Delårsrapport 2. kvartal Bank 1 Oslo Akershus konsern.

Transkript

1 Delårsrapport 2. kvartal 2013 Bank 1 Oslo Akershus konsern

2 Innholdsfortegnelse Hovedtall Side 3 Styrets delårsberetning Side 4 Resultatregnskap Side 8 Balanse Side 9 Endringer i egenkapitalen Side 10 Kontantstrømsoppstilling Side 11 Resultater fra kvartalsregnskapene Side 12 Noter til regnskapet Side Erklæring fra styret og administrerende direktør Side 29 ~ 2 ~

3 Hovedtall Bank 1 Oslo Akershus konsern Resultatsammendrag (i prosent av gj.sn.forv.kap.) mill kr i % mill kr i % mill kr i % Netto renteinntekter 229 1, , ,56 Netto provisjons- og andre inntekter 287 1, , ,81 Netto resultat fra finansielle investeringer 2 0, , ,20 Sum inntekter 518 3, , ,57 Sum kostnader 342 2, , ,40 Resultat før tap 177 1, , ,17 Tap på utlån og garantier 0 0, , ,54 Resultat før skatt 177 1, , ,63 Skatt på ordinært resultat 45 0, , ,25 Resultat for perioden 132 0, , , Lønnsomhet Egenkapitalavkastning 1.) 12,2 % 9,1 % 6,2 % Rentenetto 2.) 1,58 % 1,49 % 1,56 % Kostnadsprosent 3.) 65,9 % 72,2 % 67,3 % Balansetall Brutto utlån til kunder Brutto utlån til kunder inkl SB 1 Boligkreditt AS Innskudd fra kunder Innskuddsdekning 4.) 74,1 % 78,7 % 77,9 % Utlånsvekst siste 12 mnd 10,4 % -0,5 % 6,1 % Utlånsvekst siste 12 mnd inkl. SB1 Boligkreditt AS 19,0 % 15,3 % 18,6 % Innskuddsvekst siste 12 mnd 4,0 % 6,3 % 10,1 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Forvaltningskapital Forretningskapital 5.) Tap og mislighold Tap på utlån i % av brutto utlån 0,00 % 0,13 % 0,64 % Misligholdte engasjementer i % av brutto utlån 1,05 % 1,42 % 0,92 % Andre tapsutsatte engasjementer i % av brutto utlån 0,17 % 0,21 % 0,58 % Soliditet Kapitaldekning i % 6.) 12,5 % 12,6 % 12,8 % Kjernekapitaldekning i % 7.) 12,5 % 10,4 % 10,9 % Ren kjernekapitaldekning 11,6 % 9,4 % 9,9 % Kjernekapital Netto ansvarlig kapital Kontorer og bemanning Antall bankkontorer Antall eiendomsmeglerkontorer Totalt antall årsverk ) Resultat etter skatt i forhold til gjennomsnittlig egenkapital, beregnet som et snitt av kvartalsvis egenkapital og per og ) Sum rentenetto hittil i år i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital 3.) Sum kostnader i forhold til sum netto inntekter 4.) Innskudd fra kunder i prosent av brutto utlån (eks. utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS) 5.) Forvaltningskapital + utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS 6.) Netto ansvarlig kapital i prosent av beregnet risikovektet balanse 7.) Kjernekapital i prosent av beregnet risikovektet balanse ~ 3 ~

4 Styrets beretning (Konserntall. Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i 2012 hvis ikke annet er nevnt). Regnskap per 1. halvår 2013 Positiv resultatutvikling. Sterk økning i provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt AS. Høy utlånsvekst innenfor personmarkedet. Betydelige tilbakeføringer av individuelle tapsnedskrivninger. Styrket kapitalisering i løpet av 1. halvår gjennom egenkapitalemisjon på 500 mill. kroner og nytt ansvarlig lån på 200 mill. kroner. Levert søknad til Finanstilsynet om å benytte IRB-Avansert metode for beregning av kapitalkrav for foretakskunder. Konsernregnskapet omfatter datterselskapene EiendomsMegler 1 Oslo Akershus AS og Invest 3, 4, 5 og 6 AS, samt bankens eierandel i SpareBank 1 Boligkreditt AS. Resultat 2. kvartal Resultat før skatt ble 83 mill. kroner (55 mill. kroner). Egenkapitalavkastningen for kvartalet utgjorde 10,7 % (10,0 %). Netto renteinntekter ble 120 mill. kroner (101 mill. kroner). Netto provisjons- og andre inntekter ble 158 mill. kroner (124 mill. kroner). Provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt ble 48 mill. kroner (19 mill. kroner). Netto resultat fra finansielle investeringer ble -5 mill. kroner (8 mill. kroner). Driftskostnadene ble 179 mill. kroner (165 mill. kroner). Tap på utlån og garantier ble 10 mill. kroner (13 mill. kroner). Resultat 1. halvår Konsernets resultat etter skatt per 1. halvår ble 132 mill. kroner (75 mill. kroner). Resultatøkningen skyldes økte provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt AS, økte netto renteinntekter og reduserte tap. Konsernets egenkapitalavkastning ble 12,2 % i 1. halvår 2013, mot 9,1 % i 1. halvår Netto renteinntekter Netto renteinntekter for 1. halvår ble 229 mill. kroner (204 mill. kroner), en økning på 25 mill. kroner. Økningen skyldes både vekst i brutto utlån og økt utlånsmargin. Rentenettoen i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital ble 1,58 % (1,49 %). SpareBank 1 Boligkreditt AS. Inntektene fra disse lånene er ført som provisjonsinntekter. For 1. halvår utgjorde disse provisjonsinntektene 85 mill. kroner (30 mill. kroner). Andre inntekter Netto provisjons- og andre inntekter utgjorde for 1. halvår 287 mill. kroner (231 mill. kroner), en økning på 24 % fra samme periode i fjor. Inntektsøkningen kan henføres til økte provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt AS. Mill. kroner Endring Betalingsformidling Provisjon fra forsikring og sparing Provisjon fra Boligkreditt Eiendomsmegling Garantiprovisjon/øvrige Sum provisjons- og andre inntekter Netto resultat fra finansielle investeringer endte på 2 mill. kroner (24 mill. kroner) for 1. halvår Reduksjonen på 22 mill. kroner skyldes i hovedsak derivater. Fjorårets betydelige gevinst på derivater skyldtes betydelig reduksjon i de lange rentene, mens det så langt i år har vært mindre endringer i rentekurven. Mill. kroner Endring Kursgevinst/utbytte aksjer Obligasjoner Derivater Verdiregulering investeringseiendom Netto resultat fra finansielle investeringer Driftskostnader Driftskostnadene utgjorde for 1. halvår 342 mill. kroner (332 mill. kroner), en økning på 10 mill. kroner, tilsvarende 3 %. Økningen skyldes økte kostnader i morbanken. Driftskostnadene i morbanken økte med 17 mill. kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen skyldes i hovedsak økte personalkostnader i tillegg til økte kostnader knyttet til investeringer i nye felles IT-løsninger i SpareBank 1-alliansen. Ved utgangen av 1. halvår hadde banken overført 14,4 mrd. kroner i boliglån til ~ 4 ~

5 MNOK Eiendomsmeglervirksomheten har hatt en kostnadsreduksjon på 1 mill. kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Invest-selskapene har hatt kostnader på 8 mill. kroner i 1. halvår, mot 14 mill. kroner tilsvarende periode i fjor. Reduksjonen skyldes salg av Invest 1 med regnskapsmessig virkning fra 1. april Tap på utlån og garantier Netto tap på utlån utgjorde for 1. halvår 26 tusen kroner (29 mill. kroner). Netto tap på utlån fordeler seg som følger: Totalt BM PM Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er nedskrevet Periodens konst. tap hvor det tidligere ikke er nedskrevet Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap Periodens tapskostnader Det ble tilbakeført individuelle nedskrivninger på 33 mill. kroner i 1. halvår, hvorav 32 mill. kroner er knyttet til ett stort engasjement som gikk konkurs før nyttår. Brutto misligholdte og tapsutsatte utlån var ved utgangen av juni på 302 mill. kroner (365 mill. kroner). Målt mot brutto utlån utgjorde dette 1,2 % (1,6 %). Individuelle nedskrivninger per utgjorde 148 mill. kroner (109 mill. kroner). Dette tilsvarer en økning på 39 mill. kroner siste 12 måneder. Gruppevise nedskrivninger per utgjorde 85 mill. kroner (85 mill. kroner). Av samlet mislighold over 90 dager på 260 mill. kroner (318 mill. kroner) var det ved utgangen av 1. halvår tapsavsatt 118 mill. kroner (85 mill. kroner) tilsvarende 45,5 % (26,7 %). Andre misligholdte og tapsutsatte engasjementer utgjorde 42 mill. kroner (47 mill. kroner), hvorav 29 mill. kroner (25 mill. kroner) tilsvarende 69,7 % (53,5 %) var tapsavsatt. Forvaltningskapital Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 1. halvår på 30,7 mrd. kroner (27,2 mrd. kroner), en økning på 12,7 %. Forretningskapitalen (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt AS) var på 45,0 mrd. kroner (37,7 mrd. kroner) etter en vekst på 7,4 mrd. kroner, tilsvarende 19,5 %. Utlån De siste 12 måneder økte utlån til kunder med 6,2 mrd. kroner, tilsvarende 19,0 %, til 39,1 mrd. kroner. Dette inkluderer boliglån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS som utgjorde 14,4 mrd. kroner. I første halvår økte utlån til kunder med 3,6 mrd. kroner. Veksten fordelte seg med 3,4 mrd. kroner, tilsvarende 12,2 %, i personmarkedet og med 0,2 mrd. kroner, tilsvarende 2,0 %, i bedriftsmarkedet kv Utlån PM Utlån BM Overført BK Fordelingen mellom person- og bedriftsmarked endte ved utgangen av 1. halvår på 80/20 % (78/22 %) inklusiv overførte boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Eksklusiv disse overførte lånene ville fordelingen ha vært 69/31 % (69/31 %). Det er ingen andre spesielle endringer i kredittrisikoprofilen i den totale utlånsporteføljen siden utgangen av juni Innskudd Innskudd fra kunder var ved utgangen av 1. halvår på 18,3 mrd. kroner (17,6 mrd. kroner). Dette gir en økning på 0,7 mrd. kroner, tilsvarende 4,0 %. I første halvår økte innskudd fra kunder med 0,1 mrd. kroner, tilsvarende 0,8 %. Personmarked økte med 0,8 mrd. kroner, tilsvarende 13,1 %. Innskudd i bedriftsmarkedet (inklusiv organisasjonsmarkedet) ble redusert med 0,7 mrd. kroner, tilsvarende -5,3 %. Innskuddsdekningen (innskudd/utlån) var ved utgangen av 1. halvår på 74,1 % (78,7 %). Likviditet Bank 1 Oslo Akershus likviditetssituasjon vurderes som tilfredsstillende. Høy utlånsvekst og lav innskuddsvekst siden årsskiftet har blitt dekket ved hjelp av verdipapirmarkedet og SpareBank 1 Boligkreditt AS. Beholdning av likvider, definert som kontanter, innskudd i Norges Bank og fordringer på finansinstitusjoner, var ved utgangen av 1. halvår på 1,3 mrd. kroner (0,7 mrd. kroner). Banken har ved utgangen av 1. halvår likviditetsreserver til å dekke de neste 18 måneders forventet refinansieringsbehov og vekst uten bruk av verdipapirmarkedet. ~ 5 ~

6 Ved utgangen av juni var samlet utlånsvolum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS på 14,4 mrd. kroner (10,5 mrd. kroner). Ut over allerede overførte lån hadde banken på egen balanse lån som kvalifiserer til overføring på 2,3 mrd. kroner. Dette utgjør en del av bankens likviditetsreserve, sammen med portefølje av likvide rentepapirer. Porteføljen av likvide rentepapirer utgjorde ved utgangen av 1. halvår 2,6 mrd. kroner (2,5 mrd. kroner). Kapitaldekning Banken benytter IRB-grunnleggende metode for å beregne kapitalkrav for kredittrisiko. Som følge av videreføringen av overgangsreglene i den nye kapitalkravsforskriften må IRB-banker inntil videre benytte regulatorisk kapitalkrav beregnet som 80 % etter tidligere regelverk (Basel I) dersom dette viser høyere kapitalkrav enn IRB-metoden. Konsernets kapital- og kjernekapitaldekning var ved utgangen av 1. halvår 2013 hhv. 12,5 % og 12,5 %. Ren kjernekapitaldekning var 11,6 %. Ansvarlig kapital i konsernet var 2,1 mrd. kroner. Dersom resultat etter skatt for 1. halvår 2013 ble tatt med i kapitaldekningsberegningen ville kapital- og kjernekapitaldekning ved utgangen av 1. halvår 2013 vært på hhv. 13,3 % og 13,3 %. Ren kjernekapitaldekning ville vist 12,4 %. Det vises for øvrig til note 3. Banken leverte i juni søknad til Finanstilsynet om tillatelse til å benytte IRB-avansert metode for å beregne kapitalkrav for foretakskunder. Denne metoden innebærer at banken kan benytte egne estimater for tapsgrad i kapitaldekningsberegningene. Banken har en forventning om at dette vil bidra til ytterlige profesjonalisering av bankens kapitalanvendelse. I ekstraordinær generalforsamling 26. juni fikk styret fullmakt til å styrke den ansvarlige kapitalen gjennom å utstede ny fondsobligasjon og/eller oppta nye ansvarlige lån. Fullmakten har en varighet på 12 måneder. Egenkapitalemisjon og ny eierstruktur Det ble i løpet av 1. kvartal 2013 gjennomført en rettet emisjon mot LO og tilknyttede forbund på 500 mill. kroner. Emisjonen ble gjennomført ved utstedelse av nye aksjer. Det er i tillegg gjennomført en endring i eierstruktur ved at Sparebanken Hedmark har ervervet aksjer fra SpareBank 1 SR-Bank, SpareBank 1 Nord-Norge, og SpareBank 1 SMN. Emisjonen er godkjent av Finanstilsynet, mens øvrige transaksjoner er godkjent av Finansdepartementet. Etter emisjonen og øvrige eiertilpasninger har banken følgende eierstruktur: Sparebanken Hedmark (40,5 %), Landsorganisasjonen i Norge/fagforbund tilknyttet LO (29,9 %), Samarbeidende Sparebanker AS (15,2 %), SpareBank 1 Nord-Norge (4,8 %), SpareBank 1 SMN (4,8 %) og SpareBank 1 SR-Bank (4,8 %). Banken utstedte nytt ansvarlig lån på 200 mill. kroner i 1. kvartal Bank 1 Oslo Akershus AS Bankens resultat før tap endte ved utgangen av 1. halvår på 177 mill. kroner (115 mill. kroner). Det ble i 1. halvår bokført tap på 26 tusen kroner (29 mill. kroner), slik at resultat etter tap ble på 177 mill. kroner (86 mill. kroner). Beregnet skatt utgjorde 42 mill. kroner (21 mill. kroner), og resultat etter skatt ble dermed 135 mill. kroner (65 mill. kroner). Bankens kapital- og kjernekapitaldekning var ved utgangen av 1. halvår 2013 hhv. 12,6 % og 12,6 %, mot 12,9 % og 11,0 % ved utgangen av Ren kjernekapitaldekning ville vist 11,7 %. Bankens ansvarlige kapital var ved utgangen av 1. halvår på 2,1 mrd. kroner. Dersom resultat etter skatt for 1. halvår 2013 hadde blitt tatt med i kapitaldekningsberegningen ville kapital- og kjernekapitaldekning vært på hhv. 13,5 % og 13,5 %. Ren kjernekapitaldekning ville vist 12,5 %. Det vises for øvrig til note 3. Datterselskaper og felleskontrollert virksomhet EiendomsMegler 1 konsern hadde i 1. halvår 2013 et resultat før skatt på 11,3 mill. kroner (12,3 mill. kroner). Reduksjonen i resultatet skyldes lavere omsetning og høyere oppdragskostnader. Markedsandelen ved utgangen av 1. halvår var 10,3 % en reduksjon fra 10,5 % på tilsvarende tidspunkt i fjor. Invest 3, 4 og 5 ble etablert i 2011 og har som formål å klargjøre eiendommer for salg i forbindelse med et større misligholdt engasjement. Invest 3 hadde i 1. halvår 2013 et resultat før skatt på -3,1 mill. kroner (-4,4 mill. kroner). Invest 4 hadde i 1. halvår 2013 et resultat før skatt på -1,1 mill. kroner (-1,6 mill. kroner). ~ 6 ~

7 Invest 5 hadde i 1. halvår 2013 et resultat før skatt på -1,0 mill. kroner (-0,8 mill. kroner). Invest 6 er et tomt selskap. SpareBank 1 Boligkreditt AS er opprettet av bankene i SpareBank 1-alliansen for å utstede obligasjoner med fortrinnsrett. Bankene overfører godt sikrede boliglån med lav risiko til selskapet. Bankens eierandel var ved utgangen av 1. halvår ,76 %. Selskapet konsolideres inn i konsernet etter egenkapitalmetoden. I 1. halvår 2013 utgjorde dette en resultateffekt i konsernet på -3,6 mill. kroner (4,4 mill. kroner). Nye rammebetingelser Det nye regelverket for kapitaldekning i kredittinstitusjoner og verdipapirforetak, Capital Requirements Regulation og Capital Requiements Directive IV (CRR OG DRD IV), ble i andre kvartal vedtatt i både EUparlamentet og EU-rådet. Regelverket bygger på Baselkomiteens anbefalinger om nye og strengere kapital- og likviditetsstandarder, Basel III, og vil tre i kraft fra 1. januar Norge har valgt å innføre kapitalkravene tidligere enn det som følger av gjennomføringsfristen i det internasjonale regelverket. Loven trådte i kraft fra 1. juli 2013 og innebærer krav om ren kjernekapitaldekning på minimum 9 % og total kapitaldekning på minimum 12,5 %. Krav til ren kjernekapitaldekningen skal gradvis økes til 12 % innen 1. juli I tillegg til de ovennevnte kapitalkravene vil det i Norge i henhold til Basel III bli krevet en såkalt motsyklisk kapitalbuffer på inntil 2,5 % i form av ren kjernekapital. Norges Bank vil etter planen gi råd om nivå og tidspunkt for innføring av bufferen i løpet av høsten Bufferen fastsettes endelig av Finansdepartementet. I løpet av høsten er det også ventet avklaringer på hvordan bankenes boliglån skal vektes i kapitaldekningsberegningen. Utsikter fremover Bankens soliditet er styrket gjennom egenkapitalemisjonen, og utstedelse av nytt ansvarlig lån. Det planlegges ytterligere styrking av den ansvarlige kapitalen, slik at banken kan fortsette å dekke våre kunders behov for finansiering. Banken holder fast ved sin ambisjon om en vekst innenfor personmarkedet høyere enn markedsveksten for å styrke sin markedsposisjon i Oslo og Akershus. Kravet om en eventuell motsyklisk kapitalbuffer og økte risikovekter på boliglån ventes nærmere avklart i andre halvår Avhengig av hvor strenge de nye kravene faktisk blir, vil banken kunne komme til å revurdere sine vekstambisjoner. Tilgang og pris på markedsfinansiering har vist periodevise tegn på ustabilitet mot slutten av 2. kvartal og banken legger til grunn at fundingmarkedet også fremover vil kunne være noe ustabilt. De gjennomførte rentehevningene for person- og bedriftskunder vil bidra til økte renteinntekter og provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt i de kommende kvartalene. Den økte marginen forventes å bli opprettholdt, eller økt ytterligere, på kort sikt etterhvert som norske banker tilpasser seg nytt regelverk. Fortsatt høye marginer vil være nødvendige for at banken skal kunne oppfylle varslede fremtidige norske kapitalkrav. Regnskapet er ikke revidert. Oslo, 9. august 2013 Styret for Bank 1 Oslo Akershus AS ~ 7 ~

8 Resultatregnskap Morbank Konsern (Mill. kroner) Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Andre driftsinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Utbytte Netto resultat fra eierinteresser Netto resultat fra andre finansielle investeringer Verdiregulering investeringseiendom Netto resultat fra finansielle investeringer Sum netto inntekter Personalkostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader før tap på utlån Resultat før tap Tap på utlån og garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat for regnskapsåret Resultatet tilordnes: Kontrollerende eierinteresser Ikke kontrollerende eierinteresser Utvidet resultatregnskap Morbank Konsern (Mill. kroner) Periodens resultat Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultat Estimatavvik pensjoner Skatt på estimatavvik pensjoner Poster som senere vil bli reklassifisert til resultat Verdiendring finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Sum resultatposter ført mot egenkapitalen Totalresultat Totalresultatet tilordnes: Kontrollerende eierinteresser Ikke kontrollerende eierinteresser ~ 8 ~

9 Balanse Morbank Konsern (Mill. kroner) Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Sertifikater, obligasjoner og rentefond Finansielle derivater Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser Investering i felleskontrollert virksomhet Investering i datterselskaper Eiendom, anlegg og utstyr Investeringseiendommer Virksomhet og anleggsmidler holdt for salg Goodwill og andre immaterielle eiendeler Eiendel ved utsatt skatt Andre eiendeler Eiendeler Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Forpliktelse ved periodeskatt Forpliktelse ved utsatt skatt Annen gjeld og balanseført forpliktelse Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner Gjeld Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Egenkapital Gjeld og egenkapital ~ 9 ~

10 Endringer i egenkapitalen Morbank Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital (mill. kroner) Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per Resultat Endringer i estimatavvik pensjon Skatt på estimatavvik pensjoner Verdiendring finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Årets totalresultat Kapitalforhøyelse Utbetalt utbytte Egenkapital per Egenkapital per Resultat Endringer i estimatavvik pensjon Skatt på estimatavvik pensjoner 8 8 Verdiendring finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Årets totalresultat Kapitalforhøyelse Egenkapital per Konsern Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital (mill. kroner) Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per Resultat Endringer i estimatavvik pensjon Skatt på estimatavvik pensjoner Verdiendring finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Årets totalresultat Kapitalforhøyelse Utbetalt utbytte Korreksjon øvrige poster Egenkapital per Egenkapital per Resultat Endringer i estimatavvik pensjon Skatt på estimatavvik pensjoner Verdiendring finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Årets totalresultat Kapitalforhøyelse Korreksjon øvrige poster Egenkapital per ~ 10 ~

11 Kontantstrømoppstilling Morbank Konsern (mill. kroner) Resultat før skatt Resultatførte renter på lån til kunder Resultatførte renter på innskudd fra kunder Innbetaling av renter fra kunder Utbetaling av renter til kunder Verdiendring finansielle instrumenter Verdiregulering investeringseiendom Resultat fra felleskontrollert virksomhet Av- og nedskrivninger Tap på utlån/garantier Øvrige resultatposter uten kontanteffekt Poster klassifisert som investeringsaktivitet Periodens betalte skatt Tilført fra årets virksomhet Reduksjon/(økning) øvrige fordringer Økning/(reduksjon) annen kortsiktig gjeld Forskjellen mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger Reduksjon/(økning) utlån Økning/(reduksjon) innskudd kunder Økning/(reduksjon) innskudd kredittinstitusjoner Kjøp av obligasjoner og sertifikater Salg av obligasjoner og sertifikater A) Netto likviditetsendring fra virksomheten Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Innbetaling fra salg av varige driftsmidler Innbetalt kapital felleskontrollert virksomhet, tilknyttede selskap og datterselskap Tilbakebetalt kapital felleskontrollert virksomhet, tilknyttede selskaper og datterselskap Kjøp av aksjer Salg av aksjer Innbetaling av utbytte Innbetaling ved salg av virksomhet B) Netto likviditetsendring investeringer Utbetaling vedrørende ansvarlig lånekapital Innbetaling vedrørende ansvarlig lånekapital Emitterte verdipapirer Innløste verdipapirer Avgitt konsernbidrag/utbytte Mottatt konsernbidrag Aksjeutvidelse C) Netto likviditetsendringer finansiering A) + B) + C) Netto endringer i likvider i året Likviditetsbeholdning periodens start Likviditetsbeholdning periodens slutt Netto endring likvider i perioden Likviditetsbeholdning spesifisert Kontanter og fordringer på sentralbanken Fordringer på kredittinstitusjoner Likviditetsbeholdning ~ 11 ~

12 Resultater fra kvartalsregnskapene Konsern (Mill. kroner) 2. kvt 1. kvt 4. kvt 3. kvt 2. kvt 1. kvt 4. kvt 3. kvt 2. kvt Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjoner og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Andre driftsinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Utbytte Inntekter av eierinteresser Netto verdiendringer på finansielle eiendeler Verdiregulering investeringseiendom Netto resultat fra finansielle investeringer Sum inntekter Personalkostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån og garantier Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Lønnsomhet Egenkapitalavkastning 1.) 10,7 % 13,4 % -7,1 % 14,4 % 10,0 % 8,1 % 6,7 % 6,5 % 7,6 % Rentenetto 2.) 1,65 % 1,50 % 1,63 % 1,60 % 1,48 % 1,51 % 1,42 % 1,40 % 1,55 % Kostnadsprosent 3.) 65,7 % 66,2 % 64,1 % 61,9 % 70,9 % 73,6 % 76,9 % 75,4 % 76,0 % Balansetall Brutto utlån til kunder Brutto utlån til kunder inkl. SB 1 Boligkreditt Innskudd fra kunder Innskuddsdekning 4.) 74,1 % 69,8 % 77,9 % 75,5 % 78,7 % 76,7 % 75,1 % 75,3 % 73,6 % Utlånsvekst siste 12 mnd 10,4 % 8,5 % 6,1 % 3,8 % -0,5 % -1,7 % -0,6 % 1,4 % 6,3 % Utlånsvekst siste 12 mnd inkl. SB 1 Boligkreditt 19,0 % 19,7 % 18,6 % 19,3 % 15,3 % 12,6 % 11,5 % 10,2 % 11,4 % Innskuddsvekst siste 12 mnd 4,0 % -1,2 % 10,1 % 4,1 % 6,3 % 4,0 % 4,6 % 11,7 % 9,0 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Forvaltningskapital Forretningskapital 5.) Tap og mislighold Tap på utlån i prosent av brutto utlån 0,04 % -0,04 % 0,49 % 0,03 % 0,06 % 0,07 % 0,09 % 0,07 % 0,04 % Misligholdte eng. i prosent av brutto utlån 1,05 % 1,24 % 0,92 % 1,07 % 1,42 % 1,15 % 1,00 % 1,77 % 1,76 % Øvrige tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,17 % 0,07 % 0,58 % 0,10 % 0,21 % 0,21 % 0,45 % 0,28 % 0,28 % Soliditet Kapitaldekning i % 6.) 12,5 % 13,1 % 12,8 % 12,3 % 12,6 % 13,3 % 13,3 % 13,0 % 13,4 % Kjernekapitaldekning i % 7.) 12,5 % 13,1 % 10,9 % 10,2 % 10,4 % 10,9 % 10,9 % 10,4 % 10,7 % Netto kjernekapital Netto ansvarlig kapital ) Resultat etter skatt i forhold til gjennomsnittlig egenkapital, beregnet som et snitt av kvartalsvis egenkapital og per og ) Sum rentenetto hittil i år i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital 3.) Sum kostnader i forhold til sum netto inntekter 4.) Innskudd fra kunder i prosent av brutto utlån (eks. SB1 Boligkreditt). 5.) Forvaltningskapital + utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS 6.) Netto ansvarlig kapital i prosent av beregnet risikovektet balanse 7.) Kjernekapital i prosent av beregnet risikovektet balanse ~ 12 ~

13 Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet for andre kvartal 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper konsernet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremkommer av årsrapporten for Års- og delårsregnskapene for konsernet er utarbeidet i samsvar med IFRS godkjent av EU. Nye eller endrede regnskapsstandarder eller tolkninger som trådte i kraft i første kvartal 2013, og som har effekt av betydning for konsernet er omtalt nedenfor. Konsernet anvendte de nye reglene fra 1. januar IAS 1 - Presentasjon av finansregnskapet Endringene i IAS 1 medfører at elementer som presenteres i oppstilling over øvrige resultatelementer i totalresultatet grupperes med utgangspunkt i om postene kan omklassifiseres til resultatet på et framtidig tidspunkt eller ikke. Endringen påvirker kun presentasjonen i totalresultatet. IFRS 7 - Motregning av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser Konsernet har implementert endringen i IFRS 7 som medfører utvidet noteopplysning knyttet til henholdsvis nettoføring av finansielle instrumenter og motregningsordninger knyttet til finansielle instrumenter. Se note 10. IFRS 13 - Måling av virkelig verdi Konsernet har implementert IFRS 13 om virkelig verdimåling av finansielle instrumenter. Noteopplysningene bygger i stor grad på tilsvarende noter i siste årsregnskap. Se note 11. IAS 19R Ytelser til ansatte Fra 1. januar 2013 har konsernet anvendt IAS 19R Ytelser til ansatte. Konsernet har innregnet estimatavvik direkte mot utvidet resultat i flere år slik at endringen har ikke vesentlig betydning for konsernet. ~ 13 ~

14 Note 2 Segmentinformasjon Ledelsen har vurdert hvilke segmenter som er rapporterbare med utgangspunkt i distribusjonsform, produkter og kunder. Det primære rapporteringsformatet tar utgangspunkt i eiendelenes risiko og avkastningsprofil og er delt opp i divisjon personmarked og divisjon bedriftsmarked (inkl fagbevegelsen). Bankens egne investeringsaktiviteter er ikke et separat rapporterbart segment og fremkommer under posten Øvrig virksomhet/elimineringer sammen med aktiviteter som ikke lar seg allokere til person- eller bedriftsmarked. Banken opererer i et geografisk avgrenset område og rapportering på geografiske sekundærsegmenter gir lite tilleggsinformasjon. Viktige eiendelsklasser (utlån) er imidlertid fordelt geografisk i egen note under utlån. Personmarked (PM) tilbyr et bredt spekter av produkter og tjenester. Kundene tilbys blant annet ulike typer finansiering, innskudd, plasseringer, forsikring og rådgivningstjenester. I tillegg tilbys også et bredt spekter av tjenester innenfor dagligbankområdet gjennom nettbank, mobilbank, sms-tjenester og bankkontorer. Bedriftsmarked (BM) tilbyr et bredt spekter av produkter og tjenester. Kundene tilbys blant annet ulike typer finansiering, innskudd, plasseringer, forsikring, valuta og rådgivningstjenester. I tillegg tilbys tjenester innenfor dagligbankområdet gjennom nettbank og bankkontorer. Eiendomsmegler 1 tilbyr eiendomsmegling, både privat- og næringsmegling. Invest 1-6; Invest 1 ble solgt i Invest 3, 4 og 5 ble etablert i 2011 og har som formål å klargjøre eiendommer for salg i forbindelse med et større misligholdt engasjement. Invest 6 er et tomt selskap. ~ 14 ~

15 (Mill. kroner) PM BM Eiendoms- Megler 1 Invest 3-6 Øvrig virksomhet/ elimineringer Totalt Resultatregnskap Netto renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Andre driftskostnader Netto resultat fra finansielle investeringer Tap på utlån og garantier Resultat før skatt Balanse Brutto utlån til kunder Individuelle nedskrivninger utlån Gruppevise nedskrivninger utlån Andre eiendeler Sum eiendeler pr segment Innskudd fra og gjeld til kunder Annen gjeld og egenkapital Sum egenkapital og gjeld pr segment (Mill. kroner) PM BM Eiendoms- Megler 1 Invest 1-6 Øvrig virksomhet/ elimineringer Totalt Resultatregnskap Netto renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Andre driftskostnader Netto resultat fra finansielle investeringer Tap på utlån og garantier Resultat før skatt Balanse Brutto utlån til kunder Individuelle nedskrivninger utlån Gruppevise nedskrivninger utlån Andre eiendeler Sum eiendeler pr segment Innskudd fra og gjeld til kunder Annen gjeld og egenkapital Sum egenkapital og gjeld pr segment (Mill. kroner) PM BM Eiendoms- Megler 1 Invest 1-6 Øvrig virksomhet/ elimineringer Totalt Resultatregnskap Netto renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Andre driftskostnader Netto resultat fra finansielle investeringer Tap på utlån og garantier Resultat før skatt Balanse Brutto utlån til kunder Individuelle nedskrivninger utlån Gruppevise nedskrivninger utlån Andre eiendeler Sum eiendeler pr segment Innskudd fra og gjeld til kunder Annen gjeld og egenkapital Sum egenkapital og gjeld pr segment ~ 15 ~

16 Note 3 Kapitaldekning Det ble innført nye kapitaldekningsregler i Norge fra 1. januar 2007 (Basel II - EUs nye direktiv for kapitaldekning). Bank 1 Oslo Akershus AS har søkt om og fått tillatelse fra Finanstilsynet til å benytte interne målemetoder (Internal Rating Based Approach) for kredittrisiko fra 1. januar Dette gjør det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning mer risikosensitivt, slik at kapitalkravet i større grad vil samsvare med risikoen i underliggende porteføljer. Bruk av IRB stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer. Overgangsregler er gitt i forskrift fra Finanstilsynet hvor IRB-banker ikke vil få full effekt av reduserte regulatoriske kapitalkrav før tidligst i Fra og med 2009 ble det tillatt en reduksjon av risikovektet beregningsgrunnlag med 20 prosent. Basert på egen prosess for vurdering av risiko i egen virksomhet (ICAAP) og regulatoriske kapitalkrav, har banken fastsatt et mål om en kjernekapital på minimum 12 %. Banken benytter interne modeller utviklet i SpareBank 1-alliansen for beregning av økonomisk kapital for kredittrisiko. Beregningene suppleres med vurderinger av kapitalbehov for konsentrasjonsrisiko, effekter av diversifisering, utfall av stresscenarier og ekspansjonsplaner. Sum nødvendig økonomisk kapital beregnes og rapporteres til styret hvert kvartal. Morbank Konsern (mill kroner) Innbetalt aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum balanseført egenkapital Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler Fond for urealiserte gevinster tilgjengelig for salg Fradrag for konsernbidrag avsatt til utdeling klassifert som egenkapital % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner % fradrag i forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger Andel av nullstilte uamortiserte estimatavvik Hybridkapital Sum netto kjernekapital Tilleggskapital utover kjernekapital Tidsbegrenset ansvarlig kapital % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner % fradrag i forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger Øvrig tilleggskapital Sum netto tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II Engasjement med spesialiserte foretak Engasjement med øvrige foretak Engasjement med massemarked SMB Engasjement med massemarked personer Engasjement med øvrig massemarked Egenkapitalposisjoner Sum kredittrisiko IRB Gjeldsrisiko Egenkapitalrisiko Valutarisiko Operasjonell risiko Overgangsordning Engasjementer beregnet etter standardmetoden Fradrag Minimumskrav ansvarlig kapital Kapitalkrav Totalt beregningsgrunnlag Kapitaldekning 12,9 % 12,8 % 12,6 % Kapitaldekning 12,5 % 12,6 % 12,8 % 11,0 % 10,6 % 12,6 % Kjernekapitaldekning 12,5 % 10,4 % 10,9 % 10,0 % 9,6 % 11,7 % Ren kjernekapitaldekning 11,6 % 9,4 % 9,9 % 11,1 % 11,3 % 13,3 % Kjernekapitaldekning før overgangsordninger 13,0 % 10,9 % 10,9 % Kapitaldekning inklusiv resultat etter skatt per *) 13,5 % Kapitaldekning 13,3 % 13,5 % Kjernekapitaldekning 13,3 % 12,5 % Ren kjernekapitaldekning 12,4 % 14,1 % Kjernekapitaldekning før overgangsordninger 13,9 % *) ikke revidert ~ 16 ~

17 Note 4 Utlån fordelt på sektor og næring Morbank Konsern (Mill. kroner) Lønnstakere o.l Offentlig forvaltning Primærnæringer Trebearbeidende industri Annen industri Bygg og anlegg Kraft og vannforsyning Varehandel Hotell- og restaurantdrift Eiendomsdrift Forretningsmessig tjenesteyting Transport og kommunikasjon Øvrig næring Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Utlån Utlån i SpareBank 1 Boligkreditt Utlån inkludert SpareBank 1 Boligkreditt ~ 17 ~

18 Note 5 Tap på utlån og garantier Morbank Konsern Tap på utlån og garantier (mill. kroner) Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er nedskrevet Periodens konst. tap hvor det tidligere ikke er nedskrevet Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap = Periodens tapskostnader Morbank Konsern Nedskrivninger på utlån og garantier (mill. kroner) Individuelle nedskrivninger ved starten av perioden Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er nedskrevet Tilbakeføring av nedskrivninger fra tidligere perioder Økt nedskrivning på engasjement hvor det tidligere er nedskrevet Nedskrivning på engasjement hvor det tidligere ikke er nedskrevet Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån, garantier Morbank Konsern Nedskrivninger på utlån og garantier (mill. kroner) Gruppenedskrivninger for dekning av tap på utlån, garantier, m.v. per Periodens gruppenedskrivning for dekning av tap på utlån, garantier, m.v Gruppenedskrivning for dekning av tap på utlån, garantier, m.v. per Morbank Konsern Misligholdte (over 90 dager) og tapsutsatte engasjement Misligholdte engasjement (over 90 dager) Øvrige tapsutsatte engasjement Totalt misligholdte og tapsutsatte engasjement Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte og tapsutsatte engasjement ~ 18 ~

19 Note 6 Finansielle derivater Banken har bare inngått rentebytteavtaler og opsjoner og disse består av; Rentebytteavtaler: Opsjoner: Avtaler om å bytte rentebetingelser over en på forhånd avtalt periode og til et avtalt beløp. Avtale hvor selger gir kjøper rett, men ikke plikt til enten å selge eller kjøpe et finansielt instrument eller valuta før eller på et bestemt tidspunkt og til en forhåndsavtalt pris. Alle derivater blir bokført til virkelig verdi over resultatet. Gevinster blir ført som eiendeler og tap ført som gjeld for alle rentederivater. Banken inngår sikringsforretninger med anerkjente norske og utenlandske banker for å redusere egen risiko. Derivatforretninger er knyttet til ordinær bankvirksomhet og gjennomføres for å redusere risiko knyttet til bankens innlån i finansmarkedene, og for å avdekke og redusere risiko relatert til kunderettede aktiviteter. Kun sikringer knyttet til bankens innlånsvirksomhet defineres som «virkelig verdi sikring» i henhold til IFRS standard IAS 39. Øvrig sikring defineres som økonomisk sikring. Banken benytter seg ikke av kontantstrømssikring. Morbank og konsern Valuta- og renteinstrumenter (Mill. kroner) Kontraktssum Virkelig verdi Kontraktssum Virkelig verdi Kontraktssum Virkelig verdi Eiendeler Forpliktelser Eiendeler Forpliktelser Eiendeler Forpliktelser Til virkelig verdi over resultatet Renteinstrumenter Rentebytteavtaler (inkl. rente- og valutaswap) Sum renteinstrumenter Til sikringsformål Renteinstrumenter Rentebytteavtaler (inkl. rente- og valutaswap) Sum renteinstrumenter Sum renteinstrumenter Sum rentederivater Sum BMB opsjoner Sum * Markedsverdien til valutaswapper og valutaterminer er nettoført under andre eiendeler i balansen. ~ 19 ~

20 Note 7 Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke er i stand til å refinansiere sin gjeld eller ikke har evne til å finansiere økning i eiendeler. Konsernets rammeverk for styring av likviditetsrisiko skal gjenspeile konsernets konservative risikoprofil. Styret har vedtatt interne rammer slik at konsernet har en mest mulig balansert forfallsstruktur på sine innlån. Det foretas stresstesting på ulike løpetider for bankspesifikk krise og systemkrise og kombinasjon av disse, samt det er etablert en beredskapsplan for håndtering av likviditetskriser. Gjennomsnittlig restløpetid på porteføljen av senior obligasjonsinnlån var 3,7 år ved utgangen av andre kvartal ~ 20 ~

21 Note 8 Forutsetninger for ytelsespensjon Bank 1 Oslo Akershus AS har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen: Diskonteringsrente *) 3,80 % 2,05 % 3,80 % G-regulering 3,25 % 3,25 % 3,25 % Lønnsregulering 3,50 % 3,50 % 3,50 % Avkastning 3,80 % 3,55 % 3,80 % Pensjonsregulering 0,60 % 0,25 % 0,60 % Dødelighet K2005 **) K2005 K2005 Uførhet IR2003 IR2003 IR2003 Frivillig avgang 4 % og 2 % 4 % og 2 % 4 % og 2 % Konsernet har siden implementering av IFRS per ført estimatavviket på pensjon rett mot egenkapitalen. Fra bruker konsernet samme rente på avkastning på pensjonsmidler som diskonteringsrenten. Endrede regler i IAS 19 Ytelser til ansatte er anvendt fra og med 1. januar Endringene har effekt på behandling av konsernets ytelsesplaner. Alle estimatavvik føres i utvidet resultat etter hvert som disse oppstår (ingen korridor). I tillegg resultatføres alle kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening umiddelbart. Rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidler er erstattet med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse (eiendel). Dersom konsernet hadde brukt ny standard 2. kvartal 2012 ville pensjonskostnaden ikke vært vesentlig forskjellig fra tidligere rapportering og man har derfor valgt å ikke omarbeide tall for 2. kvartal *) Fra og med er OMF-renten benyttet som diskonteringsrente **) K2005 er styrket med 10 % for å være mer i tråd med forventet levealder på dagens lukkede bestand ~ 21 ~

22 Note 9 Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter Tabellene under viser finansielle instrumenter til virkelig verdi etter verdsettelsesmetode. De ulike nivåene er definert som følger: Nivå 1: Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse Nivå 2: Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enn notert pris (brukt i nivå 1) enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) for eiendelen eller forpliktelsen Nivå 3: Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger). Alle beløp er like for morbank og konsern Per Eiendeler (mill. kroner) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet - Derivater Obligasjoner og sertifikater Egenkapitalinstrumenter Fastrentelån Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - Egenkapitalinstrumenter Sum finansielle eiendeler Gjeld (mill. kroner) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet - Derivater Verdipapirgjeld Sum finansiell gjeld Per Eiendeler (mill. kroner) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet - Derivater Obligasjoner og sertifikater Egenkapitalinstrumenter Fastrentelån Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - Egenkapitalinstrumenter Sum finansielle eiendeler Gjeld (mill. kroner) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet - Derivater Verdipapirgjeld Sum finansiell gjeld Per Eiendeler (mill. kroner) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet - Derivater Obligasjoner og sertifikater Egenkapitalinstrumenter Fastrentelån Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - Egenkapitalinstrumenter Sum finansielle eiendeler Gjeld (mill. kroner) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet - Derivater Verdipapirgjeld Sum finansiell gjeld Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelige fra en børs, handler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på en armlengdes avstand. Markedsprisen som benyttes for finansielle eiendeler er gjeldende kjøpskurs; for finansielle forpliktelser benyttes gjeldende salgskurs. Disse instrumentene er inkludert i nivå 1. Instrumenter inkludert i nivå 1 omfatter kun egenkapitalinstrumenter notert på Oslo Børs eller New York Stock Exchange klassifisert som holdt for handelsformål eller tilgjengelig for salg. ~ 22 ~