DRIFTSINNTEKTER (MRD) EBITA EPS JUSTERT (NOK) 3,71 3,26 3,29 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3,57 3,44

Transkript

1 DRIFTSINNTEKTER (MRD) EBITA EPS JUSTERT (NOK) 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3,57 3,71 3,52 3,26 3,29 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3,44 2,61 2,27 1,51 1,41 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv.

2 Resultatutvikling konsernet... 4 Mediehus Skandinavia... 5 Mediehus Internasjonal... 7 Online rubrikk... 8 Kontantstrøm og kapitalforhold... 9 Lønnsomhetsprogram... Fremtidsutsikter... Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Endring i egenkapitalen Noter Nøkkeltall Kvartalsvise resultater Jeg er godt fornøyd med at Schibsted Media Group for sjette gang på rad kan legge frem et kvartalsresultat med resultatfremgang sammenlignet med samme periode året før. Det er vårt beste fjerde kvartal noen gang. Rolv Erik Ryssdal Konsernsjef I fellesskap har vi klart å forbedre våre produkter og styrke våre posisjoner både for mediehusene og for online rubrikkvirksomheten. Det har bidratt til inntektsvekst. Samtidig har vi hatt glede av forbedrede annonsemarkeder særlig i Norge og Sverige. For oss har det i 4. kvartal 20 vært viktig å gjennomføre kjøpet av den franske nettvirksomheten Leboncoin.fr og igangsette prosessen med en fusjon med Media Norge. Disse grepene er med på å styrke Schibsteds fundament for innovasjon og vekst. Slik bidrar vi til god verdiskapning for våre eiere og trygge og spennende arbeidsplasser for våre medarbeidere. Vi har med dette styrket begge våre strategiske pilarer Mediehus og Online rubrikk. Vi fortsetter å jobbe med å tilpasse oss en mediebransje i radikal endring. Det er sterk trafikk- og inntektsvekst i online rubrikkmarkedet. Samtidig opplever løssalgsavisene et betydelig skift i bruksmønster fra trykte aviser over på digitale produkter som lesebrett og mobil. Det blir viktig å finne nye modeller for brukerbetaling på nett, sier konsernsjef i Schibsted Media Group Rolv Erik Ryssdal. WWW SCHIBSTED.COM/IR SIDE 2

3 Schibsted Media Group 4. kvartal kv 4. kv (Mill. NOK) Driftsinntekter EBITDA EBITA 1) Ordinært resultat før skattekostnad ,62 16,72 Resultat pr. aksje (EPS) 27,04 4,74 1,51 2,61 Justert resultat pr. aksje (EPS) 9,72 4,42 CAPEX Kontantstrøm fra driften pr. aksje (NOK) 19,74 19,34 Netto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld/ebitda siste 12 måneder 0,8 1,7 Egenkapitalandel 42,4 % 34,7 % 1) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader. Driftsinnt. Underl. EBITA-margin Q4 20 vekst Q4 20 Q4 20 Konsern % 11 % % Mediehus Skandinavia % 9 % 8 % Mediehus Internasjonal % 11 % % Online rubrikk % 24 % 26 % Hovedpunkter i 4. kvartal 20 (Tall i parentes viser tilsvarende periode i 20.) Resultatforbedring i 4. kvartal Konsernets driftsresultat (EBITA) var i 4. kvartal 20 NOK 424 mill. (348 mill.). Driftsmargin (EBITA) 11 prosent ( %). Enkelte kostnader av engangskarakter påvirker marginen negativt slik som flytting til nye lokaler i Sverige og svak utvikling i Hitta.se. Økt investering i utrulling av online rubrikk og fortsatt produktutvikling i etablerte virksomheter som Finn.no. Underliggende økning i driftsinntekter var 5 prosent. Annonseinntektene steg underliggende 13 prosent, drevet av fremgang på internett og i de fleste kategorier på papir i Skandinavia. Vekst og marginforbedring for mediehusene Mediehus Skandinavia økte inntektene underliggende med 2 prosent i 4. kvartal. EBITA-marginen for Mediehus Skandinavia økte fra 8 til 9 prosent drevet av kostnadsreduksjoner og styrkede posisjoner spesielt online, samt bedre annonsemarkeder. Schibsted har inngått fusjonsavtale med Media Norge. Etter planen vil fusjonen være gjennomført 13. mai Sterk vekst og marginforbedring for Online rubrikk. Fortsatt høy utrullingstakt i nye markeder Schibsted Media Groups Online rubrikkvirksomhet hadde i 4. kvartal 23 prosent underliggende vekst i driftsinntekter. Veksten kommer både fra etablerte markeder og fra porteføljen av nyetablerte rubrikknettsteder. Vekst i driftsresultat (EBITDA) for etablerte virksomheter i Schibsted Classified Media på 32 prosent. Schibsted Media Group fortsetter utrulling i høyt tempo i nye markeder, noe som belastet driftsresultatet med NOK 68 mill. i 4. kvartal. Det er NOK 32 mill. mer enn i 4. kvartal 20. Schibsted Media Group gjennomførte ved utgangen av november 20 kjøpet av 50 prosent av aksjene i Leboncoin.fr, og eier etter dette 0 prosent av en av Europas største Online rubrikkvirksomheter. Schibsted Media Group har sluttført et lønnsomhetsprogram med akkumulert effekt på NOK 1,7 mrd. I 4. kvartal 20 isolert sett var effekten NOK 0 mill. Konsernstyret i Schibsted vil foreslå for generalforsamlingen et utbytte for 20 på NOK 3,00 pr. aksje. Diversifisert låneportefølje etablert gjennom refinansiering av banklån og utstedelse av obligasjoner. WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 3

4 Resultatutvikling konsernet Driftsinntekter og EBITA-margin Driftsinntekter fordelt på inntektskategori kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. Driftsinntekter EBITA-margin Hovedtrekk helår 20 sammenlignet med % 15 % % 5 % 0 % 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. Online rubrikk Annonseinntekter Mediehus Opplag Annet - Schibsted Media Group hadde i 20 en underliggende vekst i driftsinntekter, justert for kjøp og salg av virksomhet og valutasvingninger, på 5 prosent. Det har vært vekst i annonsemarkedene i Skandinavia og sterk inntektsutvikling for Online rubrikk-virksomheten. Rapportert vekst var 8 prosent, i særlig grad påvirket positivt av konsolidering av Media Norge fra og med 2. halvår Underliggende vekst for annonseinntekter var 14 prosent. - Opplagsinntektene gikk tilbake med 4 prosent underliggende. - Konsernets driftsresultat (EBITA) var NOK mill. (832 mill.). Det er det sterkeste resultatet Schibsted Media Group har lagt frem noen gang. - EBITA-margin 12 prosent (7 %). Forbedringen er resultat av konsernets lønnsomhetsprogram kombinert med god utvikling i annonsesalget både på nett og papir. Det er god vekst kombinert med høye marginer i Schibsteds Online classifieds-virksomhet. - Schibsted investerte i 20 NOK 225 mill. i utrulling av Online rubrikkvirksomhet i nye markeder. Det påvirker EBI- TA-marginen negativt med nærmere 2 prosentpoeng. - Andre inntekter og kostnader var i 20 positivt med NOK 1,9 mrd. Hovedeffektene var NOK 1,5 mrd. i gevinst som følge av kjøpet av Leboncoin.fr og gevinst på NOK 416 mill. ved salg av eiendom. Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: - Underliggende vekst i driftsinntekter var 5 prosent, drevet av fremgang i annonsemarkedene i Skandinavia og god vekst for Online rubrikk-virksomheten. Rapportert vekst var 4 prosent, i hovedsak påvirket negativt av salg av virksomhet. - Underliggende vekst for annonseinntekter 13 prosent. - Opplagsinntektene gikk tilbake med 2 prosent. Underliggende nedgang var 4 prosent. - Konsernets driftsresultat (EBITA) var NOK 424 mill. (348 mill.). Det er det beste resultatet Schibsted har lagt frem i noe 4. kvartal. - EBITA-margin 11 prosent ( %). Fremgang som følge av vekst på nettet og i annonsemarkedene i Skandinavia samt kostnadsreduksjoner gjennom lønnsomhetsprogrammet og lavere papirpriser. Kostnader av engangskarakter påvirker marginen negativt. - Investering i utrulling av Online rubrikkvirksomhet i nye markeder påvirker EBITA-marginen negativt med 2 prosentpoeng. - Avskrivninger er redusert fra NOK 193 mill. i 4. kvartal 20 til NOK 138 mill. i 4. kvartal 20. Det skyldes i første rekke salg og nedskalering av virksomhet. - Andre inntekter og kostnader var positivt med NOK mill. Hovedårsaken var NOK 1,5 mrd. i gevinst som følge av kjøpet av Leboncoin.fr. Se note 2 for ytterligere informasjon. - Schibsted har i 4. kvartal fortsatt å styrke sine etablerte markedsposisjoner innenfor online rubrikk. Redaksjonelle virksomheter har i hovedsak beholdt eller styrket sine markedsposisjoner. Spesielt gjelder dette nettbaserte virksomheter. - Annonsemarkedet i Norge og Sverige har i 4. kvartal vist fortsatt bedring både for papirpublikasjoner og internett. Dette gjelder både merkevareannonser og rubrikkannonser. I Spania har det vært en utflating i inntektsfallet for papirbaserte medier, men inntektene på internett har økt. I Frankrike er det god vekst på internett og flat utvikling for papirmedier. - Schibsted har i løpet av fjerde kvartal gjennomført kjøpet av 50 prosent av det franske rubrikknettstedet Leboncoin.fr. Etter dette eier Schibsted 0 prosent av virksomheten, og har med dette styrket sin vekstprofil. Transaksjonen verdsetter Leboncoin.fr til EUR 400 mill., kun ca 4 år etter lansering. - Mediehusene i Schibsted jobber aktivt med utvikling av nye digitale distribusjonsformer. Flere av Schibsteds aviser har lansert egne ipad-utgaver i løpet av 4. kvartal Schibsted økte i 4. kvartal 20 eierandelen i Media Norge, og er i februar 2011 kommet til enighet med Media Norges styre om en fusjon. Når fusjonen er gjennomført vil Schibsted eie 0 prosent av Media Norge, og eierandelen i Finn.no vil være økt til 90 prosent. WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 4

5 Mediehus Skandinavia 4. kv 4. kv (Mill. NOK) Driftsinntekter EBITA Hovedtrekk helår 20 sammenlignet med 20: - Underliggende vekst i driftsinntekter på 2 prosent. God utvikling for annonsesalg på nett og papir, men nedgang i opplagsinntekter. Rapporterte inntekter økte med 13 prosent, positivt påvirket av konsolidering av Media Norge fra og med 3. kvartal 20 og styrket svensk krone mot norske kroner. - Driftsmargin (EBITA) på prosent (6 %). Forbedringen skyldes konsernets lønnsomhetsprogram, lavere papirpriser og økte annonseinntekter. Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: - Underliggende vekst i driftsinntekter på 2 prosent. Veksten kom som følge av styrkede annonsemarkeder både i Norge og Sverige samt fremgang for nettbaserte aviser og tjenester i Norge og Sverige. - Rapportert inntektsvekst på 4 prosent, påvirket positivt av styrket svensk krone. - Driftsmargin (EBITA) på 9 prosent (8 %). Fremgangen kom særlig som følge av lavere papirpris. - God utvikling for vekstselskaper innenfor nettbaserte tjenester i Schibsted Tillväxtmedier i Sverige. Et tilsvarende selskap er etablert i Norge, for på samme måte å utnytte sterke trafikkposisjoner og merkenavn for etablerte virksomheter. Media Norge mediehus Media Norge eier ledende abonnementsbaserte aviser i fire av de største byene i Norge; Oslo, Bergen, Stavanger og Kristiansand. Hver av avisene har også nettutgaver som er ledende i sine markeder. Media Norge er fra og med 3. kvartal 20 konsolidert som datterselskap i Schibsted Media Group. 4. kv 4. kv Media Norge eks Finn.no 20* 20 (mill. NOK) 20 20* Driftsinntekter Annonseinntekter Opplagsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter EBITA Opplag ukedager (eks.) 1) Annonsevolum (spaltemeter) 1) ) Sum Aftenposten, Bergens Tidende, Stavanger Aftenblad og Fædrelandsvennen *) Tall for 20 er utarbeidet for sammenligningsformål, og inkluderer Schibsted Trykk kv. 4. kv. 1. kv. Driftsinntekter 2. kv. Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: 3. kv. 4. kv. EBITA-margin 30 % 25 % 20 % 15 % % 5 % 0 % - Annonseinntektene økte 6 prosent. - God vekst for de fleste annonsekategorier. Stillingsannonser økte 16 prosent. Eiendomsannonser gikk tilbake med 6 prosent som følge av få objekter i markedet og høy omløpshastighet. - Opplagsinntektene økte 3 prosent som følge av prisøkninger. Opplagsvolumet har vært svakt fallende. - Bedret driftsresultat i alle fire mediehus etter kostnadsreduksjoner som følge av lønnsomhetsprogrammet og lavere papirpris. - Driftsmargin (EBITA) 8 prosent (5 %). - Sterk resultatforbedring for nettavisene i Media Norge. Aftenposten: - Driftsinntekter opp 4 prosent, til 548 mill. - Driftsresultat (EBITA) 54 mill. (28 mill.). Bergens Tidende: - Driftsinntekter opp 3 prosent til NOK 278 mill. - Driftsresultat (EBITA) NOK 36 mill. (17 mill.). Stavanger Aftenblad: - Driftsinntekter opp 8 prosent til NOK 179 mill. - Driftsresultat (EBITA) NOK 19 mill. (12 mill.). WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 5

6 Fædrelandsvennen: - Driftsinntekter opp 7 prosent til NOK 122 mill. - Driftsresultat (EBITA) NOK 5 mill. (3 mill.). Verdens Gang (VG) Verdens Gang gir ut Norges klart ledende løssalgsavis. Nettutgaven VG.no er den største nettavisen i Norge og blant de aller største nettstedene uansett kategori. 4. kv 4. kv Verdens Gang (mill. NOK) Driftsinntekter Annonseinntekter print Opplagsinntekter print Andre driftsinntekter print VG Multimedia inntekter Andre driftsinntekter online Sum driftsinntekter EBITA herav print herav VG Multimedia Opplag ukedager (eks.) Annonsevolum (spaltemeter) Unike brukere VG.no (mill.) 3,5 3,3 VG Multimedia - Inntektene i VG Multimedia falt med 1 prosent. Det er god inntektsvekst for kjerneproduktet VG.no, men Nettby.no går tilbake som følge av svak trafikkutvikling. Nettby ble avviklet i desember EBITA-marginen var 8 prosent (23 %). Nedgang som følge av visse engangskostnader mot slutten av året og noe økt aktivitetsnivå. - Posisjonen som Norges klart største nettsted målt i trafikk er opprettholdt gjennom kvartalet. - Sterk trafikkutvikling for VG Mobil. Mobiltjenesten hadde unike brukere i Uke 52 20, og er mer enn dobbelt så stor som nærmeste konkurrent. (Kilde: TNS Gallup) Schibsted Sverige Schibsted Sverige består av tre sentrale virksomhetsområder: Aftonbladet (papirbasert løssalgsavis- og nettavis), Svenska Dagbladet (papirbasert morgenavis og nettavis) samt Schibsted Tillväxtmedier (internettbaserte vekstselskaper). Hitta.se er en del av Schibsted Tillväxtmedier, men rapporteres som en del av virksomhetsområdet Online rubrikk % 40 % 30 % Aftonbladet Aftonbladet er et avishus med nummer én-posisjoner både på papir og nett. Aftonbladets løssalgsavis er Sveriges største avis, og Aftonbladet.se er klart ledende innenfor nettnyheter kv. 3. kv. Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: - Driftsinntektene for VG konsern gikk tilbake med 1 prosent negativt påvirket av redusert opplagsvolum for papiravisen. God vekst i annonseomsetning på papir, og fremgang online. - Driftsresultatet (EBITA) for konsernet falt med 21 prosent. - EBITA-margin 13 prosent (16 %). VG papiravis 4. kv. Driftsinntekter 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. EBITA-margin 20 % % 0 % - Opplagsvolumet for VGs papiravis på hverdager falt 11 prosent til eksemplarer i 20 som helhet. - Opplagsinntektene falt i 4. kvartal isolert med 8 prosent sammenlignet med 4. kvartal 20, påvirket positivt av prisjusteringer. Løssalgsprisen på lørdagsutgaven ble hevet fra 17 til 20 kroner fra og med 4. september Annonseinntekter på papir opp 13 prosent som følge av pris- og volumvekst. - Kostnadene i papiravisen ned 2 prosent i første rekke som følge av reduserte papirpriser og lavere opplagsvolum. - Driftsmargin (EBITA) for papiravisen 14 prosent (15 %). 4. kv 4. kv Aftonbladet (mill. SEK) Driftsinntekter herav papiravis herav Aftonbladet.se EBITA herav papiravis herav Aftonbladet.se 7 68 Annonsevolum (spaltemeter) Unike brukere. Aftonbladet.se (mill.) 5,1 4, kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. Driftsinntekter EBITA-margin Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: 20 % 15 % % 5 % 0 % - Driftsinntektene falt med 5 prosent som følge av reduserte annonseinntekter på papir samt nedgang i opplagsvolumet for papiravisen. WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 6

7 - Sterk vekst for annonseinntekter på internett. - Driftsresultatet (EBITA) gikk tilbake med 23 prosent. - Driftsmargin (EBITA) 9 prosent (11 %). - Aftonbladets papiravis opplagsinntekter falt prosent som følge av lavere betalt opplag og lavere volum av tilleggsprodukter. Økt løssalgspris fra SEK til 11 fra 20. desember 20 bidrar positivt. Utviklingen for betalt opplag fulgte i 4. kvartal samme negative trend som i de foregående kvartalene i 20 sammenlignet med tilsvarende periode i Annonseinntekter på papir ned 1 prosent. God underliggende vekst, men nedgang i barterinntekter. - Kostnadene i papiravisen ned 8 prosent som følge av lønnsomhetsprogrammet og lavere papirpris og volumer. Enkelte kostnader av engangskarakter i 4. kvartal 20 som følge av flytting til nye lokaler. - Driftsmargin for papiravisen 4 prosent (6 %). - Inntektene i Aftonbladet Nya Medier økte 12 prosent som følge av godt annonsesalg. - EBITA-margin 24 prosent (33 %). Kostnadsvekst som følge av økt satsing på produkt. - Sterk trafikkutvikling. Trafikken i 20 var 16 prosent høyere enn i 20. Posisjonen som Sveriges klart ledende nyhetsnettsted befestet. Svenska Dagbladet (SvD) Svenska Dagbladet er den tredje største abonnementsbaserte avisen i Sverige, og har en spesielt sterk posisjon i Stockholmsregionen. 4. kv 4. kv SvD (mill. SEK) Driftsinntekter EBITA 92 (17) Opplag ukedager (eks.) Annonsevolum (spaltemeter) Unike brukere. SvD.se (mill.) 0,9 0,7 Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: - Driftsinntektene opp 3 prosent. - Driftsmargin 9 prosent (5 %). - Svenska Dagbladets papiravis økte driftsinntektene med 3 prosent. - Opplagsinntektene økte med 5 prosent som følge av prisøkninger. - Opplagsvolum på hverdager falt 2 prosent i 20 som helhet sammenlignet med Annonseinntektene opp 3 prosent. Schibsted Tillväxtmedier Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: - Schibsted Tillväxtmedier består av en portefølje med nettbaserte vekstselskaper. Vekstselskapene i porteføljen nyter godt av sterke trafikkposisjoner og merkenavn for etablerte virksomheter i Sverige prosent vekst i driftsinntekter for Schibsted Tillväxtmediers virksomhet utenom Hitta. - God vekst og resultatforbedring for de fleste virksomheter i porteføljen, som i sum gir en EBITA-margin utenom Hitta på prosent (-7 %). Mediehus Internasjonal 4. kv 4. kv (Mill. NOK) Driftsinntekter EBITA 23 (34) Hovedtrekk helår 20 sammenlignet med 20: - Underliggende vekst i driftsinntekter på 2 prosent. Rapportert vekst var negativ med 6 prosent, påvirket av valutaendringer. - Driftsresultatet er forbedret som følge av effekter av lønnsomhetsprogrammet og inntektsvekst i Frankrike. Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: - Underliggende vekst i driftsinntekter på 8 prosent. Rapportert vekst var 4 prosent, negativ påvirket av valutaendringer. Inntektene økte i 4. kvartal både i Spania, Frankrike og i Baltikum - Driftsresultatet (EBITA) er forbedret som følge av inntektsvekst og reduserte kostnader i Spania. 20 Minutter 20 Minutter er Schibsted Media Groups konsept for gratisaviser. Både i Frankrike og Spania er 20 Minutter mest leste nyhetsavis. 4. kv 4. kv Minutes (mill. EUR) ,1 16,3 Driftsinntekter 52,2 52,9 3,0 2,7 EBITA 1,3 (3,2) Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: - 1 prosent økning i driftsinntekter for 20 Minutes Frankrike. - Driftsresultatet var EUR 3,6 mill., mot EUR 4,6 mill. i 4. kvartal Høyere kostnadsnivå som følge av økt konkurranse. - Posisjonen som mest leste avis opprettholdt, med 2,7 millioner lesere daglig. - God utvikling for nettaktivitetene. Positivt resultat i 4. kvartal isolert sett. - 1 prosent økning i driftsinntekter for 20 Minutos Spania. - Reduserte kostnader gir forbedret driftsresultat (EBITA) fra EUR 0,7 mill. i 4. kvartal 20 til 0,9 mill. i 4. kvartal 20. WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 7

8 - Posisjonen som mest leste nyhetsavis opprettholdt, med 2,3 millioner lesere daglig. - Fortsatt god vekst for nettaktivitetene. Positivt resultat både i 20 som helhet og i 4. kvartal isolert sett. Eesti Meedia Group (Baltikum) Eesti Meedia er det ledende mediehuset i Estland, med nummer én-posisjoner både for aviser, magasiner og tv. 4. kv 4. kv Baltikum (mill. EEK) Driftsinntekter EBITA Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: - Markedet i Baltikum er i bedring, og Schibsteds virksomheter hadde en økning i driftsinntekter på 14 prosent. - EBITA-margin 7 prosent (4 %). Online rubrikk 4. kv 4. kv (Mill. NOK) Driftsinntekter EBITA Hovedtrekk helår 20 sammenlignet med 20: - Schibsted har sterke og lønnsomme markedsposisjoner innenfor Online rubrikk både i Norge, Sverige, Frankrike og Spania. I tillegg omfatter virksomhetsområdet en portefølje av nettsteder i Investeringsfase i en rekke ulike markeder. - I 20 hadde virksomhetsområdet underliggende vekst i driftsinntekter (korrigert for valutasvingninger, nedleggelse av trykte publikasjoner samt kjøpt og solgt virksomhet) på 23 prosent. Rapportert inntektsvekst var 12 prosent. - EBITA-margin 26 prosent (22 %). Online rubrikk unntatt virksomhet i investeringsfase hadde EBITA-margin på 34 prosent (32 %). Investering i utrulling i nye markeder påvirker den samlede marginen negativt. Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: - I 4. kvartal 20 var det god utvikling for Online rubrikk i alle markeder. - Underliggende vekst i driftsinntekter 23 prosent Rapportert inntektsvekst 20 prosent. - EBITA-margin 24 prosent, mot 26 prosent i 4. kvartal 20. Det er marginøkning for virksomheter i Etablert fase, som følge av økte inntekter kombinert med god kostnadskontroll. Økte investeringer i virksomheter i Investeringsfase påvirker marginen negativt med om lag prosentpoeng. Finn.no Finn.no er det klart ledende nettstedet for rubrikkannonser på nett i Norge. Selskapet er markedsleder både innenfor bil, eiendom, stilling ledig og «torget-annonser». 4. kv 4. kv Finn.no (mill. NOK) Driftsinntekter EBITA Unike brukere. Finn.no (mill.) 2,3 1,9 Merk: EBITA eks. tilknyttede selskaper Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: - Driftsinntektene økte med 27 prosent. - Eiendomssegmentet vokste i 4. kvartal 35 prosent. Bil vokste 19 prosent, mens stilling økte med 40 prosent. Veksten kommer i første rekke som en kombinasjon av pris og volum. Nysatsingene Finn Torget og Finn Reise viser også god utvikling, med vekst på henholdsvis 58 og 28 prosent. - EBITA-margin 36 prosent, uendret fra 4. kvartal Den gode veksten for merkevaresalg fortsatte for Finn.no i 4. kvartal. Finn.no har etablert seg som den største formidleren av merkevareannonser på nett i Norge. Hitta.se 2. kv. 3. kv. 4. kv. Driftsinntekter 1. kv. 2. kv. Hitta.se er en rendyrket online katalogtjeneste, og er den største onlinekatalogen i Sverige målt i trafikk. Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: 3. kv. 4. kv. EBITA-margin 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % % 0 % 4. kv 4. kv Hitta.se (mill. SEK) Driftsinntekter EBITA Unike brukere. Hitta.se (mill.) 3,4 2,5 - Uendrede driftsinntekter sammenlignet med samme periode i 20. Underliggende god vekst i salget, som økte med 30 prosent i 4. kvartal 20 sammenlignet med samme periode i 20. Fortsatt god vekst i januar 2011, med en salgsøkning på om lag 23 prosent sammenlignet med januar EBITA-margin 29 prosent mot 38 prosent i samme kvartal i 20. Visse kostnader av engangskarakter i 4. kvartal. - Hitta.se er etablert som klar markedsleder innenfor onlinekataloger i Sverige målt i trafikk. WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 8

9 Schibsted Classified Media (SCM) I Schibsted Classified Media er alle konsernets online rubrikkvirksomheter utenfor Norge samlet under én ledelse. Selskapet har etablerte nummer én-posisjoner med god vekst og høy lønnsomhet i Sverige, Spania og Frankrike. I tillegg har selskapet etablert ny virksomhet i en rekke land. 4. kv 4. kv SCM (mill. EUR) Driftsinntekter 13,4 16,7 Sverige 62,2 51,8 28,6 34,6 Internasjonal 128,3 7,3 42,0 51,3 SUM inntekter etablert fase 193,5 159,1 2,7 4,5 Inntekter Investeringsfase 15,3 13,3 1,5 1,4 Print 5,8 12,9 - (0,4) Hovedkontor og elimineringer (0,9) 1,3 46,2 56,8 Sum driftsinntekter 213,7 186,6 EBITDA 7,7 9,8 Sverige 39,9 31,2 11,0 14,8 Internasjonal 51,7 35,4 18,7 24,6 SUM EBITDA etablert fase 91,6 66,6 (4,3) (8,5) EBITDA Investeringsfase (28,1) (11,1) 0,2 0,2 Print 0,7 (0,6) (0,3) (1,0) Hovedkontor og elimineringer (6,5) (2,9) 14,3 15,3 SUM EBITDA 57,7 52,0 (3,3) (3,1) Avskrivninger og amortiseringer (12,7) (,9) (2,4) (2,2) Amortisering av oppkjøpsrelaterte (7,5) (9,6) merverdier 8,6,0 EBITA 37,5 31, kv. 3. kv. 4. kv. Driftsinntekter 1. kv. 2. kv. Hovedtrekk i 4. kvartal 20 sammenlignet med 4. kvartal 20: 3. kv. 4. kv. EBITDA-margin 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % % 0 % - Underliggende vekst i driftsinntekter 22 prosent. Rapportert vekst 17 prosent. - EBITDA-margin for virksomhetene i etablert fase økte fra 45 til 48 prosent i 4. kvartal 20. Betydelig økning i investeringer i ny virksomhet (Investeringfase) påvirker det samlede driftsresultatet (EBITDA) negativt. - SCM har styrket eller opprettholdt sine sterke trafikkposisjoner på nett i alle markeder. - Schibsted gjennomførte i 4. kvartal kjøpet av 50 prosent av Leboncoin.fr, og eier etter dette 0 prosent av virksomheten. 50 prosent av Car&Boat Media ble solgt i forbindelse med transaksjonen, og Schibsted eier etter dette ingen aksjer i virksomheten. Etablert fase - Underliggende vekst i driftsinntekter 24 prosent. - EBITDA-margin 48 prosent (45 %). Sverige: - Driftsinntektene i Blocket/Bytbil var på SEK 153 mill., en vekst på 11 prosent. - Veksten er drevet av volumvekst, utvikling av nye inntektskilder og god utvikling for merkevareannonser. - Driftsresultatet (EBITA) var SEK 88 mill., opp 14 prosent. EBITA-marginen var 57 prosent (56 %). - Blocket har fortsatt god trafikkvekst, og hadde 4,5 mill. unike brukere i uken i 4. kvartal 20 (kilde: Kiaindex.net). Internasjonal: - Kategorien Internasjonal omfatter virksomheten i Spania, inkludert Latin-Amerika, og Frankrike. Leboncoin.fr er rapportert på 50 prosent basis til og med november 20 og på 0 prosent basis for desember. Car&Boat Media er med på 50 prosent basis til og med november Vekst i driftsinntekter på 21 prosent. Vekst for videreført virksomhet er 28 prosent. - Driftsresultat (EBITDA) EUR 14,8 mill. (11 mill.). Fremgangen er drevet av økte driftsinntekter og god kostnadskontroll. EBITDA-margin 43 prosent (39 %). - Spania: Fortsatt god vekst for Anuntis Segundamano. Forsiktig fremgang sammenlignet med tilsvarende kvartal 20 også for InfoJobs. - Frankrike: Kraftig vekst både i trafikk og inntekter for Leboncoin.fr. Fortsatt høye marginer. Investeringsfase - Fortsatt god utvikling i form av trafikk og annonsemengde. - Betydelig økt investering sammenlignet med 4. kvartal 20 både gjennom etablering i nye markeder og markedsføring i markeder som er etablert tidligere. - Samlet driftsresultat (EBITDA) negativt med EUR 8,5 mill. (-4,3 mill). - Schibsted Classified Medias virksomheter i Investeringsfase omfatter aktiviteter i 18 land. I de fleste markeder er det etablert virksomheter basert på det Svenske suksesskonseptet Blocket. - Nysatsinger i Schibsted Classified Media rapporteres som virksomhet i Investeringsfase inntil de har rapportert positivt driftsresultat (EBITDA) i minst fire kvartaler på rad. Kontantstrøm og kapitalforhold Hovedtrekk helår 20 sammenlignet med 20: Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i 20 var NOK mill., mot NOK 933 mill. i 20. Sterkere utvikling i ordinær drift er hovedforklaringen til økningen. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var NOK -979 mill. (148 mill.) Konsernet har i 20 solgt aksjer og andeler for NOK mill. (1 168 mill.), hvorav NOK 702 mill. er WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 9

10 relatert til salg av aksjer i Sandakerveien 121 og NOK 475 mill. relatert til salg av aksjer i Car&Boat Media. Konsernet har i samme periode investert i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler for NOK 427 mill. (390 mill.) og i aksjer for NOK mill (196 mill.). Av investeringen i aksjer utgjør NOK mill. kjøp av 50 prosent av aksjene i Leboncoin.fr. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var i 20 negativ med NOK mill. (-573 mill.), som i hovedsak skyldes nedbetaling av rentebærende gjeld og betaling av utbytte. Balanseført verdi av konsernets eiendeler er i 20 økt med NOK mill. til NOK 16 5 mill. Økte eiendeler er hovedsakelig et resultat av kjøp av aksjer og andeler i Leboncoin.fr. Konsernets netto rentebærende gjeld er i 20 redusert med NOK 734 mill. til NOK mill. Nøkkeltallet netto rentebærende gjeld i forhold til EBITDA ved utgangen av 4. kvartal 20 (NIBD/EBITDA) var 0,8 etter bankenes definisjon. Konsernets egenkapitalandel var 42 prosent ved utgangen av 20, sammenlignet med 35 prosent ved utgangen av 20. Finansielle poster i resultatregnskapet var i 20 negative med NOK 11 mill., mens de i samme periode i 20 var negative med NOK 156 mill. Konsernets netto rentekostnader var på NOK 5 mill. i 20 (247 mill.). Reduksjonen i rentekostnader skyldes hovedsaklig nedbetaling av rentebærende gjeld, men er også påvirket av et lavere rentenivå i 20 sammenlignet med i 20. Gevinst ved salg av aksjer i Point Carbon bidrar positivt til andre finansposter med i størrelsesorden NOK 0 mill. Schibsted har gjennomført refinansiering av selskapet og inngått nye låneavtaler som trådde i kraft 31. august 20. Det er inngått en ny langsiktig lånefasilitet med en låneramme på totalt EUR 500 mill. Denne er fordelt i to transjer på EUR 175 mill. og EUR 325 mill. De to transjenes løpetid er henholdsvis 3 og 5 år. I desember utstedte Schibsted to obligasjonslån på NOK 300 mill. og NOK 400 mill. med løpetid på henholdsvis 3 og 5 år. I denne forbindelse ble selskapets 364-dagers fasilitet nedjustert fra NOK 1 mrd. til NOK 303 mill. Det ble i desember også inngått avtale med Eksportfinans om å låne totalt EUR 50 mill. fordelt på to like lån med løpetid 3 og 5 år. Begge lånene har opsjon på å forlenge løpetiden med ytterligere ett år. Lånene ble tatt opp i januar Konsernstyret har vedtatt å anbefale for generalforsamlingen 13. mai 2011 å utbetale et utbytte for 20 på NOK 3,00 pr. aksje. Lønnsomhetsprogram Schibsted har siden slutten av 2008 gjennomført et omfattende lønnsomhetsprogram, planlagt i detalj, forankret og igangsatt i konsernets datterselskap. Målet for lønnsomhetsprogrammet var en akkumulert effekt på NOK 1,7 mrd., og dette ble oppnådd i 4. kvartal 20. Effekten i 4. kvartal isolert sett var NOK 0 mill. Lønnsomhetsprogrammet har totalt medført en reduksjon på ca ansatte. Fremtidsutsikter Det er ventet fortsatt fremgang for annonsemarkedene i Skandinavia, men markedene er fortsatt ventet å være volatile. Utviklingen varierer fra kategori til kategori. Nettbaserte rubrikkvirksomheter ventes å utvikle seg bedre enn papirpublikasjonene har hatt en god start, med vekst i annonsesalg i de fleste kategorier. Løssalgsaviser på papir er utsatt for press mot opplaget som følge av migrasjon mot digitale nyhetsmedier som internett, mobil og tablets. Fortsatt svak trend er ventet. For abonnementsbaserte aviser ventes en mer stabil opplagsutvikling. Media Norge har vist god utvikling i 20, og det er ventet fortsatt fremgang i Det er ventet at Schibsted Tillväxtmedier i Sverige fortsetter å vise god vekst og økende resultatbidrag. Det er ventet god trafikkvekst for online rubrikkvirksomheter i en rekke markeder. I januar 2011 var det sterk økning for flere virksomheter både i etablert fase og i investeringsfase. Online rubrikk-virksomhet ventes å fortsette utviklingen preget av god vekst kombinert med høye marginer. Konsernet fortsetter målrettede investeringer i vekstposisjoner på internett. Det har vært gode resultater fra utrulling av Blocket-konseptet i nye markeder, og det vurderes som riktig å øke investeringstakten noe. I 2011 ventes det at utrullingen vil belaste konsernets resultat med NOK mill. Arbeidet med å styrke og videreutvikle nummer énposisjoner for papir- og nettaviser samt internettbaserte tjenester blir også videreført. Spesielt jobbes det med å utvikle produkter og systemer for brukerbetaling for nettaviser. Schibsted fortsetter arbeidet med kostnadsfokus og lønnsomhetsforbedrende tiltak. Kontinuerlig forbedringsprosjekter gjennomføres i en rekke virksomheter for å øke effektiviteten. Samordning av funksjoner på tvers av konsernet vil bidra til kostnadskontroll. Resultatutviklingen i Schibsted vil være avhengig av underliggende konjunkturutvikling i de enkelte land hvor selskapet har virksomhet. WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE

11 Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert) (NOK mill.) Driftsinntekter (385) (324) Varekostnad (1 192) (1 371) (1 254) (1 283) Lønnskostnader (4 711) (4 533) (193) (138) Avskrivninger og amortiseringer (588) (662) (1 393) (1 549) Andre driftskostnader (5 702) (5 280) 341 Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger 413 og andre inntekter og kostnader Inntekt fra tilknyttede selskaper 36 (67) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (80) (61) Nedskrivninger (1) (161) (50) Andre inntekter og kostnader 1 9 (236) Driftsresultat Finansinntekter (71) (44) Finanskostnader (191) (362) Ordinært resultat før skattekostnad (55) (76) Skattekostnad (468) (94) Periodens resultat videreført virksomhet Periodens resultat avviklet virksomhet Periodens resultat Minoritetens andel av periodens resultat Majoritetens andel av periodens resultat ,62 16,72 Resultat per aksje (kroner) 27,04 4,74 0,62 16,72 Resultat per aksje videreført virksomhet (kroner) 27,04 0,81 0,62 16,70 Utvannet resultat per aksje (kroner) 27,01 4,74 0,62 16,70 Utvannet resultat per aksje videreført virksomhet (kroner) 27,01 0,81 1,51 2,61 Resultat per aksje - justert (kroner) 9,72 4,42 1,51 2,61 Utvannet resultat per aksje - justert (kroner) 9,71 4,42 Sammendratt konsolidert oppstilling over totalresultat (urevidert) (NOK mill.) Periodens resultat (4) (73) Endring virkelig verdi investeringer tilgjengelig for salg (129) 207 (333) (165) Omregningsdifferanser, netto etter skatt (250) (470) (224) Periodens totalresultat Minoritetens andel av periodens totalresultat (270) Majoritetens andel av periodens totalresultat WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 11

12 Sammendratt konsolidert balanse (urevidert) (NOK mill.) Immaterielle eiendeler Investeringseiendom og varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper Andre langsiktige eiendeler Langsiktige eiendeler Varebeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Kortsiktige finansielle eiendeler Kontanter og kontantekvivalenter Kortsiktige eiendeler Sum eiendeler Majoritetens andel av egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 12

13 Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert) (NOK mill.) Ordinært resultat før skattekostnad (videreført virksomhet) Ordinært resultat før skattekostnad avviklet virksomhet Gevinst fra ny måling av opprinnelig egenkapitalinteresse ved trinnvis overtakelse (1 518) - + Av- og nedskrivninger / - Endring pensjon (57) / - Inntekt fra tilknyttede selskaper (22) 4 - Betalbare skatter (468) (2) Kontantstrøm fra drift Salgstap / (-gevinst) langsiktige eiendeler (581) (424) Endring i arbeidskapital mv. 479 (253) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (979) 148 Netto kontantstrøm før finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (1 564) (573) Netto økning (reduksjon) i kontanter og kontantekvivalenter (605) 508 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodestart Kontanter og kontantekvivalenter ved periodeslutt WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 13

14 Sammendratt konsolidert oppstilling over endring i egenkapitalen (urevidert) Majoritetens Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart Periodens totalresultat Transaksjoner med eierne (571) (249) (820) Innskutt kapital Aksjebasert avlønning - Utbytte (155) (201) (356) Endring egne aksjer Tilgang, avgang og endring eierandel datterselskap og tilknyttet selskap (496) (49) (545) Egenkapital ved periodeslutt Majoritetens Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart Periodens totalresultat Transaksjoner med eierne Innskutt kapital Aksjebasert avlønning 5-5 Utbytte - (43) (43) Endring egne aksjer (2) - (2) Tilgang, avgang og endring eierandel datterselskap og tilknyttet selskap (168) Egenkapital ved periodeslutt WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 14

15 Noter Note 1 Vesentlige regnskapsprinsipper Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet omfatter Schibsted ASA og dets datterselskaper samt konsernets andeler i tilknyttede selskaper og felles kontrollert virksomhet. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 20. Konsernet anvender, prospektivt fra og med 1. januar 20, ny IFRS 3 Virksomhetssammenslutninger (revidert) og ny IAS 27 Konsernregnskap og separat finansregnskap (revidert). Endringene i IFRS 3 påvirker regnskapsmessig behandling av trinnvise oppkjøp, minoritetsinteresser, overtakelsesutgifter og betingede vederlag. Endringene i IAS 27 påvirker regnskapsmessig behandling av endret eierandel i datterselskap (uten tap av kontroll) og tap av kontroll over datterselskap, samt fordeling av underskudd i datterselskap mellom majoritet og minoritet. Konsernets segmentinndeling er endret fra og med 2. kvartal 20. Endringen av segmentene er for å forenkle og strømlinjeforme konsernets struktur og kommunikasjon samt en konsekvens av Schibsteds strategiske utvikling og styringsstruktur. Sammenlignbare tall for tidligere perioder er omarbeidet. For øvrig er delårsregnskapet utarbeidet etter de samme prinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet for 20. Note 2 Endring i konsernets sammensetning Schibsted solgte i mai 20 eiendommen som benyttes av Schibsted Trykk AS i Sandakerveien 121 i Oslo gjennom salg av 0 % av aksjene i Sandakerveien 121 AS. Salgssum var NOK 702 mill., og den regnskapsmessige gevinsten på NOK 416 mill. er inkludert i Andre inntekter og kostnader. Det er inngått avtale om tilbakeleie av bygget. Schibsted solgte i juli 20 konsernets aksjer i Scanpix Norge AS. Den regnskapsmessige gevinsten på NOK 6 mill. er inkludert i Andre inntekter og kostnader. Schibsted inngikk i 3. kvartal 20 avtale med SPIR Communications om at Schibsted kjøper 50 % av aksjene i Editions Aixoises Multimédia SAS og at Schibsted selger 50 % av aksjene i Car & Boat Media Holding SAS. Editions Aixoises Multimédia SAS driver Leboncoin.fr, det ledende online rubrikknettstedet i Frankrike, mens Car & Boat Media Holding SAS driver Lacentrale.fr og Caradisiac.fr som er markedsledende bilnettsteder i Frankrike. Avtalene ble gjennomført i november 20. Schibsted var før gjennomføring av avtalene eier av 50 % i både Editions Aixoises Multimédia SAS og Car & Boat Media Holding SAS, og investeringene ble regnskapsført som felles kontrollerte virksomheter. Kjøpet av Editions Aixioses Multimédia SAS er regnskapsført som en trinnvis virksomhetssammenslutning. WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 15

16 I tabellene nedenfor vises vederlaget og de foreløpige innregnede beløpene for eiendeler og forpliktelser etter virksomhetssammenslutningen: Vederlag: Kontanter Betinget vederlag 75 Sum vederlag til selger Virkelig verdi av tidligere egenkapitalinteresse Sum Innregnede beløp for eiendeler og forpliktelser: Immaterielle eiendeler 842 Varige driftsmidler 4 Kortsiktige eiendeler 221 Langsiktig gjeld (280) Kortsiktig gjeld (89) Sum identifiserbare nettoeiendeler 698 Goodwill Sum Ved trinnvis virksomhetssammenslutning skal tidligere egenkapitalinteresse måles til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet, og gevinst skal, i samsvar med (ny ) IFRS 3 innregnes i resultatregnskapet. En gevinst på NOK mill. er innregnet i Andre inntekter og kostnader. Aksjene i Car & Boat Media SAS ble solgt for NOK 475 mill. og salget ga en regnskapsmessig gevinst på NOK 55 mill. som er inkludert i Andre inntekter og kostnader. Konsernet har i løpet av 20 investert NOK 50 mill. ved kjøp av andre datterselskap og felleskontrollerte virksomheter, hovedsakelig relatert til 51 % eierandel i Lendo AB, 50 % eierandel i Car4You GmbH og 50,1 % eierandel i Flytteportalen AS. Lendo AB er en nettbasert svensk formidler av privatlån, Car4You GmbH er en østerriksk bilportal og Flytteportalen AS er en norsk nettbasert adresseendringstjeneste. Foreløpig tilordning av kjøpesum til overtatte eiendeler og forpliktelser har medført innregning av goodwill og immaterielle eiendeler (etter skatt) med NOK 70 mill. Minoritetsinteresser er målt til forholdsmessig andel av det overtatte foretakets identifiserbare nettoeiendeler. I de tilfeller det foreligger plikt for Schibsted til kjøp av minoritetsaksjonærers eierandeler, innregnes dette som en forpliktelse i regnskapet med motsvarende endring i egenkapital. Schibsted har i 20 investert NOK 255 mill. knyttet til økning av eierandel i datterselskaper. Kjøpesum er i sin helhet belastet mot egenkapital i samsvar med (ny) IAS 27. Sandakerveien 121 AS, Scanpix Norge AS og Lendo AB inngår i segment Mediehus Skandinavia. Car4You GmbH, Flytteportalen AS, Editions Aixoises Multimédia SAS og Car & Boat Media Holding SAS inngår i segment Online rubrikk. WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 16

17 Note 3 Opplysninger om segmenter Schibsted rapporterer tre driftssegmenter; Mediehus Skandinavia, Mediehus Internasjonal og Online rubrikk. Segment Mediehus Skandinavia inkluderer Media Norge, VG, Schibsted Sverige samt konsernets forlagsvirksomhet. Media Norge omfatter Aftenposten, Bergens Tidende, Stavanger Aftenblad og Fædrelandsvennen. Schibsted Sverige omfatter mediehusene Aftonbladet og Svenska Dagbladet samt en portefølje av nettbaserte vekstselskaper (Schibsted Tillväxtmedier med unntak av Hitta). Segment Mediehus Internasjonal inkluderer 20 Minutes Spain, 20 Minutes France og Eesti Meedia. Segment Online rubrikk inkluderer Schibsted Classified Media, Finn og Hitta. Andre virksomheter omfatter selskaper som ikke inngår i de tre driftssegmentene, hovedsakelig Sandrew Metronome og Basefarm. Hovedkontor omfatter konsernets hovedkontor Schibsted ASA og konsernets sentraliserte finansfunksjon Schibsted Finans AS. Elimineringer omfatter interne salg mellom segmentene. Transaksjoner mellom segmentene gjennomføres til normale forretningsmessige vilkår. Inndeling i driftssegmenter samsvarer med styringsstrukturen og den interne rapporteringen til selskapets øverste beslutningstaker, definert som konsernsjef. Inndelingen gjenspeiler en inndeling delvis basert på virksomhetstype og delvis basert på geografisk lokalisering. Schibsted benytter Driftsresultat som mål for segmentenes resultat. WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 17

18 Regnskapstall fordelt på virksomhetsområder vises nedenfor: Mediehus Mediehus Online Andre Hoved- Eliminering Sum (NOK mill.) Skandinavia Internasjonal rubrikk kontor Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (74) - Driftsinntekter (74) Driftskostnader (2 3) (262) (532) (66) (60) 74 (3 156) Avskrivninger og amortiseringer (75) (9) (53) (1) - - (138) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (44) Inntekt fra tilknyttede selskaper 15 - (4) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (44) Nedskrivninger (17) (5) (38) (1) - - (61) Andre inntekter og kostnader (56) (8) Driftsresultat (36) Mediehus Mediehus Online Andre Hoved- Eliminering Sum (NOK mill.) Skandinavia Internasjonal rubrikk kontor Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (253) - Driftsinntekter (253) Driftskostnader (8 488) (949) (1 961) (217) (243) 253 (11 605) Avskrivninger og amortiseringer (317) (37) (201) (31) (2) - (588) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (203) Inntekt fra tilknyttede selskaper 41 - (5) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (203) Nedskrivninger (47) (5) (57) (1) - - (1) Andre inntekter og kostnader (8) Driftsresultat (195) Mediehus Mediehus Online Andre Hoved- Eliminering Sum (NOK mill.) Skandinavia Internasjonal rubrikk kontor Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (70) - Driftsinntekter (70) Driftskostnader (2 237) (252) (422) (120) (71) 70 (3 032) Avskrivninger og amortiseringer (88) () (57) (37) (1) - (193) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (60) Inntekt fra tilknyttede selskaper Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (60) Nedskrivninger (22) - (16) (42) - - (80) Andre inntekter og kostnader (41) (8) (9) 11 (3) - (50) Driftsresultat (19) (63) WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 18

19 Mediehus Mediehus Online Andre Hoved- Eliminering Sum (NOK mill.) Skandinavia Internasjonal rubrikk kontor Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (245) - Driftsinntekter (245) Driftskostnader (7 840) (1 065) (1 822) (458) (243) 244 (11 184) Avskrivninger og amortiseringer (277) (43) (213) (125) (4) - (662) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader 540 (34) (211) (1) 899 Inntekt fra tilknyttede selskaper (63) - (1) (3) - - (67) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader 477 (34) 591 (211) (1) 832 Nedskrivninger (30) (15) (74) (42) - - (161) Andre inntekter og kostnader (152) (12) (44) 6 (34) - (236) Driftsresultat 295 (61) 473 (26) (245) (1) 435 WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 19

20 Note 4 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader inkluderer: (NOK mill.) (90) (36) Restruktureringskostnader (61) (319) Gevinst (tap) ved salg av datterselskap og tilknyttede selskap Gevinst ved salg av varige driftsmidler (3) Gevinst ved avkorting og oppgjør av pensjonsforpliktelser 27 - Gevinst fra ny måling av opprinnelig egenkapitalinteresse ved trinnvis overtakelse () Oppkjøpskostnader () - - (19) Annet (43) - (50) Sum 1 9 (236) Av restruktureringskostnader på NOK 61 mill. i 20 gjelder NOK 42 mill. samlokalisering i Sverige. De øvrige NOK 19 mill. er knyttet til nedbemanning i VG, Fædrelandsvennen og Sandrew Metronome. Gevinst ved salg av datterselskap på NOK 62 mill. er hovedsakelig knyttet til Car & Boat Media SAS med NOK 55 mill. Gevinst ved salg av varige driftsmidler på NOK 416 mill. er knyttet til salg av eiendom som benyttes av Schibsted Trykk AS, jfr note 2. Ny lov om Avtalefestet pensjon (AFP) i Norge ble vedtatt 19. februar 20. Schibsted har regnskapsført den gamle AFPordningen som en ytelsesbasert pensjonsordning. Ny AFP-ordning er en ytelsesbasert flerforetaksplan, men dersom tilstrekkelig informasjon ikke kan fremskaffes, vil den bli regnskapsført som en innskuddsbasert ordning. Det er i 20 innregnet en gevinst på NOK 27 mill. som følge av avkorting og oppgjør av innregnede forpliktelser knyttet til gammel AFP-ordning for ansatte som blir omfattet av ny AFP-ordning. Schibsted har innregnet en gevinst på NOK mill. knyttet til transaksjonen hvor Schibsted ble 0 % eier av Editions Aixoises Multimédia SAS (Leboncoin.fr). Schibsted eide tidligere 50 % av selskapet. Selskapet ble regnskapsmessig behandlet som felleskontrollert virksomhet. Ved slike trinnvise virksomhetsoverdragelser skal tidligere eierandel måles til virkelig verdi og verdiendring innregnes i resultatet. Oppkjøpskostnader relaterer seg til Editions Aixoises Multimédia SAS. I Annet inngår forlik i en rettssak mellom Dagbladet Medialab og Nettby med NOK -24 mill. Note 5 Finansielle poster Finansielle poster består av: (NOK mill.) (34) (21) Netto renter (5) (247) 6 4 Netto agio (disagio) (22) (11) Netto andre finansinntekter (-kostnader) 77 (78) (50) (28) Finansielle poster (11) (156) WWW SCHIBSTED.NO/IR SIDE 20