PwC Pit Stop Kvartalsbrev om viktige endringer

www.pwc.no PwC Pit Stop Kvartalsbrev om viktige endringer PwC Pit Stop gir deg en kort og enkel oversikt over viktige regelendringer. September 2013

Pit Stop Kvartalsvis oppsummering av viktig informasjon Å drive næringsvirksomhet setter store krav til oppfølging av endringer i rammebetingelsene. Pit Stop gir deg en oppsummering av viktig informasjon siste kvartal, oftest nyheter, men også om andre forhold og nyttige kommentarer til regnskapsrapporteringen for neste kvartal eller for året. Temaene vi i hovedsak fokuserer på er kapitalmarked, regnskapsrapportering, selskapsrett og skatt, men også hva vi ellers tror er relevant for store og mellomstore foretak. Informasjonen er som utgangspunkt kort og viser gjerne til kilder hvor du kan lese mer om temaet. Kvartalsbrevet ligger på vår hjemmeside, www.pwc.no PwCs eksperter gir deg løpende informasjon på sentrale fagområder gjennom både nyhetsbrev og kurs. Ønsker du å abonnere på våre nyhetsbrev eller se nærmere på vårt kurstilbud? Registrer deg som mottaker av vårt nyhetsbrev her: www.pwc.no/pwcdialog Her finner du våre kurs: www.pwc.no/kurs Benchmarking av norske økonomifunksjoner Alt for mange økonomifunksjoner strever med å få regnskapet på plass innen rapporteringsfristen, og bruker tid på å hente seg inn igjen frem til ny rapportering. Skal økonomifunksjonen være en businesspartner til selskapets ledelse er det en grunnleggende forutsetning at regnskapet produseres effektivt, i tide og med pålitelige tall. PwC har gjennomført en analyse for å se på hva som kjennetegner de mest kostnadseffektive økonomifunksjonene. Utnytt teknologien PwCs analyse viser at det er store forskjeller på de mest effektive og de gjennomsnittlige økonomifunksjonene. Sistnevnte bruker nesten tre ganger så mye kostnader som de 25% mest effektive. Funnene er i stor grad uavhengig av størrelsen på selskapene. Det som kjennetegner de ledende økonomifunksjonene er at de bruker nyere versjoner av ERP-systemer og utnytter tilgjengelig funksjonalitet i vesentlig større grad enn resten av utvalget. Disse selskapene har også kommet lenger med tanke på automatisering av manuelle prosesser. Virksomheter med høy grad av automatisering bruker i tillegg to dager mindre på rapporteringsprosessen, samt rapporterer om mindre personavhengighet enn resten av utvalget. Pit Stop - Engelsk versjon! Pit Stop foreligger også på engelsk. www.pwc.no/pitstop Mer informasjon om analysen finner du på: pwc.no/benchmark 2 PwC Pit Stop

Foto: Annette Larsen Endringer i børsreglene for aksjeutstedere Oslo Børs oppdaterer sine regler (opptaksreglene og løpende forpliktelser) for de noterte aksjeselskapene - aksjeutstederne - med jevne mellomrom. I børssirkulære 2/2013 ble det gjort flere endringer som det er verdt å merke seg. Ved børsnotering kan ikke lenger selskapets juridiske rådgiver være ansvarlig for juridisk due diligence, noe det var adgang til tidligere i gitte tilfeller. Videre skal tilbakemeldingen til børsen fra juridisk og finansiell due diligence nå være skriftlig. Børsen har fått adgang til å kreve full due diligence ved flytting av et selskap fra Axess til Børs. søknaden kan selskapet vente med til bare tre arbeidsdager før Børsens ekstraordinære styrebehandling. Dermed kan selskapet oppnå - eventuelt utsette - en konfidensiell prosess til markedet for notering er gunstig. En slik noteringsprosess koster det dobbelte av en ordinær prosess. Oslo Børs krever nå at alle styremedlemmene i de børsnoterte selskapene skal ha tilfredsstillende kompetanse om de til enhver tid gjeldende reglene for selskaper notert på Oslo Børs/Axess. Børsen tilbyr derfor jevnlig kurs for slike styremedlemmer. Børssirkulæret omfatter også en rekke andre, mindre regelendringer. Her finner du sirkulæret: pwcl.no/unwd Videre har Børsen introdusert en tredje alternativ noteringsprosess, en såkalt fleksibel prosess. Børsen tilbyr her å avholde et ekstraordinært styremøte for å behandle noteringssøknaden, på et tidspunkt tilpasset det enkelte selskap som søker notering. Prosessen vil ellers dekke samme innhold som en ordinær prosess og gå over et like langt tidsrom (minimum 8 uker), men den formelle PwC Pit Stop 3

Endringer i obligasjonsreglene for Oslo Børs og Nordic ABM Børsen tilbyr notering av obligasjonslån på enten Oslo Børs eller Nordic ABM (tidligere Oslo ABM). Nordic ABM er en markedsplass som er mindre regulert enn Oslo Børs. I børs-sirkulære 3/2013 ble det introdusert flere endringer. Blant annet er det nå adgang til til notering av konvertible obligasjoner også på Nordic ABM, forutsatt at den underliggende aksjen er notert på et anerkjent regulert marked. Sirkulæret gir ellers en god oversikt over de endringene som er gjort. Her kan du lese sirkulæret: pwcl.no/yv56 4 PwC Pit Stop

Oppbevaringstiden for regnskapsmateriale foreslås redusert fra 10 til 5 år Finansdepartementet har i en pressemelding 21.08.2013 meddelt at de vil legge fram et lovforslag om at oppbevaringstiden for regnskapsmateriale reduseres fra 10 til 5 år. En slik endring vil sammen med den utvidede adgangen til elektronisk oppbevaring som ble vedtatt i 2012 dermed gi vesentlig lettelse for norske virksomheter i den administrative byrden ved oppbevaring av regnskapsdokumentasjon. Det er forventet snarlig ikrafttredelse (2013 eller 2014). Integrert rapportering Integrert rapportering tok et viktig skritt fremover på Integrated Reporting Councils Pilot Programme Conference (IIRC), som PwC var vertskap for i juni i Frankfurt. Flere av verdens største selskaper var tilstede, og det var en tydelig positiv holdning fra big business til integrert rapportering og en målsetting om progresjon. Det var tydelig at integrert rapportering anses som en fordel for virksomhetenes egen organisasjon i tillegg til økt åpenhet og informasjon for deres interessenter. En rekke praktiske utfordringer ble identifisert, noe som vanskeliggjør prosessen med å bevege selskapene fra hvor de står i dag til hvor de trenger å være. Samtidig har hundrevis av organisasjoner gitt sine kommentarer til IIRCs utkast til rammeverk den siste måneden. IIRC forventer å publisere det endelige rammeverket for integrert rapportering i desember i år. For mer informasjon, se: pwcl.no/zjq9 PwC Pit Stop 5

Årsrapportene under lupen! PwC har også i år undersøkt de børsnoterte selskapenes årsrapporter. Vi har for første gang kartlagt insentivstrukturer for ansatte. Hele 61 % av selskapene har aksjebasert avlønning i en eller annen form i 2012. Selskapene der staten er medeier (39 % av selskapene på Oslo Børs) benytter i større grad aksjebasert avlønning (70% vs 58 %)! Når det gjelder pensjon viser årets undersøkelse at 84 % av selskapene har valgt å benytte rente på boligkredittobligasjoner (OMF) i stedet for statsobligasjonsrenten for beregningen av pensjonsforpliktelsen. Som vanlig har vi også sett på alle oppkjøp i 2012. Hvert femte selskap har i året gjennomført et oppkjøp. Opplysningene om oppkjøp kan fortsatt forbedres. En interessant observasjon er at goodwill og immaterielle eiendeler for 2012 utgjør ca 99 % (71 % i 2011) av kjøpesummen for selskapene. En mulig fortolkning er at de selskapene som er kjøpt opp har hatt en større relativ gjeldsbyrde, og lav eller negativ egenkapital på oppkjøpstidspunktet. Mindre selskaper er oftere oppkjøpskandidater. Av selskapene notert på Oslo Axess gikk 69 % (70 %) med underskudd i 2012. På OBX-listen var underskuddsandelen derimot bare 17 % (14 %). Dette viser børsens viktighet for å skaffe kapital til selskaper som er under oppbygging og utvikling. De områdene som utpeker seg som svakest er fortsatt beskrivelse av risiko og kapital-styring. På disse områdene etterlyser vi en skreddersydd og samlet fremstilling, i stedet for standardformuleringer som til dels fremkommer på steder der informasjonen er lite tilgjengelig. At årsrapportene også i år er blitt et par sider lenger enn året før er en trend som er bekymringsfull i forhold til information overload. Hele årsrapportundersøkelsen kan leses på: pwcl.no/44or 6 PwC Pit Stop

Tilsynsmyndigheter rapporterer svakheter i bruk av IFRS i Europa European Securities and Markets Authority (ESMA) koordinerer IFRS-tilsynsmyndighetene i EØS. Nå foreligger rapporten fra kontrollen av 2012-regnskapene. ESMA konkluderer med at kvaliteten på IFRS rapporteringen viser en positiv utvikling, men at det er betydelig rom for forbedring. De viktigste områdene for forbedring er: noteopplysninger om nøkkelforutsetninger ved verdivurderingen av goodwill og selskapstilpassede sensitivitetsanalyser om hvor mye som skal til for at nedskrivning blir nødvendig Av øvrige områder hvor de påpeker behov for forbedringer nevnes blant annet: klassifiseringskriteriene for holdt for salg hvordan diskonteringsrenten ved pensjonsforpliktelser er fastsatt klassifisering og måling av finansielle instrumenter skillet mellom estimatendringer og prinsippendringer og noteinformasjon om risiko og usikkerhet knyttet til vesentlige vurderinger og estimater anvendt i regnskapene Fokusområdene for 2013 forventes offentliggjort i november. PwC Pit Stop 7

IFRS-nyheter 3. kvartal Tabellen nedenfor viser først pliktige endringer i årsregnskapet for 2013 for IFRS-rapporterende foretak. Deretter opplyser vi om de seneste utgivelsene fra IASB siden forrige utgave av PitStop, og til slutt gir vi en oversikt over endringer i regelverket som vi forventer i løpet av det kommende året. Vi har forsøkt å sette søkelyset på konsekvensene for de regnskapspliktige, samt når reglene forventes og tre i kraft. Nye regler pliktige for 2013 Tema Konsekvenser Implementering IAS 19 Betydelige endringer for ytelsesordninger inkluderer: Estimatavvik i OCI, ingen korridor. Rentekostnad basert på netto pensjonsforpliktelse, avkastning på pensjonsmidler ut over diskonteringsrente vises i OCI. Må oppdatere pensjonsberegningene i delårsregnskaper hvis betydelig estimatavvik. Endringer i opptjening resultatføres umiddelbart 1. januar 2013 eller senere, inkl. kvartalsrapportene. IFRS 10 Kan endre konsernsammensetningen. 1. januar 2013 eller senere. EU tillater utsatt implementering til 1. januar 2014. IFRS 11 Kan endre fra bruttoføring til EK-metoden eller fra EK-metoden til bruttoføring for FKV. 1. januar 2013 eller senere. EU tillater utsatt implementering til 1. januar 2014. IFRS 12 Nye krav om tilleggsopplysninger for involvering i andre enheter (DS, TS og FKV mm.). 1. januar 2013 eller senere. EU tillater utsatt implementering til 1. januar 2014. IFRS 13 IAS 1 IAS 16 Ensartet veiledning om måling av virkelig verdi for alle poster i regnskapet hvor virkelig verdi benyttes. Tilleggsopplysninger om hvordan virkelig verdi er fastsatt kjent fra IFRS 7 for finansielle instrumenter, vil nå gjelde også for andre eiendeler og forpliktelser som vurderes til virkelig verdi. Krav om å skille mellom poster i OCI som vil reverseres i resultatet senere og poster som ikke vil reverseres i resultatet senere. Klargjør at reservedeler, beredskapsutstyr og serviceutstyr som forventes å bli brukt i mer enn én periode (ett år) skal klassifiseres som driftsmiddel (IAS 16) og ikke som varelager (IAS 2). 1. januar 2013 eller senere, inkl. kvartalsrapportering. 1. januar 2013 eller senere, inkl. kvartalsrapportering. 1. januar 2013 eller senere. Antagelig mindre faktisk effekt, men gjelder for kvartalsrapporteringen. 8 PwC Pit Stop

Tema Konsekvenser Implementering IAS 27 IAS 28 IAS 32 IAS 34 IAS 34 IFRS 7 Standarden dekker nå kun selskapsregnskap. For dette temaet er innholdet i praksis likt som i dagens IAS 27. Standarden definerer betydelig innflytelse og bruk av egenkapitalmetoden (også for felleskontrollerte foretak). For disse temaene er innholdet i praksis likt som i dagens IAS 28. Krav til noteinformasjon er flyttet til IFRS 12. Endringen regulerer at inntektsskatt dekkes av IAS 12 alene. Referanser til inntektsskatt i IAS 32 slettes for å unngå uklarheter. Betydelig krav om tilleggsopplysninger om virkelig verdi på finansielle instrumenter. I praksis skal alle kravene i IFRS 7 og IFRS 13 om virkelig verdi gjelde også for delårsregnskaper. Tilpassing av kravene om opplysninger om segmenteiendeler og segmentforpliktelser i delårsrapportering til kravene i IFRS 8 for årsregnskapet. Skal gi tilpassede noteopplysninger også for sammenligningstall det vil si pr 31. mars 2012 i første kvartalsrapportering i 2013. Nye opplysningskrav knyttet til eiendeler som er presentert netto eller som kan gjøres opp netto. Det skal gis opplysninger om: a) Brutto balanseførte beløp. b) Balanseførte beløp som nettoføres etter IAS 32. c) Nettobeløp i balansen. d) Beløp som kan være gjenstand for nettooppgjør, men som ikke er presentert netto i balansen. e) Beløp etter mulige nettooppgjør. Informasjonen skal være: Fordelt på motpart eller type transaksjon. Avstembar mot balansen. 1. januar 2013 eller senere. EU tillater utsatt implementering til 1. januar 2014. 1. januar 2013 eller senere. EU tillater utsatt implementering til 1. januar 2014. 1. januar 2013 eller senere. Gjelder for delårsregnskaper i regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. Gjelder for delårsregnskaper i regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere. 1. januar 2013 eller senere. IFRIC 20 Kun interessant for gruveselskaper med dagbrudd. 1. januar 2013 eller senere. IFRS 1 Det er gjennomført en rekke endringer i IFRS 1. Interesserte lesere henvises til IFRS 1.39I-S. Gjelder for enheter som skal anvende nye og endrede standarder som beskrevet ovenfor ved overgang til IFRS. PwC Pit Stop 9

Nyheter siden forrige kvartal Tema Konsekvenser Implementering Sikringsinstrumenter i IAS 39 og IFRS 9 En dokumentert sikringsrelasjon kan videreføres selv om sikringsinstrumenter som blir gjenstand for clearing som følge av lov eller regulering. 1. januar 2014 eller senere. Foreløpig ikke godkjent av EU. Forventet godkjent i Q4 2013. Kan implementeres straks EU godkjenning foreligger. Nye regler som forventes utgitt innen 12 mnd Tema Konsekvenser Forventes utgitt Implementering Finansielle instrumenter Klassifisering og måling Nedskrivning Sikringsbokføring Porteføljesikring Ny kategori for fordringer som har kontantstrømmer som kun er renter og avdrag og som kan selges. Skal måles til virkelig verdi, men verdiendringer ut over amortisert kost vises i utvidet resultat. Nedskrivningsmodell basert på forventet tap. Endringen gir systemmessige utfordringer. Forenklede sikringsregler gjør at flere kan vurdere bruk av sikringsbokføring fremover. Betydelig usikkerhet om innhold og fremdrift. Standard H2-2014 Standard H2-2014 Standard Q4-2013 Diskusjonsnotat Q4-2013 Forventer endring i IFRS 9 som medfører pliktig implementering først fra 1. januar 2017. Porteføljesikring forventes ikke pliktig før 1. januar 2018. Inntektsføring Én samlet standard for inntektsføring som er mer prinsippbasert, men uten dramatiske endringer slik det kunne se ut som i utredningsfasen. Standard Q3-2013 Antas pliktig tidligst fra 1. januar 2017. Årlig forbedringsprosjekt 2010-2012 11 forslag til mindre endringer. Flere er frafalt i prosessen. Vi nevner en som gjenstår: Honorar til managementselskap er alltid transaksjon med nærstående og må opplyses i note. Standard Q4-2013 Pliktig fra 10 PwC Pit Stop

Tema Konsekvenser Forventes utgitt Implementering Årlig forbedringsprosjekt 2011-2013 Forslag om mindre endringer. Vi nevner: Presisering at IFRS 3 ikke kreves benyttet i regnskapet til en felleskontrollert virksomhet ved dannelsen av FKV et. Klargjøring av at porteføljevurderings-reglene i IFRS 13 gjelder for alle eiendeler og forpliktelser innenfor virkeområdet til IAS 39 og ikke bare finansielle instrumenter. Klargjøring av samspillet mellom IFRS 3 og IAS 40. Standard Q4-2013 Foreslått pliktig fra 1. januar 2014. Avskrivningsprofil IAS 16 og IAS 38 Klargjør at avskrivningsmetode som er basert på inntektsprofil ikke kan anvendes for varige driftsmidler og immaterielle eiendeler. Standard Q4-2013 Antas tidligst pliktig fra 1. januar 2014, men ikke bestemt. Overføring til TS/FKV IAS 28 Klargjør at gevinst bare skal elimineres for andel som fortsatt er eid for enkelteiendeler. Ved overføring av virksomhet skal gevinst beregnes som om 100 prosent var solgt uten eliminering for å sikre likebehandling med nedsalg i DS. Standard Q4-2013 Antas tidligst pliktig fra 1. januar 2014. Egenkapitalmetoden IAS 28 Veiledning om hvordan enkelte endringer i egenkapitalen i TS-et skal reflekteres hos investor. Forslaget gir åpning for føring direkte mot egenkapitalen. Standard Q4-2013 Antas tidligst pliktig fra 1. januar 2014. Oppkjøp av andel av FKV IFRS 11 Presisering av at oppkjøpsmetoden skal anvendes analogt ved kjøp av andel i FKV som i seg selv utgjør en virksomhet. Standard Q4-2013 Antas tidligst pliktig fra 1. januar 2014. Ytelsesplaner, ansattes bidrag IAS 19 Klargjør at bidrag fra ansatte som er en fast prosent av lønn reduserer periodens pensjonskostnad Standard Q4-2013 Antas tidligst pliktig fra PwC Pit Stop 11

Tema Konsekvenser Forventes utgitt Implementering Leasing Leietaker må balanseføre alle leieavtaler med mulig løpetid over 12 måneder. Leieavtaler som overfører mer enn en uvesentlig del av nytten fra leieobjektet gir resultatføring gjennom avskrivninger og renter på balanseført leieforpliktelse. Øvrige leieavtaler, inklusive husleieavtaler, gir resultatføring gjennom kostnadsføring av leien etter lineær metode. Balanseførte beløp endres parallelt for forpliktelse og eiendel. Vurder behov for system for registrering av leieavtaler. Standard Q2-2014 1. januar 2015, men kan bli ett eller to år senere. Tilbakevirkende kraft - foreløpig forslag om en forenklet løsning. Antas at løsningene kan anvendes tidligere. Vurder om dagens avtaler skal endres for å tilpasse seg. Vær forberedt på betydelig arbeid ved omarbeiding av sammenligningstall. Inntektsregulerte aktiviteter Midlertidig standard for nye IFRS-rapporterende selskaper som gir åpning for å videreføre tidligere regnskapsprinsipper som leder til eiendeler og gjeld som følge av reguleringsregimet (såkalt mer- og mindreinntekt). Prosjekt igangsatt for etablering av egen standard på området. Standard H1-2014 Diskusjonsnotat Q1-2014 Antatt pliktig fra 1. januar 2014, men ikke bestemt. Får ingen betydning for eksisterende IFRSrapporterende. Forsikring Generell standard for forsikringsselskaper som dekker måling, dekomponering og regnskapsføring generelt. Standard H2-2014 Antas pliktig tidligst fra 1. januar 2017. Vil gjelde alle forsikringskontrakter, også for foretak som ikke er forsikringsselskaper. Løsningene skal anvendes med tilbakevirkende kraft. Vurderingsenhet ved måling av virkelig verdi Klargjøring av enhet for måling av virkelig verdi av børsnoterte datterselskaper, tilknyttede selskaper og felleskontrollerte selskaper. Høringsutkast Q4-2013 Diskonteringsrente i IAS 19 Diverse avklaringer og justeringer knyttet til beregning av diskonteringsrente i IAS 19 Høringsutkast Q4-2013 Planter med flerårig avkastning - IAS 41 Forslag om å bruke historisk kost med avskrivning over levetiden for planter som i seg selv ikke skal selges/ konsumeres (såkalte bearer assets ), og ikke virkelig verdi. Standard H2-2014 1. januar 2016. Diverse justeringer i IAS 1 Krav om avstemming av netto gjeld, klargjøring om vesentlighet, mulig friere oppstillingsplan, mulig friere plassering av prinsippnote Høringsutkast Q4-2013 12 PwC Pit Stop

Tema Konsekvenser Forventes utgitt Implementering Informasjon om fortsatt drift Klargjør når det skal gis informasjon om fortsatt drift, og hvilken informasjon som skal gis. Høringsutkast Q4-2013 Egenkapitalmetoden i IAS 27 Foreslår mulighet for bruk av egenkapitalmetoden for datterselskap, FKV og TS i selskapsregnskapet. Høringsutkast Q4-2013 Salgsopsjon for ikkekontrollerende eiere IAS 32 Foreslår at salgsopsjoner for ikke-kontrollerende eiere som oppstår som følge av et oppkjøp er en del av oppkjøpet. Høringsutkast Q4-2013 Årlig forbedringsprosjekt 2012-2014 Foreslår at salgsopsjoner for ikke-kontrollerende eiere som oppstår som følge av et oppkjøp er en del av oppkjøpet. Foreslår videre at informasjonskrav kan oppfylles i delårsregnskap ved kryssreferanse til informasjon gitt utenfor delårsregnskapet. Høringsutkast Q4-2013 Utsatt skattefordel - IAS 12 Klargjøring av betingelser for balanseføring. Høringsutkast Q4-2013 Erfaringshøring IFRS 8 IFRS 8 har virket tre år og skal evalueres Informasjonshenting i Q4-2013 Rammeverket Kapitler om elementer, måling, regnskapsenhet, presentasjon og tilleggsopplysninger. Høringsutkast i 2015 PwC Pit Stop 13

14 PwC Pit Stop

PwC Pit Stop 15

www.pwc.no Redaksjonell informasjon: Ansvarlig redaktør: Signe Moen Redaksjon: Signe Moen, Trond Tømta Faglig ansvarlige denne utgave: Trond Tømta Bjørn Einar Strandberg, Didrik Thrane-Nielsen, Wenche Grønbrekk, Marianne Baklund, Ole Helge Haugen, Olav Bjørnås, Per Fossan-Waage Redaksjonen avsluttet 29. august 2013 Neste utgave av Pit Stop publiseres i desember 2013 2013 PwC. Med enerett. I denne sammenheng refererer PwC seg til PricewaterhouseCoopers AS, Advokatfirmaet PricewaterhouseCoopers AS, PricewaterhouseCoopers Accounting AS og PricewaterhouseCoopers Skatterådgivere AS som alle er separate juridiske enheter og uavhengige medlemsfirmaer i PricewaterhouseCoopers International Limited.