Å R S B E R E T N I N G 1 9 9 8
Foto: Image Bank Innhold Styrets beretning 3 Resultatregnskap 8 Balanse 10 Regnskapsprinsipper 12 Noter 14 Kontantstrømanalyse 30 Beretninger 31 Driftsrapporter 32 Utvikling av forsikringsbestanden 36 DETTE ER NORSKE LIV Norske Liv er landets eldste livsforsikringsselskap, stiftet i 1844. Selskapet er et heleiet datterselskap av Kreditkassen og har sitt hovedkontor på Majorstua sammen med de øvrige selskapene i Kreditkassen-konsernet. Norske Liv er et spesialistselskap på livsog pensjonsforsikring og har moderne og konkurransedyktige løsninger både for privatpersoner og bedrifter. Selskapet har ca 260 ansatte, og alle forsikringsrådgivere har sitt arbeidssted i Kreditkassens lokaler. Erstatninger/utbetalinger 37 Nytt moderne hovedkontor 38 Tillitsvalgte og ledelse 39 Adresser 40 2
Styrets beretning NORSKE LIV Forsikringsselskapet Norske Liv AS (Norske Liv) er en del av Kreditkassenkonsernet. Norske Liv er eiet gjennom holdingselskapet Christiania Forsikring AS. Norske Liv vil gjennomføre endringer i sin satsning fremover som bl a vil medføre en enda sterkere fokus på kollektivmarkedet samt intensivering av arbeidet med utvikling og salg av enkle risikoprodukter gjennom bankens distribusjonsapparat. Forsikringssparing viser en sterk vekst og private husholdninger har nå en større andel av sin finansielle sparekapital i livsforsikring enn i bankinnskudd. Den økte trenden mot sparing i livsforsikringsselskap og fond vil trolig fortsette og Kreditkassen vil ta sin andel av denne sparingen. Sparing i livsforsikring gir kundene adgang til å ta del i en profesjonell kapitalforvaltning samtidig som eieren gir løfte om en årlig minimumsavkastning. Norske Liv vil også satse på pensjonskasseforvaltning. Dette er et produkt som administreres/forvaltes av Norske Liv uten at selskapet løper finansiell risiko. Produktet er godt tilpasset en langsiktig sparing ved at kunden selv kan velge sin investeringsprofil mot å fraskrive seg den årlige rentegarantien. Alt forsikringssalg til privatkunder går gjennom Kreditkassens filialnett. Av salget til bedriftskunder er 84 % formidlet gjennom bankens kundegrunnlag, mens forsikringsmeglere formidlet 16 %. 1998 var et vanskelig år for Norske Liv som følge av en betydelig økning i de korte rentene og et sterkt fall i aksjemarkedet. I løpet av året steg de korte rentene målt ved 3 mnd Nibor fra 3,85 % til 8,23 % og det norske aksjemarkedet falt med 26,7 %. Dette resulterte i at Norske Liv oppnådde en verdijustert avkastning på - 0,35 % og en bokført avkastning på 4,94 %. Bufferkapitalen, definert som kursreserver, tilleggsavsetninger og kjernekapital ut over lovens krav på 8 %, ble redusert fra NOK 820 millioner til NOK 541 millioner. En stor andel av Norske Livs premieinntekter de senere år har vært engangsbetalte kapitalforsikringer i form av produktet Gullkonto. Utviklingen i verdipapirmarkedet førte til at mange kunder valgte å omplassere sine midler fra dette produktet til andre plasseringsalternativer. En netto innløsning av Gullkonto på i overkant av NOK 600 millioner var sterkt medvirkende til at veksten i premieinntekter og balanse stoppet opp. Foto: Image Bank Det er besluttet at Norske Liv skal beholde sin egen salgsorganisasjon og sikter ved dette på å opprettholde en høy kvalitet innen forsikringsrådgivning. 3
SELSKAPETS DRIFT OG ØKONOMISKE STILLING Selskapets resultatregnskap og balanse er satt opp etter regnskapsforskrifter gitt av Kredittilsynet. Tallene som i det følgende er gjengitt i parentes, refererer seg til 1997. Selskapets hovedtall ble som følger (i millioner kroner): 1998 1997 Resultat før fordeling mellom forsikringstakere og eiere: 60 200 - Herav tilført forsikringskundene 44 140 - Herav tilført eierne 16 60 Avsatt til tilleggsavsetninger 10 172 Merverdier i selskapets omløpsportefølje 3 290 Merverdier i selskapets anleggsportefølje 90 369 Verdijustert årsresultat inkl avsetninger til tilleggsavsetninger - 496 599 Bokført totalavkastning 4,94 % 9,1 % Verdijustert totalavkastning - 0,35 % 11,3 % Merverdier i selskapets anleggsportefølje inkluderer merverdier i eiendomsporteføljen på kr 62 millioner (kr 143 millioner). Krav til livsforsikringsselskapenes økonomiske bæreevne er gitt i form av kapitaldekningsreglene og i Forskrift om beregning av solvensmarginkrav og solvensmarginkapital, fastsatt av Finansdepartementet 19. mai 1995. Kapitaldekningsreglene regulerer forholdet mellom selskapets ansvarlige kapital og investeringsrisikoen på balansens aktivaside. Solvensreglene viser sammenhengen mellom selskapets forsikringsmessige forpliktelser på passivasiden av balansen, og solvens uttrykt som solvensmarginkapital. Norske Liv AS hadde ved utgangen av 1998 en kapitaldekning på 12,16 % (12,38 %). Myndighetenes krav til kapitaldekning er 8 % pr 31.12.98. Selskapets solvensmarginkapital var kr 827 millioner (kr 830 millioner) ved utgangen av 1998, mens beregnet minimumskrav var kr 424 millioner (kr 422 millioner). RESULTATREGNSKAPET Selskapets premieinntekt var i 1998 kr 2.195 millioner (kr 2.862 millioner) - en reduksjon på 23 % fra 1997. Pr hovedbransje fordeler premieinntekten seg slik: Premie Endring (mill kr) fra 1997 Individuell kapitalforsikring 1.418-25 % Individuell rente- og pensjonsforsikring 381-30 % Gruppelivsforsikring 37-12 % Kollektiv pensjonsforsikring 350-9 % Skadeforsikring 9 30 % TOTALT 2.195-23 % 4
Tilbakegangen i individuell kapitalforsikring skyldes hovedsakelig nedgang i engangsbetalte Gullkonto, mens det innen individuell rente- og pensjonsforsikring skyldes hovedsakelig en reduksjon av engangsbetalte pensjoner. Reduksjonen innen kollektiv pensjonsforsikring skyldes primært nedgang i overført premiereserve og lignende fra andre selskaper. I gruppelivsforsikring skyldes tilbakegangen økte gjenforsikringspremier til reassurandør. Selskapets sikkerhetsfond utgjør kr 60 millioner (kr 55 millioner) pr 31.12.98. Fondet tilfredsstiller myndighetenes krav til størrelse. Forsikringsrelaterte driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader ble kr 157 millioner (kr 156 millioner). Andre kostnader kr 18 millioner (kr 10 millioner), er i sin helhet renter av ansvarlige lån. Inntekter og kostnader knyttet til finansielle eiendeler Netto finansinntekter fra finansielle eiendeler ble kr 510 millioner (kr 706 millioner). Hovedtyngden av finansinntektene er renter av rentebærende portefølje, kr 416 millioner (kr 359 millioner), kurstap ved salg av verdipapirer kr 67 millioner (kursgevinst kr 254 millioner) og resultat fra ordinær eiendomsdrift kr 166 millioner (kr 93 millioner). Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader, minus kr 4 millioner (minus kr 1 million) består hovedsakelig av inntekter fra for sent betalte forsikringer, gebyrer og lignende, samt renter ved flytting og utbetaling av erstatninger og uttak. Erstatninger og forsikringsmessige avsetninger Erstatninger ble kr 2.414 millioner (kr 559 millioner), som er en økning på 332 % fra 1997. Denne økningen skyldes store uttak, kr 1.880 millioner (kr 124 millioner), av Gullkonto. Den sterke nedgangen i premiereserveringene reflekterer det store uttaket av Gullkonto. Selskapets tilleggsavsetninger er i løpet av året økt med kr 8 millioner (kr 16 millioner) som følge av flytting til Norske Liv AS. I tillegg ble tilleggsavsetningene økt med kr 10 millioner (kr 172 millioner) ved årsavslutningen og utgjør kr 444 millioner (kr 425 millioner) pr 31.12.98. Forsikringsteknisk resultat Norske Livs forsikringstekniske resultat for 1998 på kr 70 millioner (kr 372 millioner) består av tre resultatkomponenter; risikoresultat kr 11 millioner (kr 13 millioner), administrasjonsresultat - kr 71 millioner (- kr 70 millioner) og renteresultat kr 130 millioner (kr 429 millioner). Kr 16 millioner (kr 11 millioner) av administrasjonsunderskuddet er innen næringslivsbransjene. For disse bransjene har selskapets eier gitt en kostnadsgaranti til kundene. For 1998 belaster således denne garantien eieren med kr 16 millioner (kr 11 millioner). BALANSEN Norske Livs bokførte forvaltningskapital var pr 31.12.98 kr 10.071 millioner (kr 10.235 millioner). Selskapets langsiktige strategi med å øke den samlede andelen investert i realaktiva som aksjer og eiendom, står uendret. Dette ble likevel noe forstyrret som følge av det turbulente finansmarkedet i andre halvdel av 1998. Andelen investert i aksjer ble redusert fra 15,4 % til 9,9 %, mens andelen investert i eiendom økte fra 15,8 % til 15,9 %. Merverdier utgjorde pr 31.12.98 kr 93 millioner (kr 659 millioner), og fordelte seg med kr 3 millioner (kr 290 millioner) i omløpsporteføljen og kr 90 millioner (kr 369 millioner) i porteføljen av langsiktige investeringer. 5
GJENNOMSNITTSRENTEN Gjennomsnittsrenten for de forsikrede, som er finansinntekter tillagt øvrige overføringer til de forsikredes fond, ble for 1998 5,07 %. For 1997 var gjennomsnittsrenten 9,00 %, for 1996 8,01 %, for 1995 8,47 % og for 1994 5,00 %. ORGANISASJON Norske Liv hadde ved årsskiftet 6 heleide datterselskaper. Foruten Norske Liv Pensjonskasser AS, utgjør de øvrige datterselskapene en uvesentlig del av selskapets ordinære virksomhet. Lønn og annen godtgjørelse til administrerende direktør, ledende ansatte, tillitsvalgte og revisor, samt antall ansatte fremgår av note 29. I 1998 gikk Tore Olaf Rimmereid, Arne Lambech og Arne Wahlstrøm ut av selskapets styre. Som nye medlemmer er valgt Steinar Juel, Gudmund Nyrud og Per Ivar Ruden. Jan Petter Borvik tiltrådte som ny administrerende direktør i selskapet juni 1998. Foto: Oslo Energi PENSJONSKASSEVIRKSOMHET Norske Livs datterselskap Norske Liv Pensjonskasser AS er leverandør av aktuarielle tjenester til pensjonskasser og bedrifter. Selskapet er spesialist på å etablere pensjonskasser og har i løpet av 1998 etablert Oslo Energi AS og Viken Energinett AS som nye kommunale pensjonskasser. Norske Liv Pensjonskasser AS har videre spesialisert seg på aktuarielle beregninger av bedrifters pensjonsforpliktelser, og i 1998 utførte selskapet slike tjenester for en rekke av Norges store børsnoterte selskaper. Norske Liv Pensjonskasser AS er aktuar og/eller forretningsfører for 30 pensjonskasser. KAPITALAVKASTNINGSRENTEN Kapitalavkastningsrenten regnet i hht Kredittilsynets regler ble 4,94 %. For 1997 var den 9,05 %, i 1996 8,39 %, i 1995 8,92 % og i 1994 4,70 %. I styremøte den 19. februar 1999 ble det besluttet en del organisasjonsmessige endringer i Norske Liv som følge av Kreditkassens økte satsning innen livsforsikring og kapitalforvaltning. Endringene innebærer at Per Ditlev-Simonsen går av som styreformann i Norske Liv og går inn i styret i Christiania Forsikring AS, som er morselskapet til Norske Liv og K- Fondsforsikring AS. Jan Petter Borvik vil etterfølge Ditlev-Simonsen som styreformann i Norske Liv og blir samtidig administrerende direktør i Christiania Forsikring AS. Som ny administrerende direktør i Norske Liv er fra mars 1999 ansatt Ole-Wilhelm Meyer som har vært viseadministrerende direktør i selskapet siden august 1998. FORBEREDELSER TIL ÅR 2000 Norske Liv har i 1998 iverksatt et prosjekt for å kunne sikre funksjonen på datasystemene ved årtusenskiftet. Kartlegging og testing av systemene er i rute, og det er ikke identifisert større problemer. ARBEIDSMILJØ Norske Liv flyttet høsten 1998 inn i nye lokaler i Colosseum Park på Majorstuen i Oslo. Styret anser arbeidsmiljøet som godt. Selskapet forurenser ikke det ytre miljø. Samarbeidet med de ansatte har vært konstruktivt og godt gjennom hele året. Styret takker Norske Livs medarbeidere for god innsats i 1998. 6
UTSIKTER FOR 1999 Med de endringer selskapet har gjennomført i sin investeringsstrategi, samt de forventninger vi har til positive effekter tilknyttet endring av produktmix framover, burde forholdene ligge godt til rette for resultatforbedringer i 1999. I tillegg til endring i selskapets strategi vil Norske Liv AS gjennomføre kostnadsreduksjoner i 1999 for å bedre selskapets konkurransekraft. Kostnadsreduksjonene vil bli gjennomført i størst mulig grad gjennom omstilling av medarbeidere, effektivisering ved bruk av teknologi, samt økt salg gjennom bankens distribusjonskanal. En fortsatt turbulens i finansmarkedet vil imidlertid kunne gi store svingninger i resultatet også i 1999. OVERFØRING OG RESULTATDISPONERING Styret foreslår at årsresultatet etter skattekostnad disponeres slik; I tusen kroner Årsoverskudd 15.069 Overført fra disposisjonsfond 7.672 TIL DISPOSISJON 22.741 Aksjeutbytte 7.000 Til næringslivskundene 15.741 Styret i Forsikringsselskapet Norske Liv AS Oslo, 19. februar 1999 Per Ditlev-Simonsen Formann Steinar Juel Gudmund Nyrud Harald Bjelke Hans Olav Hamran Per Ivar Ruden Jan Petter Borvik adm direktør 7
Resultatregnskap 1. januar - 31. desember (I hele 1.000 kr) Norske Liv konsern Norske Liv AS 1998 1997 Note 1998 1997 2.195.186 2.861.904 Premieinntekter 1 2.195.186 2.861.904 2.029.057 2.655.815 Forfalte premier, brutto 2.029.057 2.655.815 Overføring av premiereserve, tilleggsavsetninger og kurs- 218.948 244.533 reserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 3 218.948 244.533-52.819-38.444 Avgitt gjenforsikringspremie -52.819-38.444 1.360.074 943.836 Inntekter fra finansielle eiendeler 1.347.110 937.327 0 0 Inntekter fra konsernselskaper 15 23.953 13.435 667.933 501.038 Inntekter fra andre finansielle eiendeler 631.016 481.094 206.463 120.060 Inntekter fra bygninger og faste eiendommer 15 167.171 100.480 461.470 380.978 Inntekter fra andre finansielle eiendeler 16 463.845 380.614 692.141 442.798 Gevinster ved realisasjon av finansielle eiendeler 5 692.141 442.798 1.526 2.913 Andre forsikringsrelaterte inntekter 1.526 2.913-2.413.517-558.946 Erstatninger -2.413.517-558.946-2.330.377-513.355 Utbetalte erstatninger 2-2.330.377-513.355-2.349.172-528.908 Brutto -2.349.172-528.908 18.795 15.553 Gjenforsikringsandel 18.795 15.553-117 -4.531 Endring i avsetninger til erstatninger 7-117 -4.531-6.919-4.531 Brutto -6.919-4.531 6.802 Gjenforsikringsandel 6.802 Overføring av premiereserve, tilleggsavsetninger og kurs- -83.023-41.060 reserve til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 3-83.023-41.060-51.927-2.642.092 Endringer i forsikringsmessige avsetninger -51.927-2.642.092-34.810-2.626.759 Endringer i premiereserve og tilleggsavsetninger i forsikringsfondet -34.810-2.626.759-31.317-2.439.649 Til/fra premiereserve i forsikringsfondet (brutto) 7-31.317-2.439.649-18.379-188.255 Til/fra tilleggsavsetninger i forsikringsfondet (brutto) -18.379-188.255 14.886 1.145 Gjenforsikringsandel 14.886 1.145-9.615-8.583 Garanterte renter til premiefond 7-9.615-8.583-502 -390 Garanterte renter til pensjonsreguleringsfond 7-502 -390-7.000-6.360 Andre forsikringsmessige avsetninger -7.000-6.360-5.000-6.000 Til sikkerhetsfondet 7-5.000-6.000-2.000-360 Til tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten 7-2.000-360 -45.208-140.000 Midler tilført forsikringskundene -45.208-140.000-40.576-131.131 Overføring til premiereserve i forsikringsfondet 7-40.576-131.131-4.348-8.439 Overføring til premiefond i forsikringsfondet 7-4.348-8.439-284 -430 Overføring til pensjonsreguleringsfond i forsikringsfondet 7-284 -430 8
Resultatregnskap 1. januar - 31. desember (I hele 1.000 kr) Norske Liv konsern Norske Liv AS 1998 1997 Note 1998 1997-157.254-155.703 Forsikringsrelaterte driftskostnader -157.254-155.703-100.356-94.374 Salgskostnader 4-100.356-94.374-81.553-72.588 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader -81.553-72.588 24.655 11.259 Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler 24.655 11.259-849.408-232.605 Kostnader i tilknytning til finansielle eiendeler -837.424-231.684-65.466-44.798 Administrasjonskostnader knyttet til finansielle eiendeler -53.482-37.759 Administrasjonskostnader knyttet til bygninger -7.807-5.253 og faste eiendommer 15-6.405-4.435-13.448-4.200 Administrasjonskostnader knyttet til andre finansielle eiendeler -13.448-4.200-9.593-8.595 Rentekostnader knyttet til finansielle eiendeler 17-8.537-8.529-34.618-26.750 Andre kostnader knyttet til finansielle eiendeler -25.092-20.595-24.427 0 Verdiregulering av finansielle eiendeler -24.427-6.118-759.515-187.807 Tap ved realisasjon av finansielle eiendeler 6-759.515-187.807-5.914-3.670 Andre forsikringsrelaterte kostnader -5.914-3.670 33.558 75.637 RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP 32.578 70.049 11.458 11.599 Andre inntekter 14 0 0-28.553-23.564 Andre kostnader 13-17.509-10.049 16.463 63.672 RESULTAT AV ORDINÆR VIRKSOMHET 15.069 60.000-131 -2 Skattekostnad 0 0 16.332 63.670 ÅRSOVERSKUDD 15.069 60.000 OVERFØRINGER FRA EGENKAPITAL OG DISPONERINGER -15.069-60.000 AV RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET Overført fra disposisjonsfond 7.672 0 DISPONERINGER -22.741-60.000 Utbytte -7.000-10.000 Overført til disposisjonsfond 12 0-38.581 Overført til andre fond 7-15.741-11.419 9
Balanse 31. desember (I hele 1.000 kr) Norske Liv konsern Norske Liv AS 1998 1997 EIENDELER Note 1998 1997 9.664.288 9.883.180 Finansielle eiendeler 9.537.596 9.883.765 1.730.594 1.612.407 Bygninger og faste eiendommer 19 1.316.700 1.473.702 0 0 Aksjer og andeler i konsernselskaper 21 287.202 139.290 1.663.978 3.248.639 Investeringer til varig eie eller bruk utenom konsernselskaper 1.663.978 3.248.639 68.560 45.252 Aksjer og andeler 21 68.560 45.252 1.583.458 2.691.285 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 22 1.583.458 2.691.285 11.833 12.885 Pantelån 9 11.833 12.885 127 217 Andre utlån 10 127 217 0 499.000 Andre langsiktige finansielle eiendeler 22 0 499.000 6.269.716 5.022.134 Andre finansielle eiendeler 6.269.716 5.022.134 908.418 1.580.853 Aksjer og andeler 21 908.418 1.580.853 5.151.949 3.282.436 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 22 5.151.949 3.282.436 209.349 158.845 Plasseringer hos kredittinstitusjoner 209.349 158.845 25.837 24.114 Fordringer 24.388 22.848 11.938 15.905 Fordringer i forbindelse med direkte forretning 11.938 15.905 5.575 5.481 Fordringer i forbindelse med gjenforsikringsforretninger 5.575 5.481 8.324 2.728 Andre fordringer 6.875 1.462 67.312 142.449 Andre eiendeler 43.396 129.191 17.300 13.702 Varige driftsmidler unntatt bygninger og faste eiendommer 19 16.957 13.371 45.555 127.318 Kasse, bank 21.982 114.391 4.457 1.429 Andre eiendeler 25 4.457 1.429 374.596 187.912 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 465.691 198.988 10.132.033 10.237.655 SUM EIENDELER 10.071.071 10.234.792 10
Balanse 31. desember (I hele 1.000 kr) Norske Liv konsern Norske Liv AS 1998 1997 EGENKAPITAL OG GJELD Note 1998 1997 293.420 298.296 Egenkapital 12 290.691 298.363 181.000 181.000 Aksjekapital (181.000 aksjer à kr 1.000) 181.000 181.000 112.420 117.296 Disposisjonsfond 109.691 117.363 290.000 290.000 Ansvarlig lånekapital 8 290.000 290.000 215.000 215.000 Evigvarende ansvarlig lånekapital 215.000 215.000 75.000 75.000 Annen ansvarlig lånekapital 75.000 75.000 9.251.267 9.150.103 Forsikringsmessige avsetninger 7 9.251.267 9.150.103 9.191.767 9.095.603 Avsetninger til forsikringsfond 7 9.191.767 9.095.603 8.404.349 8.343.345 Premiereserve for egen regning 7 8.404.349 8.343.345 8.432.076 8.356.186 Premiereserve, brutto 8.432.076 8.356.186-27.727-12.841 Gjenforsikringsandel -27.727-12.841 443.984 425.605 Tilleggsavsetninger 7 443.984 425.605 302.496 292.698 Premiefond 7 302.496 292.698 22.674 17.808 Pensjonsreguleringsfond 7 22.674 17.808 10.404 10.287 Erstatningsavsetning 7 10.404 10.287 17.206 10.287 Brutto 17.206 10.287-6.802 0 Gjenforsikringsandel -6.802 7.860 5.860 Andre tekniske avsetninger 7 7.860 5.860 59.500 54.500 Sikkerhetsfondsavsetninger 7 59.500 54.500 53.611 10.283 Avsetninger for andre risikoer og kostnader 8.628 8.834 10.168 10.276 Pensjonsforpliktelser 25 8.628 8.834 43.443 7 Påløpt ikke ilignet betalbar skatt og utsatt skatt 0 0 7.347 6.145 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 7.347 6.145 198.090 447.761 Gjeld 185.839 446.744 92.890 245.403 Gjeld i forbindelse med direkte forsikring 92.890 245.403 9.843 5.643 Gjeld i forbindelse med gjenforsikring 9.843 5.643 2.895 4.043 Gjeld til kredittinstitusjoner 28 1.000 3.833 92.462 192.672 Annen gjeld 82.106 191.865 38.298 35.067 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 37.299 34.603 3.450 2.158 Innbetalte, ikke opptjente leieinntekter og renter mv 2.942 1.694 34.848 32.909 Andre påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 34.357 32.909 10.132.033 10.237.655 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 10.071.071 10.234.792 Styret i Forsikringsselskapet Norske Liv AS Oslo, 19. februar 1999 Per Ditlev-Simonsen Hans Olav Hamran Steinar Juel Formann Gudmund Nyrud Harald Bjelke Per Ivar Ruden Jan Petter Borvik Adm direktør Helge Østvold Økonomisjef 11
Regnskapsprinsipper 1998 Resultatregnskap og balanse er satt opp i overensstemmelse med Kredittilsynets forskrift om årsregnskap mm for forsikringsselskaper av 11. desember 1997. PREMIER Premier av tradisjonelle produkter inntektsføres med forfalte terminpremier. Premier av kontoprodukter inntektsføres med innbetalte premier. Resultatet av overførte premiereserver, tilleggsavsetninger og kursreserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser og avgitt gjenforsikringspremie vises på egne linjer under hovedposten premieinntekter. INNTEKTER OG KOSTNADER KNYTTET TIL FINANSIELLE EIENDELER Inntekter og kostnader i tilknytning til finansielle eiendeler regnes som ordinære driftsinntekter/kostnader. Finansinntekter viser årets opptjente og realiserte inntekter. Finansielle kostnader inkluderer ikke administrasjonskostnader forbundet med den finansielle virksomheten. FORSIKRINGSYTELSER Forsikringsytelser utgiftsføres med forfalte ytelser. INVESTERINGER TIL VARIG EIE Norske Liv AS har klassifisert obligasjoner som selskapet har evne og vilje til å holde til forfall som investeringer til varig eie. Obligasjoner som holdes til forfall vurderes til anskaffelseskost. Over- og underkurs ved kjøp periodiseres lineært over gjenværende løpetid og resultatføres som en justering av obligasjonenes løpende renteinntekter. Ved reklassifisering av obligasjoner som enten er omløpsmidler eller anleggsmidler er det gjennomført verdivurdering i den kategorien obligasjonen tilhører før reklassifiseringen fullføres ved overføring. Ved reklassifisering fra anleggsmidler til omløpsmidler nedskrives eventuelle mindreverdier på individuell basis. Ved reklassifisering fra omløpsmidler til anleggsmidler er verdipapirer vurdert etter porteføljeprinsippet. Aksjer bestemt til varig eie eller bruk blir oppført som investeringer til varig eie i balansen. Dette gjelder aksjer i datterselskaper og andre langsiktige plasseringer i aksjer. Aksjer til varig eie er bokført til kostpris. Nedskriving foretas på individuell basis ved varig verdifall. Fast eiendom bokføres til historisk kostpris med tillegg av akkumulerte opp-/nedskrivninger og påkostninger. Det er ikke gjennomført bedriftsøkonomiske avskrivninger på eiendomsporteføljen i 1998. I forbindelse med årsoppgjøret er det foretatt verdivurdering av selskapets eiendomsportefølje. Mer-/mindreverdier inngår i selskapets verdijusterte avkastning. Utlån er oppført med nominelle verdier i balansen. Tap på utlån er bokført i samsvar med Kredittilsynets forskrift om regnskapsføring og vurdering av misligholdte engasjementer. Spesifiserte tapsavsetninger er avsatt til dekning av påregnelige tap på engasjementer, som på balansedagen er identifisert som tapsutsatte. ANDRE INVESTERINGER Investeringer som ikke er beregnet til varig eie eller bruk vurderes til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Verdipapirer vurderes etter porteføljeprinsippet der porteføljen styres bevisst som en enhetlig gruppe under felles ledelse. Verdipapirer definert som aksjer, opsjoner, sertifikater, obligasjoner og indekslinkede obligasjoner vurderes således samlet til laveste verdi av anskaffelseskost og markedsverdi pr 31.12., og eventuelle mindreverdier nedskrives som ordinært tap. Prinsippene for vurdering av verdien på aksjeindekslinkede obligasjoner er endret: Indekslinkede obligasjoner er splittet i tre deler: obligasjon, opsjon og fordring. Obligasjonen er vurdert til verdien av hovedstolen på forfallstidspunkt neddiskontert til 31.12. med effektiv rente på kjøpstidspunkt. Verdiendring av obligasjonen over løpetiden bokføres som renteelement. Opsjonen er vurdert til verdien av differansen mellom pålydende og verdien av obligasjonen. Verdiendring av opsjonen over løpetiden bokføres som opsjonspremie. Fordringen er vurdert til nåverdien pr 31.12. av innlåst avkastning. Fordringen blir utbetalt sammen med hovedstolen ved forfall. I tidligere år er investeringene vurdert til anskaffelseskost. 12
Endringen av regnskapsprinsipp innebærer at nåverdien pr 31.12. av innlåst cliquet blir inntektsført. I tidligere år har eventuell inntektsføring blitt utsatt til forfall. Hadde samme prinsipp blitt benyttet i 1997 ville fjorårets resultat vært 33 millioner høyere. Gevinst og tap på valutaterminer gjøres opp ved forfall og bokføres samtidig. Ved forhåndsinnfrielse av valutaterminer bokføres gevinst og tap på innfrielsestidspunktet. Valutakontraktene er verdiberegnet etter gjeldende kurser på balansedagen. FINANSIELLE DERIVATER OG VALUTA Finansielle derivater brukes som en integrert del av forvaltningen av aksje- og obligasjonsporteføljen for å oppnå den ønskede risiko- og avkastningsprofil. Det foretas løpende markedsverdiberegninger av alle derivatklasser. Den løpende markedsverdiberegningen tar utgangspunkt i observerte markedsverdier for instrumenter hvor disse er tilgjengelige. Dersom markedsverdien ikke er tilgjengelig, blir den på grunn av underliggende markedspriser beregnet med hjelp av matematiske modeller. Eiendeler i utenlandsk valuta er bokført med opprinnelig kostpris i valuta omregnet til NOK etter transaksjonsdagens kostpris (historisk kostpris). Markedsverdien fastsettes på balansedagen, omregnet til NOK etter balansedagens valutakurs. I hovedsak er valutarisikoen knyttet til utenlandske eiendeler søkt redusert med terminkontrakter som verdiberegnes på grunnlag av balansedagens terminkurser. Mer-/ mindreverdier knyttet til underliggende investeringer søkes således eliminert ved tilsvarende mindre-/ merverdier på terminkontraktene. KONSERNREGNSKAP OG KONSOLIDERING AV DATTERSELSKAPER I Norske Liv AS er følgende selskaper tatt inn etter bruttometoden: Sameiet Colosseum Mediasenter 48 % Brække Festeselskap I-IV DA (*) 99 % NLE Bento ANS (*) 99 % Claude Monets Alle 1 ANS (*) 99 % NLE Tollbugt 2 ANS (*) 99 % NLE Statlige Bygg ANS (*) 99 % NLE Ole Deviksv 10-14 ANS (*) 99 % KS Banavigå (*) 90 % (*) Resterende andel for disse selskapene eies av Norske Liv Eiendom AS. Regnskapet for Norske Liv Konsern omfatter morselskapet (Norske Liv AS) og selskapene: Norske Liv Pensjonskasser AS 100 % Norske Liv Eiendom AS 100 % City Senterdrift AS 100 % Heilo Boligsenter AS 100 % Terminalsenteret AS 100 % Fjeldbo Næring AS 100 % Ved oppkjøp hvor det er betalt mer enn det de enkelte eiendeler isolert sett er verdsatt til, er eventuell merverdi aktivert som goodwill og avskrives over 5 år. Datterselskaper som er kjøpt eller solgt i løpet av året er resultatmessig konsolidert for den del av året selskapet har vært en del av konsernet. Interne fordringer og gjeld mellom selskaper i konsernet blir eliminert i konsern-regnskapet. Tilsvarende elimineres interne gevinster/tap mellom såvel konsernselskaper og eventuelle tilknyttede selskaper. 13
Noter til regnskapet NOTE 1: SPESIFIKASJON AV PREMIEINNTEKTER: (I hele 1.000 kr) Engangspremier Årlige premier Totalt 1998 1997 1998 1997 1998 1997 Individuell kapitalforsikring 1.259.435 1.707.373 158.952 178.766 1.418.387 1.886.139 Individuell rente- og pensjonsforsikring 255.290 382.023 125.727 159.099 381.017 541.122 Kollektiv pensjonsforsikring 174.373 220.211 176.211 165.922 350.584 386.133 Gruppelivsforsikring 0 0 36.665 41.771 36.665 41.771 Skadeforsikring 0 0 8.733 6.739 8.733 6.739 Sum 1.689.098 2.309.607 506.288 552.297 2.195.386 2.861.904 Herav nytegning: 1998 1997 1996 Individuell kapitalforsikring 1.281.272 1.750.659 103.242 Individuell rente- og pensjonsforsikring 240.389 394.905 306.941 Kollektiv pensjonsforsikring 196.091 263.102 192.537 Gruppelivsforsikring 11.200 12.612 10.307 Skadeforsikring 1.570 5.864 0 Sum 1.730.522 2.427.142 613.027 NOTE 2: SPESIFIKASJON AV UTBETALTE ERSTATNINGER: (I hele 1.000 kr) 1998 1997 Individuell kapitalforsikring 1.969.921 207.009 Individuell rente- og pensjonsforsikring 267.579 231.360 Kollektiv pensjonsforsikring 58.950 50.013 Gruppelivsforsikring 31.472 24.168 Skadeforsikring 2.455 805 Sum 2.330.377 513.355 Ved død 40.502 43.653 Ved utløpt forsikringstid 52.659 57.456 Livrenter og pensjoner 239.353 210.122 Ved uførhet 61.791 46.986 Ved skadeforsikring 2.455 805 Ved gjenkjøp og uttak 1.933.617 154.333 Sum 2.330.377 513.355 NOTE 3: SPESIFIKASJON AV OVERFØRT PREMIERESERVE TIL ANDRE: (I hele 1.000 kr) 1998 1997 Kapitalforsikring 835 4.813 Individuell rente- og pensjonsforsikring 45.360 7.843 Kollektiv pensjonsforsikring 36.828 28.404 Sum 83.023 41.060 Premiereserve 79.733 38.763 Tilleggsavsetning 2.021 1.080 Kursreserve 1.269 1.217 Sum 83.023 41.060 14
Noter til regnskapet SPESIFIKASJON AV OVERFØRT PREMIERESERVE FRA ANDRE: (I hele 1.000 kr) 1998 1997 Kapitalforsikring 466 1.267 Individuell rente- og pensjonsforsikring 44.025 22.825 Kollektiv pensjonsforsikring 174.457 220.441 Sum 218.948 244.533 Premiereserve 199.792 222.585 Tilleggsavsetning 15.228 15.773 Kursreserve 3.928 6.175 Sum 218.948 244.533 Overført premiereserve, netto 135.925 203.473 Det er flyttet 396 individuelle forsikringer på kollektiv tariff til Norske Liv og 10 fra selskapet. 49 ordninger er flyttet til Norske Liv og 24 ordninger fra selskapet vedrørende kollektiv pensjonsforsikring. Premievolumet for mottatte ordninger er kr 11.243 og for avgitte kr 9.804 NOTE 4: SPESIFIKASJON AV SALGSKOSTNADER: (I hele 1.000 kr) 1998 1997 Lønn, feriepenger, honorarer, pensjon mm 50.535 45.388 Salgsgodtgjørelse til CBK 24.273 19.722 Salgsgodtgjørelse og bonus til forsikringsrådgivere, meglere 5.299 6.462 Markedsføring 8.335 10.789 Andre salgskostnader 10.858 10.346 Av- og nedskrivninger 1.056 1.667 Sum 100.356 94.374 NOTE 5: SPESIFIKASJON AV GEVINSTER VED REALISASJON AV FINANSIELLE EIENDELER: (I hele 1.000 kr) 1998 1997 Kursgevinster av obligasjoner og sertifikater 284.111 82.698 Kursgevinster av aksjer og aksjeopsjoner 273.521 306.450 Gevinst ved salg av eiendommer 45.861 291 Agio 88.648 53.359 Sum 692.141 442.798 NOTE 6: SPESIFIKASJON AV TAP VED REALISASJON AV FINANSIELLE EIENDELER: (I hele 1.000 kr) 1998 1997 Kurstap av obligasjoner og sertifikater 98.131 46.079 Kurstap av aksjer og aksjeopsjoner 480.999 45.898 Disagio 141.597 84.927 Kurtasje, avgifter etc 38.788 10.903 Sum 759.515 187.807 15
Noter til regnskapet NOTE 7: SPESIFIKASJON AV FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER: (I hele 1.000 kr) Premiereserve i forsikringsfond 1998 1997 Saldo pr 01.01. 8.356.186 5.782.028 Pliktig avsetning 31.317 2.439.649 Overført til premiefond i forsikringsfond -11.744-8.041 Overført fra eierne til næringslivskundene 15.741 11.419 Resultatanvendelse 40.576 131.131 Sum 8.432.076 8.356.186 Gjenforsikringsandel -27.727-12.841 Premiereserve for egen regning 8.404.349 8.343.345 Premiereserven utgjør kontantverdien av selskapets totale forsikringsforpliktelser i henhold til de enkelte forsikringsavtaler med fradrag av kontantverdien av fremtidige premier. Dette tilsvarer summen av de beløp som er ført på forsikringstakernes konti, samt avsatte premiereserver for kontrakter som ikke kontoføres (rene risikoforsikringer, inkl gruppelivsforsikringer mv), og avsetninger for inntrufne uføretilfeller. Tilleggsavsetninger i forsikringsfond Saldo 01.01. 425.605 237.351 Avsetning 10.000 172.276 Anvendelse 8.379 15.978 Sum 443.984 425.605 Den maksimale tilleggsavsetningen er satt til differansen mellom premiereserven beregnet med utgangspunkt i 3,5 % garantert rente i premiegrunnlaget og premiereserven beregnet med utgangspunkt i den faktiske garanterte rente i kontraktene. Selskapet kan anvende av tidligere års tilleggsavsetning hvis avkastningen ikke er tilstrekkelig til å dekke rentegarantiene. Tilleggsavsetningen er en betinget kundetildelt avsetning som skal føres i resultatregnskapet som en pliktig avsetning og reduserer dermed årsresultatet. Premiefond i forsikringsfond Saldo 01.01. 292.698 274.599 Innbetalt 87.216 95.024 Overført fra forsikringsfond 11.744 8.041 Garantert rente 9.174 8.583 Resultatanvendelse 4.348 8.439 Til forfalte premier -102.684-101.988 Sum 302.496 292.698 Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier etter skatteloven fra forsikringstakere i individuell og kollektiv pensjonsforsikring. Pensjonsreguleringsfond i forsikringsfond Saldo 01.01. 17.808 15.482 Innbetalt 8.318 1.763 Garantert rente 502 390 Resultatanvendelse 284 430 Anvendelse -4.238-257 Sum 22.674 17.808 Pensjonsreguleringsfondet består av innbetalinger etter skatteloven fra forsikringstakere i kollektiv pensjonsforsikring. Fondet skal benyttes til utbetaling av fremtidige reguleringstillegg for pensjonister. 16
Noter til regnskapet Erstatningsavsetning 1998 1997 Saldo 01.01. 10.287 5.756 Årets endring 6.919 4.531 Sum 17.206 10.287 Gjenforsikringsandel -6.802 Erstatningsavsetning for egen regning 10.404 10.287 Andre tekniske avsetninger Saldo 01.01. 5.860 5.500 Årets avsetning 2.000 360 Sum 7.860 5.860 Sikkerhetsavsetningen skal primært dekke erstatninger på inntrufne, ikke meldte uførhetstilfeller som skyldes ulykke. Sum avsetninger til forsikringsfond 9.191.767 9.095.603 Sikkerhetsfond Saldo 01.01. 54.500 48.500 Årets avsetning 5.000 6.000 Sum 59.500 54.500 Sikkerhetsfondet omfatter lovbestemte avsetninger for å kunne møte upåregnelige tap ved forsikringsvirksomheten. Beregningen gjøres i henhold til forskrift gitt av Kredittilsynet. Det er adgang til å forhøye fondet med inntil 50 % utover minimumsavsetningen. Kredittilsynet kan i særlige situasjoner gi tillatelse til at denne del av fondet helt eller delvis benyttes til å dekke verdifall på obligasjoner samt på aksjer som tjener som omløpsmidler. Hele avsetningen er ført som pliktig avsetning i regnskapet. Forsikringsmessige avsetninger, totalt 9.251.267 9.150.103 NOTE 8: ANSVARLIG LÅNEKAPITAL: (I hele 1.000 kr) Forfallstidspunkt 1998 1997 Rente 9,15 % p.a. til 26.02.1999 2006 75.000 75.000 Rente 7,8125 % p.a. til 30.04.1999 Evigvarende 40.000 40.000 Rente 7,83 % p.a. til 29.12.1999 Evigvarende 100.000 100.000 Rente 7,83 % p.a. til 29.12.1999 Evigvarende 75.000 75.000 Sum 290.000 290.000 17
Noter til regnskapet NOTE 9: SPESIFIKASJON AV LÅN MOT PANTESIKKERHET: (I hele 1.000 kr) 1998 1997 Til bolig 238 413 Poliselån 11.595 12.622 Sum 11.833 13.035 Spesifiserte tapsavsetninger 0-150 Sum 11.833 12.885 NOTE10: SPESIFIKASJON AV ANDRE UTLÅN: (I hele 1.000 kr) 1998 1997 Stående reiseforskudd til forsikringsrådgivere 27 117 Den Norske Aktuarforeningen 100 100 Sum 127 217 NOTE 11: KAPITALDEKNING OG SOLVENSMARGIN: Norske Liv konsern Norske Liv AS 1998 1997 (I hele 1.000 kr) 1998 1997 288.963 296.867 Kjernekapital 286.234 296.934 288.963 290.000 Tilleggskapital 286.234 290.000 577.926 586.867 Brutto ansvarlig kapital 572.468 586.934 0 0 Goodwill og andre immaterielle aktiva 0 0 0 0 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner ( 7 e og 7 f) 0 0 577.926 586.867 Netto ansvarlig kapital 572.468 586.934 4.748.198 4.729.078 Sum eiendeler, vektet beløp 4.706.094 4.736.556 0 3.015 Sum poster utenom balansen, vektet beløp 0 3.015 0 0 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner ( 7 e og 7 f) 0 0 0-150 Tapsavsetninger som ikke kan medregnes i ansvarlig kapital 0-150 4.748.198 4.731.943 Totalt beregningsgrunnlag 4.706.094 4.739.421 12,17 % 12,40 % Kapitaldekning 12,16 % 12,38 % Minstekravet pr 31.12.1998 er 8,00 %. All tilleggskapital er tellende i den ansvarlige kapital. Solvensmargin: 1998 1997 Solvensmarginkapital pr 31.12. 824.772 830.342 Solvensmarginkrav pr 31.12. 424.000 422.489 Margin 400.772 407.853 18
Noter til regnskapet NOTE 12: SPESIFIKASJON AV EGENKAPITAL: 1998 1997 (I hele 1.000 kr) 1998 1997 181.000 181.000 Aksjekapital 01.01. og 31.12. 181.000 181.000 Samtlige aksjer eies av Christiania Forsikring AS, et heleiet datterselskap av Christiania Bank & Kreditkasse. Det er 181.000 aksjer á kr 1.000. Disposisjonsfond: 117.296 75.251 Saldo 01.01. 117.363 78.782-4.876 42.045 Resultatanvendelse -7.672 38.581 112.420 117.296 Saldo 31.12. 109.691 117.363 293.420 298.296 Egenkapital totalt 290.691 298.363 NOTE 13: SPESIFIKASJON AV ANDRE KOSTNADER: 1998 1997 (I hele 1.000 kr) 1998 1997 12.383 6.280 Renter ansvarlig kapital, evigvarende 12.383 6.280 5.126 3.769 Renter ansvarlig kapital, med opphør 5.126 3.769 11.044 13.515 Norske Liv Pensjonskasser AS 0 0 28.553 23.564 Sum 17.509 10.049 NOTE 14: SPESIFIKASJON AV ANDRE INNTEKTER: 1998 1997 (I hele 1.000 kr) 1998 1997 11.458 11.599 Inntekter i Norske Liv Pensjonskasser AS 0 0 NOTE 15: SPESIFIKASJON AV RESULTAT FASTE EIENDOMMER: 1998 1997 (I hele 1.000 kr) 1998 1997 206.463 120.060 Leieinntekter 167.171 100.480 0 0 Konsernbidrag, vedrørende datterselskap 23.953 13.435-7.807-5.253 Administrasjonskostnader -6.405-4.435-34.618-26.750 Driftskostnader -25.092-20.595 164.038 88.057 Resultat 159.627 88.885 45.861 291 Gevinst/tap ved salg 45.861 291 209.899 88.348 Sum 205.488 89.176 19
Noter til regnskapet NOTE 16: INNTEKTER FRA ANDRE FINANSIELLE EIENDELER: 1998 1997 (I hele 1.000 kr) 1998 1997 414.448 340.113 Renter av obligasjoner og sertifikater 414.448 340.113 1.640 8.737 Amortisering vedrørende obligasjoner holdt til forfall 1.640 8.737 686 780 Renter av utlån 686 780 9.576 10.009 Renter av bankinnskudd 11.951 9.645 2.958 64 Andre renteinntekter 2.958 64 429.308 359.703 Sum renteinntekter 431.683 359.339 29.614 20.492 Aksjeutbytte 29.614 20.492 2.548 783 Andre inntekter 2.548 783 461.470 380.978 Sum 463.845 380.614 NOTE 17: SPESIFIKASJON AV RENTEKOSTNADER: 1998 1997 (I hele 1.000 kr) 1998 1997 135 368 Renter av innlån fra Storebrand 135 368 6.598 5.719 Amortisering vedrørende obligasjoner holdt til forfall 6.598 5.719 2.860 2.508 Andre rentekostnader 1.804 2.442 9.593 8.595 Sum 8.537 8.529 NOTE 18: INVESTERT I OG SALG AV VARIGE DRIFTSMIDLER 1994-1998: Norske Liv AS (I hele 1.000 kr) 1998 1997 1996 1995 1994 Maskiner, inventar og transportmidler - investert 9.601 7.137 9.444 7.066 3.769 - solgt 4.618 2.953 574 927 938 Faste eiendommer - investert 334.052 813.627 315.928 124.363 29.747 - solgt 541.000 0 183.800 59.000 16.560 Norske Liv konsern 1998 1997 1996 1995 1994 Maskiner, inventar og transportmidler - investert 9.730 7.429 12.591 7.228 4.131 - solgt 4.617 3.669 574 927 938 Faste eiendommer - investert 561.401 837.065 368.756 124.363 110.154 - solgt 457.714 0 183.800 59.000 16.560 20