Kraftbalanse, kvotehandel og prisforventning EBL Temadag 29. jan Bent Johan Kjær - Statkraft Energi AS

Transkript

1 Kraftbalanse, kvotehandel og prisforventning EBL Temadag 29. jan Bent Johan Kjær - Statkraft Energi AS

2 PRESENTASJONEN HAR EN LANGSIKTIG HORISONT OG ET EUROPEISK PERSPEKTIV EUs 2020 mål Utvikling i energimarkedene (brensel og CO2) Balanse i Norden og i Kontinentet Integrasjon mellom Norden og Europa Som samlet viser at alt avhenger av hverandre kvotemarked kraftbalanse og prisforventning side 2 EBL temadag

3 Fuel priser Nivå Relativ konkurranse Teknisk gjennombrudd CCS Politisk støtte Slår det gjennom i kraftpriser Økt usikkerhet og kompleksitet i kraftmarkedet fremover Regulatorisk regime CO2 kostnad, nivå og regime Energi effektivitet Støtte til fornybar Kraftbalanse Tilstrekkelig investering I tide Midlertidige flaskehalser i leveranser Kull akseptabelt

4 NORDEN STADIG STERKERE KNYTTET OPP MOT EUROPA Nordic power market Regional markets Global markets CO2 market Gas market Coal market Oil market Continental power market 2007: NorNed (700 MW Norge Nederland) 2012: Skagerrak 4 (600 MW Norge - Danmark)?? NorGer? To UK side 4 EBL temadag

5 AMBISIØSE KLIMAMÅL DEFINERER RAMMEBETINGELSER EU has set ambitious inter-related policy targets for % reduction in GHG emissions 20% 20 % improved energy efficiency 20 % share of renewables in total energy consumption 20% 20% in order to limit the increase global temperature to 2 C side 5 EBL temadag

6 MÅLENE ER STYRKET I PAKKEN SOM KOM 23. JANUAR Ingen gratiskvoter til kraftsektoren Sterk begrensing i import av kvoter Nasjonale støttesystemer til fornybar foretrekkes Nasjonene og kraftnæringen må betale for rensing og lagring av CO2 Direktivene antas å bli gjeldende for Norge, og vi må etablere egne spesifikke mål for vekst i fornybar Vedtas før sommeren 2009 side 6 EBL temadag

7 KRAFTSEKTOREN ER VIKTIG FOR EUs CO2 MÅLSETTING Capture energy efficiency gains Emission reduction potential from state-of-the-art coal plant Capture fuel-switching gains Carbon capture & storage (CCS) on coal/gas power plants greatest impact Additional reduction from shift to gas 85 kg/mwh 35 kg/mwh Source: Deutsche Bank side 7 EBL temadag CO2 emissions from old coal plant CO2 emissions from new CCGT CO2 emissions from new coal plant w/ccs..gas plant w/ccs

8 HVOR GÅR KVOTEMARKEDET? Renewables & CCS policy International ambitions Uncertainty: high EU ambitions Uncertainty: low Supplementarity in EU (Use of international credits vs internal reductions) Uncertainty: medium ETS vs. non ETS burden sharing Technology development CDM market dynamics side 8 EBL temadag

9 KVOTEMARKEDET OG KRAFTMARKEDET Det europeiske kvotemarkedet påvirker kraftmarkedet på to måter: Kraftprisen Investeringer (valg av brenselsteknologi) gjennom to hovedmekanismer: Prisen på EUA (CO 2 prisen) Langsiktig CO 2 pris Tildeling av kvoter side 9 EBL temadag

10 FLERE SYN PÅ FREMTIDIG CO2 PRIS CO2 price benchmarks Markedskraft base Several forecasts at /t in the long end 80 Deutsche Bank /t UBS (Sept.07) Point Carbon EUA low (C1/C3) New Point Carbon study showing high future prices (phases of 5 years 30 Point Carbon EUA high (C2/C4) ECON * Point Carbon global price - best estimate side 10 EBL temadag *) Cited possible price level in Nordic Power Quarterly q3/06, not explicitly a forecast

11 side 11 EBL temadag 20 % FORNYBAR I % FOR KRAFTBRANSJEN

12 HVORDAN NÅ MÅLET? Renewables growth: Electricity projections by 2020, EU Commission RES-E - energy output [TWh/year] Historical development Future development Wind offshore Wind onshore Tide & wave Solar thermal electricity Photovoltaics Hydro large-scale Hydro small-scale Geothermal electricity Biowaste Solid biomass Biogas Substantial growth in wind onshore and offshore side 12 EBL temadag Substantial growth in biomass Solar based energy becomes visible EU 25 demand growth TWh (source Eurprog 06)

13 side 13 EBL temadag STATKRAFT FORESLÅR ET EUROPEISK, GRØNT SERTIFIKATMARKED

14 EU ENERGIEFFEKTIVISERING SKJER DET NOE? I 2020 skal alle hus være energipositive hus skal ombygges hvert år Hus skal være utslipps nøytrale i 2016 side 14 EBL temadag Bindende krav til nye bygninger fra 2011

15 ØKT USIKKERHET OM FREMTIDIGE PRISER Snitt 2007 ~70 $ side 15 EBL temadag

16 OLJEPRISEN HAR FÅTT ET NYTT STABILT HØYT NIVÅ IEA WEO oil price forecast $/bbl (real 2007) IEA 2005 IEA 2006 IEA 2007 side 16 EBL temadag

17 MEN HVORDAN BLIR UTVIKLINGEN DE NÆRMESTE ÅRENE side 17 EBL temadag

18 side 18 EBL temadag KULLMARKED MED FALLENDE REALPRISER

19 I KULLMARKEDET ER FRAKT EN VIKTIG FAKTOR Global Insight Fuel Price Conference London December 2007 side 19 EBL temadag

20 FREMTIDIG KULLPRIS HAR IKKE ØKT LIKE MYE* IEA WEO coal price forecast $/tonne (real 2007) IEA 2005 IEA 2006 IEA 2007 * IEA WEO 2007 OECD steam coal import side 20 EBL temadag

21 side 21 EBL temadag KONTINENTET VIL ERFARE LIBERALISERING AV GASSMARKEDET

22 GASSPRIS BENCHMARK I OMRÅDET /MWh Gas price benchmarks /MWh (2008 real) Year IEA Markedskraft base Eclipse Global Insight base case Point Carbon side 22 EBL temadag

23 side 23 EBL temadag KRAFTBALANSE: kw/kwh ELLER kr?

24 NY KAPASITET PÅ KONTINENTET - MER FORNYBAR ENN KONVENSJONELL side 24 EBL temadag

25 KONTINENTET AKSEPTABEL BALANSE TIL 2020? Akseptabelt Avhengig av import side 25 EBL temadag

26 NORDEN FREMOVER Betydelig mengde fornybar Sterkt preget av hydrologiske forhold Stadig sterkere integrasjon med Europa Fremtiden preges av vind, (vann), kjernekraft og bio 400 TWh 24 % Nordel produksjon i % 51 % 22 % Hydro Nuclear Other thermal Wind side 26 EBL temadag

27 MOT NORDISK OVERSKUDD I NORMALÅR Sverige: Oppgradering Nuke, bio, vind Norge: Gass, vind, hydro Finland: Nuke, CHP Danmark: +vind, -kull Hydrologi: +/- 30 TWh Utveksling: 4000 MW side 27 EBL temadag

28 ØKTE PRISER FØR UTBYGGING AV NY KAPASITET Market prices (nominal) Week 4-08 versus LRMC (2008 real) 80 EUR/MWh CCGT max CCGT min Coal max Coal min Nuke Max Nuke min CO2 (end jan08) EEX Nordpool side 28 EBL temadag

29 OPPSUMMERING Kvotemarked, kraftbalanse og kraftpriser er sterkt integrerte, og Norden påvirkes stadig sterkere av Kontinentet Økt usikkerhet rundt politiske rammer (vil politikerne klare å gjennomføre sine ambisiøse mål) Priser på energi vil øke i forhold til historisk (men hvor mye?) Signaler om positiv kraftbalanse i Norden så vel som på kontinentet (horisont 2020) side 29 EBL temadag

30 side 30 EBL temadag Takk for oppmerksomheten