Invester i fremtiden Kjøp egenkapitalbevis i Cultura Bank Mottaker av Nordisk råds natur- og miljøpris 2010
Hvorfor investere i Cultura Bank? av banksjef Lars Hektoen En bank for vår felles fremtid Cultura Bank er en frittstående norsk sparebank som gir utlån til samfunnsnyttige formål. Den har siden starten i 1997 vært Norges eneste bank innen social banking. Virksomheten bygger på to hovedprinsipper: at utlånsformålene vurderes etter sosiale og miljømessige kriterier og transparens at innskyterne får vite hva pengene lånes ut til. Bank- og finanskrisen har avdekket at mange finansinstitusjoner og banker ikke lenger tjener den realøkonomiske utviklingen, men har som hovedhensikt å tjene mest mulig penger for aksjonærene. Samtidig ser vi at gode prosjekter innen landbruk, omsorg, utdanning og lokalt næringsliv sliter med å skaffe seg finansiering. Vår ambisjon er å være en bank som bidrar til en positiv samfunnsutvikling og en sunn økonomi, der hensynet til miljø og mennesker kommer før hensynet til maksimal profitt. Vår praksis gjennom 13 år har vist at det er mulig å drive en lønnsom bank etter disse prinsippene. Forvaltningskapitalen i Cultura Bank har siden starten i 1997 vokst fra 40 til over 400 millioner kroner. Utlån til bedrifter og private utgjorde ved siste årsskifte ca. 300 millioner kroner. Utlånene finansieres gjennom innskudd fra kunder og innskutt egenkapital i form av egenkapitalbevis, som er sparebankens form for aksjer. Når utlånene vokser, må banken hente inn mer egenkapital slik at denne holder seg på et forsvarlig nivå. I Cultura Bank regner vi 15% av utlånene som en passende andel egenkapital, noe som også samsvarer godt med det som er vanlig for norske sparebanker. Lovens minstekrav er 8 %. På bakgrunn av de siste årenes vekst, trenger vi derfor å øke egenkapitalen for å kunne fortsette å vokse på utlånssiden. Hva får du igjen som medeier av Cultura Bank? Vi håper at våre investorers viktigste motivasjon er en tilslutning til bankens verdigrunnlag og en forventning om at banken klarer å virkeliggjøre sine ambisjoner i praksis. Vi kan ikke love høy avkastning eller kortsiktig kursgevinst, men har som mål å kunne tilby en nøktern avkastning. Egenkapitalbevisene har rett til en andel av bankens overskudd som utbytte, eller hvis utbytte ikke deles ut, som en øremerket del av bankens reserver som kalles utjevningsfond. Effekten av å kjøpe ett egenkapitalbevis 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 1 egenkapitalbevis Økning i utlån Ønsker du at Cultura Bank skal vokse videre, kjøp egenkapitalbevis! For hver 1 000 kr du kjøper egenkapitalbevis for, kan Cultura Bank øke utlånene med inntil 12 500 kr. Utvikling i gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr) Fordeling av samfunnsnyttige lån etter formål 2009 450 400 350 300 250 200 150 100 50 344,7 386,1 Økologisk jordbruk 294,4 Miljøprosjekter 65,2 72,7 83,6 106,4 123,7 161,3 197,6 230,1 252,9 Kulturell virksomhet Medisin, terapi Sosialterapi, omsorg Annen forretningsvirksomhet Mikrokreditter Økosamfunn og samtun Økobygg 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Gjennomsnittlig forvaltningskapital Cultura Bank, 1997 2009 (millioner kroner) Pedagogisk virksomhet
Gode grunner til å investere i Cultura Bank rent vann fellesskap Du ønsker et samfunn med mer... livskvalitet omsorg økologisk produksjon mangfold miljøgoder ren mat kultur ren luft Lokale løsninger på globale problemer På mange områder har samfunnsutviklingen bidratt til å gi oss et bedre liv. I dag begynner vi imidlertid å bli oppmerksom på en rekke negative utilsiktede konsekvenser av det vi gjerne betegner som rasjonelle økonomiske beslutninger. Selv om problemene ofte er av global karakter, for eksempel klimakrise og fattigdom, ligger løsningene på lokalt og regionalt nivå. Ved å investere i Cultura bank kan vi bidra til at andre verdier enn de som kan telles i penger kommer med i vurderingen av økonomiske prosjekter. Ved å se prosjekter innenfor økonomi og kultur i sammenheng bidrar også Cultura med å skape nytt liv i bygder og bydeler. Nordisk Råds natur- og miljøpris til Cultura Bank Nordisk råds natur- og miljøpris 2010 tildeles de tre bankene Merkur Andelskasse, Ekobanken og Cultura Bank. Temaet for årets pris er grønn kapitalforvaltning. Bedømmingskomiteens begrunnelse: Bankene har på en forbilledlig måte investert i bærekraftige prosjekter og har hatt dette som en kjerne i sitt arbeid. Hele deres virksomhet bygger på grønne verdier, og de arbeider for et bærekraftig samfunn. Derfor fungerer de som et forbilde for andre aktører innenfor kapitalforvaltning. Professor Ove Jakobsen Senter for økologisk økonomi og etikk, Handelshøgskolen i Bodø Helhetlig etisk profil og praksis Hver gang du investerer og bruker penger, avgir du en stemme på hva du ønsker mer av i verden. Slik fungerer kreftene i markedsøkonomien. Alle ønsker å ta gode valg, ingen ønsker å tjene penger på f.eks. barnearbeid, våpenhandel, miljø og klimaforverring. Men hva vet du om hva banken din gjør med dine penger? Cultura er foreløpig den eneste banken i Norge med en helhetlig etisk profil og praksis, en bank som satser på transparenthet og etiske gode valg for deg som investor og bankkunde. Tone Granaas daglig leder i Grønn Hverdag
Derfor er vi kunder i Cultura Bank Alpaca Society tror på det skapende mennesket og en egenart hos hvert enkelt individ som gjør at hver og en av oss kan stå fram med vårt særpreg. Ikke ufeilbarlig, men oppriktig og verdig ut i fra skaperevne. Jeg tror vår egenart gjør verden bedre, når hver og en av oss finner vår rettmessige plass og yter vårt beste. Alpaca Society har vært kunde hos Cultura siden 2007. Vi er stolte av å ha en bankforbindelse med hjertet på riktig plass, og dette er i tråd med vår egen forretningsfilosofi. Alpaca Society utfører først og fremst sin virksomhet med hjertet, og det er hyggelig å se at denne filosofien også er blitt lønnsom. Vibeke Andrup Gründer av Alpaca Society For oss i Godt Brød er økologi en levemåte. I våre ti bakeverksted byr vi våre gjester på et økologisk mangfold som er unikt i Norge. Hver eneste dag står vi opp før fuglene kvitrer for å lage naturlig bakverk som både smaker godt og er sunt for kropp og sjel. Vi merker at vårt økologiske fokus på rene, norske råvarer, kombinert med den urbane kafékulturen, utgjør det gode liv for stadig flere. Gjennom forståelsen av at god mat tar tid, setter vi stor pris på den nære og engasjerte relasjonen vi opplever å få som kunde hos Cultura Bank. Valg vi tar i vår bedrift må bidra positivt til miljø og helse, fra jord til bord. Med vårt verdigrunnlag, er Cultura Bank et helt naturlig valg for oss. Richard Müller Gründer og leder av Godt Brød Bellona kjemper en viktig kamp for miljøet. I en hektisk hverdag er vi helt avhengige av den gode kontakten og forståelsen som vi møter i Cultura Bank. Det er vanskelig å finne aktører i finansverdenen som er i stand til å forstå hvordan det er å drive en ideell- og kompromissløs organisasjon som vår. Når banken også har et så viktig og godt verdigrunnlag som Cultura Bank, er dette veldig positivt for oss. Vi skulle ønske at flere aktører i samfunnet skapte slike etiske handlingsrom. Frederic Hauge Stifter og leder av Miljøstiftelsen Bellona
Samarbeidspartnere Cultura Bank samarbeider med andre bærekraftige banker og nettverk i Skandinavia og Europa. Blant de viktigste samarbeidsbanker er Andelskassen Merkur i Danmark og Ekobanken i Sverige. Cultura Bank er medlem av INAISE International Association of Investors in the Social Economy, som er et nettverk av banker og finansieringsinstitusjoner både fra Europa og fra resten av verden, FEBEA Federation of European Ethical and Alternative Banks og European Microfinance Network. Cultura Bank har en avtale med Det Europeiske Investeringsfondet, (EIF) om en garantiordning for lån til små bedrifter (< 10 ansatte) og samarbeider med Mikrofinans Norge i arbeidet med å gi utsatte grupper i samfunnet, som for eksempel innvandrere, mulighet til finansiering. Cultura Bank har en samarbeidsavtale med Grønn Hverdag. En viktig del av Culturas kontotilbud er støttekonti, som er etablert i samarbeid med organisasjoner. For tiden har Cultura Bank samarbeidsavtaler med følgende organisasjoner:» Framtiden i våre hender samarbeid om FIVH-konto» Redd Barna samarbeid om Redd Barna konto» Regnskogfondet samarbeid om Regnskogskonto» WWF-Norge samarbeid om WWF-konto» Kvinne- og Familieforbundet De glemte kvinner på Sri Lanka-konto» Norges Naturvernforbund samarbeid om Naturvernkonto Foto: Kristin Ruud/Redd Barna Ekobanken d
Egenkapitalbevis i Cultura Hva er egenkapitalbevis? I Norge finnes det 115 sparebanker spredt over hele landet, hvor Cultura er en av tre som har sine hovedkontor i Oslo. Sparebankene i Norge har tradisjonelt vært organisert som selveiende stiftelser, hvor egenkapitalen i all hovedsak har bestått av tidligere års tilbakeholdte overskudd, tillagt sparebankens fond. Sparebankloven ble imidlertid i 1987 endret slik at de sparebanker som ønsker det, kan hente egenkapital i markedet ved å utstede grunnfondsbevis fra 1. juli 2009 benevnt egenkapitalbevis (Lov 19.06.2009 nr. 46). Den egenkapital som sparebankene på denne måte henter inn, teller som kjernekapital i relasjon til bestemmelsene om kapitaldekning. 26 sparebanker har utstedt egenkapitalbevis, hvorav 21 er notert og kan omsettes ved Oslo Børs. Egenkapitalbevis har klare likhetstrekk med aksjer. Forskjellen knytter seg først og fremst til eierrett til selskapsformuen og innflytelse i bankens organer. Hovedprinsippet er at egenkapitalbevisenes eierandel (eierandelskapitalen) og institusjonens øvrige kapital (grunnfondet) underlegges samme regelverk ved tildeling av henholdsvis utbytte og gavetildeling, og ved avsetning til fonds. I Cultura Sparebank utgjorde eierandelskapitalen 31.12.2009 kroner 40 193 000,- fordelt på 40 193 egenkapitalbevis (egenbeholdning på 874 egenkapitalbevis). Den øvrige egenkapitalen (Sparebankens fond) utgjorde kroner 4 210 000,- hvorav utjevningsfondet avsatt til fremtidig utbytte utgjorde kroner 1 107 000,- og grunnfondet kroner 3 103 000,-. Hvorfor investere i egenkapitalbevis i Cultura? Egenkapitalbevisene til Cultura Sparebank kan få utbytte dersom banken går med overskudd og har tilstrekkelig egenkapital. Det er bankens policy å gi et rimelig utbytte sett i forhold til avkastningen på innskudd i banken. Regelverket for banker bestemmer at ansvarlig kapital skal utgjøre 8 prosent av beregningsgrunnlaget for utlån. Størrelsen på utlån til en enkelt kunde kan maksimalt utgjøre 25 prosent av bankens ansvarlige kapital. For en mindre bank betyr dette at muligheten til å hjelpe i gang større prosjekter er begrenset, og en investering i egenkapitalbevis er derfor et velkomment bidrag til våre låntakere. Effekten av din investering i egenkapitalbevis mangedobles. På grunn av regelen om kapitaldekning, kan Cultura Sparebank øke sine samlede utlån med 12,5 ganger det beløpet du tegner i egenkapitalbevis. Den samfunnsnyttige effekten av investeringen er derfor meget stor. Styrende organer og medbestemmelsesrett Forstanderskapet er sparebankens øverste organ. Til forskjell fra banker formet som aksjeselskaper er her både innskytere, ansatte, det offentlige ved kommunestyret eller fylkesstyret representert, ved siden av egenkapitalbeviseierne. Forstanderskapet velger sparebankens styre. En egenskap ved grunnfondsbevis som er videreført med innføring av egenkapitalbevis, er at egenkapitalbeviseiernes innflytelse i forstanderskapet forblir begrenset. Minimum 20 prosent og maksimalt 40 prosent av forstanderne kan lovmessig velges av egenkapitalbeviseierne, i Cultura 25 prosent, dvs. 3 medlemmer og 1 varamedlem. Culturas egenkapitalbeviseiere er tildelt en stemme for hvert egenkapitalbevis i valg av medlemmer til forstanderskapet. Risiko Helt sentralt for egenkapitalbevisets stilling er prioritetsrekkefølgen ved underskuddssituasjoner og ved avvikling. Ved avvikling av en sparebank har eierne av egenkapitalbevis
krav på å få utbetalt eierandelskapitalen og overkursfondet såfremt alle kreditorer i banken har fått full dekning. Hvis ikke alle kreditorer får full dekning, gjelder prioritetsrekkefølgen. Eventuelle kompensasjonsfond (1.juli 2009) har lik prioritet med overkursfondet. Disse fondene vil ha bedre prioritet enn utjevningsfondet og grunnfondet, men dårligere prioritet enn egenkapitalbevisene. Beskatning Skattelegging av egenkapitalbevis er i hovedtrekk som for aksjer. Det innebærer at det utbyttet norske investorer mottar på egenkapitalbevisene beskattes med 28 prosent fratrukket et skjermingsfradrag. Skattereglene er også like når det gjelder salg. Gevinst som oppnås ved salg av egenkapitalbevis, er skattepliktig inntekt. Tap er fradragsberettiget. Egenkapitalbevisene formuesbeskattes som aksjer, og den ligningsmessige verdien av egenkapitalbevisene er fra og med 2008 besluttet å utgjøre 100 prosent av markedsverdien. Tidligere har ligningsverdien vært fastsatt lavere. Emisjon Cultura Bank Omsetning av egenkapitalbevis Det er et bevisst valg at egenkapitalbevis i Cultura Sparebank ikke er notert på Oslo Børs. Banken ønsker at dens kapitalgrunnlag primært skal bygges opp av mennesker, institusjoner og virksomheter som ser berettigelsen av en slik bank i Norge. I perioden 15. oktober til 30. november 2010 gjennomfører banken en emisjon på makismalt 20 000 nye egenkapitalbevis til pari pålydende verdi av kroner 1 000,-. Eksisterende egenkapitalbeviseiere har fortrinnsrett i emisjonen, som brukes ved å levere tegningsblanketten til banken senest den 1.11.2010. Hvis du er interessert i å tegne egenkapitalbevis i denne emisjonen, send en e-post til cultura@cultura.no eller en SMS med invester til 2007 og få tilsendt fullstendig informasjon (prospekt og tegningsblankett). Du kan også laste ned materialet fra vår nettside www.culturabank.no. Send invester til 2007 for mer informasjon Cultura Sparebank legger forholdene til rette for en viss likviditet i omsetningen av egenkapitalbevis. Banken kan således erverve 2000 egenkapitalbevis til egen beholdning. Videre er det åpnet for løpende å motta forespørsler om kjøp og salg for å generere omsetning, men banken stiller ingen omsetningsgaranti. Siden egenkapitalbevisene (da benevnt grunnfondsbevis) første gang ble tilbudt i 1996 har de som regel vært omsatt til pålydende verdi, kroner 1 000,-. En egenkapitalbeviseier må påregne at det kan ta noe tid å selge bevisene. Egenkapitalbevisene kan selges eller på annen måte overdras direkte til en som er interessert å bli egenkapitalbeviseier. Alt erverv av egenkapitalbevis skal meldes til banken. Hvordan kjøpe egenkapitalbevis? Interesserte kan alltid sende en forespørsel om kjøp til banken. Med visse mellomrom vil Cultura Sparebank også utvide sin egenkapital ved et tilbud om tegning av egenkapitalbevis (emisjon).
Vi anbefaler Cultura Bank Vi jobber for en mer rettferdig verden og en tryggere fremtid på hver vår måte. Vi setter pris på at det finnes en bank med samme mål. Derfor anbefaler vi Cultura Bank for enkeltmennesker, næringsliv og organisasjoner som vil være med på å påvirke samfunnsutviklingen. Fivas Bellona Regnskogsfondet Framtiden i våre hender Norges Kvinne-og Familieforbund Fairtrade Max Havelaar Norge Norsk Klimanettverk Grønn Hverdag Oikos Cultura Bank er en frittstående norsk sparebank. Forvaltningskapital pr. september 2010: 440 millioner. Antall ansatte: 17 Postadresse: Postboks 6800 St. Olavs plass, 0130 Oslo Besøksadresse: Holbergs plass 4, Oslo Telefon: 22 99 51 99, faks: 22 36 17 95 E-post: cultura@cultura.no www.culturabank.no Org.nr. 977 041 244