Pareto Bank delårsrapport 4/2013

Pareto Bank delårsrapport 4/2013

Status per fjerde kvartal 2013 Pareto Bank fikk i fjerde kvartal et resultat etter skatt på kr. 33,5 mill. Resultatet tilsvarer en egenkapitalavkastning på 14,8 %, og er det beste kvartalsresultatet i bankens historie. Ren kjernekapitaldekning utgjorde ved årsskiftet 11,5 %, mens kjernekapital- og kapitaldekningen utgjorde 14,7 %. Banken vil fremover fortsette med å bygge opp egenkapitalen gjennom resultatet og en lav netto kredittvekst for å møte de skjerpede kapitalkravene. Det er et mål for Pareto Bank å gi sine aksjonærer en samlet god avkastning. Samtidig har nye kapitalkrav medført at banken må styrke egenkapitalen fremover. Styret har derfor foreslått et utbytte på kr. 30,- per aksje eller 23,2 % av resultatet etter skatt for 2013. NOK 1.000 4.kv. 2013 4.kv. 2012 Resultat etter skatt 33 489 21 237 Egenkapitalavkastning etter skatt (%) 14,8 10,3 Cost/income (%) 35,1 34,1 Forvaltningskapital 8 885 852 8 283 421 Kapitaldekning (%) 14,7 14,4 Ren kjernekapitaldekning (%) 11,5 11,1 Utbytte 30 30 2

NOK 1 000 2013 2012 Resultat etter skatt 109 879 67 657 EK-avkastning etter skatt (%) 12,7 8,6 Resultat pr. aksje (NOK) 129,3 79,6 Cost/Income (%) 31,5 37,6 Årsresultatet etter skatt økte med kr. 42,2 mill. til kr. 109,9 mill. i 2013. Samlede inntekter økte til kr. 238,1 mill. (kr. 176,4 mill.). Samtidig viste driftskostnader og nedskrivninger samlet en flat utvikling, og i sum har dette bidratt til den gode resultatveksten. Dette ga en egenkapitalavkastning på 12,7 % i 2013 (8,6 %) og et resultat per aksje på kr. 129,3 (kr. 79,6). Netto renteinntekter viste en sterk økning gjennom året som følge av høyere kredittmarginer på eksisterende og nye kreditter. Utlånsvekst og endret sammensetning av utlånsporteføljen bidro også positivt. Samtidig har en lavere rente på innskudd bidratt positivt til å øke bankens netto renteinntekter. Utlånsveksten har vært moderat gjennom 2013 med en vekst i fjerde kvartal på kr. 115,9 mill. og i 2013 på kr. 427,7 mill. Banken har i løpet av 2013 gjennomført en rekke tiltak for å tilpasse bankens kredittvekst som følge av nye kapitalkrav. Innskudd fra kunder økte i fjerde kvartal med kr. 215,7 mill. Veksten i 2013 var på kr. 739,0 mill. hvilket ga en innskuddsdekning på 85,3 % ved årsskiftet. Kredittkvaliteten i utlånsporteføljen er fortsatt god. Det ble i fjerde kvartal gjort en tilbakeføring på individuelle nedskrivninger, mens de gruppevise nedskrivningene ble økt som følge av en vurdert høyere markedsrisiko i boligutviklingsporteføljen. Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34 og er utarbeidet i samsvar med IFRS. Dette er bankens første IFRS regnskap. Banken har benyttet de samme regnskapsprinsippene i åpningsoppstillingen (01.01.2012) og alle de etterfølgende perioder. Banken har tidligere avlagt sitt regnskap i samsvar med forenklet IFRS. Den eneste forskjellen mellom bankens anvendelse av forenklet IFRS og IFRS er regnskapsføring av utbytte. Resultatregnskapet Netto renteinntekter utgjorde kr. 61,5 mill. i fjerde kvartal (kr. 45,1 mill. i fjerde kvartal 2012). Som følge av de nye kapital- og likviditetskravene fastsatte banken allerede våren 2012 et høyere avkastningskrav på kreditter. Store deler av kredittporteføljen har som en konsekvens av dette løpende blitt repriset. I tillegg har deler av nytt kredittvolum kommet innenfor produkter som gjennomgående har en høyere kredittmargin. Banken satte ned renten på innskudd fra bedrifter i mai 2013 og renten på innskudd fra privatpersoner i august 2013, hvilket har bidratt til en lavere innlånskostnad. Innskuddsmarginen på fastrenter er også satt ned, og dette vil gradvis få en positiv effekt etter hvert som fastrenteinnskuddsavtaler fornyes på en lavere margin. Rentenettoen er i 2013 belastet med avgift til bankenes sikringsfond med kr. 1,2 mill. pr. kvartal i motsetning til i 2012 da slik avgift ikke ble betalt. Rentemarginen mellom utlån og innskudd var lik 3,65 prosentpoeng i fjerde kvartal, hvilket var en økning på 0,83 prosentpoeng fra fjerde kvartal i 2012. For 2013 utgjorde netto renteinntekter kr. 217,8 mill. (kr. 149,1 mill.). Provisjonsinntekter og kostnader fra banktjenester utgjorde i fjerde kvartal netto kr. 4,4 mill. (kr. 2,3 mill.). I 2013 utgjorde netto provisjonsinntekter kr. 9,8 mill. (kr. 11,6 mill.) Endringene i provisjonsinntekter er knyttet til provisjonsinntekter på garantier. Banken stiller ulike kortsiktige garantier eksempelvis i forbindelse med emisjoner av aksjer og obligasjoner, og disse inntektene vil derfor kunne variere fra kvartal til kvartal. Netto andre driftsinntekter inkluderer netto gevinst/(tap) på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi. I fjerde kvartal var netto gevinst kr. 10,5 mill. (kr. 6,8 mill.). Netto gevinst kommer dels som følge av endringer i kredittspreader på verdipapirer og på fastrenteinnskudd fra kunder. I tillegg kommer netto gevinst/tap på rentederivater gjort for å avdekke bankens renterisiko på verdipapirer og fastrenteinnskudd. I 2013 utgjorde netto gevinst på finansielle instrumenter kr. 10,4 mill. (kr. 15,6 mill.). Driftskostnader før nedskrivninger og tap utgjorde kr. 26,8 mill. (kr. 18,5 mill.) i fjerde kvartal, hvorav lønn og andre personalkostnader utgjorde kr. 20,3 mill. (kr. 12,4 mill.). Økningen skyldes avsetning til overskuddsdeling. Ordningen er resultatbasert og en eventuell variabel godtgjørelse utbetales i hovedsak i form av aksjer i Pareto Bank. For 2013 utgjorde de samlede kostnadene kr. 75,0 mill. (kr. 66,4 mill.) tilsvarende en kostnadsprosent på 31,5 %. Utlånsporteføljen holder fortsatt en god kredittkvalitet og misligholdt volum er på et lavt nivå. Det ble i fjerde kvartal tilbakeført kr. 2,0 i individuelle nedskrivninger. De gruppevise nedskrivningene er imidlertid økt med kr. 4,8 mill. til 18,7 mill. Nedskrivninger og tap på utlån og garantier viser etter dette en kostnad på kr. 2,8 mill. (kr. 5,9 mill.). For 2013 hadde banken netto tilbakeføring av individuelle nedskrivninger med kr. 2,6 mill. mens det er foretatt gruppevise nedskrivninger med til sammen kr. 12,8 mill. Dette ga et resultat før skatt i fjerde kvartal på kr. 46,8 mill. 3

(kr. 29,8 mill.), og etter skatt på kr. 33,5 mill. (kr. 21,2 mill.). Resultatet etter skatt tilsvarer kr. 39,4 pr. aksje og en egenkapitalavkastning på 14,8 % (10,3 %). For 2013 ble resultatet etter skatt på kr. 109,9 mill. (kr. 67,7 mill.) tilsvarende en egenkapitalavkastning på 12,7 % (8,6 %). Dette tilsvarer kr. 129,3 pr. aksje. Balanse Banken hadde ved årsskiftet en forvaltningskapital på kr. 8.886 mill. (kr. 8.283 mill.). Utlån til kunder beløp seg til kr. 7.162 mill. (kr. 6.734 mill.) pr. 31.12.2013, og ubenyttede kredittrammer og garantier beløp seg til kr. 1.754 mill. (kr. 1.718 mill.). Kredittporteføljen har en høy andel korte kreditter, som innebærer at utlånsporteføljens innfrielsestakt er naturlig høy. Det gir banken god handlefrihet med tanke på å tilpasse utlånsporteføljens størrelse til de enhver tid gjeldende kapitalkrav. Aktiviteten har vært høy i 2013, og det har samlet vært åpnet nye kredittrammer for kr. 4.581 mill. Utlån, ubenyttede kredittrammer og garantier fordelte seg med 62,7 % (65,3 %) på eiendomsfinansiering, 5,4 % (6,8 %) på boliglån, 20,1 % (21,1 %) på verdipapirfinansiering og 8,5 % (5,4 %) på shipping- og offshorefinansiering. Innskuddsveksten i 2013 har vært på kr. kr. 739 mill. til kr. 6.110 mill. Banken satte i andre og tredje kvartal ned renten på innskudd, og lanserte samtidig nye innskuddsprodukter. Endringene ble gjennomført som en tilpasning til nye og fremtidige likviditetskrav og for å styrke bankens resultat. Banken hadde en innskuddsdekning på 85,3 % ved årsskiftet. Sum fastrenteinnskudd utgjorde ved utgangen av kvartalet 50,7 % av de samlede kundeinnskuddene. Utover kundeinnskudd benytter banken også verdipapirmarkedet. Netto utestående verdipapirgjeld utgjorde ved årsskiftet kr. 1.513 mill. med pålydende på kr. 2.285 mill. fordelt på syv sertifikat- og obligasjonslån. Innskudd fra andre banker utgjorde kr. 13,1 mill. Banken hadde ved årsskiftet en overskuddslikviditet på kr. 1.652 mill. Likviditeten er hovedsakelig plassert i rentebærende verdipapirer og større norske banker. Verdipapirplasseringene er fordelt mellom en likviditetsportefølje og en investeringsportefølje. Likviditetsporteføljen utgjorde kr. 1.160 mill., og omfatter plasseringer med investment grade rating. Investeringsporteføljen kan omfatte plasseringer i fond og enkeltobligasjoner med kredittrating med minimum BB-. Totalt utgjorde investerings porteføljen kr. 144 mill. ved årsskiftet. Tap og mislighold Brutto misligholdte kredittengasjementer utgjorde ved årsskiftet kr. 19,2 mill. (kr. 60,3 mill.), tilsvarende 0,27 % av brutto utlån (0,90 %). Banken har kun et misligholdt engasjement hvor det tidligere er gjort en individuell nedskrivning med kr. 1,8 mill. i tillegg til en avsetning på kr. 1,0 mill. for mulig garantiansvar. Det ble i fjerde kvartal tilbakeført kr. 1,0 i nedskrivning på dette engasjement og kr. 1,0 i avsetning for mulig garantiansvar. Netto misligholdt og tapsutsatt volum utgjorde ved kvartalsskiftet kr. 18,4 mill. (kr. 37,0 mill.) mens samlede individuelle nedskrivninger utgjorde kr. 0,8 mill. (kr. 23,4 mill.). Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer utgjorde 0,26 % (0,55 %) av brutto utlån. Banken vurderte behovet for gruppevise nedskrivninger for første gang ved årsskiftet 2012 og foretok en nedskrivning på kr. 5,9 mill. Det ble videre tatt en nedskrivning på kr. 4,0 mill. i andre kvartal og kr. 4,0 mill. i tredje kvartal. I fjerde kvartal økes denne med ytterligere kr. 4,8 mill. til kr. 18,7 mill. Sum gruppevise nedskrivninger utgjør etter dette 0,26 % av brutto utlån. Nedskrivningene er relatert til en vurdert høyere markedsrisiko i boligutviklingsporteføljen. Soliditet og kapitalkrav Bankens kjernekapital og ansvarlige kapital utgjorde kr. 1.105,4 mill. ved utgangen av 2013, hvilket ga en kjernekapital- og kapitaldekning på 14,66 % beregnet etter standardmetoden. Ren kjernekapitaldekning utgjorde 11,53 %. Bokført egenkapital utgjorde ved årsskiftet kr. 918,8 mill. tilsvarende 10,3 % av bankens forvaltningskapital. Tilsvarende utgjorde ansvarlig kapital 12,4 % av forvaltningskapitalen. Banken har i fjerde kvartal forestått tilbakekjøp av 3.050 aksjer i Pareto Bank. Bakgrunnen for tilbakekjøpet er at variabel godtgjørelse til ansatte i hovedsak utbetales i form av aksjer i Pareto Bank. Banken styrer etter målnivåer og minimumsnivåer for bankens kapital- og ren kjernekapitaldekning. Banken følger utviklingen i myndighetens regulatoriske krav og markedets forventninger til bankens kapitalisering tett. Motsyklisk konjunkturbufferen ble fastsatt i desember 2013. I den forbindelse ble bankens minimumsnivåer og målnivåer for kapital satt til mellom 0,5 % og 1,0 % over de til enhver tid gjeldende myndighetskravene. 4

Utsikter fremover Avklaring av den motsykliske konjunkturbufferen i desember 2013 medførte mer forutsigbare rammevilkår. Hvilken effekt konjunkturbufferen vil ha for konkurransesituasjonen og for Pareto Bank fremover er imidlertid fortsatt litt usikker. Et annet forhold av betydning for konkurransesituasjonen er såkalte interne ratingmodeller (IRB) som i praksis innebærer at det er store forskjeller i egenkapitalkravet til en kreditt fra en bank til en annen. Pareto Bank har valgt å anvende standard metoden for beregning av kapitaldekning. Frykten for en boligboble har ført til at myndighetene har skjerpet inn kapitalkravet på boliglån. Dette er en av årsakene til at boligmarkedet har stagnert, og det har resultert i et prisfall i visse segmenter mot slutten av 2013. Det er derfor usikkerhet knyttet til utviklingen i boligmarkedet fremover. Pareto Bank er rask og fleksibel. Banken har stor handlefrihet gjennom en høy naturlig innfrielsestakt på utlån, effektive beslutningsprosesser og spesialiserte medarbeidere. Styret opplever at banken er godt posisjonert innenfor sine tre nisjer. Det er som følge av utviklingen i boligmarkedet noe større usikkerhet knyttet til vekst innenfor eiendomsfinansiering fremover, mens det er vurdert å være gode muligheter innenfor både verdipapirfinansiering og shipping- og offshorefinansiering. Dette er i tråd med Pareto Banks vekstplaner for 2014. Oslo, 29. januar 2013 Styret i Pareto Bank ASA 5

Resultatregnskap (NOK 1.000) Note 4. kvartal 2013 4. kvartal 2012 2013 2012 Renteinntekter og lignende inntekter 125 710 111 313 490 571 422 889 Rentekostnader og lignende kostnader 64 185 66 238 272 728 273 756 Netto renteinntekter 4 61 524 45 076 217 842 149 133 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 4 555 2 388 10 608 12 021 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 119 88 766 408 Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 2,5 10 475 6 812 10 393 15 639 Andre driftsinntekter 2 1 46 37 Netto andre driftsinntekter 14 913 9 113 20 281 27 289 Sum inntekter 76 437 54 189 238 123 176 422 Lønn og andre personalkostnader 20 261 12 373 49 591 40 509 Administrasjonskostnader 3 553 4 035 14 133 14 401 Ordinære avskrivninger 945 1 103 3 865 4 923 Andre driftskostnader 2 076 963 7 383 6 566 Sum driftskostnader 26 835 18 473 74 973 66 400 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 49 602 35 715 163 150 110 022 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 2,10 2 800 5 900 10 250 15 650 Driftsresultat før skatt 46 802 29 815 152 900 94 372 Skattekostnad 13 313 8 579 43 021 26 715 Resultat for perioden 33 489 21 237 109 879 67 657 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 33 489 21 237 109 879 67 657 Resultat per aksje (NOK) ordinær og utvannet 39,4 25,0 129,3 79,6 6

Balanse (NOK 1.000) Note 31.12.2013 31.12.2012 01.01.2012 Kontanter og fordringer på sentralbanker 13 100 082 100 075 224 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 9, 13 451 439 164 003 364 630 Utlån til kunder 3,9,10,11,12,13 7 161 938 6 734 245 5 472 846 Sertifikater og obligasjoner 9,12,13 1 100 050 1 062 261 1 709 911 Aksjer, andeler og andre verdipapirer 12 0 51 740 0 Finansielle derivater 12,14 31 260 54 885 68 040 Immaterielle eiendeler 23 774 26 290 26 226 Varige driftsmidler 529 769 1 083 Andre eiendeler 16 648 89 070 565 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 132 83 175 Eiendeler 8 885 852 8 283 421 7 643 701 (NOK 1.000) 31.12.2013 31.12.2012 01.01.2012 Innskudd fra kredittinstitusjoner 13 13 146 200 663 402 358 Innskudd fra kunder 12, 13 6 110 121 5 371 143 4 942 019 Verdipapirgjeld 6, 12 1 513 406 1 584 515 1 303 379 Finansielle derivater 12, 14 26 806 11 723 39 100 Annen gjeld 53 098 35 123 22 739 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 16 688 9 878 14 642 Ansvarlig lånekapital 7, 13 233 825 233 072 124 315 Gjeld 7 967 091 7 446 117 6 848 554 Innskutt egenkapital 16 732 546 735 469 735 469 Annen egenkapital 186 215 101 835 59 678 Egenkapital 15 918 761 837 304 795 147 Gjeld og egenkapital 8 885 852 8 283 421 7 643 701 Betingede forpliktelser 189 550 191 660 151 655 7

Endring i egenkapitalen (NOK 1.000) Aksjekapital Overkurs Sum innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Sum annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital pr. 31.12.2011 NGAAP 510 000 225 469 735 469 6 581 27 597 34 178 769 647 Effekt av overgang til IFRS 1) 0 0 0 0 25 500 25 500 25 500 Egenkapital pr. 01.01.2012 510 000 225 469 735 469 6 581 53 097 59 678 795 147 Totalresultat for perioden 0 0 0 5 224 62 433 67 657 67 657 Utbetalt utbytte for 2011 0 0 0 0-25 500-25 500-25 500 Egenkapital pr. 31.12.2012 510 000 225 469 735 469 11 805 90 030 101 835 837 304 Totalresultat for perioden 0 0 0 5 554 104 326 109 880 109 880 Tilbakekjøp egne aksjer -1 830-1 093-2 923 0 0 0-2 923 Utbetalt utbytte for 2012 0 0 0 0-25 500-25 500-25 500 Sum trans. med aksjonærene -1 830-1 093-2 923 0-25 500-25 500-28 423 Egenkapital pr. 31.12.2013 508 170 224 376 732 546 17 359 168 856 186 215 918 761 1) Reklassifisering av avsatt utbytte fra annen gjeld til egenkapital 8

Kontantstrømoppstilling (NOK 1.000) 1.1-31.12 2013 1.1-31.12 2012 Ordinært resultat før skattekostnad 152 900 94 372 Inn-/utbetalinger på lån til kunder -418 159-1 273 580 Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -43 894 654 162 Inn-/utbetalinger på aksjer, andeler og andre verdipapirer 50 000-50 000 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 727 273 412 491 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner -192 217-170 307 Inn-/utbetalinger verdipapirgjeld -82 213 270 521 Inn-/utbetalinger ansvarlig lånekapital 757 112 029 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 3 865 4 923 Kjøp av egne aksjer -2 923 0 Endring i finansielle derivater og verdiendringer finansielle instrumenter 55 396-20 238 Endring i periodiserte renter og provisjoner 9 651-12 920 Endring i andre tidsavgrensninger -77 039-117 332 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 183 397-95 879 Kjøp av varige driftsmidler -130-137 Salg av varige driftsmidler 0 0 Kjøp av immaterielle eiendeler -946-4 536 Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -1 075-4 673 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 182 322-100 552 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 264 078 364 630 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 446 400 264 078 Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner og sentralbanker uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 9

Note 1: Regnskapsprinsipper Generelt Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden 01.01.2013 til 31.12.2013, og er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU og trådt i kraft per 31. desember 2013. Dette er bankens første IFRS regnskap. Banken har benyttet de samme regnskapsprinsippene i åpningsoppstillingen (01.01.2012) og alle de etterfølgende perioder. Disse regnskapsprinsippene er i overenstemmelse med alle IFRSer som er trådt i kraft per 31. desember 2013. Banken har tidligere avlagt sitt regnskap i samsvar med forenklet IFRS. Den eneste forskjellen mellom bankens anvendelse av forenklet IFRS og IFRS er regnskapsføring av utbytte. Banken har tidligere regnskapsført foreslått utbytte som annen gjeld på balansedagen mens under IFRS klassifiserer utbytte som gjeld fra og med det tidspunkt utbytte er fastsatt av generalforsamlingen. Overgangen fra forenklet IFRS til IFRS har ingen effekt på totalresultatet. Beskrivelsen av effekten er vist i egenkapitaloppstillingen. Utover dette fremkommer en beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn i årsregnskapet for 2012. Nye og endrede standarder som er tatt i bruk er omtalt nedenfor. Banken anvendte de nye reglene fra 1. januar 2013. Endringer i IAS 1 Presentasjon av finansregnskap angående utvidet resultat. Endringen innebærer at poster i utvidet resultat skal grupperes etter hvorvidt de senere kan omklassifiseres til det tradisjonelle resultatet. Endringen har ikke hatt effekt for banken i 2013 da banken ikke har poster under utvidet resultat. Endring av IFRS 7 Finansielle instrumenter - opplysninger angående nettopresentasjon av eiendeler og gjeld. Endringen krever ny noteinformasjon for å muliggjøre sammenligning mellom IFRS-rapporterende foretak og foretak som rapporterer i henhold til US GAAP. Se note 13 Netto oppgjør finansielle instrumenter. IFRS 13 Måling av virkelig verdi har som mål å styrke konsistensen og redusere kompleksiteten ved å gi en klar definisjon av virkelig verdi, og er en felles kilde for kravene til måling av virkelig verdi og noteopplysninger til bruk for alle standarder der virkelig verdi er anvendt. Standarden øker ikke bruken av virkelig verdi, men gir veiledning i hvordan den skal fastsettes når virkelig verdi kreves eller tillates av andre standarder. De nye reglene har ikke hatt effekt for bankens resultat,- og/eller balanseoppstilling men påvirker omfanget av noteopplysninger i kvartals,- og årsregnskap. For en beskrivelse og effekt av standarder som innføres i eller etter 2014 vises det til kommende note i årsregnskapet 2013. 10

Note 2: Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Anvendelse av estimater Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og forventninger om fremtidig hendelser som anses å være sannsynlig på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for 2012, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet pr. 31.12.2013. Verdimåling til virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i, eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked, fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker. Banken vurderer og bruker metoder og forutsetninger som så langt som mulig, er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd og utlån med rentebinding. Metoder og forutsetninger for beregning av virkelig verdi er forøvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper og note 13 i årsregnskapet for 2012. Nedskrivning av finansielle eiendeler Dersom objektive bevis for verdifall på utlån kan identifiseres, beregnes nedskrivning på utlån som forskjellen mellom regnskapsført verdi i balansen og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med eiendelens internrente. Objektive bevis for verdifall omfatter vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, tilfeller der det anses som sannsynlig at debitor vil innlede gjeldsforhandling eller der andre konkrete forhold har inntruffet. Det har vært observert objektive bevis for verdifall på grupper av lån som har gitt grunnlag for nedskrivninger. I dette ligger at vurderingene skjer med utgangspunkt i tilnærminger og erfaringsmateriale både på det enkelte engasjement som relatert til makroøkonomiske forhold og forventninger til disse. Det vises også til bankens regnskapsprinsipper som fremkommer av årsregnskapet for 2012. Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. Andre forhold Banken er ikke part i noen rettstvister. Note 3: Segmenter Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i en kredittavdeling. Banken vurderer kredittaktivitetene som et samlet virksomhetsområde. 11

NOTE 4: NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 4. kvartal 4. kvartal (NOK 1.000) 2013 2012 2013 2012 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., virkelig verdi 11 0 20 0 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost 1 758 1 542 6 426 13 371 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, virkelig verdi 234 210 1 009 843 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost 102 050 87 307 392 313 317 796 Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi 7 172 10 812 34 342 51 988 Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, amortisert kost 2 099 1 177 8 454 5 042 Etableringsprovisjoner m.v. 7 663 5 788 28 533 19 359 Provisjonsinntekter m.v. 4 724 4 479 19 467 14 490 Andre renteinntekter og lignende inntekter 0 0 6 1 Renteinntekter og lignende inntekter 125 710 111 313 490 571 422 889 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., virkelig verdi 0 413 981 1 240 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost 18 844 894 4 823 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi 28 512 28 940 123 717 60 150 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost 15 591 16 422 64 740 133 724 Rentekostn. og lign. kostn. på verdipapirgjeld, virkelig verdi 14 438 15 066 59 923 57 236 Rentekostn. og lign. kostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost 4 361 4 499 17 589 16 528 Sikringsfondsavgift 1 265 0 4 885 0 Andre rentekostnader og lignende kostnader, amortisert kost 0 55 0 55 Rentekostnader og lignende kostnader 64 185 66 238 272 728 273 756 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 61 524 45 076 217 842 149 133 Note 5: Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 4. kvartal 4. kvartal (NOK 1.000) 2013 2012 2013 2012 Netto gevinst/(tap) på valuta 10 344 1 308 33 340-25 556 Netto gevinst/(tap) på valutaderivater -7 191 594-22 309 29 279 Netto gevinst/(tap) på rentederivater 1 179-3 131 3 573 3 910 Netto gevinst /(tap) på finansielle instrumenter, trading 4 332-1 229 14 604 7 633 Netto gevinst/(tap) på utlån til kunder -17 28-249 433 Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner 437 8 461 2 724 22 428 Netto gevinster/(tap) på andeler 0 745 2 778 1 740 Netto gevinst/(tap) på utlån fra sentralbanker 0 0 0 216 Netto gevinst/(tap) på verdipapirgjeld 3 323-6 813-9 374-18 450 Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder 2 725 4 859 1 240 1 142 Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi 6 468 7 280-2 881 7 510 Netto gevinst/(tap) på derivater sikring -2 247 4 488-10 766 2 301 Netto gevinst/(tap) på obligasjoner sikret 1 922-3 727 9 437-1 804 Netto gevinst/(tap) på sikrede poster -325 761-1 329 496 Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi 10 475 6 812 10 393 15 639 12

note 6: verdipapirgjeld (NOK 1.000) 31.12.2013 31.12.2012 01.1.2012 Sertifikatgjeld, nominell verdi 0 150 000 300 000 - Egne ikke-amortiserte sertifikater, nominell verdi 0-80 000-170 000 Påløpte renter 0 2 476 3 034 Justering til virkelig verdi 0 42 91 Sertifikatgjeld 0 72 518 133 125 Obligasjonsgjeld, nominell verdi 2 285 000 1 935 000 1 300 000 - Egne ikke-amortiserte obligasjoner -799 000-443 000-135 000 Påløpte renter 10 387 7 008 7 996 Justering til virkelig verdi 17 019 12 989-2 741 Obligasjonsgjeld 1 513 406 1 511 997 1 170 254 Verdipapirgjeld 1 513 406 1 584 515 1 303 379 note 7: ansvarlig lånekapital (NOK 1.000) 31.12.2013 31.12.2012 01.1.2012 Fondsobligasjon, nominell verdi 236 000 236 000 126 000 Påløpte renter 109 131 131 Amortiseringer -2 284-3 041-1 816 Sum ansvarlig lånekapital 233 825 233 072 124 315 Pareto Bank har utstedt to evigvarende fondsobligasjonslån på totalt kr. 236 millioner. Det ene lånet utstedt 27.06.2011 på kr. 126 millioner løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 460 bp, det andre lånet utstedt 29.03.2012 på kr. 110 millioner løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 600 bp. Formålet er å styrke bankens kjernekapitaldekning. Begge lånene er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år fra utstedelsesdato, uten insentiv til tilbakebetaling. Utsteder har også rett til å innløse lånet dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad denne type kapital kan regnes som kjernekapital. 13

Note 8: Likviditetsrisiko Pareto Bank har som mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Det innebærer at banken skal ha en høy innskuddsdekning sammenlignet med gjennomsnittet for norske banker de neste årene. Videre betyr det at banken til en hver tid skal ha en høy likviditetsbuffer. Bufferen består av plasseringer i andre banker og verdipapirer med investment grade rating. Størrelsen på likviditetsbufferen er en funksjon av forventet utlånsvekst og balansestruktur. Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne bankens likviditetsgap på daglig basis og for de neste tre måneder. Gapet, som er differansen mellom bankens overskuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav, skal være positivt i hele perioden. I det lengre perspektiv gjøres vurderingen blant annet på grunnlag av Finanstilsynets indikator 1 og 2. Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken. Ved utgangen av 2013 var bankens positive likviditetsgap på NOK 496 mill. (NOK 177 mill.). Finanstilsynets likviditetsindikator 1 var 118 % (113 %) og likviditetsindikator 2 var 123 % (118 %). Innskuddsdekningen utgjorde 85 % ved utgangen av 2013 mot 80 % ved utgangen av 2012. Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. 14

note 9: kredittrisiko Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån til kredittinstitusjoner og investeringer i sertifikater og obligasjoner fordelt etter risikogrupper, etter deres hovedsikkerhet eller offisiell rating. Tabellene viser maksimal kreditteksponering. Se også note 27 i årsregnskapet for 2012. Kunder: Kredittengasjementer fordelt på risikogrupper (NOK 1.000) 31.12.2013 31.12.2012 01.01.2012 Ingen/svært liten risiko 4 255 490 3 495 487 3 207 605 Liten risiko 3 571 751 3 294 694 2 583 003 Moderat risiko 894 837 1 232 989 892 987 Noe risiko 185 982 353 935 48 922 Stor risiko 0 0 0 Svært stor risiko 0 0 46 900 Tapsutsatt 1 100 39 649 67 371 Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer 6 361 35 257 22 413 Samlet kreditteksponering kunder 8 915 521 8 452 011 6 869 201 Kunder: Kredittengasjementer fordelt etter hovedsikkerhet/eksponering 1 (NOK 1.000) 31.12.2013 31.12.2012 01.01.2012 Aksjer og andeler 1 434 129 1 445 487 1 466 468 Obligasjoner 361 359 337 519 346 197 Næringseiendom - Kontor 652 091 803 577 737 818 Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 661 803 770 149 548 324 Næringseiendom - Forretningslokaler 448 706 308 856 389 104 Næringseiendom - Bolig 2 365 211 2 810 957 1 916 695 Næringseiendom - Tomt 1 163 454 749 945 498 882 Næringseiendom - Annet 299 727 65 111 158 000 Maritime næringer 756 118 454 950 188 377 Boliglån/-kreditter 483 963 574 388 500 080 Kontantdepot 50 414 30 416 14 709 Annet 232 185 65 399 82 136 Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer 6 361 35 257 22 413 Samlet kreditteksponering kunder 8 915 521 8 452 011 6 869 201 1 ) De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av flere elementer. Dette kan være ulike sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontaktdepot m.v. 15

note 9: kredittrisiko, fortsatt Kredittinstitusjoner: Klassifisering av motparter fordelt etter rating Kreditteksponering (NOK 1.000) 31.12.2013 31.12.2012 01.01.2012 Ekstern rating S&P, AA- /A-1+ 55 119 391 104 Ekstern rating S&P, A+ /A-1+ 392 818 163 612 160 297 Ekstern rating S&P, A /A-2 3 502 0 204 229 Ekstern rating S&P, BBB+/A-2 0 0 0 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 451 439 164 003 364 630 Sertifikater og obligasjoner: Klassifisering av utstedere etter rating Kreditteksponering (NOK 1.000) 31.12.2013 31.12.2012 01.01.2012 AAA 474 620 546 131 1 095 383 AA-/AA/AA+ 148 114 40 305 145 442 A-/A/A+ 132 979 179 292 267 477 BBB-/BBB/BBB+ 143 709 148 933 119 844 BB/BB+ 174 333 134 565 81 765 B 26 295 13 035 0 Sertifikater og obligasjoner 1 100 050 1 062 261 1 709 911 For utstedere som ikke har offisiell rating er skyggerating fra DnB eller Nordea lagt til grunn. 16

note 10: nedskrivninger og tap (NOK 1.000) 2013 2012 Periodens tapskostnader Endring i individuelle nedskrivninger -22 550 9 750 Endring i gruppenedskrivninger 12 800 5 900 Konstaterte tap mot tidligere nedskrivning 20 000 0 Konstaterte tap uten tidligere nedskrivning 0 0 Inngang på tidligere konstaterte tap 0 0 Endring i spesifiserte avsetninger på garantiansvar 0 0 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 10 250 15 650 Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger 01.01 23 350 13 600 - Konstaterte tap mot tidligere nedskrivninger -20 000 0 + Økte individuelle nedskrivninger 0 9 750 + Nye individuelle nedskrivninger 0 0 - Tilbakeførte nedskrivninger -2 550 0 Individuelle nedskrivninger 31.12 800 23 350 Gruppenedskrivninger Gruppenedskrivninger 01.01 5 900 0 + Periodens endring i gruppenedskrivning 12 800 5 900 Gruppenedskrivninger 31.12 18 700 5 900 Avsetninger for garantiansvar Spesifiserte avsetninger på garantiansvar 01.01 0 0 + Periodens endring i avsetninger 0 0 Spesifiserte avsetninger på garantiansvar 31.12 0 0 note 11: mislighold (NOK 1.000) 31.12.2013 31.12.2012 01.01.2012 Misligholdte engasjement Brutto misligholdte engasjement 19 211 60 322 68 999 Individuelle nedskrivninger 800 23 350 1 500 Netto misligholdte engasjement 18 411 36 972 67 499 Avsetningsgrad 4,16 % 38,71 % 2,17 % Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,26 % 0,55 % 1,26 % Tapsutsatte misligholdte engasjementer (over 90 dager) hvor misligholdet overstiger NOK 1.000 på en av engasjementets konti. Øvrige tapsutsatte engasjement Øvrige tapsutsatte engasjement 0 0 59 000 Individuelle nedskrivninger 0 0 12 100 Netto tapsutsatte engasjement 0 0 46 900 Avsetningsgrad 0,0 % 0,0 % 20,5 % Øvrige tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,0 % 0,0 % 1,1 % 17

Note 12: finansielle intrumenter til virkelig verdi Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon Per 31.12.2013 Finansielle (NOK 1.000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 instrumenter Netto utlån og fordringer på kunder 0 0 19 815 19 815 Sertifikater og obligasjoner 0 948 012 0 948 012 Andeler i fond 0 0 0 0 Finansielle derivater 0 31 260 0 31 260 Eiendeler 0 979 272 19 815 999 088 Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 0 0 0 Innskudd fra og gjeld til kunder 0 0 3 097 535 3 097 535 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 1 513 406 0 1 513 406 Finansielle derivater 0 26 806 0 26 806 Gjeld 0 1 540 212 3 097 535 4 637 747 Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon Per 31.12.2012 Finansielle (NOK 1.000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 instrumenter Utlån til kunder 0 0 14 451 14 451 Sertifikater og obligasjoner 0 953 253 0 953 253 Andeler i fond 0 51 740 0 51 740 Finansielle derivater 0 54 885 0 54 885 Eiendeler 0 1 059 878 14 451 1 074 329 Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 108 844 0 108 844 Innskudd fra kunder 0 0 3 035 231 3 035 231 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 1 584 515 0 1 584 515 Finansielle derivater 0 11 723 0 11 723 Gjeld 0 1 705 081 3 035 231 4 740 312 18

Note 12: finansielle intrumenter til virkelig verdi, forts. Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon Per 01.01.2012 Finansielle (NOK 1.000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 instrumenter Utlån til kunder 0 0 15 333 15 333 Sertifikater og obligasjoner 0 1 629 005 0 1 629 005 Andeler i fond 0 0 0 0 Finansielle derivater 0 68 040 0 68 040 Eiendeler 0 1 697 045 15 333 1 712 378 Innskudd fra kredittinstitusjoner 0 366 781 0 366 781 Innskudd fra kunder 0 0 3 111 437 3 111 437 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 1 303 379 0 1 303 379 Finansielle derivater 0 39 100 0 39 100 Gjeld 0 1 709 260 3 111 437 4 820 697 Det har ikke vært bevegelser mellom nivå 1 og 2 i perioden. Finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi er vurdert i et virkelig verdi-hierarki som reflekterer påliteligheten av benyttet informasjon etter følgende nivåer: Nivå 1: Markedspris (ujustert) som er notert i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser. Nivå 2: Markedspris som ikke er notert, men som er observerbar for eiendeler eller forpliktelser enten direkte (for eksempel som priser) eller indirekte (for eksempel utledet fra priser). Nivå 3: Informasjon som ikke er basert på observerbare markedsdata. Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi: Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente inklusive en kredittpremie på balansetidspunktet. Kredittpremie innhentes fra uavhengige meglere i større finansinstitusjoner. Sertifikater og obligasjoner Banken innhenter markedsverdier fra tre uavhengig meglere fra større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi. Andeler i fond Banken innhenter markedsverdien av fondsandeler fra den enkelte fondsforvalter. Innskudd fra kunder, finansinstitusjoner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente med påslag av bankens anslåtte kredittspread i markedet på balansetidspunktet. Finansielle derivater Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet. Se også beskrivelse i Note 1: Regnskapsprinsipper i årsrapport for 2012. 19

Note 12: finansielle intrumenter til virkelig verdi, forts. Endringer i finansielle instrumenter nivå 3 Per 31.12.2013 (NOK 1.000) Utlån og fordringer på kunder Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Sum gjeld Balanse pr. 01.01.2013 14 451 14 451 3 035 231 3 035 231 Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 249 249 1 240 1 240 Inn- og utbetalinger til motparter 5 115 5 115 61 064 61 064 Balanse pr. 31.12.2013 19 815 19 815 3 097 535 3 097 535 Sum gevinst/tap for perioden for finansielle instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 249 249 1 240 1 240 Endringer i finansielle instrumenter nivå 3 Per 31.12.2012 (NOK 1.000) Utlån og fordringer på kunder Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Sum gjeld Balanse pr. 01.01.2012 15 333 15 333 3 111 437 3 111 437 Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 28 28 1 142 1 142 Inn- og utbetalinger til motparter -910-910 -77 347-77 347 Balanse pr. 31.12.2012 14 451 14 451 3 035 231 3 035 231 Sum gevinst/tap for perioden for finansielle instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på netto gevinst/tap på fin. Instrumenter til virkelig verdi 28 28 1 142 1 142 Sensitivitetsanalyse, nivå 3 Balanseført verdi pr. 31.12.2013 Effekt av forutsetninger Utlån og fordringer på kunder 19 815 0 Innskudd fra og gjeld til kunder 3 097 535 2 775 For utlån til kunder til virkelig verdi er det kun marginendringer som er en ikke oberverbar input til virkelig verdi beregningen. Marginendringer påvirker ikke beregningen av av virkelig i vesentlig grad og er av den grunn ikke kvantifisert. For å vise sensitiviteten på innskudd fra og gjeld til kunder er det lagt til grunn en endring i 10 basispunkter på kredittspreaden/diskonteringsrenten. 20

Note 13: virkelig verdi av finansielle instrumenter til amortisert kost (NOK 1.000) Balanseført verdi 31.12.2013 31.12.2012 01.01.2012 Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Sertifikater og obligasjoner 152 038 158 339 109 008 113 927 80 906 83 858 Eiendeler 152 038 158 339 109 008 113 927 80 906 83 858 Ansvarlig lånekapital 233 825 236 275 233 825 236 830 124 315 121 551 Gjeld 233 825 236 275 233 825 236 830 124 315 121 551 Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter til amortisert kost Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper og verdier på balansetidspunktet. Verdiene er beregnet med utgangspunkt i priser notert i aktive markeder der slik informasjon er tilgjengelig, interne modeller som beregner en teoretisk verdi når det ikke finnes aktive markeder, eller sammenligning mellom priser på instrumentene i porteføljen i forhold til siste tilgengelige transaksjonspriser. Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper og verdier på balansetidspunktet. Slike verdivurderinger vil ikke alltid gi verdier som er i samsvar med markedets vurdering av de samme instrumenter. Avvik skyldes blant annet forskjellig oppfatning av markedsutsikter, markedsforhold, risikoforhold og avkastningskrav, samt avvik i tilgang på presis informasjon. Sertifikater og obligasjoner Banken innhenter markedsverdier fra informasjonssystemet Bloomberg fra større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi. Ansvarlig lånekapital Virkelig verdi av ansvarlig lånekapital er satt til Norges Fondsmeglerforbundets antatte omsetningsverdi. Sertifikater, obligasjoner og ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost er klassifisert som finansielle instrumenter i nivå 2. For balansepostene kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner, utlån til kunder, innskudd fra kredittinstitusjoner, innskudd fra kunder er balanseført verdi tilnærmet lik virkelig verdi. Det har ikke vært bevegelser mellom nivåene i periodene presentert. 21

Note 14: NETTO OPPGJØR FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 31.12.2013 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 31 260-31 260 (19 549) 10 899 22 610 Sum 31 260-31 260 (19 549) 10 899 22 610 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 26 806-26 806 (19 549) (21 965) (14 708) Sum 26 806-26 806 (19 549) (21 965) (14 708) Per 31.12.2012 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 54 810-54 810 (11 723) 43 162 Sum 54 810-54 810 (11 723) - 43 162 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 11 723-11 723 (11 723) - - Sum 11 723-11 723 (11 723) - - Per 01.01.2012 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 68 040 0 68 040 (39 100) 0 28 940 Sum 68 040 0 68 040 (39 100) 0 28 940 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 39 100 0 39 100 (39 100) 0 0 Sum 39 100 0 39 100 (39 100) 0 0 22

Note 15: Kapitaldekning (NOK 1.000) 31.12.2013 31.12.2012 01.01.2012 Egenkapital 918 761 837 304 795 147 Utbytte -25 500-25 500-25 500 Fradrag immaterielle eiendeler -23 774-26 290-26 226 Sum ren kjernekapital 869 487 785 514 743 421 Ansvarlig lånekapital 236 000 236 000 126 000 Sum kjernkapital/ansvarlig kapital 1 105 487 1 021 514 869 421 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 584 514 553 105 470 810 Kapitalkrav for operasjonell risiko 20 444 14 907 10 196 Fradrag for nedskrivninger på grupper av utlån og avsetninger for garantiforpliktelser -1 496-472 -120 Kapitalkrav 603 461 567 540 480 886 Overskudd av ansvarlig kapital 502 026 453 974 388 535 Kapitaldekning 14,66 % 14,40 % 14,46 % Kjernekapitaldekning 14,66 % 14,40 % 14,46 % Ren kjernekapitaldekning 11,53 % 11,07 % 12,37 % 23

Note 16: Aksjonærer pr 31.12.2013 Navn Beholdning Andel Pareto AS 127 500 15,00 % Geveran Trading Co Ltd. 68 200 8,02 % Indigo Invest AS 66 560 7,83 % Rasmussengruppen AS 55 250 6,50 % Centennial AS 38 398 4,52 % Pecunia Forvaltning AS 28 692 3,38 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 22 942 2,70 % Ojada AS 22 187 2,61 % OBOS Forretningsbygg AS 20 400 2,40 % Larre Eiendom 2 AS 18 506 2,18 % Tove Reistads Stiftelse 17 000 2,00 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS 16 020 1,88 % Sphinx Investment Corp. 13 920 1,64 % Artel Holding AS 13 680 1,61 % Hodne Kapital AS 12 750 1,50 % Profond AS 11 990 1,41 % Castel AS 11 075 1,30 % Kolberg Motors AS 8 650 1,02 % Ola Rustad AS 8 500 1,00 % Helland AS 7 140 0,84 % Andre 260 640 30,66 % Sum 850 000 100,00% Pareto Bank ASA hadde per 31.12.2013 en aksjekapital på kr. 510.000.000,- fordelt på 850.000 aksjer hver pålydende kr. 600,-. Banken hadde på samme tidspunkt 225 aksjonærer. Alle aksjer gir lik stemmerett. Ledende ansatte i Pareto Bank ASA og ledende ansatte i Pareto-gruppen eier 31.696 aksjer tilsvarende 3,729 % av aksjene direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innflytelse. Pareto Bank ASA har foretatt tilbakekjøp av 3.050 aksjer tilsvarende 0,36 % av aksjene. 24

note 17: Kvartalsvis utvikling Resultatregnskap (NOK 1.000) 4. kvartal 2013 3. kvartal 2013 2. kvartal 2013 1. kvartal 2013 4. kvartal 2012 Renteinntekter og lignende inntekter 125 710 123 603 124 185 117 074 111 313 Rentekostnader og lignende kostnader 64 185 66 980 70 729 70 834 66 238 Netto renteinntekter 61 524 56 623 53 456 46 240 45 076 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 4 555 2 326 2 006 1 721 2 388 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 119 117 262 268 88 Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi 10 475 2 702 2 379-5 163 6 812 Andre driftsinntekter 2 4 3 37 1 Netto andre driftsinntekter 14 913 4 914 4 127-3 673 9 113 Sum inntekter 76 437 61 537 57 583 42 566 54 189 Lønn og andre personalkostnader 20 261 9 583 10 004 9 743 12 373 Administrasjonskostnader 3 553 3 011 3 610 3 960 4 035 Ordinære avskrivninger 945 959 980 981 1 103 Andre driftskostnader 2 076 1 456 2 009 1 842 963 Sum driftskostnader 26 835 15 009 16 603 16 526 18 473 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 49 602 46 528 40 980 26 041 35 715 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 2 800 4 000 3 450 0 5 900 Driftsresultat før skatt 46 802 42 528 37 530 26 041 29 815 Skattekostnad 13 313 11 908 10 508 7 291 8 579 Resultat for perioden 33 489 30 620 27 021 18 749 21 237 Resultat per aksje (NOK), ordinær og utvannet 39,4 36,0 31,8 22,1 25,0 25

note 17: kvartalsvis utvikling, forts. Balanse (NOK 1.000) 31.12.2013 30.09.2013 30.06.2013 31.03.2013 31.12.2012 Kontanter og fordringer på sentralbanker 100 082 85 300 089 63 100 075 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 451 439 398 194 74 354 226 495 164 003 Utlån til kunder 7 161 938 7 046 044 7 183 632 6 796 990 6 734 245 Sertifikater og obligasjoner 1 100 050 1 066 397 1 368 092 1 617 262 1 062 261 Aksjer, andeler og andre verdipapirer 0 0 0 67 697 51 740 Finansielle derivater 31 260 39 578 31 542 34 560 54 885 Immaterielle eiendeler 23 774 24 395 25 173 25 670 26 290 Varige driftsmidler 529 588 672 694 769 Andre eiendeler 16 648 46 498 136 340 277 89 070 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 132 3 137 1 200 2 446 83 Eiendeler 8 885 852 8 624 916 9 121 093 8 772 155 8 283 421 (NOK 1.000) 31.12.2013 30.09.2013 30.06.2013 31.03.2013 31.12.2012 Innskudd fra kredittinstitusjoner 13 146 19 811 69 163 146 117 200 663 Innskudd fra kunder 6 110 121 5 894 413 6 307 737 5 860 903 5 371 143 Verdipapirgjeld 1 513 406 1 492 415 1 542 350 1 603 589 1 584 515 Finansielle derivater 26 806 24 801 36 060 26 697 11 723 Annen gjeld 53 098 61 526 58 016 27 310 35 123 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 16 688 10 156 16 796 18 135 9 878 Ansvarlig lånekapital 233 825 233 600 233 397 233 349 233 072 Gjeld 7 967 091 7 736 721 8 263 519 7 916 102 7 446 117 Innskutt egenkapital 732 546 735 469 735 469 735 469 735 469 Annen egenkapital 186 215 152 726 122 105 120 584 101 835 Egenkapital 918 761 888 195 857 574 856 053 837 304 Gjeld og egenkapital 8 885 852 8 624 916 9 121 093 8 772 155 8 283 421 Betingede forpliktelser 189 550 189 525 178 922 174 695 191 660 26

Nøkkeltall 4. kvartal 4. kvartal Rentabilitet/lønnsomhet 2013 2012 2013 2012 Cost/Income (%) 35,1 % 34,1 % 31,5 % 37,6 % Andre inntekter i % av totale inntekter 19,5 % 16,8 % 8,5 % 15,5 % EK-avkastning etter tap 20,7 % 14,5 % 17,6 % 12,0 % EK-avkastning etter skatt 14,8 % 10,3 % 12,7 % 8,6 % Aksje Resultat pr. aksje etter skatt (NOK) 39,4 25,0 129,3 79,6 Bokført egenkapital pr. aksje (NOK) 1080,9 985,1 1081,1 985,1 Antall aksjer utestående 850 000 850 000 850 000 850 000 Pålydende pr. aksje (NOK) 600 600 600 600 Utbytte pr. aksje (NOK) 30,0 30,0 30,0 30,0 Balanseregnskap Forvaltningskapital ultimo (NOK 1.000) 8 885 852 8 283 421 8 885 852 8 283 421 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (NOK 1.000) 8 993 169 8 283 100 8 949 923 7 109 796 Innskudd i % av utlån 85,3 % 79,8 % 85,3 % 79,8 % Langsiktige innlån i % av utlån 119,5 % 121,8 % 119,5 % 121,8 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 10,3 % 10,1 % 10,3 % 10,1 % Bemanning Antall fast ansatte 27,0 31,0 29,5 29,5 Antall årsverk 26,0 29,0 27,2 28,3 Netto inntekter pr. årsverk (NOK 1.000) 2 940 1 869 8 765 6 234 Kostnader pr. årsverk (NOK 1.000) 1 032 637 2 760 2 346 Resultat etter skatt pr. årsverk (NOK 1.000) 1 288 732 4 045 2 391 Forvaltning pr. årsverk (NOK 1.000) 341 764 285 635 327 087 292 700 27

Pareto Bank ASA Dronning Mauds gt. 3 Postboks 1823 Vika N-0123 Oslo Telefon: +47 24 02 81 20 Faks: +47 24 02 81 10 E-post: post@paretobank.no Internett: www.paretobank.no