Agenda. Finansiell informasjon USA Europa - aktiviteten Fremtidsutsikter

Transkript

1

2 Agenda Finansiell informasjon USA Europa - aktiviteten Fremtidsutsikter

3 Norway Seafoods - Nøkkeltall NOK Millioner Driftsinntekter Ordinære avskrivninger Restruktureringskostnader Driftsresultat 7-48 Res. før skatt Bruttoinvesteringer Sum eiendeler Andel egenkapital (%) 40,2% 43,8% Netto rentebærende gjeld Antall ansatte inkluderer inntektene fra selskaper som enten er solgt, avviklet eller har redusert aktiviteten i 1997 (Seafood Holding, Skaarfish, Thorfisk, Norlax)

4 Norway Seafoods Innbetaling USD 27 mill. fra amerikanske myndigheter: Innbetalinger ASC NWS Behandling i regnskapet Godtgj.. opphør opsjon Økning driftsinntekter Kostn.. vedr. ny fiskerilov Reduksj.. andre driftskostn. Personalkostn Reduksj.. lønn/personalkostn personalkostn. Personalkostn Økning rentefri korts.. gjeld Leietagers påkostning Reduksj. anleggsaktiva Ansvar for kondemnering Økning rentefri langs. gjeld Delsum Sum totalt

5 Norway Seafoods konsolidert Resultatregnskap NOK Millioner Driftsinntekter

6 Alle tall i NOK mill. Norway Seafoods konsolidert Driftsinntekter Total nedgang i driftsinntekter Endring i driftsinntekter som skyldes reorganisering Skaarfish Group Seafood Holding Thorfisk / Norlax Frionor Norge +337 Hadley Group +265 Sum Redusert omsetning ASC Driftsrelaterte endringer øvrige selskaper +287 Sum - 371

7 Norway Seafoods konsolidert Resultatregnskap NOK Millioner Driftsinntekter Driftsresultat *) *) 1997 tallene inkluderer ikke restruktureringskostnader på NOK 230 mill.

8 Alle tall i NOK mill. Norway Seafoods konsolidert Driftsresultat Total nedgang i driftsresultat *) Endring i driftsresultat som skyldes reorganisering Frionor Norge + 11 Seafood Holding + 13 Øvrige selskap - 2 Sum Økning i ikke operasjonelle inntekter + 23 Redusert driftsresultat ASC Driftsrelaterte endringer øvrige selskaper - 46 Sum *) 1997 tallene inkluderer ikke restruktureringskostnader på NOK 230 mill.

9 Norway Seafoods konsolidert Resultatregnskap Ikke operasjonelle inntekter (NOK mill): Kompensasjon v/ opphør av opsjon vdr. charterleie,, NWS 45 0 Salg av aksjer i AS Havfisk 39 0 Diverse andre gevinster *) Salg Skaarfish Pelagisk/laks laks 0 49 Sum *) Herav salg aksjer i Myregruppen NOK 12 mill. i 1997

10 Alle tall i NOK mill. Norway Seafoods konsolidert Driftsresultat Total nedgang i driftsresultat *) Endring i driftsresultat som skyldes reorganisering Frionor Norge + 11 Seafood Holding + 13 Øvrige selskap - 2 Sum Økning i ikke operasjonelle inntekter + 23 Redusert driftsresultat ASC Driftsrelaterte endringer øvrige selskaper - 46 Sum *) 1997 tallene inkluderer ikke restruktureringskostnader på NOK 230 mill.

11 Norway Seafoods konsolidert Driftsresultat Frionor Norden Frionor Norge Frionor Sverige Frionor Danmark Finland

12 1 0-1 Norway Seafoods konsolidert -1 Driftsresultat Frionor Europa Frionor Tyskland Frionor Sveits Frionor Tsjekkia/Slovakia Frionor Australia

13 Norway Seafoods konsolidert Driftsresultat Fangst & Produksjon USA ASC Frionor US Hadley Group

14 Norway Seafoods konsolidert Driftsresultat Produksjon & Trading Melbu Fiskeindustri Frionor Fabrikker Frionor Thailand NWS Swiss NWS UK Norlax Thorfisk produksjon Thorfisk Trading Sourcing/Trading Trading,, Lysaker

15 Norway Seafoods konsolidert Resultatregnskap NOK Millioner Driftsinntekter Driftsresultat *) Netto finansposter *) 1997 tallene inkluderer ikke restruktureringskostnader på NOK 230 mill.

16 Norway Seafoods konsolidert Netto finansposter 20 Inntjening fra investeringer Netto rente- kostnader 51 7 Valuta agio Sum

17 Valuta - utviklingen i 4. kvartal Endring i produksjonsmix ved større produksjon av blokkprodukter og lavere surimiproduksjon,, grunnet markedsforholdene Bokført tap på inngåtte terminkontrakter JPY/USD med USD 7,5 mill. under finanskostnader, mens det er bokført et merbidrag fra salg av Pollock blokk på USD 5,4 mill. under driften Gjennomsnittskurs på 110 i 1998 på terminkontrakter i JPY/USD mot budsjett 114 og gjennomsnittlig spotkurs på 131 Etter endringer i flåtestørrelsen og avtale om individuelle kvoter (coop)) er urealisert tap på den andel av inngåtte terminkontrakter pr.. utgangen av 1998 som anses ikke dekket av fremtidige JPY inntekter i 1999 kostnadsført med NOK 11 mill.

18 Norway Seafoods konsolidert Resultatregnskap NOK Millioner Driftsinntekter Driftsresultat Netto finansposter Resultat før skattekostn.. *) *) 1997 tallene inkluderer ikke restruktureringskostnader på NOK 230 mill.

19 USA

20 American Fisheries Act (AFA) Konsekvenser for ASC.: Omfordeling av den samlede fangstkvote til fordel for den landbaserte industri Reduksjon av fabrikktrålerflåten Økonomisk godtgjørelse Åpnet for å etablere et frivillig kvotesystem (coop( coop) ) blant deltakerne i pollock fisket Nedbygging av virksomheten 200 nøkkelmannskap 30 personer i administrasjonen 600 sesongarbeidere Nedgang i årlig charterleie fra USD 23,8 mill. til USD 16,7 mill. NWS har redusert sin risikoeksponering i USA gjennom operasjon av færre båter, bedre kostnadsstruktur og et mer kostnadseffektivt fiske

21 Reguleringer Pollock kvoten for 1999 utgjør tonn ( ) Innført 4 sesonger mot tidligere 2 sesonger Begrensninger mht. hvilke områder det kan fiskes i til bestemte tider, samt volumuttaket pr.. sesong A1 27,5%, A2 12,5%, B og C totalt 60%

22 Konsekvenser av coop Andel fangst for ASC utgjør 16,264% av totalkvoten (inkl. American Challenger med 0,315%) Avtalens varighet er 6 år Økt utbytte og bedre kvalitet fra pollock fisket Reduserte driftskostnader gjennom en annen bruk av fangstflåten Muliggjør en produksjonsmiks med utgangspunkt i markedet - ikke lenger like avhengig av det japanske markedet

23 Utviklingen i A - sesongen God operasjonell drift - noe lavere volum enn forventet i A1 - sesongen Nytt fiskerimønster - vanskelig å sammenligne med tidligere år Produksjonsutbytte og kvalitet ligger i overkant av det forventede, både for rogn, surimi og filet. Høyere prisnivå på samtlige produkter Rognprosent på nivå med historisk utbytte - snitt på 3,3% (2,5% i 1998)

24 Historisk utbytte av rogn 7 % 6 % 5 % Utbytte av rogn Gjennomsnitt Utbytte 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % * Gjennomsnitt ASC-skip

25 Frionor USA Frionor USA / Hadley Økt kapasitetsutnyttelse gjennom økt volum Ny kontrakt med LJS Corporate tonn Økt margin og opprettholdt volum i en tid med betydelig økning i råvareprisene Hadley Utviklet samarbeid med Kina for dobbelt frossen Pollock blokk Ble ved inngangen til året 100% eiet av Frionor USA

26 Europa - aktiviteten

27 1000 tonn Kvoteutvikling norsk andel av totalkvote Torsk Sei Hyse

28 Priser på rundfisk Jan Des KR pr.kg jan.98 April Juli Okt des.98 Sei Torsk Hyse

29 Priser på blokkprodukter Jan Des KR pr.kg jan.98 April Juli Okt des.98 Sei Torsk Hyse

30 Frionor Norden Markedsandeler 25 % 24,3 % 22,2 % 23,1 % 21,5 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Retail Catering

31 Fordeling på segment i % av omsetning NWS konsern Frionor Norden/Europa 1) 3,9 % 8,8 % 4,5 % 4,9 % 3,3 % 8,1 % 0,3 % 47,2 % 39,5 % 14,9 % 19,7 % 44,9 % Industri Catering Frionor Retail Frionor Catering PL Retail PL Andre 1) Omsetning i % av total omsetning NWS: 25,14%

32 Generelt Produksjon Hele forretningsområdet produksjon & trading har i perioden opplevd kraftig prisstigning på råvarer og industriprodukter Frionor Fabrikker Produksjonen for merkevareselskapene - ingen egen innkjøps- og salgsorganisasjon Lavere kapasitetsutnyttelse enn forutsatt pga.. presset mellom stigende råvarekostnader og stagnasjon i leveranser til enkelte markeder God produktivitetsutvikling Investering i nytt produksjonsutstyr på slutten av året Thorfisk Positiv utvikling etter omstillingsprosess i 1997 Vanskelig råstofftilgang - beholdt markedsandeler Fremskritt med markedsutviklingen av modifisert atmosfærepakkede ferskfiskprodukter

33 Norlax Produksjon, forts. Omfattende omstillingsprosess i 1998 ved nedleggelse av fabrikk i Hirtshals Gjennomført effektiviseringsprosjekt som har hatt positive effekter Bedre inngang til 1999 enn tidligere pga.. gode innkjøpspriser og sikring av valuta Melbu Fiskeindustri Økt omsetning sammenlignet mot 1997 God kontroll med tilgang på råstoff som bidrar til positive resultater J.M. Johansen har foretatt investeringer som har gitt gode resultater i 1998 Frionor Thailand God drift gjennom 1998 til tross for de store omveltninger i landets økonomi - positivt driftsresultat Dårlig kapasitetsutnyttelse - stort potensiale ved bedre utnyttelse, f.eks. økte leveranser til Europa

34 Fremtidsutsikter

35 Fremtidsutsikter Råstoffsikring Markedskonsentrasjon Justert strategi for integrasjon i verdikjeden

36

37 Vedlegg

38 Aksjonærstruktur pr. 10. februar 1999 Aker RGI ,43 % Orkla ,42 % SND ,90 % Avanse Forvaltning ,68 % DnB Investor ,36 % Storebrand Livsforsikring ,34 % Gjensidige ,33 % Fokus Bank ,77 % Andre ,77 % Totalt ,00 %

39 Norway Seafoods konsolidert Resultatregnskap pr NOK Millioner Inntekter Driftsresultat 7-48 Netto finans Res. før ekstraordinære poster Resultat før skatt Skatt Minoritetsinteresser Res. etter skatt

40 (NOK Millioner) Norway Seafoods konsolidert Balanse Likvide omløpsmidler 0 77 Rentebærende omløpsmidler 3 3 Andre omløpsmidler Rentebærende langs. fordringer 26 6 Anleggsmidler Øvrige eiendeler Sum eiendeler Rentebærende kortsiktig gjeld Annen kortsiktig gjeld Rentebærende langsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld Minoritetsinteresser Egenkapital Sum gjeld og egenkapital

41 Forholdstall EK-andel 40,2% 43,8% Likviditetsgrad 2,32 2,11

42 Norway Seafoods konsolidert Sammensetning driftsinntekter NOK Millioner NWS hovedkontor Frionor Norden Frionor Europa Fangst og produksjon USA Produksjon & trading Elimineringer TOTALT

43 Norway Seafoods konsolidert Sammensetning driftsresultat NOK Millioner NWS hovedkontor Frionor Norden Frionor Europa Fangst og produksjon USA Produksjon og trading 5 22 Elimineringer 4 2 TOTALT *) *) 1997 tallene inkluderer ikke restruktureringskostnader på NOK 230 mill.

44 Norway Seafoods konsolidert Sammensetning resultat før skatt NOK Millioner NWS hovedkontor Frionor Norden Frionor Europa -5-3 Fangst og produksjon USA Produksjon og trading Elimineringer 2 10 TOTALT *) *) 1997 tallene inkluderer ikke restruktureringskostnader på NOK 230 mill.

45 Norway Seafoods konsolidert Sammensetning nettoresultat NOK Millioner NWS hovedkontor Frionor Norden Frionor Europa Fangst og produksjon USA Produksjon og trading Elimineringer TOTALT *) *) 1997 tallene inkluderer ikke restruktureringskostnader på NOK 230 mill.

46 ASC Produksjonsvolum MT 1997 MT 0 Plk Surimi Hake Surimi Plk D/Skin Plk Block Plk Roe Cod Other Fishmeal

47 Prisutvikling Pollock Surimi JPY/kg Kilde: Ministry of Fisheries, Japan

48 Priser Pollock Rogn Mako (high) Kireko (med) MX (low) Yen / Kg

49 Priser Pollock Blokk Deepskin Reg (PBO) $2,00 $1,50 USD/lb $1,00 $0,50 $0,

50 Valutasikring 1999 og 2000 For 1999 og A-sesongen i 2000 er de forventede inntektene i JPY tilnærmet matchet med sikringskontrakter Gjennomsnittlig sikringskurs for 1999 utgjør ca. 133 og ca. 112 for A-sesongen i 2000

51 Valutanote Eksponering for risiko som følger av endringer i valutakurser identifiseres og reduseres ved en løpende tilpasning av konsernets samlede låneportefølje og finansielle instrumenter. Sikringen av balanseposter samt eksponering relatert til investeringer i utenlandske datterselskaper gjøres gjennom tilpasninger i låneporteføljen og-/eller andre finansielle instrumenter. Sikring av valutaeksponering knyttet til konsernets drift gjøres ved inngåelse av terminkontrakter og-/eller opsjoner så langt det anses å være tilfredsstillende sikkerhet for oppnåelse av kontantstrømmene i den respektive valuta. Størst valutaeksponering har konsernet ved salg av produkter fra ASC i det japanske markedet. Med bakgrunn i konsernets sikringsstrategi og tidligere års prinsipp er det i 1998 inngått terminkontrakter relatert til denne virksomheten for 1999 og 2000 for motverdien av USD 130 mill. I tråd med konsernets regnskapsprinsipper er det beregnet og kostnadsført urealiserte tap på de terminkontrakter hvor oppnåelse av kontantstrømmen anses som usikker. Basert på markedsverdier pr har konsernet et samlet urealisert tap på terminkontrakter på NOK 131 mill. Av dette er det, i tråd med konsernets sikringsprinsipper, kostnadsført NOK 11 mill. på terminkontrakter der tilhørende kontantstrøm ikke anses som tilstrekkelig sikker. Neste plansje gis det en oversikt over konsernets terminforretninger pr. valuta

52 Beløp i 1000 Kjøpsvaluta Beløp Salgsvaluta Beløp Forfall USD JPY USD JPY NOK CHF NOK CZK NOK DEM NOK DKK NOK FRF NOK GBP NOK SEK NOK USD NOK JPY USD AUD THB CHF DKK AUD NOK USD USD 43 DEM DKK NOK SEK 500 DKK DKK GBP DKK CHF USD 200 DKK DKK IEP