Kvartalsrapport - 1/2015

Transkript

1 Kvartalsrapport - 1/2015 Regnskap OPF konsern Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Oppstilling av endringer i egenkapital Kontantstrømoppstilling Noter til regnskapet Regnskap OPF AS Resultatregnskap Balanse Oppstilling av endringer i egenkapital Kontantstrømoppstilling Noter til regnskapet Kvartalsregnskapet for OPF konsern er satt med forenklet oppstillingsplan og viser tall for første kvartal Detaljeringsgraden på noteverket er forenklet iht forskrift. Kvartalsregnskapet for morselskapet OPF AS er satt opp iht offisiell oppstillingsplan for livselskap og viser tall pr. 31. mars Detaljeringsgraden på noteverket er mindre enn det som fremkommer i årsrapporten

2 RAPPORT ETTER FØRSTE KVARTAL 2015 Hovedpunkter Konsernresultat på 314 millioner kroner i første kvartal 2015, mot 140 millioner i samme kvartal i fjor. Høyt risikoresultat som følge av endringer i uførepensjonsordningene bidrar med 365 millioner kroner til resultatet, mens lav bokført avkastning i kollektivporteføljen i pensjonsforsikring trekker resultat ned med 195 millioner kroner. Verdijustert avkastning på kundenes midler på 3,2 (1,7) prosent i kvartalet. Beregnet solvenskapitaldekning etter regelverk per 1. januar 2016 på 117 prosent uten og 153 prosent med virkning av Finanstilsynets forslag til overgangsregler Konsernresultat Oslo Pensjonsforsikring AS fikk et konsernresultat på 314 millioner kroner i første kvartal i 2015, mot 140 millioner kroner i samme periode i fjor. Kollektiv pensjon Resultatet for pensjonsforsikring i første kvartal 2015 var 228 millioner (58 millioner) kroner. Det gode resultatet skyldes at selskapets andel av risikoresultat var 365 millioner kroner, mot 31 millioner i samme periode i fjor. Resultatet har oppstått etter omlegging av uførepensjonsordningen i offentlig sektor. Frigjort premiereserve knyttet til de som allerede er uføre er tilført risikoresultatet og deles dermed likt mellom selskap og kunder, på samme måte som det ble belastet risikoresultatet da uførepensjonen ble innvilget. Frigjort premiereserve knyttet til eventuelle uføre på millioner kroner er dels tilført kundenes premiefond direkte, dels tilført en erstatningsavsetning for å dekke opp for at ikke-kjente uføretilfeller som oppsto før de nye reglene trådte i kraft skal beregnes etter tidligere regler. Konsernresultat per kvartal og forretningsområde. Millioner kroner. 1. kv kv kv kv kv 2014 Året Selskapets andel av risikoresultatet Administrasjonsresultat Rentegarantipremier og risikobidrag Dekning av evt. underskudd i kunderesultatet Selskapets bidrag til oppreservering Resultat fra pensjonsforsikring Personrisikoprodukter Oslo Forsikring Resultat fra skadeforsikring Finansinntekter på ansvarlig kapital Konsernresultat

3 Oslo Pensjonsforsikring AS rapport etter første kvartal 2015 Administrasjonsresultatet økte med 8 millioner til 12 millioner kroner. Inntektene fra rentegarantipremier og risikobidrag steg med 7 millioner til 68 millioner kroner som følge av vekst i premiereserven og høyere engangspremier. Finansinntektene på kollektivporteføljen var millioner kroner i kvartalet. Urealiserte finansinntekter var millioner kroner. Realiserte finansinntekter er dermed negative. Dette belaster konsernresultatet med 195 millioner kroner i første kvartal i form av et underskudd på avkastningsresultatet. Dette forholdet skyldes i hovedsak at økt verdi på utenlandske verdipapirer som følge av svakere kronekurs ikke er realisert, mens de motgående valutasikringsavtalene realiseres løpende. De inntektene som skal dekke beregningsrenten, er hentet fra tilleggsavsetningene. I selskapsregnskapet kan tilleggsavsetningene ikke anvendes på delårsbasis men kun som en årsoppgjørsdisposisjon. Da blir underskuddet på avkastningsresultatet -587 millioner kroner, noe som gir et selskapsresultat på -78 millioner kroner. Skadeforsikring Forretningsområdet skadeforsikring utgjøres av personrisikoprodukter som forvaltes i OPF og tingskadeprodukter som forvaltes i OF. Resultater for OF inkluderer finansinntekter på egenkapitalen i selskapet. Resultatet fra skadeforsikring var 43 millioner (45 millioner) kroner i kvartalet. Finansinntekter på den ansvarlige kapitalen Netto finansinntekter på selskapets ansvarlige kapital, utenom aksjene i Oslo Forsikring AS, var 43 millioner (37 millioner) kroner. Økningen skyldes høyere egenkapital i selskapet. Den ansvarlige kapitalen var millioner kroner ved utløpet av kvartalet. Av dette er millioner kroner et ansvarlig lån der det løper en rente på 6,06 prosent. Kapitalen er plassert i selskapsporteføljen. Plasseringene er i pengemarked og omløpsobligasjoner (36,6 prosent), boliglån (29,1 prosent), obligasjoner som holdes til forfall (22,5 prosent) og eiendom (7,8 prosent). Fordringer og aksjene i Oslo Forsikring utgjør 4 prosent. Avkastningen på porteføljen var 1,3 prosent. Kunderesultat og forvaltning pensjonsforsikring Kunderesultat før egenkapitalbidrag var negativt med 222 millioner kroner, mot minus 7 millioner kroner per første kvartal Finansinntektene var millioner (946 millioner) kroner. Av disse var millioner (625 millioner) kroner urealiserte endringer på verdipapirer, som tilfaller kursreguleringsfondet. Verdijustert avkastning var 3,2 (1,7) prosent. Kursreguleringsfondet var på 10 milliarder kroner 31. mars. Forvaltningskapitalen var 76,4 milliarder kroner. Premieinntekter for egen regning i kvartalet var 960 millioner (855 millioner) kroner. 2

4 Oslo Pensjonsforsikring AS rapport etter første kvartal 2015 Oppbygging av kunderesultat og disponering. Millioner kroner 2015 per 1. kv 2014 per 1. kv - Finansinntekter i kollektivporteføljen Garantert rente Til (-)/fra (+) kursreguleringsfond Avkastningsresultat Kunders andel av risikoresultat Kunderesultat før eventuelt egenkapitalbidrag Fra tilleggsavsetninger (midlertidig disponering) Egenkapitalbidrag 21 0 Til ufordelte overskuddsmidler Andelen som er plassert i omløpsaksjer var 20,8 prosent av kapitalen, mot 18,9 prosent ved inngangen til året. Avkastningen på norske og utenlandske aksjer var henholdsvis 2,1 og 12,6 prosent. Med unntak obligasjoner high yield og infrastruktur, hadde alle aktivaklasser positiv avkastning. Allokering og avkastning per 31.mars 2015 og 31. desember Kollektivporteføljen Aktivaklasse Andel Avkastning Andel Nominelle porteføljer: 49,6 % 1,1 % 52,0 % - Pengemarked, Norge 7,6 % 0,4 % 8,9 % - Omløpsobligasjoner, Norge 8,7 % 0,6 % 8,9 % - Omløpsobligasjoner, utland 5,6 % 2,5 % 5,7 % - Holde til forfall-obligasjoner 20,4 % 1,1 % 21,3 % - Konvertible obligasjoner 3,1 % 3,2 % 2,9 % - Obligasjoner high yield 0,3 % -0,8 % 0,3 % - Utlån 3,9 % 0,8 % 4,0 % Realporteføljen: 21,7 % 1,3 % 22,8 % - Realrenteobligasjoner 3,5 % 0,5 % 3,3 % - Eiendom 16,0 % 1,8 % 17,2 % - Infrastruktur 2,2 % -1,6 % 2,3 % Aksjeporteføljer: 27,7 % 9,2 % 24,9 % - Hedgefond 3,6 % 3,6 % 2,8 % - Private Equity 3,3 % 1,8 % 3,2 % - Omløpsaksjer, Norge 2,5 % 2,1 % 2,5 % - Omløpsaksjer, utland 18,3 % 12,6 % 16,4 % Annet: 1,0 % -0,2 % 0,3 % I alt 100,00 % 3,2 % 100,00 % Soliditet og kapitalforhold Egenkapitalen var millioner kroner per 31. mars Kapitaldekningen for morselskapet var 14,4 prosent. Lovens minimumskrav er 8,0 prosent. Stresstest I, som skal reflektere kapitalkravet som trer i kraft 1. januar 2016 (før justering for eventuelle overgangsregler), viste tilgjengelig kapital for morselskapet på 18,8 milliarder og beregnet risiko på 16,0 milliarder kroner per første kvartal. Det tilsvarer en dekningsgrad på 117 prosent. Beregnes solvenskapitaldekningen etter regelverket som 3

5 Oslo Pensjonsforsikring AS rapport etter første kvartal 2015 innføres fra 2016 er dekningsgraden beregnet til 153 prosent, basert på stresstest I og Finanstilsynets forslag til overgangsregler. Oslo, 4.mai 2015 Styret i Oslo Pensjonsforsikring AS 4

6 Resultatregnskap OPF konsern Note Premieinntekter for egen regning Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper Sum premieinntekter for egen regning Renteinntekter / utbytte på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekt fra investeringer i kollektivporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Utbetalte erstatninger brutto Endring i erstatningsavsetning Overføring av premiereserve til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Sum erstatninger Endring i premiereserve Endring i tilleggsavsetninger Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Til (fra)tekniske avsetninger forskadeforsikringsvirksomheten Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Underskudd/overskudd på avkastningsresultat Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Annen tilordning av overskudd Sum ufordelte midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser Forvaltningskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap Renteinntekter og utbytte mv på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter Forvaltningskostnader Andre kostnader Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Resultat av ikke teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnader Totalresultat Disponeringer Overført (fra) / til risikoutjevningsfond Overført (fra) / til fond for urealiserte gevinster Overført (fra) / til annen egenkapital Sum disponeringer

7 Balanse OPF konsern EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Investeringer i selskapsporteføljen Investeringseiendommer Investeringseiendommer Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Sum finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger Sum investeringer i selskapsporteføljen Fordringer i forbindelse med direkte forsikring Andre fordringer Sum fordringer Anlegg og utstyr Kasse, bank Eiendeler ved skatt Sum andre eiendeler Opptjente ikke mottatte leieinntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN Investeringer i kollektivporteføljen Investeringseiendommer Investeringseiendommer Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Sum investeringer i kollektivporteføljen SUM EIENDELER

8 Balanse OPF konsern EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Aksjekapital Overkurs Sum innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Annen ansvarlig lånekapital Sum ansvarlig lånekapital mv Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetning Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene Sum forsikringsforpliktelser Pensjonsforpliktelser Forpliktelser ved utsatt skatt Sum avsetninger for forpliktelser Finansielle derivater tilknyttet selskapsporteføljen Finansielle derivater tilknyttet kolletivporteføljen Andre forpliktelser Sum forpliktelser Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER

9 Oppstilling av endringer i egenkapital Innskutt egenkapital Aksje kapital Overkurs Sum innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Risiko utjevnings fond Opptjent egenkapital Avsetning til garantiordningen Avsetning til naturskade fond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital 2015 Egenkapital IB Årets disponeringer Egenkapital UB Selskapets aksjekapital består av aksjer à kr Det er kun en aksjeklasse og vedtektene innholder ingen stemmebegrensninger. Selskapet eies 100% av Oslo kommune Aksje kapital Overkurs fond Sum innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Risiko utjevnings fond Avsetning til naturskade fond Avsetning til garantiordningen Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Egenkapital Årets endringer/disponeringer Egenkapital

10 Kontantstrømoppstilling Netto kontantstrøm fra operasjonell aktivitet Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto endring i kontanter og bankinnskudd Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt

11 Note 1. Regnskapsprinsipper Regnskapet viser konsernregnskapet til Oslo Pensjonsforsikring AS med datterselskaper for perioden til Regnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med årsregnskapsforskriftens , samt IAS 34, og er utarbeidet etter samme prinsipper som årsregnskapet for Som følge av konserndannelsen er prinsipp for fastsettelse av forsikringsforpliktelser i skadeforsikring viderført iht retningslinjer utarbeidet av Finanstilsynet. Note 2. Risikoer og risikostyring Styret gjør en egenvurdering av risiko og kapitalbehov gjennom en helhetlig prosess (ORSA). Styret setter mål for samlet risiko i selskapene opp mot samlet tilgjengelig kapital. Dette er så førende for risikoen selskapet påtar seg.

12 Note 3. Kapitaldekning Etter regler fastsatt av Finanstilsynet skal den ansvarlige kapitalen utgjøre minst åtte prosent av den risikovektede kapitalen. Opplysninger for 2015 inkluderer kun OPF AS. Kapitaldekningsoppgaven for 1. kvartal 2015 utarbeides pr. selskap. 1. kvartal OPF mor Konsern OPF mor Konsern Netto ansvarlig kapital ved årets utgang Innskutt egenkapital Annen opptjent egenkapital Fradrag (4 375) Kjernekapital Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital Tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Riskovektet volum Risikovekt 10% Risikovekt 20% Risikovekt 35% Risikovekt 50% Risikovekt 100% Risikovekt 150% Derivater Fradrag Beregningsgrunnlag Kapitaldekning (prosent) 14,4 % 14,9 % 15,2 %

13 Note 4. Segmentinformasjon Personskade Tingskade Premieinntekter Forfalte bruttopremier Premieavsetning IB Premieavsetning UB Sum premie (a) Avgitt gjenforsikringspremie Forfalt gjenforsikringspremie Premieavsetning IB Premieavsetning UB Sum gjenforsikringspremie (b) Opptjent premie (a-b) Brutto erstatninger Betalte erstatninger (c) Erstatningsavsetning IB Erstatningsavsetning UB Endring erstatningsavsetning (d) Sum erstatninger (c+b) Brutto erstatningsansvar (IBNS) Driftskostnader Salgskostnader Kjøpte oppgjørskostnader Administrasjonskostnader Brutto driftskostnader Gjenforsikringsresultat Andel av bruttopremier Betalte erstatninger Erstatningsavsetning IB Erstatningsavsetning UB Endring erstatningsavsetning Gjenforsikringsresultat Resultat pr. produkt

14 Note 5. Verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi Nivå 1: Noterte priser (ikke-justerte) i aktive markeder (børs, megler, prissettingstjeneste, reguleringsmyndighet). Nivå 2: Andre data enn de som inngår i nivå 1, som er observerbare, enten direkte (dvs. som priser) eller indirekte (avledet fra priser). Nivå 3: Instrument på nivå 3 har data som ikke bygger på observerbare markedsdata (inaktivt marked). Reell virkelig verdi kan derfor avvike hvis instrumentet skulle bli omsatt. I nivå 3 inngår investeringer i infrastruktur, private equity og indirekte eiendomsfond der forvalter foretar verdivurdering. OPF har ikke grunnlag for å foreta en egen verdivurdering basert på andre forutsetninger. Nivå 1 Nivå 2 Nivå Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Investeringseiendommer Sum investeringseiendommer % 100 % Aksjer og andeler Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum aksjer og andeler % 2 % 33 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 90 % 100 % Derivater Eiendeler Forpliktelser Sum derivater % 124 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 35 % 33 % 100 % Nivå 1 Nivå 2 Nivå Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Investeringseiendommer Sum investeringseiendommer Aksjer og andeler Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum aksjer og andeler % 2 % 35 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 91 % 100 % Derivater Eiendeler Forpliktelser Sum derivater % 107 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 38 % 33 % 100 %

15 Note 6. Premieinntekter for egen regning Året Ordinær premie Reguleringspremie og andre engangspremier Overføring av premiereserve fra andre Sum Note 7. Andre inntekter Året Refusjon alderspensjoner Øvrige inntekter Renteinntekter driftskonti Sum Note 8. Utbetalte erstatninger brutto Året Pensjoner-kollektive ytelser Person- og tingskade Endring i erstatningsavsetning Overføring av premiereserve til andre Sum Note 9. Forsikringsrelaterte driftskostnader Året Administrasjonskostnader Drift Styregodtgjørelse m.m Styret, møtekostnader Finanstilsynet Revisjon Andre kostnader Forvaltningsomkostninger Utenlandske verdipapirer Banker og VPS gebyr Utlån Andre kostnader (kollektivporteføljen) Pensjonsdrift Markedsføring Person- og tingskade Sum driftskostnader Renter ansvarlig lån Sum kostnader

16 Note 10. Skattekostnad Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Urealisert (gevinst) / tap - selskapsporteføljen Urealisert (gevinst) / tap - kollektivporteføljen Andre forskjeller Endring midlertidig forskjeller Endring midlertidig forskjeller som ikke inngår i beregning av utsatt skatt Årets skattegrunnlag Overført fra/(til) fremførbart underskudd Grunnlag betalbar skatt 0 0 Fremførbart underskudd fra tidligere år Årets endring i fremførbart underskudd Sum fremførbart underskudd Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt Obligasjoner og aksjer Investeringseiendom / Aksjer i datterforetak Andeler i deltakerlignede selskap Driftsmidler Pensjonsforpliktelse Fremførbart underskudd Grunnlag for utsatt skatt % utsatt skatt Skattekostnad Resultatført endring av utsatt skatt Betalbar skatt 0 0 Sum skattekostnad

17 Note 11. Investeringseiendom Investeringseiendommer er vurdert til virkelig verdi per Verdivurderingen er gjort iht. vurderingsreglene for livsforsikring ( 3-13). Balanse: Investeringseiendom - kollektivporteføljen Investeringseiendom Årets resultat Avgang/tilgang Sum Note 12. Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Obligasjoner som holdes til forfall Utlån Fordringer Premiefordringer Sum Note 13. Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Sum Note 14. Andre fordringer Fordringer eiendommer Kortsiktig fordring verdipapirhandel Andre fordringer Sum

18 Note 15. Ansvarlig lånekapital Selskapets annen ansvarlig lånekapital er gitt av Oslo kommune og utgjør millioner kroner. Rentekostnad utgjør MNOK Lånet renteberegnes etter en rentesats på 6,066%, og rentene forfaller til betaling årlig etterskuddsvis. Lånet forfaller til betaling Note 16. Forsikringsmessige avsetninger Premiereserve Tilleggsavsetning Kursreguleringsfond Premiefond Erstatningsavsetning Ufordelte overskuddsmidler Sum kolletivporteføljen Skadevirksomheten Personskade Tingskade Sum Note 17. Pensjonsforpliktelser Pensjonsforpliktelse Sum Note 18. Andre forpliktelser Diverse gjeld Kortsiktig gjeld meglerforetak Kortsiktig gjeld egne eiendommer Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Sum

19 Regnskap OPF morselskap pr. 31. mars 2015 Resultatregnskap Balanse Oppstilling av endringer i egenkapital Kontantstrømoppstilling Noter til regnskapet

20 Resultatregnskap TEKNISK REGNSKAP Premieinntekter Note 1.1 Forfalte premier brutto Avgitte gjenforsikringspremier Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Sum premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 2.1 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekt fra investeringer i kollektivporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatninger 5.1 Utbetalte erstatninger Brutto Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger Endring i erstatningsavsetninger Brutto Endring av gjenforsikringsandel av erstatningsavsetninger Overføring av premiereserve til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Sum erstatninger Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 6.1 Endring i premiereserve Endring i tilleggsavsetninger Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Endring i tekniske avsetninger for skadevirksomheten Til (fra) tekniske avsetninger for skadevirksomheten Endring i gjenforsikringsandelen av tekniske avsetninger for skadevirksomheten 0 0 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser 8.1 Overskudd på avkastningsresultat Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Annen tilordning av overskudd a Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser Forsikringsrelaterte driftskostnader 9.1 Forvaltningskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap IKKE-TEKNISK REGNSKAP 12. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 12.1 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Renteinntekter og utbytte mv på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen 14.1 Forvaltningskostnader Andre kostnader Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Resultat av ikke teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnader Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte Totalresultat Disponeringer Overført (fra) / til risikoutjevningsfond Overført (fra) / til fond for urealiserte gevinster Overført (fra) / til annen egenkapital Sum disponeringer

21 Balanse EIENDELER EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Note 1. Immaterielle eiendeler 1.2 Andre immtaerielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Investeringer 2.2 Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknytede foretak og fellesk.foretak Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Sum investeringer Fordringer 4.3 Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler 5.1 Anlegg og utstyr Kasse, bank Sum andre eiendeler Forskuddbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 6.1 Opptjente ikke mottatte leieinntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 7. Investeringer i kollektivporteføljen 7.1 Bygninger og andre faste eiendommer Investeringseiendommer Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknytede foretak og fellesk.foretak Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Sum investeringer i kollektivporteføljen SUM EIENDELER

22 Balanse EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Note Innskutt egenkapital 9.1 Selskapskapital Aksjekapital Overkurs Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital 10.1 Fond Fond for urealiserte gevinster Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Ansvarlig lånekapital mv Annen ansvarlig lånekapital Sum ansvarlig lånekapital mv Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser 12.1 Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetning Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Andre tekniske avsetninger for skadevirksomheten Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser Avsetninger for forpliktelser 14.1 Pensjonsforpliktelser Forpliktelser ved skatt Forpliktelser ved utsatt skatt Sum avsetninger for forpliktelser Forpliktelser 16.4 Finansielle derivater tilknyttet selskapsporteføljen Finansielle derivater tilknyttet kolletivporteføljen Andre forpliktelser Sum forpliktelser Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 17.2 Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER

23 Oppstilling av endringer i egenkapital MORSELSKAP Aksje kapital Innskutt egenkapital Overkurs fond Sum innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Opptjent egenkapital Risiko Annen utjevnings opptjent fond egenkapital Sum opptjent egenkapital Egenkapital Korrigert IB pensjonsforpliktelser Årets endringer /disponeringer Egenkapital UB MORSELSKAP Aksje kapital Overkurs fond Sum innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Risiko utjevnings fond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Opptjent egenkapital Årets disponeringer Egenkapital Selskapets aksjekapital består av aksjer à kr Det er kun en aksjeklasse og vedtektene innholder ingen stemmebegrensninger. Selskapet eies 100% av Oslo kommune.

24 Kontantstrømoppstilling Netto kontantstrøm fra operasjonell aktivitet Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto endring i kontanter og bankinnskudd Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt

25 Note 3. Verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi Nivå 1: Noterte priser (ikke-justerte) i aktive markeder (børs, megler, prissettingstjeneste, reguleringsmyndighet). Nivå 2: Andre data enn de som inngår i nivå 1, som er observerbare, enten direkte (dvs. som priser) eller indirekte (avledet fra priser). Nivå 3: Instrument på nivå 3 har data som ikke bygger på observerbare markedsdata (inaktivt marked). Reell virkelig verdi kan derfor avvike hvis instrumentet skulle bli omsatt. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Selskapsporteføljen 2015 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 80 % 100 % Aksjer og andeler Aksjer Derivater Eiendeler Forpliktelser Sum % 104 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 80 % 0 % 100 % Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Kollektivporteføljen 2015 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Aksjer og andeler Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum % 2 % 34 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 91 % 100 % Derivater Eiendeler Forpliktelser Sum % 126 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 42 % 19 % 100 % Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Selskapsporteføljen 2014 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 82 % 100 % Derivater Eiendeler - Forpliktelser Sum derivater % 100 % % 82 % 100 % Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Kollektivporteføljen 2014 Kvoterte Observerbare Ikke observerbare Sum priser forutsetninger forutsetninger Aksjer og andeler Aksjer Aksjefond og andeler Hedgefond Infrastruktur Private Equity Indirekte eiendomsfond Sum % 2 % 35 % 100 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % 92 % 100 % Derivater Eiendeler Forpliktelser Sum % 107 % 100 % Sum finansielle poster som måles til virkelig verdi % 45 % 18 % 100 %

26 Note 6. Spesifikasjoner av premier og erstatninger for personskade Gruppeliv Yrkesskade Ulykke Totalt Premieinntekter Forfalte bruttopremier Premieavsetning IB Premieavsetning UB Sum premie (a) Avgitt gjenforsikringspremie Forfalt gjenforsikringspremie Premieavsetning IB Premieavsetning UB Sum gjenforsikringspremie (b) Opptjent premie (a-b) Brutto erstatninger Betalte erstatninger (c) Erstatningsavsetning IB Erstatningsavsetning UB Endring erstatningsavsetning (d) Sum erstatninger (c+d) Brutto erstatningsansvar (IBNS) Driftskostnader Kjøpte oppgjørskostnader Administrasjonskostnader Sum driftskostnader Gjenforsikringsresultat Andel av bruttopremier Betalte erstatninger Erstatningsavsetning IB Erstatningsavsetning UB Endring erstatningsavsetning (d) Gjenforsikringsresultat Resultat fordelt pr. bransje

27 Note 7. Forfalte premier / Premiefond Personskade Ordinær premie kollektiv Reguleringspremie og andre engangspremier Sum Premiefond Premieavregning/nye kunder Frigjort fra premiereserve pga planendring Garanterte renter Tildelt overskudd Premiefond Årests tildeling 0 Risikoresultat 0 Sum midler tilordnet forsikringskontraktene 0 Note 8. Overføring av premiereserve fra/til andre forsikringsselskap Tilflyttede midler Premiereserve Forsinkelsesrente 0 0 Mottatte midler ført over resultatet Tilleggsavsetning 0 0 Premiefond 0 0 Sum mottatte midler Antall kontrakter 1 0 Fraflyttede midler Premiereserve 0 0 Forsinkelsesrente 0 0 Avgitte midler ført over resultatet 0 0 Tilleggsavsetning 0 0 Premiefond 0 0 Sum avgitte midler 0 0 Antall kontrakter 1 0 Note 9. Renteinntekt og utbytte mv på finansielle eiendeler Selskap Kollektiv Avkastning utenlandske obligasjonsfond Renter finansielle derivater norske Renter finansielle derivater utenlandske Renter tidsinnskudd bank Renter av norske obligasjoner Renter utenlandske obligasjoner Renter utenlandske private equity Sum renteinntekter finansielle eiendeler til virkelig verdi Renter av og gebyr - utlån Renter norske obligasjoner - fordringer Renter norske obligasjoner - til amortisert kost Sum renteinntekter finansielle eiendeler til amortisert kost Utbytte norske aksjer og andeler Utbytte utenlandske aksjer og infrastrukturinvesteringer Utbytte private equity Sum utbytte Andre finansinntekter / kostnader Sum andre løpende kostnader og inntekter Sum Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

28 Note 10. Inntekter fra datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Kollektiv Selskap Oslo Forsikring AS - tingskade Eiendomsselskap Internlån - renter Inntekter fra investering i datterselskap Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Direkte eide eiendommer - inntekter Direkte eide eiendommer - kostnader Netto driftsinntekt på eiendom Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel 0 Note 11. Verdiendring på investeringer Kollektiv Selskap Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Bygninger Bygninger eid direkte Eiendomsfond Sum eiendom Private equity Sum Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel

29 Note 12. Realisert gevinst og tap på investeringer Selskap Kollektiv Aksjer og andeler Aksjer og andeler - eiendom utland Aksjer og andeler - eiendom Norge Utenlandske infrastrukturinvesteringer Private equity Realisert aksjer og andeler Norske obligasjoner - omløpsmidler Utenlandske obligasjoner - omløpsmidler Konvertible obligasjoner High yield fond Realisert gjeldsinstrumenter til virkelig verdi Realisert gjeldsinstrumenter - hold til forfall Realisert tap utlån Opsjoner Futures Valuta Realisert finansielle derivater Sum Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Note 13. Utbetalte erstatninger brutto / Andre forsikringsrelaterte inntekter Alderspensjoner Ektefellepensjoner Barnepensjoner Uførepensjoner, varige Uførepensjoner, midlertidige Personskade Sum I tillegg til disse utbetalingene kommer førtidspensjoner og AFP år med MNOK 30 Disse utbetalingene får OPF refundert Refusjon alderspensjoner Renteinntekter driftskonti kollektiv og personskade Sum

30 Note 14. Andre inntekter Konsulenttjenester Administrasjonsgodtgjørelse ikke vedtektsfestede ytelser Merkantile tjenester 0 0 Andre inntekter 9 16 Renteinntekter driftskonti selskap Sum Note 15. Forsikringsrelaterte driftskostnader Administrasjonskostnader Drift * Styregodtgjørelse m.m Styret, møtekostnader Finanstilsynet Revisjon Adm. kostnader fordeles med 33% på forvaltning og 67% på andre kostnader. Andre kostnader Forvaltningsomkostninger Utenlandske verdipapirer Banker og VPS gebyr Utlån Andre kostnader (kollektivporteføljen) Pensjonsdrift Markedsføring Personskade - forsikringsrelaterte driftskostnader Sum driftskostnader Renter ansvarlig lån Sum kostnader Kollektivporteføljens andel Selskapsporteføljens andel Fordeling av forsikringsrelaterte driftskostnader Forvaltnings- Andre kostnader kostnader Kollektivporteføljens andel administrasjonskostnader 90 % Kollektivporteføljens andel andre forvaltningskostnader 90 % Markedsføring 100 % Kostnader pensjoner 100 % Kollektivporteføljen Selskapsporteføljens andel administrasjonskostnader 10 % Selskapsporteføljens andel andre forvaltningskostnader 10 % Personskade - forsikringsrelaterte driftskostnader 100 % Renter ansvarlig lån 100 % Selskapsporteføljen

31 Note 16. Skattekostnad Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Andre forskjeller 537 Tap salg aksjer 0 3% på utdelinger fra deltakerlignede fra selskap Urealisert (gevinst) / tap - selskapsporteføljen Urealisert (gevinst) / tap - kollektivporteføljen Tilbakeført andel resultat norske datterselskap og deltakerlignede selskap Tilbakeført andel resultat utenlandske datterselskap og deltakerlignede selskap Andel skattemessig resultat norske datterselskap og deltakerlignede selskap Andel skattemessig resultat utenlandske datterselskap og deltakerlignede selskap Endring midlertidig forskjeller Endring midlertidig forskjeller driftsmidler 246 Endring midlertidig forskjeller pensjonsforpliktelser Endring midlertidig forskjeller som ikke inngår i beregning av utsatt skatt Avsetning til risikoutjevningsfond Årets skattegrunnlag Overført fra/(til) fremførbart underskudd Grunnlag betalbar skatt 0 0 Fremførbart underskudd fra tidligere år Årets endring i fremførbart underskudd Sum fremførbart underskudd Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt Obligasjoner og aksjer Aksjer i datterforetak Andeler i deltakerlignede selskap Driftsmidler Pensjonsforpliktelse Fremførbart underskudd Grunnlag for utsatt skatt % utsatt skatt Skattekostnad Resutatført endring av utsatt skatt Betalbar skatt 0 0 Sum skattekostnad