Presentasjon av resultater 2. kvartal 219 Investorpresentasjon, 21. august 219 Konsernsjef Per Axel Koch CFO og ansv. forretningsutvikling Per Olav Monseth Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no
Agenda Konsernet 2. kvartal Finansielle nøkkeltall 2
Resultatframgang i konsernet med EBITDA i 1. halvår på 7 (63) mill. Hovedaksjonær i Stampen Media fra og med 25. april 219 God vekst i abonnementsinntektene og digitale annonseinntekter i den norske virksomheten har delvis kompensert for et utfordrende annonsemarked i Norge og Sverige. Kostnadstiltak i Stampen Media bidrar til resultatvekst. Betydelig verdiøkning i eierandelen i FINN.no Driftsinntekter 1. halvår (mill.) EBITDA 1.halvår (mill.) Antall abonnenter (1.) 1 8 6 4 2-2% 8 11% 6 978 957 4 63 2 7 5 4 3 2 1 3% 43 413 1H18 1H19 1H18 1H19 1H18 1H19 3
Polaris Media (Norge) med topplinjevekst i 2. kvartal Topplinjevekst som følge av god vekst i abonnementsinntektene, digitale annonseinntekter og distribusjonsinntekter Økning i driftskostnader som følge av vekst i salgsrelaterte kostnader, generell lønns- og prisvekst og satsninger Driftsinntekter 2. kvartal (mill.) EBITDA 2. kvartal (mill.) Antall abonnenter (1.) 4 3 1% -5% 6 5 4 2 7% 2 1 388 391 3 2 1 59 56 1 199 214 2Q18 2Q19 2Q18 2Q19 2Q18 2Q19 4
Betydelig resultatframgang i Stampen Media (Sverige) i 2. kvartal 219 Betydelig nedgang i annonseinntektene og omstrukturering av distribusjon bidrar til topplinjenedgang Resultatvekst som følge av betydelige tiltak som gjennomføres, spesielt innen distribusjonsområdet. Driftsinntekter 2. kvartal (mill.) EBITDA 2. kvartal (mill.) Antall abonnenter (1.) 25 2 15 1 5 221-1% 199-5 -15 2Q18-2 63% 2Q19-7 2 1-2% 24 2 2Q18 2Q19-25 2Q18 2Q19 5
Konsernet har fokus på kjernen i medievirksomheten Ledende brukerposisjoner lokalt og regionalt Øke antall abonnenter og brukerinntektene Digital annonsevekst Nye trykkeri- og distribusjonsinntekter Fremtidsrettet organisasjon 6
«Riktig journalistikk som utgjør en forskjell» 7
God vekst i digitale abonnenter i både Norge og Sverige. Vellykket sommerkampanje i Norge Antall abonnenter Norge Per 2. kvartal 218/219 198 976 6 445 7% -2% 213 516 6 36 58 492 42% 83 65 Antall abonnenter Sverige Per 2. kvartal 218/219 23 872 17 462 21 388 22 468-2% 36% 69% 2% 199 747 23 733 36 188 22 958-7% 134 39 124 145 142 554 116 868-18% 218 219 Komplett Digital 218 219 3/6/7 dagars Helg E-tidning Nyhetssajt En vellykket sommerkampanje har vært en viktig bidragsyter til den positive utviklingen i antall digitale abonnenter Kampanjen har bidratt til en reduksjon snittinntekt per abonnement i andre kvartal. God vekst innen de digitale produktene sammenlignet med fjorår Nedgang i papiravis påvirkes av omlegning av distribusjonen 8
Vekst i daglige brukere på mobil fortsetter i 2. kvartal Vekst mot fjoråret Nedgang mot fjoråret Økning i daglige mobilbrukere* i Polaris Media / Norge Snitt daglige brukere i 2. kvartal 218-219, målt i antall brukere 32 443 19% 38 642 Økning i daglige mobilbrukere i Stampen Media / Sverige Snitt daglige brukere i 2. kvartal 218-219 (mai og juni), målt i antall brukere 215 93 7% 23 53 Q2-18 Q2-19 Nedgang i daglige nettbrukere* i Polaris Media / Norge Snitt daglige brukere i 2. kvartal 218-219, målt i antall brukere Q2-18 Q2-19 Nedgang i daglige nettbrukere i Stampen Media / Sverige Snitt daglige brukere i 2. kvartal 218-219 (mai og juni), målt i antall brukere 268 434 222 241 147 298 118 99-17% -2% Q2-18 Q2-19 Q2-18 Q2-19 *Daglige brukere inkluderer tilknyttede mediehus og Trønder Avisa-konsern 9
Sterk vekst i antall sidevisninger på mobil i Norge. Et signal på økt digital modenhet blant mediehusene og leserne. Svakere utvikling i Sverige Snitt ukentlige sidevisninger* i Polaris Media / Norge i mill. Kilde: Cxense, nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke Snitt ukentlige sidevisninger i Stampen Media / Sverige i mill. Nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke (snitt mai og juni) 21,1 18,4 9,8 33% 13, 12,7 11,7 7,3 1% 7,3 8,6 8,1-6% 5,4-2% 4,3 Q2-18 Q2-19 Q2-18 Q2-19 Desktop og tablet Mobil Desktop og tablet Mobil *Sidevisninger inkluderer tilknyttede mediehus og Trønder Avisa-konsern 1
EBITDA i mill. NOK EBITDA i mill. NOK Stabil resultatutvikling i Polaris Trykk og Polaris Distribusjon Hovedtall Polaris Trykk, 2. kvartal NOK mill. EBITDA inkludert andel TS og FKV Hovedtall Polaris Distribusjon, 2. kvartal NOK mill. EBITDA inkludert andel TS og FKV 12 2 8 4 11 11 1 2 2 2Q18 2Q19 2Q18 2Q19 Endring Driftsinntekter 78 76-2 Driftskostnader 67 66-2 Endring Driftsinntekter 53 52-1 Driftskostnader 51 5-1 11
Agenda Konsernet 2. kvartal Finansielle nøkkeltall 12
Polaris Media (Norge) med topplinjevekst Inntektsutvikling i 2. kvartal 218 vs. 219 NOK mill. 395 1% 39 3 385 7-1 1 Løssalg 38-14 375 388 6 Abonnement 391 Papir Digitale 37-5% 5% -2% 9% 365 Q2 218 Annonseinntekter Brukerinntekter Trykkeinntekter Distribusjonsinntekter Annet Q2 219 13
Polaris Media (Norge) med vekst i driftskostnadene Kostnadsutvikling i 2. kvartal 219 vs. 218 NOK mill. 34 335 2% 6 1 33 2 325 32 337 315 33 31 35 3 I Q2 218 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q2 219 Økning i varekostnader er i all hovedsak salgsrelatert, mens lønnskostnadene øker som følge av generell lønnsvekst og satsninger. 14
Stampen Media (Sverige) med nedgang i inntektene som følge av utfordrende annonsemarked og endringer innen distribusjon Inntektsutvikling i 2. kvartal (mai og juni) 218 vs. 219 NOK mill. 225-1% 22 215-14 21 25 2 195 221 Papir -2 Digitale -2 Abonnement - Løssalg -9 5 19 185-17% -2% -28% 91% 199 18 Q2 218 Annonseinntekter Brukerinntekter Distribusjonsinntekter Annet Q2 219 15
Stampen Media (Sverige) reduserer driftskostnadene betydelige Kostnadsutvikling i 2. kvartal (mai og juni) 219 vs. 218 NOK mill. 26-14% 24 2 22 2 24 7 18 16 14 241 27 12 1 I Q2 218 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q2 219 Nedgangen er størst innen lønnskostnader og andre driftskostnader som følge av omorganisering og effektivisering av distribusjonsvirksomheten 16
Verdien av FINN.no verdsatt til 1 84 mill. Verdiøkning på 418 mill. i 2. kvartal Finn.no fortsetter den positive salgsveksten i 219, og det forventes marginalt høyere marginer fremover. Skalafordeler for eksisterende teknologiplattformer og økte priser på eksisterende tjenester nevnes som årsaker til forbedringen i EBITDA margin. Polaris Media mottok et ekstraordinært utbytte på 8,7 mill. i juli for salg av Lendo AS fra FINN.no til Schibsted. 17
Solid kontantbeholdning samlet, og positiv utvikling i netto kontantstrøm Solid kontantbeholdning NOK mill. Positiv utvikling i netto kontantstrøm NOK mill. 25 2 15 1 5-17 235 229 29 187 157 14 154 167 11 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 8 6 4 2-2 -4 69 47 22 12-3 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19-7 -24-17 -24-32 Polaris Media (Norge) Stampen Media (Sverige) Polaris Media (Norge) Stampen Media (Sverige) I tillegg tilgjengelig Kassakreditt Polaris Media NOK 1 mill. Stampen Media på SEK 5 mill. 18
Lav gjeldsgrad, men redusert egenkapitalandel i hovedsak som følge av oppkjøp i Stampen Media Lav gjeldsgrad NIBD/EBITDA* NOK mill. Redusert egenkapitalandel som følge økt totalbalanse i forbindelse med oppkjøp av Stampen Media, utbytteutbetaling og implementering av IFRS 16 8, %,5,4,4,4 NIBD/EBITDA 7, % 6, % 64, % 64,7 % 66,4 % 67,6 % 68,8 % 7,3 % 69,4 % 61,7 % 53,7 %,3,2,2,2,2 5, %,1, -,1,, 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 4, % 3, % -,2 NIBD/EBITDA -,1 -,1 2, % 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 Rentebærende gjeld/driftsresultat inkludert vedtatt utbytte fra Finn.no AS og tilknyttede selskaper. I 219 er all leasing gjeld tatt ut fra netto rentebærende gjeld og sammenligningstall er omarbeidet ** Herav 22.2 mill. på sperret konto 19
Utsiktene fremover Polaris Media (Norge): Fortsatt vekst innen abonnementsinntekter. Fortsatt krevende utviklingen innen annonseinntekter, men vi forventer en bedre utvikling i annonseinntektene over tid. Det forventes noe redusert inntjening fra trykk, men vekst innen distribusjonsinntektene. Stampen Media (Sverige): Har blitt igangsatt betydelig tiltak for å bedre inntektsutviklingen og redusere kostnadene. 219 vil bli et omstillingsår, men det er en ambisjon at Stampen Media skal levere minst 1% EBITDAmargin i løpet av 2-3 år. 2