Årsrapport 2008
Nøkkeltall 2008 2007 2006 2005 2004 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,95 % 2,11 % 1,98 % 2,30 % 2,51 % Driftsinntekter 0,47 % 0,42 % 0,58 % 0,70 % 0,49 % Driftskostnader 1,55 % 1,61 % 1,75 % 1,80 % 1,65 % Resultat for regnskapsåret 0,19 % 0,59 % 0,54 % 0,84 % 0,75 % Egenkapitalrentabilitet før skatt 4,22 % 9,74 % 7,67 % 10,29 % 9,41 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 2,56 % 6,65 % 5,39 % 7,85 % 6,89 % Kostnader i % av totale inntekter 64,17 % 63,60 % 68,47 % 60,07 % 54,98 % Kostnader i % av totale inntekter eks. kursgevinster/tap 64,37 % 61,87 % 67,69 % 65,52 % 57,14 % Tap i % av brutto utlån 0,46 % -0,13 % 0,04 % 0,11 % 0,35 % Kapitaldekningsprosent 16,06 % 13,97 % 14,99 % 17,84 % 14,28 % 12 mnd forvaltningsvekst 18,98 % 21,72 % 17,48 % 13,12 % 10,54 % 12 mnd utlånsvekst 8,33 % 20,02 % 22,08 % 8,49 % 9,16 % 12 mnd innskuddsvekst 18,21 % 15,70 % 7,21 % 7,27 % 8,71 % Innskudd i % av utlån 70,04 % 66,87 % 69,36 % 78,98 % 79,88 % Offentlig sektor 6% Nærings liv 25 % Innskudd Person marked 69 % Nærings liv 28 % Utlån Person marked 72 % Utvikling Kostnader/Inntekter Utvikling EK-rentabilitet 70 60 50 40 30 20 10 0 2004 2005 2006 2007 2008 9,41 10,29 9,74 7,67 4,22 2004 2005 2006 2007 2008 15 13 11 9 7 5 3 Kost/Innt% EK-rentab% Utvikling Rentenetto 2,51 2,3 1,98 2,11 1,95 2004 2005 2006 2007 2008 3 2 1 Utvikling Kapitaldekning 17,8 16,06 14,3 14,99 13,97 2004 2005 2006 2007 2008 17 15 13 Rentenetto Kapitaldekning
STYRETS ÅRSBERETNING 2008 Rammebetingelser Etter flere år med særdeles sterk vekst i norsk økonomi ble konjunkturtoppen nådd mot slutten av 2007. Da finanskrisen tiltok, og de realøkonomiske konsekvensene begynte å komme, ble det tydelig at vi er inne i en konjunkturnedgang. De økte pengemarkedsrentene førte til at bankene måtte øke utlånsrentene. Det betydde høyere finansieringskostnader for husholdninger og foretak. Boligprisene og aksjekursene har falt. I tillegg medfører svakere vekst internasjonalt til mindre etterspørsel etter norske varer. Den høye veksten førte til høy kapasitetsutnytting. Med mangel på ledige ressurser, spesielt arbeidskraft var det ikke unaturlig at veksten begynte å avta. Tall for de tre første kvartalene i 2008 viser volumvekst i BNP for Fastlands-Norge på rundt tre prosent sammenlignet med samme periode året før. På årsbasis forventes det at veksten vil bli rundt to prosent. Til sammenligning var veksten i BNP for Fastlands-Norge på over seks prosent i 2007. På samme måte som oppgangen var bredt basert, ser man nå svakere utvikling både på tilbuds- og etterspørselssiden. Boliginvesteringene og -priser har falt, husholdningenes etterspørselsvekst er redusert og det samme er næringslivets investeringsvekst i Fastlands-Norge. Sysselsettingsveksten har stoppet opp og mot slutten av året begynte ledigheten å stige. Finansdepartementet har sammen med Norges Bank satt i gang tiltak for å bedre bankenes tilgang på likviditet. Det ene tiltaket er tilgang til statsobligasjoner for inntil 350 milliarder kroner. For å få tilgang må bankene bytte inn sikre boliglån utstett av kredittforetak (obligasjoner med fortrinnsrett (OMF)). Prisen bankene skal betale for bytteavtalen fastsettes i auksjon. Bytteavtalene kan ha varighet inntil tre år. For å kompensere staten for risikoen vil renten på statspapirene være høyere enn renten på OMF en som bankene bytter inn. Dette skal også være et incitament til å avvikle ordningen når markedet normaliseres. Byttelånsordningen er altså ingen form for økonomisk støtte som mange synes å tro. Frem mot årsskiftet ble det gjennomført fire auksjoner i bytteordningen og bankene har fått tilført 42 milliarder kroner. Et annet tiltak er at F-lånene (lån med fast rente til markedsvilkår) fra Norges Bank er forlenget til en løpetid på to år samt at kravet til sikkerhet er redusert. Disse F-lånene er først og fremst rettet mot mindre banker som ikke kan ta del i byttelånsordningen. Maksimalt bud på toårslånet vil være 1 milliard kroner. Før nyttår hadde bankene F-lån med to års løpetid for 12,6 milliarder kroner. Også før tiltakspakken kom i oktober hadde Norges Bank gjennomført likviditetstiltak. Dette skjedde gjennom valutaswapper og tilførsel av F-lån i større omfang og med lengre løpetid enn normalt. I tillegg til likviditetstiltakene har Regjeringen lagt fram en tiltakspakke med finanspolitiske virkemidler i slutten av januar 2009. Gjennom våren 2008 fortsatte Norges Bank å øke styringsrenten, til tross for konjunkturomslag i norsk økonomi, lavere internasjonalvekst og høye pengemarkedsrenter som følge av finanskrisen. Begrunnelsen for rentehevingene var tiltagende inflasjon Så sent som i september holdt Norge Bank fast på strategien om at det kunne komme flere renteøkninger. Styringsrenta var da 5,75 prosent. Det ble snart tydeligere at krisen i finansmarkedet vil få større konsekvenser for norsk økonomi enn tidligere antatt. I oktober ble det avholdt et ekstraordinært rentemøte hvor styringsrenta ble redusert med 0,5 prosentpoeng til 5,25 prosent. I etterkant har det kommet ytterligere rentekutt fra Norges Bank, på henholdsvis 0,5 og 1,75 prosentpoeng. Reduksjonen på 1,75 prosentpoeng er det største rentekuttet noensinne. I løpet av to måneder ble renta redusert med 2,75 prosentpoeng til 3,0 prosent. På det siste rentemøte før jul la Norges Bank frem en ny rentebane. I følge denne rentebanen vil vi få en rentebunn på under to prosent i løpet av høsten 2009. Pengemarkedsrentene har etter lengre tid med høye påslag blitt redusert. Tiltakene fra Staten, Norges Bank, ulike tiltakspakker internasjonalt sammen med reduksjon i styringsrenta både her og i andre land har bidratt til dette. Den norske krona har svekket seg markert siden sommeren og var mot slutten av 2008 historisk svak. Mot dollar og euro var den henholdsvis nærmere 30 og 16 prosent svakere. I tider med markedsuro er det ikke unaturlig at aktører reduseres sine eksponeringer i mindre likvid valuta. Svak krone er en fordel for eksportindustrien, men det kan også bety mer importert inflasjon. På den annen side vil lavere råvarepriser og etterspørsel ute bidra til å redusere prisveksten på importvarene.
Lavere forbruksvekst Husholdningenes etterspørsel har som tidligere nevnt vært en av hoveddrivkreftene bak den sterke veksten i økonomien det siste året. Det er flere faktorer som demper etterspørselsveksten. Etter flere år med høyt forbruk og lav sparing er det naturlig at husholdningene vil få et mer normalt forhold mellom inntekt og forbruk. Foreløpige tall for 2008 tyder på at folk har hatt et høyere forbruk enn disponible inntekter, og dermed ble det negativ sparing. Den negative sparingen skyldtes den svake utviklingen i nettofinansparingen. Spareraten etter sesongjustering er dermed beregnet til -0,1 prosent i 3. kvartal 2008, etter at den var -0,8 prosent i 2. kvartal. Lån med pant i bolig utgjorde ved utgangen av oktober 84 prosent av husholdningenes samlede lån i bankene. Av disse pantelånene utgjorde såkalte rammelån 21 prosent. Rammelån som andel av husholdningenes lån med pant i bolig har økt med ca. seks prosentpoeng siden samme måned i 2007. For Kvinesdal Sparebank utgjør lån med pant i bolig 75 prosent av totale utlån. Av disse pantelånene utgjør såkalte rammelån 26 prosent. Markedet Den økonomiske utviklingen som har preget norsk økonomi i kjølvannet av finansuroen har også påvirket vårt distrikt. Etterspørselen etter lån og andre bankprodukter har avtatt noe, men ikke i den grad som landet for øvrig. Banken har gitt lån til boligformål og næring innenfor våre strategier. Vi har i løpet av året lansert en ungdomspakke, Heilt Rått som retter seg mot ungdom i aldersgruppen 13 til 18 år. I tillegg til vanlige banktjenester gir dette også mulighet for deltagelse og rabatt på fritids- og kulturaktiviteter. Rammekreditt for privatkunder gjennom flexilån har fortsatt stor etterspørsel. Via Terra BoligKreditt har banken gjennom året avlastet utlån på 136 mill kroner og har nå en portefølje på 210 mill kroner. Valgfri design på kredittkort har blitt godt mottatt og har en god økning. Banken har hatt en betydelig volumvekst innen forsikringsprodukter og spesielt har våre kunder blitt mer bevisst i forhold til personforsikring, både for voksne og barn. Vårt salgskontor i Kristiansand og Sirdal har gjennom året hatt fin volumøkning tross sterk konkurranse i markedet. Strategi og strategisk samarbeid Kvinesdal Sparebank er en selvstendig bank med lokal forankring. Banken har i dag hovedkontor i Liknes i Kvinesdal og har en sterk markedsposisjon i kommunen. Etableringen med salgskontor i Kristiansand og i Sirdal har vært med på å spre bankens virksomhet over et større geografisk område. Vår visjon er Dine drømmer Vår utfordring og vår verdiplattform nær, trygg og engasjert har vært med å bygge opp gode kunderelasjoner. Finanskonsernet Terra-Gruppen eies av 78 selvstendige og lokalt forankrede norske sparebanker deriblant Kvinesdal Sparebank. Terra Gruppen as har som målsetting å ivareta Terra bankenes interesser på områder der den enkelte bank ville hatt begrensede muligheter til å produsere eller framskaffe tilfredsstillende løsninger eller betingelser på egen hånd. Gjennom Terra Gruppen leverer Kvinesdal Sparebank forsikringsprodukter både på liv og skade, plasseringsprodukter, utlån til boligformål gjennom Terra BoligKreditt og kredittkort. Resultatet Årsregnskapet er avgitt under forutsetning av fortsatt drift. Etter styrets mening gir resultatet og balanse med tilhørende noter fyllestgjørende informasjon om årets virksomhet og bankens stilling ved årsskiftet. Styret er ellers ikke kjent med forhold etter årsskiftet som påvirker bedømmelsen av resultat og stilling. Bankens rente- og kredittprovisjonsinntekter er redusert fra 2,11 % til 1,95 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Andre driftsinntekter er økt til 0,47 % (0,42 %). Økningen skyldes økte inntekter på salg av kort, forsikring og Terra BoligKreditt samt mindre kurstap på obligasjonsbeholdningen. Driftskostnadene utgjorde 1,55 % (1,61 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital.
Tapskostnaden utgjør 0,46 % (- 0,13 %). Resultat etter tap og skatt ble 0,19 % (0,59 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnader i prosent av inntekter (eksklusiv kurstap/gevinst på verdipapirer og valuta) var 64,37 % (61,87 %). Avkastningen på egenkapitalen før skatt ble 4,22 % (9,74 %). Disponering av overskuddet Overskuddet etter skatt er beregnet til 4,4 mill kroner (11,3 mill kroner) som styret foreslår disponert slik: Resultat for regnskapsåret kr 4.458.000 Overføres til gaver kr. 300.000 Avsatt til gavefond kr 250.000 Overføres til sparebankens fond kr 3.908.000 Forvaltningskapital Forvaltningskapitalen var ved utgangen av året 2.553mill kroner (2.146 mill kroner). Dette er en økning på 18,98 % (21,72 %) Soliditet og kapitaldekning Kapitaldekningen var ved utgangen av året 16,06 % (13,97 %). Kjernekapitaldekningen var 12,58 % (13,69 %). Banken sin kjernekapital er på 194,2 mill kroner og bankens ansvarlige kapital er 246,6 mill kroner. Banken tok i 2005 opp et fondsobligasjonslån på 35 mill kroner, samt opptok banken i september 2008 et tidsbegrenset ansvarlig lån på 50 mill kroner til styrking av ansvarlig kapital. Innskudd Innskudd fra kunder utgjorde 1.413 mill kroner (1.245 mill kroner) ved årsskiftet. Dette er en økning på 18,2 % (15,7 %). Innskuddsdekningen var ved årsskiftet 70,0 % (66,9 % ). Av en total økning av innskuddene på 218 mill kroner kommer 198 mill kroner fra Vest Agder. Utlån Samlet utlån til kunder utgjorde ved årsskiftet 2.017 mill kroner (1.862 mill kroner), som tilsvarer en prosentvis økning på 8,3 % fra i fjor (20 %). Garantiansvaret utgjorde 239 mill kroner (131 mill kroner). Ubenyttede rammekreditter utgjorde 183 mill kroner (151 mill kroner). Av vår totale utlånsmasse til kunder har ca 49 % (49 %) av utlånsmassen en restløpetid på 5 år eller kortere. Banken benytter Terra BoligKreditt til avlastning av boliglån innenfor 60 % av takst, og har en portefølje ved utgangen av året på 210 mill kroner (93 mill kroner). Bankens garantiansvar er på 35,8 mill kroner. Utlånsveksten inkl. Terra BoligKreditt 14.6 % (23,6 %). Finansiell risiko risikostyring Bankens opplegg for kvalitetssikring skal avdekke risikoområdene og ha som mål å redusere risikoen til et lavt/moderat nivå. Banken har definert følgende hovedområder for risikostyring. Kredittrisiko, likviditetsrisiko, markedsrisiko bestående av rente-/kursrisiko og valutarisiko og operasjonell risiko. Kredittrisiko Risikoklassifiseringen er en integrert del av kredittvurderingsprosessen. Bankens utlån er klassifisert og vi baserer overvåking og tapsvurderingen på klassifiseringen. Klassifiseringen utføres på grunnlag av nøkkeltall fra kundens sist reviderte årsregnskap. Næringskundene blir klassifisert i fem risikoklasser (A-E) på grunnlag av økonomi og sikkerhet (henholdsvis 60/40). Klassene er fordelt på hovedgruppene lav risiko (A), normal risiko (B,C) og høy risiko (D,E). Privatkunder klassifiseres ut fra økonomi og sikkerhet (henholdsvis 60/40). Kundene deles inn i fem risikoklasser (A-E) Ikke klassifiserte kunder er redusert i løpet av 2008, og er i hovedsak kunder med engasjement som er mindre enn 0,2 mill kroner. I 2009 blir alle kunder med en klassifisering eldre enn 3 år reklassifisert. Samlet volum innenfor høy risikogruppe er 5,34 % av bankens samlede utlån. I vår kredittpolicydokument har vi sagt at beredskapsplan skal tre i kraft dersom klassifiserte D og E kunder utgjør mer enn 15 % av bankens utlån. Det er gjennom året ikke skjedd vesentlig reell endring i bankens risikoprofil. Dette er kommentert nærmere i note til regnskapet. Rapporteringen som viser misligholdte lån over 90 dager er på 13,6 mill kroner ved utgangen av året, som er omtrent samme nivå som i 2007. Ingen garantier er misligholdt.
En svakere norsk krone har medført et økt garantiansvar for kunder med lån i valuta. Dette sikres i hovedsak med innbetaling eller økt sikkerhet fra kunde. Banken hadde i 2008 en samlet tapskostnad på -10,7 mill kroner. Samlet tapskostnad i prosent av samlet utlån er 0,53%. Gruppevise nedskrivinger er i 2008 4,8 mill kroner som er 0,24 % av samlet utlån. Risikoengasjementer med tapsavsetning har regelmessig oppfølgning. Banken har i 2008 økt den individuell gjennomgang av engasjementer. Hovedfokus på gjennomførte kontroller er dokumentasjon av kundens betalingsevne og verdisetting av sikkerheter. Samlet sett vurderes dokumentasjonen, oppfølgingen og kontrollen av vår utlånsportefølje å være god, og det synes ikke å foreligge risiko for større tap i porteføljen, enn det som fremkommer i nedskrivingene. Også til verdipapirer er det knyttet kredittrisiko. Det er utarbeidet retningslinjer for likviditetsplasseringer. Det skal bare investeres i offentlige - og finansobligasjoner. Banken vurderer kredittrisikoen på verdipapirene som lav. Likviditetsrisiko Risikoen for at banken ikke har tilstrekkelig med likvider på et bestemt tidspunkt til å møte de forpliktelser som forfaller, benevnes likviditetsrisiko. Likviditetsrisikoen er et risikoområde vi har hatt stor fokus på, spesielt med høstens finanskrise. Banken har ved utgangen av året en innskuddsdekning på knappe 70 %. Det har derfor vært behov for å sikre underlikviditeten med langsiktige innlån i tillegg til trekkfasiliteter. Likviditeten i markedet har vært stram, og marginene har gått opp. Banken har allikevel fått fornyet sine innlån samt opptak av ansvarlig lånekapital i 2008. Obligasjonslån med forfall 19.06.09 er allerede refinansiert. Alle innlån er dekket gjennom avtaler med 1-5 års løpetid. Banken har da ingen forfall på likviditet før mars 2010. Banken har vedtatt likviditetspolicy med beredskapsplan som skal sikre god og langsiktig likviditetsstyring. Banken har også vedtatt at verdipapirer som likviditetsreserve skal være 8 % av skyldnader og ved årsskifte var denne 12,29 %. Halvparten skal være verdipapirer som kan deponeres som sikkerhet for lån i Norges Bank. I tillegg har banken trekkrettigheter som reserve. Med disse tiltakene mener vi å ha en god buffer mot markedsmessige svingninger. Det rapporteres kvartalsvis til styret på målinger angående bankens likviditet. Med inngåtte avtaler har banken redusert sin likviditetsrisiko og det er styrets vurdering at likviditetsrisikoen er under god kontroll. Renterisiko Renterisikoen er knyttet til innlån, innskudd/utlån og verdipapirbeholdningen. For utlån med fast rente er renterisikoen sikret med rentebytteavtaler. I tillegg har banken 163 mill kroner i fastrenteinnskudd som har en løpetid på under 1 år. Vi vurderer renterisikoen for disse innskuddene som liten. På bankens obligasjonsbeholdning vil renterisikoen ved 1 % endring av markedsrenten utgjøre 1,5 mill kroner. Bankens obligasjonsgjeld/andre langsiktige lån utgjør renterisikoen 3 mill kroner. Total renterisiko på fastrenteposisjoner er 1,5 mill kroner. Samlet vurderes renterisikoen som moderat. Kursrisiko Kursrisiko oppstår når bankens aksje- og obligasjonsbeholdning får verdien fastsatt av markedsutviklingen. Bankens markedspolicy fastsetter rammer for plassering i verdipapirer. Samlet beholdning av aksjer og andeler skal ikke overstige 3 % av bankens aktiva. Banken har kun beholdning av anleggsaksjer hvor den største strategiske plassering er i Terra Gruppen AS. Beholdningsoversikt og verdier rapporteres styret hvert kvartal. Banken har en nedskrivning på aksjene i Terra Eiendomsmegling Kristiansand AS. Virksomheten i selskapet er innstilt og ytterligere tapspotensiale regnes ikke. Vi foretar kursregulering på porteføljen av obligasjoner ved hvert kvartalsskifte, slik at bokførte verdier aldri overstiger markedsverdi. En stor andel av porteføljen har fastrente. I dagens urolige marked har kursen på investering i kommune-, fylke- og bankobligasjoner ikke blitt svekket i samme grad som andre papirer. I 2008 har vi kun måttet nedskrive obligasjonsporteføljen med 0,4 mill kroner. Styret har vedtatt grenser for maks eksponering i selskap og sektor. Totalt sett ansees kursrisikoen som moderat. Valutarisiko Banken har ingen balanseposter med valutarisiko utover egen kassebeholdning av valuta. Således er ikke banken eksponert for valutarisiko av vesentlig størrelse.
IKT - Risikovurdering Risikovurderingen av driften, med de forstyrrelser vi har hatt i løpet av året, har imidlertid ikke vært kritisk for den daglige drift av banken. Medarbeiderne, miljøet og likestilling Banken har ved utgangen av året 32 ansatte fordelt på 28 årsverk. I løpet av året har flere medarbeidere tatt utdanning i Finansiell Rådgivning for å styrke bankens kompetanse. Annet hvert år gjennomfører banken arbeidsmiljøundersøkelser. Arbeidsmiljøundersøkelse ble gjennomført i mai 2007 og bekrefter godt arbeidsmiljø i Kvinesdal og Kristiansand. Ny undersøkelse vil bli gjennomført i februar 2009. Vernerunde ble utført i mai 2008 og de ting som ble påpekt er i hovedsak utbedret. Det har ikke skjedd noen skader eller ulykker i banken. Ansatte har hatt tilbud om bedriftslegeundersøkelse. Sykefravær for 2008 har vært 6,07 %. Dette er en liten økning fra i fjor og skyldes langtidssykemeldte. Sykemeldingsprosenten er gjennomgått i forbindelse med HMS gjennomgang i bedriften. Banken har tegnet helseforsikring for alle ansatte. Ved utgangen av året var det 19 kvinner og 13 menn ansatt i banken. Kvinneandelen utgjorde 59 prosent. Ledergruppen består av 4 personer hvorav 2 kvinner og 2 menn. Styret består totalt av 5 personer hvorav fortiden 1 kvinne og 4 menn. Dette er en midlertidig sammensetning da et kvinnelig styremedlem har fødselspermisjon til 01.08.09. Forstanderskapet har kvinnelig leder. Basert på dagens situasjon er det ikke vurdert som nødvendig å iverksette noen spesielle tiltak med hensyn til likestilling. Bankens virksomhet forurenser ikke det ytre miljø utover det som er vanlig for denne type virksomhet. Eierstyring og selskapsledelse Prinsippene og målene i retningslinjene i Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse er lagt til grunn for bankens virksomhet så langt de passer for vår bank. Utsiktene for 2009 Kvinesdal Sparebank skal fortsatt være en selvstendig, fremtidsrettet og konkurransedyktig bank for alle typer banktjenester. Banken har en sterk markedsposisjon i sitt nærområde. Ved å ha Listerregionen som vårt markedsområde skal vår posisjon ytterligger styrkes. Etablering med salgskontor i Kristiansand skal gi oss ønsket vekst innen privatmarkedet. Kvinesdal Sparebank har en lojal kundemasse, og vi scorer høyt på kundens tilfredshet med banken. Gjennom vår verdiplattform, - nær, trygg og engasjert skal vi fortsette å utvikle banken, yte god service og ta vare på den tillit som kundene viser oss. 2009 vil bli et utfordrende år for banken. Med den uro som i dag preger finansmarkedene, og som vil påvirke etterspørsel, sysselsetting og inflasjon vil også prege vår virksomhet. Vi må være forberett på en lavere vekst og press på bankens rentenetto. Mulighetene for å øke andre driftsinntekter og provisjonsinntekter, samt være bevisst på kostnadssiden skal medføre at 2009 blir et tilfredsstillende år for Kvinesdal Sparebank. Takk for godt samarbeid Styret takker alle kundene som har benyttet seg av bankens tjenester og produkter. Styret vil også takke alle medarbeidere og tillitsvalgte for godt samarbeid i året som gikk. Vi håper samarbeid og felles innsats skal gi positiv utvikling for banken og regionen i årene framover.
Resultatregnskap 31.12.2008 (Beløp i hele tusen) Noter 31.12.2008 31.12.2007 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 9.315 2.860 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 147.637 101.258 Renter og lignende inntekter av sertifikater,obligasjoner,rentebærende verdipapirer 7.687 4.713 Andre renteinntekter og lignende inntekter 7 47 Renteinntekter og lignende inntekter 164.647 108.878 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 10.921 6.102 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 65.159 36.636 Renter og lignende på utstedte verdipapirer 38.638 23.284 Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital 4.233 2.218 Andre rentekostnader og lignende kostnader 9 495 218 Rentekostnader og lignende kostnader 119.447 68.458 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 45.200 40.420 Inntekter av aksjer,andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 1.480 1.811 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 1.480 1.811 Garantiprovisjon 1.857 1.747 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 9.986 8.408 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 9 11.843 10.155 Andre gebyrer og provisjonskostnader 2.847 2.862 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 2.847 2.862 Netto verdiendring og gev./-tap på sertifikater,obligasjoner,renteb. verdipapirer -330-1.724 Netto verdiendring og gevinst/-tap på valuta og finansielle derivater 508 371 Netto verdiendring og gevinst/-tap på valuta og verdipapirer,omløpsmidler 178-1.353 Driftsinntekter faste eiendommer 169 230 Andre driftsinntekter 169 230 Netto andre driftsinntekter 10.823 7.982 Sum driftsinntekter 56.023 48.402 Lønn mv. 18.888 16.224 Lønn 8 12.903 12.151 Pensjoner 8 3.402 1.412 Sosiale kostnader 2.582 2.661 Administrasjonskostnader 10.255 8.530 Lønn og generelle administrasjonskostnader 29.143 24.755 Ordinære avskrivninger 5 3.428 3.363 Avskrivninger mv. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 3.428 3.363 Driftskostnader faste eiendommer 879 917 Andre driftskostnader 2.498 1.751 Andre driftskostnader 3.376 2.667 Sum driftskostnader 35.947 30.785 Driftsresultat før tap 20.075 17.616 Tap på utlån 10.764-2.470 Tap på utlån,garantier mv. 2 10.764-2.470 Nedskrivning/reversering av nedskrivning 4 1.950 2.800 Gevinst/tap 0 700 Sum nedskr/reversering av nedskr. og gevinst/tap 1.950 3.500 Skatt på ordinært resultat 9 2.904 5.266 Resultat av ordinær drift etter skatt 4.458 11.321 Resultat for regnskapsåret 4.458 11.321 Overført til sparebankens fond 6 3.908 10.821 Overført fra gavefond -150-290 Overført til gavefond og/eller gaver 6 700 790 Disponering 4.458 11.321
Balanse 31.12.2008 EIENDELER (Beløp i hele tusen) Noter 31.12.2008 31.12.2007 Kontanter og fordringer på sentralbanker 36.592 76.847 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 149.724 55.840 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 22.700 2.700 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 172.424 58.540 Kasse-/drifts-og brukskreditter 473.297 345.297 Byggelån 18.139 49.232 Nedbetalingslån 1.525.928 1.467.766 Sum utlån og fordringer på kredittinstitusjoner,før nedskrivninger 2 2.017.365 1.862.294 - Individuelle nedskrivninger på utlån 2 1.999 4.327 - Nedskrivninger på grupper av utlån 2 4.865 4.814 Utlån til og fordringer på kunder 2.010.501 1.853.154 Overtatte eiendeler 9.873 659 Utstedt av det offentlige Sertifikater og obligasjoner 58.626 43.525 Utstedt av andre Sertifikater og obligasjoner 199.762 59.810 Sertifikater,obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkast. 3 258.387 103.335 Aksjer,andeler og grunnfondsbevis 26.701 19.706 Aksjer,andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 4 26.701 19.706 Eierinteresser i andre konsernselskaper 4.672 0 Eierinteresser i konsernselskaper 4 4.672 0 Utsatt skattefordel 9 2.323 1.729 Andre immaterielle eiendeler 5 3.767 4.213 Immaterielle eiendeler 6.090 5.942 Maskiner,inventar og transportmidler 3.026 2.876 Bygninger og andre faste eiendommer 10.149 11.268 Varige driftsmidler 5 13.175 14.145 Andre eiendeler 127 1.698 Andre eiendeler 127 1.698 Opptjente ikke mottatte inntekter 10.745 7.642 Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 8 4.283 4.441 Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 293 360 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 15.321 12.443 SUM EIENDELER 7 2.553.865 2.146.469
GJELD OG EGENKAPITAL Noter 31.12.2008 31.12.2007 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 313 292 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 230.877 170.686 Gjeld til kredittinstitusjoner 7 231.191 170.978 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 1.170.628 1.072.310 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 242.293 172.922 Innskudd fra og gjeld til kunder 7 1.412.921 1.245.232 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 74.972 Obligasjonsgjeld 652.658 429.657 Egne ikke-amortiserte obligasjoner -22.000 0 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7 630.658 504.629 Finansielle derivater 0 50 Annen gjeld 7 8.203 8.843 Annen gjeld 8.203 8.894 Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 10.179 9.903 Pensjonsforpliktelse 8 2.588 2.172 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 2.588 2.172 Evigvarende ansvarlig lånekapital 34.488 34.417 Annen ansvarlig lånekapital 49.384 Ansvarlig lånekapital 83.872 34.417 SUM GJELD 2.379.612 1.976.225 Sparebankens fond 6 173.952 170.044 Gavefond 6 300 200 Opptjent egenkapital 174.252 170.244 SUM EGENKAPITAL 174.252 170.244 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 7 2.553.865 2.146.469 Poster utenom balansen: Betingede forpliktelser 2,9 239.338 131.961 Forpliktelser 2,9 183.514 151.235
KONTANTSTRØMOPPSTILLING TIL ÅRSREGNSKAPET 2008 2008 2007 Årsoverskudd 4.458 11.321 Avskrivninger 3.429 3.363 Netto tap/gevinst ved salg varige driftsmidler 42 55 Netto tap ved salg anleggsmidler 0 700 Nedskrivning av anleggsmidler 1.950 2.800 Endring tapsavsetninger -2.277-3.491 Gaver -450-590 Endring utsatt skattefordel -594-944 Tilført fra årets drift. 6.558 13.214 Endring brutto utlån kunder -164.285-310.634 Endring lån/innskudd til finansinstitusjoner -113.884-36.281 Endring innskudd fra kunder 167.690 168.954 Endring lån/innskudd fra finansinstitusjoner 60.212 70.816 Endring øvrige fordringer -1.466-2.279 Endring annen kortsiktig gjeld -365 7.452 Endring pensjonsforpliktelse 575-952 Endring finansielle derivater -50-76 Endring kortsiktige verdipapirer -155.052 10.068 A Netto likviditetsendring virksomhet -200.067-79.718 Likvider tilført/brukt på investeringer Investering i varige driftsmidler -1.390-574 Salg av varige driftsmidler 218 387 Investering i immaterielle eiendeler -883-1.211 Investering i aksjer anlegg -13.617-2.548 B Netto likviditetsendring investeringer -15.672-3.946 Endring ansvarlig lånekapital 49.455 70 Endring obligasjons- og sertifikatgjeld 126.029 125.126 C Netto likviditetsendring finansiering 175.484 125.196 Netto endring likvider (A+B+C) -40.255 41.532 Likvidbeholdning 01.01. 76.847 35.315 =Likvidbeholdning 31.12. 36.592 76.847
NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET FOR 2008 INNHOLDSFORTEGNELSE 1. Generelle regnskapsprinsipper 2. Utlån og garantier Nedskrivning på utlån og garantier 2.a Vurderingsprinsipper for utlån 2.b Fordelt etter sektor/næring/geografi 2.c Oversikt over nedskrivninger og resultatførte renter på nedskrevne utlån og garantier 2.d Kredittrisiko risikoklassifisering 3. Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 3.a Verdsettelse 3.b Spesifikasjon av porteføljen 3.c Ansvarlig lånekapital i andre selskap. 4. Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning og eierinteresser 4.a Verdsettelse 4.b Opplysninger om aksjer, andeler og tilknyttet selskap 4.c Beholdningsendringer 4.d Ikke konsolidert datterselskap 5. Varige driftsmidler og andre immateriell eiendeler 5.a Verdsettelse 5.b Spesifikasjon av postene 6. Ansvarlig kapital 6.a Egenkapital 6.b Kapitaldekning 7. Likviditetsforhold finansiering 7.a Likviditetsrisiko / Fordeling etter restløpetid. 7.b Renterisiko / Fordeling etter gjenstående tid til renteregulering 7.c Valutarisiko 7.d Gjeld 8. Opplysninger vedrørende ansatte og tillitsmenn 8.a Antall ansatte 8.b Ytelser og lån til ansatte og tillitsvalgte 8.c Pensjonsforpliktelser 9. Diverse andre tilleggsopplysninger 9.a Skatt 9.b Sikringsfondsavgift 9.c Poster utenom balansen 9.d Spesifikasjon av provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 9.e Spesifikasjon av Andre driftsinntekter 9.f Spesifikasjon av Andre driftsutgifter 9.g Fordeling av inntekter geografisk 10. Finansielle derivater
NOTE 1 GENERELLE REGNSKAPSPRINSIPPER Bankens årsregnskap er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover, forskrifter og god regnskapsskikk for sparebanker, og gir et rettvisende bilde av bankens eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Inntektsføring/kostnadsføring: Renter og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader. Forskuddsbetalte inntekter og påløpte kostnader periodiseres og føres som gjeld i balansen. Opptjente ikke betalte inntekter inntektsføres og føres opp som tilgodehavende i balansen. Utbytte av aksjer og grunnfondsbevis inntektsføres det året det mottas. Det er forøvrig under den enkelte note til regnskapet redegjort nærmere for de benyttede prinsipper for de aktuelle regnskapsposter. Alle tall er oppgitt i 1.000 kroner så sant det spesifikt ikke er angitt noe annet. NOTE 2 UTLÅN OG GARANTIER. NEDSKRIVNING PÅ UTLÅN OG GARANTIER. 2.a Vurderingsprinsipper for utlån. Utlån og garantier er bokført i henhold til gjeldende lover og forskrifter. Bankens utlånsportefølje vurderes til pålydende for de lånene som betjenes etter avtalen og det ellers ikke er objektive forhold som tilsier at engasjementene bør nedskrives. Prinsipper for nedskrivning på individuelle lån og grupper av lån. Dersom det foreligger objektive bevis for verdifall på enkelte lån er lånene nedskrevet. Det nedskrives med forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdi av fremtidige kontantstrømmer, målt etter effektiv rentemetode. Nedskrivningen bokføres over resultatregnskapet. Gruppenedskrivninger skal dekke verdifall som må forventes å komme i tillegg til verdifall som er identifisert og beregnet på enkeltkunder. Nedskrivning skal foretas når det foreligger objektive bevis for at en gruppe av utlån har verdifall. Både privatkunder og næringslivskunder blir etter en fastsatt mal kvartalsvis gjennomgått og vurdert med hensyn på muligheter for tap. Malen inneholder utvalgskrav som: Engasjementstørrelse, risikoklasse, restanse, overtrekk og kunder med individuell nedskriving. Kundene blir gjennomgått og tapsvurdert med bakgrunn i sikkerheter, oppdatert økonomisk informasjon, eventuelt andre forhold. Nedskrivning på grupper av lån er basert på historiske tall for de ulike risikoklasser innenfor næring samt en totalportefølje på privatmarked. Konstaterte tap i de ulike risikoklassene de siste 3 år er lagt til grunn for beregningen. Prinsipper for behandling av etableringsgebyr. Gebyr for etablering av låneavtaler tas til inntekt i sin helhet i etableringsåret, da de anses å dekke kostnadene ved låneetablering. Prinsipper for resultatføring av renteinntekter. Renteinntekter resultatføres direkte ved bruk av effektiv rentemetode. Effektiv rente er den rente som neddiskonterer utlånets forventede fremtidige kontantstrømmer til balanseført verdi. DEFINISJONER: Engasjement defineres som garantier og utlån/rammekreditter inkludert opptjente, ikke betalte renter, gebyrer og provisjoner. Mislighold - som hovedregel er et engasjement misligholdt når avdrag og renter ikke er betalt til rett tid, eller en rammekreditt er trukket ut over et bevilget beløp. Forsinkelser med avdrag på nedbetalingslån eller uvesentlige/korte overtrekk på rammekreditter kan være naturlig å betrakte som uregelmessigheter fra kundens side. Dette anses ikke som mislighold etter forskriften. Hvis manglende betaling strekker seg utover 90 dager skal imidlertid engasjementet uansett betraktes som misligholdt. Konstaterte tap Tap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller konkurs. Ved at utleggsforretning ikke har ført fram, ved rettskraftig dom, eller forøvrig ved at banken har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, eller at engasjementet vurderes som tapt for banken. Reversering av tidligere nedskrevne utlån skjer når dette er brakt i orden ved at gjeldende betalingsplan er fulgt, og det ikke lenger foreligger objektive bevis for nedskrivning.
2.b Utlån fordelt etter sektorer/næringer og potensiell eksponering. 2008 2007 Øvrig Ind. Øvrig Ind. Brutto Trekk- Misligh. tapsuts. Ned- Brutto Trekk- Misligh. tapsuts. Ned- Utlån fasilitet Utlån utlån skr. Utlån fasilitet Utlån utlån skr. Personmarked 1.455.137 127.238 11.242 2.613 500 1.370.143 94.955 5.465 232 520 Primærnæring 35.926 4.795 257 20.857 4.825 - Industri 24.367 13.616 909 464 25.736 10.270 0 789 337 Bygg, anlegg 63.217 6.572 321 55.058 8.038 113 - Varehandel,hotel og res. 113.788 15.486 105 631 471 127.945 16.181 1.014 537 900 Tjenesteyting 324.930 15.807 862 701 564 262.556 16.966 105 11.337 2.570 Sum 2.017.365 183.514 13.696 3.945 1.999 1.862.295 151.235 6.697 12.895 4.327 Det er ikke foretatt næringsfordeling av nedskrivning på grupper av utlån. Garantier fordelt etter sektorer/næringer og tap. 2008 2007 Garanti Tap Taps- Garanti Tap Tapsprosent prosent Person marked 74.455 33.318 Primærnæring 1.500 1.150 Industri 1.347 2.771 Kraftforsyning, bygg, anlegg 5.625 6.051 Varehandel,hotel, restaurant 38.791 16.202 Tjenesteyt. virksomhet 81.844 56.586 Garanti overfor Terra Boligkreditt 35.776 15.883 Sum 239.338 0 0 131.961 0 0 Utlån og garantier fordelt etter geografi. 2008 2007 Utlån Garanti Utlån Garanti Vest-Agder 1.771.594 182.346 1.596.274 114.111 Oslo,Akershus 98.204 42.800 93.296 16.633 Rogaland,Hordaland 89.170 14.117 113.009 1.142 Vestfold,Telemark og Aust Agder 30.952 29.790 Landet forøvrig. 24.527 75 26.307 75 Utlandet 2.918 3.618 Sum 2.017.365 239.338 1.862.294 131.961 Oversikt over totale misligholdte og øvrig tapsutsatte utlån. 2008 2007 2006 2005 2004 Brutto misligholdte utlån 13.696 6.697 9.477 9.022 18.524 -Individuelle nedskrivninger -464-808 -759-1.475-879 Netto misligholdte utlån 13.232 5.889 8.718 7.547 17.645 Brutto øvrige tapsutsatte utlån 3.945 12.895 15.649 17.514 24.892 -Individuelle nedskrivninger 1.535-3.519-2.673-5.738-3.477 Netto øvrige tapsutsatte utlån 5.480 9.376 12.976 11.776 21.415
2.c Oversikt over nedskrivninger og resultatførte renter på nedskrevne utlån og garantier. Garantier Individuelle nedskrivninger 01.01. 4.327 - Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt nedskrivning 0 978 - Reduserte nedskrivninger i perioden 0-87 + Nye nedskrivninger i perioden 0 1.415 - Tilbakeføring nedskrivninger i perioden 0 2.678 = Individuelle nedskrivninger pr. 31.12 0 1.999 Utlån Gruppevise nedskrivninger pr. 01.01 0 4.814 + Periodens gruppevise nedskrivninger 0 51 = Gruppevise nedskrivninger pr. 31.12 0 4.865 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 0-2.328 + Periodens endring i gruppevise nedskrivninger 0 51 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år er gjennomført ind.nedskr 0 978 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er gjennomført ind. nedskr. 0 12.305 - Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap 0 242 = Periodens tapskostnader 0 10.764 Resultatførte renter på utlån hvor det er foretatt nedskrivning for tap. 0 715 2.d. Kredittrisiko Risikoklassifiseringssystem Risikoklassifiseringen er en integrert del av vår kredittvurderingsprosess. Bankens utlån, trekkrettigheter og garantier er klassifisert i følgende risikogrupper: høy, normal og lav risiko. Næringslivskunder: Klassifiseringen utføres på grunnlag av nøkkeltall fra kundens sist reviderte årsregnskap. Kundene blir klassifisert i fem risikoklasser (A-E) på grunnlag av økonomi og sikkerhet (henholdsvis 60/40). Klassene er fordelt på hovedgruppene lav risiko (A), normal risiko (B,C) og høy risiko (D,E). Bedriftskundene som enda ikke er klassifisert er i hovedsak ikke regnskapspliktige, eller består av ansvarlige selskap/enkelt personforetak med engasjementer under 500.000. Privatkunder: Klassifiseres ut fra økonomi og sikkerhet (henholdsvis 60/40). Kundene deles inn i fem risikoklasser (A-E) De som ikke er klassifisert, er i hovedsak kunder med engasjement som er mindre enn 500.000. Prising: Det vil normalt være sammenheng mellom prising på lån og den avdekkede risiko, slik at lån og garantier med laveste rente har en tilsvarende lav risiko. Fordeling på risikogrupper. 2007 Brutto utlån Garantier Trekkfasilitet Ind. Nedskr. Gruppe.nedsk Næringslivskunder Lav risiko 72.395 17.018 16.390 Normal risiko 292.731 47.989 26.735 396 931 Høy risiko 81.193 973 3.535 3.410 2.886 Ikke klassifisert 45.833 16.780 9.620 Sum Næringslivskunder: 492.152 82.760 56.280 3.806 3.817 Privatkunder Lav risiko 537.076 24.975 54.146 398 Normal risiko 646.727 17.182 29.002 107 593 Høy risiko 10.137 561 413 6 Ikke klassifisert 176.203 7.044 11.246 Sum Privatkunder: 1.370.143 49.201 94.955 520 997 Sum 1.862.295 131.961 151.235 4.326 4.814
2008 Brutto utlån Garantier Trekkfasilitet Ind. Nedskr. Gruppe.nedsk Næringslivskunder Lav risiko 99.956 18.918 18.247 Normal risiko 341.482 86.296 30.459 909 Høy risiko 101.759 8.938 5.643 1.499 3.073 Ikke klassifisert 19.031 14.955 1.927 Sum Næringslivskunder: 562.228 129.107 56.276 1.499 3.982 Privatkunder Lav risiko 748.800 69.249 89.895 376 Normal risiko 681.722 37.982 35.903 500 505 Høy risiko 13.721 275 2 Ikke klassifisert 10.894 3.000 1.165 Sum Privatkunder: 1.455.137 110.231 127.238 500 883 Sum 2.017.365 239.338 183.514 1.999 4.865 Forskyvning mellom risikogrupper: For privatkunder ser vi en vekst i gruppen for lav risiko. Andelen ikke klassifisert er betydelig redusert, og er i hovedsak klasset til lav risiko. Gruppen høy risiko er fortsatt lav, og på samme nivå som i 2007. For Næringslivskunder er gruppen uklassifisert halvert i 2008. Den største veksten finner vi i gruppen med normal risiko. Det er ellers liten forskyvning mellom gruppene. Forventet tapsnivå: Gruppevise og individuelle nedskrivninger utgjør 6.864. Dette tilsvarer 0,28% av brutto utlån, garantier og trekkfasilitet. Årlige tap ventes å bli noe høyere i neste treårsperiode, dog forventes ikke årlig tap å overstige 0,8 % - 0,9% av brutto utlån. Forventningen bygger på bokførte tap de siste årene kombinert med sammensetningen av utlånsporteføljen, utlånsvekst, samt mislighold. Med lavkonjunktur i norsk økonomi forventes størsteparten av de fremtidige tapene å komme fra næringsporteføljen med høy risiko. Forventet tap i forhold til forventede renteinntekter: Forventede tap i personmarkedet antas å bli marginale i forhold til renteinntektene. Dette vil også gjelde for næringslivsporteføljen med lav og normal risiko. Fremtidige tap i risikoklasse høy fra næringsliv, forventes å bli mindre enn gruppens renteinntekter. NOTE 3 SERTIFIKATER, OBLIGASJONER OG ANDRE RENTEBÆRENDE VERDIPAPIRER. 3.a. Verdsettelse Bankens beholdning av obligasjoner er i sin helhet klassifisert som omløpsmidler. Obligasjonene vurderes som en portefølje, idet papirene er rimelig likvide. Obligasjonene er vurdert til laveste verdi av porteføljens anskaffelseskost og virkelige verdi. Beregning av virkelig verdi bygger på observerbare markedsverdier. 3.b Obligasjonsporteføljen fordeler seg som følger. Risiko- Kost- Bokført Markeds- Andel vekt pris verdi verdi Børsnotert Utstedt av det offentlige, Kommuner/Fylkeskommuner 20 % 58.038 58.038 58.626 0 Sum 58.038 58.038 58.626 Utstedt av andre Bankobligasjoner 20 % 127.357 127.357 125.193 35% ABM Bankobligasjoner 100 % 5.000 5.000 3.359 0 Obligasjoner med fortrinnsrett 10 % 40.052 40.052 39.916 0 Kredittforetak 20 % 20.000 20.000 19.999 50% ABM Andre sektorer 100 % 11.999 11.999 11.294 100% OSE Sum 204.408 204.408 199.761 Herav deponert som sikkerhet for D-lån i Norges Bank(se note 7) 133.009 132.968 132.968 Kursregulering på porteføljen 4.059 Sum sertifikater,obligasjoner mv. 262.446 258.387 258.387 Effektiv rente på obligasjonsbeholdningen er 5,11% basert på gjennomsnittsbeholdning
3.c Ansvarlig lånekapital i andre foretak. 2008 2007 Bokført under sertifikater og obligasjoner Sparebanken Pluss Fondsobligasjon 5.000 5.000 Terra Kort AS, ansvarlig lån 2.000 2.000 Bokført under Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Medlemsinnskudd i Kredittforeningen for Sparebanker 2.700 2.700 NOTE 4 AKSJER OG EIERINTERESSER 4.a Verdsettelse. For eiendeler som ikke omsettes i et regulert marked er den virkelige verdien fastsatt på ulike grader av skjønn. Bankens Aksjer og andeler er i sin helhet klassifisert som anleggsportefølje og er bokført til anskaffelseskost. Dersom den virkelige verdien av en aksje er lavere enn anskaffelseskost og verdifallet ikke anses å være forbigående, skrives aksjen ned til virkelig verdi. 4.b Opplysninger om aksjer, grunnfondsbevis og andeler. Anleggsmidler Antall Eierandel Balanseført Virkelig Ansk. Andel Spesifikasjon etter selskap aksjer verdi verdi kost. børsnotert Aksjer Spama AS 200 * 20 20 20 0 Nordito AS 7.433 * 76 76 76 0 Flekkefjord Produkter AS 4 * - - 4 0 Terra Gruppen AS 234.408 1,51 % 17.973 19.037 17.976 0 Eiendomskreditt AS 16.800 1,05 % 1.692 1.692 1.692 0 Terra Eiendomsinvest AS 92.800 * 928 928 1.000 0 NorgesInvestor Opportunities A 800 2,90 % 80 80 80 0 NorgesInvestor Opportunities B 19.200 3,20 % 1.920 1.920 1.920 0 Klepp Sparebank Grunnfondsbevis 800 * 88 88 88 100 Fjord Invest Sørvest AS A aksjer 409.744 2,56 % 412 412 412 0 Fjord Invest Sørvest AS B aksjer 10.256 2,05 % 10 10 10 0 Utsikten Drift AS 500 500 500 505 0 Andeler Kvinesdal&Omegn Golfklubb 204 31,58 % 2.952 2.952 2.952 0 Kvinesdal Vekst BA 150 * - - 75 0 Verdipapirfond Terra Bankinnskudd 50 * 50 50 50 0 Aksjer i konsernselskaper Terra Eiendomsmegling Kr.sand AS 7.769 100,00 % 4.672 4.672 10.072 0 Sum anleggsmidler 31.373 32.437 36.932 Eierandel merket med * er lavere enn 1% Sum aksjer,andeler og aksjer i konsernselskap 31.373 32.437 36.932 4.c Beholdningsendring aksjer anleggsmidler. Inng.balanse Tilgang Avgang Nedskrivn. Utg.balanse Aksjer,andeler,verdipapirfond 19.705 7.046 0 50 26.701 Aksjer i konsernselskap 0 6.572 0 1.900 4.672 4.d Ikke konsolidert datterselskap. Kvinesdal Sparebank var i 2006 med på å starte Terra Eiendomsmegling Kristiansand AS. Eiendomsmeglerselskapet ble stiftet 12.9.2005, og startet sin virksomhet den 14.1.2006. Forretnings- Eierandel Årsresultat Egenkapital kontor 2008 31.12.2008 Terra Eiendomsmegling Kristiansand AS Kristiansand 100 % -2.074 5.048 Bankens engasjement med Terra Eiendomsmegling Kristiansand AS er følgende: Gjeld 4,3 mill. (Ytet konsernbidrag)
NOTE 5 VARIGE DRIFTSMIDLER OG ANDRE IMMATERIELLE EIENDELER 5.a Verdsettelse Faste eiendommer og andre varige driftsmidler blir ført i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger. Samme prinsipp er anvendt på immaterielle eiendeler. Ordinære avskrivninger er fordelt lineært over driftsmidlenes økonomiske levetid. 5.b Spesifikasjon av postene Andre Imm. Mask./Inv./ Bygninger Eiendeler Transportm. Anskaffelseskost 1.1. 6.838 8.375 28.628 Tilgang 2008 883 1.390 0 Avgang 2008 0 2.000 0 Akk.anskaffelseskost 31.12 7.721 7.765 28.628 Akk avskrivninger 3.954 4.739 18.479 Bokført verdi 3.767 3.026 10.149 Årets avskrivninger 1.329 980 1.119 Antatt økonomisk levetid for andre immaterielle eiendeler er 5 år. Antall økonomisk levetid for maskiner/inventar/transportmidler er ca 5 år. Antatt økonomisk levetid for bygninger er 25 år. Bygninger omfatter bankens forretningsbygg i Liknes og hytte på Knaben. Foretningsbygg i Liknes benyttes i hovedsak til bankens egen drift. Her er 19% av arealet utleid. NOTE 6 ANSVARLIG KAPITAL 6.a Egenkapital Endring i egenkapitalen 2008 2007 Sparebankens fond 01.01. 170.044 159.223 Årets overføring til fond 3.908 10.821 Sparebankens fond 31.12 173.952 170.044 Gavefond 01.01. 200 290 Overført fra gavefond 150 290 Årets overføring til fondet 250 200 Gavefond 31.12 300 200 6.b Kapitaldekning Kravet til kapitaldekning er at den ansvarlige kapital skal minst utgjøre 8% av et nærmere definert beregningsgrunnlag. Den ansvarlige kapital består av kjernekapital og tilleggskapital. Tilleggskapitalen er begrenset oppad til et beløp lik kjernekapitalen. Ansvarlig kapital 2008 2007 Sparebankens fond 173.952 170.044 Gavefond 300 200 Fondsobligasjon - kjernekapital 29.158 28.430 Overfinansiering av pensjonsforpliktelser (netto) -3.084-3.198 Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler -6.090-5.942 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner (50%) -1.156-2.202 Kjernekapital 193.080 187.332
Fondsobligasjon - tilleggskapital 5.327 5.987 Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital 49.384 0 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner (50%) -1.157-2.202 Tilleggskapital 53.554 3.785 Netto ansvarlig kapital 246.634 191.117 Ansvarlig lånekapital 2008 2007 Ansvarlig obligasjonslån 26.09.2008-26.09.2018 50.000 0 Kupongrenten er 3 mnd NIBOR + 350 basispunkter med regulering hver tredje måned. Totale kostnader inkludert amortisert underkurs blir 3 mnd NIBOR + 375 basispunkter. Lånet er i norske kroner og har løpetid på 5 + 5 år. Fondsobligasjon 30.11.2005-30.11.2015 35.000 35.000 Renten er 3 mnd NIBOR 130 basispunkter med regulering hver tredje måned. Lånet er i norske kroner og har ubegrenset løpetid. Låntaker har rett til å innfri lånet første gang 30.11.2015. Deretter har låntaker innløsningsrett hver 30. november. Totale kostnader inkludert amortisert underkurs blir 3 mnd NIBOR + 150 basispunkter. BEREGNINGSGRUNNLAG Eiendeler Risikovekt 2008 2007 Eiendeler med risikovekt 10 % 3.992 0 Eiendeler med risikovekt 20 % 74.708 27.496 Eiendeler med risikovekt 35 % 797.955 0 Eiendeler med risikovekt 50 % 647.854 Eiendeler med risikovekt 75 % 3.273 0 Eiendeler med risikovekt 100 % 406.840 632301 Eiendeler med risikovekt 150 % 6.287 0 Sum 1.293.055 1.307.651 Utenom balansen - garantier/ubenyttede rammekreditter/derivater 170.773 73.829 Markedsrisiko valuta 0 427 Operasjonell risiko 78.750 0 Fradrag Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner ( 7 tredje.ledd) 2.313 4.404 Nedskrivninger 4.865 9.140 Beregningsgrunnlag 1.535.400 1.368.363 Kjernekapital i prosent: 12,58 % 13,69 % Ansvarlig kapital i prosent: 16,06 % 13,97 %
NOTE 7 LIKVIDITETSFORHOLD FINANSIERING. 7.a Likviditetsrisiko / Restløpetid Post i balansen: Totalt inntil 1-3mnd 3m -1år 1-5år over 5år uten 1 mnd løpetid Kontanter og fordr. på sentralbanker 36.592 36.592 Utlån til og fordringer på kredittinst. 172.424 169.724 2.700 Utlån til og fordringer på kunder 2.017.365 508.742 19.239 87.426 413.848 988.110 Individuelle nedskrivninger på utlån -1.999-1.999 Nedskrivninger på grupper av utlån -4.865-4.865 Sertifikater og Obligasjoner 258.387 1.941 25.041 104.425 109.980 17.000 Øvrige eiendeler med løpetid 21.411 11.038 10.373 Eiendeler uten restløpetid 54.550 54.550 Sum eiendeler 2.553.865 728.037 44.280 191.851 536.901 1.005.110 47.686 herav i utenlandsk valuta 549 549 Gjeld til kredittinstitusjoner 231.191 11.256 10.000 209.935 Innskudd fra og gjeld til kunder 1.412.921 1.252.943 27.195 126.520 5.476 787 Gjeld stiftet v/utstedelse av verdip. 630.658 118.000 512.658 Øvrig gjeld med restløpetid 18.383 18.383 Gjeld uten restløpetid 2.588 2.588 Ansvarlig lånekapital 83.872 83.872 Egenkapital 174.252 174.252 Sum gjeld og egenkapital 2.553.865 1.282.582 37195 244.520 728.069 84659 176.840 herav i utenlandsk valuta 0 0 Netto likv.eksponering på balansen 0-554.545 7.085-52.669-191.168 920.451-129.154 Likviditetsrisiko kan litt forenklet sies å være risikoen for at banken ikke kan gjøre opp sine forpliktelser ved forfall. Et sentralt mål er utviklingen i bankens netto utlåns- og likviditetssituasjon som forteller noe om bankens grad av avhengighet til pengemarkedet. Kvinesdal Sparebank har ubenyttet trekkrettighet i DnBNOR pr kr. 105 mill. og avtale om trekkfasilitet på kr 30 mill. Banken har deponert obligasjoner i Norges Bank som gir en låneramme på kr. 133 mill. Av dette er 110 mill benyttet som sikkerhet for F-lån. Innskuddsdekningen var ved utgangen av året 70% mot 67% ved samme tid i fjor. Totale innlån fra markedet pr. utgangen av 2008 var 945 mill. Med inngåtte avtaler har banken redusert sin likviditetsrisiko og den vurderes å være under god kontroll. 7.b Renterisiko / Gjenstående tid til renteregulering Post i balansen: Totalt innt 1 mnd 1-3mnd 3m -1år 1-5år over 5år u/renteeksp Kontanter og fordr. på sentralbanker 36.592 28.754 7.838 Utlån til og fordringer på kredittinst. 172.424 169.724 2.700 Utlån til og fordringer på kunder 2.017.365 592 1.953.317 7.904 55.552 Individuelle nedskrivninger på utlån -1.999-1.999 Nedskrivninger på grupper av utlån -4.865-4.865 Sertifikater og Obligasjoner 258.387 36.040 119.010 77.396 30.000-4.059 Øvrige eiendeler 75.961 75.961 Sum eiendeler 2.553.865 235.110 2.072.327 85.300 85.552 0 75.576 herav i utenlandsk valuta 549 549 Gjeld til kredittinstitusjoner 231.191 10.314 120.877 100.000 Innskudd fra og gjeld til kunder 1.412.921 17.058 1.276.122 119.741 Gjeld stiftet v/utstedelse av verdip. 630.658 125.000 505.658 Øvrig rentebærende gjeld 20.971 20.971 Ansvarlig lånekapital 83.872 83.872 Egenkapital 174.252 174.252 Sum gjeld og egenkapital 2.553.865 152.372 1.986.529 119.741 100.000 0 195.223 Herav i utenlandsk valuta 0 Netto renteeksponering på balansen 82.738 85.798-34.441-14.448 0-119.647 Ikke balanseførte finansielle derivater som påvirker renterisikoen -10.000-48.500 Netto renteeksponering 72.738 37.298-34.441-14.448 0-119.647
Renterisiko oppstår i forbindelse med bankens utlåns- og innlånsvirksomhet og i tilknytning til aktiviteter i penge- og kapitalmarkeder. Renterisiko er et resultat av at rentebindingstiden for bankens aktiva- og passivaside (i og utenfor balansen) ikke er sammenfallende. Bankens renterisiko er godt innenfor rammer fastsatt i banken. Renterisiko Bokført/Nom.verdi Renterisiko Fastrenteutlån 63.969 1.600 Obligasjoner 258.387 1.520 Fastrenteinnskudd 163.994-226 Obligasjonsgjeld/ Andre langsiktige lån 944.464-3.016 Rentebytteavtaler 58.500-1.429 Sum finansielle instrumenter 1.489.314-1.551 Total renterisiko på fastrenteposisjoner 1.489.314-1.551 Negativt fortegn indikerer at banken tjener på en renteoppgang. Total netto renterisiko viser bankens gevinst/tap dersom rentekurven paralellforskyves 1%. Det er ikke tatt hensyn til administrativ renterisiko, d.v.s effekten av at det i praksis vil gå noe tid fra en renteendring inntreffer i markedet og til banken har fått justert vilkårene på innskudd og utlån med flytende rente. 7.c Valutarisiko Banken er valutabank og eiendeler i utenlandsk valuta er ved årsskiftet omregnet til norske kroner etter middelkurser mellom kjøps- og salgsnoteringer pr. 31.12. i regnskapsåret Bankens valutarisiko er knyttet til eiendeler i utenlandsk valuta og består av sedler og mynt omregnet til NOK 549. Valutarisikoen anses som ubetydelig. Banken har stillet garantier tilsvarende motverdien av NOK 156.828 fordelt på 59 valutalån som våre kunder har tatt opp i annen finansinstitusjon jfr. Note 9c. 7.d Gjeld Valuta 2008 Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist NOK 313 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist NOK 230.877 Sum Gjeld til kredittinstitusjoner 231.190 Gjennomsnittlig vektet rente gjennom året på gjeld til kredittinstitusjoner har vært 6,31%. Obligasjoner og sertifikater til en pålydende verdi av 133 mill. er deponert som sikkerhet for lån i Norges Bank. (se note 3) Dette gir en låneadgang på 116,9 mill. (F-lån saldo er 110 mill pr. 31.12.08) Innskudd fra og gjeld til kunder Valuta 2008 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid NOK 1.170.628 Herav innskudd på særlige vilkår. NOK 385.522 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid NOK 242.293 Sum Innskudd fra og gjeld til kunder NOK 1.412.921 Innskudd på særlige vilkår er innskudd med rentebetingelser som avviker fra bankens standardvilkår. Gjennomsnittlig vektet rente gjennom året på gjeld til kunder har vært 4,97%. Renten er beregnet ut fra avkastning og gjennomsnittlig saldo gjennom året. Obligasjonsgjeld Valuta 2008 Obligasjonsgjeld NOK 652.658 - Egne ikke amortifiserte obligasjoner NOK -22.000 Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapirer NOK 630.658 Det er utstedt fem obligasjonslån pålydende 660 mill. Av disse har banken kjøpt tilbake obligasjoner pålydende 22 mill. Samlet bokført verdi pr. 31.12 er 630,7 mill. Resterende underkurs på 7,3 mill vil utgiftsføres planmessig hvert år frem til lånene blir innfridd. Utgiften resultatføres som en justering av obligasjonenes løpende rentekostnad. Gjennomsnittlig rente for året har vært 6,9 %. Renten er beregnet ut fra kostnad inkludert underkurs og gjennomsnittlig saldo gjennom året.
Annen gjeld. Viktigste enkeltposter 2008 2007 Bankremisser 1.279 696 Betalbar skatt 1.381 6.208 Avsetning til fremtidige betalinger SDC 0 1.204 Gjeld til konsernselskap 4.312 Annen gjeld 1.231 735 Sum annen gjeld 8.203 8.843 NOTE 8. OPPLYSNINGER VEDRØRENDE ANSATTE OG TILLITSVALGTE 8 a Antall Ansatte Pr. 31.12.2008 har banken 32 ansatte. Dette utgjør 28 årsverk. 8 b Ytelser og lån til ansatte og tillitsvalgte. Ytelser Lån & garantier Nåværende banksjef 711 194 Tidligere banksjef 815 1.962 Øvrige ansatte 31.579 Leder av styret 117 1.675 Nestleder av styret 60 2.265 Styremedlem 57 19.197 Styremedlem 54 2.109 Styremedlem 61 852 Leder for forstanderskapet 14 218 Øvrige medlemmer av forstanderskapet 21 10.448 Medlemmer av kontrollkomiteen 78 1.251 Rentesubsidiering Årets kostnad til rentesubsidiering av lån til ansatte: kr 456 Revisjon Revisors godtgjørelse utgjorde kr 360 og er inkludert moms. Denne fordeler seg på lovpålagt revisjon med kr 178, skatterådgivning kr 7 og annen bistand kr 175.
8 c Pensjonsforpliktelser overfor ansatte og tillitsmenn. Obligatorisk tjenestepensjon er pliktig og banken har ordning gjennom Storebrand forsikring som tilfredsstiller kravene. Den kollektive ytelsespensjonsordningen ble lukket for nye medlemmer fra 01.07.2005. Nyansatte etter denne dato blir tilbudt innskuddsbasert pensjonsordning i samme selskap. Innbetalt premie utgjør kr. 377. Banken har også en førtidspensjonsordning for tidligere banksjef fra fylte 62 år. Denne er nå under utbetaling. Samt en livrente som sikrer tidligere banksjef en driftspensjon på 70% av lønn over 12G fra 67 år. Nåværende banksjef har avtale om førtidspensjon fra fylte 62 år. Denne er beregnet som en fremtidig forpliktelse. I tillegg har de ansatte rett til avtalefestet pensjon (AFP) fra 62 til 67 år. Dette er en tariffestet ordning for førtidspensjon. Pensjonsordningen finansieres over drift, og banken betaler 100% av ytelsen fra 62 til 64 år. I perioden fra 64 til 67 år er bankens andel 60%, mens staten dekker 40%. Aktuarmessige beregninger blir foretatt hvert år av forsikringsselskapet ut fra valgte forutsetninger. Estimat- og forutsetningsavvik måles mot det største av brutto pensjonsforpliktelse og sum pensjonsmidler. Avvik som overstiger 10% av målegrunnlaget, amortiseres over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid som er 13år. Ved beregning av framtidige pensjoner er følgende forutsetninger lagt til grunn: 2008 2007 Diskonteringsrente 6,00 % 5,50 % Forventet avkastning på pensjonsmidler 6,50 % 6,50 % Årlig forventet lønnsvekst 4,25 % 4,50 % Årlig forventet regulering av pensjoner under utbetaling 2,75 % 3,50 % Årlig forventet G-regulering 4,25 % 4,25 % Amortiseringsfaktor (Forventet gjenstående tjenestetid) 13,00 13,00 Ønsket størrelse på korridor i % 10,00 % 10,00 % Gjennomsnittlig arbeidsgiveravgift faktor 14,10 % 14,10 % Pensjonskostnader: Sikrede Usikrede Totalt ytelser ytelser Årets pensjonsopptjening 846 427 1.273 + Rentekostnad på pensjonsforpliktelsene 1.039 407 1.446 = Pensjonskostnad (brutto) 1.885 834 2.719 - Forventet avkastning på pensjonsmidlene 970 286 1.256 + Administrasjonskostnader (innbetalt) 140 0 140 = Pensjonskostnad (netto) 1.055 548 1.603 + Resultatførte estimatendringer og avvik 479 1.191 1.670 = Pensjonskostnad(netto) inkl arbeidsgiveravgift 1.534 1.739 3.273 Overfinansierte Underfinansierte forpliktelser forpliktelser Pensjonsforpliktelser: 31.12.07 31.12.08 31.12.07 31.12.08 Pensjonsforliktelser (brutto(pbo) 23.167 13.996 2.585 3.226 - Pensjonsmidler(markedsverdi) 18.662 12.484 0 0 = Pensjonsforpliktelser(netto) før avgift 4.505 1.512 2.585 3.226 + Arbeidsgiveravgift 652 0 364 0 - Ikke resultatførte estimatendringer pga avvik -9.598-5.795-777 -638 = Pensjonsforpliktelser(netto) inkl avgift -4.441-4.283 2.172 2.588
NOTE 9. DIVERSE ANDRE TILLEGGSOPPLYSNINGER 9.a Skatt Skattekostnaden består av følgende to elementer, betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Regnskapsmessig resultat før skattekostnad 7.350 Utbytte og tap på verdipapirer 470 Andre forskjeller 2.894 Skattepliktig inntekt for 2008 10.714 Inntektsskatt for 2008 3.000 Formuesskatt for 2008 509 For mye avsatt skatt 2007-12 Endring utsatt skattefordel 2008-594 Årets skattekostnad 2.903 Skyldig betalbar skatt er redusert med avgitt konsernbidrag kr. 7.600. Utsatt skatt er beregnet slik: 31.12.2008 01.01.2008 Endring Midlertidige forskjeller Overfinansiering pensjonsforpliktelser 4.283 4.441 158 Bygninger,maskiner,inventar -6.563-5.336 1.227 Andre forskjeller -3.429-3.107 322 Grunnlag (utsatt skattefordel)/utsatt skatt -5.709-4.002 1.707 Utsatt skattefordel - 28% av grunnlaget -1.599-1.121 478 Negative forskjeller som ikke kan utlignes: Pensjonsforpliktelse -2.588-2.172 416 Utsatt skattefordel - 28% -725-608 116 Netto utsatt skattefordel i balansen 28% -2.323-1.729 594 9.b Sikringsfondsavgift Bankenes Sikringsfond Banksikringsloven av 6 desember 1996 nr 75,pålegger sparebankene å være medlem av Bankenes Sikringsfond. Fondet plikter å dekke tap som en innskyter måtte få på innskudd i banken med inntil 2 mill. kroner av det samlede innskudd. Årlig innbetales en avgift til Bankenes Sikringsfond etter bestemmelser i Banksikringsloven, men sparebankene har for perioden 2004-2007 vært fritatt for avgift, etter at Sparebankenes og Forretningsbankenes Sikringsfond fusjonerte i 2004. For 2008 ble bankene innkrevd 1/3 del av ordinær avgift. For vår bank utgjorde dette kr 374. I 2009 vil det bli innkrevd full avgift. 9.c Poster utenom balansen Betingede forpliktelser 2008 2007 Garantier Lånegarantier 156.828 74.558 Betalingsgarantier 19.641 16.112 Kontraktsgarantier 26.693 25.008 Skattegarantier 400 400 Garanti Terra Boligkreditt 35.776 15.883 Sum betingede forpliktelser 239.338 131.961 Forpliktelser 2008 2007 Ubenyttede rammekreditter: 183.514 151.235 Sum forpliktelser 183.514 151.235
9.d Spesifikasjon av Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 2008 2007 Garantiprovisjon 1.857 1.745 Verdipapiromsetning og forvaltning 261 635 Betalingsformidling 5.264 4.118 Forsikringstjenester 2.367 2.374 Provisjon fra Terra Boligkreditt 591 161 Annen virksomhet 1.503 1.122 Sum Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 11.843 10.155 9.e Spesifikasjon av Andre driftsinntekter 2008 2007 Driftsinntekter fra faste eiendommer 169 230 Sum Andre driftsinntekter 169 230 9. f Spesifikasjon av Andre driftskostnader 2008 2007 Driftskostnader faste eiendommer 879 917 Konsulentbistand 360 238 Leie lokaler og maskiner 500 330 Utgifter maskiner,inventar,transportmidler 264 716 Øvrig tap 222 23 Øvrige poster 1.151 443 Sum Andre driftskostnader 3.376 2.667 9.g Fordeling av inntekter på geografisk område. Banken har ingen markeder som geografisk skiller seg betydelig fra hverandre. Utlånene er fordelt med 88% til Vest-Agder fylke og 12% til landet for øvrig. Garantiene er fordelt med 76% til Vest-Agder fylke og 24% til landet for øvrig. NOTE 10. FINANSIELLE DERIVATER Rente- og egenkapitalrelaterte instrumenter utenfor balansen. Nominelt beløp Virkelig verdi Rentebytteavtaler 58.500-1.052 Opsjoner 1.275-25 Nominelt beløp er den underliggende hovedstol som er grunnlag for beregning av renteinntekter, rentekostnader og netto kursgevinst i resultatregnskapet. Banken har i 2008 ikke hatt handelsportefølje av finansielle derivater. Bankens derivatforretninger har tilknytning til sikring av risiki, som har oppstått i balanseposter. Sikringsforretningene er verdsatt etter samme prinsipp som posten de er ment å sikre. Inntekter og kostnader er resultatført i samsvar med de postene de sikrer. Kvinesdal Sparebank har anvendt følgende finansielle derivat i 2008. Rentebytteavtaler: Avtaler om å bytte rentebetingelser for et avtalt beløp over en nærmere avtalt periode. Kun rentebetalinger er knyttet til transaksjonsflyten. Opsjoner: Bankens beholdning av opsjoner vedrører bankinnskudd med børs- og valutaavkastning til kunder. Avtalene sikrer kundene en avkastningsfaktor i forhold til en eller flere aksje, obligasjons- eller valutaindekser. Risikofaktorer. Som sikringsforretning består risikoen ved en slik avtale i at det ikke er perfekt samvariasjon mellom verdiendring på sikringsavtalen og den sikrede post. Bankens kredittrisiko i forbindelse med bytteavtalene vurderes som ubetydelig.