1. kvartal. DELÅRSRAPPORT Landkreditt

Transkript

1 1. kvartal DELÅRSRAPPORT Landkreditt 2019

2 LANDKREDITT Beretning 1. kvartal 2019 Resultatet av driften i konsernet hittil i 2019 utgjør 56,4 millioner kroner, sammenlignet med 32,4 millioner kroner i samme periode i Resultatet i Landkreditt SA utgjør 0,8 millioner kroner (-2,3 millioner kroner). Resultatet er positivt påvirket forbedret teknisk resultat i Landkreditt Forsikring og høyere kursavkastning på investeringer i verdipapirer i alle konsernselskaper.tapene er fortsatt meget lave. Kapitaldekningen pr 31. mars 2019 i Landkreditt konsern (inklusive periodens resultat) utgjør 23,03 prosent (21,40 prosent). Tilsvarende i Landkreditt SA er 99,75 prosent (89,14 prosent). Den rene kjernekapitaldekningen i konsern og morselskap utgjør henholdsvis 19,85 prosent og 99,75 prosent. Landkreditt Bank og Landkreditt Boligkreditt ble primo april 2018 tildelt offisiell rating fra Scope Ratings GmbH. Landkreditt Bank er ratet A- og Landkreditt Boligkreditt AAA, begge med «stable outlook». Det er en endring i regnskapsprinsippene siden årsoppgjøret 2018 knyttet til innføring av IFRS 16 Leieavtaler. Endringen er redegjort for i årsregnskapet for Landkreditt Forsikring er konsolidert som datterselskap fra 1. juni I de foregående månedene er selskapet behandlet som tilknyttet selskap. Landkreditt Finans inngår i resultatregnskapet til og med 30. juni Konsernregnskapet er utarbeidet etter full IFRS. I Landkreditt SA er det benyttet forenklet IFRS. Regnskapene er ikke reviderte. SELSKAPENE I BANKKONSERNET Resultatet av driften i konsernet etter tre måneder i 2019 utgjør 44,7 millioner kroner. Etter tilsvarende periode i 2018 utgjorde resultatet 39,2 millioner kroner. Resultatet i Landkreditt Bank AS utgjør 40,4 millioner kroner (27,4 millioner kroner). Resultatet er positivt påvirket høyere kursavkastning på investeringer i verdipapirer. Tapene er fortsatt meget lave. Sammenligningstallene er ikke korrigert for salget av Landkreditt Finans 1. juli Utlånsveksten på årsbasis i Landkreditt Bank konsern utgjør 0,0 prosent (10,0 prosent). Korrigert for salget av Landkreditt Finans er veksten 4,7 prosent. Innskuddsveksten i konsernet siste 12 måneder utgjør 3,1 prosent (9,6 prosent). Innskuddsdekningen i konsernet utgjør 78,2 prosent (75,6 prosent). Høy innskuddsdekning medfører lavere finansieringskostnad over tid. Samtidig bidrar dette til at likviditetsrisikoen reduseres. Utlånsporteføljene vurderes som gode. Det er netto inntektsført 0,4 millioner kroner (0,5 millioner kroner kostnadsført) i tap på utlån. Kapitaldekningen pr 31. mars 2019 (inklusive periodens resultat) i Landkreditt Bank konsern utgjør 21,43 prosent (19,27 prosent). Tilsvarende i Landkreditt Bank AS er 22,86 prosent (20,03 prosent). Den rene kjernekapitaldekningen i konsern og morselskap utgjør henholdsvis 18,10 prosent og 19,15 prosent. Landkreditt Boligkreditt har pr 31. mars 2019 netto overtatt millioner kroner (3.311 millioner kroner) i boliglån fra Landkreditt Bank. Utlånsporteføljens gjennomsnittlige 2 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

3 belåningsgrad utgjør 39 prosent (37 prosent). Videre utgjør overpantsettelsen 16 prosent (17 prosent). Etter tre måneder i 2019 har selskapet et resultat på 4,2 millioner kroner (5,0 millioner kroner) og en forvaltningskapital på millioner kroner (3.329 millioner kroner). Resultatet i første kvartal er påvirket av engangskostnader i forbindelse med tilbakekjøp av egne obligasjoner. LANDKREDITT FORVALTNING Resultatet i Landkreditt Forvaltning hittil i 2019 utgjør 0,4 millioner kroner (0,4 millioner kroner). Forvaltet volum pr 31.mars 2019 beløper seg til millioner kroner (3.363 millioner kroner). LANDKREDITT FORSIKRING Landkreditt SA har i løpet 2018 kjøpt seg opp til en eierandel på 92,6 prosent i Landkreditt Forsikring AS.. Selskapet har pr mars 2019 et resultat etter skatt på 10,8 millioner kroner (-9,2 millioner kroner). Resultatet hittil i år er positivt påvirket av lavere skadeprosenter samt høyere kursavkastning i verdipapirer Solvenskapitaldekningen utgjør 170,10 prosent (144,90 prosent). RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter konsern hittil i år utgjør 92,7 millioner kroner (99,6 millioner kroner), og faller som følge av salget av Landkreditt Finans. Netto andre driftsinntekter så langt i 2019 utgjør 64,7 millioner kroner (12,3 millioner kroner). I 2019 er resultatposten særlig påvirket av forbedret teknisk resultat og god kursutvikling på investeringer i verdipapirer og lignende. Driftskostnadene, eksklusive tap på utlån, hittil i 2019 utgjør 87,8 millioner kroner (61,3 millioner kroner). Økningen kommer blant annet som følge av oppkjøpet av Landkreditt Forsikring. BALANSEN Utlån og fordringer på kunder utgjør millioner kroner, tilnærmet uendret (4,1 prosent) siste 12 måneder. Veksttakten er påvirket av oppkjøpet i Landkreditt Forsikring og salget av Landkreditt Finans. Beholdningen av rentebærende verdipapirer utgjør millioner kroner (2.512 millioner kroner). Porteføljen av rentebærende verdipapirer består hovedsakelig av obligasjoner med fortrinnsrett, andeler i rentefond, statspapirer og noe fondsobligasjoner. Porteføljen har kort durasjon. De fleste investeringer er i verdipapirer med flytende rente. Investeringer i aksjer og andeler utgjør 247 millioner kroner (103 millioner kroner) og består i hovedsak av andeler i godt diversifiserte aksjefond. Økningen i beholdning kommer primært som følge av konsolidering av Landkreditt Forsikring. KAPITALDEKNING Den rene kjernekapitaldekningen har økt som følge av god resultatutvikling de senere årene. Kapitaldekningen er i tillegg styrket gjennom opptak av fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital i Landkreditt Bank. Finanstilsynet har fastsatt at pilar 2-kravet for Landkreditt konsern skal utgjøre 2,8 prosent av beregningsgrunnlaget for pilar 1. Det interne kravet til ren kjernekapital skal til enhver tid minimum utgjøre summen av de formelle minimumskravene, pilar 2-tillegget samt et internt bufferkrav på 0,5 prosent. Totalkapitaldekningen og den rene kjernekapitaldekningen er derfor godt innenfor gjeldende og økte kommende krav fra 31. desember FRAMTIDSUTSIKTER Landkreditt skal fortsatt oppfylle formålet med å tilby gode produkter og tjenester til medlemmene og kundene. Vi skal være enkle og effektive med gode priser. Vår bransje endrer seg raskt med økt digitalisering. Vi posisjonerer virksomheten slik at vi kan utnytte et teknologisk og markedsmessig mulighetsrom. Å øke vår evne til å konvertere og styre våre kunder inn til selvbetjente prosesser er avgjørende for å øke vår effektivitet. Dette gjelder også automatisering av våre interne arbeidsprosesser. Det planlegges for fortsatt god vekst i alle selskapene i konsernet både innen landbruk og personmarkedet i samsvar med vedtatte planer. Tapene forventes også i fremtiden å ligge på lave nivåer. Oslo, 31. mars mai 2019 Utlånsporteføljen består hovedsakelig av utlån med pant i boligeiendom (45 prosent) og næringslån, i det alt vesentlige lån til landbruket (55 prosent). Landbruksporteføljen inkluderer reelt sett en vesentlig andel boligpant. Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager utgjør 145 millioner kroner (186 millioner kroner). De iverksatte tiltakene for å redusere misligholdsnivået de senere årene har gitt god effekt. Misligholdet er også positivt påvirket av lavt rentenivå. 3 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

4 NØKKELTALL KONSERN Forvaltningskapital (mill. kr.) Utlånsvekst (%), 12 mnd 0,40 9,97 2,90 Periodens resultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Ren kjernekapitaldekning (%) 19,45 18,55 19,81 Uvektet kjernekapitalandel (%) 9,74 9,74 10,17 Liquidity Coverage Ratio (%) LANDKREDITT Forvaltningskapital (mill. kr.) Periodens resultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Ren kjernekapitaldekning (%) 99,70 88,16 84,38 LANDKREDITT BANK Forvaltningskapital (mill. kr.) Periodens resultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Liquidity Coverage Ratio (%) Ren kjernekapitaldekning (%) 18,81 16,70 19,13 Uvektet kjernekapitalandel (%) 9,54 8,79 9,94 Utlånsvekst (%), 12 mnd 3,43 8,78 6,93 Innskuddsvekst (%), 12 mnd 3,06 9,91 6,96 Innskuddsdekning (%) 92,45 92,79 87,85 Tapsprosent (%) 0,00 0,00 0,04 Misligholdsprosent (%) 0,73 0,86 0,50 LANDKREDITT FORSIKRING Skadeprosent brutto Skadeprosent for egen regning Kostnadsprosent brutto Kostnadsprosent for egen regning Combined brutto Combined for egen regning Periodens resultat (mill. kr.) Forfalte bruttopremier (mill. kr.) Solvenskapitaldekning % 170,10 144,90 163,90 4 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

5 LANDKREDITT BOLIGKREDITT Forvaltningskapital (mill. kr.) Periodens resultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Liquidity Coverage Ratio (%) Ren kjernekapitaldekning (%) 20,81 21,72 19,32 Uvektet kjernekapitalandel (%) 7,78 8,17 7,40 Utlånsvekst (%), 12 mnd 11,73 21,85 12,52 Tapsprosent (%) -0,01 0,00 0,00 Misligholdsprosent (%) 0,00 0,00 0,00 Gjennomsnittlig belåningsgrad (%) Overpantsettelse (%) LANDKREDITT FORVALTNING Forvaltet volum (mill. kr.) Periodens resultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

6 RESULTATREGNSKAP 1. KVARTAL 1. KVARTAL (Hele tusen kroner) Renter ol inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Renter ol inntekter av utlån til og fordringer på kunder Andre lignende inntekter av sertifikater og obligasjoner Andre renteinntekter Sum renteinntekter ol inntekter Renter ol kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter ol kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder Renter ol kostnader på utstedte verdipapirer Renter ol kostnader på ansvarlig lånekapital Andre rentekostnader ol kostnader Sum rentekostnader ol kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto inntekt på rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi Netto inntekt på aksjer og andeler vurdert til virkelig verdi Gevinst ved salg av aksjer i datterselskap Oppjustering aksjer Netto forsikringsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån Sum driftskostnader Driftsresultat før skatt Andel resultat tilknyttede selskaper Skattekostnad Periodens resultat TOTALRESULTAT Periodens resultat Estimatavvik pensjoner Skatt av innregnede poster Sum resultatelementer som ikke vil bli reklassifisert til resultatet, etter skatt Verdiendring eiendeler tilgjengelig for salg Sum øvrige resultatelementer som senere kan bli reklassifisert til resultat, etter skatt Periodens utvidede resultat Fordeling av resultatet Majoritetseiere Minoritetseiere Sum Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

7 Fordeling av utvidet resultat Majoritetseiere Minoritetseiere Sum DISPONERINGER OG OVERFØRINGER Utbytte Overført til annen egenkapital Sum disponeringer og overføringer BALANSE 31. MARS 31. MARS 31. DESEMBER EIENDELER Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner til amortisert kost Utlån til og fordringer på kunder til amortisert kost Sertifikater og obligasjoner til virkelig verdi Aksjer og andeler til virkelig verdi over resultatet Eierinteresser i tilknyttede selskaper Gjenforsikringsandel brutto forsikringsforpliktelser Ansvarlig lån i tilknyttet selskap Utsatt skattefordel Goodwill Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner til amortisert kost Innskudd fra og gjeld til kunder til amortisert kost Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Betalbar skatt Annen gjeld Utsatt skatt Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Pensjonsforpliktelse Brutto forsikringsforpliktelser Ansvarlig lånekapital Sum gjeld og forpliktelser Minoritetsinteresser Fondsobligasjoner Opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

8 RESULTATREGNSKAP 1. KVARTAL 1. KVARTAL (Hele tusen kroner) Annen driftsinntekt Lønn, honorarer og lignende Sosiale kostnader Administrasjons- og andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Konsernbidrag Renteinntekter Inntekt fra investering i obligasjoner Inntekt fra investering i aksjefond Annen finansinntekt Resultat av finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Resultatelementer som ikke vil bli reklassifisert til resultatet, etter skatt Periodens utvidede resultat Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

9 LANDKREDITT SA BALANSE 31. MARS 31. MARS 31. DESEMBER EIENDELER Lisenser Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler Fast eiendom Aksjer i Landkreditt Bank AS Aksjer i Landkreditt Forsikring AS Aksjer i Landkreditt Forvaltning AS Sum investeringer i datterselskaper Aksjer i Landkreditt Forsikring AS Sum investeringer i tilknyttede selskaper Andeler i Produsentregisteret BA Aksjer i Tun Media AS Sum andre aksjer og andeler Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Aksjefond Rentefond/obligasjoner Ansvarlig lån Sum rentebærende verdipapirer Andre fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Annen egenkapital Sum egenkapital Skyldige offentlige avgifter Utsatt skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

10 KONTANTSTRØMOPPSTILLING LANDKREDITT KONSERN Driftsresultat før skatt Resultatførte renter fra kunder Innbetaling av renter fra kunder Resultatførte rentekostnader Utbetaling av renter Endring eierinteresse tilknyttede selskaper Urealisert verdiendring finansielle instrumenter ført til virkelig verdi Avskrivninger Inn- og utbetalinger av utlån til kunder Endring inn- og utbetalinger ved omsetning av rentebærende papirer Endring inn- og utbetalinger av innskudd fra kunder Forsikringsforpliktelser Tidsavgrensningsposter Tap på utlån Betalte skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp av langsiktig investering i aksjer og andre andeler Salg av langsiktig investering i aksjer og andre andeler Mottatt utbytte Endring investering tilknyttede selskaper Salg av varige driftsmidler Kjøp av varige driftsmidler Salg av immaterielle eiendeler Kjøp av immaterielle eiendeler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak nye lån kredittinstitusjoner Nedbetaling lån i kredittinstitusjoner Opptak av obligasjonsgjeld Nedbetaling av obligasjonsgjeld Utbytte til minoritet Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

11 KONSERN - ENDRING I EGENKAPITAL ANNEN FONDS- MINORITETS- SUM (Hele tusen kroner) EGENKAPITAL OBLIGASJONER INTERESSER Egenkapital Tilbakeført gruppenedskrivning i forbindelse med implementering av IFRS 9 pr Effekt ved implementering av IFRS 9 pr Utsatt skattefordel i forbindelse med implementering av IFRS Korrigert egenkapital Endringer i estimatavvik pensjoner Skatt av estimatavvik pensjoner Renter betalt på fondsobligasjoner i Andre korreksjoner Nedbetaling av egne utstedte fondsobligasjoner Utstedelse av egne fondsobligasjoner Kjøp av aksjer i Landkreditt Forsikring Salg av aksjer i Landkreditt Finans Periodens resultat Egenkapital Egenkapital Renter betalt på fondsobligasjoner i Andre korreksjoner Periodens resultat Egenkapital LANDKREDITT - ENDRING I EGENKAPITAL ANNEN EGENKAPITAL Egenkapital Årsresultat Egenkapital Egenkapital Periodens resultat 848 Egenkapital Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

12 KAPITALDEKNING Finanstilsynet har fastsatt at pilar 2-kravet for Landkreditt konsern skal utgjøre 2,8 prosent av beregningsgrunnlaget for pilar 1. Det interne kravet til ren kjernekapital skal til enhver tid minimum utgjøre summen av de formelle minimumskravene, pilar 2-tillegget samt et internt bufferkrav på 0,5 prosent. Kapitaldekningsberegningene er gjennomført i henhold til standardmetoden. Følgende selskaper er fullt konsolidert i kapitaldekningsberegningen: Landkreditt SA Landkreditt Bank AS Landkreditt Boligkreditt AS Landkreditt Forvaltning AS KONSERN LANDKREDITT SA Ansvarlig kapital Kjernekapital Ren kjernekapital Opptjent egenkapital i form av tilbakeholdte resultater Minoritetsinteresser som kan medregnes i ren kjernekapital Justeringer i ren kjernekapital knyttet til regulatoriske filtre Andre immaterielle eiendeler Overfinansiering pensjonsforpliktelse Evigvarende fondsobligasjoner Ansvarlig lånekapital Samlet beregningsgrunnlag Beregningsgr. for kreditt-, motparts- og forringelsesrisiko Institusjoner Foretak Massemarkedsengasjementer Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Obligasjoner med fortrinnsrett Andeler i verdipapirfond Egenkapitalposisjoner Øvrige engasjementer BEREGNINGSGRUNNLAG FOR POSISJONS-, VALUTA- OG VARERISIKO Valuta BEREGNINGSGRUNNLAG FOR OPERASJONELL RISIKO Basismetode Ren kjernekapitaldekning 19,45 18,55 99,70 88,16 Kjernekapitaldekning 20,86 19,95 99,70 88,16 Kapitaldekning 22,63 21,17 99,70 89,14 12 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

13 REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapene for morselskap og konsern pr. 31. mars 2019 er avlagt i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsippene er endret siden årsskiftet. Konsernet har implementert IFRS 16 med virkning fra IFRS 16 omhandler leieavtaler og medfører at skille mellom operasjonelle og finansielle leieavtaler er fjernet. Konsekvensen av implementeringen er at leieavtaler som er regnskapsført i tråd med den nye modellen er balanseført i konsernets regnskaper i form av en leieforpliktelse, samt en eiendel som representerer retten til å bruke den underliggende eiendelen. Landkreditt har gjennomgått og vurdert alle leieavtaler i konsernet. Standarden påvirker regnskapsføringen av operasjonelle leieavtaler der konsernet er leietaker. Den nye standarden er tatt i bruk fra 1. januar 2019, og konsernet benytter modifisert retrospektiv overgangsmetode der det ikke er utarbeidet sammenligningstall for Alle bruksretter er innregnet til verdien av leieforpliktelsene per 1. januar Per hadde Landkreditt i ikke kansellerbare operasjonelle leieavtaler. Av disse var 125 relatert til kortsiktige leieavtaler og er relatert til kontrakter med lav verdi. Begge er innregnet som en kostnad lineært over leieperioden. For de resterende leieforpliktelsene innregner konsernet i bruksrett og leieforpliktelser. Konsernet forventer at årsresultatet blir redusert med ca før skatt i 2019 som følge av de nye reglene i IFRS 16. Årets avskrivninger på leieavtaler er ca. det samme beløpet som årlige leiekostnader. Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter øker og kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter reduseres med ca , siden betalinger av avdrag på leieforpliktelsene er reklassifisert fra kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter til kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter. Leieavtaler der konsernet er utleier har ikke vesentlig påvirkning på regnskapet. I forbindelse med inføringen av IFRS 9 pr ble det foretatt en endring i IAS 1 par 82 (A) som gjaldt for regnskapsperioder som begynte 1. januar 2018 eller senere. I henhold til denne endringen skal renteinntekter beregnet ved bruk av effektiv rentemetode (finansielle eiendeler målt til amortisert kost eller til virkelig verdi over utvidet resultat) presenteres separat i resultatregnskapet. Renteinntekter fra finansielle eiendeler beregnet ved bruk av effektiv rentemetode inngår i postene «Renter ol inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner» og «Renter ol inntekter av utlån til og fordringer å kunder». Landkreditt ble stiftet i 1915 som en kredittforening. Fra 1. januar 2008 er foreningen omdannet til morselskap i finanskonsern etter holdingmodellen og benevnt som samvirkeforetak av låntakere. Samvirkeforetaket er morselskap i finanskonsernet Landkreditt, som omfatter Landkreditt Bank AS, Landkreditt Forvaltning AS, Landkreditt Forsikring AS og Landkreditt Boligkreditt AS. Landkreditts formål er å eie eller delta i andre foretak som driver bankvirksomhet, forsikringsvirksomhet og virksomhet forbundet med dette. Landkreditts overordnede mål er ved forvaltning av egen formue og gjennom datterselskap og/eller deltagelse i andre foretak å bidra til bedret økonomi for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester. Alle som har lån i Landkreditt Bank, sikret med pant i landbrukseiendom eller driftskreditt, er medlemmer i Landkreditt. Regnskapene er ikke reviderte. Alle beløp er i kroner dersom ikke annet er oppgitt. Regnskapet presenteres i norske kroner, som er selskapets funksjonelle valuta. 13 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

14 MISLIGHOLDTE UTLÅN Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Individuelle nedskrivninger - forventet tap over levetiden (trinn 3) Nedskrivninger - forventet tap over levetiden (trinn 2) Nedskrivninger - forventet tap over 12 måneder (trinn 1) Totale tapsavsetninger Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Netto mislighold i % av brutto utlån 0,40 0,58 0,39 ENDRINGER I TAPSAVSETNINGER TRINN 1 TRINN 2 TRINN 3 Klassifisering Vesentlig økning Vesentlig økniing i ved førstegangs i kredittrisiko siden kredittrisiko siden første balanseføring og førstegangs gangs balanseføring og friske lån balanseføring objektive bevis på tap Forventet tap Forventet tap Forventet tap over 12 over levetiden over levetiden måneder til instrumentet til instrumentet TOTALT Tapavsetning pr Endring i måling og forventet tap knyttet til overføring mellom trinnene: Overført til trinn Overført til trinn Overført til trinn Netto overført Netto endring på finansielle eiendeler som ikke er fraregnet Nye finansielle eiendeler utstedt eller kjøpt Fin. eiendeler som er fraregnet i perioden Konstaterte tap Inngått på tidligere konstaterte tap Netto endring på tapsavsetninger i forsikring Andre justeringer Tapsavsetninger pr Tap på utlån Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

15 ENDRINGER I TAPSAVSETNINGER TRINN 1 TRINN 2 TRINN 3 Klassifisering Vesentlig økning Vesentlig økniing i ved førstegangs i kredittrisiko siden kredittrisiko siden første balanseføring og førstegangs gangs balanseføring og friske lån balanseføring objektive bevis på tap Forventet tap Forventet tap Forventet tap over 12 over levetiden over levetiden måneder til instrumentet til instrumentet TOTALT Tapavsetning pr Endring i måling og forventet tap knyttet til overføring mellom trinnene: Overført til trinn Overført til trinn Overført til trinn Netto overført Netto endring på finansielle eiendeler som ikke er fraregnet Nye finansielle eiendeler utstedt eller kjøpt Fin. eiendeler som er fraregnet i perioden Konstaterte tap Inngått på tidligere konstaterte tap Netto endring på tapsavsetninger i forsikring Andre justeringer Tapsavsetninger pr Tap på utlån 545 Tabellen under viser endringer i brutto balanseførte verdier for å forklare betydningen for endringene i tapsavsetningene. BRUTTO BALANSEFØRTE VERDIER TRINN 1 TRINN 2 TRINN 3 Forventet tap Forventet tap Forventet tap over 12 over levetiden over levetiden måneder til instrumentet til instrumentet TOTALT Brutto balanseførte verdier pr Overføringer : Overføringer til trinn Overføringer til trinn Overføringer til trinn Netto endring på finansielle eiendeler som ikke er fraregnet Nye finansielle eiendeler utstedt eller kjøpt Fin. eiendeler som er fraregnet i perioden Konstaterte tap Inngått på tidligere konstaterte tap Andre justeringer Brutto balanseførte verdier pr Fordringer på forsikringskunder n/a n/a n/a Sum brutto utlån til og fordringer på kunder n/a n/a n/a Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

16 BRUTTO BALANSEFØRTE VERDIER TRINN 1 TRINN 2 TRINN 3 Forventet tap Forventet tap Forventet tap over 12 over levetiden over levetiden måneder til instrumentet til instrumentet TOTALT Brutto balanseførte verdier pr Overføringer : Overføringer til trinn Overføringer til trinn Overføringer til trinn Netto endring på finansielle eiendeler som ikke er fraregnet Nye finansielle eiendeler utstedt eller kjøpt Fin. eiendeler som er fraregnet i perioden Konstaterte tap Inngått på tidligere konstaterte tap Andre justeringer Brutto balanseførte verdier pr Fordringer på forsikringskunder n/a n/a n/a n/a Sum brutto utlån til og fordringer på kunder n/a n/a n/a GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER - KONSERN NOMINELLE VERDIER Netto gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Utstedelse av nye verdipapirinnlån Netto innfrielser Reklassifisert fra ansvarlig lånekapital/fondsobligasjoner Avgang ved salg av virksomhet Endring egenbeholdning Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer ANSVARLIG LÅNEKAPITAL OG FONDSOBLIGASJONER EMIT- FORFALT/ NOMINELLE VERDIER 2019 TERT INNLØST 2018 Ordinær ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum tilleggskapital FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER Ingen selskaper i konsernet har finansielle instrumenter i form av rentebytteavtaler. 16 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

17 EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL VIRKELIG VERDI Landkreditt benytter følgende nivåinndeling ved vurdering av virkelig verdi. Nivå 1: Gjelder investeringer i statssertifikater og andeler i aksje- og rentefond med notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse Nivå 2: Gjelder investeringer i obligasjoner med fortrinnsrett, fondsobligasjoner og egne obligasjoner hvor verdsettelse er basert på andre observerbare faktorer, enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra pris), enn notert pris (nivå 1) Nivå 3: Gjelder investeringer hvor verdsettelse er basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder EIENDELER NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 TOTALT Finansielle eiendeler ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål Verdipapirer til virkelig verdi Derivater benyttet til sikring Sum eiendeler FORPLIKTELSER: Finansielle forpliktelser ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål Finansielle forpliktelser målt til virkelig verdi Derivater benyttet til sikring Sum forpliktelser Det har ikke vært overføringer mellom nivå 1 og 2 i perioden NIVÅ 1 NIVÅ2 NIVÅ 3 TOTALT EIENDELER: Finansielle eiendeler ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål Verdipapirer til virkelig verdi Derivater benyttet til sikring Sum eiendeler FORPLIKTELSER: Finansielle forpliktelser ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål Finansielle forpliktelser målt til virkelig verdi Derivater benyttet til sikring Sum forpliktelser Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

18 EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL AMORTISERT KOST BALANSEFØRT VIRKELIG BALANSEFØRT VIRKELIG VERDI VERDI VERDI VERDI Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Gjeld For balansepostene kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner, netto utlån og fordringer på kunder, lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid, innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid er balanseført verdi tilnærmet lik virkelig verdi. For balanseopsene gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer samt ansvarlig lånekapital estimeres virkelig verdi ved å legge spreadtillegg til markedsrenten. Tillegget i spreaden er i henhold til markedets oppfatning av risikoen på balansetidspunktet. Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost er klassifisert som finansielle instrumenter i nivå 2 18 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2019

19