Halvårsrapport

Transkript

1 Halvårsrapport

2 Halvårsberetning Halvårsrapport 2009 Halvårsberetning 1. januar 30. juni 2009 Østfold Energi er en kraftprodusent med utviklingsambisjoner. Selskapet har egne vannkraftverk i Indre Sogn og Østfold, er medeier i vindkraftparken Mehuken i Sogn og Fjordane, eier to energigjenvinningsanlegg basert på avfall og satser offensivt på utbygging av fjernvarme i Østfold. Viktige hendelser fra virksomheten 1. halvår 2009 Østfold Energi arbeider aktivt med å utvikle virksomheten innenfor fornybar energi. Felles for disse prosjektene er at det tar tid å få dem fram til realisering. Vannkraft Nytt turbinhjul er bestilt til Naddvik kraftstasjon hvor forbedringen av virkningsgraden alene gjør prosjektet lønnsomt. Hjulet er planlagt levert og montert våren Det er inngått avtale om levering av nytt kontrollanlegg til Borgund og Øljusjøen kraftstasjoner. Eksisterende utstyr er fra oppstarten av kraftverkene i Oppgraderingen av dammer i henhold til pålegg fra NVE går etter planen. I tillegg til arbeidet på Dam Øljusjøen ble arbeidene på Dam Vasset startet opp våren Turbinrehabiliteringen i Øljusjøen kraftstasjon er ferdigstilt som planlagt. Det er inngått ny, utvidet driftsavtale med Halden Kraftproduksjon om drift av Ørje og Brekke kraftstasjoner i Østfold. Toårs garantibefaring av Ørje kraftstasjon er gjennomført. Hovedinntrykket er at Ørje kraftstasjon er et godt og velfungerende anlegg. Varme Perioden har vært preget av stor uro i avfallsmarkedet. For kommuner og interkommunale selskap har det vært mer attraktivt å sende avfall til Sverige grunnet lavere priser på mottak. Monteringsarbeidene ved Torpum varmesentral følger framdriftsplanen med testkjøring i august. NVE ga før sommerferien Østfold Energi fjernvarmekonsesjon for området Sarpsborg Vest. For området Sarpsborg Øst er konsesjonssøknaden trukket med henvisning til prosjektets økonomi og arronderingsmessige forhold til prosjektene på vestsiden av Glomma. Fjernvarmeutbygging i Sarpsborg sentrum i regi av Bio Varme Sarpsborg er kommet godt i gang. Hittil er det lagt til sammen 2,4 km meter fjernvarmerør. Vindkraft Kvalheim Kraft besluttet å gjennomføre en videre utbygging av vindparken på Mehuken. 31. mars ble det inngått avtale med det tyske selskapet Enercon om leveranse av åtte vindturbiner til prosjektet. Investeringen har et kostnadsoverslag på i underkant av 250 mill. kr og en installert ytelse tilsvarende 18,4 MW. 1

3 Halvårsberetning Halvårsrapport 2009 Resultatet 1. halvår Selskapets driftsresultat ble 210 mill. kr som er en forbedring på 15 mill. kr i forhold til samme periode i Verdiendringer som følge av selskapets kraftkontrakter og finansielle disposisjoner innen krafthandel medførte et tap på 49 mill. kr, mens det for tilsvarende periode i 2008 ble bokført en gevinst på 22 mill. kr. Selskapets driftskostnader er på samme nivå som i Netto finans ble 154 mill. kr som er en positiv endring på 398 mill. kr i forhold til samme periode i I hovedsak skyldes dette en verdiendring på selskapets investering i Hafslund ASA og selskapets øvrige verdipapirer. I tillegg har det vært en positiv verdiendring av selskapets valutakontrakter og valutalån. Samlet er det for 1. halvår 2009 bokført en gevinst på 124 mill. kr, mens det for 2008 ble bokført et tap på ca. 230 mill. kr. Skattekostnaden for 1. halvår 2009 har steget med 49,6 mill. kr sammenlignet med samme periode i 2008 og beløper seg til 125,4 mill. kr. Dette skyldes et høyere skattbart resultat og et høyere grunnrenteskattegrunnlag. Effektiv skattesats for 1. halvår ble 34,3 %. Kapitalforhold Østfold Energi har en egenkapitalandel på 61,4 % og en fremmedfinansiering på 687 mill. kr. Selskapet har 191,8 mill. kr i bankinnskudd, og selskapets nettokontantstrøm for perioden var positiv med 9,2 mill. kr. Det ble foretatt investeringer i selskapets anlegg for 40,3 mill. kr i 1. halvår. Sentrale risiko og usikkerhetsfaktorer i neste regnskapsperiode Selv med en historisk lav magasinfylling ved utgangen av juni forventes det at årsproduksjon vil bli nær normalen da det ligger igjen mer snø enn normalt i Østfold Energis nedslagsfelt. Selskapet har en tilfredsstillende kraftsituasjon ved utgangen av 1. halvår, og ca. 48 % av forventet produksjon for andre halvår er prissikret. Resultatet er likevel sensitivt for utviklingen i kraftprisen og nedbørsituasjonen. Forventningene til systemprisen for 2. halvår ligger på 360 kr/mwh. En våt sommer og høst vil kunne presse denne prisen ned mot 250 kr/mwh. Selskapets investeringer i finansmarkedet vil på samme måte være følsomme for utviklingen i finansmarkedet. Forretningsområde Vannkraft Kraftmarkedet Kraftprisen i Norden påvirkes av prisen på råvarene til de termiske kraftverkene, først og fremst kullkraftverk, samt den hydrologiske situasjonen. Gjennomsnittlig spotpris i Sør Norge i første halvår var 320 kr/mwh (231 kr/mwh), mens systemprisen ble 322 kr/mwh (289 kr/mwh). Selskapet oppnådde en salgspris på 393 kr/mwh (286 kr/mwh). Kr/MWh Kraftpriser Ukemiddel ref. Oslo Uke 2

4 Halvårsberetning Halvårsrapport 2009 På grunn av vesentlig lavere aktivitet i industrien, og da spesielt i papirindustrien og annen kraftkrevende industri, forventes en nedgang i forbruket i Norden opp mot 20 TWh i 2009 i forhold til I 1. halvår har forbruket i Norden vært 12 TWh lavere enn i fjor. Kraftproduksjonen i Norge var i 1. halvår 64,1 TWh (72,8 TWh), en nedgang på 12 %. Dette reflekterer den store forskjellen i den hydrologiske situasjonen med et overskudd på ca. 15 TWh, mens det i år er et tilsvarende underskudd. Det ble netto eksportert 1,4 TWh (5,7 TWh). Produksjon Selskapets produksjon i 1. halvår ble på 937 GWh som er 48 GWh mindre enn i tilsvarende periode i fjor. Tilgjengeligheten for Indre Sogn ble 95,2 % pr. juni 2009 hvor måltallet er 88,3 %. For Ørje og Brekke ble tilgjengeligheten 89,9 %, mens målet er 94,4 %. Det har ikke vært vanntap i første halvår. Forretningsområde Varme % GWh Vannmagasin Uke Vannkraftproduksjon 1.halvår 07 1.halvår 08 1.halvår 09 2.halvår 07 2.halvår 08 Begge forbrenningsanleggene har hatt stabil drift og Tonn god tilgjengelighet i perioden. Vedlikeholdsarbeid har vært gjennomført i henhold til oppsatte planer Perioden har vært preget av stor uro i avfallsmarkedet. For kommuner og interkommunale selskap har det vært mer attraktivt å sende avfallet til Sverige grunnet lavere priser. Norsk Fjernvarme i regi av energigjenvinningsanleggene og andre bransjeorganisasjoner har hatt møter med SFT og andre myndigheter for å drøfte situasjonen som er oppstått på avfallsmarkedet og aktuelle tiltak for å Tonn avfall sikre at avfallet gjenvinnes/foredles i norske forbrenningsanlegg. KS Bedrift har i brev til norske myndigheter bedt om at norske forbrenningsanlegg får samme rammebetingelser som de svenske anleggene. Varmeproduksjon 1.halvår 07 1.halvår 08 1.halvår 09 2.halvår 07 2.halvår 08 GWh damp GWh

5 Halvårsberetning Halvårsrapport 2009 Fjernvarmeprosjekter: Konsesjonssøkt: Sarpsborg (Greåker/Alvim): Området ble konsesjonssøkt våren Søknaden ligger til behandling hos NVE. For området Sarpsborg Øst har konsesjonssøknaden, med henvisning til prosjektets økonomi og arronderingsmessige forhold til prosjektene på vestsiden av Glomma, blitt trukket. Askim (sentrum og Sekkelsten): Konsesjonssøknader ble innsendt i 2007 og Østfold Energis søknad har konkurranse fra andre aktører. Saken er fortsatt til behandling hos NVE. Halden (Remmen, Sentrum og Sørli): Konsesjonssøknader ble innsendt i perioden Østfold Energis søknad har konkurranse fra andre aktører. NVE har ikke startet behandlingen av disse sakene. Tildelte konsesjoner: Eidsberg (Mysen sentrum): Konsesjonstillatelsen ble påklaget av Norsk Teknologi. Klagen er til behandling i OED. En avgjørelse ventes i løpet av annet halvår. Spydeberg/Hobøl: Det er engasjert ekstern bistand til å utarbeide forprosjekt. Delrapport fra utredningen er nå til behandling i selskapet. Sarpsborg Vest: NVE meddelte før sommerferien at Østfold Energi har fått konsesjon for fjernvarme i dette området. Andre prosjekter: Torpum varmesentral skal forsyne det nye fengselet i Halden. Monteringsarbeidene følger framdriftsplan med oppstart av testkjøring i august. Rakkestad: Et mulig tiltak for å øke utnyttelsesgraden ved forbrenningsanlegget er å bygge ut fjernvarme på det nærliggende industrifeltet i Rakkestad. Med forbehold om styrets beslutning er det inngått leveringsavtaler med potensielle kunder på feltet samt innhentet tilbud på totalentreprise for anlegget. Bearbeiding av mottatte tilbud pågår. Fra byggingen av Torpum varmesentral. Utsikter for selskapet Fremtidsutsiktene for produsenter av ren, fornybar energi synes å være gode. Markedet verdsetter fornybar energi høyt og derved også Østfold Energis produksjonsanlegg. Sentrale myndigheters største utfordring er å skape samsvar mellom de politiske signaler om behovet for vekst i ny fornybar energiproduksjon og de rammebetingelser som etableres for å utløse ønskede investeringer. Østfold Energi har både evner og ressurser til å delta i den videre utviklingen av energiveksten i Norge. 4

6 Nøkkeltall Halvårsrapport 2009 Nøkkeltall Alle tall i hele tusen kr 1. halvår Året Resultat Driftsinntekter Driftsresultat Resultat før skatt Resultat etter skatt Kapitalforhold Totalkapital Egenkapital Egenkapitalandel (%) 61,4 % 63,3 % 57,6 % Rentebærende gjeld Produksjon Vannkraft (GWh) Energigjenvinning (GWh) Mottatt avfall (tonn) Bio Varme Sarpsborg AS er godt i gang med byggingen av et fjernvarmeanlegg i Sarpsborg sentrum. 5

7 Resultatregnskap Halvårsrapport 2009 Resultatregnskapet Alle tall i hele tusen kr 1. halvår Året Driftsinntekt Brutto driftsinntekt Innmatingskostnad Netto driftsinntekt Kraft og varekostnad Lønnskostnad Avskrivning Nedskriving Annen driftskostnad Eiendomsskatt og avgifter Verdiendringer Sum driftskostnad Driftsresultat Inntekt fra investering i tilknyttet selskap Finansinntekt Finanskostnad Verdiendringer Sum finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Resultat

8 Balanse Halvårsrapport 2009 Balanse Alle tall i hele tusen kr 1. halvår Året EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Derivater Kortsiktige plasseringer Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Derivater Kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapitaloppstilling 1. halvår Året Alle tall i hele tusen kr Egenkapital ved periodens begynnelse Emisjon Årets utbytte Resultat Andre egenkapitaleffekter Sum egenkapital ved periodens slutt

9 Kontantstrømoppstilling Halvårsrapport 2009 Kontantstrømoppstilling Alle tall i hele tusen kr 1. halvår Året Årets resultat før skattekostnad og betalte renter Gevinst/tap ved salg av driftsmidler Verdiendringer over resultat Resultatandel tilknyttet selskap Betalte renter Betalbare skatter Ordinære avskrivninger Nedskrivinger Tilført fra årets virksomhet Endring kundefordringer Endring andre kortsiktige fordringer Endring leverandørgjeld Endring andre kortsiktige poster Netto likviditetsendringer Netto likviditetsendringer fra drift Investeringer Investering i tilknyttet selskap Endring arbeid under utførelse Endring kortsiktige plasseringer Mottatte renter/utbytte Salg av driftsmidler Endring aksjer Endring i langsiktige fordringer Netto likviditetsendringer fra investeringer Opptak av nye lån Utbetalt utbytte Avdrag lån Netto likviditetsendringer fra finansiering Netto endring likvider Likviditetsbeholdning inngang periode Likviditetsbeholdning utgang periode

10 Segmentinformasjon Halvårsrapport 2009 Segmentinformasjon Alle tall i millioner kr Vannkraft Varme Annet inkl. finans Totalt 1. halvår Året 1. halvår Året 1. halvår Året 1. halvår Året Sum driftsinntekter 355,9 247,8 629,8 38,5 40,5 78,9 8,3 28,5 8,1 402,7 316,8 716,7 Driftsresultat før av /nedskrivninger og verdiendringer 299,5 222,8 490,9 6,7 14,6 19,5 14,6 32,3 32,1 291,6 205,0 478,4 Avskrivninger 24,3 23,6 42,4 6,0 6,6 13,1 1,8 1,9 8,4 32,1 32,0 64,0 Nedskrivninger 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 8,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 8,8 Verdiendringer 49,0 22,0 104,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 49,0 22,0 104,0 Driftsresultat etter av /nedskrivninger og verdiendringer 226,2 221,2 552,5 0,7 8,0 2,4 16,4 34,2 40,5 210,5 195,0 509,7 Resultatandel tilknyttede selskap 1,3 0,7 0,5 0,0 0,0 0,0 2,1 0,5 4,9 3,4 1,1 4,5 Netto finansposter før verdiendringer 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,3 33,1 13,0 149,1 33,1 13,0 148,9 Verdiendringer 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 124,8 229,0 617,3 124,9 229,0 617,2 Resultat før skatt 224,9 220,5 553,0 0,7 8,0 2,1 139,4 276,7 811,8 365,1 48,1 260,9 Eiendeler 2 789, , ,7 119,7 133,9 116, , , , , , ,4 Forpliktelser 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, , , , , , ,0 Investeringer 14,4 15,4 40,3 23,7 6,6 15,6 2,2 3,6 4,8 40,3 25,6 60,7 Østfold Energi igangsatte i februar et lederutviklingsprogram som skal bestå av fem samlinger, litteraturlesing og praktiske oppgaver. 13 av selskapets ansatte deltar i programmet. 9

11 Halvårserklæring fra styret Halvårsrapport 2009 Halvårserklæring fra styret og administrerende direktør Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2009, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som en helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i vphl. 5 6 fjerde ledd. Sarpsborg, 31. august 2009 Egil Ullebø Styreleder Jan O. Engsmyr Nestleder Erlend Wiborg Aase Rennesund Ingjerd Schou Anne Lise Ulriksen Trygve Westgård Kari Pettersen Per Kristian Dahl Randi Boge Knut Lindelien Kjell Hauso Enid Thorsen Vidar Gram Rolf M Gjermundsen Administrerende direktør 10