Rapport per 1. kvartal 2016 (Urevidert) Nordea Liv Norge
Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. kvartal et resultat før skatt på 161 mill. kroner. Verdijustert og bokført avkastning for kollektiv porteføljen utgjør henholdsvis 1,3 prosent og 0,8 prosent per 1. kvartal. Avkastningen på selskapsporteføljen utgjør 0,4 prosent. Nordea Livs resultat til kunder er per 1. kvartal 435 mill. kroner. Av dette utgjør rentegaranti 337 mill. kroner, avsetninger som følge av at levealderen i befolkningen øker 72 mill. kroner og 26 millioner kroner som overskudd. Forvaltningskapitalen har økt med 10,0 prosent siden tilsvarende periode året før og er nå 97,1 mrd. kroner. Hovedtrekk regnskap per 1. kvartal: (tall i parentes referer seg til endringer i forhold til tilsvarende periode i fjor) Sterkt resultat på 161 mnok per 1. kvartal Salg av individuell sparing i investeringsvalg produkter opp 10 prosent siste år Vekst i forvaltningskapital investeringsvalgprodukter (+ 14,5 prosent) Godt risikoresultat og administrasjonsresultat Soliditen styrket i 1. kvartal. Kursreserve på 1 118 mill. kroner, en økning på 224 mill. kroner hittil i år Endelig fordeling av resultat mellom kunder og selskapet blir fastlagt i forbindelse med årsregnskapet for 2016. Regnskapet er rapportert i henhold til årsoppgjørsforskriften for livsforsikringsselskaper. Nordea Livs resultat til eier før skatt ble 161 mill. kroner (95) per 1. kvartal. Resultat Mill. kroner 2016 2015 2015 Avkastningsresultat 42-274 440 Risikoresultat 91 72 329 Administrasjonsresultat 55 43 244 Fortjeneste risiko og rentegaranti 41 42 166 Annet -57-39 -386 Resultat før overskuddsdeling 172-157 793 Resultat til kunder -26 0-63 Tilført til/fra tilleggsavsetninger* 15 252-117 Resultat til eier før skatt 161 95 613 *Årsoppgjørsdisposisjon. Det er i delårsoppgjør ikke anledning til å benytte tilleggsavsetninger. Iht. reglene for årsregnskap kunne 15 millioner kroner vært dekket av tilleggsavsetninger, som ville gitt et resultat før skatt på 161 millioner kroner. Kundene som har garantert avkastning er tilført 0,8 prosent avkastning per 1. kvartal. Årlig garantert rente (snitt) utgjør 3,3 prosent for produkter med rentegaranti. Avkastningsresultatet utgjorde 42 mill. kroner (-274). Det er avsatt 224 mill. kroner til kursreguleringsfondet som utgjør 1 118 mill. kroner per utgangen av 1. kvartal. Risikoresultatet utgjorde per 1. kvartal 91 mill. kroner (72), en forbedring på 26,4 prosent i forhold til året før. Fortjeneste for risiko og rentegaranti utgjorde per 1. kvartal 41 mill. kroner (42). Administrasjonsresultatet utgjorde per 1. kvartal 55 mill. kroner (43). Premieinntekter Premieinntektene per 1. kvartal ble 3 786 mill. kroner (3 842). Dette er en reduksjon på 1,5 prosent sammenlignet med 1. kvartal i foregående år. Premieinntektene for bedriftsmarkedet ble 2 052 mill. kroner (2 039) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde 1 411 mill. kroner (1 207) per 1. kvartal. I privatmarkedet ble premieinntektene 1 734 mill. kroner (1 803) som er en reduksjon på 4 prosent sammenlignet med fjoråret. Salget av individuell sparing i investeringsvalg produkter er forbedret med 8 prosent sammenlignet med 1. kvartal 2015. Av de totale premieinntektene utgjorde innbetalinger til IPS (individuell pensjonssparing), Fondskonto og Pensjonskonto 1 566 mill. kroner (1 650), en reduksjon på 5 prosent i forhold til året før. Nordea Liv har per 1. kvartal fått tilført 403 mill. kroner (166) i reserver fra bedrifter og privatkunder som har vært kunder i andre selskaper. Selskapet har en negativ flyttebalanse per 1. kvartal med 515 mill. kroner (-491). Kostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 154 mill. kroner (150) per 1. kvartal. 2
Finansavkastning Inntekter fra investeringer i kollektiv porteføljen utgjorde 611 mill. kroner (602). Nøkkeltall Tall i prosent 2016 2015 2015 Kollektivporteføljen Bokført avkastning (kapital avkastning 1) 0,8 0,1 3,9 Fripolise Høy 0,9 n/a 4,5 Andre Høy 0,8 n/a 3,7 Lav 0,3 n/a 3,2 Verdijustert avkastning ekskl. anlegg (kapital avkastning 2) 1,3 1,3 3,5 Fripolise Høy 1,6 n/a 3,5 Andre Høy 1,0 n/a 3,6 Lav 0,9 n/a 3,6 Selskapsporteføljen Verdijustert avkastning ekskl. anlegg (kapital avkastning 2) 0,4 0,3 1,3 Kapitalavkastning Nordea Livs verdijusterte avkastning (vektet snitt av underporteføljene) på midler for kunder som selv ikke bærer investeringsrisikoen er per 1. kvartal 1,3 prosent (1,3). Selskapet oppnådde en realisert (bokført) avkastning på kollektiv porteføljen på 0,8 prosent (0,1). De korte norske rentene (NIBOR 3M) er redusert med 13 basispunkt i 2016, mens de lange (10 år stat) er redusert med 27 basispunkter. Oslo Børs er ned 5,3 prosent, mens verdensindeksen er ned 0,9 prosent. Investeringer i aksjer gav en avkastning på -2,3 prosent per 1. kvartal (6,7). Avkastningen på norske aksjer i perioden var -3,4 prosent (7,6) og internasjonale aksjer -1,9 prosent (6,4). Avkastningen på omløpsobligasjoner var 0,5 prosent (0,6). Plasseringer i pengemarkedet gav en avkastning på 1,1 prosent (0,6). Kollektiv porteføljens obligasjoner til amortisert kostnad oppnådde en avkastning på 1,1 prosent (1,2). Avkastningen på alternative investeringer i årets tre første måneder ble 0,3 prosent (0,6). Avkastningen på eiendom i perioden var 2,9 prosent (1,4). Selskapskapitalen oppnådde per 1. kvartal en verdijustert avkastning på 0,4 prosent (0,3). Selskapskapitalen er i hovedsak investert i statspapirer og med løpetid inntil 3 år. Forvaltningskapital Nordea Livs forvaltningskapital var per 1. kvartal 97,1 mrd. kroner (88,3). I kollektiv porteføljen på totalt 48,6 mrd. kroner (47,7), utgjorde aksjeeksponeringen 9,8 prosent i 1. kvartal. Eiendom utgjorde 14,8 prosent, omløpsobligasjoner og plasseringer i pengemarkedet utgjorde 27,7 prosent, obligasjoner til amortisert kostnad 44,0 prosent, mens plasseringer i kontanter og annet utgjorde 3,7 prosent. Selskapet splittet i 2015 kollektiv porteføljen i 3 porteføljer for å sikre best mulig kapitalforvaltning i ulike kundegrupper. Merverdien i obligasjoner til amortisert kostnad (blir ikke regnskapsført) er siden årsskiftet øket med 571 mill. kroner og utgjorde 2 602 mill. kroner per 1. kvartal. Kursreserven for omløpsporteføljen er fra årsskiftet steget med 224 mill. kroner til 1 118 mill. kroner. Porteføljesplitt Soliditetskapital og Solvens II Soliditetskapitalen består av, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, delårsresultat, kursreguleringsfond samt merverdier i obligasjoner som holdes til forfall. Kapitalen er et mål for selskapets evne til å beskytte premiereserven. Soliditetskapital Mill. kroner 2016 %* 2015 %* Egenkapital 5 526 12,2 % 5 526 12,3 % Ansvarlig lån 2 830 6,2 % 2 830 6,3 % Tilleggsavsetninger 1 185 2,6 % 1 200 2,7 % Udisponert resultat før skatt 146 0,3 % 0 0,0 % Urealisert kursreserve obligasjoner til amortisert kost 2 602 5,7 % 2 031 4,5 % Merverdi omløpsmidler 1 118 2,5 % 894 2,0 % Sum soliditetskapital totalt 13 407 29,6 % 12 481 27,8 % *) I prosent av forsikringstekniske avsetninger med garanti Per 1. kvartal var soliditetskapitalen 13 407 mill. kroner eller 29,6 prosent målt mot forsikringstekniske avsetninger. Nordea Liv måler selskapets soliditet i forhold til Solvens II-kravene som ble innført 1. januar 2016. Solvensgraden per årskiftet var 149 prosent inklusiv overgangsbestemmelser vedtatt av norske myndigheter gjeldende til 2032, og 128 prosent eksklusiv disse bestemmelsene. Bergen 27. april 2016 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 3
Regnskap Nordea Liv Nordea Liv konsern Nordea Liv AS Mill. kroner 2016 2015 2015 RESULTATREGNSKAP 2016 2015 2015 TEKNISK REGNSKAP 3 786 3 842 12 461 Premieinntekter for egen regning 3 786 3 842 12 461 611 602 1 669 Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 611 602 1 669-474 1 433 1 436 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen -474 1 433 1 436 34 28 143 Andre forsikringsrelaterte inntekter 34 28 143-1 993-1 478-5 858 Erstatninger -1 993-1 478-5 858-838 -1 237-1 121 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-kontraktsfastsatte forpl. -838-1 237-1 122-807 -3 203-7 494 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-særskilt investeringsvalg -807-3 203-7 494-26 -1-63 Midler tilordnet forsikringskontraktene-kontr.fastsatte forpl. -26-1 -63-154 -150-583 Forsikringsrelaterte driftskostnader -154-150 -583-2 -2-7 Andre forsikringsrelaterte kostnader -2-2 -7 136-166 582 136-166 582 IKKE TEKNISK REGNSKAP 33 15 77 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 33 15 77 0 0 0 Andre inntekter 0 0 0-23 -6-49 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsp. -23-6 -47 10 9 31 RESULTAT AV IKKE TEKNISK REGNSKAP 10 9 31 146-157 613 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD (LEGALT RESULTAT) 146-157 613 15 252 0 Tilført fra tilleggsavsetninger* 15 252 0 161 95 613 Delårsresultat før skatt ved bruk av tilleggsavsetninger. 161 95 613 *Det er i delårsoppgjør ikke anledning til å benytte tilleggsavsetninger. Iht. reglene for årsregnskap kunne 15 millioner kroner vært dekket av tilleggsavsetninger, som ville gitt et resultat før skatt på 161 millioner kroner. 2016 2015 2015 BALANSE 2016 2015 2015 149 105 141 Immaterielle eiendeler 149 105 141 7 980 5 395 7 434 Finansielle eiendeler 7 980 5 395 7 434 299 176 116 Fordringer 299 176 116 39 25 151 Andre eiendeler 39 25 149 0 0 1 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 0 0 0 8 467 5 701 7 841 Sum eiendeler selskapsporteføljen 8 467 5 701 7 841 48 705 47 759 48 528 Eiendeler i kollektivporteføljen 48 544 47 584 48 390 83 75 83 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 83 75 83 39 965 34 892 39 158 Eiendeler i investeringsvalgporteføljen 39 965 34 892 39 158 97 220 88 427 95 609 Sum eiendeler 97 059 88 252 95 471 1 127 1 127 1 127 Innskutt 1 127 1 127 1 127 3 960 3 130 3 824 Opptjent 4 530 3 720 4 399 2 830 830 2 830 Ansvarlig lånekapital 2 830 830 2 830 48 033 47 273 47 237 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - kontraktsfaste forpliktelser 48 033 47 273 47 237 39 965 34 892 39 158 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - særskilt investeringsportefølje 39 965 34 892 39 158 920 831 1 061 Avsetning for forpliktelser 350 240 350 0 0 0 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 0 0 0 336 294 331 Forpliktelser 175 119 331 49 51 41 Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 49 51 41 97 220 88 427 95 609 Sum og gjeld 97 059 88 252 95 471
Noter til regnskapet Delårsregnskapet for Livsforsikringsselskapet Nordea Liv AS inkluderer datterselskaper og tilknyttede selskaper ført etter metoden. Delårsregnskapet for 1. kvartal er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper (Årsregnskapsforskriften). En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for 2015. I 2016 er sikkerhetsavsetning oppløst og behandlet som prinsippendring. Prinsippendringen er innarbeidet i delårsregnskapet for 1. kvartal. Delårsregnskapet er ikke revidert. Årsregnskapet er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: www.nordealiv.no. NORDEA LIV AS Endring i (Mill. kroner) Innskutt Opptjent Total Balanse pr. 31.12.2014 1 127 3 780 4 907 Prinsippendring ført mot en 0 33 33 Balanse pr 01.01.2015 1 127 3 813 4 940 Periodens resultat 0-93 -93 Balanse pr. 31.03.2015 1 127 3 720 4 847 Balanse pr 31.12.2015 1 127 4 399 5 526 Periodens resultat 0 131 131 Balanse pr. 31.03.2016 1 127 4 530 5 657 NORDEA LIV KONSERN Endring i (Mill. kroner) Innskutt Opptjent Total Balanse pr. 31.12.2014 1 127 3 196 4 323 Prinsippendring ført mot en 0 33 33 Balanse pr 01.01.2015 1 127 3 229 4 356 Periodens resultat 0-100 -100 Balanse pr. 31.03.2015 1 127 3 129 4 256 Balanse pr 31.12.2015 1 127 3 824 4 951 Periodens resultat 0 136 136 Balanse pr. 31.03.2016 1 127 3 960 5 087 5
Nordea Liv konsern Kontantstrømoppstilling Nordea Liv AS 1. kvartal 1. kvartal 2016 2015 NOK mill. 2016 2015 Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten 3 162 3 542 Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond 3 162 3 542-1 074-831 Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser -1 074-831 -24-37 Netto kontantstrøm gjenforsikring -24-37 -168-138 Betalte driftskostnader -168-138 403 166 Innbetalinger ved flytting 403 166-925 -656 Utbetalinger ved flytting -925-656 1 016 1 074 Innbetalte finansinntekter 951 982-9 -13 Utbetalte finansutgifter -9-13 2 382 3 106 Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten 2 317 3 014 Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten -2 338-2 899 Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper -2 338-2 899 813 159 Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner 813 159-493 -6 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av eiendom 0 0-797 -335 Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer -797-335 414-102 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler -14-16 -2 400-3 183 Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten -2 335-3 091 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 0 Innbetalt 0 0 0 0 Kontanter tilført ved fusjon 0 0 0 0 Opptak ansvarlig lån 0 0 0 0 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 0-18 -77 Netto kontantstrøm for perioden -18-77 232 547 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 230 545 214 470 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 212 468 6