Q Kvartalsrapport Januar-Desember 2011

Transkript

1 Q Kvartalsrapport Januar-Desember

2 Jeg er svært fornøyd med den sterke veksten i resultater og særlig den solide kontantstrømmen, som innebærer at Atea har en positiv netto kontantbeholdning ved slutten av Claus Hougesen, CEO i Atea. Hovedpunkter Q Driftsinntekter på MNOK 6 519,2, opp med 9,4 % fra året før EBITDA på MNOK 374,9, opp med 24,8 % fra året før EBITDA-margin på 5,8 %, opp fra 5,0 % fra året før EBIT på MNOK 311,4, opp med 27,5 % fra året før Kontantstrøm fra driften på MNOK 1 051,5 Netto kontantbeholdning på MNOK 289,0 ved utgangen av 2011 Markedsoppdatering IDCs foreløpige tall for det markedet som Atea sikter seg inn mot (Blue Box), viser en vekst på 2,8 % i Norden i De foreløpige tallene viser en vekst på 1,9 % for hardware, 4,7 % for programvare og 2,7 % for tjenester. Den finansielle uroen i Europa har også påvirket det nordiske markedet for IT-infrastruktur, da markedsveksten i andre halvår 2011 bare var svakt positiv. Sammenlignet med de foreløpige tallene for en markedsvekst på 2,8 % for hele 2011, hadde Atea en faktisk vest i konstant valuta på 19,0 % og en organisk vekst på 6,7 % i Norden. Dette viser at Atea fortsetter å vinne markedsandeler. Finansiell gjennomgang for hele 2011 Konsernet EBITDA for hele året endte på MNOK 871,1, opp fra MNOK 675,3 i 2010, noe som utgjør en vekst på 29,0 %. EBITDA-marginen endte på 4,3 %, opp fra 3,9 % i EBIT endte på MNOK 651,3, opp fra MNOK 474,4, noe som utgjør en vekst på 37,3 %. Driftsinntektene endte på MNOK ,8, mot MNOK ,2 i Det gir en vekst på 18,1 % og 18,8 % i konstant valuta. Organisk vekst i konstant valuta var på 6,6 % i et marked som ifølge IDC vokste med 2,8 %. Medregnet effekter fra oppkjøp i hele 2011 var proforma driftsinntekter på MNOK ,3. Ateakonsernet genererte MNOK 1 054,8 i kontantstrøm fra driften i 2011, opp fra MNOK 586,5 i Økningen skyldes hovedsakelig forbedret resultat kombinert med forbedringer i arbeidskapitalen. Den sterke kontantstrømmen betyr at konsernet avsluttet året med en netto kontantbeholdning på MNOK 289,0. Kontantutbetalinger på MNOK 178,5 relaterer seg til oppkjøp og MNOK 199,2 relaterer seg til utbytteutbetaling i Det solide resultatet i 2011 og selskapets sterke økonomiske posisjon gir Atea mulighet til å øke utbyttet betydelig. Styret vil foreslå for generalforsamlingen å betale utbytte på NOK 5,00 per aksje for 2011, opp fra NOK 2,00 i Finansiell gjennomgang Q Konsernet Konsernets driftsinntekter i Q økte med 9,4 % fra MNOK 5 959,6 i Q til MNOK 6 519,2 i Q Hardwareinntektene økte med 7,5 %, konsulent- og tjenesteinntektene økte med 10,6 % og programvareinntektene økte med 13,9 %. Den organiske veksten var 5,1 % i konstant valuta, hvilket betyr at Atea fortsetter å vinne markedsandeler. I Q endte EBITDA på MNOK 374,9, opp 24,8 % fra året før, og utgjør en margin på 5,8 %, opp fra 5,0 % i Q EBITDA-forbedringen skyldes hovedsakelig økte driftsinntekter kombinert med stram kostnadskontroll. Organisk er totale driftskostnader 1,3 % lavere i Q sammenlignet med Q i konstant valuta. Konsernets EBIT endte på MNOK 311,4, opp 27,5 % sammenlignet med samme periode året før. Inntekter etter skatt endte på MNOK 326,7 i fjerde kvartal og gjenspeiler MNOK 33,4 i ytterligere føring av utsatt skattefordel relatert til fremførbare skattemessige underskudd. Fremførbare skattemessige underskudd var NOK 3,4 milliarder ved utgangen av Norge Driftsinntektene i Q var MNOK 2 044,0, opp 40,7 % sammenlignet med Q Produktinntektene steg med 41,7 %, og konsulent- og tjenesteinntektene steg med 35,4 %. Organisk økte driftsinntektene i Q4 med 15,7 %. Norge hadde en 2

3 sterk desember knyttet til driftsinntekter fra offentlig sektor. EBITDA i Q endte på MNOK 104,6, opp 57,0 % sammenlignet med Q Produktmarginer endte på 11,9 % i Q4 2011, ned med 0,4 % sammenlignet med Q Totale driftskostnader økte med 35,0 % sammenlignet med året før. Når kostnader fra oppkjøpte virksomheter tas med i beregningen, gikk de totale driftskostnadene ned med 7,4 %. EBITDA-marginen i Q endte på 5,1 %, mot 4,6 % året før. For hele 2011 var driftsinntektene på MNOK 5 809,3, opp med 37,9 % fra året før. EBITDA for året endte på MNOK 257,8, en oppgang på 42,1 %, og EBITDA-marginen var på 4,4 %. Organisk økte de totale driftsinntektene med 8,3 %, sammenlignet med IDC-prognoser, som viser en vekst på 4,0 %. Norge har dermed vunnet markedsandeler i et år med høy grad av integrasjon av oppkjøpt virksomhet. Den 29. desember inngikk Atea AS i Norge en avtale om å kjøpe Sunnmøre Kommunikasjon AS i Ålesund, som har spesialisert seg på telekommunikasjonsløsninger. I 2010 hadde Sunnmøre Kommunikasjon driftsinntekter på MNOK 12 og EBITDA på MNOK 3. Selskapet genererte driftsinntekter på MNOK 14 og EBITDA på MNOK 4 i Selskapet har en sterk posisjon i den nordvestlige delen av Norge, med flere store internasjonale kunder, spesielt innenfor maritim sektor. Avtalt transaksjonsverdi (selskapsverdi) er MNOK 14. Sverige Driftsinntektene var på MNOK 2 041,1 i Q4 2011, opp 2,5 % (2,7 % i konstant valuta) sammenlignet med fjoråret. Produktinntektene steg med 1,2 %, og konsulent- og tjenesteinntektene steg med 9,5 % i konstant valuta. EBITDA i Q endte på MNOK 113,6, opp 14,7 % i konstant valuta. Produktmarginer var på 13,3 % i Q4 2011, en økning fra 11,2 % i Q4 2010, som følge av en gunstig produktmiks. Den store økningen i konsulent- og tjenesteinntekter gir økt bruk av underleverandører, noe som virker negativt inn på tjenestemarginene. Organisk sank totale driftskostnader med 1,8 % i konstant valuta, sammenlignet med Q EBITDA-marginen i Q4 var 5,5 %, sammenlignet med 5,0 % året før. For hele 2011 var driftsinntektene på MNOK 6 515,9, opp med 24,4 % (20,9 % i konstant valuta) fra året før. EBITDA for året endte på MNOK 261,0, opp 26,4 % (22,9 % i konstant valuta). EBITDAmarginen endte på 4,0 %. Organisk økte driftsinntektene med 7,3 % i konstant valuta, sammenlignet med IDCs vekstprognose på 2,8 % for hele året. Sverige har dermed vunnet betydelige markedsandeler. Danmark Driftsinntektene i Q endte på MNOK 1 772,3, ned 3,2 % (0,0 % i konstant valuta) sammenlignet med Q Produktinntektene sank med 1,2 %, mens konsulent- og tjenesteinntektene steg med 5,1 % i konstant valuta. Organisk sank driftsinntektene med 1,4 % i konstant valuta. EBITDA endte på MNOK 129.7, opp fra MNOK 107,6 i Q (opp 24,3 % i konstant valuta). Samlet bruttomargin i Q4 endte på 20,1 %, opp fra 18,7 % året før, noe som hovedsakelig reflekterer større andel av tjenester. Organisk hadde driftskostnadene en nedgang på 2,2 % i konstant valuta, sammenlignet med Q EBITDAmarginen økte fra 5,9 % i Q til rekordhøye 7,3 % i Q For hele 2011 var driftsinntektene på MNOK 5 766,2, opp med 3,5 % (6,4 % i konstant valuta) fra året før. EBITDA for året endte på MNOK 285,0, opp 19,2 % (22,5 % i konstant valuta) fra året før. EBITDA-marginen endte på 4,9 %, sammenlignet med 4,3 % i Organisk økte driftsinntektene med 5,3 % i konstant valuta, sammenlignet med IDCs vekstprognose på 1,2 % for hele året. Danmark har dermed vunnet markedsandeler i løpet av året. Finland Driftsinntektene i Q endte på MNOK 501,0, ned 6,0 % (ned 2,7 % i konstant valuta) sammenlignet med Q Produktinntektene sank med 3,1 %, mens konsulent- og tjenesteinntektene steg med 2,2 % i konstant valuta. Organisk sank driftsinntektene med 4,0 % i konstant valuta. Inntektsutviklingen vurderes imidlertid som god i lys av forsinkede leveringer tilknyttet offentlige rammeavtaler. EBITDA i Q endte på MNOK 19,3, sammenlignet med MNOK 17,9 i Q4 2010, opp 11,5 % i konstant valuta. Bedre marginer og en bedre produkt- og tjenestesammensetning bidro til at den samlede bruttomarginen økte fra 14,8 % til 15,9 % fra året før. EBITDA-marginen økte fra 3,4 % i Q til 3,8 % i Q

4 For hele 2011 var driftsinntektene på MNOK 1 717,6, opp 0,1 % (2,8 % i konstant valuta) fra året før. EBITDA for året endte på MNOK 47,9, opp 35,4 % (39,1 % i konstant valuta). EBITDAmarginen økte fra 2,1 % i 2010 til 2,8 % i Organisk sank driftsinntektene med 0,9 % i konstant valuta, sammenlignet med IDCs vekstprognose på 3,2 % for hele året. Nedgangen gjenspeiler reduserte innkjøp fra det offentlige. Baltikum Driftsinntektene i Q var MNOK 165,3, opp 8,3 % (opp 11,9 % i konstant valuta) fra Q EBITDA i Q endte på MNOK 9,5, sammenlignet med 9,8 i Q EBITDAmarginen endte på 5,7 %, ned fra 6,5 % i Q4 2010, men ligger fortsatt på et tilfredsstillende nivå. For hele 2011 var driftsinntektene på MNOK 436,1, opp 8,7 % (11,7 % i konstant valuta) fra året før. EBITDA for året endte på MNOK 20,0, opp 31,3 % (34,9 % i konstant valuta) fra året før. EBITDAmarginen økte fra 3,8 % i 2010 til 4,6 % i I begynnelsen av september inngikk UAB Atea i Litauen en avtale om å kjøpe UAB Elsis IT med 86 ansatte, og forventede driftsinntekter på MNOK 93,6 og EBITDA på MNOK 6,2 i Elsis IT er det tredje største IT-infrastrukturselskapet i Litauen. Atea har kjøpt 100 % av aksjene fra Elsiskonsernet. Avtalt transaksjonsverdi er MNOK 25,1, og selskapsverdien er estimert til MNOK 30,0. Transaksjonen trådte i kraft 28. november Fremtidsutsikter Den finansielle uroen i Europa har også påvirket det nordiske markedet for IT-infrastruktur, da markedsveksten i andre halvår 2011 bare var svakt positiv. IDCs foreløpige prognose for 2012 for det markedet Atea sikter seg inn mot, viser en forventet vekst på 2,8 %. Hovedgrunnen til den forventede veksten er at et antall prosjekter som etter planen skulle ha vært gjennomført i den andre halvdelen av 2011, er utsatt og i stedet vil bli gjennomført i IDC mener at veksten i hardwaremarkedet primært er drevet av smarttelefoner og nettbrett, og at veksten i softwaremarkedene primært er drevet av utrullinger av store Windows 7-prosjekter. Atea har i de siste årene investert i områder med stor vekst, som Collaboration, mobile infrastrukturløsninger, virtualisering, Software Asset Management, Windows 7, konsumerisering og grønn IT. Satsing innenfor disse områdene med stor vekst, gir en betryggelse om at Atea kan fortsette å vokse i en høyere hastighet enn markedet generelt. Den 23. november 2011 lanserte Atea strategien Together Towards the Top, som utgjør rammen for Ateas utvikling frem mot Målet i den nye strategien er å øke driftsinntektene til NOK 30 milliarder og EBITDA til NOK 1,8 milliarder innen I løpet av 2012 vil Atea sette i gang de viktigste tiltakene fra den nye strategien. Disse tiltakene er blant annet å øke tjenesteinntektene og særlig avtalefestede tjenesteinntekter, dedikert salgsfokus på mellommarkedet og internasjonale kundegrupper, sammen med et kontinuerlig fokus på operasjonell effektivitet. Egenkapital og kontantstrøm Per 31. desember 2011 var aksjonærenes egenkapital på MNOK 3 881,9 og ikke-kontrollerende eierinteresser på MNOK 3,5, tilsvarende en egenkapitalandel på 38,0 %, opp fra 34,8 % sammenlignet med 31. desember Konsernet hadde en kontantstrøm fra driften på MNOK 1 051,5 i Q4 2011, opp med MNOK 520,1 fra samme periode året før. Organisasjonen har et kontinuerlig høyt fokus på å optimalisere arbeidskapitalen, og sammen med den sesongmessige nedgangen i arbeidskapitalen og det sterke resultatet, var kvartalet svært tilfredsstillende. For hele året genererte konsernet en kontantstrøm fra driften på MNOK 1 054,8, opp med MNOK 468,3 fra samme periode året før. Arbeidskapitalandelen per 31. desember 2011 var -0,1 %, ned fra 0,7 % per 31. desember I Q var ordinære investeringer på MNOK 57,3. MNOK 19,2 er knyttet til effekten av reklassifisering fra operasjonell til finansiell leasing av inngåtte leasingavtaler i Betalingene i forbindelse med oppkjøp utgjorde MNOK 109,1, og er relatert til kjøpene av FotoPhono AS og Sunnmøre Kommunikasjon AS i Norge, og UAB Elsis IT i Litauen. Ved utgangen av Q hadde konsernet en netto kontantbeholdning på MNOK 289,0, sammenlignet med en netto rentebærende gjeld ved utgangen av Q på MNOK 599,5. Kontantbeholdning inklusive ubenyttede kredittfasiliteter per 31. desember 2011 var MNOK 2 066,7. 4

5 Aksjer Atea ASA hadde aksjonærer per 31. desember 2011, sammenlignet med per 30. september De 10 største aksjonærene per 31. desember 2011 var: Aksjonærer * Aksjer % Systemintegration APS ** ,60 % State Street Bank & Trust co. Ref: OM80 *** ,93 % Bank of New York Mellon *** ,80 % JPMorgan Chase Bank N.A. *** ,71 % State Street Bank & Trust co. Ref: OM06 *** ,51 % SHB Stockholm Clients Account *** ,81 % State Street Bank & Trust co. Ref: OM04 *** ,71 % VPF Nordea Kapital ,57 % Goldman Sachs Int. - Equity - *** ,55 % Folketrygdfondet ,55 % Andre ,26 % Totalt antall aksjer ,00 % * Kilde: Verdipapirsentralen ** Inkludert aksjer eid av Ib Kunøe *** Inkluderer klientkonti Per 31. desember 2011 kontrollerer styreleder Ib Kunøe og hans nærstående totalt 28,9 % av aksjene, herunder aksjene i Systemintegration ApS. Nøkkeltall Q4 Q4 Året Året Resultat per aksje (NOK) * 3,21 3,26 5,96 5,29 Utvannet resultat per aksje, justert for effekt av opsjonsprogrammer (NOK) * 3,19 3,22 5,90 5,23 Veiet gjennomsnittlig antall aksjer * Veiet gjennomsnittlig utvannet antall aksjer * des des 2010 Antall aksjer ved periodeslutt * Netto rentebærende posisjon (MNOK) -289,0 337,3 Likviditetsreserve (MNOK) 2 066, ,7 Arbeidskapital (MNOK) -27,9 158,6 Arbeidskapitalandel -0,1 % 0,7 % Egenkapitalandel 38,0 % 34,8 % Antall ansatte * Fratrukket Atea ASAs beholdning av egne aksjer ( ved utgangen av Q4 2011). 5

6 Utvidet konsolidert resultatregnskap (comprehensive income) Q4 Q4 Året Året (beløp i MNOK) Driftsinntekter 6 519, , , ,2 Vareforbruk 5 097, , , ,1 Lønn og sosiale kostnader 854,1 760, , ,7 Andre driftskostnader 192,9 192,1 762,6 642,1 EBITDA før opsjonskostnader 374,9 300,3 871,1 675,3 Opsjonskostnader 0,8 6,8 13,3 12,3 Oppkjøpskostnader 3,0 3,3 0,0 14,7 EBITDA 371,1 290,3 857,7 648,4 Avskrivninger 59,7 46,0 206,4 173,9 Driftsresultat (EBIT) 311,4 244,3 651,3 474,4 Finansinntekter 6,4 25,9 73,0 120,8 Finanskostnader 19,1 33,6 111,7 146,1 Netto finansposter -12,5-6,6-38,8-25,3 Resultat før skatt for videreført virksomhet 298,9 237,7 612,6 449,2 Skatt for videreført virksomhet -27,8-71,3 11,7-49,4 Resultat for videreført virksomhet 326,7 309,0 600,8 498,6 Utvidet resultat Valutaendringer 0,2-23,0-7,6-16,3 Terminkontrakter - kontantstrømsikring 4,4 8,2 5,2 8,2 Skatteffekt knyttet til andre inntekter og kostnader -1,3 6,6 5,7 8,5 Totalt utvidet resultat 3,3-8,2 3,2 0,3 Totalresultat for perioden 330,0 300,8 604,1 498,9 Hvorav ikke-kontrollerende eierinteresser 6,5 0,7 7,8 1,2 6

7 Konsolidert balanse (beløp i MNOK) 31. des des 2010 Eiendeler Varige driftsmidler 195,9 157,9 Utsatt skattefordel 503,2 469,8 Goodwill 2 833, ,7 Andre immaterielle eiendeler 334,8 341,2 Pensjonsmidler 0,0 4,1 Andre langsiktige fordringer 33,4 46,3 Anleggsmidler 3 901, ,1 Varelager 570,0 496,6 Kundefordringer 4 620, ,8 Andre kortsiktige fordringer 633,9 573,4 Andre finansielle eiendeler 7,2 27,2 Kontanter og kontantekvivalenter 491,2 404,0 Omløpsmidler 6 322, ,0 Sum eiendeler , ,1 Egenkapital og gjeld Aksjekapital og overkurs 1 728, ,8 Annen egenkapital, ikke resultatført -0,1-3,3 Opptjent egenkapital 2 153, ,7 Egenkapital henførbar til aksjonærer i Atea ASA 3 881, ,1 Ikke-kontrollerende eierinteresser 3,5 1,1 Egenkapital 3 885, ,2 Rentebærende langsiktig gjeld 14,5 20,5 Annen langsiktig gjeld 66,0 64,4 Pensjonsforpliktelser 7,3 13,1 Utsatt skatteforpliktelse 173,0 165,1 Langsiktig gjeld 260,7 263,1 Leverandørgjeld 3 593, ,3 Rentebærende gjeld 218,2 721,3 MVA, skatt og offentlige avgifter 594,8 555,1 Andre avsetninger for forpliktelser 132,3 170,4 Annen kortsiktig gjeld 1 538, ,8 Annen finansiell gjeld 0,0 0,8 Kortsiktig gjeld 6 077, ,7 Sum gjeld 6 338, ,7 Sum egenkapital og gjeld , ,1 7

8 Endringer i konsernets egenkapital (beløp i MNOK) 31. des des 2010 Egenkapital ved årets begynnelse 3 355, ,0 Valutaomregningseffekter -0,5-7,9 Terminkontrakter - kontantstrømsikring 3,7 8,2 Resultat av andre inntekter og kostnader 3,2 0,3 Resultat for perioden 600,8 498,6 Totale inntekter og kostnader for perioden 604,0 498,9 Endringer i egne aksjer -3,8 131,5 Opsjonsprogrammer 14,3 12,9 Utbetalt utbytte -199,2-117,3 Emisjoner 150,7 21,5 Ikke-kontrollerende eierinteresser ved oppkjøp -35,9-5,1 Egenkapital ved periodens slutt 3 885, ,2 Konsolidert kontantstrøm Q4 Q4 Året Året (beløp i MNOK) Kontantstrøm ordinært resultat 384,5 358,3 850,2 724,6 Endring i arbeidskapital / tidsavgrensede poster 667,0 173,1 204,6-138,1 Kontantstrøm drift etter restrukturering 1 051,5 531, ,8 586,5 Ordinære investeringer -57,3-46,6-181,6-125,2 Kjøp og salg datterselskap / investeringer -109,1-107,6-178,5-371,6 Kontantstrøm investeringer -166,4-154,2-360,1-496,8 Endring i gjeld -497,5-174,0-554,8 176,9 Emisjoner / tilbakekjøp og salg egne aksjer 5,7 15,3-52,1-70,1 Kontantstrøm finansiering -491,8-158,7-606,9 106,8 Endring kontanter 393,3 218,5 87,8 196,5 Kontanter, periodestart 92,8 185,2 404,0 194,5 Kontanter, periodeslutt 491,2 404,0 491,2 404,0 Valutaeffekt på kontanter, bankinnskudd og lignende 5,1 0,3-0,6 13,1 8

9 Noter NOTE 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper Ateakonsernet består av Atea ASA og datterselskaper. Atea ASA er et aksjeselskap registrert og hjemmehørende i Norge. Aksjene er registrert ved Oslo Børs. Delårsregnskapet for 12 måneder med avslutning pr. 31. desember 2011 har blitt utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for 2010 som er utarbeidet i henhold til IFRS. Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet for 2010, Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Styret bekrefter at denne finansielle delårsrapporteringen fremlegges på bakgrunn av fortsatt drift. Denne finansielle delårsrapporteringen har ikke vært revidert. Som et resultat av avrundingsdifferanser, kan tall og prosenter ikke alltid summeres. NOTE 2 Segmentinformasjon Atea er hovedsakelig en komplett tilbyder av datautstyr og programvare samt relaterte konsulenttjenester. Konsernet har aktiviteter i Norge, Sverige, Danmark, Finland og Baltikum. Konsernet har egne ledere for disse geografiske områdene. Resultatene i disse geografiske områdene blir regelmessig gjennomgått av Atea s konsernledelse. I tillegg omfatter konsernet fellestjenester: Atea Logistikk og Atea Services & Software. Transaksjoner mellom segmentene avtales på vilkår etter prinsippet om armlengdes avstand og på tilsvarende måte som om kunden befant seg utenfor konsernet. Konsernkostnader er kostnader relatert til gruppe- og eierfunksjoner som utføres av ledere og øvrige ansatte i Atea ASA. 9

10 Driftsinntekter Q4 Q4 Året Året (beløp i MNOK) % endring % endring Norge 2 044, ,3 40,7% 5 809, ,0 37,9% Sverige 2 041, ,0 2,5% 6 515, ,3 24,4% Danmark 1 772, ,1-3,2% 5 766, ,2 3,5% Finland 501,0 533,0-6,0% 1 717, ,6 0,1% Baltikum 165,3 152,7 8,3% 436,1 401,3 8,7% Konsernets fellestjenester 1 030, ,7 0,0% 3 635, ,1 17,3% Elimineringer * , , , ,3 Konsern total 6 519, ,6 9,4% , ,2 18,1% EBITDA Q4 Q4 Året Året (beløp i MNOK) % endring % endring Norge 104,6 66,6 57,0% 257,8 181,4 42,1% Sverige 113,6 98,3 15,6% 261,0 206,5 26,4% Danmark 129,7 107,6 20,5% 285,0 239,0 19,2% Finland 19,3 17,9 8,0% 47,9 35,4 35,4% Baltikum 9,5 9,8-3,6% 20,0 15,2 31,3% Konsernets fellestjenester 7,4 9,0-18,0% 31,0 27,6 12,3% Konsernkostnader -9,1-8,8 3,3% -31,7-29,8 6,4% EBITDA 374,9 300,3 24,8% 871,1 675,3 29,0% EBITDA margin (%) 5,8% 5,0% 4,3% 3,9% EBIT Q4 Q4 Året Året (beløp i MNOK) % endring % endring Norge 86,9 53,0 64,1% 205,2 135,1 51,9% Sverige 107,4 92,7 15,8% 237,0 181,0 30,9% Danmark 101,6 81,2 25,1% 183,5 144,0 27,4% Finland 12,9 13,0-0,4% 28,5 17,6 62,3% Baltikum 5,7 7,0-18,9% 5,8 6,3-7,7% Konsernets fellestjenester 5,9 7,8-24,4% 27,0 23,6 14,3% Konsernkostnader -9,0-10,5-13,9% -35,5-33,1 7,5% Driftsresultat (EBIT) 311,4 244,3 27,5% 651,3 474,4 37,3% Finansinntekter 6,4 25,9-75,2% 73,0 120,8-39,6% Finanskostnader 19,1 33,6-43,3% 111,7 146,1-23,6% Resultat før skatt for videreført virksomhet 298,9 237,7 25,8% 612,6 449,2 36,4% Driftsinntekter og bidrag / margin Q4 Q4 Året Året (beløp i MNOK) % endring % endring Produktinntekter 6 444, ,7 8,1% , ,5 17,7% Konsulent- og tjenesteinntekter 1 183, ,9 10,6% 4 132, ,9 23,4% Elimineringer * , , , ,1 Totale driftsinntekter 6 519, ,6 9,4% , ,2 18,1% Brutto dekningsbidrag 1 421, ,7 13,5% 4 854, ,2 21,3% Produktmargin 10,3% -14,2% -11,5% -13,0% Konsulent- og tjenestemargin 63,9% 63,5% 65,2% 66,7% Bruttomargin 21,8% 21,0% 24,0% 23,4% Kvartalsvise driftsinntekter og bidrag / margin Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 (beløp i MNOK) Produktinntekter 3 461, , , , , , , ,1 Konsulent- og tjenesteinntekter 745,2 795,7 739, ,9 992, ,3 918, ,0 Elimineringer -635,9-689,4-791, ,8-867,9-899, , ,0 Totale driftsinntekter 3 570, , , , , , , ,2 Brutto dekningsbidrag 921,2 958,8 869, , , , , ,9 Produktmargin 11,6% 10,6% 10,5% 9,6% 11,4% 11,2% 10,5% 10,3% Konsulent- og tjenestemargin 69,8% 68,2% 66,5% 63,5% 67,1% 66,6% 63,3% 63,9% Bruttomargin 25,8% 23,7% 24,4% 21,0% 25,4% 24,9% 24,8% 21,8% Merk: Alle EBITDA-tall er før aksjebaserte opsjonskostnader og oppkjøpskostnader. *Mesteparten av Ateas internsalg er relatert til konsernets fellestjenester, som består av Atea Logistikk og Atea Services & Software. 10

11 NOTE 3 Foretaksintegrasjon Malux Data AB Selskapet tilbyr IT-produkter og tjenester til kunder innen både privat og offentlig sektor, og har en sterk posisjon i det lokale markedet i Sverige. SCT A/S Selskapet i vil tilføre høy teknisk kompetanse og styrke Atea s posisjon innen markedet for lagring, backup og arkivering i Danmark. Confuto Systems AS Selskapet vil tilføre høy teknisk kompetanse og styrke Atea s posisjon innenfor markedet for Infrastruktur Management i Norge. DemiDoo Oy Kjøpet gjør at Atea kan ta et mer proaktivt ansvar for å bygge kundenes IT-infrastrukturløsninger i Finland. FotoPhono AS Kjøpet vil styrke Atea s satsing innen salg av AV-løsninger, som igjen styrker satsingen innen Unified Communication-området i Norge. Elsis IT UAB Kjøpet vil styrke Atea innen produktsalg og tjenester, og det vil utvide kundebasen og salgsstyrken innen både offentlig og privat sektor i Litauen. Sunnmøre Kommunikasjon AS Selskapet vil styrke Atea s satsing innen Telco-løsninger og har en sterk posisjon på Nordvestlandet med mange store internasjonale kunder, spesielt innen den maritime sektor. Goodwill fra foretaksintegrasjon Goodwillen kan henføres til flere forskjellige faktorer som forventet synergieffekter som følge av merverdier ved overtakelse av høyt kvalifiserte ansatte, markedsmakt, innkjøpsmakt og kostnadsreduksjoner. Alle balanseverdier i de oppkjøpte selskapene er foreløpig beregnet fordi ny informasjon kan oppstå. 11

12 Forklaring til anskaffede netto eiendeler og goodwill i 2011 er som følger: Malux Data AB Confuto Systems AS (beløp i MNOK) SCT A/S DemiDoo Oy UAB Elsis IT Total Overtagelsesdato 16. feb mar jun jul okt nov des Land Sverige Danmark Norge Finland Norge Litauen Norge Stemmerett/eierandel 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % Anskaffelseskost: Vederlag 1) 4,6 25,5 22,5 8,0 70,7 25,7 17,0 174,0 Korreksjon av kjøpesum Overtatte forpliktelse 1,1 6,4 2,0 3,7 2,0-2,0 17,2 Direkte kostnader i forbindelse med oppkjøpene Virkelig verdi av utstedte aksjer Total anskaffelseskost 5,7 31,8 24,5 11,7 72,7 25,7 19,0 191,2 Bokført verdi av egenkapitalen (se tabell nedenfor) 0,5 9,9 3,7 2,0 44,1 8,8 6,3 75,2 Identifisering av merverdier: Kontrakter og kunderelasjoner 1,3 8,3 3,7 3,0 12,9 4,8 4,1 38,1 EDB programvare og rettigheter Virkelig verdi varige driftmidler Utsatt skatt -0,3-2,1-1,0-0,8-3,6-0,7-1,2-9,7 Netto merverdi 1,0 6,2 2,6 2,2 9,3 4,1 3,0 28,4 Virkelig verdi av netto anskaffede eiendeler eks. goodwill 1,4 16,1 6,3 4,2 53,4 12,9 9,3 103,6 Kontrollerende eierinteresser 1,4 16,1 6,3 4,2 53,4 12,9 9,3 103,6 Ikke-kontrollerende eierinteresser Goodwill 4,3 15,7 18,2 7,5 19,3 12,8 9,7 87,6 1) Vederlag som er betinget av fremtidig resultat innregnes som en forpliktelse basert på virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. FotoPhono AS Sunnmøre Kom m. AS Eiendeler og gjeld knyttet til oppkjøpene i 2011 er som følger: Malux Data AB Confuto Systems AS FotoPhono AS Sunnmøre Kom m. AS (beløp i MNOK) SCT A/S DemiDoo Oy UAB Elsis IT Total Varige driftsmidler 0,2 6,6 0,2-5,6 2,1 0,1 14,8 Andre immaterielle eiendeler ,0-0,0 EDB programvare og rettigheter - 0, ,1 Utsatt skattefordel - 0, ,5 0,1-1,8 Varelager 0,9 0, ,1 2,8 0,3 47,8 Andre langsiktige fordringer ,2-0,2 Kundefordringer - 5,1 1,5 1,6 51,2 18,8 3,9 82,1 Avsetning til tap på fordringer ,3-5,0 - -0,2-5,5 Andre kortsiktige fordringer og investeringer - 1,8 2,0 0,1-0,0 0,2 4,1 Andre kortsiktige fordringer ikke rentebærende , ,7 Kontanter og kontantekvivalenter - 10,1 6,1 2,0 2,1 0,8 3,7 24,7 Rentebærende langsiktig gjeld - -1, ,7 Annen langsiktig gjeld og avsetninger ,9 - -1,9 Utsatt skatteforpliktelse - -0,0-0, ,0 Leverandørgjeld - -7,0-1,4-0,3-23,5-10,3-0,4-42,9 Rentebærende lånefasiliteter , ,6 Rentebærende kortsiktig leasing forpliktelser ,1 - -0,1 Annen kortsiktig gjeld og avsetninger -0,6-5,8-4,6-1,0-18,0-4,0-1,2-35,3 Netto anskaffede eiendeler 0,5 9,9 3,7 2,0 44,1 8,8 6,3 75,2 Netto kontantutbetalinger i forbindelse med oppkjøpene er som følger: Malux Data AB Confuto Systems AS DemiDoo Oy FotoPhono AS Sunnmøre Kom m. AS (beløp i MNOK) SCT A/S UAB Elsis IT Total Vederlag og kostnader i kontanter og kontantekvivalenter 4,6 25,5 22,5 8,0 70,7 25,7 17,0 174,0 Kontanter og kontantekvivalenter i ervervede selskaper - -10,1-6,1-2,0-2,1-0,8-3,7-24,7 Netto kontantutbetalinger ved oppkjøpene 4,6 15,4 16,4 6,0 68,7 24,9 13,3 149,3 Dersom oppkjøpene hadde funnet sted den 1. januar 2011, ville konsernets beregnede proforma resultater for 2011 og 2010 vært som følger: (beløp i MNOK) Driftsinntekter , ,1 Driftsresultat 646,5 494,0 12

13 NOTE 4 Nærstående parter Atea har løpende transaksjoner med nærstående parter. Alle transaksjoner blir gjort etter armlengdes priser og som en del av den ordinære virksomheten. De viktigste transaksjonene fremgår nedenfor: (beløp i MNOK) Type transaksjon Salg/til (+)/fra (-) nærstående parter Tilgodehavende (+)/gjeld (-) nærstående parter Markedsføringsaktiviteter -1,4-1,5-0,3-0,3 Leie av eiendom og utstyr 12,0 6,2-0,0 0,2 Utvikling av softw are -4,7-6,8-0,4-0,5 Transaksjonene over er utført av selskaper kontrollert av Ib Kunøe som er styreformann og største aksjonær i Atea ASA gjennom selskapet Systemintegration APS. NOTE 5 Innskutt egenkapital (beløp i MNOK) Antall aksjer Utstedt Egne aksjer Aksjekapital Utstedt Egne aksjer Overkurs Sum innskutt egenkapital Pr. 1. januar ,3 0,0 963,0 0,0 611, ,8 Endring egne aksjer - -0,1 - -0,7 - -0,7 Reklassifisering ,9 3,9 Emisjoner 3,6-35,6-115,1 150,7 Pr. 31. desember ,9-0,1 998,5-0,7 730, ,6 NOTE 6 Utbytte Generalforsamlingen i Atea ASA godkjente i april 2011 et utbytte for 2010 på MNOK 198,6 (NOK 2 per aksje). Utbytte ble utbetalt i 2. kvartal I tillegg har MNOK 0,6 blitt utbetalt til ikke-kontrollerende eierinteresser. På bakgrunn av den nåværende finansielle posisjon og en forventet vekst i inntjening og cash flow de kommende år, har styret i Atea ASA i styremøte 23. november 2011 vedtatt å endre selskapets utbyttepolitikk. Selskapet vil øke utbetalingsgraden fra dagens prosent av netto resultat til prosent av netto resultatet justert for normalisert skatt, med en maksimum nettogjeld/ebitda gearing på 2,0. For 2011 vil styret foreslå for generalforsamlingen et utbytte på NOK 5 kroner per aksje. 13

14 Holding Atea ASA Brynsalleen 2 Box 6472 Etterstad NO-0605 Oslo Tel: Org.no investor@atea.com Norge Atea AS Brynsalleen 2 Box 6472 Etterstad NO-0605 Oslo Tel: Org.no info@atea.no Sverige Atea AB Kronborgsgränd 1 Box 18 SE Kista Tel: +46 (0) Org.no info@atea.se Danmark Atea A/S Lautrupvang 6 DK-2750 Ballerup Tel: Org.no info@atea.dk Finland Atea Oy PL 39 FI Vantaa Tel: (0) Org.no customercare@atea.fi Litauen UAB Atea Laisves pr. 3 LT Vilnius Tel: Org.no info@atea.lt Latvia SIA Atea Unijas iela 11a LV-1039 Riga Tel: Org.no info@atea.lv Estland Atea OÜ Tondi 17 EE Tallinn Tel: Org.no info@atea.ee Atea Logistics AB Smedjegatan 12 Box 159 SE Växjö Tel: +46 (0) Org.no customer.care@atea.se Atea Spintop AB Ekelundsgatan 4 SE Göteborg Tel Org.no info@ateaspintop.se Atea Services & Software SIA Skanstes Street 50-K5 LV-1013 Riga Tel: Org.no inforiga@atea.com