Resultatregnskap 1. kvartal 2012

Resultatregnskap 1. kvartal 2012 NOK 1 000 Note 31.03.2012 31.03.2011 2011 Renteinntekter 4 85.854 71.569 320.884 Rentekostnader 4 74.193 62.643 273.971 Netto renteinntekter 11.661 8.927 46.913 Verdiendring finansielle instrumenter til virkelig verdi 5 904-757 -2.380 Sum andre driftsinntekter 904-757 -2.380 Sum driftsinntekter 12.565 8.169 44.533 Lønn og andre personalkostnader 6 1.724 1.286 4.915 Administrasjonskostnader 7 1.251 633 3.459 Annen driftskostnad 8 273 326 1.267 Avskrivninger 446 337 1.516 Sum driftskostnader 3.694 2.582 11.157 Driftsresultat før tap 8.871 5.587 33.376 Tap på utlån og garantier 0 0 0 Driftsresultat før skatt 8.871 5.587 33.376 Skattekostnad 2.480 1.564 9.348 Årsresultat 6.391 4.023 24.028 Oppstilling av totalresultat 1. kvartal 2012 Årsresultat 6.391 4.023 24.028 Totalresultat 6.391 4.023 24.028 Disponeringer: Avsatt til utbytte 23.128 Annen egenkapital 6.391 4.023 900 Sum disponeringer 6.391 4.023 24.028

Balanse 1. kvartal 2012 NOK 1 000 Note 31.03.2012 31.03.2011 2011 Eiendeler Utsatt skattefordel 858-858 Andre immaterielle eiendeler 2.222 2.769 2.567 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 557.654 807.882 370.110 Utlån til kunder 10 9.026.758 7.994.727 8.938.365 Finansielle derivater 12 75.867 48.033 7.687 Andre eiendeler 9-571 - Sum eiendeler 9.663.359 8.853.982 9.319.587 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 11 8.296.808 7.476.887 7.932.348 Gjeld til kredittinstitusjoner 121.127 153.901 122.754 Finansielle derivater 12 44.111 25.362 47.408 Betalbar skatt 11.463 2.984 10.219 Andre forpliktelser 13 2.523 1.914 2.796 Sum gjeld 8.476.033 7.661.048 8.115.525 Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital 1.180.000 1.180.000 1.180.000 Opptjent egenkapital 934 8.911 934 Årets resultat 6.391 4.023 - Avsatt utbytte - 23.128 Sum egenkapital 1.187.325 1.192.934 1.204.062 Sum gjeld og egenkapital 9.663.359 8.853.982 9.319.587 Stavanger, den 25.04.2012 Kjell Fordal Styreleder Rolf Eigil Bygdnes Hilde Vatne Knut Oscar Fleten Merete Eik Arve Austestad Adm direktør

Endring i egenkapital NOK 1 000 Aksjekapital Overkursfond Avsatt utbytte Annen egenkapital Sum egenkapital Stiftelse 30.04.2009 100 100 Kapitalutvidelse 3. juni 2009 263.900 66.000 329.900 Kapitalutvidelse 14. september 2009 320.000 80.000 400.000 Resultat for perioden 1.778 1.778 Balanse per 31. desember 2009 584.000 146.000 1.778 731.778 Resultat for perioden 8.877-1.744 7.133 Balanse per 31. desember 2010 584.000 146.000 8.877 34 738.911 Kapitalutvidelse 05.01.2011 120.000 30.000 150.000 Kapitalutvidelse 05.01.2011 240.000 60.000 300.000 Betalt utbytte 15.07.2011-8.877-8.877 Resultat for perioden 23.128 900 24.028 Balanse per 31. desember 2011 944.000 236.000 23.128 934 1.204.062 Betalt utbytte 23.03.2012-23.128-23.128 Resultat for perioden 6.391 6.391 Balanse per 31. rmars 2012 944.000 236.000 0 7.325 1.187.325

Kontantstrømoppstilling 1. kvartal 2012 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Innbetaling av renter 104.913 384.444 Utbetaling til drift -3.519-7.711 Utbetalinger av skatter -1.236-2.473 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 100.158-374.260 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto utbetaling ved kjøp av utlån -92.378-1.275.025 Netto utbetaling ved investering i statssertifikater - Netto utbetaling ved investering i obligasjoner - - Netto investering i immaterielle eiendeler -102-978 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -92.481 - -1.276.003 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto innbetaling ved utstedelse av sertifikater - - Netto innbetaling utstedelse av obligasjonslån 298.708 499.400 Netto innbetaling ved låneopptak i kredittinstitusjoner -1.627-11.652 Innbetalt egenkapital - 450.000 Utbetalt utbytte -23.128-8.877 Netto utbetaling av renter på finansieringsaktiviteter -94.087-348.850 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 179.866-580.021 Netto kontantstrømmer for perioden 187.544 - -321.722 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter IB 370.110 691.832 Netto innbetalinger/utbetaling av kontanter 187.544 - -321.722 Valutaeffekt på kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter UB 557.654-370.110

Note 1 Generell informasjon Kvartalsregnskapet er satt opp i overensstemmelse med «International Financial Reporting Standards» (IFRS), som fastsatt av EU. Dette omfatter også tolkninger fra Den internasjonale tolkningskomité for finansiell rapportering (IFRIC) og dens forgjenger, Den faste tolkningskomité (SIC). Standarden til IFRS 9 Finansielle instrumenter er offentliggjort og vil være obligatorisk for selskapsregnskap som begynner 1. januar 2013 eller senere, men uten at ledelsen har valgt tidlig anvendelse. Note 2 Regnskapsprinsipper Generelt En beskrivelse av de regnskapsprinsipper selskapet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremkommer av årsregnskapet for 2011. Note 3 Risikoklassifisering Risikoklassifisering av foretakets engasjementer foretas på bakgrunn av en helhetsvurdering av engasjementene. Vurderingen bygger på følgende hovedkriterier: - Kundens betalingsevne (inntekter og gjeld) - Kundens betalingsvilje (betalingsanmerkninger og purringer) - Lånets størrelse - Belåningsgrad - Beliggenhet Differensiering av prisene styres av SpareBank 1 Næringskreditt etter anbefaling fra den enkelte bank. Prisene differensieres først og fremst på bakgrunn av sikkerhetsdekning, kundens økonomi og konkurranseforhold.

Note 4 Netto renteinntekter Renteinntekter Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2.464 3.245 16.735 Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til og fordring på kunder 101.699 87.898 381.094 Renteinntekter statskasseveksler - - - Distributørprovisjon -18.309-19.574-76.945 Sum renteinntekter 85.854 71.569 320.884 Rentekostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner - 91 229 Renter og lignende på obligasjoner 74.193 62.551 273.742 Renter og lignende på sertifikater - - - Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder - - - Andre rentekostnader - - - Sum rentekostnader 74.193 62.642 273.971 Sum netto renteinntekter 11.661 8.927 46.913 Note 5 Netto gevinster på finansielle instrumenter Netto gevinster (tap) på finansiell gjeld -10.665-3.474-4.463 Netto gevinster (tap) på finansielle eiendeler -3.236-16.852-2.513 Netto gevinster (tap) på finansielle derivater for sikringsformål til virkelig verdi 14.805 19.569 4.596 Netto gevinster 904-757 -2.380 Note 6 Lønn og honorarer Lønn til ansatte* 1.085 1.286 4.566 Andre honorarer 640-349 Sum lønnskostnad 1.725 1.286 4.915 Gjennomsnittlig antall årsverk 3 3 3 *Selskapets ansatte har delt arbeidsforhold mellom og SpareBank 1 Boligkreditt AS. Avlønning skjer i SpareBank 1 Boligkreditt AS som belaster disse kostnadene til. Selskapet kjøper også administrative tjenester fra BN Bank ASA og SpareBank 1 SR-Bank ASA. Lønn til ansatte angir og honorar til tillitsvalgte angir honorarer belastet foretaket direkte og ikke gjennom andre foretak. Lønn og utgifter belastet fra andre foretak er ført som en andel av kontorholdskostnader. Pensjonsforpliktelsene blir ivaretatt i SpareBank 1 Boligkreditt AS gjennom deltakelse i SpareBank 1 SR-Bank ASAs pensjonskasse. Adm direktør har avtale om alderspensjon, tilsvarende 70% av ordinær lønn, også utover 12 G, fra fylte 67 år. I tillegg kommer etterlattedekninger. Dekninger over 12 G dekkes ikke av SpareBank 1 SR-Bank ASAs pensjonskasse, og det er avsatt kr 674.151 til dekning av disse forpliktelsene. Det løper en gjensidig oppsigelsestid på 3 måneder, med rett til etterlønn i 3 måneder ved oppsigelse fra foretakets side. I tillegg kan foretaket bestemme at det skal være en karensperiode på inntil 6 måneder ved ansettelse i konkurrende vikrsomhet. I karensperioden ytes full lønn med fratrekk for andre lønnsinntekter.

Note 7 Administrasjonskostnader Drift og Vedlikehold 1.251 633 3.435 Reiser og møteutgifter - - 24 Sum 1.251 633 3.459 Note 8 Andre driftskostnader Internrevisjon, innleie av ansatt fra SpareBank 1 Gruppen AS, kjøpte adm tjenester med mer 231 306 1.097 Diverse andre driftskostnader 42 20 170 Sum 273 326 1.267 Note 9 Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader - 571 - Sum - 571 - Note 10 Utlån til kunder Nedbetalingslån - vurdert til amotisert kost 7.686.145 6.357.529 7.559.845 Nedbetalingslån - utpekt til virkelig verdi over resutlat 1.263.290 1.561.088 1.299.465 Sum utlån før påløpte renter 8.949.435 7.918.617 8.859.310 Ikke innbetalte påløpte renter 77.323 76.110 79.055 Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger 9.026.758 7.994.727 8.938.365 Spesifiserte tapsavsetninger 0 0 0 Gruppevise tapsavsetninger 0 0 0 Sum netto utlån og fordringer på kunder 9.026.758 7.994.727 8.938.365 Forpliktelse Ubenyttet kreditt på rammelån Sum - - - Misligholdte utlån * Mislighold - - - Spesifiserte nedskrivninger - - - Netto misligholdte utlån - - - Andre tapsutsatte lån * Tapsutsatte engasjement ikke misligholdt - - - - Individuelle nedskrivninger andre tapsutsatte lån - - - Netto andre tapsutsatte lån - - - * Som en prosent av netto utlån og fordinger på kunder. Samlet engasjement fra en kunde regnes som misligholdt og tas med i oversikter over misligholdte engasjementer når forfalte avdrag eller renter ikke er betalt 90 dager etter forfall eller rammekreditter er overtrukket i 90 dager eller mer.

Note 11 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir Hovedstol* Hovedstol* Hovedstol* Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 1.818.108 1.020.000 1.020.000 Obligasjoner med fortrinnsrett 7.350.000 7.350.000 7.850.000 Bytteordning OMF 6.392.915 6.392.915 6.392.915 Obligasjoner pantsatt ifbm OMF bytteordning -6.874.500-6.874.500-6.874.500 Egne obligasjoner -475.500-475.500-475.500 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8.211.023 7.412.915 7.912.915 Bokført verdi Bokført verdi Bokført verdi Obligasjoner, sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 1.818.108 1.020.000 1.020.000 Obligasjoner med fortrinnsrett 7.350.000 7.350.000 7.849.400 Bytteordning OMF 6.407.148 6.392.915 6.396.483 Obligasjoner pantsatt ifbm OMF bytteordning -6.874.500-6.874.500-6.874.500 Egenbeholdning OMF -475.500-475.500-475.500 Balanseførte kostnader ifbm låneutstedelser -1.162-1.502-1.247 Påløpte ikke betalte renter 72.715 65.473 17.712 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8.296.809 7.476.887 7.932.348 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir fordelt på forfallstidspunkt (hovedstol) År ISIN nr Opptak Forfall Rentetype 31.03.2012 31.03.2011 2011 2011 NO0010562226 23.12.2009 23.12.2011 Flytende 520.000 520.000 2013 NK OMF 2 27.07.2009 18.12.2013 Flytende 2.633.747 2.633.747 2.633.747 2014 NO0010531312 15.07.2009 15.04.2014 Flytende 500.000 500.000 500.000 2014 NK OMF 1 15.07.2009 18.06.2014 Flytende 496.861 496.861 496.861 2014 NK OMF 3 21.09.2009 18.06.2014 Flytende 3.262.307 3.262.307 3.262.307 2014 NO0010621980 30.06.2011 07.07.2014 Flytende 520.000 - - 2014 NO0010540586 17.09.2009 17.09.2014 Flytende 3.508.000 3.508.000 3.508.000 2014 NO0010540586 17.09.2009 17.09.2014 Flytende -3.750.000-3.750.000-3.750.000 2014 NO0010540586 17.09.2009 17.09.2014 Flytende 242.000 242.000 242.000 2015 NO0010524432 24.06.2009 26.05.2015 Flytende 3.366.500 3.366.500 3.366.500 2015 NO0010524432 24.06.2009 26.05.2015 Flytende -3.600.000-3.600.000-3.600.000 2015 NO0010524432 24.06.2009 26.05.2015 Flytende 233.500 233.500 233.500 2015 NO0010614969 30.06.2011 07.07.2014 Flytende 798.108-500.000 SUM 8.211.023 7.412.915 7.912.915 Regnskap Gjelden fordelt på valutaer (bokført verdi ved årsslutt) NOK 8.296.809 7.476.887 7.932.348 EUR 0 0 0 USD 0 0 0 SUM 8.296.809 7.476.887 7.932.348 * Beløpene viser hovedstol per oppstartstidspunkt og avviker fra regnskapstallene som viser amortisert kost. Påløpte renter tilhørende verdipapirer er inkludert i posten gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir.

Note 12 Finansielle derivater Kontraktssum Virkelig verdi NOK 1 000 Eiendeler Forpliktelser Kontantstrøm sikring Fordelt på Virkelig verdi sikring Sikring 1. kvartal 2012 Renteinstrument Rente/Rentevaluta-bytteavtaler (swap) 6.467.000,00 75.867 44.111-6.467.000,00 Sum renteinstrument 6.467.000,00 75.867 44.111-6.467.000,00 Sikring 1. kvartal 2011 Renteinstrument Rente/Rentevaluta-bytteavtaler (swap) 6.467.000 48.033 25.362 6.467.000 Sum renteinstrument 6.467.000 48.033 25.362 6.467.000 Alle derivatkontrakter foretaket har inngått er gjort for sikringsformål Note 13 Andre forpliktelser Skyldig utbytte - - 23.128 Øvrige påløpte kostnader (inkl kkostnader til BK) 2.523 1.914 2.796 2.523 1.914 25.924 Foretaket har ingen kassekreditt eller trekkfasilitet pr 31.03.2012 Note 14 Beløpsmessig balanse Beløpsmessig balanse er beregnet ihht finansieringsvirksomhetsloven 2-31. Dette medfører avvik i forhold til balansestørrelsene blant annet pga. avkortning ved evt. lån i mislighold, og utlån med belåningsgrad over 60%. NOK 1 000 31.03.2012 31.03.2011 * 2011 Obligasjon med fortrinnsrett 8.211.732 7.368.454 7.877.902 Egne obligasjoner (476.663) (476.695) (476.904) Finansielle derivater (68.221) (48.151) 39.720 Sum obligasjoner med fortrinnsrett 7.666.848 6.843.608 7.440.718 Utlån til kunder 8.941.956 7.352.883 8.804.555 Fyllingssikkerhet 545.439 805.045 370.110 Sum sikkerhetsmasse til dekning av obligasjoner med fortrinnsrett 9.487.395 8.157.928 9.174.665 Sikkerhetsmassens dekningsgrad 123,7 % 119,2 % 123,3 % * Tallene fra 31.03.2011 er omarbeidet. Påløpte renter er tatt med

Note 15 Kapitaldekning Ansvarlig kapital i NOK 1 000 31.03.2012 31.03.2011 * 2011 Aksjekapital 944.000 944.000 944.000 Overkursfond 236.000 236.000 236.000 Annen Egenkapital 934 8.911 462 Resultat - - 24.028 Sum balanseført egenkapital 1.180.934 1.188.911 1.204.490 Immaterielle eiendeler -2.222-2.769-2.567 Utsatt skattefordel -858-571 -858 Avsatt til utbytte 0-8.877-23.128 Sum Kjernekapital 1.177.854 1.176.694 1.177.937 Tilleggskapital 0 0 0 Sum ansvarlig kapital 1.177.854 1.176.694 1.177.937 Minimumskrav ansvarlig kapital etter Basel II i NOK 1 000 31.03.2012 31.03.2011 * 2011 Kredittrisiko 707.861 611.597 688.879 Markedsrisiko 0 0 0 Operasjonell risiko 4.683 2.273 2.273 Nedskriving på grupper av utlån 0 0 0 Minimumskrav ansvarlig kapital 712.544 613.870 691.152 Kapitaldekning Beløp i tusen kroner 31.03.2012 31.03.2011 * 2011 Kjernekapitaldekning (%) 13,22 % 15,33 % 13,63 % Kapitaldekning (%) 13,22 % 15,33 % 13,63 % Oppstillingen viser SpareBank 1 Næringkreditt AS kapitaldekning. Kapitaldekningen skal være minst 8 prosent, immaterielle eiendeler skal ikke medregnes i kjernekapitalen. Beregningsgrunnlaget vektes i henhold til risiko. Etter Basel II er det 6 risikoklasser, 0 prosent, 10 prosent, 20 prosent, 35 prosent, 75 prosent og 100 prosent, der prosenten angir hvor stor del av en balansepost som skal medtas i beregningsgrunnlaget. Note 16 Betinget utfall er ikke part i noen rettsaker

Note 17 Resultat- og balanseutvikling Resultatregnskap 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal NOK 1 000 2012 2011 2011 2011 2011 2010 Renteinntekter 85.854 89.786 84.572 74.957 71.569 70.579 Rentekostnader 74.193 74.252 73.277 63.799 62.643 68.572 Netto renteinntekter 11.661 15.534 11.295 11.158 8.926 2.007 Netto kursgevinst/-tap 904 (1.946) (220) 543 (757) 797 Netto andre driftsinntekter 904 (1.946) (220) 543 (757) 797 Sum driftsinntekter 12.565 13.588 11.075 11.701 8.169 2.804 Lønn og andre personalkostnader 1.724 1.767 954 908 1.286 332 Administrasjonskostnader 1.251 780 618 1.428 633 696 Annen driftskostnad 273 317 301 323 326 181 Avskrivninger 446 506 336 337 337 431 Sum driftskostnader 3.694 3.371 2.209 2.996 2.582 1.640 Driftsresultat før tap 8.871 10.218 8.867 8.705 5.587 1.164 Tap på utlån og garantier - - - - - - Driftsresultat før skatt 8.871 10.218 8.867 8.705 5.587 1.164 Skattekostnad 2.480 2.864 2.484 2.436 1.564 489 Periodens resultat 6.391 7.354 6.383 6.269 4.023 675 Balanse 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal NOK 1 000 2012 2011 2011 2011 2011 2010 Eiendeler Utsatt skattefordel 858 858 - - - - Andre immaterielle eiendeler 2.222 2.567 2.095 2.432 2.769 3.105 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 557.654 370.110 990.114 930.050 805.045 691.832 Utlån til kunder 9.026.758 8.938.365 8.291.532 8.357.405 7.997.564 7.652.469 Finansielle derivater 75.867 7.687 64.956 9.582 48.033 8.943 Andre eiendeler - - 571 571 571 - Sum eiendeler 9.663.359 9.319.587 9.349.268 9.300.040 8.853.982 8.356.349 Gjeld Utsatt skatt - - 571 571 571 571 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8.296.808 7.932.348 7.987.824 7.925.417 7.476.887 7.426.194 Gjeld til kredittinstitusjoner 121.127 122.754 104.077 129.464 153.901 134.406 Finansielle derivater 44.111 47.408 49.183 39.342 25.362 53.485 Betalbare skatt 11.463 10.219 6.852 4.368 2.984 1.915 Andre forpliktelser 2.523 2.796 4.052 10.552 1.343 867 Sum gjeld 8.476.033 8.115.525 8.152.559 8.109.714 7.661.048 7.617.438 Egenkapital Innskutt egenkapital 1.180.000 1.180.000 1.180.000 1.180.000 1.180.000 730.000 Annen innskutt egenkapital (ikke reg. kaptitalforhøyelse) - - - - - - Opptjent egenkapital 934 934-34 34 34 Resultat 6.391-16.675 10.292 4.023 - Avsatt til utbytte - 23.128-8.877 8.877 Sum egenkapital 1.187.325 1.204.062 1.196.675 1.190.326 1.192.934 738.911 Sum gjeld og egenkapital 9.663.359 9.319.587 9.349.234 9.300.040 8.853.982 8.356.349