kv kv kv kv kv. 09

Transkript

1 DRIFTSINNTEKTER (MRD) EBITA EPS JUSTERT (NOK) 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3,40 3,23 2,97 2,92 3,00 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 09 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0 3,91 0,24 0,69 0,48-3,71 2. kv kv kv kv kv. 08 NOT FOR DISTRIBUTION OR RELEASE, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO THE UNITED STATES, CANADA, AUSTRALIA, OR JAPAN OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE DISTRIBUTION OR RELEASE WOULD BE UNLAWFUL. These materials are not an offer for sale of securities. The securities referenced herein have not been registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act ), and may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from the registration requirements of the Securities Act. The company does not intend to register any part of the offering in the United States or to conduct a public offering of securities in the United States.

2 Schibsted konsern Halvårsberetning 1. halvår 2009 Q2 Q2 Per Q (NOK mill.) ,398 2,996 Driftsinntekter 5,915 6,654 12, Driftsresultat (EBITA) før inntekt fra tilknyttede selskaper 1) (34) Inntekt fra tilknyttede selskap (76) 78 (73) Driftsresultat (EBITA) 1) (7) (5) Nedskrivninger (77) (7) (1,558) (95) (162) Andre inntekter og kostnader (192) (92) Ordinært resultat før skattekostnad (139) 1,308 (740) 1) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader. Hovedpunkter i 2. kvartal 2009 (Tall i parentes viser tilsvarende periode i 2008.) ---- Svake annonsemarkeder gir resultatnedgang. Internett fortsetter inntektsveksten ---- Konsernet hadde i 2. kvartal et driftsresultat (EBITA) på NOK 184 mill. (NOK 422 mill.) Korrigert for nedskrivninger og andre restruktureringskostnader i forbindelse med tilknyttede selskaper var EBITA NOK 217 mill For konsernet som helhet gikk driftsinntektene tilbake med 12 prosent. Organisk vekst var -9 prosent. Annonseinntektene falt med 20 prosent Schibsteds nettaktiviteter fortsetter å vokse selv om svakt realøkonomisk klima har betydelig negativ effekt på annonsemarkedene. Driftsinntektene på internett økte med 5 prosent i 2. kvartal. Driftsmarginen var 19 prosent Økende arbeidsledighet og svake eiendomsmarkeder som følge av realøkonomisk svekkelse gir betydelige fall for papirbaserte annonsemarkeder. Spesielt gjelder dette rubrikkannonser. Enkelte annonsekategorier viser samtidig tegn til en viss utflatning. På internett er det konjunkturutsatte markedet for stillingsannonser i tilbakegang Rolv Erik Ryssdal tiltrådte som ny konsernsjef i Schibsted 1. juni Lønnsomhetsprogrammet i rute, frigjøring av kapital fortsetter ---- Schibsteds lønnsomhetsprogram skal gi en effekt på NOK 1 mrd. i Programmet går etter planen, og har i 2. kvartal isolert hatt en virkning på NOK 250 mill. Akkumulert har lønnsomhetsprogrammet hatt en effekt på NOK 400 mill. Antall ansatte er gjennom programmet redusert med 430 i 1. halvår Schibsted fortsetter arbeidet med å rendyrke virksomheten og frigjøre kapital. I 2. kvartal ble Metronome Film og Television solgt. Det samme gjelder 36,3 prosent av Polaris Media. Også rubrikkvirksomheten Secondamano i Italia ble solgt i juni Media Norge ble etablert som selskap i 2. kvartal Schibsted fullførte i juli 2009 en vellykket fortrinnsrettsemisjon, og hentet inn om lag NOK 1,3 mrd. i ny egenkapital. Netto rentebærende gjeld var ved utgangen av 2. kvartal 2,9 ganger EBITDA siste 12 måneder, inkludert effekten fra tegningsrettsemisjonen, som ble gjennomført i juli 2009, alt annet likt..

3 Resultatutvikling Schibsteds driftsinntekter i 1. halvår 2009 var NOK mill. Det er 11 prosent lavere enn i samme periode i Organisk vekst var -8 prosent. Annonseinntektene var 19 prosent lavere enn i 1. halvår 2008 mens opplagsinntektene falt med 4 prosent. Konsernet hadde i 1. halvår et driftsresultat (EBITA) på NOK 181 mill. I samme periode i 2008 var resultatet 689 mill. Resultatet i 1. halvår er preget av enkelte poster av spesiell karakter. Justert for nedskrivninger og andre kostnader i tilknyttede selskaper var driftsresultatet NOK 228 mill. Driftsresultatet var i 1. halvår belastet med NOK 82 mill. (NOK 173 mill.) knyttet til investeringer i organiske prosjekter. Nettaktiviteter bidro i 1. halvår med 30 prosent av driftsinntektene i konsernet, og hadde et positivt driftsresultat (EBITA) på NOK 266 mill. Det utgjør 91 prosent av konsernets driftsresultat eksklusive hovedkontorkostnader. I 1. halvår var andre inntekter og kostnader NOK -192 mill. i hovedsak knyttet til konsernets lønnsomhetsprogram. Gevinst ved salg av Metronome Film & Television er inkludert i resultat for avviklet virksomhet. I 2. kvartal 2009 var Schibsteds driftsinntekter NOK mill. Det er 12 prosent lavere enn i samme periode i Organisk vekst var -9 prosent. Annonseinntektene falt i perioden med 20 prosent mens opplagsinntektene falt med 5 prosent. Konsernet hadde i 2. kvartal 2009 et driftsresultat (EBITA) på NOK 184 mill. I samme periode i 2008 var driftsresultatet NOK 422 mill. Resultatet i 2. kvartal 2009 er preget av enkelte poster av spesiell karakter. Justert for nedskrivninger og andre kostnader i tilknyttede selskaper var driftsresultatet NOK 217 mill. Driftsresultatet var i 2. kvartal belastet med NOK 24 mill. (NOK 74 mill.) knyttet til investeringer i organiske prosjekter. Schibsteds nettvirksomheter bidro i 2. kvartal med 31 prosent av driftsinntektene i konsernet, og hadde et positiv driftsresultat (EBITA) på NOK 173 mil. (NOK 230 mill.) I 2. kvartal var andre inntekter og kostnader NOK -162 mill., i hovedsak knyttet til konsernets lønnsomhetsprogram. Gevinst ved salg av Metronome Film & Television er inkludert i resultat for avviklet virksomhet. KONTANTSTRØM OG KAPITALFORHOLD Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var i 1. halvår 2009 NOK 172 mill., mot NOK 442 mill. i samme periode i Svakere utvikling i ordinær drift bidrar til svekkelsen. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var NOK 408 mill. Konsernet har i 1. halvår 2009 solgt aksjer og andeler for NOK 846 mill. I Samme periode er det investert for NOK 237 mill. i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler (NOK 247 mill.), samt NOK 40 mill. i aksjer. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var i 1. halvår negativ med NOK 41 mill., som i hovedsak skyldes reduksjon av rentebærende gjeld. Balanseført verdi av konsernets eiendeler er i 1. halvår 2009 økt med NOK 347 til NOK mill. Konsernets netto rentebærende gjeld er i løpet av 1. halvår 2009 redusert med NOK mill. til NOK mill. Totale eiendeler øker på grunn av etablering av Media Norge, mens styrket norsk krone trekker i motsatt retning. Total gjeld øker på grunn av etablering av Media Norge, motvirket av styrket norsk krone og nedbetaling av gjeld. Konsernets egenkapitalandel var 25 prosent ved utgangen av 1. halvår 2009, sammenlignet med 23 prosent ved utgangen av 4. kvartal Finansielle poster var i 1. halvår 2009 negative med NOK 109 mill., mens de i 1. halvår 2008 var negative med NOK 67 mill. Konsernets netto rentekostnader var på NOK 155 mill. i første halvår Økningen i rentekostnader skyldes først og fremst økning i rentebærende gjeld. Finansielle poster påvirkes også av nedskrivning av konsernets aksjer i Aspiro med NOK 33 mill Agiogevinst på NOK 153 mill., i første rekke knyttet til realisering av terminkontrakter og konvertering av gjeld i valuta til NOK, bidrar til positivt finansresultat. Schibsteds låneavtaler innebærer krav til netto rentebærende gjeld (NIBD) i forhold til driftsresultat før avskrivninger (EBITDA). Schibsted var ikke i brudd med betingelsene ved utgangen av 2. kvartal Schibsteds fortrinnsrettemisjon ble i juli 2009 gjennomført som planlagt og ble overtegnet med 40 prosent. Schibsted ble som følge av emisjonen tilført NOK 1,3 mrd. i ny egenkapital i juli. Emisjonsbeløpet fratrukket emisjonsrelaterte kostnader er benyttet til å nedbetale rentebærende gjeld. Med utgangspunkt i NIBD/EBITDA per 30. juni 2009 styrker emisjonen nøkkeltallet til ca. 2,9 alt annet likt. Virksomhetsområdene Norge Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: Q2 Q2 Per Q (NOK mill.) Aftenposten konsern Aftenposten papiravis Aftenposten multimedia Finn (inkl. SCH. Søk fra 1.juli 2008) VG konsern VG papiravis VG nett Virksomhetsområde Norge hadde i 1. halvår 2009 driftsinntekter på NOK mill. Det var en nedgang på 11 prosent sammenlignet med samme periode i Økte inntekter i VG Multimedia og stigende opplagsinntekter i Aftenposten bidrar i positiv retning. Betydelig nedgang i rubrikkannonsevolumet i Aftenposten papir og opplagsnedgang i VG bidrar negativt. Det samme gjør volumnedgang for stillingsannonser på Finn.no. Driftsresultatet (EBITA) for de norske virksomhetene var i perioden NOK 217 mill., mot NOK 556 mill. i samme periode i Underliggende er fallende annonsevolum i Aftenposten og regionavisene sammen med redusert opplag og annonsevolum i VG hovedårsakene til reduksjonen. Andre inntekter og kostnader i tilknyttede selskaper, først og fremst som følge av restrukturering knyttet til Schibsteds lønnsomhetsprogram, belaster EBITA med NOK 47 mill. Virksomhetsområde Norge hadde i 2. kvartal 2009 driftsinntekter på NOK mill. Det var en nedgang på 12 prosent sammenlignet med samme periode i Økte opplagsinntekter i Af Q SIDE 3

4 tenposten og VG bidrar i positiv retning. Stor nedgang i volumet for rubrikkannonser i Aftenposten papir bidrar negativt. Det samme gjør volumnedgang for stillingsannonser på Finn.no. Driftsresultatet (EBITA) for de norske virksomhetene var i perioden NOK 159 mill., mot NOK 318 mill. i samme periode i Fallende annonsevolum i Aftenposten og regionavisene, redusert opplag og annonsevolum i VG samt svakere marked for internettannonsering er hovedårsakene til reduksjonen. Samtidig belastet andre inntekter og kostnader i tilknyttede selskaper EBITA med NOK 33 mill. Dette i hovedsak som følge av restrukturering knyttet til Schibsteds lønnsomhetsprogram. MEDIA NORGE Media Norge ble etablert som selskap 25. juni 2009, og vil fra og med 3. kvartal 2009 bli konsolidert som datterselskap i Schibsted-konsernet. Schibsted eier 80,2 prosent av aksjene i Media Norge. Schibsted-konsernets balanse pr. 30. juni 2009 reflekterer at etableringen er gjennomført. I 2. kvartal som helhet er Bergens Tidende, Stavanger Aftenblad og Fædrelandsvennen rapportert som tilknyttede selskap. Mediehuset Aftenposten, inkludert Finn.no, er rapportert som datterselskap. Papiravisene i Media Norge var i 2. kvartal 2008 negativt påvirket av svekkelsen i annonsemarkedet (se eget avsnitt for Aftenposten). Det samme gjelder Finn.no (se eget avsnitt). Media Norge-avisene har stabil eller noe synkende opplagsutvikling. Trenden er god når det gjelder abonnement, mens løssalg er noe mer negativt. I sum gikk driftsinntektene i Media Norgeselskapene i 2. kvartal tilbake med 12 prosent til NOK 1,29 mrd. Driftsresultatet (EBITA) falt fra NOK 262 mill. i 2. kvartal 2008 til NOK 108 mill. i 2. kvartal I 2. kvartal 2009 var driftsinntektene i mediehuset Aftenposten NOK 750 mill., ned 13 prosent sammenlignet med samme periode i Driftsinntektene fra papiravisen falt med 20 prosent mens driftsinntektene fra nettaktivitetene var uendret. Driftsresultatet i mediehuset var i 2. kvartal NOK 112 mill. (NOK 166 mill.) For Aftenpostens papirutgaver var annonseinntektene NOK 255 mill. i 2. kvartal, en nedgang på 33 prosent sammenlignet med samme periode i Rubrikkannonser gikk tilbake med 40 prosent, hvorav stilling falt med 51 prosent og eiendom 36 prosent. Markedet for eiendomsannonser har i 2. kvartal vist tegn til en viss utflating i fallet sammenlignet med nivået i Negativ effekt sammenlignet med 2008 som følge av at påsken i 2009 var i 2. kvartal anslås til i størrelsesorden NOK mill. Opplagsinntektene i Aftenposten økte med 6 prosent i 2. kvartal sammenlignet med 2. kvartal 2008, drevet av prisøkninger. I gjennomsnitt var opplaget for Aftenpostens morgenutgave på hverdager eksemplarer i 1. halvår Det er en nedgang på eksemplarer, noe som representerer 1,9 prosent, sammenlignet med samme periode i Kostnadene i Aftenpostens papirutgaver ble i 2. kvartal 2009 redusert med 14 prosent sammenlignet med samme periode i 2008, hvorav den viktigste effekten er reforhandlet avtale med Schibsted Trykk. Aftenpostens papirutgaver hadde et driftsresultat på NOK 30 mill. (75 mill.) Driftsinntektene i Aftenpostens nettaktiviteter var uendret i 2. kvartal Finn.no hadde, eksklusive Sesam, som ble overtatt i juli 2008, driftsinntekter på NOK 184 mill., en tilbakegang på 4 prosent sammenlignet med samme periode i Inntektene fra eiendomsmarkedet gikk i 2. kvartal tilbake med 6 prosent sammenlignet med 2. kvartal i Inntektene fra bilmarkedet økte med 11 prosent mens stillingsmarkedet gikk tilbake med 21 prosent. Nysatsingen Finn Reise økte inntektene med 5 prosent, mens Finn Torget økte driftsinntektene med 60 prosent. Driftsmarginen i Finn eks. Sesam var i 2. kvartal 44 prosent (45 %). Sesam ble ved utgangen av 1. kvartal 2009 betydelig nedskalert og integrert i Finn. I 2. kvartal 2009 var driftsinntektene fra virksomheten NOK 11 mill. Driftsresultatet var null. Aftenposten Multimedias driftsinntekter falt i 2. kvartal 2009 med NOK 4 mill. til NOK 27 mill. Kostnadene er redusert med NOK 5 mill, noe som gir et driftsresultat på NOK 3 mill., uendret fra samme periode i MEDIEHUSET VG I mediehuset VG var driftsinntektene i 2. kvartal 2009 uendret sammenlignet med samme periode i Inntektene fra salg av papiravisen økte mens annonseinntektene både på papir og internett falt. Driftsresultatet for mediehuset økte med 4 prosent til NOK 82 mill. VGs papirutgave hadde i 1. halvår 2009 en opplagsnedgang på eksemplarer på hverdager, noe som utgjør 10 prosent. Snittopplaget var Opplagsinntektene økte til tross for volumnedgangen i 2. kvartal 2009 med 3 prosent. Dette som følge av prisøkninger. I motsatt retning trakk færre utgivelsesdager enn i samme periode i Annonseinntektene falt i 2. kvartal med 12 prosent både som følge av volumnedgang og stort rabattpress. Kostnadene i VGs papirutgave ble i 2. kvartal redusert med 4 prosent, og driftsmarginen (EBITA) økte fra 11 prosent i 2. kvartal 2008 til 16 prosent i tilsvarende periode i I VG Multimedia falt driftsinntektene med 1 prosent til NOK 79 mill. i 2. kvartal. Driftsresultatet (EBITA) var NOK 15 mill. mot NOK 29 mill. i samme periode i Det gir en driftsmargin på 19 prosent (36 %). Bakgrunnen for marginnedgangen er etterslep av kostnadsvekst knyttet til økt aktivitet iverksatt i andre halvår VG Nett manifesterer sin posisjon som Norges klart største nettsted med 1 million brukere daglig og 2,8 millioner brukere ukentlig (TNS Metrix, uke ). Sverige Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: Q2 Q2 Per Q (SEK mill.) Aftonbladet konsern Aftonbladet papiravis Aftonbladet nett herav Blocket/BytBil SvD konsern I 1. halvår 2009 falt driftsinntektene i virksomhetsområde Sverige med 10 prosent til NOK mill. Hitta.se er den viktigste bidragsyteren i positiv retning i 1. halvår. Svake annonsemarkeder for Svenska Dagbladet og Aftonbladet på nett og papir samt opplagsnedgang for Aftonbladet papir er den viktigste årsaken til tilbakegangen. Driftsresultatet (EBITA) for virksomhetsområde Sverige var i 1. halvår NOK 4 mill., mot NOK 96 mill. i samme periode i Driftsinntektene i virksomhetsområde Sverige gikk i 2. kvartal 2009 tilbake med 9 prosent til NOK 895 mill. Hitta.se er den -- Q SIDE 4

5 viktigste bidragsyteren i positiv retning også i 2. kvartal. Svenska Dagbladet og Aftonbladet bidrar negativt til veksten som følge av de svake annonsemarkedene og at opplaget i Aftonbladet utviklet seg negativt. Driftsresultatet (EBITA) i de svenske virksomhetene var NOK 18 mill. mot NOK 63 mill. i 2. kvartal Som et resultat av at Metronome Film & Television i 2. kvartal ble solgt, vises selskapet nå som resultat for avviklet virksomhet. Historiske tall er omarbeidet i tråd med dette. MEDIEHUSET AFTONBLADET Driftsinntektene i mediehuset Aftonbladet gikk fra SEK 747 mill. i 2. kvartal 2008 til SEK 692 mill. i 2. kvartal 2009, korrigert for at Blocket/Bytbil 1. juli 2008 ble solgt til Schibsted Classified Media. Driftsinntektene var uendret for internettaktivitetene i Aftonbladet-konsernet, korrigert for salget av Blocket/Bytbil. Den papirbaserte aktiviteten i konsernet var i kvartalet rammet av den kraftige nedgangen i annonsemarkedene. Driftsresultatet for mediehuset Aftonbladet gikk i 2. kvartal fra SEK 75 mill. i 2008 til SEK 38 mill. i tilsvarende periode i 2009, korrigert for salget av Blocket/Bytbil. Papiravisen Aftonbladet hadde i 2. kvartal en reduksjon i driftsinntekter på 10 prosent Annonseinntektene er påvirket av svake markeder i Sverige, og falt med 27 prosent. Opplagsinntektene falt med 5 prosent i 2. kvartal sammenlignet med samme periode i I 1. halvår 2009 var opplagsvolumet på ukedager 7 prosent lavere enn i samme periode i Driftsresultatet (EBITA) for Aftonbladets papiravis var i 2. kvartal SEK 33 mill., sammenlignet med SEK 74 mill. i samme periode i Driftsinntektene fra Aftonbladets internettaktiviteter var uendret sammenlignet med 2. kvartal 2008, korrigert for at Blocket/Bytbil 1. juli 2008 ble overdratt til Schibsted Classified Media. Driftsinntektene i Aftonbladet Nya Medier falt i kvartal med 22 prosent. Driftsresultatet (EBITA) var SEK 11 mill. (SEK 42 mill.) Hitta økte sine driftsinntekter i 2. kvartal med 33 prosent sammenlignet med samme periode i Driftsresultatet (EBITA) var SEK 10 mill. (SEK 1 mill.). Selskapet er fortsatt i en vekstfase, og oppbygging av salgsstyrken bidrar til at kostnadsbasen øker. MEDIEHUSET SVENSKA DAGBLADET Driftsinntektene i mediehuset Svenska Dagbladet falt i 2. kvartal 2009 med 12 prosent sammenlignet med samme periode i Driftsresultatet (EBITA) falt fra SEK 20 mill. til SEK -1 mill. i samme periode i Driftsinntektene i papiravisen Svenska Dagbladet (SvD) var i 2. kvartal 2009 SEK 255 mill., en nedgang på 10 prosent sammenlignet med samme periode i Mens annonseinntektene gikk tilbake med 20 prosent til SEK 121 mill., økte opplagsinntektene med 2 prosent til SEK 116 mill. Driftsresultatet (EBITA) falt fra SEK 21 mill. i 2. kvartal 2008 til SEK 1 mill. i samme periode i Svenska Dagbladets opplag gikk på ukedager i 1. halvår 2009 ned med 1 prosent til eksemplarer. ANNET Sandrew Metronome hadde i 2. kvartal 2009 et driftsresultat (EBITA) på SEK -9 mill., en forbedring fra SEK -12 mill. i 2. kvartal Driftsinntektene var i 2. kvartal 2009 SEK 101 mill., mot SEK 92 mill. i samme periode i Schibsted inngikk 28. april 2009 avtale om å selge Metronome Film & Televison til Shine Group for SEK 719 mill. Salget medfører en regnskapsmessig gevinst NOK 324 mill., som er bokført i 2. kvartal Schibsted har innbetalt SEK 108 mill. til en escrow-konto som sikkerhet for garantier avtalt i salgskontrakten. 75 prosent av dette beløpet vil bli utbetalt Schibsted 1. mai 2010 og det resterende 1. mai 2011 Internasjonal Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: Q2 Q2 Per Q (EUR mill.) 1) EBITDA ,4 12,0 Schibsted Classified Media 1) 21,1 31,6 56, herav Blocket/BytBil (Merk: SEK) ,9-0,6 20 Minutes Spain (100%) -2,5-2,6-5,7 1,8 0,4 20 Minutes France (100%) -1,5 1,3 0, Baltic (Merk: NOK) I 1. halvår 2009 var driftsinntektene i virksomhetsområde Internasjonal NOK mill., en nedgang på 11 prosent sammenlignet med samme periode i Det var i kvartalet fallende inntekter for de papirbaserte rubrikkvirksomhetene, de baltiske virksomhetene og 20 Minutter i Spania og Frankrike. Den papirbaserte rubrikkvirksomheten i Spania ble nedlagt i november Internettbaserte rubrikkvirksomheter hadde en tilbakegang på 2 prosent, men justert for endring i valutakurser hadde virksomhetene vekst. Driftsresultatet (EBITA) i 1. halvår var NOK 72 mill. (NOK 160 mill.) Virksomhetsområde Internasjonal hadde i 2. kvartal 2009 driftsinntekter på NOK 732 mill., en nedgang på 12 prosent sammenlignet med samme periode i De papirbaserte rubrikkvirksomhetene og 20 Minutter i Spania og Frankrike bidro sammen med de baltiske virksomhetene negativt. Internettbaserte rubrikkvirksomheter rapporterte en nedgang i driftsinntektene på 3 prosent, men justert for endringer i valutakurser var det en vekst på 1 prosent. Driftsresultatet (EBITA) i 2. kvartal var NOK 68 mill. (NOK 109 mill.) Rubrikkpublikasjoner, gratisavisvirksomheten i Spania og Frankrike og de baltiske virksomhetene hadde resultatnedgang i kvartalet. 20 MINUTTER 20 Minutter i Frankrike hadde i 2. kvartal driftsinntekter på EUR 14,0 mill., en reduksjon på 8 prosent sammenlignet med samme periode i Driftsresultatet for virksomheten var EUR 0,4 mill. (EUR 1,8 mill.). Inkludert i dette er en avsetning på EUR 1 mill. knyttet til engangskostnader. Avisen beholder posisjonen som den mest leste i Frankrike, med 2,7 millioner lesere daglig. Også i Spania er 20 Minutter den mest leste nyhetsavisen, med 2,5 millioner lesere daglig. Den svake trenden i annonsemarkedet i Spania fortsetter. Driftsinntektene for 20 Minutter Spania falt med 30 prosent i 2. kvartal 2009, sammenlignet med samme periode i Driftskostnadene ble i 2. kvartal redusert med 30 prosent, og virksomheten hadde forbedret driftsresultatet (EBI- TA) fra EUR -0,9 mill i 2. kvartal 2008 til EUR -0,6 mill. i 2. kvartal BALTIKUM OG RUSSLAND Driftsinntektene i Schibsteds baltiske virksomheter falt i 2. kvartal med 21 prosent målt i lokal valuta. Annonseinntektene falt -- Q SIDE 5

6 med 35 prosent. Lønnsomheten er presset som følge av den svake makroøkonomiske situasjonen i regionen, men betydelige kostnadsreduksjoner er iverksatt. Samlet hadde Schibsteds baltiske virksomheter et driftsresultat (EBITA) på EEK 21 mill. (EEK 29 mill.) SCHIBSTED CLASSIFIED MEDIA (SCM) Schibsted Classified Media omfatter alle Schibsteds rubrikkvirksomheter utenfor Norge. I 2. kvartal 2009 hadde virksomheten driftsinntekter på EUR 48,9 mill., ned 22 prosent sammenlignet med 2. kvartal Hovedårsaken til nedgangen er nedleggelse av den papirbasert virksomheten i Spania i november 2008 (10 prosentpoeng), svak utvikling i antall stillingsannonser i Spania og svak utvikling for svenske kroner mot euro (3 prosentpoeng). Inntektene fra nettaktiviteter falt med 4 prosent i 2. kvartal sammenlignet med samme periode i Justert for endring i valutakurser var det en økning på 1 prosent. Driftsresultatet (EBITDA) i SCM var i 2. kvartal 2009 EUR 12,0 mill., mot EUR 18,4 mill. i 2. kvartal Internettvirksomheten hadde en EBITDA på EUR 13,1 mill. (EUR 17,2 mill.), mens den papirbaserte virksomheten hadde en EBITDA på EUR -1,1 mill. (EUR 1,2 mill.). Internettvirksomhetene i moden fase omfatter virksomheter i Sverige (Blocket/Bytbil), Spania/Latin-Amerika, Frankrike og Italia (tidligere Trader). Disse hadde i 2. kvartal 2009 en nedgang i driftsinntekter på 8 prosent sammenlignet med samme periode i Nedgangen kom som følge av svakt marked for stillingsannonser i Spania og svak utvikling for svenske kroner mot euro. Målt i faste valutakurser var nedgangen 4 prosent. Driftsresultatet (EBITDA) gikk ned fra EUR 19,0 mill. i 2. kvartal 2008 til EUR 14,9 mill. i 2. kvartal Driftsmarginen gikk fra 43 prosent i 2. kvartal 2008 til 37 prosent i 2. kvartal Den italienske virksomheten i moden fase (Secondamano print/online) ble i 2. kvartal 2009 solgt. Nettvirksomhetene som ble solgt bidro i 2. kvartal 2009 med driftsinntekter på EUR 0,6 mill. og et driftsresultat (EBITDA) på EUR -0,6 mill. Driftsinntektene fra de spanske internettvirksomhetene i moden fase var i 2. kvartal 2009 EUR 21,0 mill., en tilbakegang på 17 prosent sammenlignet med samme periode i Utviklingen er preget av den svake realøkonomiske situasjonen i landet, som påvirker volumet av stillingsannonser på InfoJobs.net negativt i betydelig grad. Den øvrige virksomheten i Spania har økte driftsinntekter og uendret driftsmargin (EBITDA) sammenlignet med 2. kvartal Driftsresultatet i Spania samlet (EBITDA) gikk tilbake med 40 prosent, mens driftsmarginen gikk fra 43 prosent i 2. kvartal i 2008 til 31 prosent i 2. kvartal Årsaken til marginfallet er nedgangen i driftsinntekter for Info- Jobs. Konsernets nettaktiviteter Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: Q2 Q2 Per Q (NOK mill.) Driftsinntekter Driftsresultat Nettaktivitetene økte sine driftsinntekter med 5 prosent i 2. kvartal, og andelen av konsernets driftsinntekter var 30 prosent (25 %). Nettaktivitetene hadde et driftsresultat (EBITA) på NOK 173 mill. (230 mill.). Utviklingen for konsernets etablerte nettaktiviteter er god, og de nyter godt av sterke markedsposisjoner. Samtidig er enkelte virksomheter merket av de svekkede konjunkturmessige rammebetingelsene. Særlig gir dette seg utslag i fallende volumer for stillingsannonser i Finn og InfoJobs. Se for øvrig kommentarer til nettaktivitetene under det enkelte virksomhetsområdet. Konsernets nettaktiviteter er påvirket av satsing på organiske prosjekt. Negative bidrag fra slike prosjekt belastet nettaktivitetenes driftsresultat (EBITA) i 2. kvartal med NOK 22 mill. (NOK 38 mill.) Investeringer i organiske prosjekt I 2. kvartal ble konsernets driftsresultat (EBITA) belastet med NOK 24 mill. som følge av investeringer i organiske prosjekter. Det er en reduksjon med 68 prosent fra 2. kvartal 2008, da belastningen var NOK 74 mill. 92 prosent av investeringen var i 2. kvartal 2009 i internettbasert virksomhet. Driftsinntektene fra de organiske prosjektene var NOK 80 mill. Til sammen har Schibsted 19 vekstinitiativ som er definert som organiske prosjekter I Sverige økte Blocket/Bytbil i 2. kvartal 2009 driftsinntektene med 17 prosent sammenlignet med samme periode i 2008 til SEK 150 mill. Driftsresultatet var SEK 92 mill., 15 prosent høyere enn i samme periode i Driftsmarginen var 61 prosent mot 62 prosent i samme 2. kvartal Katalog/ annonse Internasjonal rubrikk Redaksjonelt Totalt Q2 09 SCMs virksomheter i investeringsfase fortsatte sin gode utvikling i 2. kvartal Franske Leboncoin.fr, som følger Blocket-konseptet, fortsetter sin sterke utvikling i form av trafikk og antall annonser. Driftsinntektene vokser kraftig, og selskapet hadde positivt driftsresultat for fjerde kvartal på rad. I 2. kvartal ble Blocket-konseptet lansert i Hellas, og er med det etablert i åtte land inkludert Sverige Q SIDE 6

7 Lønnsomhetsprogram Konsernstyret har tidligere vedtatt et omfattende lønnsomhetsprogram som er planlagt i detalj, forankret og igangsatt i konsernets datterselskap. De iverksatte tiltakene hadde i 2. kvartal effekt på i størrelsesorden NOK 250 mill., noe som innebærer at visse tiltak har fått effekt tidligere enn planlagt. Akkumulert ved utgangen av 2. kvartal er det realisert effekt av lønnsomhetsprogrammet med NOK 400 mill. Takten vil øke utover året. Lønnsomhetsprogrammet inkluderer flere type tiltak og omfatter mer eller mindre samtlige datterselskap. Tiltakene inkluderer blant annet: - Vesentlig reduksjon i antall ansatte i perioden frem til Reduksjonen i ansatte gjennomføres blant annet ved bruk av sluttpakker, ansettelsesstopp, bruk av avtalefestet pensjon og ved nedleggelse av virksomhet - Økt utsalgspris på noen produkter og andre produktrelaterte justeringer - Reduksjon av eller nedleggelse av produkter - Salg eller nedleggelse av virksomheter - Reduksjon i variable kostnader herunder gjennom endringer i distribusjon og opplag for gratisaviser og reduserte formater - Reduksjon i generelle kostnader som markedsføring, reiser, møtekostnader og utgifter til eksterne konsulenter Antall ansatte som er påvirket av lønnsomhetsprogrammet i form av nedbemanning og salg av virksomhet i 2. kvartal er ca 280. I løpet av første halvår er reduksjonen totalt 430 ansatte. Inkludert nedbemanning som ble gjennomført i 4. kvartal 2008 har lønnsomhetsprogrammet dermed medført en reduksjon på 870 ansatte. Restruktureringskostnader på NOK 141 mill. knyttet til lønnsomhetsprogrammet ble belastet regnskapet som andre inntekter og kostnader i 2. kvartal I tillegg hadde tilknyttede selskaper i 2. kvartal restruktureringskostnader knyttet til lønnsomhetsprogrammet på NOK 83 mill. Schibsteds driftsresultat (EBITA) er belastet med vår andel av dette på NOK 33 mill. Schibsteds annonseinntekter er i høy grad avhengig av utviklingen i realøkonomiske størrelser som BNP-vekst og arbeidsledighet. Makroøkonomiske prognoser i markedet indikerer bevegelse i retning av en viss utflating utover i 2009 for enkelte makroøkonomiske parametre, men det er betydelig variasjon mellom markedene. Også internettbaserte medier er påvirket av den svake konjunkturen, men disse forventes å fortsette å styrke sin relative posisjon. I Skandinavia ventes det fortsatt svakt marked for rubrikkannonser på papir, noe Svenska Dagbladet, Aftenposten og øvrige papiraviser i Media Norge er spesielt eksponert mot. Markedet for stillingsannonser ventes å fortsette å være utfordrende. Nettbaserte rubrikkvirksomheter ventes å utvikle seg bedre enn papirpublikasjonene, men enkelte kategorier, spesielt stilling ledig, er særlig negativt påvirket av det svake markedet. Uavhengige makroøkonomiske prognoser for Spania, Frankrike, Italia og Baltikum viser få tegn til bedring i 2009, noe Schibsteds annonseavhengige virksomheter er påvirket av. Den strukturelle overgangen til internettmedier vil støtte opp om utviklingen for de fleste av Schibsteds aktiviteter. Svake makroøkonomiske rammebetingelser vil likevel bidra til svekket utvikling for internettvirksomheter sammenlignet med nivåene de siste årene. Schibsted har et omfattende lønnsomhetsprogram. Programmet er ventet å ha et omfang på NOK 1 mrd. akkumulert i 2009, med en målsetting om NOK 1,6 mrd. i Effekten av programmet vil øke gradvis utover året. Konsernet fokuserer på stram kontroll av løpende investeringer for å maksimere kontantstrømmen. Konsernet venter i 2009 å samlet bokføre restruktureringskostnader knyttet til eksisterende lønnsomhetsprogram på i størrelsesorden NOK 300 mill. Av dette er NOK 254 mill., inkludert NOK 83 mill. i tilknyttede selskaper, belastet regnskapet for 1. halvår Konsernet fortsetter målrettede investeringer i vekstposisjoner på internett. Investering i organiske prosjekter er i 2009 ventet å ligge på i underkant av NOK 150 mill. Det vil fremover være en målsetting for Schibsted i større grad å konsentrere seg om det som er regnet som kjernevirksomhet. Tydelige krav til lønnsomhet vil bli formulert for alle selskaper. Fremtidsutsikter -- Q SIDE 7

8 Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert) (NOK mill.) Driftsinntekter (386) (318) Varekostnad (648) (786) (1 506) (1 126) (1 061) Lønnskostnader (2 174) (2 227) (4 590) (145) (147) Avskrivninger (283) (288) (592) (1 376) (1 252) Andre driftskostnader (2 553) (2 742) (5 324) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (34) Inntekt fra tilknyttede selskaper (76) 78 (73) 57 (1) - herav inntekt før nedskrivning og andre kostnader (29) (33) - herav nedskrivning og andre kostnader (47) - (147) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (7) (5) Nedskrivninger (77) (7) (1 558) (95) (162) Andre inntekter og kostnader (192) Driftsresultat (88) (310) 19 (8) Finansinntekter (86) (101) Finanskostnader (219) (173) (518) 253 (92) Ordinært resultat før skattekostnad (139) (740) (72) 29 Skattekostnad 23 (240) (169) 181 (63) Periodens resultat videreført virksomhet (116) (909) Periodens resultat avviklet virksomhet Periodens resultat (870) 8 26 Minoritetens andel av periodens resultat Majoritetens andel av periodens resultat (906) 2,73 3,57 Resultat per aksje (kroner) 2,86 15,99 (13,95) 2,73 3,57 Utvannet resultat per aksje (kroner) 2,86 15,98 (13,94) 3,91 0,48 Resultat per aksje - justert (kroner) 1,17 5,94 2,79 3,90 0,48 Utvannet resultat per aksje - justert (kroner) 1,17 5,93 2,79 Oppstilling over totalresultat (NOK mill.) Periodens resultat (870) Virkelig verdi investeringer tilgjengelig for salg 139 (4) (7) (15) 32 Omregningsdifferanser (77) Periodens totalresultat (496) Minoritetens andel av periodens totalresultat Majoritetens andel av periodens totalresultat (545) -- Q SIDE 8

9 Sammendratt konsolidert balanse (urevidert) (NOK mill.) Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper Andre langsiktige eiendeler Langsiktige eiendeler Varebeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Kortsiktige finansielle eiendeler Kontanter og kontantekvivalenter Kortsiktige eiendeler Sum eiendeler Majoritetens andel av egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert) (NOK mill.) Ordinært resultat før skattekostnad videreført virksomhet (139) (740) Ordinært resultat før skattekostnad avviklet virksomhet Av- og nedskrivninger / - Endring pensjon / - Inntekt fra tilknyttede selskaper Betalbare skatter 15 (246) (186) Kontantstrøm fra drift Salgstap / (-gevinst) langsiktige eiendeler (334) (847) (880) Endring i arbeidskapital mv. (220) (173) (57) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (418) Netto kontantstrøm før finansiering Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (41) (882) (434) Netto kontantstrøm for perioden 539 (92) (95) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodestart Kontanter og kontantekvivalenter ved periodeslutt Q SIDE 9

10 Sammendratt konsolidert oppstilling over endring i egenkapitalen (urevidert) Majoritets Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart Periodens totalresultat Aksjebasert avlønning 3-3 Utbytte - (18) (18) Endring egne aksjer (2) - (2) Tilgang, avgang og endring eierandel datterselskap og tilknyttet selskap (136) Egenkapital ved periodeslutt Majoritets Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart Periodens totalresultat Aksjebasert avlønning 4-4 Utbytte (390) (120) (510) Endring egne aksjer (174) - (174) Tilgang, avgang og endring eierandel datterselskap og tilknyttet selskap (17) 25 8 Egenkapital ved periodeslutt Majoritets Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart Periodens totalresultat (545) 49 (496) Aksjebasert avlønning 8-8 Utbytte (390) (136) (526) Endring egne aksjer (222) - (222) Tilgang, avgang og endring eierandel datterselskap og tilknyttet selskap (4) Egenkapital ved periodeslutt Q SIDE 10

11 Noter Note 1 Vesentlige regnskapsprinsipper Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet omfatter Schibsted ASA og dets datterselskaper samt konsernets andeler i tilknyttede selskaper og felles kontrollert virksomhet. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Schibsted har implementert følgende IFRS-standarder med virkning fra : IFRS 8 Virksomhetssegmenter. Segmentinformasjon som presenteres etter IFRS 8 er basert på ledelsestilnærming og presenteres på samme måte som ved intern rapportering. Tidligere segmentrapportering var basert på geografi som primærsegment. Tidligere perioder er omarbeidet. Se note 3 Opplysninger om segmenter Revidert IAS 23 Låneutgifter. Konsernet har tidligere kostnadsført låneutgifter, men vil prospektivt fra balanseføre låneutgifter som er direkte henførbare til kvalifiserende eiendeler. Revidert IAS 1 Presentasjon av finansregnskap. Implementeringen endrer konsernets presentasjon av resultatregnskap og endring i egenkapital. Oppstilling over endring i egenkapitalen viser kun detaljer om transaksjoner med eierne. Ikke eierrelaterte endringer i egenkapitalen vises gjennom to oversikter; Resultatregnskap og Oppstilling over totalresultat. For øvrig er delårsregnskapet utarbeidet etter de samme prinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet for Note 2 Endringer i konsernets sammensetning Schibsted har i 1. halvår 2009 investert kr 40 mill knyttet til kjøp av, og økning eierandel i datterselskap. Allokering av kjøpsum til overtatte eiendeler og forpliktelser har medført innregning av goodwill med kr 56 mill. Schibsted har i tillegg utbetalt EUR 34 mill knyttet til økning i eierandel i InfoJobs fra 92,5% til 98,5%. Det utbetalte beløp har redusert tidligere innregnet finansiell forpliktelse knyttet til minoritetsinteressers salgsopsjoner. Schibsted solgte 28. april % av aksjene i Metronome Film & Television AB. Metronome Film & Television AB er med virkning fra 2. kvartal 2009 presentert på separat linje i konsernets resultatregnskap som Avviklet virksomhet. Følgende beløp for inntekter, kostnader og gevinst ved salg inngår i Periodens resultat avviklet virksomhet: (NOK mill) Driftsinntekter Driftskostnader (61) (172) (246) (348) (833) Driftsresultat Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad (4) (1) (5) (6) (17) Gevinst ved salg (etter skatt) Periodens resultat avviklet virksomhet Schibsted avhendet i juni 2009 datterselskapet SCM Italia Srl Q SIDE 11

12 Media Norge ble etablert 25. juni I konsernet inngår mediehusene Aftenposten, Bergens Tidende, Fædrelandsvennen og Stavanger Aftenblad samt Finn.no (88,6% eid av Media Norge). Schibsted eier 80,25% av Media Norge. Før etablering av Media Norge var Aftenposten og Finn.no datterselskaper i Schibsted konsernet med eierandeler på henholdsvis 100% og 62%. Bergens Tidende, Fædrelandsvennen og Stavanger Aftenblad var tilknyttede selskaper for Schibsted konsernet med eierandeler på henholdsvis 52,8%, 25,0% og 94,3%. Etableringen av Media Norge innebærer ombytte av eierposisjoner som for Schibsted innebærer at tidligere tilknyttede selskaper blir datterselskaper, kombinert med økning eierandel i visse datterselskaper og redusert eierandel i andre datterselskaper. I mangel av kontantvederlag eller noterte kurser er estimert virkelig verdi lagt til grunn for regnskapsføring av nye datterselskaper og endringer i eierandel i datterselskaper som følge av etableringen. Ingen gevinster eller tap er resultatført som følge av etableringen. I nedenstående tabell vises effekt for Schibsteds balanse av etableringen, spesifisert som - balanseførte verdier av eiendeler og forpliktelser i selskaper som blir datterselskaper i Schibsted som følge av etableringen - innregnede verdireguleringer (foreløpige) relatert til nye datterselskaper og endring eierandel i eksisterende datterselskaper - andre justeringer, herunder eliminering av tidligere balanseført verdi av tilknyttede selskaper som blir datterselskaper Innregnede Balanseført verdi- Andre Effekt verdi reguleringer justeringer Schibsted Goodwill Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper Andre langsiktige eiendeler Kortsiktige eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital Verdireguleringer relatert til immaterielle eiendeler er knyttet til varemerker, kundekontrakter / -relasjoner og software. Verdireguleringer relatert til varige driftsmidler er knyttet til kontorbygg og trykkerier. Videre er i verdireguleringer hensyntatt økning i pensjonsforpliktelser og utsatt skatt knyttet til verdireguleringer av eiendeler og forpliktelser. Dersom etableringen av Media Norge hadde skjedd med regnskapsmessig virkning fra ville konsernets driftsinntekter økt med ca kr 966 mill og periodens resultat ville vært redusert med ca kr 38 mill. Schibsted inngikk 30. mars 2009 en Total Return Swap (TRS) knyttet til 23,1% av aksjene i Aspiro. Inngåelse av avtalen innebærer at Schibsteds andel av stemmerettene i Aspiro ble redusert fra 42,9% til 19,8%, mens den økonomiske interessen forblir hos Schibsted. Frem til 30. mars 2009 er Schibsteds eierinteresse i Aspiro regnskapsmessig behandlet som tilknyttet selskap. Etter denne dato behandles Schibsteds gjenværende eierinteresse som finansielle eiendeler tilgjengelig for salg. Schibsted inngikk 11. juni 2009 en Total Return Swap (TRS) knyttet til 36,3% av aksjene i Polaris. Inngåelse av avtalen innebærer at Schibsteds andel av stemmerettene i Polaris ble redusert fra 43,4% til 7,1%, mens den økonomiske interessen forblir hos Schibsted. Frem til avtaleinngåelsen er Schibsteds eierinteresse i Polaris regnskapsmessig behandlet som tilknyttet selskap. Etter denne dato behandles Schibsteds gjenværende eierinteresse som finansielle eiendeler tilgjengelig for salg. TRS-avtalene innebærer at Schibsted har finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser som representerer de rettigheter og forpliktelser Schibsted har mot avtalemotparten. Eiendelene inngår i balansen i Kortsiktige finansielle eiendeler med kr 430 mill, mens forpliktelsene inngår i annen kortsiktig gjeld med kr 435 mill Q SIDE 12

13 Note 3 Opplysninger om segmenter De vesentligste virksomhetene i segment Norge er mediehusene Aftenposten og VG, forlag, Bergens Tidende AS, Stavanger Aftenblad ASA og Fædrelandsvennen AS. Vesentlige virksomheter innen segment Sverige er mediehusene Aftonbladet og Svenska Dagbladet samt TV/Film virksomheten Sandrew Metronome. Internasjonal inkluderer virksomheten i Baltikum, 20 Minutter og den internasjonale satsningen på søk og rubrikk, herunder Schibsted Classified Media inkludert Blocket og Bytbil. Øvrig er hovedkontoret Schibsted ASA Norge Sverige Inter- Øvrig Elimi- Sum (NOK mill.) nasjonal virksomhet neringer Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (49) - Driftsinntekter (49) Driftskostnader (1 158) (846) (608) (68) 49 (2 631) Avskrivninger (55) (36) (55) (1) - (147) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (61) Inntekt fra tilknyttede selskaper (38) 5 (1) - - (34) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (61) Nedskrivninger (1) (5) (5) Andre inntekter og kostnader (3) (130) 2 (31) - (162) Driftsresultat 155 (117) 71 (92) Norge Sverige Inter- Øvrig Elimi- Sum (NOK mill.) nasjonal virksomhet neringer Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (96) - Driftsinntekter (96) Driftskostnader (2 387) (1 704) (1 250) (130) 96 (5 375) Avskrivninger (107) (68) (106) (2) - (283) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader 296 (1) 74 (112) Inntekt fra tilknyttede selskaper (79) 5 (2) - - (76) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (112) Nedskrivninger (58) (5) (14) - - (77) Andre inntekter og kostnader (33) (130) 2 (31) - (192) Driftsresultat 126 (131) 60 (143) - (88) -- Q SIDE 13

14 Norge Sverige Inter- Øvrig Elimi- Sum (NOK mill.) nasjonal virksomhet neringer Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (38) - Driftsinntekter (38) Driftskostnader (1 282) (898) (670) (76) 38 (2 888) Avskrivninger (61) (29) (53) (2) - (145) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (68) Inntekt fra tilknyttede selskaper Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (68) Nedskrivninger (4) (3) (7) Andre inntekter og kostnader 1 (63) (33) - - (95) Driftsresultat 315 (3) 76 (68) Norge Sverige Inter- Øvrig Elimi- Sum (NOK mill.) nasjonal virksomhet neringer Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (65) - Driftsinntekter (65) Driftskostnader (2 537) (1 804) (1 341) (138) 65 (5 755) Avskrivninger (124) (61) (101) (2) - (288) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (123) Inntekt fra tilknyttede selskaper Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (123) Nedskrivninger (4) (3) (7) Andre inntekter og kostnader 843 (63) (33) Driftsresultat (123) Norge Sverige Inter- Øvrig Elimi- Sum (NOK mill.) nasjonal virksomhet neringer Driftsinntekter fra eksterne kunder Driftsinntekter fra andre segmenter (138) - Driftsinntekter (138) Driftskostnader (5 055) (3 603) (2 614) (286) 138 (11 420) Avskrivninger (244) (133) (212) (3) - (592) Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (253) Inntekt fra tilknyttede selskaper 13 (72) (14) - - (73) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (253) Nedskrivninger (12) (228) (1 318) - - (1 558) Andre inntekter og kostnader 777 (80) (215) Driftsresultat (250) (1 320) (253) - (310) -- Q SIDE 14

15 Note 4 Finansielle poster (NOK mill.) (63) (88) Netto renter (155) (123) (280) - (10) Netto agio (disagio) (43) (4) (11) Netto andre finansinntekter (-kostnader) (49) (3) (107) (67) (109) Finansielle poster (51) (121) (430) Note 5 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader inkluderer: (NOK mill.) (92) (166) Restruktureringskostnader (196) (92) (307) (4) 4 Gevinst (tap) ved salg av datterselskap og tilknyttede selskap 4 (4) (59) 1 - Gevinst ved salg av varige driftsmidler og investeringseiendom Annet (95) (162) Sum (192) Restruktureringskostnadene i 1. halvår 2009 utgjør kr 196 mill. I 2. kvartal er den største posten relatert til Aftonbladet med kr 118 mill. Gevinst ved salg av datterselskap på kr 4 mill. er knyttet til salg av Bolha. For en fordeling av andre inntekter og kostnader på virksomhetsområder se note 3. Note 6 Utestående aksjer og opsjoner Utvikling i utestående aksjer og opsjoner, samt gjennomsnittlig antall utestående aksjer er som følger: Utestående aksjer ved periodestart Salg egne aksjer (39 500) Kjøp egne aksjer (39 500) ( ) ( ) Utestående aksjer ved periodeslutt Beholdning egne aksjer ved periodeslutt Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Gjennomsnittlig antall utestående aksjer - utvannet Utestående opsjoner ved periodestart Tildelt Utøvet - (12 500) (12 500) (7 500) (15 000) Utløpt og gått tapt (35 000) (17 500) ( ) Utestående opsjoner ved periodeslutt (2) Kjøp egne aksjer (NOK mill.) (2) (176) (230) - - Salg egne aksjer (NOK mill.) Økning egne aksjer i 2009 er relatert til Schibsted-aksjer eiet av Bergens Tidende ved etablering av Media Norge Q SIDE 15