Q4 2012 Rapport for fjerde kvartal
Høydepunkter i fjerde kvartal 2012 Driftsinntekter på NOK 1 252,1 millioner (166,9) og driftsresultat på NOK 222,2 millioner (-34,8) Godt salg med 221 solgte enheter (145) Det var salgsstart på 293 boliger (124) Det ble igangsatt bygging av 383 enheter (98), samt ferdigstilt 309 enheter (80) hvorav 302 ble overlevert. I tillegg ble det overlevert syv tidligere ferdigstilte enheter. Totalt 1 067 enheter var under bygging ved utgangen av fjerde kvartal 2012 (1 014). Samlet salgsverdi er NOK 3 572 millioner (3 243) Overlevering av næringstomt til Oslo kommune for NOK 212,5 millioner (Tall i parentes er for tilsvarende periode i fjor) Nøkkeltall (beløp i 1 000 kroner) Q4 2012 Q4 2011 2012 2011 IFRS hovedtall Driftsinntekter 1 252 073 166 872 2 812 020 309 822 Driftsresultat 222 201-34 793 489 594 7 140 Resultat før skatt 219 925-37 397 448 129-28 975 Kontantstrøm fra drift 715 354-301 420 464 306-354 862 Netto kontantstrøm 132 282 12 422 162 782 381 682 Rentebærende gjeld 2 830 298 3 565 928 2 830 298 3 565 928 Totale eiendeler 5 734 865 5 424 738 5 734 865 5 424 738 EK-grad 37,4 % 24,2 % 37,4 % 24,2 % Resultat per aksje 1,48-0,44 3,39-0,15 Segmentrapportering: Driftsinntekter 1 046 626 422 627 3 255 167 1 206 842 EBITDA* 182 011 42 155 627 148 148 082 EBITDA-margin 17,4 % 10,0 % 19,3 % 12,3 % Nøkkeltall: Antall solgte enheter 221 145 1 011 648 Antall påbegynte enheter 383 98 845 776 Antall overleverte enheter 309 78 776 78 Antall ferdigstilte enheter 309 80 792 80 * EBITDA er driftsresultat før avskrivninger, gevinst (tap) og resultatandeler fra tilknyttede selskaper 1
Finansiell gjennomgang Tallene for fjerde kvartal og året 2012 er ikke direkte sammenlignbart med tidligere år fordi prosjekter tidligere hovedsakelig har vært eiet gjennom deleierskap (tilknyttede selskap). Etter fusjonen med Hansa Property Group AS og oppkjøp av Selvaag Pluss Eiendom KS i tredje kvartal 2011, samt oppkjøp av Bo En AS i fjerde kvartal 2011 konsolideres majoriteten av prosjektene nå inn i Selvaag Bolig ASA. Sammendratt totalresultat (beløp i 1 000 kroner) Q4 2012 Q4 2011 2012 2011 Sum driftsinntekter 1 252 073 166 872 2 812 020 309 822 Prosjektkostnader -967 747-129 331-2 141 346-199 002 Andre driftskostnader, lønns- og personalkostnader og avskrivninger -75 256-80 154-234 572-178 754 Andel av resultat og gevinst (tap) ved avgang fra tilknyttede selskaper og øvrige gevinster (tap) 13 131 7 820 53 492 75 074 Sum driftskostnader -1 029 872-201 665-2 322 426-302 682 Driftsresultat 222 201-34 793 489 594 7 140 Netto finansposter -2 276-2 604-41 465-36 115 Resultat før skatt 219 925-37 397 448 129-28 975 Skattekostnad -55 567 7 275-101 769 23 265 Resultat etter skatt 164 358-30 122 346 360-5 710 Resultat fjerde kvartal 2012 (Tall i parentes er for tilsvarende periode i fjor. Tallene er ureviderte.) Selvaag Bolig hadde inntekter på NOK 1 252,1 millioner i fjerde kvartal 2012 (166,9). Det ble overlevert 309 boliger i perioden (78), hvorav 282 av boligene var fra konsoliderte prosjektselskaper. Disse overleverte enhetene utgjorde NOK 947,8 millioner av totale inntekter (115,8). I kvartalet overleverte konsernet en næringstomt til Oslo kommune som utgjorde NOK 212,5 millioner av inntektene. I tillegg er det inkludert inntekter fra salg av næringseiendom på Løren og realisasjon av merverdi ved etablering av deleid selskap i Tønsberg på totalt NOK 61,1 millioner. Øvrige inntekter er relatert til aktiviteter utenfor kjernevirksomheten, hovedsakelig utleie. Samlede prosjektkostnader utgjorde NOK 967,7 millioner i kvartalet (129,3). Kostnadene er hovedsakelig relatert til byggekostnader for overleverte boliger, samt prosjektkostnader fra andre prosjekter som ikke kvalifiserer for aktivering som varelager. Prosjektkostnadene er belastet med kostpris på næringstomt solgt til Oslo Kommune på NOK 155,5 millioner, samt en nedskrivning på NOK 20,8 millioner på en tomt i Tromsø. I tillegg er det inkludert kostnader fra salg av næringseiendom på Løren og kostnadsført bokført verdi av eiendeler som er overført i forbindelse med etablering av deleid selskap i Tønsberg på totalt NOK 64,1 millioner. Økningen i samlede prosjektkostnader må ses i sammenheng med at det var vesentlig færre overleveringer fra konsoliderte prosjektselskaper i fjerde kvartal 2011. Driftskostnader eksklusive prosjektkostnader og resultatandeler fra tilknyttede selskaper utgjorde NOK 75,3 millioner i perioden (80,5). Lønns- og personalkostnader utgjorde NOK 23,5 millioner (27,7). I tillegg ble det i perioden balanseført lønnskostnader på boliger under oppføring på til sammen NOK 16,3 millioner. Disse vil resultatføres som prosjektkostnad ved overlevering. Tilsvarende ble det balanseført lønnskostnader på boliger under oppføring på til sammen NOK 8,1 millioner i samme periode i fjor. Andre driftskostnader utgjorde NOK 44,8 millioner kroner i perioden (48,0). Av dette utgjorde salgs- og markedskostnader NOK 24,6 millioner (21,2). 2
Andel av resultat og gevinst (tap) ved avgang fra tilknyttede selskap og felleskontrollerte virksomheter utgjorde NOK 13,2 millioner i perioden (8,1). Dette er hovedsakelig bidrag fra 25 overleverte enheter på prosjektet Tangen i Kristiansand (Selvaag Bolig sin andel). Som følge av den betydelige økningen i overleverte enheter endte konsernets driftsresultat for kvartalet på NOK 222,2 millioner (-34,8). Netto finansposter ble NOK -2,3 millioner i perioden (-2,6). Resultat før skatt i kvartalet ble NOK 219,9 millioner (- 37,4). Skattekostnaden for kvartalet utgjorde NOK 55,6 millioner, sammenlignet med en skatteinntekt på NOK 7,2 millioner i fjerde kvartal 2011. Konsernets resultat etter skatt endte på NOK 164,4 millioner (- 30,1) hvorav NOK 138,3 millioner er fordelt på aksjonærer i Selvaag Bolig ASA og NOK 26,0 millioner er fordelt på minoritetsaksjonærer. Resultat 2012 (Tall i parentes er for tilsvarende periode i fjor. Tallene er ureviderte.) For helåret 2012 hadde Selvaag Bolig inntekter på NOK 2 812,0 millioner (309,8). Det ble overlevert 776 boliger (78), hvorav 704 av boligene var fra konsoliderte prosjektselskaper. Disse overleverte enhetene utgjorde NOK 2 292,9 millioner (115,8) av totale inntekter. Samlede inntekter i 2011 inkluderte NOK 55,1 millioner fra eksterne modulleveranser. Det har ikke vært eksterne modulleveranser i 2012. Prosjektkostnader for året utgjorde NOK 2 141,3 millioner (199,0) Driftskostnader eksklusive prosjektkostnader og resultatandeler fra tilknyttede selskaper ble NOK 234,5 millioner for året (179,1). Årets lønns- og personalkostnader utgjorde NOK 68,5 millioner (76,3). I tillegg ble lønnskostnader på til sammen NOK 34,5 millioner (8,1) balanseført på boliger under oppføring. Andre driftskostnader utgjorde NOK 144,2 millioner (96,7). Av dette utgjorde salgs- og markedskostnader NOK 78,2 millioner (32,0). Økningen følger Selvaag Boligs fortsatte profilering av konsernet som Norges ledende boligutbygger, samt salgsstart på flere prosjekter. millioner (75,4). Dette er hovedsakelig bidrag fra de deleide prosjektene Kjørbo Vest og Tangen med overlevering av henholdsvis 47 og 25 enheter (Selvaag Bolig sin andel). Konsernets driftsresultat for året endte på NOK 489,6 millioner (7,1). Netto finansposter utgjorde NOK -41,5 millioner for året (-36,1). Resultat før skatt ble NOK 448,1 millioner (- 29,0). Årets skattekostnad utgjorde NOK 101,8 millioner, sammenlignet med en skatteinntekt på 23,3 millioner i 2011. Årsaken til den lave effektive skattesatsen skyldes hovedsakelig betydelig overskudd i deltagerlignede datterselskap med minoritetsinteresser. Skattekostnaden i konsernet inkluderer ikke skatteforpliktelse for skattesubjekter som ikke inngår Selvaag Bolig konsern. Skatt på minoritetens andel av perioderesultatet inngår i minoritetens andel av resultat og egenkapital. Konsernets resultat etter skatt for helåret 2012 endte på NOK 346,4 millioner (-5,7) hvorav NOK 278,4 millioner er fordelt på aksjonærer i Selvaag Bolig ASA og NOK 68,0 millioner er fordelt på minoritetsaksjonærer. Andel av resultat og gevinst (tap) ved avgang fra tilknyttede selskap og felleskontrollerte virksomheter var på NOK 53,4 3
Kontantstrøm Konsernets netto kontantstrøm fra driften var NOK 715,4 millioner i kvartalet (-301,4). Økning i antall overleverte enheter og oppgjør for kundefordringer fra klientkonto hos eiendomsmeglere bidro til positiv kontantstrøm i perioden. På årsbasis hadde konsernet en kontantstrøm fra driften på NOK 464,3 millioner (-354,9). Endringene skyldes i hovedsak sterk økning i overleverte enheter og forskuddsbetalinger fra kunder. Dette var delvis motvirket av salg av tomt til Oslo kommune der vederlaget på NOK 212,5 millioner sto på meglers oppgjørskonto ved utgangen av året. Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitetene var på NOK 6,1 millioner i kvartalet (-8,3) og NOK 18,0 millioner (32,9) på årsbasis. Innbetalingene kommer hovedsakelig fra utdelinger fra deleide virksomheter, delvis motvirket av oppgjør for virksomhet kjøpt i 2011. Fjorårstallene inkluderer kontanter fra virksomhet oppkjøpt i 2011. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktivitetene var på NOK -589,2 millioner i kvartalet (322,2) og -319,5 millioner på årsbasis (703,7). Utbetalingene er knyttet til nedbetaling av gjeld. Netto innbetaling fra aksjeemisjon etter transaksjonskostnader, inkludert overtildelingsopsjon i tredje kvartal, var på NOK 440,1 millioner for året. Beløpet ble benyttet til nedbetaling av gjeld. Øvrige kontantstrømmer tilsvarer netto opptrekk av lån. Kontanter og kontantekvivalenter økte med NOK 132,3 millioner i fjerde kvartal, slik at samlet kontantbeholdning ved utgangen av desember var på NOK 558,0 millioner (395,2). Sammendratt kontantstrøm (beløp i 1 000 kroner) Q4 2012 Q4 2011 2012 2011 Resultat før skatt 219 925-37 397 448 129-28 975 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 715 354-301 420 464 306-354 862 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 6 122-8 331 17 989 32 852 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -589 195 322 173-319 513 703 692 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 132 282 12 422 162 781 381 682 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodestart 425 707 382 785 395 207 13 525 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodeslutt 557 989 395 207 557 989 395 207 Finansiell stilling Ved utgangen av fjerde kvartal var Selvaag Boligs varelager (tomter, boliger under oppføring og ferdigstilte boliger) bokført til NOK 3 910,7 millioner mot NOK 4 304,9 millioner ved utgangen av foregående kvartal og NOK 4 211,0 millioner på samme tid i fjor. Reduksjonen i fjerde kvartal skyldes et høyt antall overleverte boliger. Egenkapitalen var på NOK 2 146,6 millioner ved utgangen av kvartalet (1 310,7), tilsvarende en egenkapitalandel på 37,4 % (24,2 %). Minoritetens andel av egenkapitalen økte til NOK 74,4 (6,4) grunnet overleveringer på to prosjekter med minoritetseiere. Konsernet hadde kontanter og kontantekvivalenter på NOK 558,0 millioner per 31. desember 2012 (395,2). Per fjerde kvartal hadde konsernet annen kortsiktig ikkerentebærende gjeld på NOK 362,4 millioner (264,8), hvorav forskuddsbetalinger fra kunder utgjorde NOK 145,5 millioner (24,5). Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet en samlet rentebærende gjeld på NOK 2 830,3 millioner (3 565,9) hvorav NOK 1 461,5 millioner (2 376,3) var langsiktig og NOK 1 368,8 millioner (1 189,6) var kortsiktig. Reduksjonen i rentebærende gjeld skyldes hovedsakelig nedbetaling av byggelån i prosjekter med overleverte enheter, samt nedbetaling på topplån etter emisjon ved børsnotering i juni 2012. Konsernet har en usikret lånefasilitet på NOK 224 millioner i morselskapet. NOK 39 millioner forfaller til betaling 31. desember 2013, NOK 50 millioner forfaller 31. desember 2014, mens de resterende NOK 135 millioner forfaller til betaling ved utgangen av 2015. I tillegg har konsernet tomtelån på til sammen NOK 1 566 millioner fordelt på ulike tomter i konsernet. Lånene konverteres normalt til byggelån i takt med utviklingen av de respektive prosjektene. Videre har konsernet en kassakredittfasilitet på NOK 150 millioner hvorav NOK 128,4 millioner var trukket per 31. desember 2012. Konsernet har også en kassakredittfasilitet på NOK 150 millioner for finansiering av oppstart av nye prosjekter. Per 31. desember 2012 var det trukket NOK 85 millioner på denne fasiliteten. 4
Netto rentebærende gjeld (beløp i 1 000 kroner) 2012 2011 Langsiktig rentebærende konserngjeld 1 461 463 2 376 300 Kortsiktig rentebærende konserngjeld 1 368 835 1 189 628 Sum bankinnskudd og kontanter -557 989-395 207 Netto rentebærende gjeld 2 272 309 3 170 721 Konsernets rentebærende gjeld kan i hovedsak deles i tre kategorier; gjeld i morselskapet Selvaag Bolig ASA (topplån), tomtelån og byggelån. Per 31.desember 2012 hadde konsernet topplån på NOK 431 millioner, tomtelån på NOK 1 566 millioner og byggelån på NOK 834 millioner. Topplånet besto hovedsakelig av en usikret lånefasilitet på NOK 224 millioner, samt utnyttede kassakreditter på NOK 213,4 millioner. Rentebærende gjeld per 31.12.2012 (NOKm) på NOK 1 230 millioner aktivert, mens renter knyttet til lån på NOK 336 millioner ble belastet over resultatet. Skårerødegården på Lørenskog ble regulert ultimo desember og belaster således resultatet med rentekostnader for inneværende år. Rentekostnader knyttet til gjeld til grunneiere i Stavanger er kun en regnskapsmessig kostnad uten kontanteffekt. Lån der rentekostnaden belastes over resultatet (NOKm) 25 12 24 15 834 65 336 1 566 2 830 195 431 Topplån Tomtelån Byggelån Totalt Rentekostnader på tomtelån belastes over resultatet frem til tomten er regulert. Tomtelånsrenter blir aktivert på tomten fra den dagen et prosjekt blir regulert og belaster resultatet som en del av varekostnaden ved overlevering av boligene. Per 31. desember 2012 ble rentene knyttet til lån 5
Driftsrapportering Driftsrapporteringen følger de definerte segmentene i Selvaag Bolig og har følgende inndeling; Boligutvikling fordelt etter geografi i Stor-Oslo, Resten av Norge og Utland. I tillegg rapporteres segmentet «Øvrig». Segmentet Øvrig inneholder meglervirksomheten i Selvaag Bolig, modulleveranser, servicetjenester og administrasjon som ikke er allokert ut på andre segmenter på grunn av virksomhetenes størrelse. I note 4 til regnskapet vises segmentinformasjonen avstemt mot regnskapstallene (IFRS). Segmenter 4. kvartal Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat (beløp i 1 000 kroner) Q4 12 Q4 11 Q4 12 Q4 11 Q4 12 Q4 11 Boligutvikling - Stor-Oslo 850 317 320 740 202 007 69 495 167 776 59 412 - Resten av Norge 185 017 77 843 10 254 11 035 43 477 2 476 - Utland 428 - -33-955 5 286-784 Øvrig 10 864 24 044-30 217-37 420-17 794-39 660 IFRS justeringer 205 447-255 755 33 963-80 573 23 456-56 237 Sum konsern 1 252 073 166 872 215 974-38 418 222 201-34 793 Segmenter januar-desember Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat (beløp i 1 000 kroner) 12M 12 12M 11 12M 12 12M 11 12M 12 12M 11 Boligutvikling - Stor-Oslo 2 330 926 844 343 573 186 190 847 355 869 170 638 - Resten av Norge 878 524 218 199 135 429 28 454 93 449 15 333 - Utland 1 390 546-384 -83 4 341-539 Øvrig 44 327 143 754-81 083-71 136-56 323-72 295 IFRS justeringer -443 147-897 020-169 112-210 545 92 258-105 997 Sum konsern 2 812 020 309 822 458 036-62 463 489 594 7 140 Boligutvikling - Stor-Oslo Segmentet Stor-Oslo omfatter, i tillegg til Oslo, prosjekter i regionen som strekker seg fra Jessheim i nord, Moss i sørøst til Tønsberg i sørvest. Driftsinntektene for Stor-Oslo i fjerde kvartal utgjorde NOK 850,3 millioner (320,7). Inntektene kommer fra 18 prosjekter, samt salg av tomt i Nydalen til Oslo kommune og overlevering av næringsbygg på Løren som til sammen utgjorde NOK 240,2 millioner. Driftskostnadene, hovedsakelig byggekostnader og salgskostnader, følger prosjektene og endte i kvartalet på NOK 648,3 millioner. I segmentrapporteringen er byggekostnader eksklusive finanskostnader. Dette avviker fra IFRS resultatet hvor finanskostnader er en del av prosjektkostnaden ved overlevering. EBITDA (driftsresultat før avskrivninger, gevinster (tap) og resultatandeler fra tilknyttede selskap) endte på NOK 202,0 millioner i perioden, tilsvarende en resultatmargin på 23,7 %. Den høye marginen skyldes hovedsakelig lav bokført verdi på tomt solgt til Oslo kommune, samt gode marginer i enkeltprosjekter. Hensyntatt dette anses allikevel marginen som solid og er et resultat av godt salg, kombinert med god prosjektfremdrift og streng kostnadskontroll. Prosjektet Løren 2B er delvis garantert av eksterne investorer. Dette prosjektet bidrar sterkt til den høye EBITDA-marginen da garantien, som er vesentlig i dette 6
prosjektet, behandles som overskuddsdeling og ikke som en prosjektkostnad. Per fjerde kvartal 2012 er minoritetens (garantistens) akkumulerte andel av resultatet for dette prosjektet estimert til NOK 58,8 millioner, hvorav NOK 41,3 millioner knytter seg til 2012. Denne resultatdisponeringen fremgår ikke av segmentrapporteringen, men fremgår av IFRS-regnskapet ved overlevering av prosjektet. 50/50 med Veidekke Bosteder AB. På grunn av felles kontroll konsolideres ikke prosjektet inn. Driftsinntektene i fjerde kvartal var NOK 0,4 millioner som i sin helhet består av leieinntekter, mens driftskostnadene utgjorde NOK 0,5 millioner i forvaltning av utleie. Boligutvikling Resten av Norge Selvaag Bolig satser i tillegg til Stor-Oslo også på store byer i andre deler av landet. Forretningsområdet "Boligutvikling - Resten av Norge" dekker disse. Driftsinntektene for segmentet var på NOK 185,0 millioner i perioden (77,8), og kommer hovedsakelig fra seks prosjekter i Stavanger, samt ett prosjekt i Bergen. Driftskostnadene, hovedsakelig byggekostnader og salgskostnader, følger prosjektenes utvikling og endte i fjerde kvartal på NOK 174,8 millioner eksklusive finanskostnader. Inkludert i prosjektkostnadene er en nedskrivning på NOK 20,8 millioner på en tomt i Tromsø. EBITDA for segmentet på NOK 10,3 millioner er tilfredsstillende. Justert for nevnte nedskrivning utgjør EBITDA 16,8% i fjerde kvartal. Boligutvikling Utland Segmentet omfatter prosjekter konsernet er engasjert i utenfor Norge. I fjerde kvartal 2012 er det kun ett pågående prosjekt i segmentet, i Stockholm som er eiet Øvrig uallokert Segmentet Øvrig er sammensatt av flere aktiviteter i konsernet som alene ikke anses som kjernevirksomhet. I tillegg består segmentet av administrasjon og ledelse som ikke direkte kan henføres til prosjektene og således ikke er allokert på boligutviklingssegmentene. Driftsinntektene i fjerde kvartal endte på NOK 10,8 millioner (24,0). Dette henføres hovedsakelig til virksomhet innen Meglerhuset Selvaag og servicetjenester. I fjerde kvartal 2011 var inntektene høyere som følge av at konsernet da hadde eksterne modulleveranser, som etter kjøp av resterende eierandeler i Bo En AS i desember 2011 er å betrakte som interne leveranser. Totale driftskostnader for segmentet utgjorde NOK 41,1 millioner for kvartalet (61,5). Dette kan i hovedsak henføres til ledelse og administrasjon, samt selskapsprofilering. Dette gir en EBITDA på NOK 30,2 millioner for segmentet (-37,4). 7
Operasjonell gjennomgang Drift Det er stor aktivitet i konsernet. Flere byggeprosjekter er igangsatt og salget av boliger har økt. For å synliggjøre verdiskapningen i selskapet viser segmentrapporteringen inntekter og kostnader fra de ulike prosjektene gitt at selskapet skulle brukt løpende avregningsmetode som regnskapsprinsipp. Prosjekter Selskapet har prosjekter i Oslo, Lørenskog, Moss, Jessheim, Kristiansand, Stavanger, Tønsberg, Trondheim, Tromsø, Bergen og Stockholm. I Trondheim og Tromsø er det imidlertid ingen prosjekter under bygging for øyeblikket. Kvartalsvis utvikling i prosjektportefølje Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Antall solgte enheter 145 244 243 303 221 Antall påbegynte enheter 98 188 118 156 383 Antall ferdigstilte enheter 80 74 187 222 309 Antall enheter i produksjon 1 014 1 128 1 059 993 1 067 Andel solgte enheter i produksjon 72 % 79 % 86 % 89 % 86 % Antall ferdigstilte ikke solgte enheter 14 14 17 21 22 Salgsverdi av bolig i produksjon (NOK millioner) 3 243 3 598 3 347 3 434 3 572 Markedsutvikling Selvaag Bolig solgte 221 boenheter i fjerde kvartal 2012 (145). Salgsvolumet omfatter Selvaag Boligs konsoliderte prosjektselskaper, samt selskapets relative andel av solgte boliger i deleide prosjekter. Salget anses som godt og bekrefter den positive markedsutviklingen. Antall solgte enheter 1 011 Salget på 221 enheter fordelte seg på 147 enheter i Stor- Oslo, 71 enheter i Resten av Norge og 3 i segmentet Utland. Salgsallokering 1 % 649 32 % 67 % 2011 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 Stor Oslo Resten av Norge Utland 8
I fjerde kvartal la Selvaag Bolig ut 293 enheter for salg (124). Salgsstarter i kvartalet Prosjekt # enheter Boligtype Segment Bjørnåsen Syd II 158 Leilighet Stor-Oslo Kaldnes Dockside 32 Leilighet Stor-Oslo Vestparken 23 Leilighet Stor-Oslo Lervig Brygge Pluss 80 Leilighet Resten av Norge Totalt 293 Ferdigstilte enheter fordelt på prosjekt Prosjekt # enheter Boligtype Segment Løren5 100 Leilighet Stor-Oslo Løren 2B 85 Leilighet Stor-Oslo Bjørnåsen Syd II 30 Rekkehus Stor-Oslo Lervig Brygge Sjøkvartalet 67 Leilighet Resten av Norge Tangen Pluss 27 Leilighet Resten av Norge Totalt 309 Det ble igangsatt bygging av 383 enheter i løpet av kvartalet (98). Igangsatte boliger (# enheter) Nedenfor har vi illustrert forventet antall overleveringer fordelt på heleide og deleide prosjekter de neste fem kvartaler. Forventet antall overleveringer Prosjekt # enheter Boligtype Segment Bjørnåsen Syd II 158 Leilighet Stor-Oslo Vestparken 67 Leilighet Stor-Oslo Lillohøyden 61 Leilighet Stor-Oslo Løren 5 54 Leilighet Stor-Oslo Kaldnes Dokk Nord 43 Leilighet Stor-Oslo Totalt 383 159 229 100 184 105 Ved utgangen av fjerde kvartal 2012 hadde Selvaag Bolig 1 067 enheter i produksjon, mot 1 014 enheter i produksjon ved utgangen av fjerde kvartal 2011. Disse var fordelt med 835 enheter i Stor Oslo, 194 i Resten av Norge og 39 i Utlandet. Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Forventet antall overleverte enheter deleide Forventet antall overleverte enheter heleide Ordrereserven, det vil si salgsverdien av de 1 067 enhetene under bygging, var på NOK 3 572 millioner per fjerde kvartal 2012 (3 243). I fjerde kvartal ble det ferdigstilt 309 enheter, hvorav 302 ble overlevert (78), fordelt på de fem prosjektene; Løren 5, Løren 2B, Bjørnåsen Syd II, Lervig brygge Sjøkvartalet og Tangen. Av de ferdigstilte enhetene var 282 i konsoliderte prosjektselskaper og 27 fra det deleide prosjektet Tangen Pluss hvor Selvaag Bolig har en eierandel på 50 %. 9
Aksjeinformasjon detaljert informasjon om transaksjoner med nærstående parter i tidligere år. Ved utgangen av kvartalet hadde selskapet 651 aksjonærer. 20 største aksjonærer per 31.12.2012 Aksjonær Antall aksjer Eierandel % SELVAAG GRUPPEN AS 50 180 087 53,5 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 5 321 953 5,7 % HAVFONN AS 3 604 856 3,8 % IKM EIENDOM AS 3 575 624 3,8 % MP PENSJON PK 3 480 000 3,7 % SKIPS AS TUDOR 3 235 517 3,5 % T S EIENDOM AS 1 782 568 1,9 % STOREBRAND VERDI 1 527 853 1,6 % PARETO AS 1 490 000 1,6 % TOLUMA INVEST AS 813 318 0,9 % HOLBERG NORGE 800 000 0,9 % HOLTA INVEST AS 750 000 0,8 % INVESTIRE INVEST AS 750 000 0,8 % JPMORGAN CHASE BANK 750 000 0,8 % SUNDT AS 550 000 0,6 % HUSTADLITT A/S 501 449 0,5 % VERDIPAPIRFONDET OMEGA INVEST 500 000 0,5 % VERDIPAPIRFONDET DNB SMB 490 000 0,5 % STOREBRAND AKSJE INNLAND 465 279 0,5 % BANAN 450 000 0,5 % Sum 20 største aksjonærer 81 018 504 86,4 % Øvrige aksjonærer 12 747 184 13,6 % Totalt antall aksjer 93 765 688 100,0 % Boligmarkedet Ifølge SSB sank boligprisene i gjennomsnitt med 0,7 prosent i fjerde kvartal 2012, og er 6,7 prosent høyere enn for ett år siden. God etterspørsel etter nye boliger førte til at boligprisene i fjerde kvartal holdt seg bedre enn ventet for alle boligtyper i alle Selvaag Boligs markeder. I Selvaag Boligs fokusområder i og rundt Oslo, Stavanger og Bergen, har prisveksten gjennom 2012 vært høyere enn landsgjennomsnittet. I Oslo og Bærum falt prisene med 1,3 prosent i fjerde kvartal, og er 8,3 prosent høyere enn for ett år siden. I Stavanger falt prisene med 0,9 prosent i fjerde kvartal, og er 7,2 prosent høyere enn for ett år siden. I Bergen økte prisene med 0,7 prosent i fjerde kvartal, og er 5,3 prosent høyere enn for ett år siden. I Akershus utenom Bærum økte prisene med 1,1 prosent i fjerde kvartal og er 8,4 prosent høyere enn for ett år siden. Selvaag Bolig bygger fortrinnsvis leiligheter og delte boliger, og det er disse boligtypene som økte mest i pris i 2012. Sammenlignet med fjerde kvartal i 2011, er det blokkleiligheter som har hatt den største prisøkningen med 9 prosent. Prisene for eneboliger og småhus økte i samme periode henholdsvis 5,9 og 6,4 prosent. I løpet av 2012 solgte Selvaag Bolig 1 011 boliger og ferdigstilte 792 boliger. Ved utgangen av desember hadde selskapet 1 067 boliger i produksjon. Selskapet har en rekke salgsstarter i første kvartal 2013 og alt ligger til rette for en god start på det nye året. Risiko og usikkerhetsfaktorer Selvaag Bolig ASA er en boligutvikler. Det er derfor risiko knyttet til at konsernet får solgt det som bygges til forutsatte priser. Forventninger om fremtidig arbeidsløshet og rentenivå er to av parameterne som påvirker privatpersoners kjøp av ny bolig. Utviklingen i byggekostnader er den enkeltfaktoren som ansees i størst grad å påvirke fremtidige marginer for selskapet. Transaksjoner med nærstående Konsernet solgte i fjerde kvartal en næringseiendom på Løren til Selvaag Eiendom AS som er et heleid datterselskap av Selvaag Gruppen AS. Totalt vederlag var NOK 27,7 millioner. Se note 23 i konsernregnskapet for året 2011 for Fremtidsutsikter Norge har gode makroøkonomiske forhold med lav rente, lav arbeidsledighet, høy lønnsvekst og økt kjøpekraft i husholdningene. Dette i kombinasjon med høy befolkningsvekst og for lav boligbygging i pressområder, ser ut til å føre til et stort behov for nye boliger og videre økning i boligprisene. I 2012 økte boligprisene og boligetterspørselen mest i sentrumsnære områder i og rundt Oslo, Stavanger og Bergen, områdene med størst befolkningsvekst i Norge. Ifølge Statistisk Sentralbyrå SSB vil disse områdene ha et vedvarende stort behov for nye boliger i årene som kommer. Høye boligpriser kan føre til at mange boligkjøpere vil orientere seg mot mer prisgunstige boliger i utkanten av byene i disse områdene. Kombinasjonen av mange flere innvandrere og 20-30 prosent lavere inntekter 10
gjør det enda viktigere å bygge flere boliger i mindre størrelser i og rundt storbyene. Finanstilsynets varslede pålegg for bankene om strengere soliditetskrav kan påvirke bankenes utlånspolitikk og rentenivået. Prisveksten på starten av 2013 har vært høy. Selvaag Bolig forventer at salget vil holde seg godt ut 2013, men at prisveksten vil avta noe utover i 2013. Dersom prisveksten flater ut, vil det føre til at flere vil ha mulighet til å kjøpe ny bolig. Selvaag Bolig er godt posisjonert for å hente maksimalt ut av dagens og de kommende årenes markedssituasjon. Selskapet har tre definerte boligkonsepter tilpasset ulike husholdningers behov og kjøpekraft, tomtebank som kan gi mer enn 8 000 boliger i og rundt Oslo, Stavanger og Bergen, samt kapasitet og erfaring til å kunne håndtere store utbygginger. 11
Kvartalsregnskap IFRS Oppstilling av totalresultat (beløp i 1 000 kroner, unntatt resultat per aksje) Q4 2012 Q4 2011 2 012 2 011 Salgsinntekter 1 239 154 150 146 2 758 044 251 885 Øvrige inntekter 12 919 16 726 53 976 57 937 Sum driftsinntekter 1 252 073 166 872 2 812 020 309 822 Prosjektkostnader -967 747-129 331-2 141 346-199 002 Lønns- og personalkostnader -23 508-27 677-68 520-76 319 Avskrivninger -6 951-4 494-21 861-5 770 Andre driftskostnader -44 797-47 983-144 191-96 665 Øvrige gevinster (tap), netto -47-299 73-299 Andel av resultat og gevinst (tap) ved avgang fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 13 178 8 119 53 419 75 373 Sum driftskostnader -1 029 872-201 665-2 322 426-302 682 Driftsresultat 222 201-34 793 489 594 7 140 Finansinntekter 12 778 8 704 23 861 19 447 Finanskostnader -15 054-11 308-65 326-55 562 Netto finanskostnader -2 276-2 604-41 465-36 115 Resultat før skatt 219 925-37 397 448 129-28 975 Skattekostnad -55 567 7 275-101 769 23 265 Resultat etter skatt 164 358-30 122 346 360-5 710 Øvrige resultatelementer Omregningsdifferanser 8 8 41 4 Totalresultat for perioden 164 366-30 114 346 401-5 706 Resultat etter skatt for perioden fordelt på: Minoritetsinteresser 26 030-1 016 67 960-1 016 Aksjonærer i Selvaag Bolig ASA (majoritetsinteresser) 138 328-29 106 278 400-4 694 Totalresultat for perioden fordelt på: Minoritetsinteresser 26 030-1 016 67 960-1 016 Aksjonærer i Selvaag Bolig ASA (majoritetsinteresser) 138 336-29 098 278 441-4 690 Resultat per aksje for resultat etter skatt fordelt på aksjonærer i Selvaag Bolig ASA Resultat per aksje (ordinært og utvannet) i kroner 1,48 (0,44) 3,39 (0,15) Den konsoliderte finansielle informasjonen er ikke revidert 12
Oppstilling av finansiell stilling (beløp i 1 000 kroner) 2012 2011 EIENDELER Anleggsmidler Goodwill 389 183 389 183 Andre immaterielle eiendeler 70 421 90 163 Varige driftsmidler 6 454 5 642 Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 158 369 141 707 Lån til tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 35 500 35 500 Andre anleggsmidler 116 916 36 784 Sum anleggsmidler 776 843 698 979 Omløpsmidler Varelager (eiendom) Note 5 3 910 684 4 211 025 Kundefordringer 199 676 31 436 Andre kortsiktige fordringer 289 673 88 091 Kontanter og kontantekvivalenter 557 989 395 207 Sum omløpsmidler 4 958 022 4 725 759 SUM EIENDELER 5 734 865 5 424 738 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital fordelt på aksjonærer i Selvaag Bolig ASA 2 072 213 1 304 198 Ikke-kontrollerende interesser 74 421 6 461 Sum egenkapital 2 146 634 1 310 659 GJELD Langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelser 372 327 Forpliktelse ved utsatt skatt 105 613 13 934 Avsetninger 92 112 92 112 Annen langsiktig ikke-rentebærende gjeld 15 000 28 304 Langsiktig rentebærende gjeld 1 461 463 2 376 300 Sum langsiktig gjeld 1 674 560 2 510 977 Kortsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld 1 368 835 1 189 628 Leverandørgjeld 181 379 148 682 Betalbar skatt 1 100 - Annen kortsiktig ikke-rentebærende gjeld 362 357 264 792 Sum kortsiktig gjeld 1 913 671 1 603 102 Sum gjeld 3 588 231 4 114 079 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 5 734 865 5 424 738 Den konsoliderte finansielle informasjonen er ikke revidert 13
Oppstilling av endringer i egenkapital Andre Tilbakeholdt reserver resultat Annen Akkumulerte Aksjekapitafond Overkurs- innskutt omregningsdifferanser (beløp i 1 000 kroner) kapital Egenkapital fordelt Ikke- på aksjonærer i kontrollerende Sum egenkapital Selvaag Bolig ASA interesser EGENKAPITAL PER 1. JANUAR 2012 136 353 957 938 699 132 1 153 3 528-493 906 1 304 198 6 461 1 310 659 Transaksjoner med eierne: Emisjon i forbindelse med børsnotering 50 062 449 938 - - - - 500 000-500 000 Transaksjonskostnader i forbindelse med børsnotering - -22 722 621 - - - -22 101 - -22 101 Kapitalforhøyelse fra overtildelingsopsjon Greenshoe 1 096 9 703 876 - - - 11 675-11 675 Totalresultat for perioden: Resultat etter skatt for perioden - - - - - 278 400 278 400 67 960 346 360 Øvrige resultatelementer for perioden - - - 41 - - 41-41 EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER 2012 187 511 1 394 857 700 629 1 194 3 528-215 506 2 072 213 74 421 *) 2 146 634 EGENKAPITAL PER 1. JANUAR 2011 159 7 286 699 132 1 149 3 528-389 212 322 042-322 042 Transaksjoner med eierne: Emisjon i forbindelse med virksomhetssammenslutninger 53 781 933 065 - - - - 986 846-986 846 Konvertering av gjeld til egenkapital 82 413 17 587 - - - - 100 000-100 000 Avgitt konsernbidrag - - - - - -100 000-100 000 - -100 000 Virksomhetssammenslutninger - - - - - - - 7 477 7 477 Totalresultat for perioden: Resultat etter skatt for perioden - - - - - -4 694-4 694-1 016-5 710 Øvrige resultatelementer for perioden - - - 4 - - 4-4 EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER 2011 136 353 957 938 699 132 1 153 3 528-493 906 1 304 198 6 461 1 310 659 Den konsoliderte finansielle informasjonen er ikke revidert * ) Ikke-kontrollerende interesser inkluderer skatteforpliktelser knyttet til resultatandeler i deltagerlignede selskaper. Skattekostnaden i konsernet inkluderer ikke skatteforpliktelser for skattesubjekter som ikke inngår i Selvaag Bolig Konsern. 14
Oppstilling av kontantstrømmer (beløp i 1 000 kroner) Q4 2012 Q4 2011 2012 2011 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skatt 219 925-37 397 448 129-28 975 Avskrivninger 6 951 4 494 21 861 5 770 Øvrige gevinster (tap), netto 47 299-73 299 Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter -13 178-8 119-53 419-75 373 Endring i varelager (eiendom) 381 945-383 135 271 688-510 572 Endring i kundefordringer 257 597-17 907-167 340-42 624 Endring i leverandørgjeld 95 079 70 741 36 387 74 435 Endringer i øvrige arbeidskapitaleiendeler -202 630-13 140-248 272 53 219 Endringer i øvrig arbeidskapitalgjeld -30 382 82 744 155 345 168 959 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 715 354-301 420 464 306-354 862 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Innbetalinger ved avgang av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -14-106 - Utbetalinger ved tilgang av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -1 082 - -3 087-151 Innbetalinger ved avgang av virksomheter og datterselskaper, fratrukket kontanter avhendet - 11 076-17 404 Utbetalinger ved tilgang av virksomheter og datterselskaper, fratrukket kontanter overtatt -10 944-19 407-15 359 251 370 Utbetalinger ved tilgang av tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter - - -15-90 156 Innbetalinger ved avgang av andre investeringer og tilbakebetalinger av lånefordringer - - 3 124 - Utbetalinger ved tilgang av andre investeringer og lånefordringer - - -11 132-147 265 Utbytter og utdelinger fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 18 162-44 352 1 650 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 6 122-8 331 17 989 32 852 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetalinger ved opptrekk av gjeld 265 928 457 249 1 223 906 1 402 499 Nedbetaling av gjeld -880 472-135 076-2 115 982-356 576 Netto endring i kassekreditt 25 349-132 446-444 001 Innbetalinger fra aksjeemisjon - - 440 117 101 770 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -589 195 322 173-319 513 703 692 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 132 282 12 422 162 782 381 682 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodestart 425 707 382 785 395 207 13 525 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodeslutt 557 989 395 207 557 989 395 207 Den konsoliderte finansielle informasjonen er ikke revidert 15
Utvalgte noter til kvartalsregnskapet 1. Generell informasjon og regnskapsprinsipper Selvaag Bolig ASA ("Selskapet") og dets datterselskaper (samlet Konsernet ) er et eiendomsutviklingskonsern hvor hovedaktiviteten er utvikling og salg av boliger. Den konsoliderte finansielle informasjonen består av konsernet og konsernets eierinteresser i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter. Konsernets konsoliderte finansielle informasjon er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Rapporten inneholder ikke all informasjon og noteopplysninger som kreves for årsregnskap og må leses i sammenheng med konsernregnskapet for Selvaag Bolig ASA for 2011. Regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelse av den finansielle informasjonen for kvartalet samsvarer med prinsippene benyttet i konsernregnskapet for regnskapsåret 2011. Konsernet har ennå ikke evaluert effekten av å innføre nye, reviderte eller endrede standarder med senere implementeringsdato. 2.Regnskapsmessige vurderinger, estimater og antakelser Ledelsen må som del av utarbeidelsen av delårsregnskapet foreta vurderinger, estimater og antakelser som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og rapporterte beløp på eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. I utarbeidelsen av den konsoliderte finansielle informasjonen for kvartalet er de vesentlige vurderingene foretatt av ledelsen i anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og hovedkildene til estimatusikkerhet i hovedsak de samme som ble anvendt i konsernregnskapet for regnskapsåret 2011. 3. Transaksjoner med nærstående parter Se note 23 i konsernregnskapet for året 2011 for detaljert informasjon om transaksjoner med nærstående parter i tidligere år. 4. Segmentinformasjon Hovedsegmentet er definert som Boligutvikling fordelt etter regionene Stor-Oslo, Resten av Norge og Utland. I tillegg består segmentet Øvrig av servicetjenester og Meglerhuset Selvaag, samt uallokerte inntekter og kostnader. Konsernet anvender løpende avregning i den interne rapporteringen hvor fullføringsgraden beregnes ved å ta utgangspunkt i påløpte kostnader i forhold til totalt estimerte kostnader og salgsgrad. Driftsinntekter etter løpende avregning inkluderer også et beregnet fortjenesteelement. I det konsoliderte resultatregnskapet innregnes driftsinntekter i henhold til fullført kontrakt, hvor innregning av driftsinntekter skjer på tidspunkt for overføring av risiko og kontroll, som er på tidspunkt for overlevering av enheter. I segmentoppstillingene avstemmes denne effekten (fra løpende avregning til fullført kontrakt) under "Avstemming EBITDA til Driftsresultat". Konsernet vurderer resultatene fra segmentene basert på EBITDA etter løpende avregning. Målemetoden er definert som driftsresultat før "Avskrivning", "Øvrige gevinster (tap), netto" og "Andel av resultat og gevinst (tap) ved avgang fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter". Finansinntekter og -kostnader allokeres ikke til de definerte segmentene ettersom denne typen aktiviteter styres av en sentral finansavdeling som håndterer konsernets likviditetssituasjon. 16
For kvartalet Fjerde kvartal 2012 Boligutvikling (beløp i 1 000 kroner) Stor-Oslo Resten av Norge Utland Øvrig Total Driftsinntekter 850 317 185 017 428 10 864 1 046 626 Prosjektkostnad -626 912-168 012 - -1 387-796 311 Andre driftskostnader -21 398-6 751-461 -39 694-68 304 EBITDA (løpende avregning) 202 007 10 254-33 -30 217 182 011 Avstemming EBITDA til Driftsresultat: EBITDA (løpende avregning) 202 007 10 254-33 -30 217 182 011 Salgsinntekter (justering effekt løpende avregning) -570 769-171 615 - - -742 384 Salgsinntekter (fullført kontrakt) 709 275 238 555 - - 947 830 Prosjektkostnad (justering effekt løpende avregning) 393 533 134 921 - - 528 454 Prosjektkostnad (fullført kontrakt) -523 598-176 295 - - -699 893 Avskrivninger - - - -6 951-6 951 Andel resultat og gevinster tilknyttede selskap 977 12 394-190 - 13 181 Øvrige gevinster (tap), netto - - - -47-47 Driftsresultat 211 425 48 214-223 -37 215 222 201 Enheter i produksjon 834 194 39 I/A 1 067 Overleverte enheter 217 92 - I/A 309 Fjerde kvartal 2011 Boligutvikling (beløp i 1 000 kroner) Stor-Oslo Resten av Norge Utland Øvrig Total Driftsinntekter 320 740 77 843-24 044 422 627 Prosjektkostnad -237 210-62 047 - -4 945-304 202 Andre driftskostnader -14 035-4 761-955 -56 519-76 270 EBITDA (løpende avregning) 69 495 11 035-955 -37 420 42 155 Avstemming EBITDA mot Driftsresultat: EBITDA (løpende avregning) 69 495 11 035-955 -37 420 42 155 Salgsinntekter (justering effekt løpende avregning) -314 770-76 478 - - -391 248 Salgsinntekter (fullført kontrakt) 136 103 - - - 136 103 Prosjektkostnad (justering effekt løpende avregning) 230 038 62 052 - - 292 090 Prosjektkostnad (fullført kontrakt) -118 421 - - - -118 421 Avskrivninger - - - -4 494-4 494 Andel resultat og gevinster tilknyttede selskap 1 931 - - 5 889 7 820 Øvrige gevinster (tap), netto - - 1 202 1 202 Driftsresultat 4 376-3 391-955 -34 823-34 793 Enheter i produksjon 730 284 - I/A 1 014 Overleverte enheter 78 - - I/A 78 17
For jan.-des. Per 31. Des 2012 Boligutvikling (beløp i 1 000 kroner) Stor-Oslo Resten av Norge Utland Øvrig Total Driftsinntekter 2 330 926 878 524 1 390 44 327 3 255 167 Prosjektkostnad -1 681 291-727 755 - -6 264-2 415 310 Andre driftskostnader -76 449-15 340-1 774-119 146-212 709 EBITDA (løpende avregning) 573 186 135 429-384 -81 083 627 148 Avstemming EBITDA til Driftsresultat: EBITDA (løpende avregning) 573 186 135 429-384 -81 083 627 148 Salgsinntekter (justering effekt løpende avregning) -1 875 529-860 471 - - -2 736 000 Salgsinntekter (fullført kontrakt) 1 631 705 661 147 - - 2 292 852 Prosjektkostnad (justering effekt løpende avregning) 1 369 158 686 366 - - 2 055 524 Prosjektkostnad (fullført kontrakt) -1 241 820-539 745 - - -1 781 565 Avskrivninger - - - -21 861-21 861 Andel resultat og gevinster tilknyttede selskap 36 350 13 798-793 - 49 355 Øvrige gevinster (tap), netto - 4 067-73 4 140 Driftsresultat 493 051 100 591-1 177-102 871 489 594 Enheter i produksjon 834 194 39 I/A 1 067 Overleverte enheter 580 196 - I/A 776 Per 31. Des 2011 Boligutvikling (beløp i 1 000 kroner) Stor-Oslo Resten av Norge Utland Øvrig Total Driftsinntekter 844 343 218 199 546 143 754 1 206 842 Prosjektkostnad -630 374-184 789 - -70 612-885 775 Andre driftskostnader -23 122-4 956-629 -144 278-172 985 EBITDA (løpende avregning) 190 847 28 454-83 -71 136 148 082 Avstemming EBITDA mot Driftsresultat: EBITDA (løpende avregning) 190 847 28 454-83 -71 136 148 082 Salgsinntekter (justering effekt løpende avregning) -822 168-217 063 - - -1 039 231 Salgsinntekter (fullført kontrakt) 136 103 - - - 136 103 Prosjektkostnad (justering effekt løpende avregning) 620 523 184 789 - - 805 312 Prosjektkostnad (fullført kontrakt) -118 421 - - - -118 421 Avskrivninger - - - -5 770-5 770 Andel resultat og gevinster tilknyttede selskap 8 045 - - 67 029 75 074 Øvrige gevinster (tap), netto - - 5 991 5 991 Driftsresultat 14 929-3 820-83 -3 886 7 140 Enheter i produksjon 730 284 - I/A 1 014 Overleverte enheter 78 - - I/A 78 18
5. Varelager - eiendom Konsernet har tomter og bygg som utgjør eiendom og er ment for salg i ordinær virksomhet eller som er under bygging eller utvikling for slikt salg. Varelageret omfatter dermed tomter, eiendom for videresalg, og eiendom under utvikling og bygging. Varelager vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. I fjerde kvartal er det nedskrevet NOK 20,8 millioner på en tomt i Tromsø. (beløp i 1 000 kroner) 2012 2011 Råtomt 1 960 974 2 367 022 Prosjekter under utvikling 1 831 718 1 749 358 Ferdigutviklede enheter 117 992 94 645 Regnskapsført verdi 3 910 684 4 211 025 19
For mer informasjon: Baard Schumann, administrerende direktør Selvaag Bolig ASA Telefon: +47 940 80 000, e-post: bs@selvaagbolig.no Haavard Rønning, finansdirektør Selvaag Bolig ASA Telefon: +47 400 20 019, e-post: hroe@selvaagbolig.no Om Selvaag Bolig Selvaag Bolig ASA er et boligutviklingsselskap som styrer hele verdikjeden fra kjøp av tomt til salg av nøkkelferdige boliger. Selskapet har til enhver tid flere tusen boliger under utvikling, og fokuserer på vekstområdene i og rundt Stor-Oslo, Bergen og Stavanger. Selvaag Bolig viderefører Selvaag Gruppens 60 år lange historie og erfaring, og har et bredt utvalg boligtyper som deles inn i merkenavnene Start, Hjem og Pluss. Selskapets hovedkontor er på Løren i Oslo. www.selvaagbolig.no/investor