Resultatrapport 4. Kvartal 2004
OTRUM ASA - 4. kvartal 2004 Fjerde kvartal 2004 ble det beste kvartalet i OTRUM s historie, med et resultat før skatt på MNOK 15,5 mot MNOK 7,8 i fjor. OTRUM installerte 14.500 rom i fjerde kvartal 2004, mot 3.700 rom i samme kvartal i fjor OTRUM omsatte for MNOK 127 i fjerde kvartal 2004, en økning på 150% sammenlignet med fjoråret. OTRUM oppnådde en EBITDA på MNOK 27,5 (21%), en økning på 366% sammenlignet med fjoråret. Hilton Scandic installasjonene gikk i henhold til plan Fjerde kvartal 2004 OTRUM installerte 14.500 rom i fjerde kvartal 2004, mot 6.000 rom i forrige kvartal og 3.700 rom i samme kvartal i fjor. Aktiviteten har vært eksepsjonelt høy i Norden, med utrullingen av Scandic Hilton avtalen. I resten av Europa gjør Tyskland det spesielt godt, mens aktiviteten i Midtøsten har vært lav på grunn av svak dollar kurs. Fjerde kvartal var et godt bevis på OTRUM s evne til å installere langt høyere volumer enn hva som har blitt gjort hittil, uten å øke de faste kostnadene. Installasjonene ble gjennomført i tett samarbeid med våre service partnere i Norden. Fredd Causevic, konsernsjef i OTRUM kommenterer, Installasjonene av et høyt antall Hilton Scandic rom på kort tid, viser OTRUM s sterke fokus på kundetilfredshet. I samarbeid med Hilton Scandic ble det lagt planer for utrulling av prosjektet, samt fulgt opp at de avtalte rutinene ble etterlevd. Jeg er stolt av det arbeid som er utført av OTRUM s tekniske personale, samt at de har ivaretatt vårt opparbeide gode rykte og videreutviklet det samarbeidet vi har med våre underleverandører. OTRUM signerte i 2004 en rammeavtale med Hilton International Continental Europe og Scandic Hotels AB for leveranse av TV kanaler. Fem hoteller utenfor Norden har til nå signert individuelle avtaler for leveranse av TV kanaler, to i Frankrike, to i Ungarn og ett i Belgia. Dette er en viktig milepæl for OTRUM siden de er de første kjedehotellene til å signere avtaler på satellitt kanaler utenfor Norden. Kommentarer til tallene Omsetningen i fjerde kvartal endte på MNOK 127 sammenlignet med MNOK 51 i samme kvartal i fjor. Økningen skyldes flere rom installert, samt at andelen av eksternt finansierte rom er høyere. Grunnen til den høye andelen eksternfinansiering er at mange av installasjonene har funnet sted i Norden hvor OTRUM har eksternfinansiering. Inntekten fra egenfinansierte systemer økte med MNOK 5,1 eller 44% sammenlignet med samme periode i fjor, og inntekt per rom har økt med 6% sammenlignet med i fjor. Inntektene fra satellitt kanaler og filmer har økt med 2 millioner eller 4% sammenlignet med i fjor. Bruttomarginen har falt noe sammenlignet med i fjor på grunn av høyere andel fremmedfinansierte systemer enn i fjor. Bruttomarginen er stabil innenfor de forskjellige produktgruppene og avtaletypene. Personalkostandene har økt med MNOK 11 eller 69% sammenlignet med forrige år, mens andre driftskostnader har økt med MNOK 5,5 eller 74% sammenlignet med
fjoråret. Økningen i personalkostnader er blant annet knyttet til bonusutbetalinger, mens andre driftskostnader blant annet er et resultat av en økt satsning på salg og markedsføring. OTRUM oppnådde en EBITDA på MNOK 27,5 (21%) i fjerde kvartal, sammenlignet med MNOK 5,9 (12%) i fjor. Avskrivninger økte med MNOK 3,1 sammenlignet med forrige år. Dette er knyttet til avskrivninger på egenfinansierte systemer i egen balanse. Driftsresultatet endte på MNOK 16,8 sammenlignet med MNOK -2,0 forrige år, mens resultatet før skatt ble MNOK 15,5 sammenlignet med MNOK 7,8 forrige år. Resultatet før skatt ble påvirket negativt med MNOK 1,3 av urealisert agio, mens effekten av det samme var positiv for fjoråret. Urealiserte valuta effekter skyldes kortsiktige lån i EURO gitt av morselskapet til døtre i konsernet. Fredd Causevic, konsersjef i OTRUM uttaler, "Jeg er veldig stolt av OTRUM s resultat i fjerde kvartal, det er vårt beste kvartalsresultat noensinne. Salget har vært godt på de fleste områder og vi har holdt det vi lovet. OTRUM har et fantastisk godt mannskap og dette er beviset på at det er viktig å ha kontroll på hele verdikjeden fra forsking og utvikling til logistikk, og fra salg til administrasjon, alle har hatt en viktig rolle i oppnåelsen av dette resultatet. Samtidig ser vi verdien av å ha et nettverk av gode underleverandører, noe som også har bidratt til suksessen. " Kontantstrømmen fra drift var positiv med MNOK 33 i fjerde kvartal, mens samlede investeringer utgjorde MNOK 10, noe som gir et en positiv kontantstrøm på 23 for kvartalet. Investeringene er knyttet til egenfinansierte systemer, som vil gi fremtidige inntekter. 2004 Omsetningen for hele året endte på MNOK 316, en økning på 43% fra MNOK 221 forrige år. EBITDA ble MNOK 58 (18%) i 2004, mot MNOK 23 (10%) forrige år, mens resultat før skatt ble bedret med 213% fra MNOK 6,4 i 2003 til MNOK 20,0 i 2004. Skatten i 2004 ble positiv på grunn av en økning i utsatt skattefordel. Økningen skyldes at OTRUM forventer at en større andel av det fremførbare underskuddet kan utnyttes, enn tidligere antatt. Kontantstømmen fra driften ble positiv med MNOK 28 i 2004, mens investeringer beløp seg til MNOK 46, noe som gir en negativ netto kontantstrøm på MNOK 18 for året som helhet. Total beholding av kontanter var MNOK 103 ved årets slutt og selskapet har ingen rentebærende gjeld. Egenkapitalen var MNOK 342 på slutten av året, noe som ga en egenkapitalandel på 76%. Utsikter Hotellindustrien rapporterer en økning in inntekter for 2004 sammenlignet med forrige år, og gjennomsnittlig REVPAR(inntekt per rom) økte med 3,7% sammenlignet med fjoråret og er nå nesten på samme nivå som rekordåret 2000. Bedringen har vært spesielt sterk i Storbritannia, men også Tyskland viser sterk bedring. OTRUM har en solid tilstedeværelse i alle de viktigste europeiske landene, med mer enn 400.000 rom installert over hele Europa. En stor andel installasjonene er nå mer enn 6 år gamle og derfor bør erstattes med nye. Hovedutfordringen for OTRUM i 2005 er å sikre at de kundene som har OTRUM teknologi i dag vil bytte den ut med ny OTRUM teknologi.
For å møte den forventede økningen i etterspørsel fra våre kunder, vil vi styrke salgsorganisasjonen ytterligere i de delene av Europa hvor veksten er sterkest. Styret har godkjent en plan for etablering i Kina. Kina har meget ekspansive planer for nybygg av hoteller knyttet til Olympiske leker i 2008 og Verdensutstillingen i 2010. Målsettingen er at selskapet skal være etablert innen utgangen av året og at de første ordrene kommer om tolv måneder. OTRUM har i løpet av 2004 sikret ekstern finansiering for salg i de nordiske landene, samt UK. OTRUM sikter på å sikre ekstern finansiering i Tyskland, Frankrike og Spania i løpet av 2005, hvorav en løsning for det tyske markedet forventes å komme først. Ytterligere vekst vil komme gjennom nye rammeavtaler i 2005, og OTRUM er i dialog med flere internasjonale kjeder om fremtidig samarbeid. OTRUM forventer ytterligere vekst i 2005 gitt de positive signalene som er i markedet, men må samtidig innse at siste kvartal var eksepsjonelt godt og at vi forventer mindre variasjon mellom kvartalene i 2005. Gitt den tidsforskyvning vi vet det er i hotellindustrien, forventer vi at investeringene vil forsette å øke gjennom året og at andre halvår blir bedre enn første halvår 2005. Strategiske grep OTRUM har tilpasset sin visjon i henhold til de krav kundene stiller, og vil fremover tilby tjenester for hele hotellet inkludert konferanse områdene Vi ser også at gjestene beveger seg tilbake til høy-standard hotellene med krav om flere tjenester. Mange luksus hoteller har unnlatt å investere i ny teknologi de siste årene, og vi forventer fremover at dette vil gi økte investeringer innefor våre områder. Vi er overbevist om at vårt utvidete produktspekter vil gjøre OTRUM til en attraktiv samarbeidpartner for alle hoteller, men spesielt for luksus hotellene. To nye produkter fra OTRUM, OTRUM Fusion og OTRUM Conference Presenter, har blitt utviklet i nært samarbeid med eksisterende og potensielle kunder. Vi fokuserer på gjestenes behov, og har et realistisk bilde på hvilken teknologi som bør tilbys gjesten med en god balanse mellom innovativ og robust teknologi OTRUM Fusion er et nytt produkt basert på IP teknologi. OTRUM Fusion vil kunne håndtere streaming MPEG II filer, streaming radio, audio on demand, web integrasjon, fleksibelt brukergrensesnitt, animasjon og dynamiske interaktive menyer. OTRUM Fusion er forberedt på digital TV, og er den ideelle løsningen for hoteller i de øvre segmentene. OTRUM Conference Presenter vil også bli lansert i år, og er et produkt spesielt tilpasset behovene til konferanse hotellene. Dette produktet vil gi nyttig informasjon til konferansedeltakere, som for eksempel sted og agenda. Delårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med standarden for delårsrapportering, og det er benyttet samme regnskapsprinsipper som ved siste avlagte årsrapport.
Resultatregnskap (i hele 1 000) Konsern 01.10-31.12 01.10-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12 2004 2003 2004 2003 Driftsinntekter Salgsinntekter 126 961 50 946 316 256 221 217 Sum driftsinntekter 126 961 50 946 316 256 221 217 Driftskostnader Varekostnad 59 394 21 565 152 046 114 793 Lønnskostnad 27 121 16 086 68 403 53 811 Avskrivning på varige driftsmidler 8 787 5 697 30 024 22 242 Annen driftskostnad 12 941 7 428 37 703 29 692 Sum driftskostnader 108 243 50 776 288 176 220 538 Driftsresultat før avskr immaterielle eiendeler 18 718 170 28 080 679 Avskrivning immaterielle eiendeler 1 891 2 180 6 874 7 072 Driftsresultat 16 827-2 010 21 206-6 393 Finansposter Finansinntekter 144 11 334 3 813 15 137 Finanskostnader -1 517-1 481-4 976-2 337 Netto finansposter -1 373 9 853-1 163 12 800 Resultat før skattekostnad 15 454 7 843 20 043 6 407 Skattekostnad 272-1 077 272-1 077 RESULTAT 15 726 6 766 20 315 5 330 Resultat per aksje 0,72 0,31 0,93 0,24 Utvannet resultat per aksje 0,72 0,31 0,93 0,24
Balanse (i hele 1 000) Konsern EIENDELER 2004 2003 Immaterielle eiendeler 53 179 57 507 Bygninger 2 091 2 160 Driftsløsøre 124 505 106 085 Fordringer 5 396 2 273 Sum anleggsmidler 185 171 168 025 Varer 35 423 47 876 Kundefordringer 74 847 37 941 Andre fordringer 46 966 7 490 Markedsbaserte aksjer og obligasjoner 6 158 6 910 Bankinnskudd og kontanter 103 442 122 371 Sum omløpsmidler 266 836 222 588 SUM EIENDELER 452 007 390 613 Balanse (i hele 1 000) EGENKAPITAL OG GJELD 2004 2003 Innskutt egenkapital 313 487 313 487 Opptjent egenkapital 28 450 13 421 Sum egenkapital 341 937 326 908 Avsetninger for forpliktelser 0 824 Kortsiktig gjeld 110 070 62 881 Sum avsetninger og kortsiktig gjeld 110 070 63 705 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 452 007 390 613
Kontantstrømoppstilling (i hele 1 000) Konsern 01.01-31.12 01.01-31.12 2004 2003 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 28 014 73 067 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -46 042-51 354 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -18 028 21 713 Kontanter og kontantekvivalenter 1.1 122 371 96 738 Agioeffekt på kontanter og kontantekvivalenter -901 3 920 Kontanter og kontantekvivalenter 31.12 103 442 122 371 Noter (tall i hele 1000) Salgsinntekter/Geografiske områder 01.01-31.12 2004 Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 80 680 25 210 6 296 112 186 Salg i datterselskaper 138 044 66 026 204 070 Sum Otrum konsern 218 724 91 236 6 296 316 256 Egenkapital pr. 31.12 2004 Aksje- Overkurs- Annen Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK egenkapital egenkapital Egenkapital 1.1 21 883 191 604 100 000 13 421 326 908 Agiodifferanse -5 286-5 286 Resultat hittil i år 20 315 20 315 Egenkapital pr. 31.12 21 883 191 604 100 000 28 450 341 937
Egenkapital pr. 31.12 2003 Aksje- Overkurs- Annen Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK egenkapital egenkapital Egenkapital 1.1 21 883 191 604 100 000 313 487 Agiodifferanse 8 091 8 091 Resultat hittil i år 5 330 5 330 Egenkapital pr. 31.12 21 883 191 604 100 000 13 421 326 908 Aksjonærinformasjon Aksjonærene i OTRUM ASA pr. 31.12.2004 var: Navn: A-aksjer Eierandel Stemmeandel Telenor Vision International AB 7 258 064 33,17 % 33,17 % Ferd AS Invest 2 625 000 12,00 % 12,00 % MP Pensjon 922 000 4,21 % 4,21 % Delphi Norge 839 400 3,84 % 3,84 % Lars Øvrum 643 518 2,94 % 2,94 % Bekkestua Eiendom AS 440 000 2,01 % 2,01 % Nordea Liv ASA 368 094 1,68 % 1,68 % Storebrand Livsforsikring AS 346 700 1,58 % 1,58 % Orkla Finans Investment Fund 306 500 1,40 % 1,40 % Terra Vekst 304 000 1,39 % 1,39 % First Nordic Norge Vekst 300 000 1,37 % 1,37 % Delphi Norden 278 000 1,27 % 1,27 % Hege Haugmoen 276 306 1,26 % 1,26 % Pierre Hetzel 274 755 1,26 % 1,26 % Delphi Vekst 240 000 1,10 % 1,10 % Credit Suisse First Boston 228 900 1,05 % 1,05 % Brown Brothers Harriman & Co 188 000 0,86 % 0,86 % Storebrand Norge I 180 400 0,82 % 0,82 % NHO's Arbeidsmiljøfond 170 947 0,78 % 0,78 % Ola Rustad A.S 170 000 0,78 % 0,78 % Sum for de 20 største aksjonærene 16 360 584 74,76 % 74,76 % Andre aksjonærer totalt 5 522 480 25,24 % 25,24 % Aksjekapital 21 883 064 100,00 % 100,00 %