Årsrapport 2008
2 Innhold, nøkkeltall og kart over forsyningsområde Innhold Nøkkeltall... 2 Organisasjon... 2 Administrerende direktørs kommentar... 3-4 Styrets beretning... 5-6 Økonomi, Resultatregnskap... 7 balanse... 8-9 Kontantstrømanalyse... 10 Noter... 11-18 Revisjonsrapport... 19 Teknisk årsrapport... 20-23 Vokks AS Jevnakervegen 3 N-2870 Dokka T: (+47) 61 11 27 00 F: (+47) 61 11 27 05 www.vokks.no Foto: Geir Høitomt og Produksjon: Mariendal Offsettrykkeri as, Gjøvik 95 45 50 00 Konsernorganisasjon Nøkkeltall 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Totalrentabilitet 4,2 % 7,6 % 18,1 % 14,0 % 10,9 % 7,9 % 9,6 % 13,1 % 7,6 % 7,9 % Egenkapital-rentabilitet 3,5 % 8,9 % 32,8 % 26,2 % 23,2 % 16,2 % 18,9 % 28,0 % 13,7 % 13,7 % Egenkapital-prosent 59,2 % 44,6 % 49,2 % 40,2 % 34,7 % 35,5 % 36,9 % 37,1 % 35,7 % 33,1 % Likviditetsgrad 1 288,1 % 158,4 % 90,1 % 112,7 % 127,5 % 115,2 % 114,6 % 123,5 % 130,7 % 127,1 % Likviditetsgrad 2 221 % 107,7 % 63,2 % 95,8 % 83,6 % 100 % 106 % 118,9 % 127,7 % 123,8 % Arbeidskapital [mill kr] 48,9 21,4-5,8 14,5 11,1 6,7 6,7 15,7 19,0 15,4 Antall årsverk 86 85 81 80 80 80 93,5 90 89 90 Antall ansatte 31.12 98 95 87 85 86 86 99 96 94 96
Administrerende direktørs kommentar 3 sørger for tilgang til fornybar energi Et viktig grunnlag for våre investeringer i kraftverkene har vært myndighetenes klare signaler om at dette er en prioritert satsing for å oppfylle landets klimaforpliktelser. Storting/regjering har sagt at utbygginger igangsatt etter 2004 skal støttes gjennom grønne sertifikater eller lignende ordninger. Vi konstaterer at nåværende regjering dessverre ikke har gjennomført noen tiltak, men kun kommet med fagre ord om sine intensjoner. Global finanskrise Verdensøkonomien er blitt kraftig svekket siste året. Finansielle bobler har sprukket og tilliten til og mellom banker er svekket. Dette har ført til at tilgang til kapital er blitt redusert og med kraftig økning i risikopåslag i rentene. Energibransjen er kapitalkrevende og fi nansiering av virksomheten er blitt en risikofaktor vi må ta hensyn til. Kraftproduksjon har i 2008 gjennomført sin største investering siden selskapet ble etablert i 1921. Fall kraftverk er nå satt i drift og vil gi en årlig energiproduksjon på nesten 20 GWh. Dette tilsvarer normalt strømforbruk til ca 1000 eneboliger. Energien fra Fall kraftverk er fornybar og miljøvennlig og bidrar til å oppfylle Norges klimamål. Fall kraftverk ble en god del dyrere enn våre kostnadskalkyler på tidspunktet for beslutning om utbygging. I hovedsak skyldes dette feil forutsetning om gjenbruk av fundamenter i rørgate til Skrankefoss kraftstasjon. De nye fundamentene er svært solide og vi forventer at disse vil holde i mange generasjoner framover. Vi har også igangsatt ombygging av Åvella kraftverk med planlagt idriftsettelse av ny kraftstasjon før årsskiftet. Sammen med lokale grunneiere har vi planlagt nytt småkraftverk som inntil videre er lagt på vent på grunn av for dårlig lønnsomhet. Kostnadene for våre investeringer i småkraftverk er vesentlig lavere enn kjente kostnader for bygging av vindkraft. Påvirkning på miljø er så langt vi kan se det, lavere i våre kraftutbygginger enn vedtatte vindkraftprosjekter. Når myndighetene kommer fram til støtteordninger for å øke mengde fornybar energi, må disse være teknologinøytrale. Ulemper ved utbygging og eventuell tiltak for å redusere disse bør tas hensyn til i konsesjonsbehandlingen Mange fornuftige investeringer blir stoppet på grunn av manglende kapital. Dette medfører redusert byggeaktivitet som påvirker oppdragsmengden til våre montører. Å sikre nok oppdrag for å unngå reduksjon av arbeidsstokken er derfor en utfordring. Resultat 2008 har levert resultat bedre enn budsjettert. I hovedsak skyldes dette høyere produksjon i kraftstasjonene enn i et normalår. Økt effektivitet i selskapet har også bidratt til positivt resultat. Arne Nybråten Adm. dir.
4 Årsrapport 2008 Årsberetning for 2008 Kraftstasjonsbygning Fall kraftverk Innvendig Fall kraftverk
Årsberetning for 2008 5 AS er eid av kommunene Nordre Land og Etnedal og har hovedkontor på Dokka i Nordre Land. AS er i dag morselskap for et konsern med datterselskapene Nett AS som står for distribusjon av elektrisk kraft i vårt konsesjonsområde, Kraft AS som driver med produksjon av elektrisk kraft i lokale småkraftverk samt kraftomsetning og Installasjon AS som driver med installasjonsvirksomhet. Administrative støttefunksjoner for datterselskapene utføres av morselskapet mot betaling. AS er ansvarlig for konsernets finansiering og er låntager for alle eksterne lån. Nett Nettvirksomheten utføres av Nett AS og er et monopol der rammebetingelser fastsettes av myndighetene. Monopolvirksomhetens inntekt er bestemt av inntektsramme vedtatt av NVE etter forskrift. Årets inntektsramme er beregnet ut fra forskrift for reguleringsperioden 2007-2012. Med utgangspunkt i god effektivitet, har vi fått en økonomisk ramme som skaper godt grunnlag for akseptabel avkastning på nettkapitalen. Monopolvirksomheten i selskapet har i år oppnådd en avkastning på nettkapitalen bedre enn gjennomsnittet i bransjen. Investeringer i nettet er økt på grunn av strømforsyning til nye hytteområder. Gjennomsnittsalderen på nettet er omtrent som ved årets start. Nettselskapets entreprenørvirksomhet har hatt mange eksterne oppdrag i forbindelse med bygging av bredbånd- og distribusjonsanlegg. Vår kompetanse i bruk av metoder for å utføre arbeider med spenning på høyspentanleggene har bidratt til at selskapet har fått disse oppdragene. Kraftproduksjon og kraftomsetning Kraft AS står for konsernets kraftproduksjon og kraftomsetning. Dette skjer gjennom drift av 8 småkraftverk i Åvellavassdraget, Fallselva, Hunnselva og Stokkelva. Kraft AS er godt i gang med utbyggingen av Fall Kraftverk. Dette vil erstatte Skrankefoss Kraftstasjon og øke produksjons kapasiteten med 15 GWh/år. Driftstart forventes i mai 2009. Produksjonen i våre kraftverk var 60,0 GWh i 2008 mot 60,1 GWh i 2007. Installasjon Installasjon AS er den største lokale elektroentreprenørbedriften. Virksomheten har 30 ansatte som i 2008 har omsatt for 34 mill kr. Bredbånd AS har investert tungt i bredbånd som medeier i Eidsiva bredbånd AS og bygging av fiberanlegg i vårt forsyningsområde. Selskapet har i 2008 investert 0,3 mill kr i bredbånds-anlegg som er leid ut til Eidsiva Bredbånd i 20 år. Vår satsing på bredbånd er i hovedsak samfunnsøkonomisk begrunnet, men vi mener at virksomheten også vil styrke selskapet. Varmepumper AS tilbyr våre nettkunder leie av varmepumper som middel for bedre utnyttelse av strøm til oppvarming. Responsen har vært god og selskapet har i 2008 investert 3,6 mill kr i varmepumper for utleie. I tillegg har mange benyttet anledningen til å kjøpe egen varmepumpe. Montasje av varmepumper i vårt område har gitt energisparing på ca 3 GWh/år og et positivt bidrag for miljøet, også i form av reduserte utslipp av klimagasser i Europa. Bransjesamarbeid er medeier i Synnfjell Øst AS som er et vann og avløpsselskap for hytter i Synnadalen. Vår målsetting er å bidra til utvikling av Synnfjell som næringsområde innen hytter og reiseliv. har samarbeidsavtale med Valdres Energiverk om utveksling av ressurser. Dette er med på å bedre beredskapen i selskapene i større feilsituasjoner. Fremtidig utvikling Konsernet står foran større investeringer i produksjonsanlegg i Kraft AS. Utbyggingen av Fall kraftverk startet høsten 2007 og ventes ferdig i mai 2009. Samtidig foretas rehabilitering av Åvella kraftstasjon med oppstart i 2009. Dette innebærer investeringer på ca. 100 mill kr som i årene framover vil gi mulighet for god avkastning. STYRET Selskapet styre pr 31.12 2008 bestod av: Jan Arild Berg styreleder Reinert Ege nestleder Liv Solveig Alfstad medlem Tor Bjørnødegård medlem Øyvind Slethei medlem RESULTAT har oppnådd et tilfredsstillende konsernresultat. Dette skyldes i hovedsak god avkastning på produksjon og nettvirksomheten som også innbefatter intern og ekstern anleggsvirksomhet samt andre tjenester. Resultat for produksjonsvirksomheten vises gjennom Kraft AS. Selskapet står også for forvaltning av konsesjonskraft fra Nordre Land kommune. Resultat for kraftproduksjon og omsetning til sluttbrukere etter skatt utgjør 8,4 mill kr. Resultat for nettvirksomheten vises gjennom Nett AS. Årets investeringer i nettet er på 8 mill kr. Virksomheten har oppnådd et resultat på 6,1 mill kr etter skatt. Resultat for installasjonsvirksomheten er et overskudd på 0,1 mill kr etter skatt. ARBEIDSMILJØET, ANSATTE OG LIKESTILLING Styret anser arbeidsmiljøet i bedriften for å være godt. Bedriften er tilsluttet Land Bedriftshelsetjeneste med alle sine medarbeidere. har også eget attføringsutvalg. Det har ikke vært alvorlige arbeidsulykker og det er ikke iverksatt spesielle tiltak. Konsernet har 10 kvinnelige ansatte av totalt 96 ansatte. I morselskapet utgjør antall kvinner 9 av totalt 14 ansatte. Bransjen er generelt preget av lav kvinneandel. Ved nyansettelse er selskapet bevisst på å ivareta likebehandling mellom kjønnene. Det er ikke gjennomført spesielle likestillingstiltak gjennom året. Konsernet har egen plan for internkontroll som er fulgt opp gjennom året. Konsernet hadde ved årets start 94 ansatte som representerte 89 årsverk. Pr. 31.12 er det 96 ansatte, herav 5 lærlinger. Dette utgjør 90 årsverk. Sykefraværet har vært på 5 % og skyldes hovedsakelig langtidsfravær. Det har vært meldt 3 skader og 9 ulykker i 2008. Ingen av disse var alvorlige. Konsernets virksomhet forurenser ikke det ytre miljø utover det som fremgår av lover og forskrifter. I de tilfeller hvor vi i sammenheng med produksjon og fremføring av strøm må foreta inngrep i naturen, forsøker vi å gjøre dette på den mest skånsomme måten for natur og landskap. FINANSIELL RISIKO Konsernet er eksponert for endringer i ressurstilgangen på vann og prisen på kraft. Selskapet sitter med lån i finansmarkedet på 150 mill kr. I forbindelse med finanskrisen, som oppsto i 2008, kom det frem at det for energibransjen er knyttet risiko til låneporteføljen. Konsernet er delvis eksponert mot endringer i rentenivået, da deler av konsernets gjeld har flytende rente. Videre kan endringer i rentenivået påvirke investeringsmulighetene i fremtidige perioder. Nettvirksomheten er regulert av NVE der det forutsettes rimelig avkastning på nettkapitalen ved effektiv drift. Dette innebærer at driftsresultat er påvirket av rentenivå.
6 Årsrapport 2008 Årsberetning for 2008 KONSERNREGNSKAP Resultatregnskapet til konsernet omfatter i tillegg til morselskapet de heleide datterselskapene Nett AS, Kraft AS, Installasjon AS. I tillegg kommer Dokka Fjernvarme AS, hvor eier 50,5 %. Omsetningen i konsernet gikk opp fra 176,7 mill kr i 2007 til 200,3 mill kr i 2008. Driftsresultat gikk opp fra 22,6 mill kr i 2007 til 28,8 mill kr i 2008. Årsresultatet var 13,1 mill kr etter skatt. De samlede investeringene i konsernet i 2008 var 79,8 mill kr. Årets investeringer har i gått til nettanlegg (inkl. bredbånd) med 8 mill kr, transportmidler og varmepumper med 5,7 mill kr og eiendommer/produksjon med 66,1 mill kr (bygging av Fall kraftverk). Konsernets likviditetsbeholdning var 22,0 mill kr pr. 31.12.08 sammenlignet med 23,1 mill kr året før. Totalkapitalen var ved utgangen av året 434,5 mill kr, sammenlignet med 380,6 mill kr året før. Egenkapitalandelen pr. 31.12.08 er 33,1 %. I konsernregnskapet er alle interne inntekter og utgifter eliminert. Aksjer i datterselskapene er eliminert. Interne fordringer og gjeld er avregnet mot hverandre slik at regnskapet gir et korrekt bilde av konsernet som en økonomisk enhet. Etter styrets oppfatning gir fremlagte resultatregnskap og balanse med tilhørende noter fyllestgjørende informasjon om driften og om stillingen ved årsskiftet. Når det gjelder avsetningsforhold og prisutvikling for de produkter som inngår i selskapets virksomhet, kjenner ikke styret til noe som har interesse for bedømmelse av selskapet utover det som fremgår av årsregnskapet. Styret er ikke kjent med at det etter regn- skapsårets utgang har inntrådt andre forhold av vesentlig betydning for selskapet som ikke går frem av årsregnskapet. Styret bekrefter at forutsetning for fortsatt drift er til stede. Regnskapet er avlagt under denne forutsetningen. Styret mener at årsregnskapet gir et rett bilde av AS og konsernets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Regnskapet viser et overskudd etter skatt på kr 6 824 736 for morselskapet og kr 13 155 000 for konsernet. Styret foreslår følgende disponering av årets overskudd: Til utbytte kr 6 000 000 Til annen egenkapital kr 824 736 Sum disponert kr 6 824 736 Selskapet har pr 31.12.08 fri egenkapital på kr 22 367 048 Selskapets styre pr 31.12 2008, fra v.: Reinert Ege, Liv Solveig Alfstad, Øyvind Slethei, Tor Bjørnødegård og Styreleder Jan Arild Berg. Dokka, 4. mai 2009
Årsregnskap 2008 7 Resultatregnskap Morselskap Konsern (Beløp i 1 000 kr.) Note 2008 2007 2008 2007 Driftsinntekter Salg energi 0 0 77 534 50 677 Overføringsinntekter 8 0 0 68 248 65 681 Andre salgsinntekter 0 0 30 067 33 702 Salg konserntjenester 14 13 188 9 319 0 0 Annen driftsinntekt 4 919 3 826 24 533 26 689 Sum driftsinntekter 18 107 13 145 200 382 176 749 Driftskostnader Kraftkjøpskostnader 0 0 55 145 34 448 Overføringskostnader 8 0 0 8 252 9 436 Nettap 0 0 7 147 5 196 Annen varekostnad 0 0 14 292 14 571 Lønnskostnad 2,3 9 794 10 434 44 263 46 389 Avskrivning 4,5 2 844 1 597 18 153 15 083 Annen driftskostnad 3 509 3 678 24 353 29 015 Sum driftskostnader 16 147 15 709 171 604 154 139 Driftsoverskudd 1 960-2 564 28 778 22 610 Finansinntekter og finanskostnader Finansinntekt innen konsern 14 17 423 10 467 0 0 Mottatt utbytte 0 7 200 0 10 Annen fi nansinntekt 697 547 3 566 5 189 Annen fi nanskostnad 11 12 929 9 596 13 171 9 536 Netto finansresultat 5 190 8 619-9 606-4 337 Ordinært overskudd før skattekostnad 7 150 6 055 19 173 18 273 Skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat 9 326-317 6 027 5 199 Resultat Årests resultat før minoritetsinteresser 6 825 6 372 13 145 13 073 Minoritetenes andel av årets resultat 0 0-10 0 Årets overskudd 6 825 6 372 13 155 13 073 Opplysninger om: Foreslått utbytte 12 6 000 6 750 6 000 6 750 Overført til(+)/fra(-) annen egenkapital 825-378 7 155 6 323
8 Årsrapport 2008 Årsregnskap 2008 Balanse pr. 31. desember Morselskap Konsern (Beløp i 1 000 kr.) Note 2008 2007 2008 2007 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 9 482 805 10 312 10 080 Goodwill 4 0 0 1 600 2 400 Sum immaterielle eiendeler 482 805 11 912 12 480 Varige driftsmidler Tomter, bygninger og annen fast eiendom 5 24 883 24 512 31 322 31 039 Overførings- og bredbåndsanlegg 5 10 952 11 262 177 141 180 810 Produksjonsanlegg 5 0 0 116 592 53 466 Transportmidler, inventar og utstyr 5 8 019 6 088 13 747 11 350 Sum varige driftsmidler 43 855 41 863 338 801 276 665 Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap 6 92 453 92 352 0 0 Investering i aksjer og andeler 7 7 851 6 972 7 851 6 972 Ansvarlig lån 3 419 3 260 3 419 3 260 Lån til konsernselskap 14 167 000 137 000 0 0 Obligasjoner og andre fordringer 2 202 252 202 252 Sum finansielle driftsmidler 270 925 239 837 11 472 10 484 Sum anleggsmidler 315 262 282 504 362 185 299 630 Omløpsmidler Varer 0 0 1 853 1 892 Fordringer Kundefordringer 422 457 14 766 37 538 Konsernfordringer 14 10 404 19 444 0 0 Mindreinntekt 8 0 0 3 576 5 234 Andre fordringer 656 4 850 30 136 13 151 Sum fordringer 11 482 24 751 48 478 55 924 Bankinnskudd, kontanter og lignende 10 14 343 753 21 960 23 148 Sum omløpsmidler 25 825 25 503 72 290 80 964 Sum eiendeler 341 087 308 008 434 475 380 594
Årsregnskap 2008 9 Balanse pr. 31. desember Morselskap Konsern (Beløp i 1 000 kr.) Note 2008 2007 2008 2007 Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 12,13 42 000 42 000 42 000 42 000 Overkursfond 12 36 802 36 802 36 802 36 802 Minoritetenes andel av innskutt egenkapital 0 0 99 0 Sum innskutt egenkapital 78 802 78 802 78 901 78 802 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 12 22 850 22 025 65 002 57 846 Minoritetenes andel av annen egenkapital 0 0-10 0 Sum annen egenkapital 22 850 22 025 64 992 57 846 Sum egenkapital 101 652 100 827 143 893 136 648 Gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 3 3 240 3 272 8 069 6 257 Annen langsiktig gjeld Ansvarlig lån 11 75 000 75 000 75 000 75 000 Øvrig langsiktig gjeld 11 150 418 100 521 150 638 100 750 Sum annen langsiktig gjeld 225 418 175 521 225 638 175 750 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 0 15 992 0 0 Leverandørgjeld 2 541 3 791 15 120 9 468 Betalbar skatt 9 3 0 6 259 5 475 Skyldige offentlige avgifter 10 534 405 11 970 24 088 Avsatt utbytte 12 6 000 6 750 6 000 6 750 Annen kortsiktig gjeld 1 700 1 449 17 527 16 158 Sum kortsiktig gjeld 10 778 28 388 56 875 61 938 Sum gjeld 239 436 207 181 290 582 243 945 Sum egenkapital og gjeld 341 087 308 008 434 475 380 594 Dokka, 31. desember 2008 4. mai 2009
10 Årsrapport 2008 Årsregnskap 2008 Kontantstrømoppstilling Morselskap Konsern (Beløp i 1.000 kr.) Note 2008 2007 2008 2007 Ordinært resultat før skattekostnad 7 150 6 055 19 173 18 273 Periodens betalte skatt 9 0-319 - 5 475-9 906 Gevinst ved salg av anleggsmidler 5-4 0-126 - 68 Gevinst ved salg av aksjer 6 0 0 0-514 Ordinære avskrivninger 4,5 2 844 1 597 18 153 15 083 Endring i varelager 0 0 39 1 180 Endring i kundefordringer 35-445 20 734-7 877 Endring i leverandørgjeld - 1 250 1 648 9 349-1 886 Endring i avsetninger pensjon 3-32 2 622 1 812 3 071 Endring i konsernfordring 9 039-5 546 0 0 Endring i andre tidsavgrensninger 4 573-4 806-27 733 1 512 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 22 356 808 35 924 18 867 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 5 87 0 469 105 Innbetalinger ved salg av aksjer 6 0 0 0 527 Utbetalinger ved kjøp/tilvirkning av varige driftsmidler 5-4 919-22 666-79 831-40 996 Utbetaling ved kjøp av aksjer 6-980 - 3 181-879 - 3 181 Innbetalinger ved obligasjoner og andre fordringer 50 50 50 50 Utbetalinger ved lån - 159-1 669-159 - 1 669 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - 5 920-27 466-80 350-45 165 Endring i lån til datterselskaper - 30 000 10 000 0 0 Netto endring i kassekreditt - 15 992-5 780 0 0 Netto endring i langsiktig gjeld 11 49 897 24 897 49 888 24 889 Utbetaling av utbytte - 6 750-12 000-6 750-12 000 Kontanter inn fra minoritetseiere 0 0 99 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - 2 845 17 117 43 237 12 899 Netto endring av kontanter og kontantekvivalenter 13 590-9 542-1 189-13 398 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 753 10 294 23 148 36 547 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 14 343 753 21 960 23 148 Storaure fra Dokkaelva
Noter til årsregnskap 2008 11 Note 1 - Regnskapsprinsipper (Beløp i 1.000) Generelt Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet AS og de 100 % eide datterselskapene Nett AS, Kraft AS, Installasjon AS. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper ved at datterselskapene følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Interne transaksjoner, fordringer og gjeld elimineres. Noter er utarbeidet felles for morselskap og konsernselskap. Resultatregnskap Inntektsføring/kostnadsføring Selskapet utfører tjenester for andre selskaper i konsernet og eksterne kunder mot betaling. Hvor ikke annet fremgår blir alle inntekter og kostnader periodisert. Dette innebærer at inntekter registreres når de opptjenes og kostnader når de påløper. Vedlikehold Kostnadsføring av vedlikehold skjer i det året vedlikeholdet har funnet sted. Klassifisering og vurdering av balanseposter Aksjer i datterselskapene Datterselskapene er vurdert etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Omløpsmidler/kortsiktig gjeld Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifi sert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifi sert avsetning for å dekke antatt tap. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets levetid dersom de har levetid over 3 år og har en kostpris som overstiger kr 15. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Betaling for vassdragsreguleringer er aktivert til kostpris og avskrives ikke. Ved erverv av aksjer er mer-/mindreverdier i konsernregnskapet i sin helhet tillagt driftsmidler. Pensjoner Konsernets ansatte har pensjonsordning gjennom Kommunal Landspensjonskasse (KLP) og pensjonsforpliktelser dekket over selskapets drift. Se note 3. Skatt Skatt på resultat Konsernet har ikke kraftstasjoner over 5000 naturhestekrefter og har således kun vanlig overskuddskatt. Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort. Eiendomsskatt Som følge av regler for beskatning av kraftforetak vil eiendomsskatt for småkraftverk bli beregnet ut fra kraftverkets skattemessige verdi. Alle konsernets kraftverk er småkraftverk som kommer inn under disse endringene. Konsernet betaler eiendomsskatt for deler av nettanleggene. Eiendomsskatten er beregnet ut fra takst gjennomført av den kommune hvor nettanleggene er plassert. Kostnader til eiendomsskatt på nettvirksomheten gir tilsvarende økning i tillatt inntekt på nettleie. Eiendomsskatter er i resultatregnskapet presentert som driftskostnad. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. Øvrige opplysninger Segmentinformasjon Selskapet er ansvarlig for administrative støttefunksjoner i konsernet. Tjenes-
12 Årsrapport 2008 Noter til årsregnskap 2008 tene faktureres til kostpris. Selskapet står for konsernets lånefinansiering og yter lån til datterselskapene. Selskapets virksomhet består ellers av utleie av eiendom, varmepumper og bredbåndsanlegg. AS har gjennom medeierskap og samarbeid med Eidsiva bredbånd AS bygd ut bredbånds fi beranlegg i vår region. Anleggene er leid ut til Eidsiva bredbånd AS i 20 år og avskrives lineært over samme tidsperiode. Nettvirksomhet Med virkning fra 1997 har Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) innført et reguleringsregime for nettvirksomheten som innebærer at det ved enkeltvedtak fastsettes en inntektsramme som er årlig tillatt inntekt for netteierens monopolvirksomhet. Hvert år beregnes avviket mellom faktiske tariffinntekter og tillatt inntekt, i form av en mer-/ mindreinntekt. En merinntekt bokføres det enkelte år som en forskuddsbetaling i resultatregnskapet, og presenteres som en gjeld i balansen. En mindreinntekt bokføres det enkelte år som opptjent inntekt, og presenteres som en fordring i balansen. Akkumulert mer/mindreinntekt renteberegnes iht. rente fastsatt av NVE. Merinntekt utover inntektsrammen skal tilbakeføres kundene gjennom fremtidige lavere tariffer. Mindreinntekt belastes kundene gjennom fremtidige økte tariffer. Kompensasjon for ikke levert energi, KILE er innført for å påvirke at netteieren vil sørge for god leveringssikkerhet på strømleveransen. Samfunnsøkonomiske kostnader for avbrudd i strømleveranse beregnes etter satser fastsatt av NVE og trekkes fra inntektsrammen. Dersom leveringssikkerheten over tid avviker fra forventet verdi, vil dette gi endringer i tariffer for nettleie. Kraftproduksjon - Evigvarende konsesjoner uten hjemfall Selskapet har evigvarende konsesjoner uten hjemfallsrett. Vannkraftproduksjon baserer seg på en evigvarende ressurs. Siden produksjonen i prinsippet er evigvarende ved normalt vedlikehold av anleggene, er det ikke avsatt midler for fremtidig fjerning av fremtidige produksjonsinstallasjoner. Installasjon Selskapet utfører prosjektering og montasje av elektriske anlegg, tele, alarm, styring og varmepumper for næringsliv, offentlig sektor og private i konkurranse med andre installatører i området. Rødsvere
Noter til årsregnskap 2008 13 Note 2 - Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser m.m. (Beløp i 1.000) Lønnskostnader (beløp i 1.000) AS Konsern Lønninger 6 019 36 528 Folketrygdavgift 895 4 598 Pensjonskostnad 2 264 8 093 Øvrige ytelser 616 1 158 Aktivering lønnskostnader 0-6 114 Sum 9 794 44 263 Gjennomsnittlig antall heltidsansatte i konsernet er 91 hvorav 5 lærlinger og det er 14 i morselskapet. Ytelser til ledende personer og revisor AS Konsern Daglig leder 997 997 Styre 117 117 Revisor, revisjon eks mva 72 246 Revisor, attestasjoner eks mva 4 30 Revisor, rådgivning eks mva 29 73 Daglig leder kan kreve førtidspensjonering fra fylte 62 år, med en pensjon tilsvarende 66 % av siste års lønn ved oppnådd pensjon. Pensjonsforpliktelsen er nåverdiberegnet og inngår i selskapets balanseførte pensjonsforpliktelse. Daglig leder har et lån i selskapet på kr 202 som nedbetales med kr 50 pr år. Det er stilt sikkerhet i fast eiendom. Renter beregnes etter skattemyndighetenes regler for rimelige lån i arbeidsforhold. Daglig leder har avtale om fri bil fra 1. juli. Bærhøst. Foto: Geir Høitomt Fra Klaufstadhaugen i Søndre Land
14 Årsrapport 2008 Noter til årsregnskap 2008 Note 3 - Pensjonskostnader og -forpliktelser (Beløp i 1.000) Konsernets pensjonsansvar i forhold vår tariffestede tjenestepensjonsordning er dekket gjennom Kommunal Landspensjonskasse. Denne ordningen gir en defi nert ytelse i henhold til tariffavtale og tilfredsstiller kravene i OTP. De påløpte pensjons- og AFP-forpliktelsene er beregnet etter gjeldende norsk regnskapsstandard for pensjonskostnader, NRS 6. Med hensyn til dødelighet og uførhet mv er det benyttet forutsetningene i KLP`s forsikringstekniske beregningsgrunnlag. For øvrig er forutsetningene følgende: Forutsetninger i pensjonsberegning 2008 2007 Årlig avkastning 5,5 % 6,3 % Diskonteringsrente 5,3 % 6,0 % Årlig lønnsvekst 4,5 % 4,5 % Årlig vekst i folketrygdens grunnbeløp 4,3 % 4,3 % Årets pensjonskostnad fremkommer slik: AS Konsern Innbetalt tjenestepensjon og AFP 2 296 6 282 Endring pensjonsforpliktelse -32 1 812 Sum 2 264 8 093 Selskapet har i tillegg pensjonsforpliktelse overfor 6 personer pr. 31.12.08. Pensjonsforpliktelsen gjelder for de aktuelle personers eller ektefellers gjenværende levetid. Disse avtalene er fi nansiert over selskapets drift. Med en diskonteringssats på 7 % og en pensjonsregulering på 2,5 % utgjør samlet forpliktelse kr 123. Endringen i kapitalisert pensjonsforpliktelse i året fremkommer som en driftskostnad. Note 4 - Immaterielle eiendeler i konsernet (alle tall i 1.000) Goodwill Anskaffelseskost 1.1 4 438 Avgang kostpris 120 Anskaffelseskost 31.12 4 318 Akkumulert ord. avskrivning 31.12 2 718 Bokført verdi 31.12 1 600 Årets ord. avskrivning 800 Økonomisk levetid 5 år Avskrivningsplan Lineær
Noter til årsregnskap 2008 15 Note 5 - Varige driftsmidler i morselskapet (Beløp i 1.000) Varme- Eiendommer Bredbånd Transport & Sum pumper utstyr Anskaffelseskost 1.1 6 008 29 968 12 706 1 229 49 911 Tilgang kjøpte driftsmidler 3 624 969 325 0 4 919 Avgang kostpris 96 0 0 0 96 Anskaffelseskost 31.12 9 536 30 938 13 032 1 229 54 734 Akkumulert nedskrivning 31.12 717 0 0 717 Akkumulert ord. avskrivning 31.12 2 260 5 337 2 079 486 10 162 Bokført verdi 31.12 7 276 24 883 10 952 743 43 855 Årets ord. avskrivning 1 421 598 635 190 2 844 Økonomisk levetid 5 år 50 år 20 år 3-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Note 5A - Varige driftsmidler i konsernet (Beløp i 1.000) Eiendommer Kraftanlegg Nettanlegg Transport & Sum utstyr Anskaffelseskost 1.1 43 533 68 575 353 563 28 222 493 893 Tilgang kjøpte driftsmidler 1 178 64 927 8 018 5 708 79 831 Avgang kostpris 0 0 0 966 966 Anskaffelseskost 31.12 44 712 133 502 361 581 32 963 572 758 Akkumulert nedskrivning 31.12 717 10 000 0 0 10 717 Akkumulert ord. avskrivning 31.12 12 672 6 910 184 440 19 217 223 239 Bokført verdi 31.12 31 322 116 592 177 141 13 747 338 801 Årets ord. avskrivning 895 1 801 11 688 2 969 17 353 Økonomisk levetid 50 år 30-75 år 20-35år 3-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Langvatnet i Synnfjellet
16 Årsrapport 2008 Noter til årsregnskap 2008 Note 6 - Aksjer i datterselskap (Beløp i 1.000) Firma Kostpris/ Antall aksjer Forretnings- Eier- Stemmebokført verdi kontor andel andel Kraft AS 7 115 8 450 Dokka 100 % 100 % Nett AS 76 600 50 000 Dokka 100 % 100 % Installasjon AS 8 637 4 000 Dokka 100 % 100 % Dokka Fjernvarme AS 101 101 Dokka 51 % 51 % Sum aksjer i datterselskap 92 453 Note 7 - Aksjer i tilknyttede og andre selskap (Beløp i 1.000) Forr.- Resultat Egenkap. Tilknyttet selskap Eier-andel Kostpris kontor 2008 31.12.08 Synnfjell Øst AS 25,0 % 875 N. Land - 147 2 743 Det tilknyttede selskapet Synfjellet Øst AS er vurdert etter kostmetoden. Utbytte fra tilknyttede selskaper inntektsføres i det året utbyttet er avsatt i det tilknyttede selskapet. AS Konsern Andre selskaper Eier andel Antall Pålydende Bokført Bokført Eidsiva Bredbånd AS 3,5 % 1 408 292 1 6 664 6 664 Landsbyen Næringshage AS 18,0 % 30 10 000 300 300 Andre aksjer 11 11 6 975 6 975 AS har gitt ansvarlig lån til Eidsiva bredbånd AS på kr 3419 Tilbakebetaling i 2012 eller konvertering til aksjer i selskapet. Note 8 - Nettvirksomhet - distribusjonsnett (Beløp i 1.000) Årets merinntekt/mindreinntekt 2008 2007 Inntektsramme etter enkeltvedtak i NVE for siste år 60 999 55 786 Kostnader overliggende nett 8 317 9 454 Eiendomsskatt nett 943 988 Avbruddskostnader KILE - 1 586-1 510 Sum tillatt inntekt 68 673 64 718 Faktisk inntekt 70 117 65 922 Andre inntekter innenfor inntektsrammen 424 471 Årets merinntekt(-) / mindreinntekt(+) - 1 869-1 675 Mer (-) / Rente på Mindre (+) mer/mindre Akkumulert merinntekt/mindreinntekt inntekt inntekt Sum Akkumulert pr 1.1 4 881 353 5 234 Korreksjon etter enkeltvedtak i NVE for siste år 0 0 0 Balanseføring av årets mer/mindreinntekt - 1 869 210-1 659 Akkumulert pr 31.12 3 012 563 3 576 Årets overføringsinntekt 2008 2007 Sum tillatt inntekt 68 673 64 718 Andre inntekter innenfor inntektsrammen - 424-471 Korreksjon etter enkeltvedtak i NVE for siste år 0-82 Årets overføringsinntekt 68 248 64 165 Fra 2007 er KILE en del av kostnadgrunnlaget i måling av effektivitet og beregning av inntektsramme.
Noter til årsregnskap 2008 17 Note 9 - Skatter (Beløp i 1.000) Beregning av inntektsskatt 2008 2007 Årets grunnlag fremkommer slik: Regnskapsmessig resultat før skattekostnad 7 150 6 055 Mottatt utbytte 0-7 200 Permanente forskjeller 12 13 Endring midlertidige forskjeller - 1 152 1 132 Mottatt konsernbidrag uten skattemessig virkning - 6 000 0 Årets grunnlag for inntektsskatt 11 0 Årets inntektsskatt, 28 % 3 0 AS Konsern Årets skattekostnad 2008 2007 2008 2007 Årets inntektsskatt 3 0 6 259 5 475 Endring i utsatt skattefordel 322-317 - 231-276 Sum skattekostnad 326-317 6 027 5 199 Faktisk inntektsskattesats 4,6 % -5,2 % 31,4 % 28,5 % AS Konsern Spesifikasjon av skatteeffekten av midlertidige forskjeller: 2008 2007 2008 2007 Varige driftsmidler/aksjer - 2 334-1 852 29 386 27 616 Omløpsmidler/kortsiktig gjeld 0 0 1 466 985 Øvrige forpliktelser 4 057 4 293 5 776 5 073 Underskudd til fremføring 0 433 200 2 326 Grunnlag for utsatt skattefordel 1 723 2 875 36 828 36 001 Netto utsatt skattefordel i balansen, 28 % 482 805 10 312 10 080 Skatteberegning i konsernet er sum skattekostnader for hvert enkelt selskap i konsernet. Utsatt skattefordel er sannsynliggjort i framtidig inntjening. Note 10 - Bundne midler I posten inngår skattetrekksmidler med kr 360 i AS og kr 1 865 i konsernet. Note 11 - Langsiktig gjeld Saldo Forfall Rentesats etter 2011 Ansvarlig lån fra eierne 75 000 75 000 8,5 % Nordea trekkrettighet 150 000 Nibor + 1,35% Andre lån 418 115 Sum 225 418 75 115 Ansvarlig lån er foreløpig avdragsfritt og har prioritet etter andre fordringer i selskapet. Risikomargin i rentesats tar hensyn til dette. Lån i Nordea erstattes av sertifi katlån når fi nansmarkedet igjen fungerer normalt.
18 Noter til årsregnskap 2008 Note 12 - Egenkapital (Beløp i 1.000) Aksjekapital Annen innskutt Annen egen- Sum AS egenkapital kapital Egenkapital pr. 1.1 42 000 36 802 22 025 100 827 Årets resultat 6 825 6 825 Avsatt utbytte - 6 000-6 000 Egenkapital pr. 31.12 42 000 36 802 22 850 101 652 Selskapet har fri egenkapital på kr 22 367 pr 31.12 Aksje Annen Minoritets- Annen Minotitets- Sum kapital innskutt andel egen- andel konsern egenkap. innskutt ek kapital annen ek Egenkapital pr. 1.1 42 000 36 802 57 846 0 136 648 Stiftelse - andel minoritet 99 99 Årets resultat 13 155 13 155 Andel årsresultat minoritet - 10-10 Avsatt utbytte - 6 000-6 000 Egenkapital pr. 31.12 42 000 36 802 99 65 002-10 143 893 Konsernet har fri egenkapital på kr 54 690 pr 31.12 Note 13 - Antall aksjer, aksjeeiere m.v. Antall Stemme-/aksjer Pålydende Balanseført Aksjekapitalen består av: aksjer pr. 31.12 eierandel Nordre Land kommune 28 000 66,7 % 1 000 28 000 Etnedal kommune 14 000 33,3 % 1 000 14 000 Sum 42 000 100 % 42 000 Erverv av aksjer ved overdragelse er betinget av samtykke fra selskapets generalforsamling med tilslutning fra aksjonærene som ved vedtektsendring. Hvis en aksjonær ønsker å overdra aksjer, har øvrige aksjonærer forkjøpsrett. Note 14 - Nærstående parter (Beløp i 1.000) AS har pr 31.12 registrert følgende mellomværende med konsernselskaper: Konsernomsetning og fordringer/gjeld 2008 2007 Salg av tjenester - 13 638-9 744 Kjøp av tjenester 4 829 7 129 Utbytte fra datterselskaper 0-7 200 Mottatt konsernbidrag fra Nett AS - 6 000 0 Netto fi nanskostnader (+) / inntekter (-) - 11 423-10 467 Netto konsernomsetning - 26 232-20 282 Ansvarlig lån til datterselskaper - 167 000-137 000 Kortsiktig konserngjeld (+) / fordring (-) - 3 938-18 506 Leverandørgjeld (+) / fordring (-) 0 0 Sum gjeld (+) / fordring (-) - 170 938-155 506 Ansvarlig lån er ytet av morselskap og er prioritert etter all annen gjeld. Lånet er foreløpig avdragsfritt og forfaller senere enn 5 år. Risikomargin i rentesats på 7,5% for 2008 tar hensyn til dette.
Revisors beretning for AS 2008 19
20 Årsrapport 2008 Teknisk årsrapport - 2008 Installasjon Installasjon er et datterselskap i konsernet. Selskapet utfører installasjonsoppdrag innen bolig, hytte, industri og landbruk. Selskapet har pr. 31.12.08 30 ansatte hvorav 2 er lærlinger. Det har vært stor aktivitet i 2008 med en god utvikling i hyttemarkedet samtidig som vi har styrket kompetansen og aktiviteten, spesielt innen industri. I tillegg til oppdrag med Tele-data installasjoner, hussentraler, alarmanlegg, thermografering, Internkontroll for virksomheter og el-sjekk bolig og landbruk, satses det aktivt på fi bermontasje og ytterligere kompetansebygging på dette. Salg og montasje av varmepumper har vært på høyde med 2007 med salg både til private og bedrifter, samt leieavtaler. Bilparken har blitt styrket med nye biler m/innredning. Arbeidet med å innfri krav fra tilsynsmyndigheter som DSB, Post og Teletilsynet pågår kontinuerlig. Videre i forhold til HMS/IK/KS og samtidig med å arbeide aktivt for et godt arbeidsmiljø i bedriften. Kravet til effektivitet og lønnsomhet er en del av hverdagen, samtidig som vi må sørge for faglig oppdatering av våre montører. Dette for å ivareta våre kunder på beste måte og fortsatt være en ledende aktør innen elektro i vårt nærområde. Målet for 2009 er å bygge videre på det som er lagt som grunnlag for virksomheten og i tillegg vil det satses på Enøk og SD-anlegg Bredbåndsanlegg har i 2008 lagt jordkabel fram til Graneistølen. OPGW Hengekabel Jordkabel [km] [km] [km] 01.01.2008 163,5 6,8 13,0 Montert 0,0 0,0 2,2 Demontert 0,0 0,0 0,0 31.12.2008 163,5 6,8 15,2 Nett AS Nettvirksomheten er samlet i datterselskapet Nett AS. Forsyningsområdet dekker kommunene Etnedal, Nordre Land, Søndre Land samt Snertingdal i Gjøvik kommune. Området er på 2 415 km2 og har ca 17 000 innbyggere. Forsyningsområdet er preget av spredt bebyggelse og mange hytteområder. Ca 25 % av tilknyttede anlegg er hytter. Foruten drift og vedlikehold av ledningsnettet bygger selskapet nye ledningsanlegg både innenfor og utenfor eget forsyningsområde. Bildet viser høyspentanleggene i -området