Q Delårsrapport Januar-September 2013

Transkript

1 Q3 213 Delårsrapport Januar-September 213 Jeg er svært fornøyd med å se at driftsinntektene har økt og at EBITDA er på samme nivå som året før, tatt i betraktning de fortsatt vanskelige markedsforholdene. For å effektivisere driften og øke lønnsomheten fremover har vi imidlertid iverksatt tiltak for å redusere kostnadene med NOK 2 millioner i året fra begynnelsen av 214. Claus Hougesen konsernsjef i Atea

2 Hovedpunkter Driftsinntekter på NOK 4 663,6 millioner, opp 4,8 % fra året før EBITDA på NOK 158,4 millioner, opp,3 % fra året før EBITDA-margin på 3,4 %, ned fra 3,5 % fra året før Kontantstrøm fra driften på NOK -96,9 millioner, ned fra NOK 39,5 millioner fra året før Driftsinntekter EBITDA Kontantstrøm fra driften (hittil i år) Nøkkeltall Q3 Q3 YTD YTD Året Driftsinntekter (NOK millioner) 4 663,6 4 45, , ,4 2 93,3 Bruttomargin (%) 25,8 25,4 25, 24,9 24,4 EBITDA (NOK millioner) * 158,4 158, 439,7 475,5 824,1 EBITDA margin (%) 3,4 3,5 2,9 3,3 3,9 EBIT (NOK millioner) 7,8 97, 192,6 29,5 559,7 Resultat per aksje (NOK) **,49,78 1,39 2,24 5,8 Utvannet resultat per aksje (NOK) **,49,78 1,39 2,22 5,4 Kontantstrøm drift (NOK millioner) -96,9 39,5-162,8-317,8 812,4 Fri kontantstrøm (NOK millioner) -141,5-9,1-341,5-474, 565,5 31. mar mar mar mar des 212 Netto finansiell posisjon (NOK millioner) -957,6-844,1-957,6-884,1 49,3 Likviditetsreserve (NOK millioner) *** 98, ,5 98, , ,6 Arbeidskapital (NOK millioner) 536,3 711,8 536,3 711,8-57, Arbeidskapitalandel (%) 2,9 4, 2,9 4, -,2 Egenkapitalandel (%) 4,7 41,7 4,7 41,7 38,9 Antall ansatte * Før aksjebaserte opsjons- og oppkjøpskostnader ** Fratrukket Atea ASAs beholdning av egne aksjer (73 61 ved utgangen av Q3 213). *** Begrenset av finansiell betingelse med fremmedkapitalandel på maksimalt 2,5 i 213 (netto gjeld/siste 12 måneders EBITDA) 2

3 Markedsoppdatering Ifølge IDCs siste prognose fra september 213 vokste markedet som Atea sikter seg inn på (Blue Box), med 5,9 % i Norden i Q Hardwaremarkedet vokste med 6,4 %, programvaremarkedet vokste med 7,2 %, og tjenestemarkedet vokste med 4,6 %. Atea har ikke opplevd den positive markedsveksten i Q3 213, som kunne vært forventet ifølge IDCs prognoser. Atea opplever snarere at kundene er nølende til å investere og at salgsprosessene er blitt lengre. Dette har vært særlig merkbart innen hardwaresegmentet, der etterspørselen etter servere og PC-er har gått ned. antall årsverk reduseres med om lag 3. Restruktureringskostnader på rundt NOK 7 millioner i forbindelse med avslutning av arbeidsforhold vil bli bokført i Q4 i inneværende år. Samtidig vil Atea fokusere på å dra full fordel av sitt felles servicesenter i Riga i Latvia. Atea har allerede flyttet deler av back office-funksjonene, og i 214 vil ytterligere administrative funksjoner bli gjenstand for en kontrollert overføring til det felles servicesenteret i Riga. Målet er å øke kvaliteten, styrke konkurransedyktigheten og redusere de årlige kostnadene med om lag NOK 1 millioner. Den positive effekten vil begynne i 215 og vil ha full effekt i 216. Finansiell gjennomgang Q3 213 Konsernet Konsernets driftsinntekter steg med 4,8 % (opp,7 % i konstant valuta) fra NOK 4 45,5 millioner i Q3 212 til NOK 4 663,6 millioner i Q Hardwareinntektene økte med 3, %, programvareinntektene økte med 9,7 %, og tjenesteinntektene økte med 7, %. I Q3 213 hadde Atea en positiv valutaeffekt på 4,1 %. Driftsinntektene sank organisk med,4 % i konstant valuta. Den organiske utviklingen i drifsinntektene gjenspeiler forholdene i hardwaremarkedet, særlig innen PCog serversegmentet. De utfordrende forholdene i hardwaremarkedet har også påvirket tjenestesegmentet grunnet færre serverprosjekter og PCutrullinger. EBITDA i Q3 213 endte på NOK 158,4 millioner, opp,3 % fra året før. Veksten i driftsinntekter var lavere enn forventet, men dette ble til en viss grad utlignet av økte eller opprettholdte marginer innen alle de tre segmentene, og Atea oppnådde en EBITDA på samme nivå som året før. Samlede driftsinntekter så langt i 213 var NOK 15 25,2 millioner, opp 4,4 % sammenlignet med samme periode året før. Organisk vekst i konstant valuta var 1, %. EBITDA endte på NOK 439,7 millioner, ned fra NOK 475,5 millioner året før, noe som gir en EBITDA-margin på 2,9 %, mot 3,3 % året før. For å effektivisere driften og øke lønnsomheten fremover har Atea iverksatt tiltak for å redusere personalkostnader og andre driftskostnader med NOK 2 millioner per år fra begynnelsen av 214. Kostnadsreduksjonen vil hovedsakelig skje ved at Hardwareinntekter og vekst ,5% ,4% -3,4% +3.% Q4 Q1 Q2 Q3 Sammenlignbart kvartal Siste kvartal Programvareinntekter og vekst ,1% +1,5% ,5% % Q4 Q1 Q2 Q3 Sammenlignbart kvartal Siste kvartal Tjenesteinntekter og vekst ,3% +1,1% ,2% +7,% Q4 Q1 Q2 Q3 Sammenlignbart kvartal Siste kvartal 3

4 Norge Driftsinntektene i Q3 213 var på NOK 1 498,2 millioner, ned,5 % sammenlignet med Q Hardwareinntektene sank med 5,7 %, programvareinntektene økte med 3, %, og tjenesteinntektene økte med 1,1 %. Driftsinntektene sank organisk med 2, %. For å effektivisere driften og øke lønnsomheten fremover er det iverksatt tiltak for å redusere kostnadsbasen. Det er beregnet at tiltakene vil få en årlig effekt på NOK 75 millioner fra januar 214. Hardwareinntektene sank organisk med 7,3 %. Nedgangen i hardwareinntekter skyldes hovedsakelig utrulling av færre PC-er til skoler dette året sammenlignet med året før. Programvareinntektene økte organisk med 29,7 % grunnet store ordrer i dette segmentet. Tjenesteinntektene gikk ned organisk med,7 %. Dette gjenspeiler en jevnere fordeling av prosjekter i inneværende år, mens flere store prosjekter ble fullført i Q3 året før EBITDA Driftsinntekter EBITDA i Q3 213 endte på NOK 45,5 millioner, sammenlignet med NOK 6,7 millioner i Q Produktmarginen endte på 13,3 %, opp fra 12,6 % i Q3 212, noe som kan tilskrives mindre volumer av skole-pc-er med lave marginer i Q Samlet bruttomargin endte på 25,9 %, opp fra 25,6 % i Q Høyere bruttomargin kompenserte for lavere driftsinntekter, og bruttofortjenesten økte med NOK 3,6 millioner. Den organiske veksten i driftskostnader på 3,4 % gjenspeiler organisk vekst i gjennomsnittlig antall årsverk på 78 ansatte. EBITDA-marginen endte på 3, %, mot 4, % året før. 4

5 Sverige Driftsinntektene i Q3 213 endte på NOK 1 589,5 millioner, opp 12, % (opp 6,9 % i konstant valuta) sammenlignet med året før. Hardwareinntektene økte med 6,5 %, programvareinntektene økte med 2,4 %, og tjenesteinntektene økte med 11,4 % i konstant valuta. Organisk vekst i konstant valuta var 5,4 %. Hardwareinntektene økte organisk med 5,9 %. Veksten i hardwareinntekter gjenspeiler høyere salg til både offentlig og privat sektor. Programvareinntektene økte organisk med 1,7 %, i tillegg til en vekst på 4,7 % i Q3 året før. Den organiske veksten i tjenesteinntekter på 6,7 % var drevet av spesielt høye inntekter fra tjenesteavtaler. Driftsinntekter For å effektivisere driften og øke lønnsomheten fremover er det iverksatt tiltak for å redusere kostnadsbasen. Det er beregnet at tiltakene vil få en årlig effekt på NOK 46 millioner fra januar EBITDA EBITDA i Q3 213 endte på NOK 32,2 millioner, opp fra NOK 25,9 millioner i Q Produktmarginen endte på 12,7 %, ned fra 13,5 % i Q3 212, som følge av prispress i markedet. Tjenestemarginen endte på 58,7 %, sammenlignet med 59,5 % i Q Lavere tjenestemargin skyldes bruk av underleverandører på en rekke spesifikke prosjekter. Samlet bruttomargin for Q3 213 var 23,2 %, ned fra 23,6 % i Q Driftskostnadene gikk ned organisk med,2 % som følge av økt kostnadsfokus. EBITDA-marginen endte på 2, %, mot 1,8 % året før. 5

6 Danmark Driftsinntektene i Q3 213 endte på NOK 1 169,4 millioner, opp 1,1 % (ned 6,7 % i konstant valuta) sammenlignet med året før. Hardwareinntektene sank med 3,9 %, programvareinntektene sank med 21, %, og tjenesteinntektene sank med 6,8 % i konstant valuta. Driftsinntektene sank organisk med 6,7 % i konstant valuta. Nedgangen i driftsinntekter skyldes hovedsakelig at de utfordrende markedsforholdene i PC- og serversegmentet smittet over på tjenestesegmentet. For å effektivisere driften og øke lønnsomheten fremover er det iverksatt tiltak for å redusere kostnadsbasen. Det er beregnet at tiltakene vil få en årlig effekt på NOK 77 millioner fra januar EBITDA Driftsinntekter EBITDA i Q3 213 økte til NOK 61,9 millioner, opp fra NOK 56,6 millioner i Q Til tross for utfordrende markedsforhold økte produktmarginen til 11,6 % fra 1,3 % i Q Tjenestemarginen steg til 67, % fra 61,9 % i Q Den økte tjenestemarginen kan tilskrives vekst i datasentervirksomheten og mindre bruk av underleverandører. Samlet bruttomargin for Q3 213 var 25,8 %, opp fra 23,5 % i Q Høyere bruttomargin kompenserte for lavere driftsinntekter, og bruttofortjenesten økte med NOK 27,1 millioner. Samlet EBITDA-margin økte til 5,4 %, sammenlignet med 4,9 % året før. 6

7 Finland Driftsinntektene i Q3 213 endte på NOK 261,4 millioner, opp 1,9 % (ned 8, % i konstant valuta) sammenlignet med året før. Hardwareinntektene sank med 11,6 %, programvareinntektene sank med 1,6 %, og tjenesteinntektene sank med 4,7 % i konstant valuta. Driftsinntektene sank organisk med 8, % prosent i konstant valuta. Nedgangen i driftsinntekter skyldes utfordrende markedsforhold og sterk konkurranse i både privat og offentlig sektor. Baltikum Driftsinntektene i Q3 213 var NOK 166,7 millioner, opp 15,1 % (opp 7,4 % i konstant valuta) sammenlignet med året før. Organisk vekst i konstant valuta var 4,1 %. Økningen i driftsinntekter ble drevet av en vekst i tjenesteinntekter på hele 52,9 %, som ble positivt påvirket av en rekke prosjekter relatert til Litauens presidentskap i EU. Driftsinntekter Driftsinntekter EBITDA i Q3 213 endte på NOK 1,3 millioner, sammenlignet med NOK,4 millioner i Q Nedgangen i driftsinntekter ble utlignet av en høyere margin enn året før. Samlet bruttomargin endte på 2,9 %, sammenlignet med 18,4 % i Q EBITDA i Q3 213 endte på NOK 13,1 millioner, sammenlignet med NOK 7,2 millioner i Q Den samlede bruttomarginen ble positivt påvirket av en høyere andel tjenesteinntekter og endte på 23,6 %, opp fra 21,4 % året før. EBITDA EBITDA

8 Egenkapital og kontantstrøm Per 3. september 213 var aksjonærenes egenkapital på NOK 3 644,4 millioner, tilsvarende en egenkapitalandel på 4,7 %, ned fra 41,7 % sammenlignet med 3. september 212. Konsernet hadde en kontantstrøm fra driften på NOK -96,9 millioner i Q3 213, sammenlignet med NOK 39,5 millioner i samme kvartal året før. Dette skyldes hovedsakelig sesongmessige svingninger i slutten av kvartalet i forbindelse med kunde- og leverandørbetalinger. Så langt er kontantstrømmen fra driften økt med NOK 155, millioner sammenlignet med de tre første kvartalene året før. Per 3. september 213 var arbeidskapitalandelen 2,9 %, ned fra 4, % 3. september 212. I Q3 213 var ordinære investeringer på NOK 44,6 millioner, sammenlignet med NOK 48,6 millioner i samme kvartal året før. Dette er generelle vedlikeholdsinvesteringer, som videreutvikling av interne systemer og investeringer i konsernets hostingsentre. Ved utgangen av Q3 213 var konsernets netto finansielle posisjon på NOK -957,6 millioner, ned fra NOK -772,8 millioner ved utgangen av Q Aksjer Atea ASA hadde aksjonærer per 3. september 213, sammenlignet med per 3. juni 213. De 1 største aksjonærene per 3. september 213 var: Aksjonærer * Aksjer % Systemintegration APS ** ,1 % State Street Bank & Trust Co. Ref: OM8 *** ,34 % JPMorgan Chase Bank *** ,75 % JPMorgan Chase Bank *** ,55 % Skandinaviske Enskilda Banken A/S *** ,71 % RBC Investor Services Trust *** ,45 % JPMorgan Chase Bank *** ,21 % Odin Norge ,12 % State Street Bank & Trust Co. Ref: OM4 *** ,93 % The Bank of New York Mellon *** ,92 % Andre ,1 % Totalt antall aksjer , % * Kilde: Verdipapirsentralen ** Inkludert aksjer eid av Ib Kunøe *** Inkluderer klientkonti Per 3. september 213 kontrollerer styreleder Ib Kunøe og hans nærstående totalt 28,3 % av aksjene, herunder aksjene i Systemintegration ApS. Per 3. september 213 var likviditetsreservene NOK 98,6 millioner, inkludert ubenyttede kredittfasiliteter og begrenset av en gjeldsgrad på 2,5x (finansielle betingelser i låneavtaler knyttet til "netto rentebærende gjeld / EBITDA"). Se note 8 for mer informasjon. 8

9 Program for økt driftseffektivitet Markedsetterspørselen beveger seg nå i retning av mer løsningsbasert salg, og i elleve kvartaler på rad har Atea rapportert om tosifret vekst i segmentet for tjenesteavtaler. Det er svært positivt at stadig flere av kundene ønsker at Atea skal betjene deres økende behov innen tjenester, outsourcing og ITinfrastruktur som en tjeneste. Atea vil fortsette å utvikle løsninger, øke kompetansen og fokusere på segmentene der Atea tror markedet vil vokse. Fremover vil Atea derfor styrke investeringene innen mobilitet, samhandling og hybrid cloud, og hjelpe selskaper med å utnytte de økende mulighetene innenfor disse områdene. For å skape rom for nye investeringer og lønnsom vekst har Atea lansert et program for å øke driftseffektiviteten. Programmet for økt driftseffektivitet er todelt. Den første delen er et kostnadsreduksjonsprogram som vil bli gjennomført i Q Målet er å redusere den nåværende kostnadsbasen med en årlig effekt på NOK 2 millioner, eller 3,8 % av dagens kostnadsnivå, fra januar 214. Kostnadsreduksjonen vil hovedsakelig skje ved at antall årsverk reduseres med om lag 3. De organisatoriske endringene vil oppnås ved å øke antall medarbeidere som rapporterer til den enkelte leder, slå sammen avdelinger og redusere antall årsverk innen alle kategorier. Restruktureringskostnader på rundt NOK 7 millioner vil bli bokført i Q4 i inneværende år. I den andre delen av programmet fokuseres det på å dra full fordel av det felles servicesenteret i Riga i Latvia. Atea har allerede flyttet deler av back officefunksjonene. I løpet av 214 vil ytterligere administrative funksjoner bli gjenstand for en kontrollert overføring til det felles servicesenteret i Riga. Målet er å øke kvaliteten, styrke konkurransedyktigheten og redusere de årlige kostnadene med om lag NOK 1 millioner. Den positive effekten vil begynne i 215 og vil ha full effekt i 216. Ved å iverksette disse tiltakene vil Atea bli bedre posisjonert til å betjene kundene på en effektiv måte og øke lønnsomheten fremover. Med en årlig kostnadsbase som i begynnelsen av 214 vil være NOK 2 millioner lavere enn hva dagens nivå tilsier, vil EBITDA øke, forutsatt uendret eller økt bruttofortjeneste i

10 Fremtidsutsikter IDCs siste prognose for 213 for markedet som Atea sikter seg inn på (Blue Box) i Norden, viser en vekst på,7 %. Tjenestemarkedet forventes å vokse med 3,5 % og programvaremarkedet med 4,4 %. Det forventes igjen en betydelig nedgang i hardwaremarkedet, fra en vekst på 6,4 % i Q3 213 til en nedgang på 2,9 % i Q IDC tror hardwaremarkedet i Q4 213 vil bli drevet av en fortsatt nedgang i PC- og servermarkedene, mens markedet for nettverk, smarttelefoner og nettbrett vil vokse. Dette understøttes av det pågående skiftet i klientmarkedet, der bruken av stasjonære PC-er går ned, bruken av bærbare PCer stagnerer, og bruken av smarttelefoner og nettbrett stiger. Vekst i produktmarkedet vil være drevet av en gradvis økning i Windows 8-prosjekter og de nye berøringsskjermproduktene relatert til disse, som lanseres i Q I 214 forventer IDC en vekst på 4, % for markedet som Atea sikter seg inn på (Blue Box) i Norden. Tjenestemarkedet forventes å vokse med 4,2 % og programvaremarkedet med 5,2 %. Hardwaremarkedet vil oppleve positiv vekst igjen, med en vekstrate på 3,3 %. PC-markedet vil gå ytterligere ned, men med en lavere rate enn i 213, servermarkedet vil igjen oppnå positiv vekst, mens markedet for nettverk, smarttelefoner og nettbrett vil fortsette å vokse. Outsourcing av interne IT-funksjoner til eksterne partnere utgjør en sterk trend i tjenestemarkedet, og spesielt outsourcing av klienthåndtering. Denne trenden forsterkes av en økende kompleksitet i klientmiljøet, med flere og nye typer utstyr, flere operativsystemer og programmer, samt økt etterspørsel etter tilgang og tilgjengelighet. Atea er godt posisjonert for ytterligere vekst på dette området. Usikkerhet i fremtidsutsiktene er hovedsakelig knyttet til utviklingen i makroøkonomien. En nedgang i makroøkonomien eller økt usikkerhet kan føre til at selskapene avventer større investeringsprogrammer. Den relativt korte livslengden til ITinfrastrukturmiljøer gjør imidlertid at investeringer ikke kan utsettes over lengre tid. Investeringer i IT-infrastruktur er en integrert del av løsningen for den store utfordringen som Vesten står overfor, som er å øke effektiviteten. IDC mener derfor at IT-infrastrukturmarkedet i Norden vil vokse raskere enn BNP, med en gjennomsnittlig årlig vekst på 3,3 % frem til 217. Atea er godt posisjonert til å dra fordel av de mulighetene som ligger foran oss. I november 211 lanserte Atea strategien "Together Towards the Top", som utgjør rammen for Ateas utvikling frem mot 215. Blant de viktigste tiltakene i strategien er markedsrettede tiltak for å øke tjenesteinntektene, og særlig avtaleinntektene, dedikert salgsfokus på mellommarkedet og internasjonale kundegrupper, samt interne tiltak for å forbedre bruttomarginen, forbedre prosesser og senke kostnadsbasen. Atea forventer derfor å vinne markedsandeler og øke lønnsomheten de kommende årene. Det finansielle målet i strategien var å øke driftsinntektene til NOK 3 milliarder og EBITDA til NOK 1,8 milliarder innen 215. En viktig forutsetning for å nå dette finansielle målet var gunstige markedsforhold og en gjennomsnittlig markedsvekst på 4,3 % fra 211 til 215. I lys av markedsutviklingen i 212 og 213 har styret gått gjennom det finansielle målet på nytt. Styret mener fortsatt at driftstiltakene i Together Towards The Top-strategien er rett for selskapet, og at tiltakene vil sikre Atea økte markedsandeler og lønnsomhet fremover. Det er ikke hensiktsmessig kun å angi mål i nominell verdi i et uforutsigbart marked. Atea vil opprettholde målet om en markedsandel på 2 %, og vi skal nå målet ved å øke driftsinntektene organisk mer enn markedet og fortsette å være en disiplinert oppkjøper av selskaper. Et kontinuerlig fokus på effektiv drift og høy kundetilfredshet vi gjøre at EBITDA vokser raskere enn driftsinntektene. Det langsiktige målet for EBITDA-marginen er fortsatt 6 %. 1

11 Utvidet konsolidert resultatregnskap (comprehensive income) Q3 Q3 YTD YTD Året Beløp i NOK millioner Note Driftsinntekter ,6 4 45, , ,4 2 93,3 Varekostnader 3 459, , , , ,2 Personalkostnader 1,6 856,2 778, , ,6 3 58,6 Andre driftskostnader 189,3 192,8 584,9 578,3 765,3 EBITDA før opsjonskostnader 2 158,4 158, 439,7 475,5 824,1 Opsjonskostnader 5,4 3,4 12,3 1,3 11,4 Oppkjøpskostnader -,6-1,6 2,1,3 1,4 EBITDA 153,6 156,2 425,3 464,9 811,3 Avskrivninger og amortisering 82,8 59,2 232,7 174,4 251,6 Driftsresultat (EBIT) 2 7,8 97, 192,6 29,5 559,7 Finansinntekter 21,5 24,4 59,7 55,8 76,1 Finanskostnader 36,6 33,2 95,1 84,5 114,4 Netto finansposter -15,1-8,9-35,4-28,6-38,3 Resultat før skatt for videreført virksomhet 55,7 88,1 157,3 261,9 521,4 Skatt for videreført virksomhet 1 5,6 9,6 15,4 37,1 11,6 Resultat for videreført virksomhet 5,2 78,5 141,9 224,7 59,7 Utvidet resultat Revurdering av pensjonsforpliktelser 1,6, 7,, 21, 28, Skatteeffekt OCI relatert til elementer som ikke vil bli reklassifisert til resultatregnskapet 1,6, -2,, -5,9-7,8 Elementer som ikke senere vil bli reklassifisert til resultatregnskapet, 5,, 15,1 2,2 Valutaendringer 81,4-17,5 254,7-76,9-11,1 Terminkontrakter - kontantstrømsikring -3,5-4,9 1,3-5,3-7,1 Skatteeffekt OCI relatert til elementer som kan bli reklassifisert til resultatregnskapet -13,3 2,9-53,7 16,9 26,2 Elementer som senere kan bli reklassifisert til resultatregnskapet 64,7-19,5 22,3-65,3-91, Totalt utvidet resultat 64,7-14,5 22,3-5,2-7,8 Totalresultat for perioden 114,8 64, 344,2 174,5 438,9 Hvorav ikke-kontrollerende eierinteresser,5,1,6 1,5 2,2 11

12 Konsolidert balanse Beløp i NOK millioner Note 3. sep sep des 212 Eiendeler Varige driftsmidler 45,2 251,6 33,5 Utsatt skattefordel 1,6 58,2 514,9 58,2 Goodwill 3 78, , ,5 Andre immaterielle eiendeler 339,1 319,9 33,3 Andre langsiktige fordringer 1,9 2,2 1, Anleggsmidler 4 45, ,9 4 74,6 Varelager 495,6 596,3 58,6 Kundefordringer ,2 3 72, ,8 Andre kortsiktige fordringer 7 723,2 685,3 68,3 Andre finansielle eiendeler 7 1,1,4,4 Kontanter og kontantekvivalenter 7, 162, 18,4 Omløpsmidler 4 538, 4 516, ,5 Sum eiendeler 8 943, ,5 9 81,1 Egenkapital og gjeld Aksjekapital og annen innskutt egenkapital , , ,1 Annen egenkapital, ikke resultatført 111,2-5,3-91,1 Opptjent egenkapital 1, , , ,8 Egenkapital henførbar til aksjonærer i Atea ASA 3 644, , ,8 Ikke-kontrollerende eierinteresser,,, Egenkapital 3 644, , ,8 Rentebærende langsiktig gjeld 7,8 956,8 26,9 64,6 Annen langsiktig gjeld 7 13,5 33,2 1,4 Pensjonsforpliktelser 1,6 3,2 39,1 3,3 Utsatt skatteforpliktelse 295,9 171,9 21,5 Langsiktig gjeld 1 296,5 271, 315,8 Leverandørgjeld ,1 2 28, , Rentebærende kortsiktig gjeld 7,8 1 19,2 66,5 Mva, skatt og offentlige avgifter 391, 388,8 524,8 Andre avsetninger for forpliktelser 85,8 6,8 16,8 Annen kortsiktig gjeld , , ,4 Annen finansiell gjeld 7,8 3,1 6, Kortsiktig gjeld 4 2, , 5 678,6 Sum gjeld 5 298, , 5 994,3 Sum egenkapital og gjeld 8 943, ,5 9 81,1 12

13 Endringer i konsernets egenkapital Beløp i NOK millioner 3. sep sep 212 Egenkapital ved årets begynnelse 3 815, ,7 Valutaomregningseffekter 21,4-61,5 Terminkontrakter - kontantstrømsikring,9-3,8 Revurdering av pensjonsforpliktelser, 15,1 Resultat av andre inntekter og kostnader 22,3-5,2 Resultat for perioden 141,9 224,7 Totale inntekter og kostnader for perioden 344,2 174,5 Opsjonsprogrammer 1,4 6,8 Utbetalt utbytte -561,2-5,3 Emisjoner 35,2 21,1 Ikke-kontrollerende eierinteresser ved oppkjøp, -9,3 Egenkapital ved periodens slutt 3 644, ,5 Konsolidert kontantstrøm Q3 Q3 YTD YTD Beløp i NOK millioner Kontantstrøm ordinært resultat 147,3 84,8 417,2 414,8 Endring i arbeidskapital/tidsavgrensede poster -244,2-45,3-58, -732,6 Kontantstrøm drift -96,9 39,5-162,8-317,8 Ordinære investeringer -44,6-48,6-178,7-156,2 Kjøp og salg datterselskap/investeringer -1,5-47,9-84,3-154,9 Kontantstrøm investeringer -46,1-96,5-263, -311,1 Endring i gjeld -143,5 196,2 73,5 791,7 Egenkapitaltransaksjoner,4,4-526, -479,4 Kontantstrøm finansiering -143,1 196,6 24,5 312,3 Endring kontanter -286,1 139,6-221,3-316,6 Kontanter, periodestart 282,8 2,9 18,4 485,4 Kontanter, periodeslutt, 162,, 162, Valutaeffekt på kontanter, bankinnskudd og lignende 3,4 1,4 4,9-6,9 13

14 Noter NOTE 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper Ateakonsernet består av Atea ASA og datterselskaper. Atea ASA er et aksjeselskap registrert og hjemmehørende i Norge. Aksjene er registrert ved Oslo Børs. Delårsregnskapet for 9 måneder med avslutning pr. 3. september 213 har blitt utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for 212 som er utarbeidet i henhold til IFRS. Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet for 212, unntatt endringen nedenfor: Endringer i regnskapsprinsipper og opplysninger med effekt fra 1. januar 213: IAS 1 Presentations of items of Other Comprehensive Income er endret og medfører at poster i utvidet resultat skal deles inn i to grupper, de som senere omklassifiseres over resultatet og de som ikke gjør det. IAS 19 Employee Benefits ble endret i juni 211. Endringen medfører at alle estimatavvik føres i utvidet resultat ettersom disse oppstår (ingen korridor), en umiddelbar resultatføring av alle kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening og at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidler med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse (eiendel). Effekten av overgang til IAS 19R er bokført 1. januar 213 og fremgår av ny balanse pr. 31. desember 212. Effekten av endringene fremgår av note 6. IFRS 13 Fair Value Measurement definerer hva som menes med virkelig verdi når begrepet benyttes i IFRS, gir en enhetlig beskrivelse av hvordan virkelig verdi skal bestemmes i IFRS og definerer hvilke tilleggsopplysninger som skal gis når virkelig verdi benyttes. Standarden utvider ikke omfanget av regnskapsføring til virkelig verdi men gir veiledning om anvendelsesmetode der bruken allerede er påkrevd eller tillatt i andre IFRSer. Endringene vil ikke ha noe betydning for utarbeidelsen av utvidet resultatregnskap eller balanse for konsernet. Fair Value Measurement er tatt med i note 7. Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Skattekostnaden inkluderer både skatt på videreført virksomhet og skatteeffekter ført under utvidet resultat. Styret bekrefter at denne finansielle delårsrapporteringen fremlegges på bakgrunn av fortsatt drift. Denne finansielle delårsrapporteringen har ikke vært gjenstand for revisjon eller begrenset revisjon. Som et resultat av avrundingsdifferanser, kan tall og prosenter ikke alltid summeres. 14

15 NOTE 2 Segmentinformasjon Atea er en komplett tilbyder av datautstyr og programvare samt relaterte konsulenttjenester. Konsernet har aktiviteter i Norge, Sverige, Danmark, Finland og Baltikum. Konsernet har egne ledere for disse geografiske områdene. Resultatene i de geografiske områdene blir regelmessig gjennomgått av Atea s konsernledelse. I tillegg omfatter konsernet fellestjenester: Atea Logistikk og Atea Globale tjenester. Transaksjoner mellom segmentene avtales på vilkår etter prinsippet om armlengdes avstand og på tilsvarende måte som om kunden befant seg utenfor konsernet. Konsernkostnader er kostnader relatert til gruppe- og eierfunksjoner som utføres av ledere og øvrige ansatte i Atea ASA. 15

16 Driftsinntekter Q3 Q3 YTD YTD Året Beløp i NOK millioner % endring % endring 212 Norge 1 498,2 1 55,4 -,5% 4 488, ,6 1,3% 6 353,4 Sverige 1 589, ,7 12,% 5 54,4 4 63,9 19,6% 6 637,5 Danmark 1 169, ,1 1,1% 3 855, ,7-3,3% 5 729,6 Finland 261,4 256,4 1,9% 1 26, 1 182,7-13,2% 1 67,5 Baltikum 166,7 144,9 15,1% 464,9 45,4 3,2% 648,4 Konsernets fellestjenester 1,6 962,2 4,% 2 715, , 4,9% 3 514,3 Elimineringer * -1 22,2-995,2-2 85, , -3 56,5 Konsern total 4 663,6 4 45,5 4,8% 15 25, ,4 4,4% 2 93,3 EBITDA Q3 Q3 YTD YTD Året Beløp i NOK millioner % endring % endring 212 Norge 45,5 6,7-25,1% 13,8 169,8-23,% 275,4 Sverige 32,2 25,9 24,2% 123,6 114,3 8,1% 21, Danmark 61,9 56,6 9,4% 154,4 157,5-2,% 282,1 Finland 1,3,4 252,4% 1,1 5,9 72,2% 23,6 Baltikum 13,1 7,2 8,2% 25, 22,5 11,3% 37,8 Konsernets fellestjenester 12, 13,7-12,3% 23,6 27,1-12,8% 34,4 Konsernkostnader -7,5-6,5-14,7% -27,9-21,7-28,6% -3,2 EBITDA 158,4 158,,3% 439,7 475,5-7,5% 824,1 EBITDA margin (%) 3,4% 3,5% 2,9% 3,3% 3,9% EBIT Q3 Q3 YTD YTD Året Beløp i NOK millioner % endring % endring 212 Norge 26,2 47,8-45,2% 74,4 128,8-42,2% 215,7 Sverige 18,3 18,3 -,4% 85,9 89,9-4,4% 168,5 Danmark 2,2 29,4-31,4% 43,1 73,4-41,3% 155,9 Finland -2,2-4,2 47,8% -2,2-8,3 73,% 6, Baltikum 6,7 2,4 178,9% 8,6 11,1-23,2% 21,4 Konsernets fellestjenester 1, 12,2-17,9% 18,7 21,7-13,9% 27,4 Konsernkostnader -8,4-9, 7,4% -35,7-26,1-37,% -35,2 Driftsresultat (EBIT) 7,8 97, -27,% 192,6 29,5-33,7% 559,7 Finansinntekter 21,5 24,4-11,8% 59,7 55,8 6,9% 76,1 Finanskostnader 36,6 33,2 1,1% 95,1 84,5 12,5% 114,4 Resultat før skatt for videreført virksomhet 55,7 88,1-36,7% 157,3 261,9-39,9% 521,4 Driftsinntekter og bidrag/margin Q3 Q3 YTD YTD Året Beløp i NOK millioner % endring % endring 212 Produktinntekter 3 576, ,8 4,1% , , 3,3% 16 51,8 Tjenesteinntekter 1 86,7 1 15,7 7,% 3 433, ,1 8,1% 4 428,1 Totale driftsinntekter 4 663,6 4 45,5 4,8% 15 25, ,4 4,4% 2 93,3 Brutto dekningsbidrag 1 23, ,2 6,6% 3 813, ,4 4,9% 5 98, Produktmargin 13,2% 13,% 12,6% 13,1% 12,9% Tjenestemargin 67,2% 67,3% 67,6% 67,4% 67,% Bruttomargin 25,8% 25,4% 25,% 24,9% 24,4% Kvartalsvise driftsinntekter og bidrag/margin Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Beløp i NOK millioner Produktinntekter 3 772, , ,8 5 67, , , ,9 Tjenesteinntekter 1 46, ,2 1 15, , 1 121, ,6 1 86,7 Totale driftsinntekter 4 819, ,7 4 45,5 6 32,9 5 84,8 5 51, ,6 Brutto dekningsbidrag 1 242, , ,2 1 46, , ,6 1 23,9 Produktmargin 13,9% 12,5% 13,% 12,5% 12,7% 12,1% 13,2% Tjenestemargin 68,7% 66,4% 67,3% 65,9% 68,6% 66,9% 67,2% Bruttomargin 25,8% 23,7% 25,4% 23,1% 25,% 24,3% 25,8% Merk: Alle EBITDA-tall er før aksjebaserte opsjonskostnader og oppkjøpskostnader. *Mesteparten av Ateas internsalg er relatert til konsernets fellestjenester, som består av Atea Logistics og Atea Global Services. 16

17 NOTE 3 Foretaksintegrasjon Konsernet har kjøpt fire selskaper i løpet av de ni første månedene av 213. Resultat og omsetning i de oppkjøpte enhetene i perioden fra oppkjøpstidspunktene og fram til kvartalsavslutning regnes som uvesentlig fra et konsernperspektiv. Exait AB Kjøpet vil styrke Atea's markedsposisjon i den nordlige delen av Sverige og skalere opp tjenesteorganisasjonen i denne regionen betydelig. Mobility Invest AS Kjøpet av Itale AS gjennom morselskapet Mobility Invest AS inngår i konsernets strategi om å ta en betydelig posisjon i det mobile terminal markedet. Konsernet leverer både produkter og tjenester i et sterkt voksende marked basert på smartphones og tablets. Som følge av ny informasjon I forbindelse med beregning av kostpris på aksjene, har goodwill i forbindelse med oppkjøpet blitt redusert med NOK 9,5 millioner sammenliknet med foreløpige tall publisert i kvartalsrapporten for Q Prezentaciju spektras UAB Oppkjøpet vil styrke Atea s posisjon innenfor audio/video i Litauen. Onsite services forretning til Data Center Finland Oppkjøpet vil styrke eksisterende virksomhet innenfor Onsite services og vil tilføre nye kunder innenfor SMB markedet i Atea Finland. Goodwill fra foretaksintegrasjon Goodwillen kan henføres til flere forskjellige faktorer som forventet synergieffekter som følge av merverdier ved overtakelse av høyt kvalifiserte ansatte, økte markedsandeler, innkjøpsmakt og kostnadsreduksjoner. Alle balanseverdier i de oppkjøpte selskapene er foreløpig beregnet fordi ny informasjon kan fremkomme. 17

18 Forklaring til anskaffede netto eiendeler og goodwill i 213 er som følger: Beløp i NOK millioner Exait AB Mobility Invest AS Prezentaciju spektras UAB Data Center Finland Total Overtagelsesdato 21. feb feb mar mai 213 Land Sverige Norge Litauen Finland Stemmerett/eierandel 1, % 1, % 1, % 1, % Anskaffelseskost: Vederlag 1) 44,1 36,6 5,7 3,2 89,6 Korreksjon av kjøpesum Overtatte forpliktelser - 6, 1,5,8 8,3 Direkte kostnader i forbindelse med oppkjøpene Virkelig verdi av utstedte aksjer Total anskaffelseskost 44,1 42,5 7,2 4, 97,9 Bokført verdi av egenkapitalen (se tabell nedenfor) 1,6 8,2 3,1-21,9 Identifisering av merverdier: - Kontrakter og kunderelasjoner 7,6 13,4 4,9 2,2 28,1 IT-programvare og rettigheter Virkelig verdi varige driftmidler Utsatt skatt -1,7-3,8 -,7 -,5-6,7 Netto merverdi 5,9 9,7 4,1 1,7 21,4 Virkelig verdi av netto anskaffede eiendeler eks. goodwill 16,6 17,9 7,2 1,7 43,3 Kontrollerende eierinteresser - 2, ,4 Ikke-kontrollerende eierinteresser Goodwill 27,5 24,7-2,3 54,5 1) Vederlag som er betinget av fremtidig resultat innregnes som en forpliktelse basert på virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. Eiendeler og gjeld knyttet til oppkjøpene i 213 er som følger: Data Beløp i NOK millioner Mobility Prezentaciju Center Exait AB Invest AS spektras UAB Finland Total Goodwill 1, ,6 IT-programvare og rettigheter -,4, -,4 Varige driftsmidler 2,5,9 1,3-4,7 Varelager - 1,7,7-2,4 Forskudd til leverandører -,1 - -,1 Kundefordringer 13,7 1,6,5-24,8 Ikke fakturerte inntekter,,5 - -,5 Avsetning til tap på fordringer - -, ,2 Andre kortsiktige fordringer og investeringer 1,8 2,7,5-5, Kontanter og kontantekvivalenter 6,1 8,2 2,1-16,5 Ikke-kontrollerende eierinteresser - 1, - - 1, Utsatt skatteforpliktelse -1, ,4 Rentebærende langsiktig gjeld - -, ,1 Leverandørgjeld -5,9-8,3-1, ,5 Rentebærende lånefasiliteter -,5 - -,5 Rentebærende kortsiktig leasing forpliktelser - - -,1 - -,1 Annen kortsiktig gjeld og avsetninger -7,9-9,8 -, ,4 Netto anskaffede eiendeler 1,6 8,2 3,1-21,9 Netto kontantutbetalinger i forbindelse med oppkjøpene er som følger: Data Beløp i NOK millioner Mobility Prezentaciju Center Exait AB Invest AS spektras UAB Finland Total Vederlag og kostnader i kontanter og kontantekvivalenter 44,1 36,6 5,7 3,2 89,6 Kontanter og kontantekvivalenter i ervervede selskaper -6,1-8,2-2, ,5 Netto kontantutbetalinger ved oppkjøpene 38, 28,4 3,5 3,2 73,1 Dersom oppkjøpene hadde funnet sted den 1. januar 212, ville konsernets beregnede proforma resultatregnskaper 213 vist følgende inntekter og resultat: YTD YTD Beløp i NOK millioner Driftsinntekter , ,1 Driftsresultat (EBIT) 189,6 296,6 18

19 NOTE 4 Nærstående parter Det er ikke inngått vesentlige avtaler om transaksjoner med nærstående parter i løpet av de ni første månedene av 213. NOTE 5 Innskutt egenkapital Antall aksjer Aksjekapital Utstedt Egne aksjer Utstedt Egne aksjer Overkurs Sum innskutt egenkapital Hele tall Hele tall NOK millioner NOK millioner NOK millioner NOK millioner Pr. 1. januar ,5 -,7 766, ,1 Emisjoner *) ,9-26,3 35,2 Pr. 3. september , 1 21,4 -,7 792, ,3 *) Emisjoner knytter seg til utstedelse av aksjer i forbindelse med opsjonsordninger til ledelsen og utvalgte ansatte. NOTE 6 Endring i regnskapsprinsipp som følge av anvendelse av IAS 19R - Pensjonsforpliktelse I kvartalsrapporteringen for 213 anvender konsernet IAS 19R med tilbakevirkende kraft. Som en følge av dette har konsernet justert egenkapitalen i åpningsbalansen for 1. januar 212, og tallene for 212 har blitt omarbeidet som om IAS 19R alltid har blitt anvendt. Beløp i NOK millioner Pensjonsforpliktelse Utsatt skattefordel Egenkapital Balanse rapportert 31.desember 212 3,9 572, ,8 Effekt som følge av anvendelse av IAS 19R 26,3 7,3-19, Omarbeidet balanse pr. 31. desember 212 3,3 58, ,8 Effektene i utvidet konsolidert resultatregnskap (comprehensive income) er som følger: Resultatet pr. 3. september 213 er ikke påvirket fordi aktuarberegninger ikke blir innhentet før i slutten av året. 212 Beløp i NOK millioner Reduksjon i personalkostnader 2,1 Økning i skatt for videreført virksomhet -,6 Økning i resultat for videreført virksomhet 1,5 Utvidet resultat Revurdering av pensjonsforpliktelser 28, Skatteeffekt OCI relatert til elementer som ikke kan bli reklassifisert til resultatregnskapet -7,8 Økning i utvidet resultat 2,2 Økning i totalresultat for perioden 21,7 19

20 NOTE 7 Kategorisering av finansielle instrumenter Pr. 3. september 213 Beløp i NOK millioner Lån og fordringer Amortisert kost Virkelig verdi 1) Finansielle eiendeler Kundefordringer 3 318, ,2 Andre fordringer 2) 225,6 225,6 Derivatkontrakter,6,6 Kontanter og kontantekvivalenter,, Finansiell gjeld Rentebærende langsiktig gjeld 5) 956,8 956,8 Annen langsiktig gjeld 3) 13,5 12,7 Leverandørgjeld 2 255, ,1 Rentebærende kortsiktig gjeld,8,8 Derivatkontrakter,8,8 Annen kortsiktig gjeld 4) 1 35,7 1 35,7 1) Bokført beløp er en rimelig beregning av virkelig verdi i de tilfeller disse tallene er like. 2) Fratrukket forskuddsbetalte utgifter. 3) Rentebelastes ikke, diskontert amortisert kost med 3M NIBOR pr. 3. september 213 med forutsetning om en gjennomsnittlig tilbakebetalingstid på 1 år. 4) Fratrukket restruktureringsavsetninger og andre avsetninger. NOK 14,6 millioner relaterer seg til terminkontrakt på kjøp av gjenværende aksjer fra ikke-kontrollerende eierinteresser i Atea Baltic UAB. 5) Rentebærende langsiktig gjeld består hovedsakelig av usikret obligasjonslån, NOK 3 millioner, samt langsiktig banklån, DKK 5 millioner. Se note 8. NOTE 8 Lån Konsernet har inngått to nye langsiktige låneavtaler i Q Usikret obligasjonslån, NOK 3 millioner Lånet ble inngått i juni 213 og tilrettelagt av Norsk Tillitsmann. Forfallsdato på lånet er i juni 218. Rentesatsen er 3M NIBOR pluss 2,1 %. Lånet er registrert ved Oslo Børs og ble omsatt fra september 213. I forbindelse med utstedelse av obligasjoner har Atea fått frigitt konserngarantier og pantstillelser til fordel for Nordea. Pantsettelser av aksjer i datterselskap har blitt fjernet, og pantsettelse av kundefordringer har blitt redusert til NOK 1 25 millioner. Gjenstående sikkerhet i kundefordringene fungerer som sikkerhet for factoringfasilitet på NOK 1 millioner. Langsiktig banklån, DKK 5 millioner Lånet ble inngått i juni 213 og arrangert av Nordea Bank, Danmark. Forfallsdato er i juni 218. Lånet er sikret gjennom en konserngaranti fra Atea ASA. Rentesatsen er fast på 2,59 %. Finansiell betingelse knyttet til lånene Den finansielle betingelsen knyttet til de to lånene er en fremmedkapitalandel for konsernet på mindre enn 2,5 Med fremmedkapitalandel menes andelen av netto rentebærende gjeld over EBITDA. EBITDA skal rapporteres på pro forma basis og justeres for nye selskaper i konsernet i den relevante rapporteringsperioden (f. eks. også før selskapet ble en del av konsernet), og for eventuell salg av eksisterende selskap i konsernet. Den finansielle betingelsen blir målt ved hver kvartalsavslutning. Konsernet overholder den finansielle betingelsen på balansedatoen. 2

21 Holding Atea ASA Brynsalleen 2 Box 6472 Etterstad NO-65 Oslo Tel: Org.no investor@atea.com Norge Atea AS Brynsalleen 2 Box 6472 Etterstad NO-65 Oslo Tel: Org.no info@atea.no Sverige Atea AB Kronborgsgränd 1 Box 18 SE Kista Tel: +46 () Org.no info@atea.se Danmark Atea A/S Lautrupvang 6 DK-275 Ballerup Tel: Org.no info@atea.dk Finland Atea Oy Jaakonkatu 2 PL 39 FI-1621 Vantaa Tel: () Org.no customercare@atea.fi Litauen Atea UAB Laisves pr. 3 LT-4215 Vilnius Tel: Org.no info@atea.lt Latvia Atea SIA Unijas iela 11a LV-139 Riga Tel: Org.no info@atea.lv Estland Atea AS Tondi 17 EE Tallinn Tel: Org.no info@atea.ee Atea Logistics AB Smedjegatan 12 Box 159 SE Växjö Tel: +46 () Org.no customer.care@atea.se Atea Global Services SIA Skanstes Street 5 LV-113 Riga Tel: Org.no rigainfo@atea.com