pensjon. Pensjonsutbetalingene reguleres i takt med lønnsvekst fratrukket 0,75 prosent. Pensjonene fra BFKP samordnes med andre offentlige pensjons- og trygdeytelser i henhold til samordningsloven med tilhørende forskrifter. BFKP har inngått Overføringsavtale med Statens Pensjonskasse og de øvrige pensjonsordningene i kommunal sektor. 5
Utviklingen i pensjonsbestanden I tabelloppstillingen nedenfor er det vist hvordan størrelsen og sammensetningen av pensjonskassens medlemsbestand har utviklet seg fra 2013 til 2014. 2014 2013 Endring Aktive medlemmer (inkl. AFP) 1 184 1 154 + 30 Oppsatte rettigheter 2 962 2 782 + 180 Pensjonister 1 429 1 352 + 77 Alderspensjonister 1 000 918 + 82 Uførepensjonister 260 282-22 Ektefellepensjonister 127 116 + 11 Barenepensjonister (inkl. barnetillegg) 42 36 + 6 Sum medlemmer 5 575 5 288 + 287 Ved utgangen av 2014 hadde pensjonskassen registrert 260 uførepensjonister, en netto reduksjon på 26 personer fra året før. Av de 282 uførepensjonistene som var registrert i 2014, forble 231 uføre, 4 gikk tilbake til aktivt arbeid, 45 andre gikk over på alderspensjon, AFP- ytelse eller ble reaktivert til en oppsatt pensjonsrett, og 2 personer døde. 12 yrkesaktive og 17 fratrådte medlemmer ble uføre i 2014. Ved overgangen til ny uførepensjon ble 20 uførepensjonister i alder mellom 67 og 70 år overført til alderspensjon. Tidligere ville disse beholdt uførepensjonen til 70 år og justert for dette er netto reduksjon i antall uførepensjonister lik 2. Premieforhold Premiesatsen i 2014 var 15,3 prosent av pensjonsgrunnlaget, inkludert arbeidstakers andel på 2 prosent. Tilsvarende premiesats gjelder for folkevalgte. Premien er beregnet med en diskonterings-rente på 2,9 prosent. Forsikringstekniske forutsetninger Beregningsgrunnlagets forutsetninger vedrørende fremtidig tilgang på nye uførepensjonister er tilpasset KLPs uførestandard for kommunene, som skal ivareta den generelle trend innenfor kommunal og fylkeskommunal sektor med økt tilgang av nye uføre. Minstekravet til administrasjonsreserve er knyttet til premiereserve for tidligere arbeidstakere med oppsatte rettigheter. Det er ikke adgang til å redusere den balanseførte administrasjonsreserven på annen måte enn ved å dekke årets administrasjonskostnader knyttet til løpende pensjonsutbetalinger. Reduksjonen i administrasjonsreserven er beregnet til 2,2 millioner kroner i 2014. Risikoutjevningsfondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av forsikringsvirksomheten over tid, ved at risikoresultatet innenfor nærmere bestemte grenser kan salderes mot risikoutjevningsfondet. Risikoutjevningsfondet ble økt med 17,7 millioner kroner, til å utgjøre 18,3 millioner kroner i 2014. Kostnadene knyttet til økningen i lønn og folketrygdens grunnbeløp (G) var i 2014 på 22,9 millioner kroner. Totale premieinnbetalinger til premiefondet var 109,8 millioner kroner. Premieinntekter som er ført over resultatet utgjorde 122,6 millioner kroner. 6
Pensjonsforpliktelser og avsetninger I tabelloppstillingen nedenfor er det vist hvordan de forsikringsmessige avsetninger har utviklet seg fra 2013 til 2014. (hele 1000 kr.) Til dekning av påløpt pensjonsforpliktelse (ekskl. administrasjonsreserve og erstatnings avsetning) Administrasjonsreserve Erstatningsavsetning Til sammen Pr. 31.12.13 1 119 472 30 330 9 827 1 159 629 Endring 2014 64 722 5 434-374 69 782 Pr. 31.12.14 1 184 194 35 764 9 453 1 229 412 Erstatningsavsetninger er nødvendige avsetninger i tilknytning til uførepensjon, som følge av den forsinkelse som oppstår fra uførheten inntreffer og frem til uførepensjonen igangsettes. Det vil typisk være snakk om en karensperiode på ett år. Vi foretok derfor ett års avsetning for nye uførepensjonister for å være à jour per i dag. BFKP vedtok å ta i bruk ny dynamisk dødelighetstariff fra 01.01.14, basert på K2013 med minimumskrav fra Finanstilsynet. Bakgrunnen er nedgang i dødelighet, og dermed økt levealder, i den norske befolkningen de senere årene. Det nye dødelighetsgrunnlaget medførte økt avsetningsbehov for sikring av pensjonskassens påløpte pensjonsforpliktelser. Pr. 01.01.14 gjenstod ca. 18 millioner kroner for fullfinansiering av K2013. Pensjonskassen har valgt å oppreservere for gjenstående kostnad pr. 31.12.14, hvorav 6 millioner kroner dekkes fra selskapskapitalen (egenkapital) og 12 millioner kroner fra teknisk resultat kundemidler. Fra 1. januar 2015 innføres det et nytt regelverk for uførepensjon i offentlig sektor. Reglene for ny uføretrygd i folketrygden ble vedtatt endret allerede i desember 2011, og trer i kraft fra januar 2015. Med nye regler vil uførepensjon fra offentlig tjenestepensjon være et direkte tillegg til uføretrygd eller arbeidsavklaringspenger fra folketrygden (NAV), en såkalt nettoordning. Uførepensjon fra BFKP skal følgelig ikke lenger samordnes med folketrygdens ytelse. Som følge av endringer i beregning av uførepensjon, ble premiereserven redusert med omkring 34 millioner kroner, og erstatningsavsetninger ble redusert med 1 million kroner med virkning fra 31.12.14. De frigjorte midlene bidro til å øke risikoresultatet for 2014. Kapitalforvaltning - finansiell risiko Finansvirksomheten Pensjonskassen forvaltet ved utgangen av året 1,589 milliarder kroner, og hadde en samlet bokført avkastning på 6,9 prosent beregnet etter Dietz formel. Samlet tidsvektet avkastning var 6,8 prosent, mot 8,7 prosent i 2013. I BFKPs kapitalforvaltning legger vi vekt på at pensjonskassens aktiva er tilpasset egenkapitalens størrelse, og det utarbeides kapitaldekningsoppgave årlig, som sendes Finanstilsynet. Årlig finansresultat, eller tidligere avsatte regnskapsreserver, skal dekke de årlige finanskostnader (grunnlagsrenten). Pensjonskassens opptjente egenkapital ble tilført 5,6 millioner kroner, inkludert 3,4 millioner kroner i fond for urealiserte gevinster. Buskerud fylkeskommune tilførte 5 millioner kroner til innskutt kjernekapital i 2014. I løpet av året er det blitt foretatt enkelte justeringer av investeringsstrategien. Styret vedtok i 4. kvartal 2014 endringer i investeringsstrategien, som innebærer økt eksponering i globale aksjer og globale obligasjoner. Endringene vil først bli implementert i 2015. Retningslinjer for kapitalforvaltningen Styret har utarbeidet strategi og retningslinjer for kapitalforvaltningen, som blir revurdert minst én gang årlig. Målsettingen er å oppnå en tilfredsstillende avkastning, slik at pensjonskassen til enhver tid kan møte de forpliktelser som den har påtatt seg, innenfor en forsvarlig risikoramme. BFKPs investeringer skjer innenfor rammen av etiske retningslinjer. Styret legger til grunn at vi minst skal dekke de kriterier for etisk screening som benyttes av Statens pensjonsfond utland. Den daglige forvaltningen av pensjonskassens midler utøves av eksterne forvaltere etter mandater som er godkjent av styret. Finansiell risikostyring BFKP har valgt en forvaltningsstrategi med forholdsvis moderat risiko. Med risiko menes i denne sammenheng sannsynligheten for svingninger i våre aktivas verdi. For å sikre en 7
høyest mulig avkastning i forhold til det valgte risikonivå, har pensjonskassen bygget opp en forvaltningsportefølje som består av obligasjoner, aksjer, eiendom, utlån mot pant i fast eiendom og bankinnskudd. De ulike aktiva er i varierende grad utsatt for finansiell risiko. Kredittrisiko, renterisiko, valutarisiko og likviditetsrisiko er de fire hovedformene for finansiell risiko disse plasseringene er utsatt for. Kredittrisiko Med kredittrisiko menes at en utsteder av et verdipapir eller en lånekunde ikke er i stand til å oppfylle sine forpliktelser. Kapitalforvaltningsforskriften setter en maksimal begrensning mot enkeltutsteder på 4 prosent av forvaltningskapitalen. For å holde kredittrisikoen innenfor akseptable rammer, har styret forhåndsgodkjent forvalternes kredittvurderingssystem og rammer for maksimale engasjementer. Det har ikke vært kredittap på verdipapirer i BFKP. Det er lav kredittrisiko knyttet til renterelaterte derivater. Renterisiko Renterisiko er risiko for verdiendring av rentebærende instrumenter, som omløpsobligasjoner og pengemarkedsplasseringer, som følge av endringer i det generelle rentemarkedet. Pensjonskassens forvaltere anvender renterelaterte derivater for å styre markedsrisikoen knyttet til obligasjonsporteføljen. Bruk av derivater skal ikke øke den totale eksponeringen i de underliggende aktiva. Hensikten er å spare transaksjonskostnader og/eller effektuere transaksjonene mer effektivt. Slike instrumenter øker aldri den underliggende eksponering (gearing) i de underliggende aktiva og samtlige derivater ved årsslutt ligger innenfor eksisterende rammeverk og forvaltningsinstrukser gitt av styret. Valutarisiko Valutarisiko er verdiendringer som følge av svingninger i valutakursene. BFKP valutasikrer alle sine utenlandske plasseringer. Likviditetsrisiko Styret har fastsatt en likviditetsstrategi for pensjonskassen som hensyntar likvidtitesforskriftens krav til oppfølging av likviditetsrisiko. Det er fastsatt at det til enhver tid skal holdes en likviditetsreserve som tilsvarer tre måneders pensjonsutbetalinger. Pensjonskassen kan på kort varsel omgjøre noe av sine investeringer til likviditet. Risikorapportering Styrets utarbeidede mål og retningslinjer for kapitalforvaltningen forutsetter at midlene skal forvaltes i prioritert rekkefølge etter kriteriene sikkerhet, risikospredning, likviditet og avkastning. Kapitalforvaltningen skal særlig ivareta sikkerheten over tid, som følge av pensjonskassens langsiktige forpliktelser. Det er gitt rammer for hvilke typer verdipapirer det kan investeres i. Det er også gitt bestemmelser for hvor mye som kan plasseres i de enkelte aktivaklassene og i en enkelt institusjon eller foretak. Styret får kvartalsvis rapportering om avkastningen av kapitalen og oversikt over vesentlige endringer i porteføljene. Avkastningen som oppnås blir løpende målt i forhold til relevante referanseindekser. Soliditetsanalyser utarbeides kvartalsvis. Styret har etablert avtale med Mercer AS om kvartalsmessig leveranse av uavhengig overvåking og rapportering av kapitalforvaltningen i pensjonskassen. 8
Aktivafordeling Pensjonskassens midler forvaltes samlet, og deles inn i selskaps- og kollektivportefølje. Aktivaallokeringen i de ulike porteføljene var slik: ( Mill. kr) Markedsverdier 2014 Markedsverdier i % 2014 Markedsverdier i % 2013 Eiendomsfond 126,5 8,0 8,4 Utlån 0,3 0,02 0,03 Aksjer og andeler 278,3 17,5 20,3 Norske obligasjoner som holdes til forfall*) 52,5 3,3 6,5 Norske obligasjoner og derivater 967,3 60,9 53,6 Utenlandske obligasjoner 127,5 8,0 8,5 Bankinnskudd 37,1 2,3 2,7 Sum 1 589,5 100,0 100,0 *) Obligasjoner som holdes til forfall (HTF-obligasjoner): Bokførte verdier benyttes. Obligasjoner Beholdningen av rentebærende verdipapirer bestod ved årsskiftet av norske obligasjoner og sertifikater ført som omløpsmidler, norske hold til forfall (HTF) obligasjoner, samt utenlandske obligasjoner og sertifikater ført som omløpsmidler. Rentebindingstiden i anleggsporteføljen, uttrykt ved durasjon, lå ved utgangen av 2014 i gjennomsnitt på 1,3 år, mens rentebindingen i omløpsporteføljen var 1,6 år. I 2014 benyttet BFKPs forvaltere i begrenset grad finansielle derivater som en integrert del av finansforvaltningen til styring av verdipapirporteføljens risikoeksponering. Hensikten er å få en mer dynamisk forvaltning som gjør at transaksjoner effektueres mer effektivt, uten å øke markedsrisikoen. BFKPs obligasjonsporteføljer ble forvaltet av DNB Asset Management AS og Mercer AS. Aksjer Ved utgangen av året var aksjeporteføljen fordelt med 44 prosent i norske, og 56 prosent i utenlandske aksjer. BFKPs aksjeportefølje ble forvaltet av Storebrand Asset Management AS og Baillie Gifford, Scotland. Eiendom Pensjonskassen er investert i Storebrand Eiendomsfond Norge KS. Utlån Utlånsrenten var 3,75 prosent pr. 31.12.14. Styret valgte å avvikle tilbudet om pantelån til pensjonskassens medlemmer med virkning fra 01.01.14. Pantelånsporteføljen lukkes med sikte på utfasing. I likhet med de 4 siste årene, er det ikke tapsført noe på utlånsvirksomheten i 2014. Administrasjon av den løpende pantelånsporteføljen er satt ut til Lindorff AS. Avkastning Pensjonskassens totale avkastning pr. 31.12.14: Metode for måling av avkastning (etter fradrag av forvaltningshonorarer) *) Dietz metode Avkastning % p.a. Tidsvektet avkastning inkl. HTF-obligasjoner, virkelig verdi *) 6,8 Tidsvektet avkastning ekskl. HTF-obligasjoner, bokført verdi *) 6,9 9
Avkastningsresultatene (Dietz metode), angitt i prosent, fordeler seg slik på de enkelte aktivaklasser: Norske obligasjoner: HTF portefølje 3,1 Omløpsportefølje 5,9 Utenlandske obligasjoner *) 3,8 Bankinnskudd 1,6 Pantelån 3,8 Norske aksjer 11,7 Utenlandske aksjer *) 11,4 Eiendomsfond: 9,1 *) Inkl. valutasikring Organisasjon, administrasjon og drift Konsesjon og selskapsvedtekter BFKP er gitt konsesjon til å drive kollektiv pensjonsforsikring i henhold til forsikringsvirksomhetsloven 7-3. Pensjonskassens selskapsvedtekter er godkjent av Finanstilsynet. Selskapsvedtekter for BFKP ble vedtatt av styret 30.03.09, og godkjent av Finanstilsynet 24.09.09. Vedtektene er senere endret 09.12.13, og Finanstilsynet godkjente endringene 18.02.14. Forsikringsavtale/-vilkår Forholdet mellom BFKP og forsikringstakerne (Buskerud fylkeskommune og øvrige foretak) er basert på forsikringsavtaler som regulerer ytelser og vilkår. Forsikringsvilkårene regulerer pensjonsrettigheter og finansiering av pensjonsforpliktelsene. På grunn av blant annet formelle endringer i folketrygden og regelverk i offentlig tjenestepensjon (TPO), foretok styret endringer i forsikringsvilkårene gjeldende fra 01.01.14. Administrasjon og drift Pensjonskassen er en egen juridisk enhet med eget styre. Styret er pensjonskassens øverste organ. Styret består av: Faste styremedlemmer Toril Mølmen (leder) oppnevnt av fylkestinget Tor Ottar Karlsen (nestleder) oppnevnt av fylkestinget Trond Johansen oppnevnt av fylkestinget Laila Klem Tveten medlemsrepresentant Mette Flaten medlemsrepresentant Varamedlemmer Anne K. Grimsrud oppnevnt av fylkestinget Lola Awoyemi oppnevnt av fylkestinget Dag Stenersen oppnevnt av fylkestinget Morten Paulsen medlemsrepresentant Sverre Johansen medlemsrepresentant Styret har avholdt 8 møter i 2014, samt 1 heldags styreseminar. Pensjonskassens revisor, Atle Terum, Ernst & Young AS, og ansvarshavende aktuar, Johann Despriée, Aktuarfirmaet Lillevold & Partners AS, har deltatt samtidig på 2 møter. Ved utløpet av 2014 hadde pensjonskassen 4 fast ansatte medarbeidere. Som følge av kjøp/ salg av tjenester fra/ til Drammen kommunale Pensjonskasse utgjorde bruk av personalressurser 4,4 årsverk. Når det gjelder likestilling er fordelingen mellom kjønn i styret 3 kvinner og 2 menn. I administrasjonen er samtlige kvinner blant de fast ansatte. Pensjonskassen tilstreber likebehandling mellom kjønnene. BFKP har etablert et samarbeid med Drammen kommunale Pensjonskasse (DKP), som innebærer at daglig leder for BFKP er daglig leder for begge pensjonskasser. Kassene er samlokalisert. Intensjonen er å skape et større og bredere fagmiljø og oppnå en mer kostnadseffektiv drift. Dette endrer ikke BFKPs status som selvstendig juridisk enhet. Samarbeidet med DKP bidrar til å redusere administrasjonskostnadene. Det har ikke inntruffet noen yrkesskader ved kontoret. Sykefraværet har vært på 2,7 prosent i 2014. Styret anser at arbeidsmiljøet er godt. BFKPs virksomhet er ikke av en slik karakter at den forurenser det ytre miljø. Soliditet og bufferkapital Egenkapitalens utvikling (inkludert evigvarende ansvarlig lånekapital): (Hele tusen kroner) 31.12.14 31.12.13 Innskutt egenkapital 52 977 47 977 Fond for urealiserte gevinster 1) 10 854 7 483 Opptjent egenkapital 42 432 40 192 Evigvarende ansvarlig lånekapital 6 957 6 957 Sum ansvarlig kapital 113 220 102 609 1) Fond for urealiserte gevinster medregnes ikke i tellende ansvarlig kapital. Ansvarlig kapital på 102,3 millioner kroner, eksklusiv fond for urealiserte gevinster 10,9 millioner kroner, utgjorde 11,63 prosent av risikovektet balanse. Den ansvarlige kapital var med dette 32,0 millioner kroner høyere enn minimumskravet til ansvarlig kapital. 10
Risikoutjevningsfondets utvikling (Hele tusen kroner) Risikoutjevningsfond IB 574 + Resultatført endring i fondet 17 686 Risikoutjevningsfond 31.12. 18 260 Premiefondets utvikling (Mill. kroner) Premiefond IB 8 821 + Garanterte renter overført til fondet 220 + Innbetalt i løpet av året 109 751 - Kostnadsførte premier 122 545 + Renteresultat overføres premiefond 8 982 + Risikoresultatet overføres til premiefond 17 686 Premiefond 31.12. 22 915 Premiefondet har som primær funksjon å finansiere kostnaden ved opptjening av ytelser. Innbetaling av premie gjennom året blir tilført premiefondet. Store deler av kostnaden knyttet til regulering av pensjonsytelsene er de senere år blitt finansiert ved å belaste premiefondet. Garantert rente på 0,2 millioner kroner tilføres fondet. Bufferkapital BFKPs bufferkapital består av ansvarlig kapital utover minstekravet til kapitaldekning på 8,0 prosent, kursreguleringsfondet, fond for urealiserte gevinster og tilleggsavsetning. Bufferkapitalens utvikling (Mill. kroner) 31.12.14 31.12.13 Risikoutjevningsfondet 1) 6,9 0,6 Fond for urealiserte gevinster 7,5 7,5 Tilleggsavsetninger 2) 36,0 31,8 Egenkapital utover minimumskrav 32,0 32,2 Sum bufferkapital 82,4 72,1 1) Risikoutjevningsfond pr. 31.12.14 utgjør 18,3 millioner kroner. I henhold til kapitaldekningskravet kan kun 6,9 millioner kroner medregnes i bufferkapitalen. 2) Tilleggsavsetning pr. 31.12.12 utgjør 65,7 millioner kroner. Av dette kan kun et års rentegarantipremie medregnes i bufferkapitalen: 36,0 millioner kroner. 11
12
Resultatdisponering (Hele tusen kroner) Resultat i kundeporteføljen: - Resultat av teknisk regnskap før disponering 62 388 - Renteresultat overført til premiereserven - 11 997 - Renteresultat overført til premiefond - 8 982 - Risikoresultat overført til premiefondet - 17 686 - Egenkapital som overføres til premiereserve - 6 379 17 344 Resultat i selskapsporteføljen: 7 455 Resultat før skattekostnad 24 799 Skattekostnad på resultat før andre resultatkomponenter - 859 Resultat før andre resultatkomponenter 23 940 Andre resultatkomponente - 643 Totalresultat 23 297 Disponering av resultatet: Overført til egenkapital *) 6 254 Overført til risikoutjevningsfond 17686 *) Inkludert fond for urealisert gevinst, 3,37 millioner kroner. Fremtidsutsikter BFKP har ved utgang av året god soliditet, hvilket gjør det mulig å ta en begrenset investeringsrisiko, og samtidig tåle svingninger i finansresultatene. Generelt vil usikkerhet både for utvikling av forpliktelsenes omfang og resultatet av kapitalforvaltningen fortsatt representere store utfordringer når det gjelder styring og planlegging av pensjonskassens økonomiske utvikling og finansielle stilling. Et fortsatt lavt rentenivå er en utfordring i forhold til å oppfylle rentegarantien for en pensjonskasse som vår, med stor andel av finansporteføljen i rentebærende instrumenter. En gunstig utvikling i rente og aksjemarkedet vil derfor ha stor betydning for buffersituasjonen fremover. En annen utfordring er knyttet til nødvendigheten av å bygge opp egenkapital i takt med den dynamiske veksten i pensjonskassen, for å opprettholde soliditeten i kassen. For å skape større forutsigbarhet både hos pensjonskassen og Buskerud fylkeskommune, som sponsor, analyserer styret årlig utviklingen av egenkapitalbehovet i et fireårs perspektiv. Buskerud fylkesting har på grunnlag av dette lagt til grunn en plan om en årlig egenkapitaltilførsel på 5 millioner kroner i perioden 2015 2018, og et vedtatt mål om å ivareta Finanstilsynets anbefaling på minimum 12 prosent kapitaldekning. God soliditet er en forutsetning for å kunne ta en begrenset investeringsrisiko, og samtidig tåle svingninger i finansresultatene. Nye regler for alderspensjon fra Folketrygden ble innført fra 2011, og regelverk i offentlig tjenestepensjon er vedtatt for årskullene 1944 1953. Samordningsreglene for kullene fra 1954 og senere er ennå ikke klare. Det knytter seg derfor fremdeles usikkerhet til avsetningsbehovet for disse årskullene. BFKP vil i tiden fremover fortsatt ha stor oppmerksomhet mot medlemmenes og arbeidsgivernes økte informasjonsbehov som følge av ovennevnte regelverksendringer. Drammen, 23. mars 2015 Styret for Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse Toril Mølmen Styreleder Tor Ottar Karlsen Nestleder Trond Johansen Laila Klem Tveten Mette Flaten Wenche Øverås Direktør 13
TEKNISK REGNSKAP Premieinntekter NOTER 2014 2013 Forfalte premier 2 122 545 004 92 980 124 Sum premieinntekter for egen regning 122 545 004 92 980 124 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 32 296 088 31 290 354 Verdiendring på investeringer 24 37 340 721 57 534 673 Realisert gevinst og tap på investeringer 23 22 083 145 14 128 938 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 91 719 954 102 953 965 Andre forsikringsrelaterte inntekter 650 205 636 119 Pensjoner mv. Utbetalte pensjoner mv. 4-55 124 179-51 337 979 Endringer i erstatningsavsetninger 32 373 671-831 559 Overføring av premiereserve, tilleggsavsetning og kursreg.fond til andre forsikr.selskaper 0 0 Sum pensjoner mv. -54 750 508-52 169 538 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Til (fra) premiereserve, brutto 32-70 156 001-76 322 474 Endring i tilleggsavsetninger 0 0 Endring i kursreguleringsfond 22-37 074 034-57 590 556 Endring i premiefond 13-9 202 209-122 618 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser -116 432 244-134 035 648 Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktfastsatte forpliktelser Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene 15-17 686 113 0 Forsikringsrelaterte driftkostnader Forvaltningskostnader 7-650 420-537 270 Forsikringsrelaterte adminstrasjonskostnader 5,8-8 051 917-8 402 164 Sum forsikringsrelaterte driftkostnader -8 702 337-8 939 434 Andre forsikringsrelaterte kostnader 0 0 Resultat av teknisk regnskap 15 17 343 961 1 425 589 14
IKKE TEKNISK REGNSKAP NOTER 2014 2013 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Renteintekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 2 684 892 2 593 312 Verdiendring på investeringer 24 3 104 271 4 768 413 Realisert gevinst og tap på investeringer 23 1 835 853 1 170 992 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 7 625 016 8 532 717 Andre inntekter 0 0 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Forvaltningskostnader 7-54 072-44 528 Andre kostnader 9-115 837-118 506 Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -169 909-163 034 Resultat av ikke-teknisk regnskap 14 7 455 106 8 369 682 Resultat før skattekostnad 24 799 067 9 795 271 Skattekostnad 10-859 314-2 736 358 Resultat før andre resultatkomponenter 14 23 939 753 7 058 913 Andre resultatkomponenter Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte ordninger-ytelser til ansatte 6-880 821-49 158 Skatt på andre resultatkomponenter 10 237 822 13 764 TOTALRESULTAT 23 296 754 7 023 519 Disponering av resultat før andre resultatkomponenter Til annen opptjent egenkapital 6 253 651 7 221 953 Til /fra risikoutjevningsfond 17 686 113-163 040 15
EIENDELER EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN NOTER 2014 2013 Investeringer Finansielle eiendeler som måles til ammortisert kost Investering som holdes til forfall 17,21 3 773 403 6 469 292 Utlån og fordringer 28 26 354 25 794 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 20,21 30 392 912 28 638 900 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 18,21 81 761 585 61 089 198 Utlån og fordringer 19,21 2 661 356 3 479 613 Sum investeringer 118 615 610 99 702 797 Fordringer Fordringer knyttet til premieinntekter 25 365 848 587 868 Andre fordringer 26 706 894 131 056 Sum fordringer 1 072 742 718 924 Andre eiendeler Kasse, bank 19 2 020 722 1 979 348 Sum andre eiendeler 2 020 722 1 979 348 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 27 176 870 227 873 Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 176 870 227 873 SUM EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 121 885 944 102 628 942 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN Investeringer i kollektivporteføljen Finansielle eiendeler som måles til ammortisert kost Investering som holdes til forfall 17,21 46 669 460 86 679 940 Utlån og fordringer 28 325 948 345 608 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 20,21 375 899 651 383 723 286 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 18,21 1 011 227 591 818 514 235 Utlån og fordringer 19,21 32 915 660 46 622 202 Sum investeringer i kollektivporteføljen 1 467 038 310 1 335 885 271 SUM EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 1 467 038 310 1 335 885 271 SUM EIENDELER 1 588 924 254 1 438 514 213 16
EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Innskutt egenkapital NOTER 2014 2013 Selskapskapital 29,34 52 976 880 47 976 880 Sum innskutt egenkapital 52 976 880 47 976 880 Opptjent egenkapital Risikoutjevningsfond 30 18 259 636 573 523 Annen opptjent egenkapital 22,30,34 53 286 596 47 675 955 Sum opptjent egenkapital 71 546 232 48 249 478 Ansvarlig lånekapital mv. Evigvarende ansvarlig lånekapital 31,34 6 956 556 6 956 556 Sum ansvarlig lånekapital mv. 6 956 556 6 956 556 Forsikringsmessige forpliktelser i livsforsikring - kontraktfastsatte forpliktelser Premiereserve 32 1 219 958 651 1 149 802 650 Tilleggsavsetninger 65 722 369 65 722 369 Kursreguleringsfond 22 130 729 922 93 655 888 Erstatningsavsetninger 32 9 452 958 9 826 629 Premiefond 13,32 22 914 775 8 820 859 Sum forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 1 448 778 675 1 327 828 395 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 6 2 092 326 1 346 638 Forpliktelser ved periodeskatt 10 26 472 242 509 Forpliktelser ved utsatt skatt 10 3 772 039 3 156 377 Sum avsetning for forpliktelser 5 890 837 4 745 524 Forpliktelser Andre forpliktelser 11 2 622 552 2 575 418 Sum forpliktelser 2 622 552 2 575 418 17
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter NOTER 2014 2013 Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 12 152 523 181 961 Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 152 523 181 961 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 1 588 924 256 1 438 514 213 Drammen, 23. mars 2015 Styret for Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse Toril Mølmen Styreleder Tor Ottar Karlsen Nestleder Trond Johansen Laila Klem Tveten Mette Flaten Wenche Øverås Direktør OPPSTILLING AV ENDRING I EGENKAPITAL Annen opptjent egenkapital (hele 1000 kr) Selskapskapital Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Fond for uraliserte gevinster Sum egenkapital Egenkapital 31. desember 2012 47 977 737 39 104 2 771 90 589 Implementeringseffekt pensjonsforpliktelse 1.1.2013 - ytelser til ansatte (1 386) (1 386) Resultat før andre resultatkomponenter 0 (163) 2 509 4 713 7 059 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte (49) (49) Skatt på andre resultatkomponenter 14 14 Egenkapital 31. desember 2013 47 977 574 40 192 7 484 96 227 Innskutt kjernekapital 5 000 5 000 Resultat før andre resultatkomponenter 17 686 2 883 3 370 23 939 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte (881) (881) Skatt på andre resultatkomponeneter 238 238 Egenkapital 31. desember 2014 52 977 18 260 42 432 10 854 124 523 18
KONTANTSTRØMANALYSE KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER: 2014 2013 Innbetalte premier 109 972 617 117 495 536 Utbetalte pensjoner -69 885 687-65 310 000 Netto innbetaling pensjonsmidler tilhørende andre pensjonskasser -28 125-115 182 Innbetalte refusjoner iht overføringsavtalen 14 807 000 14 003 428 Utbetalinger til andre leverandører av varer og tjenester -4 346 594-4 443 069 Utbetalinger til ansatte, arbeidsgiveravgift og sosiale omkostninger -3 841 782-3 956 331 Utbetaling av inntekts- og formuesskatter -221 867-53 494 Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 46 455 562 57 620 889 KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIELLE EIENDELER: Netto innbetaling av lån fra medlemmer m.v. 19 059 1 466 080 Netto inn/utbetaling ved salg/kjøp av aksjer og andeler 30 077 525 36 945 374 Netto inn/utbetaling ved salg/kjøp/innfrielse av obligasjoner,sertifikater m.v -130 515 234-159 998 394 Innbetaling av renter 30 330 546 30 607 750 Utbetaling av renter og forv. honorar -829 652-582 867 Innbetaling av utbytte 4 978 769 6 054 006 Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler -65 938 988-85 508 051 KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER: Innbetaling av kjernekapital 5 000 000 0 Redusert/økt ansvarlig lån 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 5 000 000 0 Netto endring i kasse, bank -14 483 425-27 887 163 Beholdning kasse, bank pr. 01.01. 52 081 163 79 968 326 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31.12. 37 597 738 52 081 163 1) Beholdning pr. 31. desember er presentert i balansen på linje Kasse, bank med tkr 2 021, utlån og fordringer under finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi for selskapsporteføljen med tkr 2 661 og tilsvarende for kundeporteføljen med tkr 32 916. 19
20 NOTER TIL REGNSKAPET 2014
NOTE 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2014 er avlagt i henhold til Lov om årsregnskap (regnskapsloven) og Forskrift for årsregnskap m.m. for pensjonsforetak av 20. desember 2011. VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 klassifiseres i følgende kategorier: Virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, holde til forfall, utlån og fordringer, tilgjengelig for salg og andre forpliktelser. Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet Finansielle instrumenter som primært holdes med formål om å selge eller kjøpe tilbake på kort sikt, finansielle instrumenter som inngår i en portefølje av identifiserte instrumenter som er styrt sammen og hvor det beviselig er spor av kortsiktig gevinstrealisering, eller derivater som ikke er utpekt som sikringsinstrumenter, er klassifisert som holdt for handelsformål. Disse instrumentene inngår i kategorien finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, sammen med finansielle instrumenter som kvalifiserer for, og er utpekt som, instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet. Investeringer holdt til forfall Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato, hvor pensjonskassen har intensjon om, og evne til, å holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall, med unntak av de instrumentene som virksomheten utpeker som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet eller tilgjengelig for salg, eller som møter kriteriene for å inngå i kategorien utlån og fordringer. Utlån og fordringer Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer, som ikke er notert i et aktivt marked, er klassifisert som utlån og fordringer, med unntak av instrumenter som konsernet har utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet eller som tilgjengelig for salg. Tilgjengelig for salg Alle andre finansielle eiendeler er klassifisert som tilgjengelig for salg. Andre forpliktelser Finansielle forpliktelser, som ikke faller inn i kategorien holdt for handelsformål og som ikke er utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet, er klassifisert som andre forpliktelser. Prinsipper for regnskapsføring Investeringer holdt til forfall, lån og fordringer og andre forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost. Finansielle instrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg og holdt for handelsformål er regnskapsført til virkelig verdi, som observert i markedet på balansedagen, uten fradrag for kostnader knyttet til salg. Gevinst eller tap som følge av endringer i virkelig verdi på finansielle investeringer klassifisert som tilgjengelig for salg blir regnskapsført som andre resultatkomponenter inntil investeringen avhendes. Ved avhendelse blir akkumulert gevinst eller tap på det finansielle instrumentet, som tidligere er regnskapsført mot egenkapitalen reversert, og gevinst eller tap blir resultatført. Endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter klassifisert som holdt for handelsformål, eller som er utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet, resultatføres og presenteres under netto inntekter fra investeringer. Finansielle derivater som ikke er regnskapsført som sikringsinstrumenter vurderes til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi resultatføres løpende. Nedskrivning av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer er blitt påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningsbeløpet resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært, dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen blir reversert. Reversering av tidligere nedskrivning presenteres som inntekt. Finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg nedskrives når det er objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi. Valuta Poster i valuta omregnes til norske kroner med balansedagens valutakurs. Valutaterminer er regnskapsført til virkelig verdi (se over). Valutaterminer benyttes til å sikre finansielle omløpsmidler, og er regnskapsmessig klassifisert sammen med underliggende. Forsikringsmessige avsetninger Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter som er opptjent på beregningstidspunktet. Denne beregnes av pensjonskassens aktuar. 21
Pensjonskassen er forsikringsteknisk fullfinansiert. Dette innebærer at premiereserven gir full dekning for verdien av de påløpte pensjonsforpliktelser. BFKP har vedtatt å ta i bruk ny dynamisk dødelighetstariff fra 01.01.14, basert på K2013 med minimumskrav fra Finanstilsynet. Bakgrunnen er nedgang i dødelighet, og dermed økt levealder, i den norske befolkningen de senere årene. Det nye dødelighetsgrunnlaget medfører økt avsetningsbehov for sikring av pensjonskassens påløpte pensjonsforpliktelser. Det nye dødelighetsgrunnlaget vil medføre økt avsetningsbehov for sikring av pensjonskassens påløpte pensjonsforpliktelser. Nødvendig oppreserveringsbehov er beregnet å utgjøre totalt ca. 51 millioner kroner. Finanstilsynet forutsetter at minst 20 % (ca. 10 millioner kroner) av økt avsetning skal dekkes av pensjonskassens egenkapital. Pr. 31.12.14 er K2013 ferdig oppreservert. Administrasjonsreserven skal i prinsippet gi dekning for fremtidige administrasjonskostnader som vil påløpe dersom pensjonskassen ble satt under avvikling og ikke lenger kunne finansiere administrasjons kostnadene gjennom kundenes løpende premiebetaling. Det er ikke adgang til å redusere den balanseførte administrasjonsreserven på annen måte enn ved å dekke årets administrasjonskostnader knyttet til løpende pensjonsutbetalinger. Erstatningsavsetningen skal dekke pensjonskassens forventede erstatningsutbetalinger for forsikringstilfeller som ved regnskapsårets utgang ikke er oppgjort av, eller meldt til, selskapet. Erstatningsavsetningen skal bare tilsvare midler som ville ha kommet til utbetaling i regnskapsåret, dersom erstatningstilfellet var ferdigbehandlet. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger er fordelt til kundene med betinget virkning, og kan anvendes til dekning av eventuelt avkastningsunderskudd sett i forhold til garantert rente. Eventuell negativ avkastning kan ikke dekkes av tilleggsavsetninger. Premiefond Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier og eventuelle overskuddsmidler som fordeles til den enkelte kundes premiefond. Kundene har krav på 2,5 prosent avkastning. Premiefondsmidler kan benyttes til dekning av fremtidige premier. Risikoutjevningsfondet Risikoutjevningsfondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av forsikringsvirksomheten over tid. Risikoutjevningsfondet kan bare benyttes til å styrke avsetningen til premiereserve vedrørende risiko knyttet til person. Pensjonsforpliktelser egne ansatte Pensjonskassens ansatte omfattes av pensjonskassens kollektive pensjonsordning på lik linje med andre medlemmer. Pensjonsordningen er ytelsesbasert i henhold til tariffavtalen i kommunal sektor. Den tilfredsstiller kravene i Lov om obligatorisk tjenestepensjon. Ytelsesbaserte pensjonsordninger regnskapsføres i henhold til IAS 19. Brutto pensjonsforpliktelse vurderes til nåverdien av fremtidige pensjonsytelser, som regnskapsmessig anses opptjent på balansedagen. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Når forpliktelsens nåverdi og virkelig verdi av pensjonsmidlene beregnes på balansetidspunktet, kan det oppstå gevinster og tap som resultat av endringer i forsikringsmessige forutsetninger og faktiske effekter. Forsikringsmessig gevinster og tap innregnes løpende i totalresultatet under andre resultatkomponenter. Endring i ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser som skyldes endringer i pensjonsplaner, fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. Skatt Pensjonskasser skattlegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikringsselskaper. Skattekostnad består av betalbar inntektsskatt, betalbar formuesskatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skattefordel er regnskapsført når det er sannsynlig at pensjonskassen vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Pensjonskassen regnskapsførte tidligere ikke regnskapsført utsatt skattefordel, i den grad det er blitt sannsynlig at pensjonskassen kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil pensjonskassen redusere utsatt skattefordel i den grad pensjonskassen ikke lenger anser det som sannsynlig at det kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig nettoformue. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi i balansen. Fritaksmetoden er for pensjonskassen kun gjeldende for investeringer i selskapsporteføljen. Den andel av realisert gevinst eller tap som tilordnes ikke-teknisk regnskap på investeringer innenfor fritaksmetoden, behandles som permanent forskjell og er ikke skattepliktig. Det beregnes ikke utsatt skatt eller utsatt skattefordel på urealiserte gevinster eller tap på den andel som tilordnes selskapsporteføljen. 22
Transaksjoner med nærstående parter Ved utgangen av 2014 hadde følgende foretak forsikringsavtale med BFKP: 1. Buskerud fylkeskommune - Tannhelsetjenesten i Buskerud FKF 2. Fossesholm Herregård 3. Stiftelsen Eiker og Lågendalen Museum 4. Stiftelsen Hringariki 5. Stiftelsen Hallingdal Museum 6. Kunstnerdalen Kulturmuseum 7. Drammens Museum 8. Vardar AS 9. Vardar Vannkraft AS 10. Vardar Varme AS 11. Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse Pensjonskassen har kun transaksjoner med nærstående parter som kan knyttes opp til foretak som pensjonskassen har forsikringskontrakter med. Dette gjelder primært premieinntekter og utestående fordringer. Inndeling av forvaltningskapitalen Pensjonskassens forvaltningskapital er delt inn i en kollektivportefølje (kundeportefølje) og en selskapsportefølje. Kundeporteføljen består av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger, som skal dekke de kontraktsfastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer selskapets ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld enn forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt en felles kapitalforvaltning av selskaps- og kollektivporteføljen. NOTE 2 Premie Pensjonskassens styre fastsetter årlig premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar. (hele 1000 kr) 2014 2013 Arbeidsgiverpremie 13,3 % (13,2 % 2013) 55 042 54 016 Reguleringspremie: Innbetalt reguleringspremie 46 441 34 523 Belastet reguleringspremie fra premiefond 412 3 647 Medlemspremie 2 % 1) 8 268 7 994 Premie for ikke forsikringsbare hendelser 12 382 7 200 Sum 122 545 92 980 1) Ansatte trekkes 2 % av sin bruttolønn. NOTE 3 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 2014 2013 (hele 1000 kr) Kollektiv Selskap Kollektiv Selskap Pantelån 12 1 38 3 Obligasjoner m. m 27 546 2 290 25 596 2 121 Bank 125 10 205 17 Utbytte aksjer 4 613 383 5 451 452 Sum 32 296 2 685 31 290 2 593 23
NOTE 4 Pensjoner mv. (hele 1000 kr) 2014 2013 Direkte utbetalte pensjoner Alderspensjon 40 061 36 960 Uførepensjon 6 443 6 691 Etterlattepensjon 4 258 4 115 Barnepensjon 36 59 Midlertidig uføre 1 619 1 547 Ventepenger, politikere 220 214 Utbetalte pensjoner overføringsavtalen 8 184 7 274 AFP 62-64 år 1) 6 223 7 064 AFP 65 år 9 110 8 449 Sum direkte utbetalte pensjoner 76 153 72 374 Refusjon AFP 62-64 år 1) -6 223-7 064 Refusjon fra NAV -16-3 Refusjon forhøyet pensjonsgrunnlag -27-26 Sum mottatte refusjonspensjoner -14 764-13 943 Sum mottatte refusjoner -21 029-21 036 Sum erstatninger 55 124 51 338 1) AFP 62-64 år er en ordning BFKP administrerer for arbeidsgiverne. Ordningen dekkes fullt ut av arbeidsgiver, og får dermed ingen resultateffekt. 24
NOTE 5 Ytelser og lån til ledende ansatte mm. (hele 1000 kr) Lønn Naturalytelse Pensjon Sum Direktør Wenche Øverås 1) 555 4 67 626 Styrehonorar: Toril Mølmen 120 Tor Ottar Karlsen 75 Trond Johansen 60 Laila Klem Tveten 60 Mette Flaten 60 Sum 375 1) Ytelser til direktør tilsvarende 50 % stilling. Lån og sikkerhetsstillelse til direktør og styremedlemmer (hele 1000 kr) Direktør 0 Styremedlemmer 0 Lån kunne gis direktør, styremedlemmer og ansatte i pensjonskassen på ordinære medlemsvilkår frem til 31.12.13. Styret har valgt å avvikle tilbudet om pantelån til pensjonskassens medlemmer med virkning fra 01.01.14. NOTE 6 Pensjonsforpliktelser BFKP er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning for sine ansatte som tilfredsstiller lov om obligatorisk tjenestepensjon (OTP). Pensjonskassens ansatte omfattes av pensjonskassens kollektive pensjonsordning på lik linje som andre medlemmer. Pensjonsordningen er ytelsesbasert i henhold til tariffavtalen i kommunal sektor. Den tilfredsstiller kravene i Lov om obligatorisk tjenestepensjon. Pensjonsordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser, avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder. Den kollektive ordningen omfatter 12 personer, hvorav 4 er aktive, 4 er fratrådte og 4 er pensjonister. Forutsetninger 31.12.2014 31.12.2013 Diskonteringsrente 2,30% 4,00% Forventet lønnsøkning 2,75% 3,75% Forventet økning G 2,50% 3,50% Forventet pensjonsregulering 1,75% 2,75% Antatt langsiktig avkastning 2,30% 4,40% Dødelighetstabell K2013 K2013 25
Brutto pensjonsforpliktelse 31.12.2014 31.12.2013 Brutto pensjonsforpliktelse 01.01 5 127 436 4 866 573 + Rentekostnad av IB 201 651 189 796 - Rentekostnad på pensjonsutbetalinger -3 190-3 055 + Årets pensjonsopptjening (inkl. rente) 183 150 187 687 - Pensjonsutbetalinger -159 482-156 648 + Planendring -68 891 - +/- Estimatavvik 1 002 635 43 083 Brutto pensjonsforpliktelse 31.12 6 283 309 5 127 436 Pensjonsmidler IB virkelig verdi pensjonsmidler 01.01 3 947 210 3 651 700 + Avkastning av IB 160 179 146 068 + Avkastning på årets inn-/utbetalinger 2 186 2 930 + Innbetalinger (faktisk) 268 789 303 161 -Pensjonsutbetalinger (faktisk) -159 482-156 648 +/- Estimatavvik 230 662 - Virkelig verdi pensjonsmidler 31.12 4 449 544 3 947 210 Netto pensjonsforpliktelse Netto pensjonsforpliktelse 31.12 1 833 764 1 180 226 Periodisert AGA 258 561 166 412 Netto pensjonsforpliktelse inkl. aga 2 092 326 1 346 638 Årets kostnad - i resultat før andre resultatkomponenter 2014 2013 Verdi av årets pensjonsopptjening (inkl. rente) 183 150 187 687 + Rentekostnad av pensjonsforpliktelser 198 461 186 741 - Forventet avkastning av pensjonsmidler -162 365-148 998 - Planendring over resultat -68 891 - Netto pensjonskostnad 150 355 225 430 Periodisert AGA på netto pensjonsforpliktelse 21 200 31 786 Netto pensjonskostnad inkl. AGA 171 555 257 216 Aktuarielle gevinster og tap - i totalresultat i brutto pensjonsforpliktelse inkl. AGA 1 111 483 49 158 Pensjonsmidler -230 662 - Sum aktuarielle gevinster og tap 880 821 49 158 26