HALVÅRSRAPPORTER OG REVISJONSBERETNINGER / UTTALELSER OM FORENKLET REVISORKONTROLL

Transkript

1 MeldingsID: Innsendt dato: :48 UtstederID: Utsteder: Instrument: Marked: Kategori: Informasjonspliktig: Lagringspliktig: Vedlegg: AFK Arendals Fossekompani ASA AFK - Arendals Fossekompani XOSL HALVÅRSRAPPORTER OG REVISJONSBERETNINGER / UTTALELSER OM FORENKLET REVISORKONTROLL Ja Ja pdf Tittel: Kvartalsrapport per Meldingstekst: (Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i 2007) KONSERNRESULTAT Konsernet fikk i 2008 et underskudd før skatt og minoritetsinteresser på MNOK 296,5, mot et overskudd på MNOK 473,4 i Konsernresultatet for året inkluderer urealiserte tap på verdipapirer og valutalån i morselskapet med hhv. MNOK 372 og MNOK 208. Estimert skatt utgjør MNOK -116,5 (MNOK 34,5 ). Konsernet har pr , i forbindelse med innfusjoneringen av datterselskapet Norsk Vekst i morselskapet, inntektsført en utsatt skattefordel på MNOK 118. Etter skatt og minoritetsinteresser ble resultatet MNOK -191,8 (MNOK 429,4) for året. Driftsresultatet for året ble MNOK 186,8 (MNOK 97,4). Selskapets kraftproduksjon økte med 21 % og kraftprisene i spotmarkedet økte med 58 % i forhold til året før. Finansresultatet for året ble MNOK -586,1 (MNOK 324,5). Pr hadde morselskapet MNOK 806 i urealisert kursgevinst på verdipapirporteføljen, mot MNOK 1234 året før. For 4. kvartal ble driftsresultatet MNOK 74,7 (MNOK 9,8 ) og finansresultatet MNOK -460,1(MNOK 168,3) Resultatet før skatt og minoritetsinteresser ble MNOK -350,2 (MNOK 185,7), mens resultatet etter skatt og minoritetsinteresser ble MNOK - 202,9 (MNOK 191,2). Finansresultatet for kvartalet inkluderer urealiserte tap på verdipapirer og valutalån i morselskapet med hhv. MNOK 231,8 og MNOK 142,3. Styrets forslag til ubytte for 2008 vil bli presentert ved fremleggelse av endelig årsregnskap 31. mars. EFD as rapporteres fra og med 3. kvartal som et datterselskap i Arendals Fossekompani ASA.. AFKs 1 Utskriftsdato

2 konserntall for 2007 og 2008 blir derfor ikke direkte sammenlignbare. KRAFTVIRKSOMHETEN - MORSELSKAPET I 2008 kom det 1235 mm nedbør, i gjennomsnitt for alle målestasjoner i Arendalsvassdraget. Kraftproduksjonen ble 532 GWh. Årsnedbør og - produksjon tilsvarer hhv. 115 % og 119 % av normalt. Pr var magasinbeholdningen 825 mill. m3. Dette tilsvarer 61 % av fulle magasiner og 92 % av normalt. Inntekt fra årets kraftsalg beløp seg til MNOK 167,3 (MNOK 98,4), hvorav salg av spotkraft utgjorde MNOK 164,2 (MNOK 95,7). Driftsresultatet ble MNOK 123,1 (MNOK 64,7). Økningen i forhold til forrige år skyldes et vesentlig høyere prisnivå for kraft og i tillegg høyere kraftproduksjon som følge av økt tilsig til Arendalsvassdraget. Midlere kraftpris i spotmarkedet (ref. Oslo) ble i ,5 øre/kwh (20,6 øre/kwh), mens selskapet har oppnådd en gjennomsnittlig kraftpris på 32,8 øre/ kwh (23,5 øre/kwh) på salg av spotkraft. Det er gjennomført normale vedlikeholdsarbeider på kraftanleggene. I tillegg har det blitt gjort en ekstra innsats med å rydde linjegater for vegetasjon. Driften av anleggene har gått uten vesentlige uhell eller skader. I løpet av året har det vært et produksjonstap på ca 50 GWh i perioder hvor vannføringen har vært større enn aggregatenes slukeevne. Det vesentlige av flomtapet kom under snøsmeltingen i april. Byggingen av ny kraftstasjon Flatenfoss 3 startet i mars 2007, og stasjonen ventes driftsklar våren Forventet produksjon blir GWh/år og byggekostnaden er beregnet til MNOK 116, inklusive opprustningen av kraftledningen til Bøylefoss. Ved produksjonstart på Flatenfoss 3 vil produksjonen i Flatenfoss 1 fases ut. FINANSVIRKSOMHETEN - MORSELSKAPET Verdipapirporteføljens avkastning, ekskl. datterselskaper, ble i 4. kvartal 0,9 %. Regnet fra årsskiftet har avkastningen vært -11,2 %. Porteføljens avkastning defineres i denne sammenheng som summen av mottatt utbytte og porteføljens verdiendring, korrigert for transaksjoner foretatt i perioden. I avkastningstallet for året er verdivurderingen av selskapets aksjer i Glamox økt med MNOK 164,6. Uten denne økte verdivurderingen ville avkastningen på årsbasis ha vært -16,9 %. Det presiseres at endringer i verdivurderingene knyttet til tilknyttede selskaper, herunder Glamox, ikke er reflektert i regnskapene. Pr er det realisert aksjegevinster på MNOK 70,5. Selskapet har ikke gjennomført større aksjetransaksjoner i 4. kvartal. Finanskostnadene pr inkluderer urealiserte tap på Eurolån med MNOK 207,6, referert en vekslingskurs ved årsskiftet på 9,865 kr/euro. Selskapets 2 Utskriftsdato

3 kraftinntekter er også i Euro. Når den virkelige verdien av en investering i et egenkapital- instrument klassifisert som tilgjengelig for salg synker vesentlig under instrumentets anskaffelseskost, eller når verdireduksjonen vurderes varig, skal tapet i henhold til IAS nr 39, resultatføres. Selskapet har pr valgt å resultatføre tap på aksjeinvesteringer, totalt MNOK 372,4. DATTERSELSKAP Markedskraft AS fikk i 2008 et foreløpig konsolidert resultat før skatt på MNOK 7,9 (MNOK 30,3) og for 4. kvartal MNOK -0,2 (MNOK -8,4). Arendals Fossekompanis eierandel i Markedskraft er 61,3 %. Øvrige aksjer eies i det vesentlige av selskapets ansatte. Kelin Kraft as fikk i 2008 et foreløpig konsolidert resultat før skatt på MNOK 1,0 (MNOK 0,6) og for 4. kvartal MNOK -0,2 (MNOK 0,5). AFs eierandel er 23,4 %. Øvrige aksjer eies av Markedskraft ASA (70,2 %) og av ansatte i selskapet. Scanmatic AS fikk i 2008 et foreløpig resultat før skatt på MNOK 2,2 (MNOK 1,7) og for 4. kvartal MNOK 0,4 (MNOK 0,3). AFs eierandel er 62,3 %. Øvrige aksjer eies i det vesentlige av selskapets ansatte EFD as fikk i 2008 et foreløpig konsolidert resultat før skatt på MNOK 76,5 ( MNOK 66,1) og for 4. kvartal MNOK 23,1(MNOK 34,8). EFD er et verdensledende selskap for levering av avanserte varmebehandlingsløsninger til industrien, basert på induksjonsteknologi. Ved fusjonen mellom Norsk Vekst og Arendals Fossekompani ble Arendals Fossekompani eier av 68,9 % av EFD. Sonans as fikk i 2008 et foreløpig konsolidert resultat før skatt på MNOK 4,9 (MNOK 11,5) og for 4. kvartal MNOK 1,2 (MNOK -1,0). Ved fusjonen mellom Norsk Vekst og Arendals Fossekompani ble Arendals Fossekompani eier av 100 % av Sonans. Arendal Lufthavn Gullknapp AS er nytt datterselskap fra 1. halvår Arendals Fossekompani har en eierandel på 66,2 %. TILKNYTTEDE SELSKAPER, Vurdert etter egenkapitalmetoden. Norsk Vekst AS ble fusjonert med Arendals Fossekompani ASA med regnskapsmessig virkning fra , med Arendals Fossekompani som overtakende selskap. Tilknyttede selskaper i Arendals Fossekompani, herunder selskaper i tidligere Norsk Vekst portefølje, vurderes i henhold til egenkapitalmetoden. Konsernet hadde pr følgende tilknyttede selskaper: Glamox ASA (49,9 %) World Wide Mobile Communications AS (50 %) Cogen AS (49,5 %) Powel ASA (41,3 %) Dropzone ASA (21,6 %) Synnøve Finden ASA (34,5 %) MMC Tendos AS (25 %) Arendal Industrier AS (40 %) Tekna Systèmes Plasma Inc (49 %) 3 Utskriftsdato

4 Andel av resultatene i tilknyttede selskaper fremgår av resultatsammendraget for konsernet. Investeringer i tilknyttede selskaper fremgår på egen linje i balansesammendraget. AKSJONÆRFORHOLD Det er utestående aksjer i selskapet, og pr eide selskapet av disse. Det har i 4. kvartal blitt omsatt aksjer, hvilket utgjør 0,5 % av totalt antall aksjer. Aksjekursen var pr kr 1800 og pr kr 1670, en verdiøkning i kvartalet på 7,8 %. Korrigert for utbytte på kr 50,00, har aksjen hatt en verdireduksjon fra årsskiftet på 11,5 %. HENDELSER ETTER UTLØPET AV 4. KVARTAL Kursutviklingen NOK/Euro etter årsskiftet har medført at det urealiserte tapet på valutalån pr har blitt vesentlig redusert. For øvrig har det ikke inntruffet hendelser av vesentlig betydning for selskapet etter utløpet av 4. kvartal. RISIKO- OG USIKKERHETSFAKTORER Konsernet er eksponert for valutarisiko, kredittrisiko, markedsrisiko og likviditetsrisiko fra bruk av finansielle instrumenter. Disse forhold er nærmere beskrevet i note 16 i årsregnskapet for TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE Selskapets nærstående parter består av datterselskaper, tilknyttede selskaper og medlemmer av styret og toppledelsen. Transaksjoner mellom selskaper i konsernet og andre nærstående er basert på prinsippene om markedsverdi og armlengdes avstand. Det har i 2008 ikke vært gjennomført transaksjoner mellom nærstående av vesentlig betydning for virksomhetens finansielle stilling eller resultater. Årsrapport 2007 omtaler nærståendes transaksjoner som kan ha en vesentlig betydning for virksomhetens finansielle stilling eller resultater i perioden. Det er ingen endringer i forhold til disse beskrevne transaksjoner. UTSIKTENE FOR 2009 Kraftvirksomheten Med utgangspunkt i aktuell magasinfylling i Arendalsvassdraget, antas selskapets kraftproduksjon å bli noe større enn i et middelår, men noe mindre enn i Total magasinbeholdning i Norge og Sverige er litt lavere enn normalt for årstiden. Prisnivået for så vel olje, kull som for CO2-kvoter er til dels langt mer enn halvert i forhold til prisnivået på samme tid i fjor. Kraftprisene i forwardmarkedet for resten av året ligger så langt likevel bare ca 10 % under leveringsprisen for Alt i alt forventes både kraftsalgsinntekter og driftsresultat i morselskapet å bli lavere enn i fjor. Finansvirksomheten Utsiktene for 2009 er usikre, med økonomisk tilbakegang i mange land. Etter det kraftige børsfallet høsten 2008, ser vi likevel muligheter 4 Utskriftsdato

5 for aksjer i selskaper med god industriell utvikling, noe som preger selskapets portefølje. Selskapet forventer derfor totalt sett en positiv utvikling i finans-virksomheten for Datterselskaper og tilknyttede selskaper Resultatutsiktene er blandet. Enkelte selskaper er enten lite konjunkturfølsomme eller relativt sensykliske, mens andre må påregnes å bli preget av den alminnelige økonomiske tilbakegang, samt av turbulente forhold i finansmarkedet. Froland, 27. februar 2009 ARENDALS FOSSEKOMPANI ASA Styret 5 Utskriftsdato