Scana Industrier ASA Første halvår og andre kvartal 2008 Rolf Roverud CEO Christian Rugland CFO 14-15. august 2008
Scanas sterkeste kvartal Omsetning 775 mill kr (+24% mot 2Q07) Driftsresultat 109 mill kr (+75% mot 2Q07) 14% driftsmargin i andre kvartal (10% i 2Q07) 2 Godt salg og høy utnyttelse i alle virksomhetsområder Kjøp av virksomhet innen olje og gass Strategisk viktig kontrakt med FMC innen olje og gass Investeringer ~100 mill kr i svenske stålverk Finansielle nøkkeltall Egenkapital 39%, gearing 0,6 Netto rentebærende gjeld 407 mill kr SCI-aksjen 13,10 kr på Oslo Børs 30. juni
Driftsresultat 3 100 80 Driftsresultat Driftsmargin 20 % 16 % Driftsresultat mill kr 60 40 12 % 8 % Driftsmargin 20 4 % 0 KI04 K304 K105 K305 K106 K306 K107 K307 K108 0 %
Ordreinngang 4 1 250 1 000 Olje og Gass Marine Stål mill kr 750 500 250 0 KI04 K304 K105 K305 K106 K306 K107 K307 K108
Ordrereserve 5 2 500 2 000 Olje og Gass Marine Stål 1 500 mill kr 1 000 500 0 KI04 K304 K105 K305 K106 K306 K107 K307 K108
Scanas sterkeste kvartal 6 Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K2 08 K2 07 K3 07 K4 07 K1 08 2008 2007 2007 Driftsinntekter 775 623 525 705 710 1 485 1 239 2 469 EBITDA 126 77 57 108 99 225 157 322 Driftsres. EBIT 109 62 43 94 82 191 129 266 Driftsmargin % 14 % 10 % 8 % 13 % 12 % 13 % 10 % 11 % Resultat før skatt 106 69 46 69 72 178 124 239 Ordreinngang 763 564 867 688 696 1 459 1 660 3 222 Ordrereserve 2 323 2 035 2 305 2 297 2 270 2 323 2 038 2 297
Forretningsområdet Stål 7 Svært godt resultat; nyinvesteringer 100 mill kr Omsetning 551 mill kr er 24% høyere enn 2Q07 Lønnsomhet svært god: Driftsresultat 92 mill kr gir 17% driftsmargin God produktsammensetting og høy utnyttelse Besluttet nyinvestering for ~100 mill kr 2009-11 Fortsatt sterk ordresituasjon: Ordreinngang 517 mill kr Ordrereserve 1165 mill kr (+18% ift 2Q07) Prisene på skrap og bulklegeringer har steget i andre kvartal, mens prisene på nikkel og legert stålskrap gikk noe ned. 600 500 Omsetning Driftsmargin 18 % 15 % 1250 1000 Ordreinngang Ordrereserve 400 12 % 750 300 9 % 200 6 % 500 100 3 % 250 0 KI04 K304 K105 K305 K106 K306 K107 K307 K108 0 % 0 KI04 K304 K105 K305 K106 K306 K107 K307 K108
Scana bygger ut svenske stålverk Våre kunder er verdensledende innen sine områder 8 Disse kundene etterspør produkter med meget høy stålkvalitet, noe som passer til vår markedsstrategi Utbyggingstiltak gir mer ferdige produkter av topp kvalitet og enda mer effektiv produksjon. Å produsere mer kostnadseffektivt styrker Scanas konkurranseevne ytterligere Investeringene i Sverige beløper seg til ~100 mill kr og gir tilbakebetaling på 1-2 år. Mulig omsetningsvekst ligger på 500-700 mill kr årlig over litt tid. Scana har en fin utvikling og tiltakene vi gjennomfører skal bidra til at denne positive utviklingen kan fortsette
Scana bygger ut svenske stålverk Scana Steel Björneborg vil innen utgangen av 2011 øke stålproduksjonen med 50%. Allerede innen utgangen av 2009 øker produksjonen 25%. I tillegg til økt kapasitet vil selskapet oppnå høyere kostnadseffektivitet og lavere risiko. 9 Scana Steel Söderfors dreier produksjonen fra mye leieproduksjon til mer egne produkter som har høyere margin. Selskapet investerer i spesialovner for mer avansert varmebehandling. Söderfors får tilgang til mer kvalitetsstål til sin produksjon gjennom utbyggingen av Björneborg. Scana Steel Booforge har startet arbeidet med ny produksjonslinje for effektivisering av produksjonen av store truckgafler. Scana er markedsledende globalt i dette segmentet og investerer for å sikre denne posisjonen.
Forretningsområdet Marin 10 Service og ettermarked gir økte driftsmarginer Driftsinntekter 145 mill kr økt med 20% ift 2Q07 Driftsresultat 16 mill kr (11% margin) Økt andel service og vedlikeholdsoppdrag utføres med god driftsmargin Resultatet påvirkes positivt av konsernets tiltak for å styrke lønnsomheten Markedsutsikter fortsatt gode Ordreinngang 153 mill kr, ordrereserve 1006 mill kr (+18% ift Q207) Scana styrker satsingen innen service og ettermarkedstjenester Etterspørselen etter nye anlegg er høy, spesielt i Asia hvor Scana har opprettholdt konkurransekraft til tross for høy kronekurs 200 150 Omsetning Driftsmargin 16 % 12 % 1250 1000 Ordreinngang Ordrereserve 750 100 8 % 500 50 4 % 250 0 KI04 K304 K105 K305 K106 K306 K107 K307 K108 0 % 0 KI04 K304 K105 K305 K106 K306 K107 K307 K108
Forretningsområdet Olje og Gass Kjøp av virksomhet Omsetning 88 mill kr i 2Q08 (+38% ift 2Q07) 11% driftsmargin gjenspeiler at prosjektinntekter var lavere enn foregående perioder. Dette kompenseres av andre selskap i konsernet hvor serviceoppdrag planlagt til 1Q er utført i 2Q. Vellykket installering av svivel (DRB I). Spennende marked. Kjøp av BOP Stacking Ltd styrker posisjon innen olje og gass og gir brohode i Houston og Singapore Markedsutsikter gode Scana tildelt strategisk viktig kontrakt med FMC Technologies som innbefatter maskinering, overflatebehandling og testing av stigerør Det forventes fortsatt høy aktivitet i Nordsjøen innen vedlikehold. Scana har ambisjoner om å vokse i dette markedet, også internasjonalt 11 120 100 Omsetning Driftsmargin 36 % 30 % 250 200 Ordreinngang Ordrereserve 80 24 % 150 60 18 % 40 12 % 100 20 6 % 50 0 K105 K305 K106 K306 K107 K307 K108 0 % 0 K105 K305 K106 K306 K107 K307 K108
Segmentanalyse 1. halvår 12 Omsetning EBIT EBIT% Forretningsområdet Stål 1066 166 16 % Energi Björneborg -110-23 21 % Marine Björneborg -115-24 21 % Marine Stavanger -49-4 9 % Olje og Gass Björneborg -34-10 28 % Olje og Gass Stavanger -55-12 21 % Markedssegmentet Stål og Maskin 702 93 13 % Forretningsområdet Marine 280 28 10 % Marine Björneborg 115 24 21 % Marine Stavanger 49 4 9 % Markedssegmentet Marine 444 57 13 % Forretningsområdet Olje og Gass 155 13 9 % Olje og Gass Björneborg 34 10 28 % Olje og Gass Stavanger 55 12 21 % Markedssegmentet Olje og Gass 245 35 14 % Energi Björneborg 110 18 16 % Markedssegmentet Energi 110 18 16 % Konsern 1485 191 13 %
Markedssegmentet Marine 13 Lang aksling Gir, aksling og propell Aktuator (venstilstyring) Navigasjonssystem
Markedssegmentet Olje og Gass 14 Lastesystem for olje Sevan Piranema Utblåsingsventil BOP
Markedssegmentet Stål og maskin 15 Gaffel for truck Verktøystål Støpegods Knivblad Valse Valse
Markedssegmentet Energi 16 Aksling for vindmølle Hundhammerfjellet vindmøllepark, Nord-Trøndelag
Resultat 17 Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K2 08 K2 07 K3 07 K4 07 K1 08 2008 2007 2007 Driftsinntekter 775 623 525 705 710 1 485 1 239 2 469 Vareforbruk 370 257 255 318 312 682 531 1 104 Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer (23) 23 (7) (31) 3 (20) 24 (15) Lønn og sosiale kostnader 167 141 116 156 160 326 282 553 Andre driftskostnader 135 124 104 154 136 271 246 504 Avskrivninger 17 15 14 14 17 34 29 56 Sum driftskostnader 665 560 482 611 628 1 293 1 110 2 203 Driftsresultat 109 62 43 94 82 191 129 266 Renteinntekter 4 2 4 8 5 9 3 16 Rentekostnader (9) (7) (10) (9) (13) (22) (13) (32) Andre finanskostnader inkl. valutagevinst / (tap) 2 11 9 (24) (3) (1) 5 (11) Netto finanskostnader (3) 7 3 (25) (10) (13) (5) (27) Resultat før skatt 106 69 46 69 72 178 124 239 Beregnet skattekostnad 29 14 (3) 22 17 47 23 42 Herav betalbar skatt 8 Netto resultat 77 55 49 47 55 132 100 197 Henføres til: Eiere i morselskapet 74 52 46 45 53 128 95 185 Minoritetsinteresser 2 3 4 2 2 4 6 11 Resultat pr. aksje 0,44 0,31 0,27 0,27 0,32 0,76 0,56 1,11 Utvannet resultat pr. aksje 0,44 0,31 0,27 0,27 0,32 0,76 0,56 1,11
Balanse 18 NOK millioner 30.06.08 30.06.07 31.03.08 31.12.07 30.09.07 Immaterielle eiendeler 115 51 76 79 52 Varige driftsmidler 568 530 563 562 537 Finansielle anleggsmidler 12 9 13 11 9 Sum anleggsmidler 695 590 652 651 599 Varelager 462 357 416 392 355 Fordringer 819 565 715 655 547 Betalingsmidler 73 103 150 206 147 Sum omløpsmidler 1 354 1 025 1 281 1 252 1 048 Sum eiendeler 2 049 1 616 1 933 1 903 1 647 Innskutt egenkapital 328 326 328 328 326 Opptjent egenkapital 433 293 422 379 332 Minoritetsinteresser 33 42 19 17 45 Egenkapital 794 661 769 724 704 Rentebærende langsiktig gjeld 397 248 407 405 288 Annen langsiktig gjeld 135 82 99 81 77 Sum langsiktig gjeld 531 331 506 486 365 Rentebærende kortsiktig gjeld 83 143 77 90 111 Rentefri kortsiktig gjeld 640 481 580 603 467 Sum kortsiktig gjeld 723 625 657 694 578 Sum gjeld og egenkapital 2 049 1 616 1 933 1 903 1 647 Nøkkeltall: Egenkapitalandel 39 % 41 % 40 % 38 % 43 % Brutto rentebærende gjeld 480 392 484 495 399 Netto rentebærende gjeld 407 289 334 290 253 Gearing (brutto rentebærende gjeld dividert på egenkapital) 0,6 0,6 0,6 0,7 0,6
Forretningsområdene 19 Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K2 08 K2 07 K4 07 K4 07 K1 08 2008 2007 2007 Stål: Driftsinntekter 551 444 473 473 515 1 066 451 1 723 Driftsresultat 92 48 74 74 74 166 63 211 Driftsmargin 17 % 11 % 16 % 16 % 14 % 16 % 14 % 12 % Ordreinngang 517 458 588 588 540 1 056 537 2 071 Ordrereserve 1 165 987 1 179 1 179 1 199 Marin: Driftsinntekter 145 121 151 151 135 280 121 488 Driftsresultat 16 9 14 14 12 28 4 34 Driftsmargin 11 % 7 % 9 % 9 % 9 % 10 % 3 % 7 % Ordreinngang 153 77 77 77 115 268 328 825 Ordrereserve 1 006 849 1 023 1 023 998 Olje & Gass: Driftsinntekter 88 64 87 87 68 155 49 281 Driftsresultat 9 10 11 11 4 14 4 39 Driftsmargin 11 % 16 % 13 % 13 % 6 % 9 % 8 % 14 % Ordreinngang 93 29 24 24 42 135 238 326 Ordrereserve 96 199 96 96 73
Scana Industrier ASA Scana har tre forretningsområder; Stål, Marin og Olje og Gass Scana utvikler og produserer komplette produkter og systemløsninger til global industri innen marine, olje- og gass, energi og stål. Scanas teknologi, unike materialkunnskap og lange produksjonserfaring er basis for vår konkurransekraft.
Organisasjon 21 Scana Industrier ASA Scana Steel Björneborg AB Motala Verkstad AB (35%) Scana Steel Stavanger AS Jørpeland Kraft (33,3%) Scana Steel AB Scana Steel Booforge AB Scana Steel Söderfors AB Scana Steel Oy (Finland) Scana Steel Ltd (UK) Scana Volda AS Scana Marine Service AS** Scana Singapore Pte Ltd Scana Mar-El AS Scana Skarpenord AS Scana Shanghai Service Station Scana Trading AS Scana Korea Hydraulic Ltd (49%) Scana Offshore Vestby AS Advanced Surface Technology (50%) Scana AMT AS* Scana Offshore Technology AS Scana MTC AS Scana Wikow AS (50%) Scana Oil and Gas US Inc Scana Offshore Services Inc Scana Leshan Machinery Ltd * Scana AMT deleid 50% av SOV og 50% SI ASA ** Scana Marine Service operativt 2h/08 Verdensomspennende nett av agenter og representasjon
Scana skaper fremdrift! 22 Konsernets overordnede mål er å øke aksjonærenes verdier Ut fra dette er det fastsatt noen hovedstrategier; 1. Fortsatt organisk vekst innen alle forretningsområder 2. Opprettholde god driftsmargin og kapitalstyring 3. Forsterke konsernets strategiske posisjon gjennom oppkjøp. - for styrket markedsposisjon - for kapasitetsøkning - for å komplettere produktspekter eller verdikjede 4. Utvikle reperasjon- og servicekonseptet innen marineområdet og mot olje- og gassindustrien 22
Ytterligere vekst 23 Etterspørsel etter konsernets viktigste produkter er god i alle markedssegment Sterk ordrereserve og ordreinngang gir god kapasitetsutnyttelse og fortsatt organisk vekst Lange leveringstider hos underleverandører begrenser veksttakt for enkelte produkter Høyt teknologisk nivå og god kompetanse gjør det mulig å tilby løsninger og ikke bare produkter Solid kompetanse, bred kundemasse, lønnsomme forretningsområder God inntjening og solid balanse gir økonomisk handlefrihet til å gjennomføre oppkjøp og investeringer i økt kapasitet 2008 Organisk vekst 10-15 % på årlig basis Driftsmargin 11-13 % 2010 Stål Marin Olje og Gass 10 % organisk vekst på årlig basis Driftsmarginer ~10% Øke salg fra 500 til 1 000 mill kr inkl oppkjøp/jv Driftsmarginer ~10 % Øke salg fra 300 til 500 mill kr inkl oppkjøp/jv Driftsmarginer ~15%