ANDEL EBITA FRA INTERNETT SISTE 12 MÅNEDER DRIFTSINNTEKTER (MRD) EBITA 120 % 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 107 % 3,45 3,57 3, % 81 % 80 %

Transkript

1 DRIFTSINNTEKTER (MRD) EBITA ANDEL EBITA FRA INTERNETT SISTE 12 MÅNEDER 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3,45 3,57 3,54 3,18 3,11 1. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 107 % 81 % 53 % 57 % 48 % 1. kv kv kv kv kv. 09 NOT FOR DISTRIBUTION OR RELEASE, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO THE UNITED STATES, CANADA, AUSTRALIA, OR JAPAN OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE DISTRIBUTION OR RELEASE WOULD BE UNLAWFUL. These materials are not an offer for sale of securities. The securities referenced herein have not been registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act ), and may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from the registration requirements of the Securities Act. The company does not intend to register any part of the offering in the United States or to conduct a public offering of securities in the United States.

2 Schibsted konsern Kommentarer 1. kvartal 2009 Per Q1 Driftsinntekter Driftsresultat (EBITA) før inntekt fra tilknyttede selskaper 1) Inntekt fra tilknyttede selskap (42) 21 (73) Driftsresultat (EBITA) 1) Nedskrivninger (72) 0 (1 558) Andre inntekter og kostnader (30) Ordinært resultat før skattekostnad (39) (684) 1) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader. Hovedpunkter i 1. kvartal 2009 (Tall i parentes viser tilsvarende periode i 2008.) ---- Svake annonsemarkeder, men fortsatt god internettvekst ---- Svakt realøkonomisk økonomisk klima har betydelig negativ effekt på annonsemarkedene. Likevel fortsetter Schibsteds nettaktiviteter å vokse. Driftsinntektene på internett økte med 10 prosent i 1. kvartal. Driftsmarginen var 11 prosent Økende arbeidsledighet og svake eiendomsmarkeder som følge av realøkonomisk svekkelse gir betydelige fall for papirbaserte annonsemarkeder. Spesielt gjelder dette rubrikkannonser. Også konjunkturutsatte rubrikkmarkeder på nett, som stillingsmarkedet er i tilbakegang For konsernet som helhet gikk driftsinntektene tilbake med 10 prosent, hvorav annonseinntektene falt med 18 prosent Konsernet hadde i 1. kvartal et driftsresultat (EBITA) på NOK 5 mill. (NOK 283 mill.). Korrigert for nedskrivninger og andre restruktureringskostnader i forbindelse med tilknyttede selskaper var EBITA NOK 19 mill Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (NOK 116 mill) er på nivå med 1. kvartal 2008 til tross for svakere inntjening i 1. kvartal Schibsteds lønnsomhetsprogram skal gi en effekt på NOK 1 mrd. i Programmet går etter planen, og har i 1. kvartal hatt en virkning på NOK 150 mill. Antall ansatte er gjennom programmet redusert med 150 i 1. kvartal Schibsted Sverige etablert, og konsernledergruppen er utnevnt Metronome Film & Television ble i april 2009 solgt for SEK 719 mill. Transaksjonen reduserer netto rentebærende gjeld med SEK 680 mill Rolv Erik Ryssdal er ansatt som ny konsernsjef i Schibsted. Han vil etterfølge Kjell Aamot med virkning fra 1. juni Foreslått fortrinnsrettsemisjon styrker balansen og sikrer solid fundament for vekst på internett ---- Schibsted planlegger å gjennomføre en fortrinnsrettsemisjon og hente inn opptil NOK 1,3 mrd. i ny egenkapital Emisjonen vil bli garantert fulltegnet. Blommenholm Industrier og Folketrygdfondet har forpliktet seg til å tegne seg for sin pro rata andel av emisjonen, henholdsvis 28,0 prosent og 6,8 prosent. Ledende investeringsbanker vil garantere for det resterende beløpet. Taube Hodson Stonex Partners LLP (10,0 prosent) støtter transaksjonen Schibsted planlegger å gjennomføre transaksjonen før midten av juli Ny egenkapital vil styrke konsernets balanse gjennom redusert netto gjeld samtidig som det sikrer muligheten til fortsatt vekst på internett Schibsted fortsetter arbeidet med å frigjøre kapital gjennom videre vurdering av salg av virksomheter som ikke vurderes som strategiske.

3 Resultatutvikling Schibsteds driftsinntekter i 1. kvartal 2009 var NOK mill. Det er 10 prosent lavere enn i samme periode i Annonseinntektene falt i perioden med 18 prosent mens opplagsinntektene falt med 3 prosent. Andre driftsinntekter var uendret. Konsernet hadde i 1. kvartal et driftsresultat (EBITA) på NOK 5 mill. I samme periode i 2008 var driftsresultatet NOK 283 mill. Resultatet i 1. kvartalet er preget av enkelte poster av spesiell karakter. Justert for nedskrivninger og andre kostnader i tilknyttede selskaper var driftsresultatet NOK 19 mill. Driftsresultatet var i 1. kvartal belastet med NOK 58 mill. (NOK 99 mill.) knyttet til investeringer i organiske prosjekter. Schibsteds nettvirksomheter bidro i 1. kvartal med 28 prosent av driftsinntektene i konsernet, og hadde et positivt driftsresultat (EBITA) på NOK 93 mill. (NOK 172 mill.) Regnskapet for 1. kvartal er belastet med NOK 30 mill. i andre inntekter og kostnader, som i første rekke relaterer seg til nedskalering av Sesam, som ble gjennomført mot slutten av kvartalet. Av totale nedskrivninger på NOK 72 mill. er det vesentligste knyttet til nedskrivninger av goodwill i Sesam. KONTANTSTRØM OG KAPITALFORHOLD Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var i 1. kvartal 2009 NOK 116 mill., mot NOK 115 mill. i samme periode i Bedre utvikling i arbeidskapital veier opp for svakere utvikling for ordinær drift. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativ med NOK 144 mill. Konsernet har i 1. kvartal 2009 investert NOK 128 mill i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler (NOK 126 mill.), samt NOK 30 mill. i aksjer (NOK 40 mill.). Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var i 1. kvartal negativ med NOK 48 mill., som i hovedsak skyldes reduksjon av rentebærende gjeld i løpet av kvartalet. Balanseført verdi av konsernets eiendeler er i 1. kvartal 2009 redusert med NOK mill. til NOK mill. Konsernets netto rentebærende gjeld er i løpet av 1. kvartal 2009 redusert med NOK 538 mill. til NOK mill. Reduksjon i gjeld og eiendeler skyldes i stor grad styrket norsk krone. Konsernets egenkapitalandel var 24 prosent ved utgangen av 1. kvartal 2009, sammenlignet med 23 prosent ved utgangen av 4. kvartal Finansielle poster var i 1. kvartal 2009 positive med NOK 58 mill., mens de i 1. kvartal 2008 var negative med NOK 54 mill. Agiogevinst på NOK 164 mill., er i første rekke knyttet til terminkontrakter og gjeld i valuta. Finansielle poster påvirkes også av nedskrivning av konsernets aksjer i Aspiro med NOK 31 mill. Schibsted inngikk i januar 2009 avtale med sine bankforbindelser som innbærer krav til netto rentebærende gjeld (NIBD) i forhold til driftsresultat før avskrivninger (EBITDA). Forholdstallet kan ikke overstige 4,5 for de tre første kvartalene i 2009 og 3,75 i fjerde kvartal Ved utgangen av 1. kvartal var nøkkeltallet i henhold til definisjonene i låneavtalen 3,9, og Schibsted var ikke i brudd med betingelsene. Schibsted planlegger en fortrinnsrettsemisjon i størrelsesorden NOK 1,3 milliarder. Fortrinnsrettsemisjonen skal styrke Schibsteds balanse og sikre fundament for fortsatt målrettet vekst, i første rekke på internett. Emisjonen vil øke Schibsteds handlingsrom i forhold til begrensninger i lånevilkårene ved at netto rentebærende gjeld vil gå fra 3,9 ganger EBITDA ved slutten av 1. kvartal 2009 til 2,8 ganger. Vennligst se separat avsnitt om fortrinnsrettsemisjonen. Virksomhetsområdene Norge Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: Per Q1 Aftenposten konsern Aftenposten papiravis Aftenposten multimedia Finn (inkl. SCH. Søk fra 1.juli 2008) VG konsern VG papiravis VG nett Virksomhetsområde Norge hadde i 1. kvartal 2009 driftsinntekter på NOK mill. Det var en nedgang på 10 prosent sammenlignet med samme periode i Økte opplagsinntekter i Aftenposten og vekst for VG Multimedia bidrar i positiv retning. Betydelig nedgang i rubrikkannonsevolumet i Aftenposten papir og opplagsnedgang i VG bidrar negativt. Det samme gjør volumnedgang for stillingsannonser på Finn.no. Driftsresultatet (EBITA) for de norske virksomhetene var i perioden NOK 58 mill., mot NOK 238 mill. i 1. kvartal Underliggende er fallende annonsevolum i Aftenposten og regionavisene sammen med redusert opplag og annonsevolum i VG hovedårsakene til reduksjonen. Dessuten belastet andre inntekter og kostnader i tilknyttede selskaper EBITA med NOK 14 mill. MEDIEHUSET AFTENPOSTEN I 1. kvartal 2009 var driftsinntektene i mediehuset Aftenposten NOK 731 mill., ned 9 prosent sammenlignet med samme periode i Driftsinntektene fra papiravisen falt med 17 prosent mens nettaktivitetene vokste med 2,5 prosent. Driftsresultatet i mediehuset var 1. kvartal NOK 30 mill (121 mill.). Dette inkluderer et negativt bidrag på NOK 20 mill. fra Schibsted Søks norske virksomhet, som ble innlemmet i Aftenposten-konsernet fra 1. juli Sist publiserte statistikk fra TNS Gallup viser en rekkevidde for Aftenpostens redaksjonelle produkter på 27,9 prosent. For Aftenpostens papirutgaver var annonseinntektene NOK 251 mill. i 1. kvartal, en nedgang på 29 prosent sammenlignet med samme periode i Rubrikkannonser gikk tilbake med 34 prosent, hvorav stilling falt med 40 prosent og eiendom 38 prosent. Positiv effekt sammenlignet med 2008 som følge av at påsken i 2009 var i 2. kvartal anslås til i størrelsesorden NOK 30 mill. Opplagsinntektene i Aftenposten økte med 5 prosent i 1. kvartal sammenlignet med 1. kvartal 2008, drevet av prisøkninger. I gjennomsnitt var opplaget for Aftenpostens morgenutgave på hverdager eksemplarer i 1. kvartal Det er en -- Q SIDE 3

4 nedgang på eksemplarer, noe som representerer 2,6 prosent sammenlignet med samme periode i Kostnadene i Aftenpostens papirutgaver ble i 1. kvartal 2009 redusert med 7 prosent, hvor den viktigste effekten er reforhandlet avtale med Schibsted Trykk. Aftenpostens papirutgaver hadde et driftsresultat på NOK -8 mill. (49 mill.). Aftenpostens nettaktiviteter vokste i 1. kvartal Finn.no hadde, eksklusive Sesam, driftsinntekter på NOK 167 mill., en nedgang på 5 prosent sammenlignet med samme periode i Inntektene fra eiendomsmarkedet gikk i 1. kvartal tilbake med 2 prosent sammenlignet med 1. kvartal Inntektene fra bilmarkedet økte med 12 prosent mens stillingsmarkedet gikk tilbake med 25 prosent. Nysatsingen Finn Reise fortsatte sin sterke utvikling, og økte driftsinntektene med 28 prosent, mens Finn Torget vokste med 38 prosent. Driftsmarginen i Finn var i 1. kvartal 35 prosent (46 %). Positiv inntektseffekt som følge av at påsken i år var i 2. kvartal mens den i 2008 var i første kvartal er beregnet til om lag NOK 7 mill. Sesam hadde i 1. kvartal 2009 driftsinntekter på NOK 15 mill. og et negativt resultatbidrag på NOK 20 mill. Satsingen ble i april 2009 vedtatt betydelig nedskalert og integrert i Finn.no. Aftenposten Multimedias driftsinntekter falt i 1. kvartal 2009 med NOK 1 mill. til NOK 22 mill. Kostnadene er redusert med NOK 2 mill., noe som gir et driftsresultat (EBITA) på -6 mill. (-7 mill.) MEDIEHUSET VG I mediehuset VG falt driftsinntektene med 4 prosent i 1. kvartal sammenlignet med samme periode i VG hadde vekst både i inntektene fra internettvirksomheten og fra salg av papiravisen, mens annonseinntektene i papiravisen gikk tilbake. Driftsresultatet for mediehuset falt 26 prosent til NOK 61 mill. VGs papirutgave hadde i 1. kvartal 2009 en opplagsnedgang på eksemplarer på hverdager, noe som utgjør 11 prosent. Snittopplaget var Opplagsinntektene økte til tross for volumnedgangen i 1. kvartal med 5 prosent sammenlignet med samme periode i Dette som følge av prisøkninger og flere utgivelsesdager enn i samme perioder i Annonseinntektene falt i 1. kvartal med 22 prosent. Kostnadene i VGs papirutgave ble i 1. kvartal redusert med 1 prosent sammenlignet med 1. kvartal 2008, og driftsmarginen (EBITA) gikk fra 12 til 10 prosent. VG Multimedia økte i 1. kvartal driftsinntektene med 8 prosent til NOK 82 mill. Driftsresultatet (EBITA) var NOK 24 mill., noe som gir en driftsmargin på 29 prosent (42 %). VG Nett manifesterer posisjonen som Norges klart største nettsted med 1,1 millioner unike brukere daglig og 3,2 millioner unike brukere ukentlig (TNS Metrix, uke ). Nettsamfunnet Nettby fortsetter sin gode utvikling, og har et positivt bidrag til VG Multimedias driftsresultat. MEDIA NORGE Bergens Tidende, Stavanger Aftenblad og Fædrelandsvennen var i 1. kvartal 2009 negativt påvirket av svekkelsen i annonsemarkedet. Det samme gjelder Finn.no og Aftenposten (se eget avsnitt). Media Norge-avisene har stabil eller noe synkende opplagsutvikling. Trenden god når det gjelder abonnement, mens løssalg er noe mer negativt. I sum gikk driftsinntektene i Media Norge-selskapene i 1. kvartal tilbake med 8 prosent til 1,24 mrd. Driftsresultatet (EBITDA) falt fra NOK 205 mill. i 1. kvartal 2008 til NOK 45 mill. i 1. kvartal Sverige Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: Per Q1 (SEK mill.) Aftonbladet konsern Aftonbladet papiravis Aftonbladet nett herav Blocket/BytBil Nye prosjekt i Aftonbladet SvD konsern I 1. kvartal 2009 falt driftsinntektene i virksomhetsområde Sverige med 8 prosent til NOK mill. Nettaktivitetene i Aftonbladet-konsernet er den viktigste bidragsyteren i positiv retning i 1. kvartal. Svake annonsemarkeder for Svenska Dagbladet og Aftonbladet samt opplagsnedgang for Aftonbladet er den viktigste årsaken til tilbakegang. Driftsresultatet (EBITA) i de svenske virksomhetene var NOK -6 mill., mot NOK 49 mill. i samme periode i De fleste virksomheter har svakere resultater enn i Schibsted er i ferd med å samordne virksomhetene i Aftonbladet og Svenska Dagbladet i ett konsern, Schibsted Sverige. En konsernledelse er etablert, og konsernsjef er tidligere adm. direktør i Svenska Dagbladet Raoul Grünthal. MEDIEHUSET AFTONBLADET Driftsinntektene i mediehuset Aftonbladet gikk fra SEK 697 mill. i 1. kvartal 2008 til SEK 664 mill. i samme periode 2009, korrigert for at Blocket/Bytbil 1. juli 2008 ble solgt til Schibsted Classified Media. Nedgangen ble motvirket av fortsatt god vekst for internettaktivitetene i Aftonbladet-konsernet. Driftsresultatet falt fra SEK 31 mill. til 21 mill., korrigert for salget av Blocket/Bytbil. Papiravisen Aftonbladet hadde i 1. kvartal en reduksjon i driftsinntekter på 6 prosent. Annonseinntektene er påvirket av svake markeder i Sverige, og falt med 20 prosent. Aftonbladet øker sine markedsandeler i segmentet «Kvällspress», som ifølge IRM hadde en tilbakegang på 26 prosent i 1. kvartal Opplagsinntektene falt med 1 prosent i 1. kvartal sammenlignet med samme periode i Driftsresultatet (EBITA) i Aftonbladets papiravis var i 1. kvartal SEK 17 mill., sammenlignet med SEK 63 mill. i samme periode i Aftonbladets internettaktiviteter hadde i 1. kvartal en reduksjon i driftsinntekter på 35 prosent. Korrigert for at Blocket/Bytbil fra 1. juli 2008 er eid av Schibsted Classified Media, var det en økning på 17 prosent. Driftsinnetektene i Aftonbladet Nya Medier falt i kvartalet med 7 prosent. Virksomheten gjorde det dermed bedre enn markedet, som ifølge IRM falt med 15 prosent (segmentet Annonsering/nettverk). Driftsresultatet var SEK 11 mill. (SEK 29 mill.). Hitta økte sine driftsinntekter med 47 prosent, og hadde et driftsresultat (EBITA) på SEK 4 mill. (-5 mill.). Selskapet er fortsatt i en vekstfase, og oppbygging av salgsstyrken gjør atkostnadsbasen øker. Hitta fortsatte i 1. kvartal å ta markedsandeler i det svenske onlinekatalog-markedet Q SIDE 4

5 MEDIEHUSET SVENSKA DAGBLADET Driftsinntektene i mediehuset Svenska Dagbladet falt i 1. kvartal 2009 med 8 prosent sammenlignet med samme periode i Driftsresultatet (EBITA) falt fra SEK 6 mill. i 1. kvartal 2008 til SEK -24 mill. i samme periode i Driftsinntektene i papiravisen Svenska Dagbladet (SvD) var i 1. kvartal 2009 SEK 249 mill., en nedgang på 7 prosent sammenlignet med 1. kvartal Mens annonseinntektene gikk tilbake med 16 prosent til SEK 113 mill., økte opplagsinntektene med 4 prosent til SEK 119 mill. Driftsresultatet (EBITA) for papiravisen gikk fra SEK 11 mill. i 1. kvartal 2008 til SEK -18 mill. i 1. kvartal Svenska Dagbladets opplag gikk på ukedager i 1. kvartal 2009 var uendret på eksemplarer. ANNET Sandrew Metronome hadde i 1. kvartal 2009 et driftsresultat (EBITA) på SEK -3 mill., en forverring på SEK 9 mill. Driftsinntektene var i 1. kvartal 2009 SEK 106 mill., ned fra SEK 146 mill. i samme periode i Metronome Film & Television hadde i 1. kvartal 2009 et driftsresultat (EBITA) på SEK 9 mill., mot SEK 19 mill. i 1. kvartal Driftsinntektene økte med 3 prosent til SEK 234 mill. Schibsted inngikk 28. april 2009 avtale om å selge Metronome Film & Televison til Shine Group for SEK 719 mill. Salget medfører en regnskapsmessig gevinst på i størrelsesorden SEK 400 mill., som vil bli bokført i 2. kvartal Schibsted har innbetalt SEK 108 mill. til en escrow-konto som sikkerhet for garantier avtalt i salgskontrakten. 75 prosent av dette beløpet vil bli utbetalt Schibsted 1. mai 2010 og det resterende 1. mai Internasjonal Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: 1) EUR mill. 2) NOK mill. 3) EBITDA Per Q1 4) SEK mill Minutos Spain (100%) 1) -1,9-1,7-5,7 20 Minutes France (100%) 1) -1,9-0,5 0,7 Baltic 2) -3,4 6,9 14,0 Schibsted Classified Media 1) 3) 9,1 13,2 56,7 -Blocket/BytBil 4) I 1. kvartal 2009 var driftsinntektene i virksomhetsområde Internasjonal NOK 698 mill., en nedgang på 9 prosent sammenlignet med samme periode i Det var i kvartalet reduserte inntekter for de papirbaserte rubrikkvirksomhetene og 20 Minutter i Spaina og Frankrike. Den papirbaserte rubrikkvirksomheten i Spania ble nedlagt i november Internettbaserte rubrikkvirksomheter hadde en tilbakegang på 1 prosent i 1. kvartal. Driftsresultatet (EBITA) i 1. kvartal var NOK 4 mill. (NOK 51 mill.). Rubrikkpublikasjoner, gratisavisvirksomheten i Spania og Frankrike og de baltiske virksomhetene hadde resultatnedgang i kvartalet. 20 MINUTTER 20 Minutter i Frankrike hadde i 1. kvartal driftsinntekter på EUR 10,8 mill., en reduksjon på 9 prosent sammenlignet med samme periode i Driftskostnadene var for papirutgaven uendret sammenlignet med tilsvarende periode i 2008, mens internettutgaven fortsatt er i en ekspansjonsfase. Samlet hadde virksomheten et driftsresultat på EUR -1,9 mill. (-0,5 mill.). Avisen beholder posisjonen som den mest leste i Frankrike, med 2,7 millioner lesere daglig. Nettstedet 20minutes.fr hadde 2,9 millioner lesere i februar 2009, mot 1,9 millioner i samme periode i Også i Spania er 20 Minutter den mest leste avisen, med 2,8 millioner lesere daglig. Annonsemarkedet i Spania er svakt, som følge av den vanskelige økonomiske situasjonen. Driftsinntektene for 20 Minutter Spania falt med 33 prosent i 1. kvartal 2009, sammenlignet med samme periode i Driftskostnadene var i 1. kvartal 27 prosent lavere enn i samme periode i 2008, og virksomheten hadde et driftsresultat (EBITA) på EUR -1,9 mill. (- 1,7 mill.). Driftsinntektene fra nettstedet 20minutos.es fortsatte å vokse i 1. kvartal. Antall unike brukere var i mars ,2 millioner, mot 2,4 millioner i samme måned i 2008 (kilde: Nilsen Netview). Nettstedet er dermed tredje størst blant nyhetsnettstedene. BALTIKUM OG RUSSLAND Driftsinntektene i Schibsteds baltiske virksomheter falt i første kvartal med 15 prosent målt i lokal valuta. Annonseinntektene falt med 34 prosent. Lønnsomheten er presset som følge av den svake makroøkonomiske situasjonen i regionen, og samlet hadde Schibsteds baltiske virksomheter et driftsresultat (EBITA) på EEK -6 mill. (14 mill.). Gratisavisen Moj Rajon i Moskva ble i 1. kvartal solgt til selskapets lokale ledelse. I St. Petersburg er situasjonen krevende, som følge av det svake annonsemarkedet i Russland, men det er gjennomført betydelige kostnadsreduksjoner. Avisen har gjenintatt markedslederposisjonen i St. Petersburg målt i lesertall SCHIBSTED CLASSIFIED MEDIA (SCM) Schibsted Classified Media omfatter alle Schibsteds rubrikkvirksomheter utenfor Norge. I 1. kvartal 2009 hadde virksomheten driftsinntekter på EUR 46,8 mill., ned 22 prosent sammenlignet med samme periode i Hovedårsaken til nedgangen er nedleggelse av den papirbaserte virksomheten i Spania i november 2008 (-14 prosentpoeng), svak utvikling i antall stillingsannonser i Spania og svak utvikling for svenske kroner mot euro (-3 prosentpoeng). Driftsresultatet i SCM var i 1. kvartal 2009 EUR 9,1 mill., mot 13,2 mill. i samme periode i Internettvirksomheten hadde en EBITDA på EUR 9,7 mill. (EUR 12,8 mill.), mens den papirbaserte virksomheten hadde en EBITDA på EUR -0,6 mill. (EUR 0,4 mill.) Internettvirksomhetene i moden fase omfatter virksomheter i Sverige (Blocket/Bytbil) Spania/Latin-Amerika, Frankrike og Italia (tidligere Trader). Disse hadde en nedgang i driftsinntekter på 7 prosent i 1. kvartal 2009 sammenlignet med samme periode i Nedgangen kom som følge av svakt marked for stillingsannonser i Spania og svak utvikling for svenske kroner mot euro. Målt i faste valutakurser er veksten -2 prosent. Driftsresultatet (EBITDA) gikk ned med 23 prosent til EUR 12,0 mill, og driftsmarginen gikk fra 38 prosent i 1. kvartal 2008 til 31 prosent i 1. kvartal Driftsinntektene fra de spanske internettvirksomhetene var i 1. kvartal 2009 EUR 21,7 mill. en tilbakegang på 10 prosent sam Q SIDE 5

6 menlignet med samme periode i Utviklingen er preget av den svake realøkonomiske situasjonen i landet, som påvirker volumet av stillingsannonser på InfoJobs.net negativt i betydelig grad. Driftsresultatet i Spania (EBITDA) gikk tilbake med 35 prosent, mens driftsmarginen gikk fra 41 prosent til 29 prosent. Årsaken til marginfallet er blant annet økte kostnader i internettvirksomheten som følge av nedleggelsen av papirvirksomheten i Spania i november I 1. kvartal 2009 ble konsernets driftsresultat (EBITA) belastet med NOK 58 mill. som følge av investeringer i organiske prosjekter. I 1. kvartal 2008 var belastningen NOK 99 mill. 89 prosent av investeringen i 1. kvartal 2009 er i internettbasert virksomhet. Driftsinntektene fra de organiske prosjektene var NOK 80 mill. Til sammen har Schibsted 20 vekstinitiativ som er definert som organiske prosjekter. Hitta.se er ikke lenger regnet som organisk prosjekt, som følge av at selskapet har nådd lønnsomhet. 14 I Sverige økte Blocket/Bytbil i 1. kvartal 2009 driftsinntektene med 11 prosent til SEK 124 mill. Driftsresultatet (EBITA) var SEK 68 mill., 14 prosent høyere enn i 1. kvartal Driftsmarginen (EBITA) gikk fra 53 prosent i 1. kvartal 2008 til 55 prosent i 1. kvartal SCMs virksomheter i investeringsfase hadde god utvikling i 1. kvartal Den franske Leboncoin.fr, som følger Blocketkonseptet, fortsetter sin sterke utvikling i form av trafikk og antall annonser. Også driftsinntektene vokser kraftig, og selskapet hadde positivt driftsresultat for tredje kvartal på rad. Blocketkonseptet ble i 1. kvartal 2009 lansert på Filippinene, og er med det etablert i sju land inkludert Sverige. Konsernets nettaktiviteter Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: Per Q1 Sum driftsinntekter Driftskostnader Avskrivninger Inntekt fra tilknyttede selskap Driftsresultat Nettaktivitetene økte sine driftsinntekter med 10 prosent i 1. kvartal, og andelen av konsernets driftsinntekter i 1. kvartal var 28 prosent (23 %). Nettaktivitetene hadde et driftsresultat (EBI- TA) på NOK 93 mill. (NOK 172 mill.) Utviklingen for konsernets etablerte nettaktiviteter er god, og Schibsteds satsing på Blocket-konseptet i nye land viser fremgang i alle markeder. Rubrikknettsteder med stillingsannonser opplevde svake markeder i 1. kvartal. Også nettaviser, som i stor grad har inntekter fra merkevareannonser, er negativt påvirket av konjunktursituasjonen. Se for øvrig kommentarer til nettaktivitetene under det enkelte virksomhetsområdet. Konsernets nettaktiviteter er påvirket av satsing på organiske prosjekt. Negative bidrag fra slike prosjekt belastet nettaktivitetenes driftsresultat (EBITA) i 1. kvartal med NOK 51 mill. (51 mill.). 26 Katalog/ annonse Internasjonal rubrikk Redaksjonelt Totalt Q1 09 Lønnsomhetsprogram Konsernstyret har tidligere vedtatt et omfattende lønnsomhetsprogram som er planlagt i detalj, forankret og igangsatt i konsernets datterselskap. De iverksatte tiltakene hadde i 1. kvartal effekt på i størrelsesorden NOK 150 mill., noe som er i tråd med planen om å nå en effekt på NOK 1 mrd. akkumulert for Takten vil øke utover året. Lønnsomhetsprogrammet inkluderer flere type tiltak og omfatter mer eller mindre samtlige datterselskap. Tiltakene inkluderer blant annet: - Vesentlig reduksjon i antall ansatte i perioden frem til Reduksjonen i ansatte gjennomføres blant annet ved bruk av sluttpakker, ansettelsesstopp, bruk av avtalefestet pensjon og ved nedleggelse av virksomhet - Økt utsalgspris på noen produkter og andre produktrelaterte justeringer - Reduksjon av eller nedleggelse av produkter - Salg eller nedleggelse av virksomheter - Reduksjon i variable kostnader herunder gjennom endringer i distribusjon og opplag for gratisaviser og reduserte formater - Reduksjon i generelle kostnader som markedsføring, reiser, møtekostnader og utgifter til eksterne konsulenter Antall ansatte som er påvirket av lønnsomhetsprogrammet i form av nedbemanning og salg av virksomhet i 1. kvartal er ca 150. Investeringer i organiske prosjekt -- Q SIDE 6

7 Planlagt fortrinnsrettsemisjon Schibsteds planlegger å gjennomføre en fortrinnsrettsemisjon mot eksisterende aksjonærer på i størrelsesorden NOK 1,3 mrd. Emisjonen vil være fullt garantert. Blommenholm Industrier og Folketrygdfondet har forpliktet seg til å tegne seg for sin pro rata andel av emisjonen, henholdsvis 28,0 prosent og 6,8 prosent av utestående aksjer. Ledende investeringsbanker vil garantere for det resterende beløpet. Taube Hodson Stonex Partners LLP (10,0 prosent) støtter transaksjonen. Emisjonen vil styrke Schibsteds balanse og sikre en solid plattform for målrettet vekst, i første rekke på internett. Emisjonen vil øke Schibsteds handlingsrom i forhold til begrensninger i lånevilkårene ved at netto rentebærende gjeld vil gå fra 3,9 ganger EBITDA ved slutten av 1. kvartal 2009 til 2,8 ganger. I tillegg til å redusere gjelden, ser vi muligheten til å fortsette veksten på internett gjennom å utnytte eksisterende merkenavn og rekkevidde i mediehusene så vel som å rulle ut velprøvde internettkonsepter gjennom Schibsted Classified Media. Schibsted planlegger å gjennomføre transaksjonen innen midten av juli Bakgrunn Schibsted har en førende rolle blant medieselskapene når det gjelder overgang fra trykte medier til internett. Konsernet har bygget sterke posisjoner både når det gjelder rubrikkannonser på internett og nettaviser. Schibsted Classified Media besitter 15 topp-posisjoner i alle sentrale rubrikksegmenter i en rekke land. De skandinaviske mediehusene VG og Aftonbladet er klare markedsledere innenfor nyheter på internett, og har markedslederposisjoner også for andre tjenester på nett. Schibsted har attraktive vekstmuligheter på internett basert på velprøvde og effektive konsepter både innenfor rubrikkannonser og nettaviser/tjenester. Schibsteds portefølje av trykte medier er dominert av publikasjoner med sterke markedsposisjoner og velkjente merkenavn. Konsernet har en effektiv strategi for å motvirke effektene av strukturelt fallende opplag for visse typer papirbaserte medier. Dette inkluderer kontinuerlig fokus på effektivitet og kostnadsnivå, produktutvikling kombinert med prisøkninger samt strukturelle grep som samordning av virksomheter i de nyopprettede enhetene Media Norge og Schibsted Sverige. Fremtidsutsikter Schibsteds annonseinntekter er i høy grad avhengig av utviklingen i realøkonomiske størrelser som BNP-vekst og arbeidsledighet. Makroøkonomiske prognoser i markedet viser få tegn til bedring utover 2009, og det ventes derfor svak utvikling for annonsemarkedene. Også internettbaserte medier er påvirket av den svake konjunkturen, men disse forventes å fortsette å styrke sin relative posisjon. I Skandinavia ventes det fortsatt svakt marked for rubrikkannonser på papir, noe Svenska Dagbladet, Aftenposten og øvrige papiraviser i Media Norge er spesielt eksponert mot. Markedet for eiendomsannonser viser tegn til en viss bedring, mens markedet for stillingsannonser ventes fortsatt å være utfordrende. Nettbaserte rubrikkvirksomheter ventes å utvikle seg bedre enn papirpublikasjonene, men enkelte kategorier, spesielt stilling ledig, er spesielt negativt påvirket av det svake markedet. Markedet for merkevareannonsering ventes å forbli svakt inntil det generelle økonomiske klimaet bedres. Uavhengige makroøkonomiske prognoser for Spania, Frankrike, Italia og Baltikum viser få tegn til bedring utover 2009, noe Schibsteds annonseavhengige virksomheter er påvirket av. Den strukturelle overgangen til internettmedier vil støtte opp om utviklingen for de fleste av Schibsteds aktiviteter. Svake makroøkonomiske rammebetingelser vil likevel bidra til svekket utvikling for internettvirksomheter sammenlignet med nivåene de siste årene. Schibsted har et omfattende lønnsomhetsprogram. Programmet er ventet å ha et omfang på NOK 1 milliard akkumulert i 2009, med en målsetting om NOK 1,6 mrd. i Effekten av programmet vil øke gradvis utover året. Konsernet fokuserer på stram kontroll av CAPEX og investeringsdisiplin for å maksimere kontantstrømmen. Konsernet venter i 2009 å bokføre restruktureringskostnader knyttet til eksisterende lønnsomhetsprogram på i størrelsesorden NOK 300 mill. Konsernet fortsetter å investere i våre vekstposisjoner på internett. Investering i organiske prosjekter vil i 2009 er ventet å ligge på i underkant av NOK 150 mill Q SIDE 7

8 Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert) Driftsinntekter Varekostnad (459) (527) (2 123) Lønnskostnader (1 145) (1 130) (4 714) Avskrivninger (143) (149) (620) Andre drifts kostnader (1 318) (1 380) (5 388) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, n edskrivning er og andre in ntekter og ko stnader Inntekt fra tilknyttede selskaper (42) 21 (73) - herav inntekt før nedskrivning og andre kostnader (28) herav nedskrivning og andre kostnader (14) - (147) Driftsresultat før nedskriv ninger og andre in ntekter og ko stnader Nedskrivninger (72) - (1 558) Andre inntekter og kostnader (30) Driftsresultat (97) (254) Finansinntek ter Finanskostnader (118) (88) (520) Ordinært resultat før skat tekostnad (39) (684) Skattekostnad (7) (173) (186) Periodens resultat (46) 898 (870) Minoritetens andel av periodens resultat (0) Majoritetens andel av periodens res ultat (46) 867 (906) Resultat per ak sje (kroner) (0,71) 13,21 (13,95) Utvannet resultat per ak sje (kroner) (0,71) 13,20 (13,94) Resultat per ak sje - justert (kroner) 0,69 2,04 2,79 Utvannet resultat per ak sje - justert (kroner) 0,69 2,04 2,79 Oppstilling over totalresultat Periodens resultat (46) 898 (870) Virkelig verdi investeringer tilgjengelig for s alg - (4) (7) Omregningsdifferanser (109) Periodens tot alresultat (155) 909 (496) Minoritetens andel av periodens totalresultat Majoritetens andel av periodens totalres ultat (157) 877 (545) -- Q SIDE 8

9 Sammendratt konsolidert balanse (urevidert) Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper Andre langsiktige eiendeler Langsiktige eiendeler Varebeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Kortsiktige finansielle eiendeler Kontanter og kontantekvivalenter Kortsiktige eiendeler Sum eiendeler Majoritetens andel av egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapit al og gjeld Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert) Ordinært resultat før skattekostnad (39) (684) + Av- og nedskrivninger / - Endring pensjon (33) / - Inntekt fra tilknyttede selskaper 42 (21) Betalbare skatter (8) (173) (186) Kontantstrøm fra drift Salgstap / (-gevinst) langsiktige eiendeler (1) (847) (880) Endring i arbeidskapital mv. (90) (72) (57) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (144) (418) Netto kontantstrøm før finansiering (28) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (48) (1 338) (434) Netto kontantstrøm for perioden (76) (185) (95) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodestart Kontanter og kontantekvivalenter ved periodeslutt Q SIDE 9

10 Sammendratt konsolidert oppstilling over endring i egenkapitalen (urevidert) Majoritets Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart Periodens totalresultat (157) 2 (155) Aksjebasert avlønning 2-2 Utbytte - (2) (2) Endring egne aksjer Tilgang, avgang og endring eierandel datterselskap og tilknyttet selskap Egenkapital ved periodeslutt Majoritets Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart Periodens totalresultat Aksjebasert avlønning 2-2 Utbytte - (3) (3) Endring egne aksjer (174) - (174) Tilgang, avgang og endring eierandel datterselskap og tilknyttet selskap - (1) (1) Egenkapital ved periodeslutt Majoritets Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart Periodens totalresultat (545) 49 (496) Aksjebasert avlønning 8-8 Utbytte (390) (136) (526) Endring egne aksjer (222) - (222) Tilgang, avgang og endring eierandel datterselskap og tilknyttet selskap (4) Egenkapital ved periodeslutt Q SIDE 10

11 Noter Note 1 Vesentlige regnskapsprinsipper Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet omfatter Schibsted ASA og dets datterselskaper samt konsernets andeler i tilknyttede selskaper og felles kontrollert virksomhet. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Schibsted har implementert følgende IFRS-standarder med virkning fra : IFRS 8 Virksomhetssegmenter. Segmentinformasjon som presenteres etter IFRS 8 er basert på ledelsestilnærming og presenteres på samme måte som ved intern rapportering. Tidligere segmentrapportering var basert på geografi som primærsegment. Tidligere perioder er omarbeidet. Se note 3 Opplysninger om segmenter Revidert IAS 23 Låneutgifter. Konsernet har tidligere kostnadsført låneutgifter, men vil prospektivt fra balanseføre låneutgifter som er direkte henførbare til kvalifiserende eiendeler. Revidert IAS 1 Presentasjon av finansregnskap. Implementeringen endrer konsernets presentasjon av resultatregnskap og endring i egenkapital. Oppstilling over endring i egenkapitalen viser kun detaljer om transaksjoner med eierne. Ikke eierrelaterte endringer i egenkapitalen vises gjennom to oversikter; Resultatregnskap og Oppstilling over totalresultat. For øvrig er delårsregnskapet utarbeidet etter de samme prinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet for Note 2 Endringer i konsernets sammensetning Schibsted har i 1 kvartal 2009 investert kr 28 mill knyttet til kjøp av, og økning av eierandel i datterselskap. Allokering av kjøpesum til overtatte eiendeler og forpliktelser har medført innregning av goodwill med kr 31 mill. Schibsted inngikk 30 mars 2009 en Total Return Swap (TRS) knyttet til 23,1% av aksjene i Aspiro. Inngåelse av avtalen innebærer at Schibsteds andel av stemmerettene i Aspiro ble redusert fra 42,9% til 19,8% mens den økonomiske interessen forblir hos Schibsted. Frem til 30. mars 2009 var Schibsteds eierinteresse i Aspiro regnskapsmessig behandlet som tilknyttet selskap. Etter denne dato behandles Schibsteds gjenværende eierinteresse som finansielle eiendeler tilgjengelig for salg. TRS-avtalen innebærer at Schibsted har en finansiell eiendel og en finansiell forpliktelse som representerer de rettigheter og forpliktelser Schibsted har mot avtalemotparten. Eiendelen inngår i balansen i Kortsiktige finansielle eiendeler, mens forpliktelsen inngår i Annen kortsiktig gjeld, og postene er per 31. mars 2009 regnskapsført til kr 36 mill. Note 3 Opplysninger om segmenter De vesentligste virksomhetene i segment Norge er mediehusene Aftenposten og VG, forlag, Bergens Tidende AS, Stavanger Aftenblad ASA og Fædrelandsvennen AS. Vesentlige virksomheter innen segment Sverige er mediehusene Aftonbladet og Svenska Dagbladet samt TV/Film virksomhetene Metronome Film & Television og Sandrew Metronome. Internasjonal inkluderer virksomheten i Baltikum, 20 Minutter og den internasjonale satsningen på søk og rubrikk, herunder Schibsted Classified Media inkludert Blocket og Bytbil. Øvrig er hovedkontoret Schibsted ASA Q SIDE 11

12 Norge Sverige Inter- Øvrig Elimi- Sum (NOK mill.) nasjonal virksomhet neringer Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (47) - Driftsinntekter (47) Driftskostnader (1 229) (1 036) (642) (62) 47 (2 922) Avskrivninger (52) (39) (51) (1) - (143) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader 99 (6) 5 (51) - 47 Inntekt fra tilknyttede selskaper (41) - (1) - - (42) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader 58 (6) 4 (51) - 5 Nedskrivninger (57) - (15) - - (72) Andre inntekter og kostnader (30) (30) Driftsresultat (29) (6) (11) (51) - (97) Norge Sverige Inter- Øvrig Elimi- Sum (NOK mill.) nasjonal virksomhet neringer Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (27) - Driftsinntekter (27) Driftskostnader (1 255) (1 076) (671) (62) 27 (3 037) Avskrivninger (63) (38) (48) - - (149) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (55) Inntekt fra tilknyttede selskaper Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (55) Nedskrivninger Andre inntekter og kostnader Driftsresultat (55) Norge Sverige Inter- Øvrig Elimi- Sum (NOK mill.) nasjonal virksomhet neringer Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (138) - Driftsinntekter (138) Driftskostnader (5 055) (4 408) (2 614) (286) 138 (12 225) Avskrivninger (244) (161) (212) (3) - (620) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (253) Inntekt fra tilknyttede selskaper 13 (72) (14) - - (73) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (253) Nedskrivninger (12) (228) (1 318) - - (1 558) Andre inntekter og kostnader 777 (80) (215) Driftsresultat (194) (1 320) (253) - (254) -- Q SIDE 12

13 Note 4 Finansielle poster Netto renter (68) (60) (280) Netto agio (disagio) (43) Netto andre finansinntekter (-kostnader) (38) 1 (107) Finansielle poster 58 (54) (430) Note 5 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader inkluderer: Restruktureringskostnader (30) - (307) Gevinst (tap) ved salg av datterselskap og tilknyttede selskap - - (59) Gevinst ved salg av varige driftsmidler og investeringseiendom Annet Sum (30) Restruktureringskostnadene i 1. kvartal er knyttet til Schibsted Søk AS og Sesam Media AS. Note 6 Utestående aksjer og opsjoner Utvikling i utestående aksjer og opsjoner, samt gjennomsnittlig antall utestående aksjer er som følger: Utestående aksjer ved periodestart Salg egne aksjer Kjøp egne aksjer - ( ) ( ) Utestående aksjer ved periodeslutt Beholdning egne aksjer ved periodeslutt Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Gjennomsnittlig antall utestående aksjer - utvannet Utestående opsjoner ved periodestart Tildelt Utøvet - (12 500) (12 500) Utløpt og gått tapt (20 000) (10 000) ( ) Utestående opsjoner ved periodeslutt Kjøp egne aksjer (NOK mill.) - (176) (230) Salg egne aksjer (NOK mill.) Q SIDE 13

14 Nøkkeltall Finansielle nøkkeltall EBITDA EBITA Driftsmargin: EBITDA 4,8 % 12,5 % 10,5 % EBITA 0,2 % 8,2 % 6,0 % Driftsmargin virksomhetsområder (EBITA) Norge 4,2 % 11,8 % 8,1 % Sverige (0,6 %) 8,0 % 7,0 % Internasjonalt 0,6 % 0,1 % (1,0 %) Egenkapitalandel 24,3 % 36,3 % 22,8 % Rentebærende gjeld (NOK mill kroner) Netto rentebærende gjeld (NOK mill kroner) Kontantstrøm fra drift pr. aksje (kroner) 3,20 15,76 26,07 Opplag Aftenposten, morgen, hverdager Aftenposten Aften, hverdager Aftenposten, søndag Verdens Gang, hverdager Verdens Gang, søndag Aftonbladet, hverdager Aftonbladet, søndag Svenska Dagbladet, hverdager Svenska Dagbladet, søndag Annonsevolum (spaltemeter) Aftenposten Verdens Gang Aftonbladet Svenska Dagbladet Kvartalsvise resultater (NOK mill.) Driftsinntekter Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (100) 5 Driftsresultat (1 889) (97) Ordinært resultat før skattekostnad (2 072) (39) Periodens resultat (1 978) (46) -- Q SIDE 14

15 -- Q SIDE 15

16 Finansiell kalender ---- Generalforsamling 15. mai Rapport 2. kvartal 2009: 14. august Rapport 3. kvartal 2009: 13. november 2009 Schibsted ASA Apotekergaten 10, Postboks 490 Sentrum, 0105 Oslo Telefon: Fax: Epost: Investorinformasjon: Q SIDE 16