Etablering av det ledende nordiske skadeforsikringsselskapet. Pressekonferanse, Oslo/Stockholm 22. februar 1999

Transkript

1 Etablering av det ledende nordiske skadeforsikringsselskapet Pressekonferanse, Oslo/Stockholm 22. februar

2 Innholdsfortegnelse Hovedpunkter Rasjonale Den nye gruppen Synergier Finansielle nøkkeltall Betingelser og tidsplan 2

3 Hovedpunkter Skandia og Storebrand slår sammen sine skadeforsikringsaktiviteter og forsterker sin posisjon som ledende nordisk aktør Fusjon mellom likeverdige parter Den nye gruppen vil ha en samlet markedsandel i det nordiske skademarkedet på ca. 19% Sammenslåingen av virksomhetene er beregnet å gi årlige synergigevinster på NOK 440 millioner innen 3 år 3

4 Hovedpunkter (forts.) Skandia vil eie 56% og Storebrand 44% av kapitalen i den nye gruppen Hvert av eierselskapene vil stemme for 50% Den nye gruppen vil ha hovedkontor i Stockholm Beslutningen om lokalisering er utelukkende basert på kommersielle vurderinger Privatmarkedet og Sjø/Energi vil bli ledet fra Norge, mens Industri vil bli ledet fra Sverige 4

5 Hovedpunkter (forts.) Åge Korsvold, konsernsjef i Storebrand, vil bli styreformann i den nye gruppen Grete Faremo, Idar Kreutzer, Johan Fr. Odfjell, Lars-Eric Petersson og Ulf Spång vil også være medlemmer av styringsgruppen Bo Ingemarson, vise-konsernsjef i Skandia, vil bli konsernsjef i den nye gruppen Hans-Erik Andersson, Knut Francke og Gunn Ovesen vil også inngå i konsernledelsen 5

6 Transaksjonsstruktur Storebrands skadeforsikringsvirksomhet vil bli overført til et svensk selskap. Storebrand vil som oppgjør motta aksjer i den nye gruppen Call-sentre, service-sentre og salgskorpset vil bli overført til den nye gruppen, mens filialkontorene fortsatt vil være eiet av Skandia og Storebrand Alle aktiviteter utenfor Sverige skal i størst mulig grad organiseres som filialer for å oppnå driftsmessige og kapitalmessige synergier 6

7 Hvorfor Skandia og Storebrand? Skandia og Storebrand har et felles syn på utviklingen av skadeforsikringsmarkedet Begge selskaper vurderer skadeforsikringsmarkedet som attraktivt og ser betydelig verdiskapningspotensiale i en nordisk restrukturering Skadeforsikringsvirksomhetene til Skandia og Storebrand har omtrent samme omfang Begge har sterke merkenavn i sine hjemmemarkeder To sterke ledelser Utfyllende kompetanse Sosiale og kulturelle likhetstrekk 7

8 Markedsposisjon i Norden Brutto forfalt premie, NOK mill Skandia/ Storebrand Storebrand Sampo Tryg-Baltica Trygg-Hansa Topdanmark Alm. Brand 8

9 Nøkkeltall Skandia Storebrand Den nye gruppen Brutto forfalt premie (1), NOK mrd. 13,3 9,1 22,4 Totale eiendeler (2), NOK mrd. 31,7 18,1 49,8 Egenkapital (2), NOK mrd. 6,3 4,4 10,7 Antall kunder, (1.000) Antall ansatte (ca.) (1) Siste 12 mnd. frem til 30. september 1998 (2) 30. september

10 Bakgrunn for transaksjonen Kjennetegn ved industrien Muligheter ved samlet virksomhet Resultat 8 Lav vekst 8 Overkapasitet 8 Stort avvik mellom best practice og gjennomsnitt for industrien med hensyn til resultat og ytelse 8 Skalafordeler 8 Konsolidering 8 Effektiv drift og kapitalallokering 8 Overføre best practice : - Call-sentre - Tariffering - Skadeoppgjør - Risikostyringment 8 Integrasjon med andre skadeforsikringsselskaper 8 Betydelig kostnadsbesparelse, samt muligheter for inntektsøkninger 8 Effektiv utnyttelse av kapitalen 8 Forbedret lønnsomhet Den nye gruppen skaper en sterk nordisk platform for fremtidig vekst 10

11 Mål og visjoner 8 Etablere en finansiell sterk men kapitaleffektiv struktur som basis for videreutvikling av virksomheten 8 Etablere Nordens ledende skadeforsikringsselskap både med hensyn på størrelse og kjernekompetanse 8 Etablere en felles organisasjon som kan oppnå vesentlige synergier Å skape det ledende skadeforsikringsselskapet i Norden 11

12 Strategi Produkttilbud 8 Komplett spekter skadeforsikringsprodukter for privat- og bedriftsmarkedet Geografisk fokus 8 Det ledende skadeforsikringsselskapet i Norden, med etterhvert sterke posisjoner i hvert enkelt marked Distribusjon Strategisk posisjon 8 Gjennomgang av eksisterende distribusjonsnettverk for å skape en enda sterkere salgsorganisasjon 8 Størrelse gir økt strategisk fleksibilitet og gjør det mulig for den nye gruppen å lede an i restruktureringen av det nordiske forsikringsmarkedet 12

13 Struktur Kapital Kapital Storebrand 44 % Den nye gruppen AB 56 % 50 % 50 % Stemmer Stemmer Skandia Den nye gruppen Forsäkring AB Norge Filial Danmark Filial (eksisterende) 13

14 Det nordiske skadeforsikringsmarkedet Markedsandeler, 1997 Other 19% Sverige LF-Wasa 27% Other 38% Danmark Tryg-Baltica 21% Folksam 18% Trygg-Hansa 16% Skandia 20% Total brutto premie: NOK 33,2 mrd. Skandia 5% Alm.Brand 9% Codan 13% Topdanmark 14% Total brutto premie: NOK 30,0 mrd. Vesta 18% Samvirke 8% Other 6% Norge Storebrand 39% F-Fennia 9% Finland Other 19% Sampo 34% Gjensidige 29% Tapiola 13% Pohjola 25% Total brutto premie: NOK 18,4 mrd. Total brutto premie: NOK 18,7 mrd. Den nye gruppen vil ha en samlet markedsandel på ca. 19 % 14

15 Det europeiske skadeforsikringsmarkedet 18,000 USD mill., netto forfalt premie 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Allianz Nr. 1 AXA Nr. 2 CGU Nr. 4 RSA Nr. 6 Skandia/ Storebrand Nr

16 Premier fordelt etter segment (1) Storebrand 100% = NOK 7,5 mrd. Næringsliv 34 % 8 % Sjø & Energi Privat Den nye gruppen 100% = NOK 18,5 mrd. Næringsliv Sjø & Energi 58 % Skandia 100% = NOK 10,9 mrd. 46 % 6 % Næringsliv 4 % Sjø & Energi 48 % Privat 54 % Privat 42 % (1 ) Netto premier,

17 Navn og distribusjon Bygge videre på eksisterende sterke navn og distribusjonskraft Den nye gruppen vil sette i gang en prosess for å etablere et nytt merkenavn. Co-branding med eksisterende merkenavn planlegges Distrubusjonskanaler vil inkludere følgende: Call-sentre Salgs- og service sentre Agentnett Distribusjonsavtaler med Skandia og Storebrand Internett Distribusjonsallianser vil bli vurdert Styrket plattform for effektiv distribusjon 17

18 Kilder til verdiskapning Synergier 8Årlige kostnadssynergier på NOK 440 mill. tilsvarende 8 % av samlet kostnadsbase 8Økt kapital effektivitet Stand-alone forbedringer 8Betydelige muligheter for kunnskapsoverføring Plattform for vekst 8F.eks. Danmark, Finland, Sjø & Energi 18

19 Fordeling av synergier Totalt NOK mill. Produksjon og underwriting 105 Distribusjon 85 Administrasjon 75 Skadeoppgjør 30 Støttefunksjoner og annet 145 Totale årlige synergier

20 Finansielle mål Forventede synergier, solid markedsposisjon og finansiell styrke skaper grunnlag for langsiktig resultatvekst og solid lønnsomhet Den nye gruppen har til hensikt å drive sin virksomhet med en solvensmargin på 55%, og ser for seg at disponibelt overskudd utbetales som utbytte Mål for kostnadsprosent er 20 % Mål for combined ratio over en sykel er 100 % Mål for avkastning på solvenskapitalen over en sykel er risikofri rente pluss 6 %-poeng. Skandia og Storebrand har til hensikt å børsnotere den nye gruppen 20

21 Proforma finansiell informasjon Resultatregnskap Balanse Den nye gruppen Den nye gruppen (SEK mill.) * (SEK mill.) * Brutto forfalt premie Finansielle eiendeler Netto forfalt premie Totale eiendeler Egenkapital Driftskostnader Teknisk resultat Driftsresultat Nøkkeltall Skadeprosent 87,0 % 84,0 % Kostnadsprosent 23,2 % 24,1 % Combined ratio 110,2 % 108,1 % Regnskapsprinsipper og forutsetninger er forklart i pressemeldingen * 12 måneders rullerende per 30. september

22 Proforma, finansiell informasjon og kapitalisering MSEK Skandia P&C Storebrand P&C Den nye gruppen Resultat Teknsik resultat Allokert kapitalavkastning, ikke-teknisk Driftsresultat Balanse Totale eiendeler Finansielle eiendeler -herav NIG Forsikringstekniske avsetninger, netto Kapitalisering Egenkapital Aksjeeiertilskudd, NIG Solvensmargin (%) % % % 22

23 Betingelser og tidsplan Bekreftende due-diligence vil bli avsluttet innen utgangen av mars Offentlige godkjennelser Gjennomføring av transaksjonen 23