Drammen Kommunale Pensjonskasse Årsrapport 2012 1
innhold Styrets beretning Side 4 Teknisk regnskap Side 15 Ikke teknisk regnskap Side 16 Eiendeler Side 17 Egenkapital og forpliktelser Side 19 Oppstilling av egenkapital Side 20 Kontantstrømanalyse Side 21 Noter til regnskapet Side 22 Revisjonsberetning Side 46 Aktuarberetning Side 49
Styrets beretning Virksomheten Drammen kommunale Pensjonskasse (DKP) ble etablert i 1911. Pensjonskassen driver i dag sin virksomhet i lokaler i Bragernes Torg 4, Drammen. DKP har konsesjon til å drive kollektiv pensjonsforsikring i henhold til forsikringsvirksomhetsloven 7-3. Pensjonskassens selskapsvedtekter er godkjent av Finanstilsynet. DKP har som formål å yte pensjoner til medlemmene og deres etterlatte. Målet er å finansiere pensjonsutbetalingene på en slik måte at arbeidsgivers tilskudd til pensjonsordningen på lang sikt blir lavest mulig. Dette søkes oppnådd gjennom god kapitalforvaltning og effektiv drift. DKPs forretningsidé er at DKP skal være det beste alternativet for administrasjon og forvaltning av pensjonsordningen for de ansatte i Drammen kommune og foretak nært tilknyttet kommunens virksomhet. Årsresultat Resultatfordeling: (hele tusen kroner) Resultat i pensjonskassen 131 732 Herav: Administrasjonsresultat (1) *) 1 545 Renteresultat (2) Netto finansinntekter i kollektiv porteføljen 156 995 Endring i kursreguleringsfondet -37 681 Pliktig grunnlagsrente -73 225 46 089 Risikoresultat (3) 7 647 Premie til avkastningsgaranti (4) 65 000 Resultat før disponering i kollektivporteføljen (Teknisk regnskap) (1+2+3+4) 120 281 Renteresultat overføres premiereserve -46 089 50 % av risikoresultatet overført til premiereserve -3 823 Resultat i kollektivporteføljen 70 369 Resultat i selskapsporteføljen 11 611 Herav: Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 12 656 Forvaltningskostnader i selskapsporteføljen -1 045 Skattekostnad -160 *) Inkludert forvaltningskostnader: 1,6 millioner kroner. DKP fikk et overskudd på 131,7 millioner kroner, mot 19,2 millioner kroner i 2011. Styret anser resultatet som godt. 4
Disponering av resultatet: (hele tusen kroner) Overført til opptjent egenkapital *) Overført til risikoutjevningsfondet *) Inkludert fond for urealisert gevinst: 3,3 millioner kroner 77 997 3 823 I følge de forsikringstekniske beregninger for 2012 var de påløpte pensjonsforpliktelser 2 576 millioner kroner pr. 31.12.12. Pensjonskassen har på bakgrunn av Finanstilsynets brev av 18.12.12 til samtlige livsforsikringsselskaper og pensjonskasser, vedrørende behovet for vesentlig økte avsetninger som følge av synkende dødelighet i befolkningen, valgt å disponere renteresultatet og 50 prosent av risikoresultatet til premiereserven. Som følge av ovennevnte er dekningsgraden for de påløpte forpliktelser 2 prosent utover pliktige avsetninger til premiereserve i henhold til Finanstilsynets eksisterende formelle krav. Tidsvektet avkastning på samlet portefølje var 5,9 prosent. Bokført avkastning var 5,9 prosent. Styret mener at årsregnskapet gir et korrekt bilde av DKPs eiendeler og gjeld. Pensjonskassens økonomiske og finansielle stilling kan beskrives som god. Styret anser at forutsetningen for fortsatt drift er til stede. Forsikringsvirksomheten Medlemskap DKP er pensjonsordning for Drammen kommunes arbeidstakere som oppfyller minstekravet for medlemskap. Andre foretak som kommunen har eller har hatt eierandel i, eller som har nær tilknytning til kommunen, herunder stiftelser, kan også ha pensjonsordning i DKP. Ved utgangen av 2012 hadde følgende foretak forsikringsavtale med DKP: 1. Drammen kommune o Drammen Drift KF o Drammen Eiendom KF o Drammen Parkering KF o Drammen Kjøkken KF o Drammensbadet KF 2. Drammen Fjernvarme AS 3. Drammen Kino AS 4. Glitrevannverket IKS 5. Drammensregionens Brannvesen IKS 6. Renovasjonsselskapet for Drammensregionen IKS 7. Legevakta i Drammensregionen IKS 8. Vestviken 110-sentral IKS 9. Drammensregionens interkommunale havnevesen IS 10. Drammen kirkelige Fellesråd 11. Drammen kommunale Pensjonskasse Som medlemmer av DKP regnes fast ansatte med minst 50 prosent stilling eller med en ukentlig arbeidstid på minst 14 timer. Unntatt fra medlemskap er ansatte som ved tiltredelsen hadde mindre enn 3 år igjen til oppnådd aldersgrense for stillingen, og lærere og sykepleiere som er innlemmet i henholdsvis Statens Pensjonskasse og KLP. Pensjonsytelser DKPs pensjonsytelser følger av Hovedtariffavtalen innen KS - området. Som offentlig tjenestepensjonsordning garanterer DKP en alderspensjon på 66 prosent av lønn, inntil 12 ganger folketrygdens grunnbeløp ved full opptjening. Full opptjening kan oppnås etter 30 år. I tillegg til alderspensjonen omfatter pensjonsytelsene uførepensjon, ektefellepensjon og pensjon til barn som har mistet én eller begge foreldre. Ved fratreden uten rett til straks begynnende pensjon, gir 3 års medlemstid eller mer en oppsatt rett til fremtidig pensjon. Pensjonsutbetalingene reguleres i takt med lønnsvekst fratrukket 0,75 prosent. Pensjonene fra DKP samordnes med andre offentlige pensjons- og trygdeytelser i henhold til samordningsloven med tilhørende forskrifter. DKP har inngått Overføringsavtale med Statens Pensjonskasse og de øvrige pensjonsordningene i kommunal sektor. Avtalen sikrer at arbeidstakere, som har vært medlem av flere offentlige pensjonsordninger, får pensjon fra siste ordning som om de hele tiden hadde vært medlem av én og samme ordning. 5
Overføringsavtalens Sikringsordning skal sikre pensjonsrettigheter opparbeidet hos arbeidsgivere som opphører. Administrasjon av Overføringsavtalen og Sikringsordningen finansieres av arbeidsgiver ved egen avgift. Pensjonsutbetalingene til egne pensjonister (ekskl. AFP 62-64 år) økte fra 107,4 millioner kroner i 2011 til 119,1 millioner kroner i 2012, en økning på 10,9 prosent. Etter refusjon til/fra andre pensjonsordninger og arbeidsgivere, var netto pensjonsytelser 107,8 millioner kroner. Økningen i pensjonsytelsene var størst for alderspensjoner (7,6 prosent). Avtalefestet pensjon AFP 62 64 år er en tariffavtalt arbeidsgiverpensjon som beregnes og utbetales av pensjonskassen, men som i sin helhet finansieres av arbeidsgiver. Utvikling i pensjonsbestanden 2012 2011 Endring Aktive medlemmer 3 745 3 561 +184 Oppsatte rettigheter 7 555 7 253 +302 Pensjonister 2 615 2 479 +136 Alderspensjonister 1 457 1 345 +112 Uførepensjonister 691 671 +20 Enke (manns) pensjonister 319 318 +1 Barnepensjonister 148 145 +3 Sum medlemmer 13 915 13 293 +622 Ved utgangen av 2012 hadde pensjonskassen registrert 691 uførepensjonister, en økning på 20 personer fra året før. Av de 671 uførepensjonistene som var registrert i 2011, forble 613 uføre, 14 gikk tilbake til yrkesaktivt arbeid, 9 gikk over på oppsatte pensjonsrettigheter, 32 gikk over på alderspensjon eller AFPytelse, og 3 personer døde. 46 yrkesaktive og 32 fratrådte medlemmer ble uføre i 2012. Premieforhold Premiesatsen for 2012 var 17,8 prosent, inkludert arbeidstakers andel på 2 prosent. Tilsvarende premiesats for ordningen for folkevalgte var 23,5 prosent. Premien er beregnet med en diskonterings-rente på 2,5 prosent. Styret vedtok en ekstraordinær økning av rentegarantipremien for 2012. Bakgrunnen var pensjonskassens behov for å styrke sin risikokapital, og manglende mulighet for å øke egenkapitalen gjennom kapitalinnskudd fra sponsor, Drammen kommune. Kostnaden knyttet til lønns- og G-regulering for 2012 utgjorde 114,6 millioner kroner. Totale innbetalinger til premiefondet utgjorde 279,1 millioner kroner. Premieinntekter som er ført over resultatet utgjorde 328,0 millioner kroner. Forsikringstekniske forutsetninger Generelt skal de forsikringstekniske forutsetninger gi uttrykk for realistiske forventninger om fremtidig utvikling av de faktorer som har betydning for omfanget av de fremtidige utbetalinger, samtidig som det er ønskelig med sikkerhetsmarginer. Pensjonskassens beregningsgrunnlag er utformet i overensstemmelse med dette. Minstekravet til administrasjonsreserve er knyttet til premiereserve for tidligere arbeidstakere med oppsatte rettigheter og pensjonister. Det er ikke adgang til å redusere den balanseførte administrasjonsreserven på annen måte enn ved å dekke årets administrasjonskostnader vedrørende løpende pensjonsutbetalinger. Reduksjonen i administrasjonsreserven er beregnet til å utgjøre vel 4,3 millioner kroner i 2012. Risikoutjevningsfondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av forsikringsvirksomheten over tid, ved at risikoresultatet innenfor nærmere bestemte grenser kan salderes mot risikoutjevningsfondet. Risikoutjevningsfondet ble styrket med 50 prosent av risikoresultatet, 3,8 millioner kroner i 2012, og utgjør 20,2 millioner kroner pr. 31.12.12. Fra 2009 ble det tatt i bruk nytt beregningsgrunnlag for uførhet som er tilpasset de senere års erfaringer. Som følge av at kvinner og menn i gjennomsnitt lever lenger enn tidligere, benytter DKP et beregningsgrunnlag for dødsrisiko som er tilpasset dette forhold. 6
Pensjonsforpliktelser og avsetninger I tabelloppstillingen nedenfor er det vist hvordan de forsikringsmessige avsetninger har utviklet seg fra 2011 til 2012. Pr. 31.12.11 Endring 2012 Pr. 31.12.12 Til dekning av påløpt pensjonsforpliktelse (ekskl. administrasjonsreserve og erstatnings avsetning) Administrasjonsreserve Erstatningsavsetning Til sammen 2 312 654 652 58 225 060 40 558 033 2 411 437 745 251 145 366 4 269 484 3 281 531 258 696 381 2 563 800 018 62 494 544 43 839 564 2 670 134 126 Erstatningsavsetninger er nødvendige avsetninger i tilknytning til uførepensjon, som følge av den forsinkelse som oppstår fra uførheten inntreffer og frem til uførepensjonen igangsettes. Det vil typisk være snakk om en karensperiode på ett år. Vi avsetter derfor for ett års nye uførepensjonister for å være à jour per i dag. I oppstillingen for de forsikringsmessige avsetninger fremstår premiereserven med en overdekning pr. 31.12.12 i forhold til verdien av de påløpte pensjonsforpliktelser. Forholdet har sin bakgrunn i behovet for økte avsetninger, som følge av synkende dødelighet i befolkningen, og derved lengre pensjons-utbetalingsperioder. Finanstilsynet har i brev av 08.03.13 fastsatt et nytt dynamisk dødelighetsgrunnlag (K2013) basert på oppdatert risikostatistikk for perioden 2005 2009. Det nye avsetningsgrunnlaget innføres fra 2014. I forsikringsvirksomhetslovens 9-11 første ledd åpnes det for at pensjonskassen kan beslutte, med Finanstilsynets samtykke, at hele eller deler av årets risiko- og avkastningsoverskudd benyttes til styrking av premiereserven. DKP vil sende Finanstilsynet en søknad om disponering av 50 prosent av risikoresultatet og 100 prosent av avkastningsoverskudd for 2012 til styrking av premiereserven 31.12.12. Kapitalforvaltning - finansiell risiko Finansvirksomheten Pensjonskassen forvaltet ved utgangen av året 3,1 milliarder kroner, og hadde en samlet bokført avkastning på 5,9 prosent beregnet etter Dietz formel. Samlet verdijustert avkastning var 5,9 prosent, mot 2,4 prosent i 2011. I DKPs kapitalforvaltning legger vi vekt på at pensjonskassens aktiva er tilpasset egenkapitalens størrelse. Det utarbeides kapitaldekningsoppgave årlig, som sendes Finanstilsynet. Årlig finansresultat eller tidligere avsatte regnskapsreserver skal minimum dekke de årlige finanskostnader (grunnlagsrenten). Pensjonskassens egenkapital økte med nærmere 78,0 millioner kroner, inkludert 3,3 millioner kroner i fond for urealiserte gevinster. Bakgrunnen var blant annet en ekstraordinær økning av rentegarantipremien i 2012 på til sammen 65 millioner kroner. Som følge av styrking av pensjonskassens egenkapital vedtok styret i januar 2012 å øke aksjeeksponeringen til strategisk vekt på 20 prosent. I løpet av året er det blitt foretatt enkelte justeringer av investeringsstrategien. I april ble 10 prosent av obligasjonsporteføljen investert i utenlandske obligasjoner. 7
Retningslinjer for kapitalforvaltningen Styret har utarbeidet strategi og retningslinjer for kapitalforvaltningen, som blir revurdert minst én gang årlig. Målsettingen er å oppnå en tilfredsstillende avkastning, slik at pensjonskassen til enhver tid kan møte de forpliktelser som den har påtatt seg, innenfor en forsvarlig risikoramme. DKPs investeringer skjer innenfor rammen av etiske retningslinjer. Styret legger til grunn tilsvarende prinsipper for etisk screening som benyttes av Statens pensjonsfond utland. Den daglige forvaltningen av pensjonskassens midler utøves av eksterne forvaltere etter mandater som er godkjent av styret. Finansiell risikostyring DKP har valgt en forvaltningsstrategi med forholdsvis moderat risiko. Med risiko menes i denne sammenheng sannsynligheten for svingninger i våre aktivas verdi. For å sikre en høyest mulig avkastning i forhold til det valgte risikonivå, har pensjonskassen bygget opp en forvaltningsportefølje som består av obligasjoner, aksjer, eiendom, utlån mot pant i fast eiendom og bankinnskudd. De ulike aktiva er i varierende grad utsatt for finansiell risiko. Kredittrisiko, renterisiko og valutarisiko er de tre hovedformene for finansiell risiko disse plasseringene er utsatt for. Kredittrisiko Med kredittrisiko menes at en utsteder av et verdipapir eller en lånekunde ikke er i stand til å oppfylle sine forpliktelser. Kapitalforvaltningsforskriften setter en maksimal begrensning mot enkeltutsteder på 4 prosent av forvaltningskapitalen. For å holde kredittrisikoen innenfor akseptable rammer, har styret forhåndsgodkjent forvalternes kredittvurderingssystem og rammer for maksimale engasjementer. Det har ikke vært kredittap på verdipapirer i DKP. Det er lav kredittrisiko knyttet til derivater. Renterisiko Renterisiko er risiko for verdiendring av rentebærende instrumenter, som obligasjoner og pengemarkedsplasseringer, som følge av endringer i det generelle rentemarkedet. Pensjonskassens forvaltere anvender renterelaterte derivater for å styre markedsrisikoen knyttet til obligasjonsporteføljen. Bruk av derivater skal ikke øke den totale eksponeringen i de underliggende aktiva. Hensikten er å spare transaksjonskostnader og/eller effektuere transaksjonene mer effektivt. Slike instrumenter øker aldri den reelle eksponering (gearing) i de underliggende aktiva og samtlige derivater ved årsslutt ligger innenfor eksisterende rammeverk og forvaltningsinstrukser gitt av styret. Valutarisiko Valutarisiko er verdiendringer som følge av svingninger i valutakursene. DKP valutasikrer alle sine utenlandske plasseringer. Risikorapportering Styrets utarbeidede mål og retningslinjer for kapitalforvaltningen forutsetter at midlene skal forvaltes i prioritert rekkefølge etter kriteriene sikkerhet, risikospredning, likviditet og avkastning. Kapitalforvaltningen skal særlig ivareta sikkerheten over tid, som følge av pensjonskassens langsiktige forpliktelser. Det er gitt rammer for hvilke typer verdipapirer det kan investeres i. Det er også gitt bestemmelser for hvor mye som kan plasseres i de enkelte aktivaklassene og i en enkelt institusjon eller foretak. Styret får kvartalsvis rapportering om avkastningen av kapitalen og oversikt over vesentlige endringer i porteføljene. Avkastningen som oppnås blir løpende målt i forhold til relevante referanseindekser. Soliditetsanalyser utarbeides kvartalsvis. Styret har etablert avtale med Mercer AS om kvartalsmessig leveranse av uavhengig overvåking og rapportering av kapitalforvaltningen i pensjonskassen. 8
Aktivafordeling Pensjonskassens midler forvaltes samlet, og deles inn i selskaps- og kollektivportefølje. Aktivaallokeringen i de ulike porteføljene var slik: (hele tusen kroner) Markedsverdier 2012 Markedsverdier i % 2012 Markedsverdier i % 2011 Kollektivportefølje 2012 Selskapsportefølje 2012 Fast eiendom, Engene 1 185 000 5,9 % 6,5 % 170 913 14 087 Eiendomsfond 142 637 4,6 % 4,9 % 131 776 10 816 Utlån 28 660 0,9 % 1,1 % 26 477 2 183 Aksjer og andeler 590 690 18,9 % 0,0 % 545 713 44 977 Obligasjoner som holdes 652 379 20,9 % 25,9 % 602 705 49 674 til forfall *) Norske obligasjoner og 1 009 115 32,3 % 57,3 % 932 277 76 838 renterelaterte derivater Utenlandske obligasjoner 296 802 9,5 % 0,0 % 274 242 22 560 Bankinnskudd 218 374 7,0 % 4,4 % 199 211 19 163 Sum 3 123 657 100 % 100 % 2 883 314 240 343 *) Obligasjoner som holdes til forfall (HTF-obligasjoner): Bokførte verdier benyttes. Obligasjoner Beholdningen av rentebærende verdipapirer bestod ved årsskiftet av norske obligasjoner og sertifikater ført som omløpsmidler, norske hold til forfall (HTF) obligasjoner, samt utenlandske obligasjoner og sertifikater ført som omløpsmidler. Rentebindingstiden i anleggsporteføljen, uttrykt ved durasjon, lå ved utgangen av 2012 i gjennomsnitt på 2,9 år, mens rentebindingen i omløpsporteføljen var 1,5 år. I 2012 benyttet DKPs forvaltere i begrenset grad finansielle derivater som en integrert del av finansforvaltningen til styring av verdipapirporteføljens risikoeksponering. Hensikten er å få en mer dynamisk forvaltning som gjør at transaksjoner effektueres mer effektivt, uten å øke markedsrisikoen. DKPs norske obligasjonsportefølje ble forvaltet av DNB Asset Management AS og Storebrand Kapitalforvaltning ASA. DKPs utenlandske obligasjonsportefølje ble forvaltet av Mercer AS. Aksjer Ved utgangen av året var pensjonskassens aksjeporteføljen fordelt med 25 prosent i norske, og 75 prosent i utenlandske aksjer. DKPs aksjeportefølje ble forvaltet av DNB Asset Management AS, Storebrand Kapitalforvaltning ASA, KLP Fondsforvaltning AS og Baillie Gifford, Scotland. Eiendom Direkte investering Porteføljen bestod av eiendommen Engene 1, Drammen. Eiendomsverdien ble i 2012 fastsatt til 185,0 millioner kroner. Det ble foretatt en oppskrivning av eiendomsverdien på 5,0 millioner kroner. Eiendommen forvaltes av Drammen Eiendom KF. Plassering i eiendomsfond Pensjonskassen er investert i Storebrand Eiendomsfond Norge KS. 9
Utlån Utlånsrenten var 3,75 prosent pr. 31.12.12. Styret vil fortsatt tilby pantelån til pensjonskassens medlemmer. Utgangspunktet for tilbudet er at pantelån er et plasseringsalternativ ved kapitalforvaltningen med sikte på en best mulig forvaltning av pensjonskassens midler. Det er ikke satt maksimumsrammer for enkeltengasjementer, men det stilles krav om pantesikkerhet i fast eiendom innenfor 60 prosent av eiendommens verdi. I likhet med de 4 siste årene, har det ikke vært tap på utlånsvirksomheten i 2012. Administrasjon av den løpende pantelånsporteføljen er satt ut til Lindorff AS. Avkastningsresultatene (Dietz metode), angitt i prosent, fordeler seg slik på de enkelte aktivaklasser: Norske obligasjoner: Anleggsportefølje (HTF) 6,0 Omløpsportefølje 5,9 Utenlandske obligasjoner: Omløpsportefølje *) 4,7 Bankinnskudd: 2,0 Pantelån: 3,8 Eiendom: Direkteinvestert **) 9,6 Eiendomsfond 5,6 Norske aksjer: 1,3 Utenlandske aksjer *): 6,4 *) Inkl. valutasikring **) Eiendom Engene 1, Dramme Organisasjon, administrasjon og drift Konsesjon og selskapsvedtekter DKP har konsesjon til å drive virksomhet som pensjonskasse i henhold til forsikringsvirksomhetsloven 7-3. Selskapsvedtekter for DKP ble vedtatt av styret 17.02.10, og godkjent av Finanstilsynet 17.03.10. Styret vedtok endringer av vedtektene 19.01.12, herunder blant annet vedtektenes 3-1, 4. ledd hvoretter styremedlemmenes funksjonstid ble endret fra 4 til 2 år. Finanstilsynet har den 20.02.12, med hjemmel i forsikringsvirksomhetsloven 7-4, 4. ledd, godkjent de omsøkte endringer. Forsikringsavtale/-vilkår Avkastning DKPs kapitalavkastning på den samlede porteføljen pr. 31.12.12: Metode for måling av avkastning (etter fradrag av forvaltningshonorarer) Tidsvektet avkastning inkl. HTF-obligasjoner, virkelig verdi *) Tidsvektet avkastning inkl. HTF-obligasjoner, bokført verdi *) *) Dietz metode Avkastning % p.a. 5,9 5,9 Forholdet mellom DKP og forsikringstakerne (Drammen kommune og øvrige foretak) er basert på forsikringsavtaler som regulerer ytelser og vilkår. Forsikringsvilkårene regulerer pensjonsrettigheter og finansiering av pensjonsforpliktelsene. 10
Administrasjon og drift Pensjonskassen er en egen juridisk enhet med eget styre. Styret er pensjonskassens øverste organ. Styret består av: Knut Magne Ore, (leder), oppnevnt av bystyret Torild Bratt Lothe, oppnevnt av bystyret Kristian Thowsen, oppnevnt av bystyret Georg Storteig, medlemsrepresentant Elin Kvarekval Hanssen, medlemsrepresentant Styret har avholdt 10 møter. Pensjonskassens revisor, Atle Terum, Ernst & Young AS, og ansvarshavende aktuar, Johann Despriée, Aktuarfirmaet Lillevold & Partners AS, har deltatt samtidig på 2 møter. Ved utløpet av 2012 hadde pensjonskassen 5 fast ansatte medarbeidere. Som følge av kjøp/ salg av tjenester fra/ til Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse utgjorde bruk av personalressurser 4,1 årsverk. Når det gjelder likestilling, var fordelingen mellom kjønn i styret 2 kvinner og 3 menn. I administrasjonen var fordelingen mellom kvinner og menn henholdsvis 4 og 1. Pensjonskassen har fast samarbeid med profesjonelle rådgivere innenfor aktuarielle og finansielle tjenester. DKP har etablert et samarbeid med Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse (BFKP), som innebærer at daglig leder for DKP er daglig leder for begge pensjonskasser. Kassene er samlokalisert. Intensjonen er å skape et større og bredere fagmiljø og oppnå en mer kostnadseffektiv drift. Dette endrer ikke DKPs status som selvstendig juridisk enhet. Samarbeidet med BFKP bidrar til å redusere administrasjonskostnadene. Det har ikke inntruffet noen yrkesskader ved kontoret. Sykefraværet var 1,1 prosent. Styret anser at arbeidsmiljøet er godt. DKPs virksomhet er ikke av en slik karakter at den forurenser det ytre miljø. Soliditet og bufferkapital Utvikling i ansvarlig kapital: (hele tusen kroner) 31.12.12 31.12.11 Innskutt egenkapital 70 700 70 700 Opptjent egenkapital 120 221 45 507 Fond for urealiserte gevinster *) 3 733 449 Evigvarende ansvarlig lånekapital 35 500 35 500 Sum ansvarlig kapital 230 154 152 156 *) Fond for urealiserte gevinster medregnes ikke i tellende ansvarlig kapital Ansvarlig kapital på 226,4 millioner kroner, fratrukket fond for urealiserte gevinster 3,7 millioner kroner, utgjorde 14,3 prosent av risikovektet balanse. Den ansvarlige kapital var med dette 100,2 millioner kroner høyere enn minimumskravet til ansvarlig kapital. 11
Risikoutjevningsfondets utvikling: (hele tusen kroner) Risikoutjevningsfond IB 16 339 + Resultatført endring i fondet 3 823 Risikoutjevningsfond 31.12. 20 162 Premiefondets utvikling: (hele tusen kroner) Premiefond IB 132 458 + Garanterte renter overført til fondet 1 945 + Innbetalt i løpet av året 279 050 - Kostnadsførte premier -328 023 Premiefond 31.12. 85 430 Premiefondet har som primær funksjon å finansiere kostnaden ved opptjening av ytelser. Innbetaling av premie gjennom året blir tilført premiefondet. Garantert rente på 1,9 millioner kroner tilføres fondet. Bufferkapital DKPs bufferkapital består av ansvarlig kapital utover minstekravet til kapitaldekning på 8,0 prosent, risikoutjevningsfondet, fond for urealiserte gevinster og tilleggsavsetning. Bufferkapitalens utvikling: (hele tusen kroner) 31.12.12 31.12.11 Risikoutjevningsfondet 20 162 16 339 Urealiserte gevinster finansielle eiendeler (selskapsporteføljen) 3 733 449 Tilleggsavsetninger 53 759 53 759 Egenkapital utover minimumskrav 100 166 71 200 Sum bufferkapital 177 820 141 747 12
Resultatdisponering Totalresultat (hele tusen kroner) Resultat av teknisk regnskap etter disponering: - Resultat av teknisk regnskap før disponering 120 281 - Renteresultat overført til premiereserve -46 089-50 % av risikoresultat overført til premiereserven -3 823 70 369 Resultat av ikke teknisk regnskap 11 611 Totalresultat før skattekostnad 81 980 Skattekostnad - 160 Totalresultat før disponering 81 820 Disponering: Overført til opptjent egenkapital *) 77 997 Overført til risikoutjevningsfond 3 823 *) Inkludert fond for urealisert gevinst: 3,3 millioner kroner. 13
Fremtidsutsikter DKP har ved utgang av året god soliditet, hvilket gjør det mulig å ta en begrenset investeringsrisiko, og samtidig tåle svingninger i finansresultatene. Generelt vil usikkerhet både for utvikling av forpliktelsenes omfang og resultatet av kapitalforvaltningen fortsatt representere store utfordringer når det gjelder styring og planlegging av pensjonskassens økonomiske utvikling og finansielle stilling. Et fortsatt lavt rentenivå er en utfordring i forhold til å oppfylle rentegarantien for en pensjonskasse som vår, med stor andel av finansporteføljen i rentebærende instrumenter. En gunstig utvikling i rente og aksjemarkedet vil derfor ha stor betydning for buffersituasjonen fremover. En annen utfordring er knyttet til nødvendigheten av å bygge opp egenkapital i takt med den dynamiske veksten i pensjonskassen, for å opprettholde soliditeten i kassen. Finanstilsynet besluttet i mars 2013 at det skal innføres et ny dynamisk dødelighetstariff for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser med virkning fra 2014. Dette på grunn av synkende dødelighet og forsvarlig sikring av foreliggende pensjonsforpliktelser. Det nye dødelighetsgrunnlaget vil øke avsetningsbehovet betydelig, og det gis adgang til en opptrappingsperiode fra 2014 over fem år. DKP vil i andre kvartal 2013 gjennomføre en konkret analyse av avsetningsbehovet som følge av innføringen av ny dødelighetstariff. Nye regler for alderspensjon fra Folketrygden ble innført fra 2011, og regelverk i offentlig tjenestepensjon er vedtatt for årskullene 1944 1953. I Arbeidsdepartementet arbeides det med å få ferdigstilt forslag til regler for samordning av pensjon for kullene fra 1954 og senere. I desember 2011 vedtok Stortinget reglene for ny uføretrygd og overgangen fra uføretrygd til alderspensjon. Primo 2013 ventes det å foreligge et forslag fra Arbeidsdepartementet til ny uføreordning for ansatte i offentlig sektor tilpasset pensjonsreformen og ny uføretrygd i folketrygden. Arbeidsdepartementet fastsatte i desember 2012 nye regler for kommunalt/ fylkeskommunalt folkevalgtes pensjoner. Endringene, som vil få virkning fra 1. januar 2014, vil kreve tekniske administrative tilpasninger i pensjonskassen. DKP vil i tiden fremover fortsatt ha stor oppmerksomhet mot medlemmenes og arbeidsgivernes økte informasjonsbehov som følge av ovennevnte regelverksendringer. Styret takker administrasjonen for god innsats og samarbeidet i året som er gått. Drammen, 15. mars 2013 Styret for Drammen kommunale Pensjonskasse Knut M. Ore Torild Bratt Lothe Kristian Thowsen Styreleder Georg Storteig Elin Kvarekval Hanssen Wenche Øverås Direktør 14
Resultat og balanse Teknisk regnskap Noter 2012 2011 Premieinntekter Forfalte premier 2 328 022 620 224 457 893 Sum premieinntekter for egen regning 328 022 620 224 457 893 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 88 815 086 101 248 613 Netto driftsinntekt fra eiendom 14 11 298 705 10 809 264 Verdiendring på investeringer 14, 26 42 545 516 20 266 226 Realisert gevinst og tap på investeringer 24, 25 14 820 389-65 605 558 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 157 479 696 66 718 546 Andre forsikringsrelaterte inntekter 5 1 460 650 1 298 384 Sum andre forsikringsrelaterte inntekter 1 460 650 1 298 384 Utbetalte pensjoner mv. 4-107 816 997-98 925 916 Endring i erstatningsavsetninger 33-3 281 531-1 971 150 Sum pensjoner mv. -111 098 528-100 897 066 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Endring i premiereserve Til (fra) premiereserve, brutto 33-251 591 524-159 117 195 Endring i tilleggsavsetninger 17 0 11 241 044 Endring i kursreguleringsfond 23-37 681 101-6 676 697 Endring i premiefond 13-1 945 161-4 695 291 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser -291 217 786-159 248 739 Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktfastsatte forpliktelser Risikoresultat 17-3 823 326-6 052 661 Forsikringsrelaterte driftkostnader Forvaltningskostnader 7-1 578 260-1 736 997 Forsikringsrelaterte adminstrasjonskostnader 6, 8-8 875 985-8 469 724 Sum forsikringsrelaterte driftkostnader -10 454 245-10 206 721 Andre forsikringsrelaterte kostnader 0 0 Resultat av teknisk regnskap 16 70 369 081 16 069 637 15
Ikke teknisk regnskap Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Noter 2012 2011 Renteintekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 7 137 705 6 385 789 Netto driftsinntekt fra eiendom 14 908 031 681 744 Verdiendring på investeringer 14, 26 3 419 209 1 278 199 Realisert gevinst og tap på investeringer 25 1 191 054-4 137 767 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 12 655 998 4 207 963 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Forvaltningskostnader 7-126 838-109 553 Andre kostnader 9-918 030-1 011 780 Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -1 044 868-1 121 333 Resultat av ikke-teknisk regnskap 16 11 611 130 3 086 630 Resultat før skattekostnad 16 81 980 213 19 156 269 Skattekostnad 10-160 000 0 Resultat før andre resultatkomponenter 16 81 820 213 19 156 269 TOTALRESULTAT 81 820 213 19 156 269 Overført til opptjent egenkapital 16 77 996 887 13 103 608 Overført til risikoutjevningsfondet 30 3 823 326 6 052 661 16
Eiendeler EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Noter 2012 2011 Investeringer Bygninger og andre faste eiendommer Investeringseiendommer 14 14 086 589 10 378 884 Finansielle eiendeler som måles til ammortisert kost Investering som holdes til forfall 19 49 674 630 41 461 811 Utlån og fordringer 28 2 182 741 1 698 219 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 21, 24 55 838 260 7 903 207 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 20, 24 97 514 027 91 101 005 Utlån og fordringer 22 16 418 828 6 999 907 Finansielle derivater 20 1 161 928 824 350 Sum investeringer 236 877 003 160 367 383 Fordringer Fordringer knyttet til premieinntekter 5 527 431 30 842 Andre fordringer 27 564 866 19 610 140 Sum fordringer 6 092 297 19 640 982 Andre eiendeler Anlegg og utstyr Kasse, bank 22 2 745 586 2 558 779 Sum andre eiendeler 2 745 586 2 558 779 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke 436 865 544 388 mottatte inntekter Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke 436 865 544 388 mottatte inntekter SUM EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 246 151 750 183 111 531 17
Eiendeler EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN Noter 2012 2011 Investeringer i kollektivporteføljen Bygninger og andre faste eiendommer Investeringseiendommer 14 170 913 411 169 621 116 Finansielle eiendeler som måles til ammortisert kost Investering som holdes til forfall 19 602 105 184 677 606 441 Utlån og fordringer 28 26 483 324 27 753 825 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 21, 24 677 488 867 129 161 370 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 20, 24 1 183 143 376 1 488 855 079 Utlån og fordringer 22 199 210 593 114 398 821 Finansielle derivater 20 14 097 737 13 472 266 Sum investeringer i kollektivporteføljen 2 874 042 493 2 620 868 919 SUM EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 2 874 042 493 2 620 868 919 SUM EIENDELER 3 120 194 240 2 803 980 449 18
Egenkapital og forpliktelser Innskutt egenkapital Noter 2012 2011 Selskapskapital 29, 34 70 700 000 70 700 000 Sum innskutt egenkapital 70 700 000 70 700 000 Opptjent egenkapital Risikoutjevningsfond 30 20 162 464 16 339 138 Annen opptjent egenkapital 23,30,34 123 953 463 45 956 579 Sum opptjent egenkapital 144 115 927 62 295 717 Ansvarlig lånekapital mv. Evigvarende ansvarlig lånekapital 31, 34 35 500 000 35 500 000 Sum ansvarlig lånekapital mv. 35 500 000 35 500 000 Forsikringsmessige forpliktelser i livsforsikring - kontraktfastsatte forpliktelser Premiereserve 15, 33 2 626 294 562 2 370 879 712 Tilleggsavsetninger 17 53 758 956 53 758 956 Kursreguleringsfond 23 44 556 332 6 875 231 Erstatningsavsetninger 33 43 839 564 40 558 033 Premiefond og innskuddsfond 13 85 430 611 132 457 847 Sum forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 2 853 880 025 2 604 529 779 Avsetninger for forpliktelser Forpliktelser ved periodeskatt 10 160 000 0 Forpliktelser ved utsatt skatt 0 0 Sum avsetning for forpliktelser 160 000 0 Forpliktelser Andre forpliktelser 11 5 479 117 12 542 413 Sum forpliktelser 5 479 117 12 542 413 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 12 10 359 171 18 412 540 10 359 171 18 412 540 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 3 120 194 240 2 803 980 449 Drammen, 15. mars 2013 Styret for Drammen kommunale Pensjonskasse Knut M. Ore Torild Bratt Lothe Kristian Thowsen Styreleder Georg Storteig Elin Kvarekval Hanssen Wenche Øverås Direktør 19
Oppstilling av endring i egenkapital (hele tusen kroner) Egenkapital 31. desember 2010 Resultat før andre resultatkomponenter Egenkapital 31. desember 2011 Resultat før andre resultatkomponenter Egenkapital 31. desember 2012 Selskapskapital Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Fond for uraliserte gevinster Sum egenkapital 70 700 10 286 32 842 12 113 840 6 053 12 666 437 19 156 70 700 16 339 45 508 449 132 996 3 823 74 713 3 284 81 820 70 700 20 162 120 221 3 733 214 816 20
Kontantstrømsanalyse Noter 2012 2011 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Innbetalte premier 277 173 349 190 377 595 Utbetalte pensjoner -118 980 475-107 484 708 Innbetalte refusjoner iht overføringsavtalen 11 163 478 8 558 792 Utbetalinger til andre leverandører av varer og -4 169 947-4 084 051 tjenester Utbetalinger til ansatte, arbeidsgiveravgift og sosiale -4 010 848-3 925 428 omkostninger Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 161 175 557 83 442 200 Kontantstrømmer fra finansielle eiendeler Netto innbetaling fra bygninger og fast eiendom 5 564 490 4 933 254 Netto innbetaling av lån fra medlemmer m.v. 799 391 3 383 428 Netto inn/utbetaling ved salg/kjøp av aksjer og -568 053 252 290 568 823 andeler Netto inn/utbetaling ved salg/kjøp/innfrielse av 397 371 875-439 911 783 obligasjoner,sertif. m.v Innbetaling av renter 93 273 585 99 135 421 Utbetaling av renter og forv. honorar -2 517 235-2 754 204 Innbetaling av utbytte 10 422 801 11 433 000 Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler -63 138 345-33 212 060 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetaling av kjernekapitalinnskudd 0 0 Redusert/økt ansvarlig lån 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto endring i kasse, bank 98 037 212 50 230 140 Beholdning kasse, bank pr. 01.01. 116 146 151 65 916 011 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og 22 214 183 363 116 146 151 lignende pr. 31.12. 1) Beholdning pr. 31. desember er presentert i balansen på linje Kasse, bank med tkr 2 746, utlån og fordringer under finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi for selskapsporteføljen med tkr 16 100 og tilsvarende for kundeporteføljen med tkr 195 338. 21
noter Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2012 er avlagt i henhold til Lov om årsregnskap (regnskapsloven) og Forskrift for årsregnskap m.m. for pensjonsforetak av 20. desember 2011. Vesentlige regnskapsprinsipper Investeringseiendom Investeringseiendom består av eiendom (tomt, bygning eller begge deler) som benyttes for å opptjene leieinntekter, for verdistigning på kapital eller begge deler. Investeringseiendommer regnskapsføres til virkelig verdi. Virkelig verdi tilsvarer antatte markedsverdier, uten fradrag for transaksjonsutgifter ved et eventuelt salg. Endringer i virkelig verdi resultatføres i den perioden det oppstår. Det skal foretas en årlig vurdering av hvorvidt de bokførte verdier er høyere eller lavere enn virkelig verdi (markedsverdi) som forventes å ikke være av forbigående art. Vurdering av virkelig verdi baseres på en takst foretatt av en uavhengig takstmann/foretak, som er kvalifisert og har ustrakt erfaring med området og type eiendom som verdsettes. Verdsettelsen er basert på en neddiskontering av summen av netto årlige leieinntekter med et avkastningskrav som reflekterer risiko i netto kontantstrømmer. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 klassifiseres i følgende kategorier: Virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, holde til forfall, utlån og fordringer, tilgjengelig for salg og andre forpliktelser. Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet Finansielle instrumenter som i første rekke holdes med formål om å selge eller kjøpe tilbake på kort sikt, finansielle instrumenter som inngår i en portefølje av identifiserte instrumenter som er styrt sammen og hvor det beviselig er spor av kortsiktig gevinstrealisering, eller derivater som ikke er utpekt som sikringsinstrumenter, er klassifisert som holdt for handelsformål. Disse instrumentene inngår i kategorien finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, sammen med finansielle instrumenter som kvalifiserer for, og er utpekt som, instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet. Investeringer holdt til forfall Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato, hvor pensjonskassen har intensjon om og evne til å holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall, med unntak av de instrumentene som virksomheten utpeker som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet eller tilgjengelig for salg, eller som møter kriteriene for å inngå i kategorien utlån og fordringer. Utlån og fordringer Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer, som ikke er notert i et aktivt marked, er klassifisert som utlån og fordringer, med unntak av instrumenter som pensjonskassen har utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet eller som tilgjengelig for salg. Tilgjengelig for salg Alle andre finansielle eiendeler er klassifisert som tilgjengelig for salg. Andre forpliktelser Finansielle forpliktelser som ikke faller inn i kategorien holdt for handelsformål og som ikke er utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet er klassifisert som andre forpliktelser. Prinsipper for regnskapsføring Investeringer holdt til forfall, lån og fordringer og andre forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost. Finansielle instrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg og holdt for handelsformål er regnskapsført til virkelig verdi, som observert i markedet på balansedagen, uten fradrag for kostnader knyttet til salg. Gevinst eller tap som følge av endringer i virkelig verdi på finansielle investeringer klassifisert som tilgjengelig for salg blir regnskapsført som andre resultatkomponenter inntil investeringen avhendes. Ved avhendelse blir akkumulert gevinst eller tap på det finansielle instrumentet som tidligere er regnskapsført mot egenkapitalen reversert, og gevinst eller tap blir resultatført. Endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter klassifisert som holdt for handelsformål, eller som er utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet, resultatføres og presenteres under netto inntekter fra investeringer. 22
Finansielle derivater som ikke er regnskapsført som sikringsinstrumenter vurderes til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi resultatføres løpende. Nedskrivning av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer er blitt påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningsbeløpet resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen blir reversert. Reversering av tidligere nedskrivning presenteres som inntekt. Finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg nedskrives når det er objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi. Valuta Poster i valuta omregnes til norske kroner med balansedagens valutakurs. Valutaterminer er regnskapsført til virkelig verdi (se over). Valutaterminer benyttes til å sikre finansielle omløpsmidler, og er regnskapsmessig klassifisert sammen med underliggende. Overføring til andre forsikringsfond Partenes rettigheter og plikter ved overføring av medlemsgrupper til andre forsikringsfond (livsforsikringsselskap eller pensjonskasse) er regulert i egen forskrift. Slik overføring innebærer at den pensjonsrett medlemmene har opparbeidet i pensjonskassen overdras til mottagende forsikringsfond. Pensjonskassen kjøper seg fri fra sine forpliktelser ved betaling av et engangsbeløp til mottagende forsikringsfond. Dette engangsbeløp er lik den samlede premiereserve som står bak de medlemmer som overføres. Betaling av engangsbeløpet er spesifisert som egen kostnad i resultatregnskapet. Forsikringsmessige avsetninger Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter som er opptjent på beregningstidspunktet. Denne beregnes av pensjonskassens aktuar. Pensjonskassen er forsikringsteknisk fullfinansiert. Dette innebærer at premiereserven gir full dekning for verdien av de påløpte pensjonsforpliktelser. For å imøtekomme Finanstilsynets krav til økte avsetninger som følge av synkende dødelighet i befolkningen (K2013), har pensjonskassen valgt å disponere renteresultatet og 50 prosent av risikoresultatet til styrking av premiereserven. Administrasjonsreserven skal i prinsippet gi dekning for fremtidige administrasjonskostnader som vil påløpe dersom pensjonskassen blir avviklet og ikke lenger kan finansiere administrasjonskostnadene gjennom kundenes løpende premiebetaling. Det er ikke adgang til å redusere den balanseførte administrasjonsreserven på annen måte enn ved å dekke årets administrasjonskostnader knyttet til løpende pensjonsutbetalinger. Erstatningsavsetningen skal dekke pensjonskassens forventede erstatningsutbetalinger for forsikringstilfeller som ved regnskapsårets utgang ikke er oppgjort av eller meldt til selskapet. Erstatningsavsetningen skal bare tilsvare midler som ville ha kommet til utbetaling i regnskapsåret, dersom erstatningstilfellet var ferdigbehandlet. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger føres i resultatregnskapet som pliktig avsetning. Tilleggsavsetninger kan benyttes til dekning av et eventuelt renteunderskudd. Oppløsning av tilleggsavsetninger føres som en årsoppgjørsdisposisjon «endringer i tilleggsavsetninger». Premiefond Premiefondet har som primær funksjon å kunne finansiere kostnaden ved opptjening av ytelser. Dette som alternativ til innbetaling av premie. Pensjonskassens styre avgjør i nært samarbeid med forsikringstakerne hvordan premiefondet skal anvendes. 23
Risikoutjevningsfondet Risikoutjevningsfondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av forsikringsvirksomheten over tid. Risikoutjevningsfondet kan bare benyttes til å styrke avsetningen til premiereserve vedrørende risiko knyttet til person. Skatt Pensjonskasser skattlegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikringsselskaper. Skattekostnad består av betalbar inntektsskatt, betalbar formuesskatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skattefordel er regnskapsført når det er sannsynlig at pensjonskassen vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Pensjonskassen regnskapsfører tidligere ikke regnskapsført utsatt skattefordel i den grad det er blitt sannsynlig at pensjonskassen kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil pensjonskassen redusere utsatt skattefordel i den grad pensjonskassen ikke lenger anser det som sannsynlig at det kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen. Transaksjoner med nærstående parter Ved utgangen av 2012 hadde følgende foretak forsikringsavtale med DKP: 1. Drammen kommune o Drammen Drift KF o Drammen Eiendom KF o Drammen Parkering KF o Drammen Kjøkken KF o Drammensbadet KF 2. Drammen Fjernvarme AS 3. Drammen Kino AS 4. Glitrevannverket IKS 5. Drammensregionens Brannvesen IKS 6. Renovasjonsselskapet for Drammensregionen IKS 7. Legevakta i Drammensregionen IKS 8. Vestviken 110-sentral IKS 9. Drammensregionens interkommunale havnevesen IS 10. Drammen kirkelige Fellesråd 11. Drammen kommunale Pensjonskasse Pensjonskassen har kun transaksjoner med nærstående parter som kan knyttes opp til foretak som pensjonskassen har forsikringskontrakter med. Dette gjelder primært premieinntekter og utestående fordringer. Inndeling av forvaltningskapitalen Pensjonskassens forvaltningskapital er delt inn i en kollektivportefølje (kundeportefølje) og en selskapsportefølje. Kundeporteføljen består av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger, som skal dekke de kontraktsfastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler, som motsvarer selskapets ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld enn forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt en felles kapitalforvaltning av selskaps- og kollektivporteføljen. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig nettoformue. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi i balansen. 24
Note 2 Premie Pensjonskassens styre fastsetter årlig premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar. (1000 kr) 2012 2011 Arbeidsgiverpremie 15,8 % (11,2 % i 2011) 1) 134 450 127 046 Innbetalt reguleringspremie 114 614 39 959 Belastet reguleringspremie fra premiefond 54 651 44 911 Medlemspremie 2 % 24 308 22 654 Særskilt engangspremie 0-10 111 Sum 328 023 224 458 1) Arbeidsgiverpremien for de folkevalgte er 21,5 % (16,8 % i 2011). Note 3 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler (1000 kr) Kollektiv 2012 Selskap Kollektiv 2011 Selskap Renteinntekter fra: Pantelån 993 80 1 013 64 Obligasjoner m.m. 75 957 6 104 88 557 5 585 Bank 372 30 923 58 Utbytte aksjer 11 494 924 10 755 678 Sum 88 815 7 138 101 249 6 386 25
Note 4 Utbetalte Pensjoner mv. (1000 kr) 2012 2011 Direkte utbetalte pensjoner Alderspensjon 58 555 51 893 Uførepensjon 15 287 14 254 Etterlattepensjon 12 712 14 891 Barnepensjon 1 022 1 013 Midlertidig uføre 4 982 4 281 Utbetalte pensjoner overføringsavtalen 8 311 5 417 AFP 62-64 år 1) 12 641 14 450 AFP 65 år 18 188 15 682 Sum direkte utbetalte pensjoner 131 697 121 881 Refusjon AFP 62-64 år -12 641-14 450 Refusjon fra NAV, pensjonskontoret -81 0 Sum mottatte refusjonspensjoner -11 158-8 505 Sum refusjoner -23 880-22 955 Sum erstatninger 107 817 98 926 1) AFP 62-64 år er en ordning DKP administrerer for arbeidsgiverne. Ordningen dekkes fullt ut av arbeidsgiver, og får dermed ingen resultateffekt. Note 5 Andre forsikringsrelaterte inntekter (1000 kr) 2012 2011 Renteinntekter bankinnskudd 1 461 1 298 Sum 1 461 1 298 26
Note 6 Ytelser og lån til ledende ansatte mm. (1000 kr) Lønn Naturalytelser Pensjon Sum Direktør Wenche Øverås 1) 524 4 86 614 Styrehonorar : Knut Magne Ore 107,0 Torild Bratt Lothe 59,5 Kristian Thowsen 59,5 Georg Storteig 59,5 Elin Kvarekval Hansen 59,5 Vararepresentanter 8 353,0 1) Ytelser til direktør tilsvarende 50 % stilling. Lån og sikkerhetsstillelse til direktør og styremedlemmer (1000 kr) Direktør 0 Styremedlemmer 0 Lån blir gitt direktør, styremedlemmer og ansatte i pensjonskassen på ordinære medlemsvilkår. Note 7 Forvaltningskostnader (1000 kr) Kollektiv 2012 Selskap Kollektiv 2011 Selskap Forvaltningshonorar aktiv forvaltning 1 282 103 1 507 95 Finanstilsynsavgift 159 13 158 10 Gebyr bank, VPS 137 11 71 5 Sum 1 578 127 1 737 110 27
Note 8 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (1000 kr) 2012 2011 Kostnader vedr. lokaler (husleie, strøm, etc.) 1) 674 724 Lønn, andre personalkostnader, ref. sykelønn 4 416 3 826 Andre administrasjonskostnader 2 248 2 150 Revisjonskostnader 2) 325 310 Honorar til ansvarshavende aktuar 840 695 Finansrådgiver, Konsulenthonorarer 373 765 Sum 8 876 8 470 1) Leieavtalen for DKPs kontorlokaler løper frem til 1. november 2014. Leiekostnaden utgjør 425.200 kroner eksklusiv mva. 2) I 2012 utgjør honorar til revisor 259 500 kroner. Ordinær revisjon: 157 000 kroner, andre attestasjonstjenester:18 300 kroner, skatterådgivning: 20 100 kroner, og andre tjenester utenfor revisjon: 64 100 kroner eksklusiv mva. Ved utløpet av 2012 hadde pensjonskassen 5 fast ansatte medarbeidere. Som følge av kjøp/salg av tjenester fra/til Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse utgjør bruk av personalressurser 4,1 årsverk. Pensjonskassens ansatte er med i den kollektive pensjonsordningen på lik linje med andre medlemmer av pensjonskassen. Note 9 Andre kostnader under selskapsporteføljen (1000 kr) 2012 2011 Renteutgifter ansvarlig lånekapital 918 1 012 Sum 918 1 012 28
Note 10 Skattekostnader (1000 kr) 2012 2011 Beregning av inntektsskatt: Resultat før skattekostnad 81 980 19 156 Til(-)/fra(+)risikoutjevningsfond -3 823 0 Avvik i beregnet skatt tidligere år -7 921 0 Permanente forskjeller 19-2 008 Aksjeutbytte skattefritt -309-2 107 Gevinst (-) / Tap (+) ved salg av aksjer og 6 70 480 aksjefond, innenfor fritaksmetoden Urealisert gevinst (-) / tap (+) aksjer og aksjefond -3 754-20 897 innenfor fritaksmetoden Til/fra(-) kursreguleringsfondet -6 875 6 677 Endring midlertidige forskjeller -48 382-6 374 Årets skattegrunnlag 10 940 64 928 Fremføring av underskudd / anvendelse av fremførbart underskudd (-) -10 940-64 928 Skattegrunnlag 0 0 Beregnet inntektsskatt (28 %) 0 0 Spesifikasjon av midlertidige forskjeller: Bygninger 71 791 60 619 Urealisert gevinst / tap (-) obligasjoner og andre finansielle instrumenter 46 580 9 370 Fremførbart underskudd -129 402-140 342 Ubenyttet godtgjørelse -3 436-5 086 Sum midlertidige forskjeller -14 467-75 440 Utsatt skatt/ utsatt skattefordel (-) pr. 31.12. -4 051-21 123 Utsatt skattefordel er ikke balanseført. Det var 10 års fremføringsrett for ubenyttet godtgjørelse, og det gjenstår 1 år ved utgangen av 2012. I 2013 vil 3 436 tusen kroner falle bort dersom dette ikke anvendes. Årets skattekostnad består av: Formueskatt 160 0 Betalbar skatt på årets resultat 0 0 Endring utsatt skatt 0 0 Sum skattekostnad 160 0 Forpliktelser ved periodeskatt i balansen fremkommer slik: Formueskatt 160 Betalbar skatt på årets resultat 0 Utsatt skatt 0 Sum forpliktelser ved periodeskatt 160 29