ÅRSRAPPORT 2011
2
INNHOLD NØKKELTALL...4 ÅRSBERETNING...5 TEKNISK REGNSKAP... 15 IKKE-TEKNISK REGNSKAP... 16 EIENDELER... 17 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER... 18 NOTER TIL REGNSKAPET... 19 3
NØKKELTALL 2011 2010 2009 2008 2007 (tall i hele 1000) Premieinntekter 162 048 160 290 138 163 152 898 119 931 Netto pensjonskostnader 37 277 33 698 30 039 28 071 25 294 Forsikringstekniske avsetninger 118 682 140 531 110 242 121 963 94 307 Driftskostnader 6 337 5 929 5 134 4 649 4 183 Resultat av teknisk regnskap før avsetninger 79 996 40 234 48 111 49 579 Egenkapital 106 020 90 695 74 848 48 092 27 713 Premiereserve 1 456 953 1 350 579 1 211 440 1 102 289 990 971 Tilleggsavsetninger 139 724 98 181 76 687 58 606 41 908 Risikoutjevningsfond 45 717 31 308 22 962 9 506 Premiefond 76 271 67 630 72 308 57 073 32 949 Forvaltningskapital 1 903 196 1 778 886 1 564 985 1 324 351 1 241 447 Kursreguleringsfond 96 540 156 393 115 867 42 778 144 260 Forholdstall: Driftskostnader i % av: Forvaltningskapital 0,3 0,3 0,3 0,4 0,3 Premieinntekter 3,9 3,7 3,7 3,0 3,5 Avkastning, Dietz - bokført 5,1 % 4,5 % Avkastning, Dietz - verdijustert 1,1 % 6,6 % Avkastning med markedsverdi på hold til forfall obligasjoner 1,4 % 6,5 % 10,4 % -1,8 % 4,9 % Kapitaldekning 11,9 % 13,3 % 13,6 % 13,8 % 11,1 % Pensjonister: Alderspensjon 651 704 653 619 582 AFP og tidlig pensjon 111 Ektefellepensjon 117 117 115 103 98 Barnepensjon 14 16 16 19 14 Uførepensjon 456 436 417 397 392 Sum pensjonister 1 349 1 273 1 201 1 138 1 088 Medlemmer: Aktive medlemmer 3 468 3 357 3 266 3 031 2 832 Oppsatte medlemmer < 3 år 4 945 Oppsatte medlemmer > 3 år 1 525 1 524 1 475 1 447 1 240 4
ÅRSBERETNING Virksomheten Sandnes kommunale pensjonskasse (SKP) ble opprettet av Sandnes kommune i 1936. Pensjonskassen har konsesjon til å drive virksomhet som pensjonskasse som beskrevet i Forsikringslovens kapittel 7. Om pensjonskassen: En selvstendig juridisk person med styret som øverste organ Midlene holdes adskilt fra kommunens og hefter ikke kommunens forpliktelser Står under tilsyn av Finanstilsynet Underlagt lov om forsikringsvirksomhet Regnskapet føres etter regnskapslovens bestemmelser og Forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper (FOR 2011-12-20 nr. 1257), siste gang endret 20.12.2011 Finansielle eiendeler (omløpsmidler) vurderes til virkelig verdi, mens anleggsmidler vurderes til amortisert verdi ( hold til forfall ), i samsvar med IFRS og IAS 39 (International Accounting Standard) igangsatt utbetaling av alle pensjoner i forbindelse med innføring av etterlattepensjon for enkemenn for opptjening etter 1994. Verdens finansmarkeder har vært preget av naturkatastrofer og uro i 2011. I tillegg har en vanskelig gjeldssituasjon for Europa gitt et turbulent marked slik at året totalt ga lav finansavkastning og nedskrivning av omløpsporteføljen. Pensjonskassen hadde imidlertid kursreguleringsfond til å dekke nedskrivningene. Urealiserte tap utgjør kr 62,0 mill. Tapet er dekket ved overføring fra kursreguleringsfondet som ved årets utgang er på kr 96,5 mill. Resultatanalysen (note 23) viser et realisert renteresultat på kr 41,5 mill. Renteresultatet er avsatt som tilleggsavsetninger. Pensjonskassen har et positivt risikoresultat på kr 36,0 mill. og dette er disponert med kr 14,4 mill. til risikoutjevningsfondet og kr 21,6 mill. til premiefondet. Omkostningsresultatet er kr 1,1 mill. og er overført til annen opptjent egenkapital. Formål og målsetting Pensjonskassens formål er å yte pensjoner til medlemmene og andre pensjonsberettigede i henhold til vedtekter og forsikringsvilkår. Målsettingen er at SKP skal være en aktør i markedet med den beste løsningen for arbeidsgiverne, pensjonistene og medlemmene når det gjelder pensjonsforsikring. Målet skal oppnås med å videreutvikle driften av pensjonskassen, god kapitalavkastning og god medlemsservice. Oppsummering av året Modernisert folketrygd ble iverksatt fra 2011 og pensjonskassen har hatt veldig mange henvendelser fra informasjonssøkende medlemmer. I tillegg har pensjonsberegningene gitt utfordringer både for programvareleverandør og saksbehandlerne. Dette har medført en ekstraordinær arbeidssituasjon, og styret er fornøyd med pensjonskassens gjennomføring av reformen. I tillegg har pensjonskassen beregnet og Pensjonskassens totalresultat ble kr 17 553 mill. Reslutatet fremkommer slik: (tall i hele 1000) Resultat av teknisk regnskap før avsetninger 79 995 Avsetning til tilleggsavsetninger -41 543 Avsetning til premiefond -21 612 Resultat av teknisk regnskap 16 840 Resultat av ikke-teknisk regnskap 793 Skattekostnad -80 Totalresultat 17 553 Overført til egenkapital: Risikoutjevningsfondet -14 409 Administrasjonsresultat -1 119 Annen egenkapital -2 025 5
Fortsatt drift Styret mener det fremlagte regnskap gir et rettvisende bilde av årets drift og finansielle stilling og legger fortsatt drift til grunn ved regnskapsfastsettelsen. Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner ikke til ekstraordinære forhold som har betydning for vurderingen av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet. Organisasjon, ledelse og administrasjon Styret Pensjonskassen ledes av et styre på seks medlemmer. Tre medlemmer er oppnevnt av bystyret som også oppnevner et uavhengig styremedlem. To medlemmer er valgt blant pensjonskassens medlemmer. Styret velger selv sin leder og nestleder. Styret som fungerte i perioden fra 2008 til 2011 bestod av: Oppnevnt av bystyret: Vararepresentanter: Bente Guddal, AP, Aud Skjørestad, KRF, leder 1. vararepresentant Thor Magne Seland, H Helga Robberstad, V, 2. vararepresentant Fungerende styre er oppnevnt for perioden 2012 til 2015 og består av: Oppnevnt av bystyret: Personlig vararepresentant: Bente Guddal, AP, leder Bjørg Erga, AP Thor Magne Seland, H Aud Skjørestad, KRF Kåre-Ludwig Jørgensen, Heidi Bjerga, SV FRP Heidi Stangeland, Per Skarung, uavhengig uavhengig Oppnevnt av medlemmene: Kate Helen Seldal, Kjell Ove Karlsson, nestleder 1. vararepresentant Wenche Pedersen Signe Elin Eide Joachimsen, 2. vararepresentant Styresammensetningen tilfredsstiller Likestillingslovens krav om fordeling mellom kjønnene. Det ble avholdt 10 styremøter i 2011. Pensjonskassens revisor og aktuar deltok på 2 av styremøtene. Administrasjon Pensjonskassen driver sin virksomhet i leide lokaler i Hoveveien 9 og har kontorfelleskap med deler av administrasjonen i Sandnes kommune. Administrasjonen består av: Kåre-Ludwig Jørgensen, FRP Heidi Bjerga, uavhengig Arne Lende, FRP, 3. vararepresentant Egil Nygård, uavhengig, personlig vararepresentant Daglig leder Bjørn Lode 100 % stilling Saksbehandler Grete Kvåle 100 % stilling Saksbehandler Rådgiver Tone Brueland Inger Raugstad 100 % stilling 100 % stilling Valgt av medlemmene: Kate Helen Seldal, nestleder Signe Elin Eide Joachimsen, 1 vararepresentant Styret anser at arbeidsmiljøet i pensjonskassen er godt og sykefraværet i 2011 var 11,3 %. Det høye sykefraværet skyldes en langtidssykemelding. Kjell Ove Karlsson Marianne Sigurdsen Schwerdt, 2.vararepresentant Pensjonskassens virksomhet er av en slik karakter at den bare forurenser i ubetydelig grad det ytre miljø. 6
Pensjonskassen har inngått avtale med følgende konsulenter innenfor forsikringsvirksomhet og finansielle tjenester: KLP Forsikringsservice AS om aktuartjeneste. Aktuarfirmaet med ansvarshavende aktuar Arild Halvorsen er godkjent av Finanstilsynet i forbindelse med konsesjonen BDO AS ved statsautorisert revisor/partner Stig Fjelldahl som pensjonskassens revisor Sparebank 1 SR-Bank om ordinære banktjenester Lindorff AS om utlånsforvaltning Rådgivende lege Stig Bjørnå ved behandling av søknad om brutto uførepensjoner Mercer Norge AS (etter oppkjøp av Pensjon & Finans AS i januar 2012) om uavhengig overvåking og stresstester av finansvirksomheten DnBNOR Kapitalforvaltning ASA om aktiv forvaltning av pensjonskassens rentepapirer Pensjonskassen er medlem av arbeidsgiverorganisasjonen KS Bedrift. Finansvirksomheten For pensjonskassens kapitalforvaltning gjelder Forskrift om livsforsikringsselskapers og pensjonsforetaks kapitalforvaltning, FOR 2007-12-17. (Kapitalforvaltningsforskriften). Styret har i tillegg vedtatt interne retningslinjer og investeringsstrategi for forvaltningen av SKP s midler. Retningslinjenes investeringsmål er at midlene forvaltes etter sikkerhet, risikospredning, likviditet og avkastning. Avkastningsmålet er at det skal oppnås en tilfredstillende avkastning slik at pensjonskassen kan møte de forpliktelsene som den har påtatt seg uten at det skal gå på bekostning av sikkerheten. Avkastningsresultatene skal bedømmes etter verdijustert avkastning for alle porteføljer. Investeringsstrategien som blir revurdert minst en gang årlig, gir regler om tillatte investeringer, rammer, rebalansering og rammer for maksimalt enkelt engasjement. Andeler i aksje- og eiendomsfond forvaltes i pensjonskassen. Pensjonskassen er medlem av Norske pensjonskassers forening (NPF). NPF har et utstrakt samarbeid med ulike departement, Finanstilsynet, NHO, LO, FNH og forsikringsbransjen både i Norge og internasjonalt. Pensjonskassen foretar risikoanalyser etter utgangen av hvert kvartal. Analyseresultatet er rapportert og styrebehandlet, og styret har nedfelt sin vurdering i vedtak som er dokumentert i protokollen fra styremøtet. Analysen og stresstesten foretas etter Finanstilsynets kriterier. Stresstesten, som bygger på balansens bokførte verdi, vurderes i forhold til bufferkapitalen. Styret må iverksette tiltak hvis beregnet stresstesttap overstiger bufferkapitalen. Dette har ikke vært nødvendig i året. Det blir også årlig gjennomført en risikoanalyse etter Finanstilsynets kriterier. Denne analysen utføres på grunnlag av balansens virkelige verdi. Styret har vedtatt at det skal foretas en fellesforvaltning av midlene i selskaps- og kollektivporteføljen. Midlene og avkastningen fordeles prosentvis etter en algoritme som omfatter pensjonskassens egenkapital og de forsikringstekniske avsetninger før årsoppgjørsdisposisjoner. For 2011 er fordelingen 3,5 % til selskapsporteføljen og 96,5 % til kollektivporteføljen. 7
Utlån Utlånsporteføljen var ved utgangen av 2011 kr 25,0 mill. mot kr 26,7 mill. i 2010. I 2011 utgjorde dette 1,3 % av den totale forvaltningskapitalen. Pensjonskassen tilbyr lån til alle fast ansatte hos de arbeidsgiverne som har pensjonsordning i pensjonskassen. Det tilbys lån innenfor 80 % av godkjent lånetakst med 1. prioritet innenfor 60 % av lånetaksten og 2. prioritet innenfor 60 % - 80 % av lånetaksten. I tillegg tilbys lån innenfor 70 % av kjøpesummen i borettsleiligheter med pant i leiligheten. Utlånstilbudet er et plasseringsalternativ i investeringsstrategien. For å sikre best mulig forvaltning av midlene har styret som mål at utlånsrenten i pensjonskassen skal være blant de beste i markedet uten å være markedsledende. Inntekter Premie Premieinntektene beregnes av pensjonsgrunnlaget, og for 2011 var normalpremien 8,15 % som betales av arbeidsgiver. Dette utgjør kr 86,4 mill. For folkevalgte var arbeidsgivers tilskudd 23 % som utgjør kr 1,3 mill. Rentegarantipremien utgjør 1,3 mill. og er avsatt til annen opptjent egenkapital. I tillegg ble det innkrevd kr 51,7 mill. i reguleringspremie til dekning av årets økning i grunnbeløp og lønnsvekst. Medlemspremien er tariffestet til 2 % og utgjorde kr 21,3 mill. Finansinntekter Netto inntekter fra investeringer utgjorde kr 25,0 mill. Av finansinntektene utgjorde kr 62,0 mill. urealisert tap og reversering av urealisert tap på omløpsmidler. Urealiserte tap ble dekket ved overføringer fra kursreguleringsfondet/fug. Realiserte gevinster ble i 2011 kr 17,1 mill. Kostnader Pensjoner Netto pensjonskostnader har økt med 10,6 % fra 2010 og utgjør kr 37,3 mill. Netto pensjoner fordeler seg slik: 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 Det er overført noen medlemmer til sykepleieordningen i KLP og premiereserven tilhørende disse utgjorde kr 3,8 mill. Driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde kr 6,3 mill. og det utgjør 0,3% av forvaltningskapitalen og 3,9% av premieinntektene. 2011 2010 Alder Uføre Ektefelle Barn Totalt 8
BALANSE Eiendeler Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 2011 kr 1 903 mill. Aktivasammensetning: (tall i hele tusen) Balanse- Balanse- Balanse- Kollektiv- Selskapsverdi verdi i % verdi i % Portefølje Portefølje 2011 2011 2010 2011 2011 Obligasjoner som holdes til forfall 717 188 37,7 38,4 692 356 24 832 Utlån 24 981 1,3 1,5 24 116 865 Aksjer og andeler 404 744 21,3 21,5 390 730 14 014 Obligasjoner holdt til omsetning 610 266 32,0 32,6 589 136 21 130 Fordringer 6 074 0,3 0,4 5 864 210 Bankinnskudd 139 943 7,4 5,6 133 653 6 290 Sum 1 903 196 100,0 100,0 1 835 855 67 341 Egenkapital, forpliktelser og soliditet (tall i hele tusen) 01.01.2011 31.12.2011 Innskutt egenkapital 37 713 37 713 Fond for urealisert 5 587 3 463 gevinst Risikoutjevningsfondet 31 308 45 717 Annen opptjent 16 087 19 127 egenkapital Sum 90 695 106 020 Styret har satt fokus på oppbygging av egenkapital og bufferkapital for å kunne møte svingninger i kapitalmarkedet og forsikringsforpliktelsene. Årets resultatdisponeringer gir avsetninger både til risikoutjevningsfondet, tilleggsavsetninger og premiefondet. I kapitaldekningsberegningen er det innskutt egenkapital på kr 37,7 mill og annen opptjent egenkapital på kr 19,1 mill. som inngår i egenkapitalbegrepet. Kapitaldekningen utover minstekravet på 8 % av den risikovektede balansen er kr 18,6 mill. Nærmere info finnes i note 21 Kapitaldekningen. Forsikringsvirksomhetslovens 7-9 gir krav til ansvarlig kapital og 6-3 setter minstekravet til kapitaldekningen til minst 8 %. Forskrift nr. 435 gir regler for beregning av ansvarlig kapital. Kapitaldekningen pr. 31.12.11 var på 11,9 % og anses som god. Forsikringsforpliktelser (tall i hele tusen) 1.1.2011 31.12.2011 Premiereserve 1 350 579 1 456 953 Tilleggsavsetninger 98 181 139 724 Kursreguleringsfond 156 393 96 540 Erstatningsavsetninger 13 128 25 436 Premiefond 67 630 76 271 Sum 1 685 911 1 794 924 Avkastning Avkastningene måles etter modifisert Dietz hvor de enkelte kontantstrømmene i løpet av perioden vektes etter hvilket tidspunkt de kom inn/ut av kontoen. Kontantstrømmen fordeles på inngangsverdi og utgangsverdi, vektet etter hvor mange dager kontantstrømmen har vært i porteføljen av totale dager i måleperioden. Kontantstrømmen vil være premieinntekter, pensjonsutgifter, flyttinger, driftsutgifter, etc. Dietz-målingen er gjort på kollektivporteføljen og ble innført fra 2010. I tillegg til Dietz-målingene deltar pensjonskassen i avkastningsmåling i PF-Indeksen, hvor avkastningen er 9
beregnet som et likevektet gjennomsnitt av tidsvektet avkastning for de deltakende pensjonskassene. Denne beregningen er basert på total forvaltet kapital. Avkastningsresultatet: Dietz: i % Dietz, bokført 5,1 Dietz, verdijustert 1,1 PF-Indeksen: Verdijustert 1,4 Verdijustert på de forskjellige aktivaklasser: Norske aksjer -22,1 Utenlandske aksjer -12,4 Hold til forfall obligasjoner 5,3 Holdt til omsetning obligasjoner 5,1 Eiendom 8,1 Bankinnskudd 3,0 Utlån 3,6 RISIKOSTYRING Styrets retningslinjer for kapitalforvaltningen og investeringsstrategien gir regler for hvordan midlene skal forvaltes og hvilket risikonivå som er akseptabelt. Med risiko menes sannsynligheten for verdisvingninger i pensjonskassens eiendeler. For å sikre høyest mulig avkastning i forhold til valgte risikonivå, har pensjonskassen bygget opp en portefølje med følgende investeringsrammer: Aktivaklasser Strategivekt i % av totalen Faktisk balansevekt 31.12.2011 Obligasjoner 71 70,2 Aksjefond 20 17,4 - norske aksjer 5 2,3 - utenlandske 15 15,2 Utlån 3 1,3 Eiendom 4 3,6 Bankinnskudd 2 7,1 Fordringer 0 0,4 Det er fire hovedformer for risiko som plasseringene utsettes for: Kredittrisiko Usikkerheten til om en utsteder av et verdipapir ikke er i stand til å oppfylle sine forplikter, omtales som kredittrisiko. Styret har i tråd med Kapitalforvaltningsforskriften fastsatt grenser for høyeste enkeltengasjement mot en utsteder. Ved investeringer vurderes også forvalternes kredittvurderingssystem, slik at investeringenes risiko holdes innenfor fastsatte rammer. Pensjonskassen har ikke bokført kredittap på verdipapirer. Renterisiko Endringer i det generelle rentemarkedet gir risiko for verdiendring på obligasjoner og pengemarkedsplasseringer. Denne risikoen kalles renterisiko. Forvalterne bruker renterelaterte derivater og swaper for å styre renterisikoen. Dessuten gir slike instrumenter en mer dynamisk forvaltning og lavere forvaltningskostnader. Bruken av derivater styres som en del av forvaltningsavtalene og risikoen knyttet til disse blir vurdert kvartalsvis. Aksjerisiko Aksjekursrisiko defineres som verdifall som følge av reduserte aksjepriser. Aksjerisikoen inkludert alternative investeringer sikres ved at man foretar diversifiserte investeringer både med hensyn til regionseksponering og sektoreksponering. Pensjonskassens aksjeportefølje består kun av aksjefond som samlet sett gir en god global diversifisering. Aksjenes underliggende består i hovedsak av børsnoterte aksjer. Valutarisiko Valutarisiko er verdiendringer som følger av svingningene i valutakursene. Styret har i retningslinjene for kapitalforvaltningen fastsatt regler for hvordan eiendelene skal valutasikres. 10
Risikorapportering Gjennom rapporteringsverktøyet PF Investor har styret løpende risikostyring og kontroll med pensjonskassens kapitalforvaltning. Månedlig vurderes pensjonskassens aktivaallokering i forhold til gjeldende investeringsstrategi og nødvendige justeringer blir foretatt. Styret har inngått avtale med Pensjon & Finans AS (Mercer Norge AS etter fusjon i februar 2012) om leveranse av uavhengig overvåking og rapportering av kapitalforvaltningen i henhold til kapitalforvaltningsforskriften. Hvert kvartal får styret forelagt en rapport i henhold til Finanstilsynets krav. Rapporten innholder blant annet samlet risiko og eventuelle brudd på bestemmelsene i forskrifter og retningslinjer. Styret vurderer også i denne sammenheng om pensjonskassens bufferkapital er tilstrekkelig til å dekke markedsendringene som Finanstilsynet forutsetter. Bufferkapital i stresstestsammenheng består av egenkapital utover minstekravet på 8 %, kursreguleringsfondet, risikoutjevningsfondet og tilleggsavsetningene. Rapporten krever ingen oppfølgning, men styret har behandlet rapporten. Solvensmarginvurderingen er utført av pensjonskassens aktuar og viser at solvenskapitalen pr. 31.12.2011 er kr 150 mill. mens minstekravet er kr 71 mill. Dette gir en dekning på 210 % som er meget bra. Pensjonskassens likviditetsstrategi har sin bakgrunn i Forskrift om forsvarlig likviditetsstyring, og pensjonskassen skal kunne betale alle forpliktelser når de forfaller. Det skal derfor være tilstrekkelig likvide eiendeler sett i forhold til kortsiktig gjeld. Ved utgangen av 2011 er saldo på bankinnskudd kr 137,3 mill. Omløpsmidlene som kan innløses raskt utgjør ca. 60 % av eiendelene, og porteføljen dekker på den måten kravet om likviditetsreserve slik at likviditetsrisikoen er meget lav. Rapporten pr. 31.12.11 viste at samlet risiko utgjorde kr 94,1 mill. mens bufferkapitalen utgjorde kr 229,8 mill. Dekningsgraden var 179 %. Styret har vedtatt at bufferkapitalen skal være over 80 %. Hvis den er lavere enn dette, skal det iverksettes tiltak. I tillegg skal det årlig gjennomføres en risikoanalyse (Stresstest I) i henhold til Finanstilsynets kriterier. Analysen utføres med utgangspunkt i pensjonskassens balanse på vurderingstidspunktet, og under den forutsetning at pensjonskassens forvaltningskapital måles til virkelig verdi. I vurderingen skal aktuarens beregning av forsikringsrisiko og korreksjon for beste estimat for død og uførhet tas med. Fra 4. kvartal 2011 har Finanstilsynet foretatt endringer slik at stresstestene skal ligge nærmere opp mot det som forventes i Solvens II. Stresstesten pr. 31.12.11 viste at samlet risiko var kr 217,9 mill. mens bufferkapitalen ble beregnet til kr 257,1 mill. Dette gir en dekningsgrad på 118 %. 11
FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN Pensjonsforpliktelser De kommunale pensjonsordningene er tariffestet, og vedtektene for ordningene finnes i vedlegg 5 i Hovedtariffavtalen. Pensjonsordningene garanterer en pensjon som tilsvarer 66 % av lønn ved full opptjening. Full opptjening oppnås etter 30 års tjenestetid. Pensjonen reguleres i takt med grunnbeløpet. Garantien dekker samlet utbetaling fra NAV og pensjonsordningen. For å tilpasse offentlige pensjoner til modernisert folketrygd, er det bestemt at pensjonene skal levealderjusteres fra 2011. Bruttopensjonen fra pensjonsordningen samordnes med ytelsen fra NAV i henhold til Samordningsloven. Pensjonsordningene omfattes av Overføringsavtalen, som sikrer at medlemmer ikke taper på å opptjene pensjonsrettigheter i flere offentlige pensjonsordninger. Overføringsavtalen gir regler om at den siste pensjonsordningen utbetaler pensjon på vegne av tidligere offentlige ordninger som pensjonisten har vært medlem av. Pensjonskassen har et forsikringsteknisk beregnet forsikringsfond som består av forsikringstekniske avsetninger (premiereserve) og premiefond. Forsikringsteknisk oppgjør foretas hvert år. Ved oppgjøret beregnes pensjonskassens dekningsgrad som forholdet, beregnet i prosent, mellom pensjonskassens forsikringsfond og en premiereserve. Premiereserven blir definert som kontantverdien av pensjonskassens pensjonsforpliktelser. Pensjonskassen er i forsikringsteknisk balanse når dekningsgraden er 100 % og SKP har alltid hatt 100 % dekning. (tall i hele tusen) 2011 2010 Til premiereserve 106 374 139 139 Til erstatningsavsetning 12 308 1 391 (IBNR/RBNS) 3 % renter til premiefond 2 029 2 169 Kursreguleringsfondet -61 977 42 249 Premiereserven er pr. 31.12.11 kr 1 457 mill. og med årets avsetning opprettholdes fortsatt 100 % dekningsgrad. Det er foretatt en følsomhetsberegning i forhold til premiereserven hvis det blir vesentlige endringer i forhold til forutsetningen som er brukt i de forsikringstekniske beregningene. Dersom dødeligheten reduseres med 10 % vil kravet til netto premiereserve øke med 2,4 %, og hvis uførehyppigheten økes med 20 % vil netto premiereserve øke med 1,7 %. Det er ikke avsatt noe til administrasjonsreserven i år. Erstatningsavsetningen (IBNR/RBNS) utgjør 1 % av full nettoreserve. Dette er i samsvar med Finanstilsynets krav. Pensjonskassen har tegnet reassuransekontrakt med Chaucer Underwriting A/S, formidlet gjennom Euro Re Aps. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Det er foretatt forsikringsmessige endringer i forsikringsforpliktelsene etter aktuarens anbefalinger i forsikringstekniske beregninger pr. 31.12.2010. Beregningene er i tråd med tariff K2005 og forpliktelsene dekker oppreserveringen som ligger i K2205 og som pensjonskassene hadde en opptrappingsfrist med å nå innen 31.12.2011. 12
Medlemmer Sandnes kommunale pensjonskasse er pensjonsordning for Sandnes kommune Folkevalgte Sandnes tomteselskap KF Sandnes havn KF Sandnes kulturhus KF Sandnes Parkering KF KinoKino KF Rogaland Kontrollutvalgssekretariat IS Sandnes kommunale pensjonskasse Alle ansatte med gjennomsnittlig arbeidstid på minst 14 timer pr. uke eller 168 timer i et kvartal blir medlem i pensjonskassen. Noen arbeidstakere er innmeldt i andre pensjonsordninger som følge av særskilte lover; lærere er medlem av Statens Pensjonskasse, mens sykepleiere og leger er medlem av KLP Forsikring. Medlemmer 2011 2010 2009 2008 2007 Aktive 3 468 3 357 3 266 3 032 2 832 Fripoliser med rett > 3 år 1 525 1 524 1 475 1 447 1 240 Fripoliser uten rett < 3 år 4 945 Oppsatte i alt 9 938 4 881 4 741 4 479 4 072 Pensjonister 2011 2010 2009 2008 2007 Alderspensjon 651 704 653 619 582 AFP og 111 tidligpensjon Ektefellepensjon 117 117 115 103 98 Barnepensjon 14 16 16 19 16 Uførepensjon 456 436 417 397 392 Sum pensjonister 1 349 1 273 1 201 1 138 1 088 Styret har stort fokus på uføreutviklingen i medlemsmassen. I den forbindelse utarbeides det hvert år en rapport som viser utviklingen fordelt på kjønn, alder, arbeidsplass og stillingstype. Rapporten sendes Sandnes bystyre til orientering. Rapporten viser at det i 2011 er 37 nye uførepensjonister og at 34 opphørte. Av disse er 18 blitt alderspensjonister, 3 er døde, 3 er tilbake i arbeid i kommunen, 5 er friskmeldt og har sluttet i kommunen og 1 er i attføringsstilling. Uføreandelen i SKP er 10,1 %. Dette er veldig bra, og gir et høyt risikoresultat for 2011. KLP har til sammenligning 14,1 % og landsgjennomsnittet er 15,3 %. 13
FREMTIDSUTSIKTER Modernisert folketrygd gjelder fra 2011 og pensjonskassen vil sørge for god informasjon til medlemmene. Det vil fortsatt være aktuelt å delta på medlemsmøter i organisasjonene og fortsette med personlig rådgivning for pensjonskassens medlemmer. Forventningene til fremtidens kapitalmarked er veldig usikre, og rentenivået er for tiden veldig lavt. Det er beregnet at det i de første årene vil være et gjennomsnittlig avkastningskrav på 2,75 % etter at grunnlagsrenten er satt ned til 2,5 % for ny opptjening. Årets bokførte avkastning var 5,11 % etter Dietzberegning. Den urolige situasjonen i Europa er ikke avklart og det er stor usikkerhet til hvordan det globale finansmarkedet vil bli rammet av det europeiske markedet. Renten vil trolig fortsatt være lav en tid fremover og det er derfor viktig at pensjonskassen har nødvendige buffere til å dekke lave finansinntekter. Styret vil i samarbeid med investeringsrådgiveren tilpasse investeringsstrategien slik at aktivallokeringen tilpasses markedet og egenkapitalsituasjonen. Med god egenkapitaldekning, solide buffere og et moderat risikonivå i forvaltningsstrategien kan pensjonskassen sikre en høyest mulig avkastning. Rammebetingelsene vil i løpet av de første årene bli endret ved at skjerpede krav til kapitalforvaltningen blir gjort gjeldende ved innføringen av Solvens II. Det er knyttet usikkerhet til hva innføringen av ny uføretrygd fra folketrygden fra 2015 vil medføre for de offentlige pensjonsordningene. Sammen med forventningen om lengre levealder, vil dette kanskje bety endringer i oppreserveringen av premiereserven. Administrasjonen har vært redusert på grunn av en langtidssykemelding, men det er ansatt en vikar fra april 2012 og det gir gode forutsetninger for at arbeidssituasjonen skal normalisere seg igjen. Styret vil fortsatt ha som målsetting at SKP skal være en aktør i markedet med den beste løsningen for arbeidsgiverne, pensjonistene og medlemmene når det gjelder pensjonsforsikring. Målet skal oppnås med å videreutvikle driften av pensjonskassen, god kapitalavkastning og god medlemsservice. Sandnes, 21. mars 2012 14
TEKNISK REGNSKAP (tall i hele tusen) 2011 2010 Note Premieinntekter 2 Forfalte premier 162 048 160 290 Sum premieinntekter for egen regning 162 048 160 290 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 3 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 67 393 63 344 18 Verdiendring på investeringer -59 831 40 792 5 Realisert gevinst og tap på investeringer 16 530 384 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 24 092 104 520 Pensjoner 4 Utbetalte pensjoner -37 277-33 698 Overføring av premiereserve, tilleggsavsetninger og kursreserve til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser -3 797 Sum erstatninger -41 074-33 698 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Endring i premiereserve 19 Til (fra) premiereserve, brutto -118 682-140 531 19,22 Overskudd på avkastningsresultatet -41 543-21 494 18 Endring i kursreguleringsfond 61 977-42 249 19 Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond -2 029-2 169 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser -100 276-206 443 Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser 19 Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene -21 613-8 346 Sum midler tilordnet forsikringskontraktene kontraktsfastsatte forpliktelser -21 613-280 701 Forsikringsrelaterte driftkostnader 6 Forvaltningskostnader -1 982-1 795 7 Forsikringsrelaterte adminstrasjonskostnader (inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring) -4 355-4 134 Sum forsikringsrelaterte driftkostnader -6 337-5 929 RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP 16 840-261 961 15
IKKE-TEKNISK REGNSKAP (tall i hele tusen) 2011 2010 Note Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 3 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 2 417 2 263 18 Verdiendring på investeringer -2 146 1 457 5 Realisert gevinst og tap på investeringer 593 14 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 864 3 734 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen 6 Forvaltningskostnader -71-64 Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -71-64 Resultat av ikke-teknisk regnskap 793 3 670 Resultat før skattekostnad 17 633 14 064 Skattekostnad -80 59 25 TOTALRESULTAT 17 553 14 123 OVERFØRT TIL EGENKAPITAL -17 553-14 123 16
EIENDELER (tall i hele 1000) 2011 2010 Note EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Investeringer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 9 Investeringer som holdes til forfall 24 832 23 542 10 Utlån og fordringer 865 920 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 11 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 14 014 13 174 12 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 21 130 20 039 Sum investeringer 60 841 57 675 Fordringer 14 Andre fordringer 210 243 Sum fordringer 210 243 Andre eiendeler 15 Kasse, bank 6 290 4 890 Sum andre eiendeler 6 290 4 890 SUM EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 67 341 62 808 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN Investeringer i kollektivporteføljen Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 9 Investeringer som holdes til forfall 692 356 658 960 10 Utlån og fordringer 24 116 25 749 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 11 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 390 730 368 736 12 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 589 136 560 896 14 Andre fordringer 5 864 6 807 15 Andre finansielle eiendeler 133 653 94 931 Sum investeringer i kollektivporteføljen 1 835 855 1 716 078 SUM EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 1 835 855 1 716 078 SUM EIENDELER 1 903 196 1 778 886 17
EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER (tall i hele tusen) Note 16 2011 2010 Innskutt egenkapital Aksjekapital/grunnfondbeviskapital/garantifond 37 713 37 713 Sum innskutt egenkapital 37 713 37 713 18,19 Opptjent egenkapital Fond for urealisert gevinst 3 463 5 587 17 Risikoutjevningsfond 45 717 31 308 25 Annen opptjent egenkapital 19 127 16 087 Sum opptjent egenkapital 68 307 52 982 Forsikringsmessige forpliktelser i livsforsikring - kontraktfastsatte forpliktelser 19 Premiereserve 1 456 953 1 350 579 19 Tilleggsavsetninger 139 724 98 181 18,19 Kursreguleringsfond 96 540 156 393 19 Erstatningsavsetninger 25 436 13 128 19 Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 76 271 67 630 Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser 1 794 924 1 685 911 Avsetninger for forpliktelser 8 Forpliktelser ved skatt 96 100 Sum avsetninger for forpliktelser 96 100 Forpliktelser 20 Andre forpliktelser 2 156 2 180 Sum forpliktelser 2 156 2 180 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 1 903 196 1 778 886 Sandnes, 21. mars 2012 18
NOTER TIL REGNSKAPET Note 1 - Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2011 er avlagt i henhold til Lov om årsregnskap (Regnskapsloven) og Forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper av 1998, sist endret 20.12.2011, og god regnskapsskikk. Forskriften ble gjort gjeldende for pensjonsforetak med virkning fra 1. januar 2008. Utlån og fordringer Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer, som ikke er notert i et aktivt marked, er klassifisert som utlån og fordringer. Andre forpliktelser Finansielle forpliktelser som ikke faller inn i kategorien holdt for omsetning eller holdt til forfall, er klassifisert som andre fordringer. 1.1 Vesentlige regnskapsprinsipper Felles forvaltning Pensjonskassen har felles forvaltning av midlene i kollektiv- og selskapsporteføljen. Fordelingen skjer prosentvis etter en algoritme som omfatter egenkapital og de forsikringstekniske avsetninger før årsoppgjørsdisposisjoner. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 klassifiseres i følgende kategorier: Virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, holde til forfall, utlån og fordringer, holdt for omsetning og andre forpliktelser. Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet Finansielle instrumenter som i første rekke holdes med formål å selge eller kjøpe tilbake på kort sikt, finansielle instrumenter som inngår i en portefølje av identifiserte instrumenter som er styrt sammen og hvor det beviselig er spor av kortsiktig gevinstrealisering, eller derivater som ikke er utpekt som sikringsinstrumenter, er klassifisert som holdt for omsetning. Disse instrumentene inngår i kategorien finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Investeringer holdt til forfall Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato hvor pensjonskassen har intensjon om og evne til å holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall. Prinsipper for regnskapsføring Investeringer holdt til forfall, lån og fordringer og andre forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost. Finansielle instrumenter klassifisert som holdt for omsetning er regnskapsført til virkelig verdi. Verdien er fastsatt på grunnlag av markedet pr. 31.12.11, uten fradrag for kostnader knyttet til salg. Endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter klassifisert som holdt for omsetting, resultatføres og presenteres under netto inntekter fra investeringer. Finansielle derivater som ikke er regnskapsført som sikringsinstrumenter vurderes til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi resultatføres løpende. Nedskrivning av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer er blitt påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningsbeløpet resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen blir reversert. Reversering av tidligere nedskrivning presenteres som inntekt. Finansielle eiendeler klassifisert som holdt til omsetning nedskrives når det er objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi. 19
Overføring til andre forsikringsfond Partenes rettigheter og plikter ved overføring av medlemsgrupper til andre forsikringsfond (livsforsikringsselskap eller pensjonskasse) er regulert i egen forskrift. Slik overføring innebærer at den pensjonsrett medlemmene har opparbeidet i pensjonskassen overdras til mottagende forsikringsfond. Pensjonskassen kjøper seg fri fra sine forpliktelser ved betaling av et engangsbeløp til mottagende forsikringsfond. Dette engangsbeløp er lik den samlede premiereserve som står bak de medlemmer som overføres. Slike engangsbeløp skal spesifiseres som egen kostnad i resultatregnskapet. Forsikringsmessige avsetninger Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter som er opptjent på beregningstidspunktet. Denne beregnes av pensjonskassens aktuar. Dersom pensjonskassen blir satt under avvikling skal administrasjonsreserven dekke fremtidige administrasjonskostnader for medlemmer med oppsatte rettigheter. Det er ikke adgang til å redusere den balanseførte administrasjonsreserven på annen måte enn ved å dekke årets administrasjonskostnader knyttet til løpende pensjonsutbetalinger. Erstatningsavsetninger har sin opprinnelse fra skadeforsikring der man forsikrer seg for en risikoperiode på ett år av gangen. Dette omtales som IBNR (Incurred but not reported) og RBNS (Reported but not settled). Den totale premien kundene betaler for dette året må altså dekke mulige erstatninger som rapporteres og utbetales først flere år frem i tid. Det kan i enkelte tilfeller være snakk om senskader som blir kjent først mange år etter skadetidspunktet. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger føres i resultatregnskapet som pliktig avsetning. Tilleggsavsetninger kan benyttes til dekning av et eventuelt renteunderskudd. Oppløsning av tilleggsavsetninger føres under linjen «fra tilleggsavsetninger i forsikringsfondet til dekning av renteunderskudd». Premiefond Premiefondet er akkumulert ved overskudd tidligere år. Premiefondet har som primær funksjon å kunne finansiere kostnaden ved opptjening av ytelser. Dette som alternativ til innbetaling av premie. En eventuell avgjørelse om bruk av premiefondet gjøres i nært samarbeid med tilknyttede konsernenheter. Risikoutjevningsfondet Risikoutjevningsfondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av forsikringsvirksomheten over tid. Resultatet innenfor nærmere bestemte grenser kan følgelig salderes mot risikoutjevningsfondet. Risikoutjevningsfondet kan også benyttes til delvis finansiering av økte avsetninger som følge av at pensjonskassens beregningsgrunnlag tilpasses pensjonistenes økte og økende levealder. Skatt Pensjonskasser skattlegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikringsselskaper. Skattekostnad består av betalbar inntektsskatt, betalbar formuesskatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skattefordel er regnskapsført når det er sannsynlig at pensjonskassen vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Selskapene regnskapsfører tidligere ikke regnskapsført utsatt skattefordel i den grad det har blitt sannsynlig at selskapet kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil pensjonskassen redusere utsatt skattefordel i den grad pensjonskassen ikke lenger anser det som sannsynlig at den kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig nettoformue. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi i balansen. 20
Note 2 Forfalte premier Pensjonskassens styre fastsetter den årlige premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar. (tall i hele 1000) 2011 2010 8,15 % arbeidsgivers tilskudd (8,35 % i 2010) 86 365 83 638 23 % arbeidsgivers tilskudd folkevalgte ( 23 % i 2010) 1 335 1 442 Rentegarantipremie 1 313 Frivillig premie 30 55 Reguleringspremie 51 695 54 952 2 % medlemspremie 21 310 20 203 Sum forfalt premie 162 048 160 290 Note 3 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler (tall i hele 1000) 2011 2010 Renteinntekter fra Obligasjoner 61 803 59 177 Utlån 926 882 Bankinnskudd 3 867 2 668 Avkastning andeler 3 214 2 880 Sum inntekter fra andre finansielle eiendeler 69 810 65 607 Andel kollektivporteføljen 67 393 63 344 Andel selskapsporteføljen 2 417 2 263 Sum 69 810 65 607 Note 4 Pensjoner (tall i hele 1000) 2011 2010 Direkte utbetalte pensjoner Alderspensjon 24 667 22 459 Uførepensjon 16 083 14 995 Ektefellepensjon 3 208 2 730 Barnepensjon 492 488 Sum direkte utbetalte pensjoner 44 450 40 672 Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen Alderspensjon 3 300 2 402 Uførepensjon 435 293 Ektefellepensjon 40 22 Barnepensjon 14 12 Sum utbetalte refusjonspensjoner 3 789 2 729 Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen Alderspensjon 8 862 7 471 Uførepensjon 1 540 1 599 Ektefellepensjon 509 618 Barnepensjon 51 15 Sum mottatte refusjonspensjoner 10 962 9 703 Netto utbetalte pensjoner 37 277 33 698 21
Note 5 Realiserte gevinster og tap på investeringer 2011 2010 (tall i hele 1000) Gevinst Tap Netto Gevinst Tap Netto Aksjefond 19 183 3 582 15 601 0 0 0 Obligasjoner 3 185 1 663 1 522 536 138 398 Sum 22 368 5 245 17 123 536 138 398 Andel kollektivporteføljen 16 530 384 Andel selskapsporteføljen 593 14 Sum 17 123 398 Note 6 Forvaltningskostnader (tall i hele 1000) 2011 2010 Forvaltningshonorar aktiv forvaltning og andel revisjon 1 409 1 264 Andel lønn daglig leder og styret 498 460 Gebyrer 146 135 Sum 2 053 1 859 Andel kollektivporteføljen 1 982 1 795 Andel selskapsporteføljen 71 64 Sum 2 053 1 859 22
Note 7 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (tall i hele 1000) Andre administrasjonskostnader 2011 2010 Tjenester levert av Sandnes kommune 1) 240 255 Lønn og andre personalkostnader 2) 2 264 3 365 Revisjonkostnader 3) 113 75 Aktuarkostnader 4) 500 436 Andre administrasjonkostnader 1 238 2 Sum 4 355 4 133 1) Det er inngått avtale med Sandnes kommune om leie av lokaler og kjøp av tjenester. Avtalen revideres fortløpende. 2) Gjennomsnittlig antall ansatte i regnskapsåret er 4. Pensjonskassens ansatte er med i den kollektive pensjonsordningen på lik linje med andre medlemmer av pensjonskassen. 3) Alle utgifter til revisor er lovpålagt revisjon. Kr. 56.250,- er ført som forvaltningskostnader. 4) Honorar for aktuar er delt 80/20 mellom administrasjon og forvaltning. (tall i hele 1000) Ytelser og lån til styret og ledende ansatte Daglig leder Lønn, honorar 660 000 Arbeidsgiveravgift 1) 93 245 Pensjonskostnader 23 383 Lån 2) Styrehonorar Lån Styreleder Bente Guddal 59 412 Nestleder Kate Helen Seldal 43 569 styremedlem Thor Magne Seland 35 647 styremedlem Kåre-Ludwig Jøgensen 35 647 styremedlem Heidi Bjerga 35 647 styremedlem Kjell Ove Karlsson 35 647 1 964 376 vararepresentant Aud Skjørestad 3 169 vararepresentant Signe Elin Eide Joachimsen 1 584 583 827 vararepresentant Marianne Sigurdsen Schwerdt 1 584 1) Arbeidsgiveravgift er beregnet på grunnlag av pensjonsplanens netto underfinansiering. Beregnet arbeidsgiveravgift inkluderes i brutto pensjonsforpliktelse. Pensjonskostnader inkluderer arbeidsgiveravgift. 2) Styremedlemmer og ansatte i pensjonskassen gis lån til ordinære medlemsvilkår. Ledende ansatte har ikke avtale om bonus. 23
Note 8 - Skattekostnad (tall i hele 1000) Midlertidige forskjeller knyttet til: 01.01.2011 31.12.2011 Endring Fordringer 0 0 0 Sum midlertidige forskjeller 0 0 0 Underskudd til framføring -126 054-114 346-11 708 Grunnlag utsatt skatt/skattefordel -126 054-114 346-11 708 Utsatt skatt/utsatt skattefordel 28% -35 295-32 017-3 278 Herav balanseført utsatt skattefordel 0 0 0 Spesifikasjon av forskjellen mellom regnskapsmessig resultat før skattekostnad og skattepliktig inntekt: Resultat før skattekostnad 17 633 Permanente forskjeller 0 Verdiending på investeringer 61 977 Avsetning risikoutjevningsfondet -14 409 Andel kursreguleringsfond pr. 1.1.11 som ikke er skattemessig fradragsført tidligere -38 063 Netto tap/-gevinst og mottatt utbytte innenfor fritaksmetoden -15 907 Tilbakeført 3 % av mottatt utbytte innenfor fritaksmetoden 477 Endring i midlertidige forskjeller 0 Årets skattepliktige inntekt før anvendelse av fremførbart underskudd 11 708 Overført til fremførbart underskudd -11 708 Grunnlag betalbar skatt av årets resultat 0 Betalbar inntektsskatt (28% av skattepliktig resultat) 0 Betalbar formuesskatt (0,3% av ligningsmessig formue) 96 Sum betalbar skatt i balansen 96 Spesifikasjon av skattekostnad i resultatregnskapet Betalbar skatt på årets resultat 96 Endring i utsatt skatt 0 For mye/-lite avsatt skatt tidligere år -16 Skattekostnad i resultatregnskapet 80 24
Note 9 Investering som holdes til forfall (tall i hele 1000) Obligasjoner som holdes til forfall Sektor Antall Bokført verdi Markedsverdi Urealisert Ansk.- verdi Børsnotert andel av mark.- verdi Gj.sn. eff. rente* Stat 110 10 000 10 133 11 414 1 281 9 780 100 % 2,0 Finansforetak 210 14 000 14 161 14 406 245 13 875 33 % 3,8 Finansforetak 250 367 000 376 146 386 446 10 300 364 194 24 % 3,7 Finansforetak 310 65 000 66 990 68 395 1 405 65 414 67 % 4,1 Fylke/kommune 550 5 000 5 200 5 296 96 4 973 0 % 3,3 Industri 680 870 880 914 34 853 100 % 3,2 Stat/statsgaranterte 900 235 000 243 678 251 522 7 844 235 941 30 % 3,1 Sum 717 188 738 393 21 205 695 030 Andel kollektivporteføljen 692 356 Andel selskapsporteføljen 24 832 Sum 717 188 *Effektiv avkastningsrente er kalkulert som en internrente. Note 10 - Utlån og fordringer (tall i hele 1000) 2011 2010 Lån til medlemmer 24 981 26 669 Sum pantelån 24 981 26 669 Andel kollektivporteføljen 24 116 25 749 Andel selskapsporteføljen 865 920 Sum 24 981 26 669 Misligholdte og tapsutsatte pantelån 0 0 Det er ingen misligholdte lån og ingen lån anses som tapsutsatte. Det er ikke foretatt tapsavsetning og alle lån betjenes i henhold til inngåtte avtaler. 25
Note 11 Aksjer og andeler Holdt for omsetning (tall i hele 1000) Antall Kostpris Markedsverdi Urealisert Aberdeen Eiendomsfond Norge I 92 50 000 52 682 2 682 Landkreditt 51 991 5 052 6 317 1 265 Danske Invest Norske aksjer Inst. II 22 157 25 000 25 531 531 Pluss Markedsverdi 2 561 8 721 12 096 3 375 DNB Scandinavian PropFund 3 KS 15 075 16 415 1 340 Sum norske aksjefond 103 848 113 041 9 193 Skagen Vekst 88 392 40 959 103 686 62 727 Skagen Global 85 496 41 500 64 830 23 330 KLP Aksjeglobal indeks II 112 412 126 489 123 187-3 302 Sum internasjonale aksjefond 208 948 291 703 82 755 Sum aksjer og andeler 312 796 404 744 91 948 Andel kollektivporteføljen 390 730 Andel selskapsporteføljen 14 014 Sum 404 744 Note 12 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning (tall i hele 1000) Sektor Antall Kostpris Markedsverdi Inkl. opptj. renter Børsnotert andel av markedsverdi Gj. snitt effektiv rente Stat/statsgaranterte 110 13 000 13 328 14 438 14 794 100 % 2,0 Finansforetak 250 136 000 140 065 140 280 143 208 31 % 3,9 Finansforetak 310 78 000 77 935 78 401 79 373 67 % 3,7 Finansforetak 680 5 000 4 989 5 255 5 368 100 % 4,0 Stat/statsgaranterte 900 348 500 352 237 358 236 366 982 38 % 3,0 Andre finansielle eiendeler * 541 Sum 588 554 596 610 610 266 *) inngår i Andre fordringer Andel kollektivporteføljen 589 136 Andel selskapsporteføljen 21 130 Sum 610 266 26
Note 13 Finansielle eiendeler til virkelig verdi i balansen (tall i hele 1000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Balanseverdi Børsnoterte Observerbar Ikke observerbar 31.12.2011 priser input input Obligasjoner 610 266 26 316 583 950 Aksjer og andeler 404 744 329 330 75 414 Totalt 1 015 010 355 646 659 364 - Kollektivportefoljen 979 866 343 332 636 534 - Selskapsporteføljen 35 144 12 314 22 830 - Sum 1 015 010 355 646 659 364 - Note 14 Andre fordringer (tall i hele 1000) 2011 2010 Fordringer 6 074 7 050 Andel kollektivporteføljen 5 864 6 807 Andel selskapsporteføljen 210 243 Sum 6 074 7 050 Note 15 Kasse, bank og andre finansielle eiendeler (tall i hele 1000) 2011 2010 Sum bankinnskudd 139 943 99 821 Andel kollektivporteføljen 133 653 94 931 Andel selskapsporteføljen (inkl. skattetrekkskonto) 6 290 4 890 139 943 99 821 27
Note 16 Innskutt egenkapital (tall i hele 1000) 2011 2010 Innskutt egenkapital 1.1. 37 713 37 713 Årets egenkapitalinnskudd 0 0 Innskutt egenkapital 31.12. 37 713 37 713 Innskutt egenkapital består av innskuddsbevis a kr 1.000,- og fordeler seg slik: Sandnes kommune 36 689 Sandnes kulturhus KF 60 Sandnes Tomteselskap KF 41 Sandnes kommunale pensjonskasse 22 Sandnes havn KF 25 Sandnes eiendomsselskap KF 15 Rogaland Kontrollutvalgssekretariat IS 22 Nord-Jæren komm.rev 46 Sandnes Parkering KF 22 Lyse Energi A/S 771 Sum 37 713 Det er underskrevet avtaler knyttet til innskutt egenkapital. Avtalen gir betingelser for innbetalt kjernekapital. Bl.a. skal kjernekapitalen kun tilbakebetales hvis SKP avvikles. Note 17 Risikoutjevningsfond (tall i hele 1000) 2011 2010 Inngående balanse 31 308 22 962 Tilført fra resultat 14 409 8 346 Utgående balanse 45 717 31 308 Note 18 Fond for urealisert gevinst og kursreguleringsfond (tall i hele 1000) 2011 2010 Ansk.kost Virkelig verdi Urealisert gev./(tap) Ansk. kost Virkelig verdi Urealisert gev./(tap) Endring urealiserte Aksjer 312 797 404 744 91 947 229 015 381 910 152 895 60 948 Obligasjoner 588 554 596 610 8 056 557 663 566 748 9 085 1 029 Sum 901 351 1 001 354 100 003 786 678 948 658 161 980 61 977 Kursreg.- fondet/fug 100 003 161 980 Andel kollektivporteføljen 96 540 156 393 59 853 Andel selskapsporteføljen 3463 5 587 2 124 Sum 100 003 161 980 61 977 28
Note 19 Forsikringsmessige forpliktelser (tall i hele 1000) Premiereserve 2011 2010 2009 2008 2007 Inngående balanse* 1 350 579 1 211 440 1 102 289 981 534 898 565 Avsetninger: Premiereserve 106 374 139 139 109 151 120 755 88 006 IBNR/RBNS 0 881 Administrasjonsreserve 0 0 3 519 Utgående balanse 1 456 953 1 350 579 1 211 440 990 971 990 971 *IB er fatrukket IBNR/RBNS som er satt i egen oversikt fra 2008 Tilleggsavsetninger 2011 2010 2009 2008 2007 Inngående balanse 98 181 76 687 58 606 41 908 29 908 Tilført fra resultat 41 543 21 494 18 081 16 698 12 000 Overført til resultat Utgående balanse 139 724 98 181 76 687 58 606 41 908 Kursreguleringsfond 2011 2010 2009 2008 2007 Inngående balanse 156 393 115 868 42 778 144 260 118 469 Korreksjon 2 124-2 012-2 885 Overført til 40 525 75 102 25 791 Overført fra -61 977-98 597 Utgående balanse 96 540 156 393 115 868 42 778 144 260 Fond for urealiset gevinst 2011 2010 2009 2008 2007 Inngående balanse 5 587 3 863 873 Korreksjon 2 012 Overført til 0 1 724 978 873 Overført fra -2 124 Utgående balanse 3 463 5 587 3 863 873 0 IBNR/RPNS Erstatningsavsetninger 2011 2010 2009 2008 2007 Inngående balanse 13 128 11 737 10 645 9 438 Overført til 12 308 1 391 1 092 1 207 Overført fra Utgående balanse 25 436 13 128 11 737 10 645 0 Premiefond: 2011 2010 2009 2008 2007 Inngående balanse 67 630 72 308 57 073 32 949 24 451 Innbetaling til premiefond 0 59 69 113 104 Tilført fra resultat 21 612 8 345 13 458 23 030 7 196 Tilført renter 2 029 2 169 1 708 988 1 198 Bruk premiefond -15 000-15 251 0-7 Utgående balanse 76 271 67 630 72 308 57 073 32 949 29