Viktigste hendelser fokus på effektiv drift, nettstruktur og strategisk posisjonering

Transkript

1 TrønderEnergi AS Halvårsrapport 2017

2 Innholdsfortegnelse Halvårsberetning... 3 Viktigste hendelser... 3 Redegjørelse for halvårsregnskapet... 3 Framtidsutsikter... 4 Halvårsregnskap TrønderEnergi konsern... 6 Erklæring fra styret og konsernsjef

3 Halvårsberetning Viktigste hendelser fokus på effektiv drift, nettstruktur og strategisk posisjonering Kraftbransjen står de nærmeste årene overfor en periode med antatt moderate kraftpriser og behov for større investeringer. I tillegg kommer klimautfordringen, teknologisk utvikling og endrede rammebetingelser inn som sentrale drivere fremover. TrønderEnergi har gjennomført et omfattende arbeid med å omstille sin virksomhet for å tilpasse seg bransjens nye utfordringer, og er således godt posisjonert for fremtidas bransjehverdag. I første halvår 2017 har hovedfokus fortsatt vært på effektiv drift og strategiarbeid knyttet til fremtidig posisjonering i et marked som vil endres mye frem mot TrønderEnergi ønsker å være med på det grønne skiftet for således å bane vei for fornybarsamfunnet. Effektiv drift TrønderEnergi har blant annet over flere år jobbet med effektivisering av driften og har inneværende år begynt å realisere effekter av den konsernovergripende prosessen for kontinuerlig forbedring som ble igangsatt i Nettstruktur TrønderEnergi har i første halvår 2017 tatt over nettvirksomheten til Selbu E-verk og inngått bindende avtale med Kvikne og Rennebu Kraftlag om kjøp av deres nettvirksomhet. Begge oppkjøpene har vært basert på gjensidig forståelse mellom partene om behovet for å bygge en nettstruktur i regionen som både legger til rette for å ta ut kostnadssynergier, men samtidig opprettholde god lokal beredskap. Dette oppnås best ved at en del funksjoner samles sentralt mens drift, vedlikehold og beredskap opprettholdes desentralt. Innovasjon TrønderEnergi har gjennom strategiprosessen TE2030 identifisert flere områder hvor det gjennom innovasjon og forretningsutvikling kan skapes nye forretningsområder for konsernet, eksempelvis distribuert energiproduksjon primært fra sol, lagring og effektstyring. Det arbeides også tett og aktivt sammen med NTNU, Sintef og andre FoU institusjoner for å styrke og operasjonalisere den innovative aktiviteten i vår region relatert til vår verdikjede og de muligheter vi ser for konsernet. Redegjørelse for halvårsregnskapet Driftsresultat Resultatregnskapet for 1 halvår 2017 viser et driftsresultat på 377 millioner kroner, mot 296 millioner for samme periode i fjor. Kraftproduksjon hittil i år er på 1285 GWh, mot 1052 GWh i fjor. Gjennomsnittlig oppnådd pris hittil i år er på 28,1 øre/kwh. For samme periode i fjor var oppnådd pris 24,18 øre/kwh. Personalkostnader og andre driftskostnader samlet i konsernet er 14 millioner kroner lavere enn 1. halvår 2016, som blant annet skyldes effekter av økt fokus på kontinuerlig forbedring. Urealiserte verdiendringer på kraftkontrakter pr 1. halvår utgjør 38,5 millioner kroner for segment Energi og minus 3,8 millioner kroner for segment Kunde. For utdypende segmentinformasjon vises det til note 3. 3

4 Finansposter Netto finansposter for første halvår ble 6 millioner kroner mot -47 millioner kroner for samme periode i fjor. Endringen skyldes bedre utvikling på finansporteføljen og korrigering av 2016 resultat fra tilknyttet selskap som er tatt inn i 2017 regnskap. Andre resultatposter Resultat fra avhendet virksomhet er knyttet til reduksjon av eierposisjon i TEL fra heleid datterselskap ned til 49 %. Resultat før skatt ble på 383 millioner kroner mot 250 millioner kroner for samme periode i fjor. Skattekostnaden er på 109 millioner kroner mot 47 millioner kroner for samme periode i fjor. Resultat for første halvår av 2017 er på 274 millioner kroner mot 202 millioner kroner for første halvår av Balanse Eiendelene i konsernet utgjorde millioner kroner per mot millioner kroner per Av dette utgjorde anleggsmidler millioner kroner per og millioner kroner i Økningen skyldes økte investeringer samt kjøp av Energibygget AS. Konsernet har en vedtatt finansstrategi som forutsetter at likviditetsreserven (bankinnskudd, likvide finansielle plasseringer og ubenyttede trekkrettigheter) til enhver tid skal utgjøre minst 20 % av konsernets omsetning. Per var likviditetsreserven på 52 % av siste års omsetning. Sum egenkapital i konsernet utgjorde millioner kroner per mot millioner kroner ved utgangen av Av dette utgjorde ikke-kontrollerende eierinteresser 950 millioner kroner mot 961 millioner kroner per Rentebærende gjeld i konsernet er millioner kroner mot ved utgangen av I konsernet er egenkapitalandelen 53,4% per mot 52,9 % per Framtidsutsikter De økonomiske resultatene fra kjernevirksomheten i TrønderEnergi er påvirket av både markedsbestemte priser, hydrologiske forhold og rammebetingelser gitt av offentlige myndigheter. Det er styrets oppfatning at konsernet har en solid økonomisk plattform som vil bidra til å sikre konkurransedyktige resultater framover. I perioden fram til 2020 legger styret til grunn at kraftprisene vil holde seg på et relativt moderat nivå sammenlignet med de siste 5-10 årene. Dette vil presse resultatene i hele kraftbransjen, noe som også vil gjelde for TrønderEnergi. Noe av den antatte resultatnedgangen vil kompenseres av de forbedringstiltak som er gjennomført samt av det pågående programmet for kontinuerlig forbedring. Lønnsomheten i nettvirksomheten påvirkes primært av offentlige myndigheters rammebetingelser og egen kostnadseffektivitet sammenlignet med bransjen for øvrig. Styret legger til grunn at nettselskapets kontinuerlige fokus på effektiv drift vil bidra til at kundene i markedsområdet over tid vil opprettholde en meget konkurransedyktig nettleie og at dette i tillegg vil gi eierne et godt økonomisk bidrag. 4

5 Myndighetene fokuserer på å stimulere til effektivisering av nettbransjen. Konsernet har over lengre tid forsøkt å legge til rette for at TrønderEnergi skal være en attraktiv integrasjonspartner for andre energiverk i regionen. Styret ser at dette har gitt resultater det siste året og vektlegger at dette fortsatt skal gjelde. TrønderEnergi har allerede eksternt signalisert at dette ikke nødvendigvis vil forutsette at TrønderEnergi kjøper opp andre nettselskaper, men at fusjoner og andre former for bindende industrielt samarbeid også kan være aktuelle former for å bidra til en mer samfunnsmessig effektiv organisering av nettvirksomheten i landsdelen. Deltakelse i strukturelle prosesser som man antar vil komme er definert som et viktig satsingsområde for nettvirksomheten de nærmeste årene. Konsernet er fram mot 2020 inne i en periode med betydelige investeringsforpliktelser innenfor utbygging av vindkraft og innenfor nettvirksomheten. Styret mener at det arbeidet som er gjennomført de senere år med fokus på effektiv drift og å bygge en robust finansiell løfteevne vil gi eierne et godt utgangspunkt for økt lønnsomhet på sikt samt at det vil gjøre konsernet i stand til å delta i de strukturendringer som antas vil komme i bransjen. I tillegg vil dette gi konsernet gode muligheter til å ta del i nye og innovative forretningsmuligheter de neste 10 årene. 5

6 Halvårsregnskap TrønderEnergi konsern 1000 kr Resultatregnskap Note H H Salgsinntekter Arbeid på egen investeringsanlegg Varekjøp Energikjøp Overføringskostnader Personalkostnader Avskrivninger Nedskrivninger Andre driftskostnader Netto andre gevinster/tap Driftsresultat Resultatandel tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet Netto rentekostnad Andre finansposter Netto finansposter Resultat før skattekostnad og avhendet virksomhet Skattekostnad på ordinært resultat Skattekostnad grunnrenteskatt Resultat fra videreført virksomhet Resultat fra avhendet virksomhet Resultat Resultat tilordnes Aksjonærene i morselskapet Ikke-kontrollerende eierinteresser

7 Utvidet resultatoppstilling (OCI) netto etter skatt H H Resultat Tilordnes aksjonærene i morselskapet Tilordnes ikke-kontrollerende eierinteresser Poster som kan bli omklassifisert over resultat Kontantstrømsikring Sum utvidet resultat Tilordnes aksjonærene i morselskapet Tilordnes ikke-kontrollerende eierinteresser 0 0 Totalresultat (resultat + utvidet resultat) Tilordnes aksjonærene i morselskapet Tilordnes ikke-kontrollerende eierinteresser

8 1000 kr Eiendeler Note Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Utsatt skattefordel grunnrenteskatt Varige driftsmidler Investering i tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Derivater Andre fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Lager Kundefordringer Andre fordringer Derivater Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat Kontanter, bankinnskudd Sum omløpsmidler Eiendeler klassifisert som holdt for salg Sum eiendeler

9 1000 kr Egenkapital og gjeld Note Egenkapital Aksjekapital Egne aksjer Annen innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital - ikke resultatført Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Gjeld Ansvarlig rentebærende gjeld Annen rentebærende gjeld Utsatt skatt Utsatt skatt grunnrenteskatt Pensjonsforpliktelser Derivater Andre avsetninger for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Derivater Andre avsetninger for forpliktelser Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Forpliktelser knyttet til eiendeler holdt for salg Sum egenkapital og gjeld

10 1000 kr Sammendratt kontantstrømoppstilling H H Kontantstrøm fra driften inkl. endringer i arbeidskapital Betalte renter Betalte skatter Netto kontantstrømmer fra driftsaktiviteter Driftsinvesteringer Netto kjøp/salg aksjer Andre investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Endring i rentebærende gjeld Utbetalt rente på lån klassifisert som egenkapital Utbetalt utbytte til aksjonærene i morselskapet Utbytte til ikke-kontrollerende interesser Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter pr Kontanter og kontantekvivalenter pr

11 Oppstilling over endring i konsernets egenkapital Annen egenkapital - ikke Egenkapital tilordnet selskapets Endringer i konsernets egenkapital H Aksjekapital Egne aksjer Annen innskutt egenkapital Opptjent egenkapital resultatført aksjonærer Ikkekontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Egenkapital Halvårsresultat Utvidet resultatregnskap Kontantstrømsikring Omregningsdifferanser Sum utvidet resultat Årets totalresultat etter skatt Utbetalt utbytte Renter på lån klassifisert som egenkapital Salg datterselskap Andre poster Egenkapital kr 11

12 Annen egenkapital - ikke Egenkapital tilordnet selskapets 1000 kr Endringer i konsernets egenkapital H Aksjekapital Egne aksjer Annen innskutt egenkapital Opptjent egenkapital resultatført aksjonærer Ikkekontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Egenkapital Halvårsresultat Utvidet resultatregnskap Kontantstrømsikring Omregningsdifferanser Sum utvidet resultat Årets totalresultat etter skatt Utbetalt utbytte Renter på lån klassifisert som egenkapital Andre poster Egenkapital

13 Innholdsfortegnelse noter TrønderEnergi konsern 1 Rammeverk for regnskapsavleggelsen 2 Pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader 3 Segmentinformasjon/forretningsområder 4 Rentebærende gjeld 1 Rammeverk for regnskapsavleggelsen Konsernregnskapet for første halvår 2017 er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger fra IFRS fortolkningskomite (IFRIC) som fastsatt av EU og består av TrønderEnergi AS og dets datterselskaper og tilknyttede selskaper. Delårsrapporten er ikke revidert. Delårsrapporten avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsrapporten gir ikke informasjon i samme omfang som et årsregnskap og må derfor ses i sammenheng med konsernets årsregnskap for Anvendte regnskapsprinsipper i delårsrapporteringen er de samme som er beskrevet i note 2 i konsernets årsregnskap for Pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader TrønderEnergi konsernet gikk over fra ytelsesbasert pensjonsordning til innskuddsordning for sine ansatte og konsernets pensjonskostnad i 2017 tilsvarer innbetalt innskudd til innskuddsordningen. Konsernets pensjonsforpliktelse består av konsernets forpliktelser knyttet til ytesesbasert pensjonsordning og driftspensjon AFP. Det er ikke foretatt aktuarberegning på disse ordningene pr

14 3 Segmentinformasjon/forretningsområder 1000 kr H Energi Nett Kunde Øvrig Eliminering Konsern Salgsinntekter Energikjøp og overføringskostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Netto andre gevinster/tap Driftsresultat Resultatandel TS og FKV Netto finanskostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat Resultat fra avhendet virksomhet Resultat Resultat tilordnes Aksjonærene i morselskapet Ikke-kontrollerende eierinteresser H Energi Nett Kunde Øvrig Eliminering Konsern Salgsinntekter Energikjøp og overføringskostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Netto andre gevinster/tap Driftsresultat Resultatandel TS og FKV Netto finanskostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat Resultat fra avhendet virksomhet Resultat Resultat tilordnes Aksjonærene i morselskapet Ikke-kontrollerende eierinteresser

15 4 Rentebærende gjeld 1000 kr Pålydende Langsiktig rentebærende gjeld Bokført verdi verdi i valuta Valuta Forfall Obligasjonslån NOK Obligasjonslån NOK Obligasjonslån NOK Obligasjonslån NOK Obligasjonslån 3 - effekt virkelig verdi sikring NOK Eurolån i NOK EUR Obligasjonslån NOK Ansvarlig foretaksfondsobligasjonslån NOK Ansvarlig foretaksfondsobligasjonslån NOK Sum langsiktig rentebærende gjeld kr Pålydende Kortsiktig rentebærende gjeld Bokført verdi verdi i valuta Valuta Forfall Eurolån i NOK - avdrag EUR Eurolån i NOK - avdrag EUR Sum kortsiktig rentebærende gjeld kr Avdragsprofil Deretter Sum NOK EUR (0,0000) Sum kr Ubenyttede trekkfasiliteter Forfall Kassekreditt TrønderEnergi Nett AS i Nordea Kassekreditt TrønderEnergi AS i Danske Bank Sum ubenyttede trekkrettigheter De viktigste styringsparameterne i finansstrategien Målsetting Gjennomsnittlig år til innfrielse låneportefølje Min. 3 år 5,8 år 6,1 år 6,3 år Gjennomsnittlig år rentebinding låneportefølje 0,25-4 år 3,1 år 2,9 år 0,9 år 15

16 Erklæring fra styret og konsernsjef Styret og konsernsjef har idag behandlet og godkjent vedlagte halvårsrapport for TrønderEnergi AS med halvårsberetning og halvårsregnskap per Halvårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med kravene i IAS 34. I henhold til verdipapirhandelloven 5-6 med tilhørende forskrifter bekreftes det at halvårsregnskapet for 2017, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretaket og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at halvårsberetningen, etter vår beste overbevisning, gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Trondheim 29. august 2017 Per Kristian Skjærvik styreleder Ståle Gjersvold konsernsjef Majken Margrethe Smith Ingvill Kvernmo Morten Bostad Arve Slørdahl Dina Elverum Aune Geir Ove Kjesbu 16