Delårsrapport for TFDS-gruppen Q2 2004 Presentasjon 18. august 2004
Hovedtrekk i Q2 2004 Hurtigruten viser god fremgang med 30% økning i resultat før skatt og salgsgevinster til NOK 62 millioner Svalbard fortsetter fremgangen med en vekst i resultat før skatt på 27% til NOK 14 millioner Sterkt resultat fra Kollektivområdet med en vekst på 140% i resultat før skatt til NOK 13 millioner Svikt i Fjord Line AS i forhold til 2. kvartal 2003 - nedgang i resultat før skatt med NOK 6 millioner TFDS Offshore AS har snudd underskudd før skatt, og viser en resultatfremgang på NOK 11 millioner mot Q2/03 Lønnsomhetsforbedringsprogrammet i rute God likviditet og soliditet selskapet tilført NOK 335 millioner
FINANSIELLE TALL Q2-04
Finansielle hovedtall - Resultatregnskap Resultatregnskap Hittil i år Hittil i år (Tall i MNOK) Q2/2004 Q2/2003 2004 2003 Året 2003 Driftsinntekter 692 694 1 077 1 045 2 274 Driftskostnader 544 544 992 923 2 010 Driftsresultat før avskrivn. /salgsgev. (EBITDA) 148 150 84 122 264 Ordinære avskrivninger 57 58 114 106 219 Gevinst ved salg av anleggsmidler 1 196 1 196 196 Driftsresultat (EBIT) 92 288-28 212 241 Netto finansposter -6-39 -46-72 -118 Ordinært resultat før skattekostnad 87 249-74 140 123 Skattekostnad 24 70-21 39 34 Resultat 62 179-54 101 89 Resultat per aksje (NOK) 9,96 33,62 21,93 13,82
Finansielle hovedtall - Balanse Balanse (Tall i MNOK) 30.06.2004 30.06.2003 Året 2003 Immaterielle eiendeler 178 191 189 Varige driftsmidler 3 239 3 343 3 260 Finansielle anleggsmidler 347 318 330 Omløpsmidler 952 658 597 Sum eiendeler 4 715 4 510 4 376 Egenkapital 1 014 894 896 Avsetning for forpliktelser 302 333 329 Langsiktig gjeld 2 922 2 783 2 730 Kortsiktig gjeld 477 500 421 Sum egenkapital og gjeld 4 715 4 510 4 376
Segmentregnskap Hurtigruten Resultatregnskap Hittil i år Hittil i år (Tall i MNOK) Q2/2004 Q2/2003 2004 2003 Året 2003 Driftsinntekter 300 291 413 401 856 Driftskostnader 213 207 366 342 757 Driftsresultat før avskrivn. /salgsgev. (EBITDA) 86 84 47 58 99 Ordinære avskrivninger 21 22 41 38 80 Driftsresultat (EBIT) 66 62 6 20 19 Netto finansposter -4-15 -28-27 -62 Resultat før skatt og salgsgevinster 62 47-22 -7-43
Betydelig økning i rundturinntektene Inntektsanalyse Hurtigruten 2. kvartal (Tall i MNOK) Q2/2004 Q2/2003 Avvik (NOK) Avvik (%) Rundturpassasjer inntekter inkl. kost 187 177 10 6 % Distansepassasjerinntekter 33 38-4 -12 % Ombordsalgsinntekter 47 45 2 4 % Gods- og andre inntekter 18 19 0-1 % Kontraktsinntekter 14 12 2 17 % Totale inntekter 300 291 9 3 % Økte inntekter fra cruisemarkedet med 6% Tiltak for å øke ombordsalget gir effekt økning på 32 kroner pr. gjest pr. dag i første delen av sommersesongen Nedgang i inntekter fra distansepassasjerer (Port to Port) på NOK K 4 millioner
Bedre drift i Hurtigruten Driftsresultat Hurtigruten (justert for bareboat leie) (Tall i MNOK) 2Q/2004 2Q/2003 Avvik % Driftsinntekter 300 291 9 3 % Driftskostnader 205 206-1 -1 % Driftsresultat før avskrivn. /salgsgev. (EBITDA) 95 85 10 12 % Ordinære avskrivninger 21 19 1 7 % Driftsresultat (EBIT) (ex. Bareboat) 74 65 9 14 % Bareboat leie/avskrivning MS "Nordlys" 8 3 5 167 % Driftsresultat (EBIT) 66 62 4 6 % I Q2/03 utgjorde bareboatleie MS Nordlys kun NOK 0,9 millioner. Tilsvarende tall NOK 8,7 millioner i Q2/04 Driftskostnader stabil på tross av økte lønnskostnader, høyere bunkerskostnader og økte havneavgifter
Segmentregnskap Fjord Line Resultatregnskap Hittil i år Hittil i år (Tall i MNOK) Q2/2004 Q2/2003 2004 2003 Året 2003 Driftsinntekter 202 199 322 299 707 Driftskostnader 175 166 324 296 629 Driftsresultat før avskrivn. /salgsgev. (EBITDA) 27 32-2 3 79 Ordinære avskrivninger 13 11 25 24 48 Driftsresultat (EBIT) 15 21-27 -21 31 Netto finansposter -3-3 -10-13 -25 Resultat før skatt og salgsgevinster 12 18-37 -34 6 1) Utdrag fra Fjord Lines regnksap basert på 100 prosent hittil i år 2003 og året 2003 Svikt i billettinntekter som følge av konkurranse fra lavpris flyselskaper Cargoinntekter viser positiv utvikling Ombordsalget øker To ekstraordinære dokkinger av MS Jupiter Økte bunkerskostnader
Segmentregnskap Svalbard Resultatregnskap Hittil i år Hittil i år (Tall i MNOK) Q2/2004 Q2/2003 2004 2003 Året 2003 Driftsinntekter 53 52 76 91 130 Driftskostnader 35 37 57 75 106 Driftsresultat før avskrivn. /salgsgev. (EBITDA) 18 15 19 15 23 Ordinære avskrivninger 3 3 6 6 11 Driftsresultat (EBIT) 15 12 13 9 12 Netto finansposter -1-1 -1-2 -3 Resultat før skatt og salgsgevinster 14 11 12 7 9 Fortsatt positiv resultatutvikling Vesentlig forbedring i cruisevirksomheten Driftskostnadene redusert som følge av synergieffekter gjennom samordning av driften
Segmentregnskap Kollektivtransport Resultatregnskap Hittil i år Hittil i år (Tall i MNOK) Q2/2004 Q2/2003 2004 2003 Året 2003 Driftsinntekter 71 69 141 136 278 Driftskostnader 52 51 104 102 205 Driftsresultat før avskrivn. /salgsgev. (EBITDA) 19 18 38 34 73 Ordinære avskrivninger 9 8 17 17 33 Driftsresultat (EBIT) 10 10 21 17 41 Netto finansposter 1-5 -1-11 -18 Resultat før skatt og salgsgevinster 11 5 20 6 22 Fortsatt positiv driftsutvikling TIRB konsolidering gir positiv effekt på finansposter
Segmentregnskap Offshore Resultatregnskap Hittil i år Hittil i år (Tall i MNOK) Q2/2004 Q2/2003 2004 2003 Året 2003 Driftsinntekter 29 44 55 88 147 Driftskostnader 21 38 46 75 126 Driftsresultat før avskrivn. /salgsgev. (EBITDA) 8 5 9 13 21 Ordinære avskrivninger 6 7 13 15 28 Driftsresultat (EBIT) 2-2 -4-2 -7 Netto finansposter -1-9 -8-2 -6 Resultat før skatt og salgsgevinster 1-11 -12-4 -13 Underskuddet fra Q2/03 snudd til positivt resultat Driftskostnader tilpasset redusert ratenivå og inntekter
PROGRAM FOR RESULTAT- FORBEDRING Med fokus på lønnsomhet
Mål for resultatforbedring 2004 Totalt innen 2005 70 MNOK Kostnader 50 MNOK Inntekter 20 MNOK Forbedring Forbedring 125 MNOK Kostnader 80 MNOK Inntekter 45 MNOK 2004 AKK. 2005
Lønnsomhetprosjektet i rute Prosjekter (Tall i MNOK) Opprinnelig målsetning totalt pr. år Prognose pr. 30.6.04 totalt pr. år Opprinnelig målsetning 2004 Prognose pr. 30.6.04 for 2004 Sikret besparelse tot. pr. år Sikret besparelse 2004 K1 Innkjøp 20 16 10 9 10 9 K2 Administrasjon & infrastruktur 5 11 3 5 3 2 K3 Vedlikehold 5 5 3 3 2 2 K4 Bemanningsprosesser 20 28 20 19 24 18 K5 Driftsprosesser 15 7 10 5 5 4 K6 Salg og distribusjon 15 21 5 7 17 5 Kostnadsreduserende prosjekter 80 87 50 49 61 40
Programmet viser resultater 60 000 50 000 Mål for 2004 NOK 50 mill. 40 000 Tusen NOK 30 000 K6 Salg og distribusjon K5 Driftsprosesser K4 Bemanningsprosesser K3 Vedlikehold K2 Administrasjon & infrastruktur K1 Innkjøp 20 000 10 000 - Realisert pr. Q1 2004 Realisert pr. Q2 2004 Prognose pr. Q3 2004 Prognose pr. Q4 2004
Status Program for resultatforbedring Inntektsprosjektene foran egne planer og vil realisere effekter utover opprinnelige målsettinger på NOK 45 millioner årlig Kostnadsprosjektene i rute sikret 76% av den årlige kostnadsbesparelsen på NOK 80 millioner Sikret 80% av kostnadsbesparelsen for 2004 på NOK 50 millioner Pr. 30.6.04 er det oppnådd besparelser på NOK 19 millioner Gjennomført reduksjon i antall årsverk med totalt 71, hvorav 18 årsverk ved rederikontoret.
EGENKAPITAL- UTVIDELSE
Egenkapitalutvidelse i TFDS i Q2-04 Formålet med tilførselen: Gjennomført betydelig investeringsprogram for Hurtigruten 1993-2003 med totale investeringer på NOK 2900 mill Store investeringer i annen kjernevirksomhet; Fjord Line, Svalbard og Kollektivtransport Siste kontantemisjon i 1979 (NOK 5 mill) Emisjonene gir finansiell handlefrihet til konsolidering og lønnsom videreutvikling av strategisk kjernevirksomhet: Videreutvikle reiselivsatsningen rundt Hurtigruten Strukturering av kollektivtransportbransjen (sjø/land) i Norge de neste 3-4 år
Kapitaltilførsel på NOK 335 mill til TFDS i Q2-04 Selskapet tilført totalt NOK 185 mill i rettet og fortrinnsrettet emisjon mot nye og eksisterende eiere Rettet emisjon mot Troms Kraft AS, SpareBank1 Nord-Norge og Norges Råfisklag. SpareBank1 Nord-Norge senere videresolgt sin andel NOK 25 mill til Goldman Sachs og Morgan Stanley 7% konvertibelt obl.lån NOK 150 mill opptatt i juni (2004-09) Godkjent som egenkapital i henhold til låneavtaler
VESENTLIG FORBEDRING AV LIKVIDITET OG SOLIDITET Kontantbeholdning pr. 30.6.04 på NOK 474 millioner Egenkapital på NOK 1 014 millioner Egenkapitalandel (inkludert konvertibelt lån) 25%
UTSIKTENE FOR 2004
6% økning i cruisemarkedet ANTALL BOOKINGER RUNDTURER HURTIGRUTEN 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 2003 pr 31.07.03 2004 pr 30.07.04 +5 % +12 % 4 000 2 000 0 Q1 Q2 Q3 Q4
Nye cruisemarkeder står for 67% av veksten Nye markeder øker med 21% fra i fjor; Australia 58% Frankrike 76% BeNeLux 21% Sverige 59% USA tilbake som viktig marked 15% vekst fra 2003 Hovedmarkedet Tyskland fortsetter veksten med 2% fra 2003 Norge fortsatt vekst med 3%, en rekordvekst på 36% i 2003 Vanskelig marked i UK med nedgang på 3%
Vekst i juli i Danmarkslinjen Fjord Line ANTALL GJESTER DANMARKSLINJEN 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 2 003 2 004 40 000 30 000 + 32 % + 1 % + 10 % 20 000 10 000 - Q1 Q2 JULI
Nedgang i juli i Englandslinjen Fjord Line ANTALL GJESTER ENGLANDSLINJEN 60 000 50 000 40 000 30 000 2 003 2 004 20 000 + 7 % - 9 % -3 % 10 000 - Q1 Q2 JULI
Ombordsalget fortsetter å stige Fjord Line OMBORDSALG PR. GJEST - Q2/04 900 800 700 600 500 400 2 003 2 004 300 + 3 % + 7 % 200 100 0 Danmarkslinjen Englandslinjen
God cruisesesong på Svalbard BOOKINGER SVALBARD - CRUISE pr. 09.08.04 1800 1600 1400 ANT. BOOKINGER PAX. 1200 1000 800 600 + 24 % BOOKING 03 BOOKING 04 400 + 12 % 200 0 Adventure Cruise - "Nordstjernen" Expedition Cruise - "Polar Star"
Utsiktene for 2004 Program for resultatforbedring i rute Sikret NOK 61 millioner av den årlige kostnadsreduksjonen på NOK 80 millioner 80% av kostnadsreduksjonen for 2004 på NOK 50 millioner sikret Bemanningsreduksjon på 71 årsverk gjennomført God bookingsituasjon innenfor Reiselivsområdet Gode bookingtall for Hurtigruten for Q3-04 Prispress i markedet for Fjord Line Vekst i cruisebookinger på Svalbard Forventer fortsatt positiv utvikling for Kollektivområdet Fortsatt høy oljepris gir økte bunkerskostnader Anbudsinnbydelse kjøp av transporttjenester Bergen - Kirkenes Anbudsfrist 15. september 2004 Felles anbud leveres med OVDS Indikasjoner på bedret offshore-marked i 2005 FORVENTER POSITIVT OG KLART FORBEDRET DRIFTSRESULTAT I 2004