FRAM EXPLORATION ASA INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING FRAM EXPLORATION ASA NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING * * * * * *

Transkript

1 FRAM EXPLORATION ASA INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING FRAM EXPLORATION ASA NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING * * * * * * Det kalles med dette inn til ekstraordinær generalforsamling i Fram Exploration ASA («Selskapet») den 8. november 2013 kl Møtet avholdes i Selskapets lokaler i Kjøpmannsgata 37, Trondheim. Notice is hereby made of an extraordinary general meeting of Fram Exploration ASA («Company») on 8 November 2013 at hours. The meeting will be held at the Company s premises in Kjøpmannsgata 37, Trondheim. Agenda: Agenda: 1 ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRETS LEDER 1 OPENING OF THE GENERAL MEETING BY THE CHAIRMAN 2 VALG AV MØTELEDER OG ÉN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN 3 GODKJENNELSE AV INNKALLING OG AGENDA 4 FORHØYELSE AV AKSJEKAPITALEN Selskapet har tatt opp et kortsiktig brolån på USD fra aksjonæren Rex International Holding Limited («RIH»). Selskapet har også utstedt et gjeldsbrev pålydende USD til Rex US Ventures LLC («Rex»), som er transportert til RIH, som fullt oppgjør for Selskapets forpliktelser i henhold til produksjons- og leteavtale mellom Rex, Loyz Oil & Gas Ltd og Selskapet. 2 ELECTION OF CHAIRMAN AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES 3 APPROVAL OF THE NOTICE AND AGENDA 4 CAPITAL INCREASE The Company has taken up a short term bridge loan of USD 4,510,000 from its shareholder Rex International Holding Limited ( RIH ). The Company has also issued a promissory note for USD 2,490,000 to Rex US Ventures LLC ( Rex ), which has been assigned to RIH, as full settlement of the Company s obligations pursuant to the production and exploration agreement between Rex, Loyz Oil & Gas Ltd and the Company. Selskapet og RIH har avtalt at både brolånet og gjeldsbrevet skal gjøres opp ved at det utestående beløp, totalt USD , konverteres til egenkapital i Selskapet. The Company and RIH have agreed that both the bridge loan and the promissory note shall be settled by conversion of the outstanding amount, a total of USD 7,000,000, into equity in the Company. Styret foreslår derfor at det gjennomføres en rettet emisjon mot RIH ved at Selskapets The Board therefore proposes that a private placement towards RIH is made by the

2 ekstraordinære generalforsamling fatter følgende beslutning om forhøyelse av aksjekapitalen: Company s extraordinary general meeting passing the following resolution to increase the share capital: (i) Selskapets aksjekapital økes med NOK ved utstedelse av nye aksjer, mot samlet vederlag på USD ; (ii) Aksjenes pålydende er NOK 2; (iii) (iv) (v) (vi) Tegningskursen per aksje skal være minimum NOK 10 og maksimum NOK 50. Den endelige tegningskursen skal fastsettes av styret på tegningstidspunktet, og skal være den offisielle USD:NOK vekslingskurs publisert av Norges Bank på datoen for den ekstraordinære generalforsamlingen; De nye aksjene kan tegnes av Rex International Holding Limited («RIH»); De nye aksjene skal tegnes i protokollen; Oppgjør for aksjene skal skje som følger: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) The Company s share capital shall be increased by NOK 2,512,646 by the issue of 1,256,323 new shares, for a total contribution of USD 7,000,000; The face value of the new shares is NOK 2 per share; The subscription price payable for each new share shall be minimum NOK 10 and maximum NOK 50. The exact subscription price is to be determined by the Board upon subscription, and shall be the official USD:NOK exchange rate published by the Norwegian Central Bank on the date of the extraordinary general meeting; The new shares can be subscribed for by Rex International Holding Limited ( RIH ); The new shares shall be subscribed for in the meeting minutes; Payment for the new shares shall settled as follows: (a) (b) Ved at RIH motregner sin forpliktelse til å betale USD i innskudd for nye aksjer mot Selskapets gjeld til RIH på USD i henhold til en brolånavtale datert 18. oktober Motregningen anses gjennomført umiddelbart ved tegning av de nye aksjene; og Ved at RIH motregner sin forpliktelse til å betale USD i innskudd for nye aksjer mot Selskapets gjeld til RIH på USD i henhold til gjeldsbrev utstedt (c) (d) By set-off by RIH of its obligation to pay USD 4,510,000 as contribution for new shares against the Company s outstanding debt to RIH of USD 4,510,000 pursuant to a bridge loan agreement of 18 October 2013, such setoff to be deemed to be completed immediately upon subscription for the new shares; and By set-off by RIH of its obligation to pay USD 2,490,000 for new shares against the Company s outstanding debt to RIH of USD 2,490,000 pursuant to 2 9

3 til Rex US Ventures, LLC, og senere transportert til RIH den 18. oktober Motregningen anses gjennomført umiddelbart ved tegning av de nye aksjene; a promissory note issued to Rex US Ventures, LLC and assigned to RIH on 18 October 2013, such set-off to be deemed to be completed immediately upon subscription for the new shares; (vii) (viii) De nye aksjene har rett til utbytte som besluttes etter datoen for den ekstraordinære generalforsamlingen; Selskapet forventer at de samlede kostnadene knyttet til kapitalforhøyelsen vil utgjøre omtrent NOK til NOK i honorar til advokat og revisorer. (vii) (viii) The new shares shall carry right to dividends resolved after the date of the extraordinary general meeting; and The Company expects that its aggregate costs related to the increase of the share capital will amount to approximately NOK 250,000 to NOK 500,000 in legal and auditor fees. Fortrinnsretten gjelder ikke da emisjonen gjøres ved tingsinnskudd. Redegjørelser av en uavhengig sakkyndig, som påkrevet i henhold til allmennaksjeloven 10-2 jfr. 2-6 følger vedlagt som Vedlegg 1. Selskapets årsregnskap, styrets redegjørelse og revisjonsberetning for regnskapsåret 2012 er utlagt ved Selskapets kontor. Existing shareholders preferential rights to subscribe the shares do not apply as the share issue is done way by of contribution in kind The statements of an independent advisor as required pursuant to section 10-2 cfr. 2-6 of the public limited companies act is enclosed as Schedule 1. The Company s annual accounts, board statement and auditor statement for the 2012 financial year are available at the Company s offices. 5 ENDRING AV VEDTEKTENE Med bakgrunn i forslaget om rettet emisjon i punkt 4, foreslår styret at vedtektenes 4 endres til å lyde som følger: Selskapets aksjekapital er NOK , fordelt på aksjer, hver pålydende NOK 2. 5 AMENDMENT OF THE ARTICLES OF ASSOCIATION With reference to the private placement proposed in item 4, the board proposes that section 4 of the articles of association is amended to read as follows: The company s share capital is NOK 50,406,622, divided between 25,203,311 shares each with a face value of NOK

4 6 GODKJENNELSE AV AVTALE IHT. ALLMENNAKSJELOVEN 3-8 Selskapet har den 18. oktober 2013 inngått avtale med RIH om salg av Selskapets aksjer i Caribbean Rex Limited (tidligere Fram Caribbean Limited) mot et vederlag på SGD Vederlaget skal gjøres opp ved utstedelse til Selskapet av nye ordinære aksjer i RIH. Den foreslåtte transaksjonen skal godkjennes av generalforsamlingen, jfr. allmennaksjeloven 3-8. Redegjørelse av en uavhengig sakkyndig, som påkrevet i henhold til allmennaksjeloven 3-8 jfr. 2-6 følger vedlagt som Vedlegg 2. Styret har gjennomgått og sluttet seg til kjøpsavtalen, og foreslår at den ekstraordinære generalforsamlingen fatter følgende beslutning: Aksjekjøpsavtalen mellom Rex International Holding Limited og Selskapet, hvorved Selskapet har solgt sine aksjer i Rex Caribbean Limited mot vederlag stort SGD som gjøres opp ved utstedelse av ordinære aksjer i RIH godkjennes. 6 APPROVAL OF AGREEMENT PURSUANT TO SECTION 3-8 OF THE PUBLIC LIMITED COMPANIES ACT The Company has on 18 October 2013 entered into a share purchase agreement with RIH for the sale of the Company s 3,000,000 shares in Caribbean Rex Limited (formerly Fram Caribbean Limited), for a total compensation of SGD 3,750,000. The compensation shall be settled by the issue to the Company of new ordinary shares in RIH. The proposed transaction is subject to general meeting approval, cfr. section 3-8 of the public limited companies act. The statement of an independent advisor as required pursuant to section 3-8 cfr. 2-6 of the public limited companies act is enclosed as Schedule 2. The Board has reviewed and adopted the share purchase agreement, and proposes that the extraordinary general meeting passes the following resolution: The share purchase agreement between Rex International Holding Limited and the Company, pursuant to which the Company has sold its 3,000,000 shares in Rex Caribbean Limited for a consideration of SGD 3,750,000 to be settled by the issue of ordinary shares in RIH, is approved. Aksjonærer som vil være til stede under generalforsamlingen bes benytte deltakelsesskjema vedlagt som Vedlegg 3 til innkallingen. Shareholders who will be present during the extraordinary general meeting are asked to use participation form enclosed as schedule 3 to the notice. Aksjonærer som vil være representert ved fullmektig, bes benytte fullmaktsskjema vedlagt som Vedlegg 4 til innkallingen. Shareholders who will be represented by proxy, are asked to use power of attorney form enclosed as schedule 4 to the notice. 4 9

5 * * * Bernt Østhus Styrets leder Chairman 5 9

6 Vedlegg 1Schedule 1 Redegjørelser som påkrevet i henhold til allmennaksjeloven 10-2 jfr. 2-6 Statements as required pursuant to section 10-2 cfr. 2-6 of the public limited companies act. 6 9

7 Vedlegg 2Schedule 2 Redegjørelse som påkrevet i henhold til allmennaksjeloven 3-8 jfr. 2-6 Statement as required pursuant to section 3-8 cfr. 2-6 of the public limited companies act. 7 9

8 Vedlegg 3Schedule 3 Deltakelsesskjema Participation form Notice of participation * * * Shareholder name: Number of shares: I/We hereby confirm that our shares will be represented in the extraordinary general meeting of the shareholders in Fram Exploration ASA to be held on 8 November Date: Signature: Name: Position: Please return form to Fram Exploration ASA by CFO Martin Lein Staveli, no later than 1 November 2013, per martin@staurholding.no 8 9

9 Vedlegg 4Schedule 4 Fullmaktsskjema Form of power of attorney Power of attorney * * * Shareholder name: Number of shares: I/we hereby grant (set x as appropriate) Bernt Østhus: [ ] : [ ] power of attorney to participate and vote on behalf of all my/our shares in Fram Exploration ASA ( Company ) at the extraordinary meeting in the Company to be held on 8 November Date: Signature: Name: Position: Please return form to Fram Exploration ASA by CFO Martin Lein Staveli per martin@staurholding.no 9 9