halvårsrapport 2010
INNHOLD Investeringsprofil Aksjer 4 Investeringsprofil Renter 5 Vekterfond Trygg 6 Vekterfond Balansert 7 Vekterfond Offensiv 8 Vekterfond Aksjer I 10 Vekterfond Aksjer II 11 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2010 3
investeringsprofil aksjer Investeringsprofil Aksjer er et fond i fond som investerer hovedsakelig i norske og globale aksjefond. Forvaltningsselskapet skal søke å oppnå meravkastning ved å finne frem til de beste tilgjengelige forvalterne i verden og kombinere disses verdipapirfond i en portefølje som gir en balansert risiko, men beholder muligheten for meravkastning. Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 100 % aksjeindekser (fordelt med 20 % Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX) og 80 % Morgan Stanley International World Net Index). Fondets investeringsstrategi utøves delvis i underfondene og delvis gjennom sammensetning av enkeltfond og finansielle instrumenter. Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er høy. Carnegie Worldwide 10.658 55.000.000 54.212.113-787.887 18,20% Fortis L Fund OBAM Equity World 31.879 31.920.263 29.368.402-2.551.862 9,86% KLP AksjeGlobal Indeks I 49.589 54.500.000 52.806.669-1.693.331 17,73% KLP AksjeGlobal Indeks II 51 51.140 49.124-2.016 0,02% Skagen Global 61.601 43.547.077 43.264.508-282.569 14,53% ValueInvest LUX SICAV-Global 45.418 48.648.974 54.841.150 6.192.176 18,41% Global 233.667.454 234.541.966 874.511 78,74% Pareto Verdi-Units 33.680 36.485.477 30.533.706-5.951.771 10,25% Warrenwicklund Norge Verdi 8.041 23.238.438 22.093.973-1.144.465 7,42% Norge 59.723.915 52.627.679-7.096.236 17,67% Sum verdipapirer 293.391.370 287.169.645-6.221.725 96,41% Kontanter 6.691.316 2,25% Fordringer 4.218.036 1,42% Påløpte renter 17.833 0,01% Annen gjeld 241.073 0,08% Skyldig andelseiere 0,00% Skyldig forvaltningsprovisjon 0,00% Total portefølje 297.855.757 100,00% Siste 6 mdr. Siste 12 mdr. Siste 24 mdr. Siste 36 mdr. Siste 48 mdr. Siste 60 mdr. Fond -3,98% 11,27% -6,81% -23,84% Indeks (Se ) -1,20% 12,48% -6,13% -25,21% (maks): 0,00% (maks): 0,00% Provisjon: 1,00 %** 30-06-2010 328.386 kr 907,03 kr 907,03 31-12-2009 285.551 kr 944,61 kr 944,61 4 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2010
investeringsprofil renter Investeringsprofil Renter er et fond i fond som investerer hovedsakelig i norske og globale rentefond. Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 100 % renteindekser (fordelt med 50 % Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og 50 % global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK)). Fondets investeringsstrategi utøves delvis i underfondene og delvis gjennom sammensetning av enkeltfond og finansielle instrumenter. Forvaltningsselskapet vil søke etter aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er middles til lav. Alliancebernstein Glb Plus Ficed Inc. No 200.866 214.190.397 239.742.066 25.551.670 19,96% Klp Obligasjon Global I 171.193 168.994.021 180.193.458 11.199.437 15,00% Nordea Global High Yield 64.248 58.124.222 59.407.884 1.283.661 4,95% Pimco Gl Bond Inst Nok Hed Fund 918.968 104.633.081 120.054.012 15.420.931 10,00% Global 545.941.721 599.397.420 53.455.699 49,90% Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon 279.498 294.069.065 299.946.009 5.876.943 24,97% Nordea Obligasjon II 239.534 292.277.113 299.870.148 7.593.035 24,97% Norge 586.346.178 599.816.156 13.469.979 49,94% Sum verdipapirer 1.132.287.899 1.199.213.577 66.925.678 99,84% Kontanter 859.334 0,07% Fordringer 1.753.474 0,15% Påløpte renter 24.452 0,00% Annen gjeld 726.266 0,06% Skyldig andelseiere 0,00% Skyldig forvaltningsprovisjon 0,00% Total portefølje 1.201.124.571 100,00% Siste 6 mdr. Siste 12 mdr. Siste 24 mdr. Siste 36 mdr. Siste 48 mdr. Siste 60 mdr. Fond 4,36% 11,13% 18,31% 25,29% Indeks (Se ) 4,38% 6,97% 18,57% 24,46% (maks): 0,00% (maks): 0,00% Provisjon: 0,10 %** 30-06-2010 1.042.434 kr 1.152,23 kr 1.152,23 31-12-2009 820.896 kr 1.104,04 kr 1.104,04 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2010 5
vekterfond trygg Vekterfond Trygg er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond, kombinasjonsfond og rentefond (både pengemarkedsfond og obligasjonsfond). Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 80 % renteindekser (fordelt med 40% Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og 40 % global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK)) og 20 % aksjeindekser (fordelt med 16 % Morgan Stanley Capital International World Index (MSNRWO=U) og 4 % Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX)). Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er middels til lav. Fondets renterisiko er moderat. Fondets kredittrisiko er lav. Investeringsprofil Aksjer 43.411 39.367.066 39.375.322 8.256 20,15% Aksjefond 39.367.066 39.375.322 8.256 20,15% Investeringsprofil Renter 141.196 154.222.631 162.690.396 8.467.766 83,27% Rentefond 154.222.631 162.690.396 8.467.766 83,27% Sum verdipapirer 193.589.697 202.065.718 8.476.022 103,42% Kontanter -6.138.746-3,14% Fordringer 49.271 0,03% Påløpte renter 1.227 0,00% Annen gjeld 595.538 0,30% Skyldig meglere 0,00% Skyldig andelseiere 0,00% Skyldig forvaltningsprovisjon 0,00% Total portefølje 195.381.933 100,00% Siste 6 mdr. Siste 12 mdr. Siste 24 mdr. Siste 36 mdr. Siste 48 mdr. Siste 60 mdr. Fond 2,27% 9,44% 9,54% 8,78% Indeks (Se ) 6,93% 8,70% 13,24% 12,46% (maks): 3,00% (maks): 0,50% Provisjon: 1,20 %** 30-06-2010 174.072 kr 1.116,81 kr 1.122,42 31-12-2009 168.230 kr 1.092,01 kr 1.097,49 6 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2010
vekterfond balansert Vekterfond Balansert er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond, kombinasjonsfond og rentefond (både pengemarkedsfond og obligasjonsfond). Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 50 % renteindekser (fordelt med 25 % Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og 25 % global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK)) og 50 % aksjeindekser (fordelt med 40 % Morgan Stanley Capital International World Index (MSNRWO=U) og 10 % Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX)). Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er middels til høy. Fondets renterisiko er moderat. Fondets kredittrisiko er lav. Investeringsprofil Aksjer 40.017 38.444.360 36.296.256-2.148.103 52,13% Aksjefond 38.444.360 36.296.256-2.148.103 52,13% Investeringsprofil Renter 30.218 32.068.773 34.818.473 2.749.700 50,00% Rentefond 32.068.773 34.818.473 2.749.700 50,00% Sum verdipapirer 70.513.133 71.114.729 601.596 102,13% Kontanter -1.443.559-2,07% Fordringer 35.151 0,05% Påløpte renter 340 0,00% Annen gjeld 75.106 0,11% Skyldig meglere 0,00% Skyldig andelseiere 0,00% Skyldig forvaltningsprovisjon 0,00% Total portefølje 69.631.555 100,00% Siste 6 mdr. Siste 12 mdr. Siste 24 mdr. Siste 36 mdr. Siste 48 mdr. Siste 60 mdr. Fond -0,29% 10,10% 3,05% -5,40% Indeks (Se ) 3,86% 10,44% 6,37% -2,25% (maks): 3,00% (maks): 0,50% Provisjon: 1,30 %** 30-06-2010 67.764 kr 1.022,43 kr 1.027,56 31-12-2009 73.660 kr 1.025,38 kr 1.030,53 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2010 7
Vekterfond Offensiv Vekterfond Offensiv er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond, kombinasjonsfond og rentefond (både pengemarkedsfond og obligasjonsfond). Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 20 % renteindekser (fordelt med 10 % Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 år (ST4X) og 10 % global renteindeks, Barclays Capital Global Aggregate (valutasikret til NOK)) og 80 % aksjeindekser (fordelt med 64 % Morgan Stanley Capital International World Index (MSNRWO=U) og 16 % Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX)). Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er høy. Fondets renterisiko er moderat. Fondets kredittrisiko er lav. Investeringsprofil Aksjer 37.289 36.453.751 33.822.530-2.631.221 79,73% Aksjefond 36.453.751 33.822.530-2.631.221 79,73% Investeringsprofil Renter 7.736 8.209.288 8.913.972 704.684 21,01% Rentefond 8.209.288 8.913.972 704.684 21,01% Sum verdipapirer 44.663.039 42.736.502-1.926.537 100,74% Kontanter -290.277-0,68% Fordringer 30.361 0,07% Påløpte renter 157 0,00% Annen gjeld 52.983 0,12% Skyldig meglere 0,00% Skyldig andelseiere 0,00% Skyldig forvaltningsprovisjon 0,00% Total portefølje 42.423.760 100,00% Siste 6 mdr. Siste 12 mdr. Siste 24 mdr. Siste 36 mdr. Siste 48 mdr. Siste 60 mdr. Fond -2,62% 10,60% -3,21% -17,14% Indeks (Se ) 0,64% 11,75% -1,07% -16,70% (maks): 3,00% (maks): 0,50% Provisjon: 1,50 %** 30-06-2010 44.997 kr 938,10 kr 942,81 31-12-2009 46.255 kr 963,31 kr 968,16 8 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2010
Vekterfond Aksjer I Vekterfond Aksjer I er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond. Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 100 % aksjeindekser (fordelt med 20 % Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX) og 80 % Morgan Stanley International World Net Index). Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er høy. Investeringsprofil Aksjer 13.430 12.682.659 12.181.715-500.944 99,97% Norge 12.682.659 12.181.715-500.944 99,97% Sum verdipapirer 12.682.659 12.181.715-500.944 99,97% Kontanter 9.650 0,08% Fordringer 10.451 0,09% Påløpte renter -52 0,00% Annen gjeld 16.201 0,13% Skyldig andelseiere 0,00% Skyldig forvaltningsprovisjon 0,00% Total portefølje 12.185.564 100,00% Siste 6 mdr. Siste 12 mdr. Siste 24 mdr. Siste 36 mdr. Siste 48 mdr. Siste 60 mdr. Fond -4,26% 10,63% -7,79% -25,11% Indeks (Se ) -1,20% 12,48% -6,13% -25,21% (maks): 3,00% (maks): 0,50% Provisjon: 1,60 %** 30-06-2010 15.165 kr 799,50 kr 803,52 31-12-2009 14.362 kr 835,03 kr 839,23 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2010 9
Vekterfond Aksjer II Vekterfond Aksjer II er et fond i fond som i all hovedsak plasserer sine midler i tilgjengelige norske og globale aksjefond. Forvalterne og deres fond velges ut etter en grundig analyse av så vel kvalitative som kvantitative egenskaper hos forvalterne. som består av 100 % aksjeindekser (fordelt med 20 % Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX) og 80 % Morgan Stanley International World Net Index). Forvaltningsselskapet vil søke etter svært aktive forvaltere, men redusere forvalterspesifikk risiko ved å spre investeringene på flere forvaltere, dels innenfor samme aktivaklasse. Fondets risikoprofil er høy. Investeringsprofil Aksjer Norge Sum verdipapirer Kontanter Fordringer Påløpte renter Annen gjeld Skyldig andelseiere Skyldig forvaltningsprovisjon Total portefølje Siste 6 mdr.* Siste 12 mdr. Siste 24 mdr. Siste 36 mdr. Siste 48 mdr. Siste 60 mdr. Fond 0,73% 16,62% -2,02% -19,74% Indeks (Se ) 5,05% 19,60% -0,19% -20,48% * Fondet har vært uten andelseiere siden 10/5/2010 (maks): 3,00% (maks): 0,50% Provisjon: 0,90 %** 30-06-2010 kr kr 31-12-2009 16.795 kr 853,85 kr 858,14 10 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2010
Disclaimer Danske Capital AS er et heleid datterselskap av Fokus Bank, filial av Danske Bank AS. Danske Capital AS er underlagt tilsyn av Finanstilsynet i Norge. Danske Bank er underlagt tilsyn av Finanstilsynet i Danmark. Denne publikasjonen er utarbeidet av Danske Capital AS alene til orientering. Publikasjonen skal leses i sammenheng med den muntlige presentasjonen gitt av Danske Capital AS. Publikasjonen er ikke et tilbud om eller en oppfordring til å kjøpe eller selge verdipapirer, valuta eller øvrige finansielle instrumenter. Etter Danske Capital AS sin oppfattelse er publikasjonen korrekt og riktig. Danske Capital AS påtar seg ikke noe ansvar for publikasjo- nens nøyaktighet og riktighet. Danske Capital AS påtar seg videre ikke noe ansvar for eventuelle tap som følge av disposisjoner foretatt på bakgrunn av denne publikasjonen. Informasjon, beregninger, vurderinger og skjønn som fremgår av dokumentet erstatter ikke leserens skjønn i forbindelse med egne disposisjoner. Dersom leseren ønsker å foreta disposisjoner basert på dette dokument, anbefales det å ta kontakt med en rådgiver. Selskaper i Danske Bank konsernet samt medarbeidere i disse kan utføre forretninger, ha, etablere, endre eller avslutte posisjoner i verdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter som er omtalt i publikasjonen, på samme måte som selskaper i Danske Bank konsernet kan utføre finansiell service for utstedere av nevnte verdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. er ingen garanti for fremtidig avkastning. Ved investeringer i fond bør investor, før investeringsbeslutningen gjennomføres, sette seg inn i fondets prospekt og annen faktainformasjon for å få en fullverdig beskrivelse av produktet. Man bør i denne sammenheng være spesielt oppmerksom på forhold som påvirker fondets avkastning, herunder investeringsmål, risiko og kostnadsstruktur. Danske Capital AS har opphavsretten til publikasjonen, som er til kundens personlige bruk og ikke til offentliggjørelse uten Danske Capital AS samtykke.
Returadresse: Danske Capital AS PB, 1170 Sentrum NO-0107 OSLO, Norway Tel: 85 40 98 00 Fax: 85 40 98 01 www.danskeinvest.no Danske Capital er en selvstendig juridisk enhet som inngår i Danske Bank konsernet. Danske Capital har ansvaret for forvaltningen av konsernets fond som selges under navnet Danske Invest. Våre fond distribueres gjennom Fokus Bank, Danica Pensjon, BSA Kapitalforvaltning AS og Gjensidige Investeringsrådgivning. Mer informasjon om hvordan å investere i våre fond finnes på www.danskeinvest.no.