UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011

Transkript

1 UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011

2 Nøkkeltall Beløp i NOK mill. OMSETNINGSSTEDER Omsetning inkl. særavgifter Særavgifter Omsetning ekskl. særavgifter Antall Uno-X-stasjoner per Antall YX-stasjoner per RESULTAT Driftsinntekter Driftsresultat FIFO Resultat før skatt Årets resultat LØNNSOMHET Driftsmargin 3,9 % 4,5 % Kontantstrømsmargin 5,0 % 6,0 % Totalkapitalrentabilitet 11,1 % 10,5 % Egenkapitalrentabilitet 21,7 % 24,1 % BALANSE Anleggsmidler Omløpsmidler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Totalkapital Egenkapitalandel 42,0 % 33,1 % LIKVIDITET EBITDA før FIFO EBITDA etter FIFO Netto investeringer i varige driftsmidler Beholdning av likvider per Kortsiktige lån per Netto rentebærende gjeld per For definisjoner av nøkkeltall, se note UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011

3 Innhold Nøkkeltall 2 Årsberetning 4 Årsregnskap 9 Resultatregnskap 9 Balanse - eiendeler 10 Balanse - egenkapital og gjeld 11 Egenkapital 12 Kontantstrømoppstilling 13 Noter til regnskapet 16 Revisjonsberetning 56 Adresser 59 UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT

4 Årsberetning LEDELSENS FORORD Uno-X Gruppen er ett av fire forretningsområder i Reitangruppen, ved siden av REMA 1000, Reitan Servicehandel og Reitan Eiendom. Verdigrunnlag Reitangruppen skal bli kjent som Skandinavias mest verdidrevne selskap. Gruppens verdigrunnlag beskriver de verdier vår kultur er bygget på. Verdiene er blitt til gjennom bedriftens mangeårige historie. En sterk bedriftskultur basert på de åtte verdigrunnlagene er viktig for oppnåelse av Reitangruppens overordnede målsetninger. Verdibasert ledelse er en del av vår filosofi. Vi rendyrker bedriftens forretningsidé Vi holder en høy forretningsmoral Vi skal være gjeldfri Vi skal motivere til vinnerkultur Vi tenker positivt og offensivt Vi snakker med hverandre ikke om hverandre Kunden er vår øverste sjef Vi vil ha det morsomt og lønnsomt VIRKSOMHETEN Uno-X Gruppen er et handelsselskap som driver salg, distribusjon og markedsføring av drivstoff, smøreolje og energiprodukter til private og bedrifter, og er etablert i Norge og Danmark. Som et ledd i å rendyrke, og legge til rette for utvikling og vekst innenfor hvert forretningsområde i Uno-X Gruppen, er gruppen delt opp i fem selskaper i Norge, og tre selskaper i Danmark. Fokuset er hele tiden enkelhet, effektivitet, fleksibilitet og kundeservice, og Uno-X Gruppen ønsker å være det mest effektive og ukompliserte drivstoff- og energiselskapet i Norden har vært det første driftsåret til den nyetablerte selskapet Uno-X Finans AS. Selskapets virksomhet er administrasjon, drift og markedsføring av kortprodukter i Norge. Uno-X Gruppen AS og den norske virksomheten har sitt hovedkontor på Skøyen i Oslo, mens den danske virksomheten har hovedkontor i Søborg, København. REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET Hovedtrekk Årsregnskapet er avlagt i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS). Morselskapets regnskap er avlagt etter forenklet IFRS. Ved utgangen av 2011 omfatter virksomheten blant annet 433 automatstasjoner (Uno-X), 182 betjente stasjoner (YX) og 97 dieselstasjoner for transportmarkedet (Uno-X Dieselservice). Virksomheten er også en betydelig aktør innen kommersiell forsyning av petroleumsprodukter og fremstilling av smøremidler. Resultat Nettoomsetningen var i 2011 på NOK mill., dette tilsvarer en økning på NOK mill. fra Hovedårsaken til økningen er at utsalgsprisene på våre hovedprodukter er høyere i 2011 enn i Den gjennomsnittlige Platts-prisen var i 2011 på NOK per m³, opp 25,9 prosent fra året før. Volumet i 2011 var mill. liter, mot mill. liter i EBITDA ble NOK 555 mill. (NOK 541 mill.) og driftsresultatet ble NOK 431 mill. (NOK 408 mill.). Resultat før skatt ble NOK 432 mill. (NOK 376 mill.). Resultat inkluderer regnskapsmessig gevinst på varelager (FIFO) med NOK 66 mill. (NOK 101 mill.). Årets totalresultat ble NOK 327 mill. (NOK 251 mill.). Balanse og likviditet Totalbalansen per 31. desember 2011 ble NOK mill. (NOK mill.). Likvide midler per 31. desember 2011 ble NOK 124 mill. (NOK 174 mill.). Netto rentebærende gjeld ble NOK 28 mill. (NOK 72 mill.). Netto investeringer i varige driftsmidler ble NOK 152 mill. (NOK 208 mill.). Egenkapitalen ved utgangen av året ble NOK mill. (NOK mill.), som tilsvarer en egenkapitalandel på 42,0 prosent (33,1 prosent). Kontantstrømmer fra drift Kontantstrømmer fra driften ble NOK 296 mill. (NOK 518 mill.). Driftsresultat før amortiseringer, av- og nedskrivninger (EBITDA) ble NOK 555 mill. (NOK 541 mill.). Endringer i arbeidskapitalen har gitt en kontantstrøm med NOK -246 mill. (NOK -4 mill.). Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter ble NOK -159 mill. (NOK -207 mill.). Gruppen etablerte i 2010 en ny finansieringsløsning klassifisert som kassekreditt, tidligere pantelån er derav nedbetalt og den nye ordningen er inkludert i kontanter og kontantekvivalenter. et er i en solid økonomisk og finansiell stilling. Årsregnskapet gir etter styrets mening et rettvisende bilde av driften samt foretakets økonomiske status. Styret bekrefter at fortsatt drift er lagt til grunn for årsregnskapet. Finansiell risiko et Uno-X Gruppen har sin kjernevirksomhet innenfor handel med oljeprodukter og er følgelig eksponert for risiko knyttet til endring i oljepris. Beholdning av likvider og tilgjengelige trekkrettigheter er vesentlig for styringen av konsernets likviditetssituasjon. ets tilgjengelige trekkrammer varierer med konsernets utestående fordringsmasse 4 UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011

5 Årsberetning og varelager. Tilgangen på lånefinansiering varierer dermed i stor grad i takt med svingninger i arbeidskapitalbehovet. ets omsetning skjer ved salg til selveiere på stasjoner, privatkunder og industrielle kunder. et har etablert rutiner for kredittvurdering og løpende oppfølging av hver enkelt kunde. I tillegg har konsernet begrenset risikoen for tap på kundefordringer gjennom bruk av kredittforsikring. Historisk sett har mislighold og tap på kundefordringer vært lave, og konsernet har heller ikke realisert store tap i I 2011 er det kostnadsført NOK 16 mill. (NOK 21 mill.) i tap på kundefordringer. Gjennom 2011 har alle selskapene i Uno-X Gruppen hatt fokus på kreditt og oppfølging av betalingsbetingelser. Siden den internasjonale oljehandelen regnes i USD, er det valutarisiko forbundet med handel av oljeprodukter. For å sikre sammenheng mellom salgspris og kjøpspris kjøpes USD gjennom valutaterminer samtidig som det kjøpes oljeprodukter. Kjøp av oljeprodukter i Norge avregnes hovedsakelig i NOK. Eksponering knyttet til eierandeler i utenlandske virksomheter søkes begrenset ved at sammensetning av konsernets samlede gjeldsportefølje i størst mulig grad tilpasses den enkelte valuta og lands relative betydning av konsernets samlede aktivitet. ets finansielle risiko og sensitivitet for endringer i oljepris, rentenivå og valutakurser er nærmere omtalt i note 4 - Finansiell risikostyring. Anvendelse av årets resultat Årets resultat for 2011 i Uno-X Gruppen AS ble på NOK 510 mill. og foreslås disponert som følger: Utbytte/konsernbidrag NOK 503 mill. Overført til annen egenkapital NOK 7 mill. Sum disponert NOK 510 mill. Selskapets frie egenkapital per er NOK 235 mill. MARKEDS- OG KONKURRANSEFORHOLD 2011 har vært et godt år for alle forretningsområdene i Uno-X Gruppen. Forretningsområdet Automat Denne delen av virksomheten består av Uno-X Automat A/S i Danmark og Uno-X Automat AS i Norge, med til sammen 439 utsalgssteder. 297 stasjoner, herav 291 Uno-X automater og seks YX-stasjoner. Gjennom året 2011 ble et stort antall YX-stasjoner konvertert til Uno-X, det er per kun seks YX-stasjoner igjen i Danmark. De resterende YX-stasjonene blir konvertert i løpet av Det vil dermed bare være én merkevare og én driftsform i selskapet. Året 2011 ble året hvor Uno-X Automat økte effektiviteten gjennom arbeid med adferd, rollefordeling og rolleforståelse. Selskapet implementerer i starten av 2012 et nytt ERP som skal øke effektiviteten ytterligere. Året 2011 har vært et meget godt år for Automat i Danmark både sett i forhold til inntjening og spesielt i forhold til organisasjonens utvikling, konkretisert ved kultur og rolleforståelse. Norge Uno-X Automat i Norge omfatter salg, distribusjon og markedsføring av drivstoff gjennom et eget landsdekkende nettverk av automater. Det ble i 2011 åpnet fem nye lokasjoner, fire ble nedlagt mens seks anlegg ble konvertert fra Urbanus (REMA bensin) anlegg til automater, og det var ved årets utgang 142 stasjoner. Det ble i 2011 solgt millioner liter drivstoff (bensin og diesel) over bensinstasjoner i Norge. Andelen diesel var på 59 prosent. Forbruksutviklingen var ned 8,5 prosent på bensin og opp 4,5 prosent på diesel. Den totale drivstoffomsetningen over bensinstasjoner ble redusert med 1 prosent. Den norske virksomheten endte med en totalmarkedsandel på 6,2 prosent i 2011 (5,5 prosent i 2010). Forretningsområdet YX Betjent YX Betjent, som kun er etablert i Norge, har som mål å være den mest attraktive leverandør og samarbeidspartner for forhandlere som eier sine egne anlegg. Målet er tuftet på en overordnet målsetning om å være Skandinavias mest effektive og ukompliserte energiselskap. YX Betjent har i samarbeid med YX Forhandlerforum funnet en samarbeidsform som har gitt suksess. YX Betjent har overgått sine resultatmålsettinger for YX Betjent endte med en totalmarkedsandel på 5,4 prosent (akkurat det samme som i 2010). I 2011 ble det stengt tre og konvertert én betjente stasjoner, mens hele 24 nye selveiere har kommet fra konkurrerende selskaper. Totalt hadde kjeden 176 utsalgssteder ved utgangen av året, 20 flere enn i Danmark Uno-X Automat i Danmark omfatter drift av et ubemannet nettverk, som omsetter bensin og diesel. Ut over dette driver Uno-X Automat billig og effektiv bilvask fra utvalgte lokasjoner i nettverket. Totalt har kjeden UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT

6 Årsberetning Forretningsområdet Energi Virksomheten består av selskapene Uno-X Energi A/S i Danmark og Uno-X Energi AS i Norge. Aktiviteten i energiselskapene omfatter markedsføring, salg, lager og distribusjon av oljeprodukter i begge land, fordelt på varme/fyringsolje/parafin, transport/blank diesel, entreprenør/farget diesel og bunkers/spesialprodukter. I tillegg til dette ligger forsyning- og logistikk funksjonen for hvert land i energiselskapene. Danmark Innenfor det kommersielle markedet var transportindustrien preget av et rekordhøyt antall konkurser, for Uno-X Energi A/S medførte dette store tap på kunder. Flere kunder sliter fortsatt med en svært dårlig likviditet/soliditet. Imidlertid har også mange av våre kunder gjort det godt gjennom året, noen har til og med styrket sin posisjon gjennom oppkjøp og overtakelser. Totalt sett har selskapet en vekst for forretningsområdet i Innenfor landbrukssegmentet har en presset kredittsituasjon ikke berørt vår omsetning eller medført økte tap på kundefordringer. Vi har imidlertid sett en svak økning i antall gårder med betalingsproblemer. Uno-X Energi A/S har i 2011 videreført strategien fra 2010 med å markere seg som et oljeselskap som står fritt i forhold til bransjens to store aktører. I marinesegmentet opprettholder vi vår høye markedsandel gjennom konkurransedyktige priser, høy grad av leveringssikkerhet og gode kunderelasjoner. Både der vi er tilstede i havnene og der vi leverer med lastebil til kunden. I 2011 besluttet vi å gå inn i spotmarkedet igjen, og siden august har vi klart å oppnå en ledende posisjon i markedet. Salg av fyringsolje til private husholdninger er vårt eneste segment i privatmarkedet. Gjennom 2011 har vi opprettholdt vår markedsandel. Vi har i 2011 brukt mye ressurser på å opprette en nettbasert salgskanal rettet mot dette segmentet. Dette gjelder selvfølgelig både det fysiske nettstedet, men også den kompetanse Uno-X Energi A/S må besitte for å opprettholde vår ledende posisjon i dette markedet både på internett og via det konvensjonelle kundesenteret, slik at våre kunder fortsetter å oppleve personlig betjening og den høyeste grad av service. Norge Målet for energiselskapet er å ha en effektiv organisasjon hvor alle deler av virksomheten setter kundens behov i fokus. For å oppnå dette har vi i størst mulig grad regionalisert vår virksomhet. Vi har regionsjefer samt regionale transportører som kjenner sitt lokalmarked. Også sentrale enheter som kundesenter og telemarketing er regionalt oppdelt. Våre egeneide tankanlegg og eksterne trekksteder, er optimalisert i forhold til vårt totale leveringsbehov og lokale tilstedeværelse på kryss av Uno-X Energi, Uno-X Automat og YX Betjent. Våre varmeprodukter, til både bedrifter og private, selges i dag gjennom vårt sentrale regionsoppdelte kundesenter, våre lokale regionsjefer, internett, samt våre 44 lokale samarbeidspartnere. Viktigste salgskanaler for transportsegmentet er gjennom bulksalg til transportbransjen, vår egeneide Uno-X Dieselservice kjede med 42 lokale anlegg, nøkkelkortanlegg, samt våre øvrige stasjoner i Uno-X Gruppen. Entreprenørsegmentet dekkes i dag av våre regionsteam og samarbeidspartnere, med lokalt tilpassede løsninger basert på kundens behov. Segmentet består primært av kunder innen bransjene entreprenør, jordbruk, skogbruk, bergverksdrift, samarbeidspartneres næringskunder, samt annen industri. Størst er vi på entreprenør, jordbruk, skogbruk og bergverksdrift. Bunkers- og spesialprodukter sitter sentralt i Oslo og selger primært gjennom faste avtaler med større kunder, til internasjonale tradere og direkte til rederier med båter langs Norskekysten. Energiselskapets resultat påvirkes i stor grad av to forhold, konkurransesituasjonen og temperatur. Innenfor alle våre produktområder var det sterk priskonkurranse gjennom hele året. En rekke mindre, lokale aktører presser marginene innenfor sitt lokalområde. For fyringsproduktene er temperatur og prisforskjell mot alternative energikilder av stor betydning for volumer og resultat. Middeltemperaturen for Norge for 2011 var 1,8 grader celsius over normalen. Dette er sammen med 1990 og 2006 det varmeste året siden målinger startet i Temperaturen var over normalen for hele landet. Dette kombinert med lave strømpriser gjorde at vårt salg av fyringsolje og parafin ble mindre enn forventet. På tross av de nevnte forhold klarte Energi i Norge å levere et resultat som, korrigert for driftsmessige endringer innenfor Uno-X Gruppen, var på nivå med 2010-resultatet. Forretningsområdet Smøreolje Aktiviteten i Uno-X Smøreolje AS i Norge og Uno-X Smøreolie A/S i Danmark omfatter salg, markedsføring, distribusjon og lagring av smøreoljeprodukter. Den danske organisasjon har i tillegg ansvaret for salg på Grønland, Island, Færøyene, Finland og de tre baltiske land. Salget på disse markedene skjer i tett samarbeid med lokale selskaper i de respektive landene. Et av våre verdigrunnlag er: Kunden er vår øverste sjef. For å etterleve denne verdien forsøker vi konstant å optimere og tilpasse vår organisasjon, slik at alle deler av virksomheten setter kundens behov i sentrum, for 6 UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011

7 Årsberetning eksempel har alle ansatte kundeansvar var første driftsår for virksomhetens nye IT-plattform og webløsning. Etter en innkjøringsfase er de nye løsningene nå fullt operative. I løpet av året er organisasjonen utvidet både på salgs- og økonomisiden. På slutten av året har det også blitt inngått en ny langsiktig avtale med Chevron Lubricants. I 2011 har smøreoljeselskapene mer enn oppfylt sine målsetninger med hensyn på omsetningsvolumer, blant annet grunnet en god nettotilgang av kunder. Også resultatmessig er målsetningene oppfylt. I tredje kvartal ble det gjennomført en kundetilfredshetsundersøkelse som viser en meget høy tilfredshet blant kundene. Forretningsområdet Finans Uno-X Finans ble etablert i 2011 og har som mål i 2012 å øke inntjeningen og drivstoffvolumet til Gruppens kjeder gjennom attraktive, effektive og inntektsbringende kortløsninger. Uno-X Finans har spisskompetanse på kort og skal sørge for å skaffe lojale kunder og fordelaktige avtaler til de forskjellige stasjonsnettverkene i Gruppen. Videre vil Finans skape egne inntekter på kortproduktene, spesielt gjennom samarbeidet med ya Bank om kredittkortet YX Visa. Resultatet for 2011 bærer preg av at det er første driftsår. Etablerings- og oppstartskostnader har medført negativt resultat. Prisutviklingen Det internasjonale oljemarkedet startet 2011 med stigende råoljepriser fram til en topp i april med en gjennomsnittspris i måneden på USD 122,62. Deretter falt prisen gradvis fram til august for så å stige igjen utover høsten. Dollarkursen startet og endte året på omtrent samme nivå, i underkant av 6,00. Gjennom året falt dollarkursen fram til en bunn i slutten av april på 5,24. Deretter gikk kursen litt opp og ned før den gjennom høsten steg til en topp i slutten av desember på 6,03. Prisen på mineraloljeprodukter steg i løpet av 2011 med mellom 6 og 13 prosent. Stigningen skyldes i hovedsak politisk urolighet i midtøsten. I tillegg var det økt etterspørsel, etter diesel og gassolje, som også presset prisene oppover. Råljeprisen (Brent) startet året med en pris på USD 93,70 per fat. Fra februar og ut året var prisen over USD 100 per fat. Ved årsslutt var prisen USD 106,52, tilsvarende en økning på 14 prosent. Produktprisene for det kommende året ser ut til å følge den samme tendensen med stigende priser på mineraloljeproduktene, spesielt på vinterkvaliteter. Bioprodukter viser en fallende tendens. OPPLYSNINGER OM MILJØ Arbeidsmiljø Ved utgangen av året hadde Uno-X Gruppen 270 fast ansatte. Som en del av Reitangruppen er Uno-X Gruppen drevet basert på åtte verdigrunnlag, og Uno-X Gruppen består av åtte verdidrevne selskap i Danmark og Norge. Reitangruppen har en overordnet visjon om å bli kjent som Skandinavias mest verdidrevne selskap, og vi bruker våre verdier aktivt både internt og eksternt. Verdigrunnlagene bruker vi som retningslinjer for utviklingen av selskapene og medarbeiderne var det første året Reitangruppen gjennomførte sin nyetablerte verdiskole for ledere, og hele ledergruppen i Uno-X Gruppen har deltatt. De ulike selskapene i Uno-X Gruppen har i tillegg gjennomført skreddersydde, verdibaserte utviklingstiltak for egne ledere og medarbeidere. Verdigrunnlagene er for øvrig koblet til selskapsvise trivselsmålinger, som gir oss et presist bilde av hvilke områder vi kan forbedre. I 2011 deltok Uno-X Gruppen i arbeidsmiljøkartleggingen Great Place to Work for tredje gang, og resultatene var generelt gode. Arbeidet med resultatene fra denne typen målinger bearbeides i ledelsen og i de enkelte selskaper. Uno-X Gruppen vektlegger et positivt menneskesyn, gode relasjoner og likestilling mellom kvinner og menn. Ved rekruttering, etterutdanning og omorganiseringer er kompetanse, bakgrunn og potensial det avgjørende uavhengig av alder, kjønn eller etnisk bakgrunn. Ledelsen for Uno-X Gruppens selskaper består av ti personer, hvorav én kvinne. Sykefraværet totalt gjennom året var 3,1 prosent. Det er i 2011 ikke vært registrert personskader som medførte sykefravær. Styret i Uno-X Gruppen takker alle medarbeidere for en vel gjennomført jobb i Det ytre miljøet Uno-X Energi og Uno-X Smøreolie i Danmark følger ISO-9001 kvalitetsledelsessystem og ISO miljøledelsessystem. Uno-X Energi og Uno-X Smøreolje i Norge har kvalitetssystem sertifisert av Det Norske Veritas i henhold til ISO-9001:2008. Sertifiseringen av kvalitetssystemet innebærer at selskapene er kvalitetssertifisert etter en internasjonalt anerkjent ISO standard. Uno-X Gruppen sitt forretningsgrunnlag er handel med oljeprodukter. Dette stiller krav om særlig kompetanse om produktteknologi samt miljømessig korrekt hånd- UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT

8 Årsberetning tering av produktene. Tilsvarende er det også nødvendig med kunnskap om salg av smøremidler. Uno-X Gruppen har sterk fokus på kompetanseutvikling hos både medarbeidere og samarbeidspartnere. Dette understøttes av blant annet vår ISO 9001 sertifisering både i Norge og Danmark. Uno-X i Norge er et av de ledende selskapene i det norske markedet som markedsfører og distribuerer drivstoff med innblanding av biokomponenter i autodiesel. I 2011 har Uno-X i Norge tilpasset seg nye myndighetskrav om tilsetning av 3,5 prosent bioprodukter i alt drivstoff. Det forventes at kravet om tilsetting av bioprodukter blir økt til 5 prosent, og her avventes fortsatt myndighetenes beslutning. Dette kravet medfører innblanding av bioetanol i bensin. I Danmark tilsetter Uno-X syv prosent biodiesel til autodiesel og fem prosent etanol til bensin, hvilket er i overenstemmelse med den danske lovgivning. Den samlede årlige tilsetning for alt drivstoff skal overholde EU s drivstoffdirektiv på min. 5,75 prosent. Samfunnsansvar I Danmark har de tre Uno-X-selskapene inngått en treårig partnerskapsavtale med Ungdommens Røde Kors. Organisasjonen arbeider for å forbedre vilkårene for utsatte barn og ungdom i Danmark og utlandet. Ungdommens Røde Kors har et stort antall forskjellige aktivitetskonsepter. Partnerskapsavtalen har fokus på kapasitetsutvikling, kompetanse- og lederutvikling samt profesjonalisering av Ungdommens Røde Kors organisasjon. Uno-X-selskapene vil bidra med sparring og erfaring fra arbeidet med ledelse i en kommersiell organisasjon. I Norge har Uno-X Gruppen høstet svært positive erfaringer gjennom det andre året med samarbeid med organisasjonen MOT, og Uno-X Gruppen har besluttet å utvide samarbeidsavtalen med fem år. MOT er en holdningsskapende organisasjon som jobber for ungdom. Målet er å bidra til robuste ungdommer og trygge ungdomsmiljø. MOT har en helhetlig modell for hvordan lokalsamfunn kan jobbe sammen med ungdom. Helhetsmodellen består av program i ungdomsskolen, videregående skole og på ungdommens fritidsarena. FREMTIDSUTSIKTER I tillegg til visjonen om å bli kjent for å være et verdibasert selskap har Uno-X Gruppen en målsetting om å være det mest effektive og ukompliserte drivstoff- og energiselskapet i Norden. Å rendyrke bedriftens forretningsidé er Reitangruppens verdigrunnlag nummer 1. Uno-X Gruppen har vært igjennom en vellykket rendyrkingsprosess gjennom etablering av selvstendige aksjeselskaper for hvert forretningsområde. Uno-X Gruppen har stor tro på at de nye rendyrkede selskapene vil kunne utvikles og effektiviseres videre. Oslo, 12. mars 2012 Styret i Uno-X Gruppen AS Odd Reitan Styrets leder Kristin S. Genton Styremedlem Vegar Kulset Styremedlem / Daglig leder 8 UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011

9 Resultatregnskap Morselskap Beløp i NOK mill. Note Driftsinntekter inkl. særavgifter Særavgifter Driftsinntekter Andre inntekter Netto gevinster (tap) Resultat fra tilknyttede selskap 24, Varekostnad Lønnskostnad 11,12, Amortiseringer og nedskrivninger immaterielle eiendeler Av- og nedskrivninger varige driftsmidler Andre driftskostnader 13, Driftsresultat Renteinntekter Rentekostnader Andre finansinntekter (kostnader) Netto finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Årets resultat Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Omregningsdifferanser Utvidet resultat etter skatt Årets totalresultat UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT

10 Balanse eiendeler Morselskap Beløp i NOK mill. Note Anleggsmidler 2 - Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler 20, Investering i datterselskap 22, Investering i tilknyttede selskap 24, Finansielle investeringer Kundefordringer og andre fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler - - Varer Kundefordringer og andre fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l. 29, Sum omløpsmidler Sum eiendeler UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011

11 Balanse egenkapital og gjeld Morselskap Beløp i NOK mill. Note Egenkapital Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent egenkapital Egenkapital tilordnet aksjonærer Langsiktig gjeld - - Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Andre avsetninger for forpliktelser Lån 33, Derivater Annen gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld - - Andre avsetninger for forpliktelser Skyldig utbytte/konsernbidrag Betalbar skatt Lån 33, Derivater Leverandørgjeld og annen gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Oslo, 12. mars 2012 Styret i Uno-X Gruppen AS Odd Reitan Styrets leder Kristin S. Genton Styremedlem Vegar Kulset Styremedlem / Daglig leder UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT

12 Egenkapital Morselskap Annen egen- Opptjent Sum Aksjekapital kapital ikke egen- egen- Beløp i NOK mill. og overkurs resultatført kapital kapital Egenkapital per Årets resultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Avgitt ekstraordinært utbytte Egenkapital per Årets resultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Avsatt utbytte/konsernbidrag Egenkapital per UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011

13 Egenkapital Annen egen- Opptjent Sum Aksjekapital kapital ikke egen- egen- Beløp i NOK mill. og overkurs resultatført kapital kapital Egenkapital per Årets resultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Avgitt utbytte Egenkapital per Årets resultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Avgitt utbytte Egenkapital per UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT

14 Kontantstrømoppstilling Morselskap Beløp i NOK mill. Note Kontantstrømmer fra driften Betalte renter Betalte skatter Netto kontantstrømmer fra driften Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter - - +/- Kontantstrømmer fra avhendet virksomhet/holdt for salg Kjøp av datterselskap Salg av datterselskap Kjøp av tilknyttede selskap Salg av tilknyttede selskap Kjøp av varige driftsmidler 20, Salg av varige driftsmidler 20, Kjøp av immaterielle eiendeler Salg av immaterielle eiendeler Mottatte renter /- Mottatt utbytte Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Valutagevinster (tap) på finansieringsaktiviteter Nedbetaling av lån Utbytte betalt til selskapets aksjonærer Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter per Valutagevinster (tap) på kontanter, kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter per Gruppen har i 2010 etablert en ny finansieringsløsning klassifisert som kassekreditt, tidligere pantelån er derav nedbetalt og den nye ordningen er inkludert i kontanter og kontantekvivalenter. Gruppen har per ubenyttet trekkfasilitet på NOK mill. 14 UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011

15 innhold Note 1 - Generell informasjon Side 16 Note 2 - Uno-X Gruppen AS om selskapsregnskapet Side 16 Note 3 - Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper for konsernet Side 16 Note 4 - Finansiell risikostyring Side 23 Note 5 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Side 25 Note 6 - Segmentinformasjon - Forretningsområder Side 26 Note 7 - Segmentinformasjon - Geografisk Side 28 Note 8 - Driftsinntekter Side 29 Note 9 - Andre inntekter Side 29 Note 10 - Netto gevinster (tap) Side 29 Note 11 - Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser Side 30 Note 12 - Ytelser til ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer og deres nærstående Side 31 Note 13 - Andre driftskostnader Side 31 Note 14 - Pensjoner og lignende forpliktelser Side 32 Note 15 - Andre avsetninger for forpliktelser Side 34 Note 16 - Leieavtaler Side 35 Note 17 - Netto finansposter Side 36 Note 18 - Skatter Side 37 Note 19 - Immaterielle eiendeler Side 39 Note 20 - Varige driftsmidler Side 40 Note 21 - Investeringer i og salg av varige driftsmidler Side 40 Note 22 - Investeringer i datterselskap Side 41 Note 23 - Selskap i konsernet Side 41 Note 24 - Investeringer i tilknyttede selskap Side 42 Note 25 - Tilknyttede selskap i konsernet Side 43 Note 26 - Finansielle instrumenter per kategori Side43 Note 27 - Kundefordringer og andre fordringer Side44 Note 28 - Varer Side 45 Note 29 - Bankinnskudd, kontanter o.l. Side 45 Note 30 - Bundne bankinnskudd Side 45 Note 31 - Aksjekapital, overkurs, aksjonærinformasjon og utbytte Side 46 Note 32 - Annen egenkapital ikke resultatført Side 46 Note 33 - Lån Side 47 Note 34 - Låneavtaler Side 48 Note 35 - Netto rentebærende gjeld Side 49 Note 36 - Derivater Side 49 Note 37 - Leverandørgjeld og annen rentefri gjeld Side 50 Note 38 - Kontantstrømmer fra driften Side 50 Note 39 - Vesentlige transaksjoner Side 50 Note 40 - Nærstående parter Side 51 Note 41 - Garantier Side 54 Note 42 - Hendelser etter balansedagen Side 55 Note 43 - Definisjon av nøkkeltall Side 55 UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT

16 Note 1 - Generell informasjon Uno-X Gruppen består av Uno-X Energi (Norge og Danmark), Uno-X Automat (Norge og Danmark), Uno-X Smøreolje (Norge og Danmark), YX Betjent (Norge) og fra 1. januar 2011 også Uno-X Finans (administrasjon, drift og markedsføring av kortprodukter i Norge). Uno-X Gruppen AS er registrert og hjemmehørende i Norge og har hovedkontor på Skøyen i Oslo. Uno-X Gruppen konsern inngår også i Reitangruppen konsern. regnskapet til Uno-X Gruppen AS ble vedtatt av selskapets styre 12. mars Note 2 - Uno-X Gruppen AS Om selskapsregnskapet Uno-X Gruppen AS er morselskap for konsernet. Selskapsregnskapet til Uno-X Gruppen AS er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) som fastsatt av EU og etter bestemmelse om forenklet IFRS i selskapsregnskapet gitt i egen forskrift (Forskrift om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder, kapittel 4, fastsatt av Fin.Dept 21. januar 2008) til norsk regnskapslovs ledd. Forskriften kan benyttes av alle regnskapspliktige, både i selskapsregnskapet og konsernregnskapet, med mindre de er pålagt å benytte IFRS. De regnskapsprinsipper som er beskrevet for konsernet er konsistent benyttet også for morselskapet. Det vises derfor til note 3 for konsernregnskapet for en utførlig beskrivelse av anvendte regnskapsprinsipper. Regnskapsprinsipper som kun er aktuelle for morselskapet er beskrevet nedenfor. 2.1 Aksjer i datterselskap Aksjer i datterselskap er regnskapsført til anskaffelseskost i morselskapet (jf. IAS 27 37) 2.2 Utbytte og konsernbidrag Regnskapspliktige som utarbeider selskapsregnskap etter forskrift til Regnskapslovens 3-9 kan, uten hensyn til bestemmelser for øvrig i denne forskriften, regnskapsføre utbytte og konsernbidrag i samsvar med norsk regnskapslovs øvrige bestemmelser. Dette innebærer at utbytte og konsernbidrag mottatt og avgitt av morselskapet regnskapsføres for det året før de vedtas avgitt eller mottatt. Det samme gjelder eventuell skatteeffekt av slike transaksjoner. Note 3 - Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper for konsernet Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen. 3.1 Basisprinsipper regnskapet til Uno-X Gruppen AS er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU. regnskapet er i utgangspunktet utarbeidet basert på historisk kost prinsippet. Følgende poster er imidlertid vurdert til virkelig verdi: Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler og forpliktelser (herunder finansielle derivater) vurdert til virkelig verdi over resultatet Utarbeidelse av regnskap i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder som i vesentlig grad inneholder skjønnsmessige vurderinger, høy kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for konsernregnskapet, er beskrevet i note a Nye og endrede standarder tatt i bruk av konsernet Det er ingen nye eller endrede IFRSer eller IFRIC-fortolkninger som er trådt i kraft for 2011-årsregnskapet som er vurdert å ha eller forventet å få en vesentlig påvirkning på konsernet. 3.1.b Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor konsernet ikke har valgt tidlig anvendelse et har ikke valgt tidlig anvendelse av noen nye eller endrede IFRSer eller IFRIC-fortolkninger. IAS 12 Deferred Tax er endret. Endringen medfører at utsatt skatt på investeringseiendommer vurdert til virkelig verdi og ikke avskrivbare anleggsmidler målt til revaluert verdi etter reglene i IAS 16 skal beregnes basert på skattesatsen ved salg. et er ikke ferdig med å vurdere effektene av IAS 12. IAS 19 Employee Benefits er endret. Endringen medfører at alle estimatavvik føres i utvidet resultat ettersom disse oppstår (ingen korridor), en umiddelbar resultatføring av alle kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening og at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidler med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse (eiendel). et er ikke ferdig med å vurdere effektene av IAS 19. IFRS 9 Financial Instruments erstatter de delene av IAS 39 som regulerer klassifisering, måling og regnskapsføring av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser. Etter IFRS 9 skal finansielle eiendeler deles inn i to kategorier basert på målemetode: de som er målt til virkelig verdi og de som er målt til amortisert kost. et er ikke ferdig med å vurdere effektene av IFRS 9. IFRS 10 Consolidated Financial Statements er basert på dagens prinsipper om å benytte kontrollbegrepet som det avgjørende kriteriet for å bestemme om et selskap skal inkluderes i konsernregnskapet til morselskapet. Standarden gir utvidet veiledning til vurderingen av om kontroll er til stede i de tilfeller hvor dette er vanskelig. IFRS 12 Disclosures of Interest in Other Entities inneholder opplysningskravene for økonomiske interesser i datterselskaper, felleskontrollert virksomhet, tilknyttede selskaper, selskaper for særskilte formål SPE og andre ikke-balanseførte selskaper. 16 UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011

17 et er ikke ferdig med å vurdere effektene av IFRS 12. IFRS 13 Fair Value Measurement definerer hva som menes med virkelig verdi når begrepet benyttes i IFRS, gir en enhetlig beskrivelse av hvordan virkelig verdi skal bestemmes i IFRS og definerer hvilke tilleggsopplysninger som skal gis når virkelig verdi benyttes. et benytter virkelig verdi som målekriterium for visse eiendeler og forpliktelser. et er ikke ferdig med å vurdere effektene av IFRS 13. For øvrig er det ingen andre IFRS er eller IFRIC-fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å ha en vesentlig påvirkning på regnskapet. 3.2 Konsolideringsprinsipper 3.2.a Datterselskap Datterselskaper er selskaper der konsernet har makt til å utforme enhetens finansielle og operasjonelle retningslinjer (kontroll), normalt gjennom aksjeeie med mer enn halvparten av stemmerettene. I kontrollvurderingen inkluderes også virkningen av potensielle stemmeretter som kan utøves eller konverteres på balansedagen. et vurderer også om det foreligger kontroll der man ikke har mer enn 50 % av stemmerettene, men likevel i praksis er i stand til å styre finansielle og operasjonelle retningslinjer (såkalt faktisk kontroll). Faktisk kontroll kan oppstå i situasjoner hvor øvrige stemmeretter er spredt på et stort antall eiere som ikke realistisk er i stand til å organisere sin stemmegivning. I vurderingen av faktisk kontroll tillegges det faktum at konsernet kan velge det styret de ønsker avgjørende vekt. Datterselskaper konsolideres fra det tidspunktet hvor konsernet oppnår kontroll, og konsolideringen opphører når kontrollen over datterselskapet opphører. Ved kjøp av virksomhet anvendes oppkjøpsmetoden. Vederlaget som er ytt måles til virkelig verdi av overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte egenkapitalinstrumenter. Inkludert i vederlaget er også virkelig verdi av alle eiendeler eller forpliktelser som følge av avtale om betinget vederlag. Identifiserbare eiendeler, gjeld og betingede forpliktelser regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Minoritetsinteresser i det oppkjøpte foretaket måles fra gang til gang enten til virkelig verdi, eller til sin andel av det overtatte foretakets nettoeiendeler. Utgifter knyttet til virksomhetssammenslutningen kostnadsføres når de påløper. Når virksomhet erverves i flere trinn skal eierandel fra tidligere kjøp verdsettes på nytt til virkelig verdi på kontrolltidspunktet med resultatføring av verdiendringen. Betinget vederlag måles til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Etterfølgende endringer i virkelig verdi av det betingede vederlaget skal i henhold til IAS 39 resultatføres eller føres som en endring i det utvidete resultatregnskapet dersom det betingede vederlaget klassifiseres som en eiendel eller gjeld. Det foretas ikke ny verdimåling av betingede vederlag klassifisert som egenkapital, og etterfølgende oppgjør føres mot egenkapitalen. Dersom summen av vederlaget, virkelig verdi av tidligere eierandeler og eventuell virkelig verdi av minoritetsinteresser overstiger virkelig verdi av identifiserbare nettoeiendeler i det oppkjøpte selskapet, balanseføres differansen som goodwill. Er summen lavere enn selskapets nettoeiendeler, resultatføres differansen. interne transaksjoner, mellomværender, inntekter og kostnader elimineres. Gevinst- og tapselement i en balanseført eiendel oppstått som følge av en konsernintern transaksjon, elimineres også. Regnskapene til datterselskapene omarbeides om nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. 3.2.b Endring i eierinteresser i datterselskaper uten tap av kontroll Transaksjoner med minoritetsinteresser i datterselskaper som ikke medfører tap av kontroll behandles som egenkapitaltransaksjoner. Ved ytterligere kjøp føres forskjellen mellom vederlaget og aksjenes forholdsmessige andel av balanseført verdi av nettoeiendeler i datterselskapet mot egenkapitalen til morselskapets eiere. 3.2.c Avhending av datterselskaper Ved tap av kontroll måles eventuell gjenværende eierinteresse til virkelig verdi med endring over resultatet. Virkelig verdi utgjør deretter anskaffelseskost for den videre regnskapsføring, enten som investering i tilknyttet selskap, felleskontrollert virksomhet eller finansiell eiendel. Beløp som tidligere er ført i utvidet resultat relatert til dette selskapet behandles som om konsernet hadde avhendet underliggende eiendeler og gjeld. Dette vil kunne innebære at beløp som tidligere er ført i utvidet resultat omklassifiseres til resultatet. 3.2.d Tilknyttede selskap Tilknyttede selskaper er selskaper der konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll. Betydelig innflytelse foreligger normalt der konsernet har mellom 20 og 50 % av stemmerettene. Investeringer i tilknyttede selskaper regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Investeringen regnskapsføres på kjøpstidspunktet til anskaffelseskost, og konsernets andel av resultatet i etterfølgende perioder inntektsføres eller kostnadsføres. Balanseført beløp inkluderer eventuell implisitt goodwill identifisert på kjøpstidspunktet. Ved reduksjon av eierandel i tilknyttet selskap hvor konsernet opprettholder betydelig innflytelse, omklassifiseres kun en forholdsmessig andel av beløp som tidligere er ført i utvidet resultat til resultatet. ets andel av over- eller underskudd i tilknyttede selskaper resultatføres og tillegges balanseført verdi av investeringen. ets andel av utvidet resultat i det tilknyttede selskapet føres i utvidet resultat i konsernet og tillegges også balanseført beløp for investeringene. et resultatfører ikke andel av underskudd hvis dette medfører at balanseført beløp av investeringen blir negativt (inklusive usikrede fordringer på enheten), med mindre konsernet har pådratt seg forpliktelser eller foretatt betalinger på vegne av det tilknyttede selskapet. et avgjør ved slutten av hver regnskapsperiode hvorvidt det foreligger nedskrivningsbehov på investeringen i det tilknyttede selskapet. I så fall beregnes nedskrivningsbeløpet som forskjellen mellom gjenvinnbart beløp av investeringen og dens bokførte verdi, og resultatfører differansen i på egen linje sammen med regnskapslinjen Resultat fra tilknyttede selskap. Dersom det oppstår gevinst eller tap på transaksjoner mellom konsernet og dets tilknyttede selskaper regnskapsføres kun den forholdsmessige andelen som knytter seg til aksjonærer utenfor konsernet. Urealiserte tap elimineres med mindre det foreligger et nedskrivningsbehov på eiendelen som var gjenstand for transaksjonen. Der det har vært nødvendig er regnskapene i de tilknyttede selskapene omarbeidet for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. Gevinster og tap ved utvanning av eierandeler i tilknyttede selskaper er resultatført. 3.3 Segmentinformasjon Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Selskapets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som styret. UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT

18 3.4 Omregning av utenlandsk valuta 3.4.a Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). regnskapet er presentert i norske kroner (NOK), som både er den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet. 3.4.b Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. Resultat av valutatransaksjoner knyttet til arbeidskapitalen klassifiseres over driftsresultatet mens resultatførte valutaposter knyttet til finansieringsaktiviteter inngår i netto finansposter. Valutavirkningen på ikke-pengeposter (både eiendeler og forpliktelser) inngår som del av vurderingen av virkelig verdi. Valutadifferanser på ikke-pengeposter, slik som aksjer til virkelig verdi over resultatet, blir resultatført som en del av gevinst og tap ved virkelig verdi vurdering. Omregningsdifferanser på aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg, inkluderes i verdiendringen som føres mot utvidet resultat. 3.4.c selskap Resultatregnskap og balanse for konsernenheter (ingen med hyperinflasjon) med funksjonell valuta forskjellig fra norske kroner regnes om til norske kroner som er presentasjonsvaluta for Reitangruppens konsernregnskap. Balansen er regnet om til sluttkursen på balansedagen. Resultatregnskapet er regnet om til gjennomsnittskurs for hver måned. Dersom gjennomsnittkurs ikke gir et rimelig estimat på de akkumulerte virkningene av gjennomførte transaksjoner, benyttes transaksjonens kurs. Omregningsdifferanser føres mot utvidet resultat og spesifiseres i egenkapitalen som egen post. Ved konsolidering er differanser ved omregning av nettoinvestering i utenlandsk virksomhet ført som del av utvidet resultat og som egen post i egenkapitalen. Ved salg av hele eller deler av utenlandsk virksomhet omklassifiseres den tilhørende omregningsdifferansen fra utvidet resultat til resultatet som en del av gevinsten eller tapet ved salget. Goodwill og merverdier ved oppkjøp av en utenlandsk enhet behandles som eiendeler og forpliktelser i den oppkjøpte enheten og omregnes til balansedagens kurs. 3.5 Varige driftsmidler Varige driftsmidler omfatter eiendeler, anlegg og utstyr som er beregnet for levering av varer eller til administrative formål og som har levetid over ett år. Varige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet. Finansieringskostnader som er direkte henførbare til anskaffelse, tilvirkning eller produksjon av eiendeler det tar betydelig tid å ferdigstille for bruk eller salg, blir balanseført som en del av den aktuelle eiendelens anskaffelseskost. Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Balanseført beløp knyttet til utskiftede deler resultatføres. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras. Tilpasninger utført på leide lokaler balanseføres når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilflyter konsernet som følge av tilpasningene. Kostnader forbundet med å tilbakestille lokaler til opprinnelig stand, dersom dette er kontraktsfestet, inngår i kostprisen på tilpasningene med tilhørende forpliktelse i balansen. Tomter avskrives ikke. Andre driftsmidler avskrives etter den lineære metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives til restverdi over forventet utnyttbar levetid (for leietakertilpasninger forventet leieperiode), som er: Bygninger og anlegg Tekniske og elektriske installasjoner Butikkinventar Inventar Transportmidler Maskiner og kontorutstyr IT-utstyr Drivstoffpumper og tanker år 5-25 år 5-10 år 5-10 år 5 år 5-10 år 3-5 år 5-25 år Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, vurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp (note 3.8). Gevinst og tap ved avgang resultatføres under Netto gevinster (tap), og utgjør forskjellen mellom netto avhendingsproveny og balanseført verdi. 3.6 Immaterielle eiendeler 3.6.a Goodwill Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap er klassifisert som immateriell eiendel. Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag av nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. Goodwill ved kjøp av andel i tilknyttet selskap er inkludert i investeringen i tilknyttet selskap, og testes for nedskrivning som en del av balanseført verdi på investeringen. Gevinst eller tap ved salg av en virksomhet inkluderer balanseført verdi av goodwill vedrørende den solgte virksomheten. For senere nedskrivningstest blir goodwill allokert til de kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler fra oppkjøpet hvor goodwill oppstod (note 19). 3.6.b Varemerker Avhengig av en konkret vurdering av utnyttbar levetid blir balanseførte varemerker og leierettigheter enten balanseført til anskaffelseskost med fradrag for avskrivninger (definerbar utnyttbar levetid), eller testet årlig for nedskrivningsbehov (udefinerbar levetid). Avskrivninger skjer etter den lineære metode over forventet utnyttbar levetid (5 til 20 år). 3.6.c Programvare Kjøpt programvare balanseføres til anskaffelseskost, inkludert utgifter til å få programmene operative, og avskrives over forventet utnyttbar levetid (3 til 7 år). Utgifter til utvikling eller vedlikehold av programvare kostnadsføres etter hvert som de påløper. Utgifter direkte forbundet med utvikling av identifiserbar og unik programvare som eies av konsernet og hvor det er sannsynlig at det vil genereres netto økonomiske fordeler i mer enn ett år, balanseføres som immateriell eiendel. Utgifter omfatter personalkostnader for programutviklingspersonell og en andel av tilhørende faste kostnader. 18 UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011

19 Balanseført egenutviklet programvare avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid (3 til 7 år). 3.7 Verdifall på ikke-finansielle eiendeler (varige driftsmidler og immaterielle eiendeler) Immaterielle eiendeler med udefinerbar utnyttbar levetid og goodwill avskrives ikke, men vurderes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall, grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler (unntatt goodwill). 3.8 Anleggsmidler (eller avhendingsgrupper) holdt for salg Anleggsmidler (eller avhendingsgrupper) blir klassifisert som holdt for salg når deres balanseførte verdi i hovedsak vil bli realisert ved en salgstransaksjon og et salg er vurdert som svært sannsynlig. Måling skjer til laveste av balanseført verdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter. 3.9 Finansielle eiendeler et klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier: Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet (derivater som ikke inngår i sikringsrelasjon) Utlån og fordringer Finansielle eiendeler tilgjengelige for salg Klassifiseringen avhenger av hensikten med eiendelen og blir foretatt ved anskaffelse. Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på transaksjonstidspunktet, som er den dagen konsernet forplikter seg til å kjøpe eller selge eiendelen. Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet balanseføres første gang til virkelig verdi med tillegg av transaksjonskostnader. 3.9.a Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er finansielle eiendeler holdt for handelsformål. En finansiell eiendel klassifiseres i denne kategorien dersom den primært er anskaffet med henblikk på å gi fortjeneste fra kortsiktige prissvingninger. Derivater klassifiseres som holdt for handelsformål, med mindre de er en del av en sikring. Eiendeler i denne kategorien klassifiseres som omløpsmidler dersom det forventes at de vil bli gjort opp innen 12 måneder, ellers klassifiseres de som anleggsmidler. Se mer om derivater og sikring under note Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet (derivater) regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Endringer i virkelig verdi på derivater som ikke kvalifiserer for sikringsbokføring resultatføres under Netto finansposter. 3.9.b Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med faste eller bestembare betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. I så fall klassifiseres de som anleggsmidler. Utlån og fordringer klassifiseres som Kundefordringer og andre fordringer i balansen (note 3.13). Utlån og fordringer regnskapsføres til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. 3.9.c Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg er ikke-derivate finansielle eiendeler som man velger å plassere i denne kategorien eller som ikke er klassifisert i noen annen kategori. De inkluderes i anleggsmidlene så sant ledelsen ikke har til hensikt å selge investeringen innen 12 måneder fra balansedagen. Uno-X Gruppen har klassifisert investeringer i aksjer og grunnfondsbevis i andre selskaper og organisasjoner (der konsernet ikke har bestemmende innflytelse) og statsobligasjoner i denne kategorien under anleggsmidler. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Gevinst eller tap som oppstår av en endring i den virkelige verdien av en finansiell eiendel klassifisert som tilgjengelig for salg føres som del av utvidet resultat, bortsett fra tap ved verdifall som medfører nedskrivning. Når verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg selges eller nedskrives, omklassifiseres samlet verdiregulering som er ført i utvidet resultat over resultatet som gevinst eller tap fra investeringer i verdipapirer. En senere periodes reversering av verdifall på egenkapitalinstrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg innregnes som del av utvidet resultat. For finansielle eiendeler som er anskaffet i ulike transjer, legges gjennomsnittlig anskaffelseskost til grunn ved fastsettelse av gevinst eller tap. Virkelig verdi av børsnoterte investeringer er basert på gjeldende kjøpskurs. Hvis markedet for verdipapiret ikke er aktivt (eller hvis det gjelder et verdipapir som ikke er børsnotert), bruker konsernet verdsettelsesteknikker for å fastsette den virkelige verdien. Disse omfatter nylig gjennomførte transaksjoner til markedsvilkår, henvisning til andre instrumenter som i vesentlig grad er like, bruk av diskontert kontantstrømsanalyse og opsjonsmodeller. Teknikkene vektlegger markedsinformasjon i størst mulig grad og i minst mulig grad selskapsspesifikk informasjon. 3.9.d Verdifall på finansielle eiendeler På hver balansedag vurderer konsernet om det finnes objektive indikatorer som tyder på verdiforringelse av enkelte eiendeler eller grupper av finansielle eiendeler. For verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg, vil et betydelig eller langvarig fall i virkelig verdi under anskaffelseskost være en indikator på at verdipapiret er verdiforringet. Dersom slike objektive indikatorer foreligger for finansielle eiendeler tilgjengelig for salg, regnskapsføres det samlede tapet målt som differansen mellom anskaffelseskost og virkelige verdi, fratrukket eventuelt tidligere resultatførte nedskrivninger i resultatregnskapet. Gjennomsnittlig anskaffelseskost legges til grunn ved vurdering av verdifall. Nedskrivningstest på kundefordringer beskrives i note Derivater og sikring Derivater balanseføres til virkelig verdi på det tidspunkt derivatkontrakten inngås, og deretter løpende til virkelig verdi, enten som finansiell eiendel eller gjeld. Gevinst og tap som følge av UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT

20 realisasjon eller endring i virkelig verdi medtas i resultatregnskapet under Netto finansposter i den perioden de oppstår. Innebygde derivater i kommersielle kontrakter skilles ut og måles separat der dette følger av IAS a Sikring av kontantstrømmer og virkelig verdi et har inngått derivatkontrakter for å oppnå økonomisk sikring av deler av konsernets eksponering for valuta- og renterisiko. et benytter ikke reglene for regnskapsmessig sikring i henhold til IAS 39 for denne typen sikring. Derivatene regnskapsføres derfor etter reglene om holdt for handelsformål (virkelig verdi over resultatet) Varer Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Innkjøpte varer er verdsatt til kost ved bruk av først inn- / først ut-metoden (FIFO). For ferdig tilvirkede varer og varer under tilvirkning består anskaffelseskost av utgifter til produktutforming, materialforbruk, direkte lønnskostnader, andre direkte kostnader og indirekte produksjonskostnader (basert på normal kapasitet). Lånekostnader medregnes ikke. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket variable kostnader for ferdigstillelse og salg. Med unntak av produksjonsvirksomhet i enkelte mindre datterselskap i handelsvirksomheten, har konsernet i det alt vesentligste innkjøpte handelsvarer for videresalg Kundefordringer Kundefordringer måles til virkelige verdi ved første gangs balanseføring. Ved senere måling vurderes kundefordringer til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metode fratrukket avsetning for inntruffet tap. Renteelementet er ikke hensyntatt dersom det er uvesentlig. Avsetning for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer på at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Vesentlige økonomiske problemer hos kunden, sannsynligheten for at kunden vil gå konkurs eller gjennomgå økonomisk restrukturering og utsettelser og mangler ved betalinger (forfalt med mer enn 30 dager) ansees som indikatorer på at kundefordringer må nedskrives. Avsetningen utgjør forskjellen mellom pålydende og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp tilsvarer nåverdien av forventede kontantstrømmer, diskontert med opprinnelig effektiv rente Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid, redusert for trekk på kassekreditt. I balansen er kassekreditt inkludert i Annen kortsiktig rentebærende gjeld under kortsiktig gjeld a Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode og viser kontantstrømmer fra henholdsvis drifts-, investeringsog finansieringsaktiviteter og forklarer periodens endring i Kontanter og kontantekvivalenter Aksjekapital Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Utgifter som knyttes direkte til utstedelse av nye aksjer, føres som reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen Leverandørgjeld Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved første gangs balanseføring. Ved senere måling vurderes leverandørgjeld til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente-metoden. Renteelementet er ikke hensyntatt dersom det er uvesentlig Lån Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente-metoden. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid. Honorarer knyttet til etablering av trekkrettigheter balanseføres i påvente av låneopptak dersom det er sannsynlig at lån blir trukket opp. Honoraret føres deretter som del av anskaffelseskost på lånet. Dersom det ikke anses sannsynlig at hele eller deler av trekkrettigheten blir trukket opp balanseføres honoraret som forskuddsbetalte likviditetstjenester og kostnadsføres over perioden rettigheten gjelder for. Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld med mindre det foreligger en ubetinget rett til å utsette betaling av gjelden i mer enn 12 måneder fra balansedato Utbytte Utbyttebetalinger og konsernbidrag til morselskapets aksjonærer klassifiseres som gjeld fra og med det tidspunkt utbyttet er fastsatt av generalforsamlingen Betalbar og utsatt skatt Skattekostnaden for en periode består av betalbar skatt og utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført som del av utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen. I slike tilfeller blir skatten også ført direkte mot utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen. Betalbar skatt er beregnet i samsvar med de skattemessige lover og regler som er vedtatt, eller i hovedsak vedtatt av skattemyndighetene på balansedagen. Det er lovverket i de land der konsernets datterselskaper eller tilknyttede selskap opererer og genererer skattepliktig inntekt som er gjeldende for beregningen av skattepliktig inntekt. Ledelsen evaluerer skatteposisjonene i konsernet for hver periode, med hensyn på situasjoner der gjeldende skattelover er gjenstand for fortolkning. Basert på ledelsens vurdering, foretas avsetninger til forventede skattebetalinger. Det er resultatført beregnet utsatt skatt på alle midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld, ved bruk av gjeldsmetoden. Dersom utsatt skatt oppstår ved første gangs balanseføring av en gjeld eller eiendel i en transaksjon, som ikke er en virksomhetssammenslutning, og som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskaps- eller skattemessig resultat, blir den ikke balanseført. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattepliktig inntekt vil foreligge der de midlertidige forskjellene kan utnyttes. 20 UNO-X GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2011