Delårsrapport Landkreditt 1. Kvartal 2014
Landkreditt Beretning 1. kvartal 2014 Resultatet av driften i konsernet hittil i 2014 utgjør 33,9 millioner kroner, sammenlignet med 14,2 millioner kroner i tilsvarende periode i 2013. Resultatforbedringen kommer hovedsakelig som følge av volumøkninger og marginforbedringer. God kostnadsutvikling og lave tap bidrar også positivt. Selskapene i konsernet Resultatet i Landkreditt Bank konsern pr 31. mars 2014 utgjør 35,0 millioner kroner (12,6 millioner kroner pr 31. mars 2013). I Landkreditt Bank AS utgjør resultatet pr 31. mars 2014 25,6 millioner kroner (5,1 millioner kroner). Utlånsveksten i Landkreditt Bank konsern utgjør ca -0,1 prosent i forhold til 31. desember 2013 (-0,7 prosent). Utlånsutviklingen innen landbruket er påvirket av sesongmessige svingninger, tradisjonelt med sterkere vekst i 2. halvår. Innskuddsveksten hittil i 2014 utgjør ca 1,9 prosent (7,2 prosent). Innskuddsdekningen i morbanken utgjør 93,0 prosent (104,0 prosent). Grunnet meget god likviditet ble det i 2. halvår 2013 gjennomført tiltak for å bremse innskuddsveksten. Høy innskuddsdekning bidrar til lavere finansieringskostnad over tid. Samtidig bidrar dette til at likviditetsrisikoen også reduseres. Rentebildet i det korte perspektivet innebærer imidlertid at margi nale verdipapirinnlån i sum er billigere enn marginale innskudd. Landkreditt Bank har benyttet den gode likviditeten til blant annet å kjøpe tilbake obligasjoner med kort gjenværende løpetid. I tillegg har Landkreditt Finans kommet godt i gang med ekstern finansiering til kommende vekst. I Landkreditt Boligkreditt er det første forfalte obligasjonslån i selskapets historie refinansiert med et nytt 6-årig obligasjonsinnlån. Kapitaldekningen pr 31. mars 2014 i Landkreditt Bank konsern utgjør 15,41 prosent (12,10 prosent). Tilsvarende i Landkreditt Bank AS er 16,02 prosent (12,62 prosent). Den rene kjernekapitaldekningen i konsern og morselskap utgjør henholdsvis 12,94 prosent og 13,23 prosent. Det er i 1. kvartal 2014 gjennomført en kapitalforhøyelse i Landkreditt Bank på 130 millioner kroner. Denne er ikke inkludert i kapitaldekningsberegningen som følge av at den ikke er registrert i Foretaksregisteret. Pr 31. mars 2014 har Landkreditt Boligkreditt netto overtatt 1.459 millioner kroner i boliglån fra Landkreditt Bank. Vektet gjennomsnittlig belåningsgrad utgjør ca 33 prosent. Overpantsettelsen pr 31. mars 2014 utgjør ca 18 prosent. Overføring av utlån mellom Landkreditt Boligkreditt og Landkreditt Bank er regulert i egen avtale. Pr 31. mars 2014 hadde selskapet et resultat på 5,1 millioner kroner (3,9 millioner kroner) og en forvaltningskapital på 1.462 millioner kroner (1.480 millioner kroner). Resultatforbedringen kommer som følge av økte marginer. Landkreditt Finans er fortsatt i god utvikling. Selskapet hadde pr 31. mars 2014 en forvaltningskapital på 786 millioner kroner (707 millioner kroner) og et resultat etter skatt på 4,3 millioner kroner (4,0 millioner kroner). Resultatforbedringen kommer som følge av økte volumer og marginer. 2 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2014
Resultatet i Landkreditt Forvaltning utgjør pr 31. mars 2014 0,2 millioner kroner (-0,4 millioner kroner). Forvaltet volum viser god utvikling, spesielt som følge av vellykket etablering av et nytt rentefond, og utgjør 2.753 millioner kroner (2.379 millioner kroner). I Landkreditt SA utgjør resultatet -2,9 millioner kroner (0,3 millioner kroner). Regnskapsrapporteringen både for morselskap og konsern er avlagt etter IFRS. Regnskapene er ikke reviderte. Kapitaldekningen er i morselskapet 96,25 prosent (95,04 prosent). Tilsvarende for konsernet utgjør 17,64 prosent (14,15 prosent). Den rene kjernekapitaldekningen i konsernet utgjør 14,72 prosent. Resultatregnskapet Netto renteinntekter konsern pr 1. kvartal 2014 utgjør 75,3 millioner kroner (56,0 millioner kroner). Forbedringen kommer hovedsakelig som følge av fallende finansieringskostnader og økte volumer. Netto andre driftsinntekter pr 31. mars 2014 utgjør 22,2 millioner kroner (15,7 millioner kroner) og er spesielt påvirket av økning i gebyrer og provisjonsinntekter, positiv verdiutvikling knyttet til investeringer i rentefond samt verdiutviklingen i finansielle derivater. Driftskostnadene, eksklusive tap på utlån, pr 31. mars 2014 utgjør 49,2 millioner kroner (50,4 millioner kroner). Tap på utlån pr 31. mars 2014 utgjør 1,1 millioner kroner (2,0 millioner kroner). Balansen Netto utlån utgjør 15.470 millioner kroner, en reduksjon på 0,1 prosent i forhold til siste årsskifte, og en økning på 4,2 prosent i forhold til 31. mars 2013. Beholdningen av verdipapirer utgjør 1.245 millioner kroner (1.765 millioner kroner). I 2013 er beholdningen av rentebærende verdipapirer redusert noe. Porteføljen av rentebærende verdipapirer består hovedsakelig av obligasjoner utstedt av boligkredittforetak samt rentefond. Porteføljen har kort durasjon. De fleste investeringer er i verdipapirer med flytende rente. I Landkreditt Bank er enkelte obligasjonsinnlån med tilhørende rentebytteavtaler vurdert til virkelig verdi. Kapitaldekning Opptrapping av kravene til kapitaldekning i årene som kommer innebærer at inntjeningen skal styrkes. I forbindelse med de økende kravene har styret besluttet at den rene kjernekapitaldekningen i Landkreditt konsern, i underkonsern, samt de enkelte konsernselskapene innen 31. desember 2014 minimum skal utgjøre 14,50 prosent. Tilsvarende skal totalkapitaldekningen minimum utgjøre 17,50 prosent. Utlånsporteføljen Utlånsporteføljen i Landkreditt Bank består hovedsakelig av utlån med pant i boligeiendom (30 prosent) og næringslån (70 prosent), i det vesentlige pantelån til landbruket. Landbruksporteføljen inkluderer reelt sett en vesentlig andel boligpant. De fleste utlån har flytende rente. Utlånsporteføljene i henholdsvis Landkreditt Finans og Landkreditt Boligkreditt utgjør 730 millioner kroner og 1.459 millioner kroner. Alle utlån i disse selskapene har flytende rente. Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager utgjør 219 millioner kroner (222 millioner). Iverksatte tiltak de senere årene for å redusere misligholdsnivået har gitt gode resultater. Det er styrets vurdering at utlånsporteføljene er godt sikret og risikoen for tap er lav. Framtidsutsikter Uroen i finansmarkedene og usikre økonomiske utsikter både nasjonalt og internasjonalt, samt usikkerhet knyttet til fremtidige endringer i rammevilkår for banknæringen (Basel III) har så langt bidratt til lavere volumvekst. Fallet i markedsrenter har gitt bedrede rentemarginer. Samtidig har økte krav til kapitaldekning bidratt til en utvikling som har gitt økende marginer overfor de fleste kundegrupper. Det forventes dog press på rentemarginene som følge av sterk konkurranse om kundene. Tapene forventes også i fremtiden å ligge på meget lave nivåer. Landkreditt konsern styrer mot en moderat vekst basert på en positiv resultatutvikling. Oslo, 31. mars 2014 29. april 2014 Konsernets forvaltningskapital utgjør 18.019 millioner kroner, en reduksjon på ca. 1,5 prosent i forhold til 31. mars 2013. 3
Nøkkeltall Konsern 31.03.2014 31.03.2013 31.12.2013 Forvaltningskapital (mill. kr.) 18.019 18.287 17.503 Utlånsvekst (%) -0,19-0,76 3,41 Resultat (mill. kr.) 34 14 108 Egenkapital (mill. kr.) 1.726 1.598 1.693 Ren kjernekapitaldekning (%) 14,72 13,47 14,89 Kapitaldekning (%) 17,64 14,15 17,84 Landkreditt Forvaltningskapital (mill. kr.) 1.200 1.180 1.205 Resultat (mill. kr.) -3 0 21 Egenkapital (mill. kr.) 1.194 1.176 1.197 Kapitaldekning (%) 96,25 95,04 95,42 Landkreditt Bank Forvaltningskapital (mill. kr.) 15.932 16.549 15.501 Resultat (mill. kr.) 26 5 52 Egenkapital (mill. kr.) 1.372 1.170 1.217 Ren kjernekapitaldekning (%) 13,23 12,62 13,43 Kapitaldekning (%) 16,02 12,62 16,27 Utlånsvekst (%) 0,10-0,92 3,27 Innskuddsvekst (%) 1,90 7,17-1,54 Innskuddsdekning (%) 93,03 103,97 91,64 Tapsprosent (%) 0,01 0,02 0,13 Misligholdsprosent (%) 1,26 1,31 1,73 Landkreditt Finans Forvaltningskapital (mill. kr.) 786 707 776 Resultat (mill. kr.) 4 4 19 Egenkapital (mill. kr.) 156 136 151 Kapitaldekning (%) 19,36 19,42 19,75 Utlånsvekst (%) 2,05 2,35 11,42 Tapsprosent (%) 0,00 0,00 0,00 Misligholdsprosent (%) 2,51 1,13 1,17 Landkreditt Boligkreditt Forvaltningskapital (mill. kr.) 1.462 1.480 1.505 Resultat (mill. kr.) 5 4 19 Egenkapital (mill. kr.) 140 120 135 Kapitaldekning (%) 21,35 19,04 21,49 Tapsprosent (%) 0,00 0,00 0,00 Misligholdsprosent (%) 0,00 0,00 0,00 Landkreditt Forvaltning Forvaltet volum (mill. kr.) 2.753 2.379 2.600 Resultat (mill. kr.) 0 0 0 Egenkapital (mill. kr.) 13 13 13 4 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2014
LANDKREDITT KONSERN RESULTATREGNSKAP 1. kvartal 1. kvartal (Hele Tusen Kroner) 2014 2013 2013 Renter ol inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 3.314 4.782 14.783 Renter ol inntekter av utlån til og fordringer på kunder 179.932 170.284 716.147 Renter ol inntekter av sertifikater og obligasjoner 8.688 10.677 48.160 Andre renteinntekter 0 0 0 Sum renteinntekter ol inntekter 191.934 185.743 779.090 Renter ol kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 38 19 280 Renter ol kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 82.752 102.556 387.356 Renter ol kostnader på utstedte verdipapirer 27.297 24.153 91.345 Renter ol kostnader på ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 3.110 0 6.928 Andre rentekostnader ol kostnader 3.445 2.966 12.117 Sum rentekostnader ol kostnader 116.642 129.694 498.026 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 75.293 56.049 281.064 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 0 783 2.123 Gebyrer og provisjonsinntekter 11.356 9.631 42.989 Gebyrer og provisjonskostnader 1.391 1.468 6.461 Netto inntekt på rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi 4.852-1.142 246 Netto inntekt på aksjer og andeler vurdert til virkelig verdi -342 1.448 9.782 Netto inntekt på innlån og finansielle derivater vurdert til virkelig verdi 4.805 4.016 11.283 Husleieinntekter 2.934 2.431 12.635 Sum andre driftsinntekter 22.215 15.700 72.597 Lønn og andre personalkostnader 23.782 23.925 97.984 Administrasjonskostnader 15.907 16.245 68.520 Avskrivninger 4.797 4.919 20.279 Andre driftskostnader 4.762 5.345 14.151 Tap på utlån 1.062 2.044 16.506 Sum driftskostnader 50.311 52.477 217.440 Driftsresultat før skatt 47.197 19.272 136.221 Andel resultat tilknyttede selskaper 0 0 10.762 Skattekostnad 13.320 5.094 36.003 Periodens resultat 33.876 14.179 110.980 Andre inntekter og kostnader Periodens resultat 33.876 14.179 110.980 Estimatavvik pensjoner 0 0 945 Skatt av innregnede poster 0 0-255 Sum resultatelementer som ikke vil bli reklassifisert til resultatet, etter skatt 0 0 690 Verdiendring eiendeler tilgjengelig for salg 0 0-3.363 Øvrige resultatelementer som senere kan bli reklassifisert til resultat, etter skatt 0 0-3.363 Periodens totalresultat 33.876 14.179 108.307 Fordeling av resultatet Majoritetseiere 31.960 12.627 102.827 Minoritetseiere 1.916 1.551 8.153 Sum 33.876 14.179 110.980 Fordeling av totalresultatet Majoritetseiere 31.960 12.627 100.154 Minoritetseiere 1.916 1.551 8.153 Sum 33.876 14.179 108.307 5
BALANSe 31. mars 31. mars 31. desember EIENDELER 2014 2013 2013 Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende 53.557 52.402 53.659 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 923.658 1.260.897 261.517 Netto utlån til og fordringer på kunder 15.469.515 14.850.947 15.487.069 Sertifikater og obligasjoner 1.195.827 1.712.485 1.321.404 Finansielle derivater 14.315 40.811 11.630 Aksjer og andeler til virkelig verdi over resultatet 49.207 52.132 57.720 Andre aksjer og andeler 2.735 5.335 2.735 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 44.103 36.129 44.103 Immaterielle eiendeler 36.190 34.184 36.938 Ansvarlig lån i tilknyttet selskap 20.643 20.643 20.431 Varige driftsmidler 178.245 182.920 180.081 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 31.254 37.635 26.087 Sum eiendeler 18.019.248 18.286.519 17.503.374 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 10.673 5.220 10.460 Innskudd fra og gjeld til kunder 12.375.196 13.242.992 12.059.713 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi 349.603 952.846 416.238 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost 3.082.081 2.298.915 2.888.675 Betalbar skatt 13.806 12.972 31.723 Annen gjeld 101.607 72.909 45.503 Utsatt skatt 52.378 48.487 51.801 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 52.150 43.863 48.313 Pensjonsforpliktelser 5.627 9.916 8.750 Ansvarlig lånekapital 99.887 0 99.877 Fondsobligasjoner 149.837 0 149.796 Sum gjeld og forpliktelser 16.292.845 16.688.120 15.810.848 Minoritetsinteresser 69.157 60.640 67.241 Opptjent egenkapital 1.657.245 1.537.760 1.625.286 Sum egenkapital 1.726.402 1.598.399 1.692.527 Sum gjeld og egenkapital 18.019.248 18.286.519 17.503.374 6 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2014
RESULTATREGNSKAP LANDKREDITT SA 1. kvartal 1. kvartal (Hele Tusen Kroner) 2014 2013 2013 Annen driftsinntekt 25 25 101 Lønn, honorarer og lignende 334 417 2.240 Sosiale kostnader 47 59 393 Administrasjons- og andre driftskostnader 3.201 2.838 10.783 Sum driftskostnader 3.582 3.314 13.415 Driftsresultat -3.557-3.289-13.314 Utbytter 0 783 3.345 Inntekt på aksjer i datterselskap 0 0 7.036 Konsernbidrag 0 0 12.000 Renteinntekter 283 226 913 Inntekt fra investering i rentefond 365 942 4.071 Inntekt fra investering i obligasjoner 718 0-269 Inntekt fra investering i aksjefond -1.047 1.348 10.166 Annen finanskostnad -10-11 -30 Resultat av finansposter 309 3.288 37.231 Resultat før skatt -3.248-1 23.916 Skattekostnad -322-303 2.362 Periodens resultat -2.926 302 21.554 Sum resultatellementer som ikke vil bli reklassifisert til resultatet, etter skatt 0 0 0 Tilbakeført verdiendring eiendeler tilgjengelig for salg 0 0-575 Øvrige resultatelementer som senere kan bli reklassifisert til resultat, etter skatt 0 0-575 Totalresultat for perioden -2.926 302 20.979 31. mars 31. mars 31. desember EIENDELER 2014 2013 2013 Lisenser 322 544 548 Utsatt skattefordel 511 303 0 Sum immaterielle eiendeler 833 847 548 Fast eiendom 2.405 2.405 2.405 Aksjer i Landkreditt Bank AS 1.080.000 950.000 950.000 Aksjer i Landkreditt Forvaltning AS 27.069 27.069 27.069 Aksjer i AS Landkredittgården 10.000 10.000 10.000 Aksjer i Landkreditt Invest AS 0 15.000 0 Sum investeringer i datterselskaper 1.117.069 1.002.069 987.069 Aksjer i Landbruksforsikring AS 46.124 46.124 46.124 Sum investeringer i tilknyttede selskaper 46.124 46.124 46.124 Andeler i Produsentregisteret BA 50 50 50 Aksjer i Tun Media AS 2.666 0 2.666 Andeler i Nortura Hærland Eiendom KS 0 2.600 0 Sum andre aksjer og andeler 2.716 2.650 2.716 Sum finansielle anleggsmidler 1.165.909 1.050.843 1.035.909 Sum anleggsmidler 1.169.147 1.054.095 1.038.862 Andeler i aksjefond 0 51.474 57.418 Andeler i rentefond 0 51.457 70.747 Ansvarlig lån 20.000 20.000 20.000 Sum rentebærende verdipapirer 20.000 71.457 90.747 Andre fordringer 871 655 15.194 Bankinnskudd, kontanter og lignende 10.309 2.666 2.480 Sum omløpsmidler 31.180 126.252 165.839 Sum eiendeler 1.200.327 1.180.347 1.204.701 7
EGENKAPITAL OG GJELD Annen egenkapital 1.193.911 1.176.159 1.196.836 Sum egenkapital 1.193.911 1.176.159 1.196.836 Betalbar skatt 0 0 2.273 Skyldige offentlige avgifter 71 93 310 Utsatt skatt 174 302 174 Annen kortsiktig gjeld 6.171 3.793 5.108 Sum kortsiktig gjeld 6.416 4.188 7.864 Sum gjeld 6.416 4.188 7.864 Sum egenkapital og gjeld 1.200.327 1.180.347 1.204.701 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Landkreditt Konsern 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2014 31.03.2013-1 -3.248 Resultat før skatt 47.197 19.272 0 0 Innbetaling av renter fra kunder 179.932 144.212 0 0 Utbetaling av renter til kunder -82.752-102.601 0 0 Andel resultat tilknyttede selskaper 0 0-4.586 57.418 Urealisert verdiendring finansielle instrumenter ført til virkelig verdi 8.513-4.685 0 0 Urealisert verdiendring renteswapper ført til virkelig verdi 496-2.649-39 -67 Avskrivninger -4.797-4.919 0 0 Endring nedbetalingslån -162.378 114.024-963 70.747 Endring inn- og utbetalinger ved omsetning av rentebærende papirer 125.577-398 0 0 Endring finansielle derivater -2.685-5.672 0 0 Endring inn- og utbetalinger av innskudd fra kunder 398.448 945.337 6.838 12.364 Endring inn- og utbetalinger av annen gjeld 34.099-13.977 3.093 3.457 Endring tidsavgrensningsposter 8.108 16.637-2.790-2.811 Betalte skatter -13.560-10.030 1.552 137.860 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 536.198 1.094.551-1.000-130.000 Kjøp av langsiktig investering i aksjer og andre andeler 0 0 0 0 Salg av langsiktig investering i aksjer og andre andeler 0 0 0 0 Mottatt utbytte 0 783 0 0 Endring investering tilknyttede selskaper 0 0 0 0 Salg av varige driftsmidler 0 0 0 0 Kjøp av varige driftsmidler -349-1.443 0 0 Salg av immaterielle eiendeler 0 0-170 -31 Kjøp av immaterielle eiendeler -627-1.036-1.170-130.031 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -976-1.696 0 0 Opptak av gjeld bokført til virkelig verdi 0 0 0 0 Nedbetaling av gjeld bokført til virkelig verdi -66.635 0 0 0 Opptak av gjeld vurdert til amortisert kost 720.075 75.000 0 0 Nedbetaling av gjeld vurdert til amortisert kost -526.623-385.227 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 126.817-310.227 382 7.829 Netto endring likvider 662.039 782.628 2.284 2.480 Likviditetsbeholdning 01.01 315.176 530.671 2.666 10.309 Likviditetsbeholdning 31.03 977.215 1.313.299 8 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2014
ENDRING I EGENKAPITAL KONSERN Annen Minoritets- (Hele tusen kroner) egenkapital interesser Sum Egenkapital 31.12.2012 1.451.996 52.427 1.504.423 Verdiendring eiendeler tilgjengelig for salg og tilknyttet selskap -7.991 0-7.991 Endringer i estimatavvik pensjoner 13.082 0 13.082 Skatt av innregnede poster -3.663 0-3.663 Oppløsning reservefond 2012 310 0 310 Årsresultat 2012 71.398 6.661 78.059 Egenkapital 01.01.2013 1.525.132 59.088 1.584.220 Endringer i estimatavvik pensjoner 945 0 945 Skatt - estimatavvik pensjoner -255 0-255 Verdiendring eiendeler tilgjengelig for salg og tilknyttet selskap -3.363 0-3.363 Årsresultat 2013 102.827 8.153 110.980 Egenkapital 31.12.2013 1.625.287 67.240 1.692.527 Egenkapital 01.01.2014 1.625.287 67.240 1.692.527 Periodens resultat 31.960 1.916 33.876 Egenkapital 31.03.2014 1.657.245 69.157 1.726.402 ENDRING I EGENKAPITAL LANDKREDITT Annen egenkapital Egenkapital 01.01.2013 1.175.857 Tilbakeføring oppskriving -575 Årsresultat 2013 21.554 Egenkapital 31.12.2013 1.196.836 Egenkapital 01.01.2014 1.196.836 Periodens resultat -2.926 Egenkapital 31.03.2014 1.193.911 9
KAPITALDEKNING Følgende selskaper er fullt konsolidert i kapitaldekningsberegningen: Landkreditt SA, Landkreditt Bank AS, Landkreditt Forvaltning AS, Landkreditt Boligkreditt AS, Landkreditt Finans AS, AS Landkredittgården, Landbruksforsikring AS Landkreditt Landkreditt Landkreditt Netto ansvarlig kapital Konsern Landkreditt Bank Boligkreditt Finans Innbetalt aksjekapital 0 0 950.000 100.000 100.000 Overkursfond 0 0 0 0 0 Annen egenkapital 1.666.322 1.196.836 265.344 34.741 51.447 Minoritetsinteresser 67.241 0 0 0 0 Urealiserte verdiendringer -135.299-1.030-995 0 0 Hybridkapital 149.375 0 149.375 0 0 Immaterielle eiendeler -36.190-322 -35.644 0-25 Utsatt skattefordel 0 0 0 0 0 Kjernekapital 1.711.449 1.195.484 1.328.080 134.741 151.422 Tilleggskapital Urealisert verdiendring varige driftsmidler 60.437 0 0 0 0 Innbetalt evigvarende ansvarlig lånekapital 99.847 0 99.847 0 0 Fradrag i kjerne- og tilleggskapitalen Bokført verdi ansvarlig kapital 0-17.346 0 0 0 Netto ansvarlig kapital 1.871.733 1.178.138 1.427.927 134.741 151.422 Kapitalkrav standardmetoden Institusjoner 14.779 165 28.672 59 5 Foretak 67.737 0 34.765 0 32.989 Massemarkedsengasjementer 276.449 0 258.486 0 17.963 Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom 338.363 0 290.887 47.963 0 Forfalte engasjementer 23.670 0 21.376 0 2.197 Andeler i verdipapirfond 35.118 0 35.118 0 0 Øvrige engasjementer 55.516 95.135 7.515 0 4.482 Kapitalkrav 811.632 95.300 676.819 48.022 57.636 Kapitalkrav for posisjons-, valuta- og varerisiko Valuta 346 0 346 0 0 Kapitalkrav operasjonell risiko Basismetoden 47.858 4.095 35.681 2.464 4.929 Fradrag i kapitalbehovet Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner 0-1.388 0 0 0 Urealiserte gevinster/tap -10.824-82 80 0 0 Fradrag i kapitalkravet -10.824-1.470 80 0 0 Overskudd av ansvarlig kapital 1.022.721 1.080.213 715.001 84.255 88.857 Kapitaldekning (%) 31.03.2014 17,64 96,25 16,02 21,35 19,36 Ren kjernekapitaldekning (%) 31.03.2014 14,72 96,25 13,23 21,35 19,36 Kapitaldekning (%) 31.03.2013 14,15 95,04 12,62 19,04 19,42 10 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2014
REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapene for morselskap og konsern pr. 31. mars 2014 er avlagt i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsippene er endret siden årsskiftet. Landkreditt ble stiftet i 1915 som en kredittforening. Fra 1. januar 2008 er foreningen omdannet til morselskap i finanskonsern etter holdingmodellen og benevnt som samvirkeforetak av låntakere. Samvirkeforetaket er morselskap i finanskonsernet Landkreditt, som omfatter Landkreditt Bank AS, Landkreditt Forvaltning AS, Landkreditt Finans AS, Landkreditt Boligkreditt AS og AS Landkredittgården. Landkreditts formål er å eie eller delta i andre foretak som driver bankvirksomhet, forsikringsvirksomhet og virksomhet forbundet med dette. Landkreditts overordnede mål er ved forvaltning av egen formue og gjennom datterselskap og/eller deltagelse i andre foretak å bidra til bedret økonomi for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester. Alle som har lån i Landkreditt Bank, sikret med pant i landbrukseiendom eller driftskreditt, er medlemmer i Landkreditt. Regnskapene er ikke reviderte. Alle beløp er i 1.000 kroner dersom ikke annet er oppgitt. Regnskapet presenteres i norske kroner, som er selskapets funksjonelle valuta. MISLIGHOLDTE UTLÅN Konsern 31.03.2014 31.03.2013 31.12.2013 Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager 218.721 222.236 243.192 Individuelle nedskrivninger 32.822 47.391 45.482 Nedskrivning på grupper av utlån 1.000 1.000 1.000 Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager 184.899 173.845 196.710 Netto mislighold i % av brutto utlån 1,19 1,17 1,54 TAP PÅ UTLÅN Konsern 31.03.2014 31.03.2013 31.12.2013 Periodens endring i individuelle nedskrivninger -527 1.915-10.600 Periodens endring i nedskrivning på grupper av utlån 0 0 0 Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger 1.589 92 27.401 Konstaterte tap uten tidligere individuelle nedskrivninger 0 147 549 Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger 0 110 844 Tap på utlån 1.062 2.044 16.506 INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER PÅ UTLÅN Konsern 31.03.2014 31.03.2013 31.12.2013 Individuelle nedskrivninger på utlån 1.1 33.597 45.482 46.931 Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger 1.589 92 27.401 Økning i individuelle nedskrivninger i perioden -59 0 9.345 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 1.098 2.143 10.672 Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 225 141 3.972 Individuelle nedskrivninger på utlån 32.822 47.392 35.575 NEDSKRIVNING PÅ GRUPPER AV UTLÅN Konsern 31.03.2014 31.03.2013 31.12.2013 Gruppenedskrivning 1.1 100 1.000 1.000 +/- Periodens endring i nedskrivninger 0 0 0 =Gruppenedskrivning 100 1.000 1.000 11
GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER KONSERN Nominelle verdier 31.03.2014 31.03.2013 31.12.2013 Netto gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.1 3 284 000 3 518 000 3 518 000 Utstedelse av nye verdipapirinnlån 720 000 75 000 775 000 Innfrielser 379 000 253 000 753 000 Tilbakekjøp 216 000 135 000 256 000 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 3 409 000 3 205 000 3 284 000 ANSVARLIG LÅNEKAPITAL OG FONDSOBLIGASJONER Nominelle verdier 31.03.2014 Emittert Forfalt/innløst 31.12.2013 Ordinær ansvarlig lånekapital 100 000 0 0 100 000 Fondsobligasjoner 150 000 0 0 150 000 Sum tilleggskapital 250 000 0 0 250 000 FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER I konsernet er det kun Landkreditt Bank som har finansielle instrumenter i form av rentebytteavtaler. Brutto Finansielle Brutto Eiendeler/Gjeld Balanseførte Som er Sikkerhet Finansielle Presentert Bokført FinansIelle i Netto 31.03.2014 Eiendeler Netto Verdi Instrumenter Kontanter Beløp Derivater - rentebytteavtaler 14 315 0 14 315 0 0 14 315 Konsernet har ingen finansielle forpliktelser, hverken pr. 31.03.2014 eller 31.12.2013 Brutto Finansielle Brutto Eiendeler/Gjeld Balanseførte Som er Sikkerhet Finansielle Presentert Bokført FinansIelle i Netto 31.03.2013 Eiendeler Netto Verdi Instrumenter Kontanter Beløp Derivater - rentebytteavtaler 40 811 0 40 811 0 0 40 811 12 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2014
EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL VIRKELIG VERDI Landkreditt benytter følgende nivåinndeling ved vurdering av virkelig verdi Nivå 1: Gjelder investeringer i statssertifikater og andeler i aksje- og rentefond med notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse Nivå 2: Gjelder investeringer i rentebytteavtaler, obligasjoner med fortrinnsrett og egne obligasjoner hvor verdsettelse er basert på andre observerbare faktorer, enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra pris), enn notert pris (nivå 1) Nivå 3: Gjelder investeringer hvor verdsettelse er basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder 31.03.2014 Eiendeler Nivå 1 Nivå2 Nivå 3 Totalt Finansielle eiendeler ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål 0 14 315 0 14 315 - Verdipapirer til virkelig verdi 545 506 699 528 0 1 245 034 - Derivater benyttet til sikring 0 0 0 0 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - Egenkapitalinstrumenter 0 0 2 735 2 735 - Gjeldsinstrumenter 0 0 0 0 Sum eiendeler 545 506 713 843 2 735 1 262 084 Forpliktelser Finansielle forpliktelser ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål 0 0 0 0 - Finansielle forpliktelser målt til virkelig verdi 0 349 603 0 349 603 - Derivater benyttet til sikring 0 0 0 0 Sum forpliktelser 0 349 603 0 349 603 Det har ikke vært overføringer mellom nivå 1 og 2 i perioden. 31.03.2013 Eiendeler Nivå 1 Nivå2 Nivå 3 Totalt Finansielle eiendeler ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål 0 40 811 0 40 811 - Verdipapirer til virkelig verdi 520 122 1 244 495 0 1 764 617 - Derivater benyttet til sikring 0 0 0 0 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - Egenkapitalinstrumenter 0 0 5 335 5 335 - Gjeldsinstrumenter 0 0 0 0 Sum eiendeler 520 122 1 285 306 5 335 1 810 763 Forpliktelser Finansielle forpliktelser ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål 0 0 0 0 - Finansielle forpliktelser målt til virkelig verdi 0 952 846 0 952 846 - Derivater benyttet til sikring 0 0 0 0 Sum forpliktelser 0 952 846 0 952 846 13
EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL AMORTISERT KOST Balanseført Virkelig Balanseført Virkelig Verdi Verdi Verdi Verdi 31.03.2014 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2013 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost 3 082 081 3 103 267 2 298 915 2 337 384 Fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital 249 724 253 120 0 0 Gjeld 3 331 805 3 356 387 2 298 915 2 337 384 For balansepostene kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner, netto utlån og fordringer på kunder, lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid, innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid er balanseført verdi tilnærmet lik virkelig verdi. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer samt fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital Virkelig verdi estimeres ved å legge spreadtillegg til markedsrenten. Tillegget i spreaden er i henhold til markedets oppfatning av risikoen på balansetidspunktet. Verdipapirgjeld, fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost er klassifisert som finansielle instrumenter i nivå 2. 14 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2014