Uno-X GrUppen Årsrapport 2010

Transkript

1 Uno-X Gruppen Årsrapport 2010

2 Nøkkeltall Beløp i NOK mill. OMSETNING/UTSALGSSTEDER Omsetning inkl. særavgifter Særavgifter Omsetning eks. særavgifter Antall Uno-X stasjoner Antall YX stasjoner RESULTAT Driftsinntekter Driftsresultat FIFO Resultat før skatt Resultat etter skatt fra videreført virksomhet Resultat etter skatt fra virksomhet under avhendelse Årets resultat LØNNSOMHET Driftsmargin 4,5 % 4,5 % Kontantstrømsmargin 6,0 % 6,9 % Totalkapitalrentabilitet 10,5 % 4,0 % Egenkapitalrentabilitet 24,1 % 17,2 % BALANSE Anleggsmidler Omløpsmidler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Totalkapital Egenkapitalandel 33,1 % 29,7 % LIKVIDITET EBITDA før FIFO EBITDA etter FIFO Netto investeringer i varige driftsmidler Beholdning av likvider Kortsiktige lån Netto rentebærende gjeld For definisjoner av nøkkeltall, se note Uno-X Gruppen Årsrapport 2010

3 Innhold Nøkkeltall 2 Årsberetning 4 Årsregnskap 9 Resultatregnskap 9 Balanse - eiendeler 10 Balanse - egenkapital og gjeld 11 Egenkapital 12 Kontantstrømoppstilling 13 Noter til regnskapet 16 Revisjonsberetning 56 Adresser 59 Uno-X Gruppen Årsrapport

4 Årsberetning LEDELSENS FORORD Uno-X Gruppen er et av fire forretningsområder i Reitangruppen, ved siden av REMA 1000, Reitan Servicehandel og Reitan Eiendom. Verdigrunnlag Reitangruppen skal bli kjent som Skandinavias mest verdidrevne selskap. Gruppens verdigrunnlag beskriver de verdier vår kultur er bygget på. Verdiene er blitt til gjennom bedriftens mangeårige historie. En sterk bedriftskultur basert på de åtte verdigrunnlagene er viktig for oppnåelse av Reitangruppens overordnede målsetninger. Verdibasert ledelse er en del av vår filosofi. Vi rendyrker bedriftens forretningsidé Vi holder en høy forretningsmoral Vi skal være gjeldfri Vi skal motivere til vinnerkultur Vi tenker positivt og offensivt Vi snakker med hverandre ikke om hverandre Kunden er vår øverste sjef Vi vil ha det morsomt og lønnsomt VIRKSOMHETEN Uno-X Gruppen er et handelsselskap som driver salg, distribusjon og markedsføring av drivstoff, smøreolje og energiprodukter til private og bedrifter, og er etablert i Norge og Danmark. Som et ledd i å rendyrke, og legge til rette for utvikling og vekst innenfor hvert forretningsområde i Uno-X, er gruppen delt opp i fire selskaper i Norge, og tre selskaper i Danmark. Fokuset er hele tiden enkelhet, effektivitet, fleksibilitet og kundeservice, og Uno-X ønsker å være det mest effektive og ukompliserte drivstoff- og energiselskapet i Norden har vært det første driftsåret i ny organisering og det har vært et godt år for alle selskapene i gruppen, både resultatmessig og organisatorisk. Dette oppfatter vi som bekreftelse på at vårt strategiske valg om rendyrkning, med fokus på den enkelte kundes behov og lokal tilstedeværelse, har vært riktig. Uno-X Gruppen AS og den norske virksomheten har sitt hovedkontor på Skøyen i Oslo, mens den danske virksomheten har hovedkontor i Søborg, København. REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET Hovedtrekk Årsregnskapet er avlagt i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS). Morselskapet er avlagt etter forenklet IFRS. Ved utgangen av 2010 omfatter virksomheten blant annet 432 automatstasjoner (Uno-X), 173 betjente stasjoner (YX) og 93 diesel-stasjoner for transportmarkedet (Uno-X Dieselservice). Virksomheten er også en betydelig aktør innen kommersiell forsyning av petroleumsprodukter og fremstilling av smøremidler. Ved utgangen av 2009 er all eiendomsvirksomhet i Uno-X Gruppen avhendet. Den siste delen av eiendomsporteføljen bestod av tre danske eiendomsselskap som ble solgt til datterselskap av Reitan Eiendom i 1. kvartal Resultat Nettoomsetningen var i 2010 på millioner kroner, dette tilsvarer en økning på 899 millioner kroner fra Hovedårsaken til økningen er at utsalgsprisene på våre hovedprodukter er høyere i 2010 enn i Den gjennomsnittlige prisen på Brent Blend var i 2010 på USD 80,3 per fat, opp 28,5 prosent fra året før. I resultatoppstillingen for 2009 er resultatene knyttet til avhendet virksomhet presentert på egen linje. Videreført virksomhet består av automatstasjoner, betjente stasjoner, forsyning av petroleumsprodukter og fremstilling av smøremidler. Avhendet virksomhet består av en eiendomsportefølje i Danmark. Omsetningen i 2010 ble NOK mill. (NOK mill.). EBITDA ble NOK 541 mill. (NOK 564 mill.) og driftsresultatet ble NOK 408 mill. (NOK 367 mill.). Resultat før skatt ble NOK 376 mill. (NOK 181 mill.). Resultat etter skatt fra videreført virksomhet ble NOK 288 mill. (NOK 127 mill.). Resultat fra videreført virksomhet inkluderer regnskapsmessig gevinst på varelager (FIFO) med NOK 101 mill. (NOK 100 mill.). et har intet resultat fra avhendet virksomhet og virksomhet holdt for salg i 2010 (NOK 148 mill.). Årets totalresultat ble NOK 251 mill. (NOK 141 mill.). Balanse og likviditet Totalbalansen per 31. desember 2010 ble NOK mill. (NOK mill.). Likvide midler per 31. desember 2010 ble NOK 174 mill. (NOK 203 mill.). Netto rentebærende gjeld ble NOK 72 mill. (NOK 130 mill.). Netto investeringer i varige driftsmidler ble NOK 208 mill. (NOK 104 mill.). Egenkapitalen ved utgangen av året ble NOK mill. (NOK mill.), som tilsvarer en egenkapitalandel på 33,1 prosent (29,7 prosent). Kontantstrømmer fra drift Kontantstrømmer fra driften ble NOK 518 mill. (NOK 175 mill.). Driftsresultat før amortiseringer, av- og nedskrivninger (EBITDA) ble NOK 541 mill. (NOK 564 mill.). Endringer i arbeidskapitalen har gitt en kontantstrøm med NOK -4 mill. (NOK -350 mill.). Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter ble NOK -207 mill. (NOK 513 mill.). Det er i 2010 nedbetalt pantelån med NOK 519 mill. (NOK 500 mill.). Gruppen har i 2010 etablert en ny finansieringsløsning klassifisert som kassekreditt, tidligere pantelån er derav nedbetalt og den nye ordningen er inkludert i kontanter og kontantekvivalenter. et er i en solid økonomisk og finansiell stilling. Årsregnskapet gir etter styrets mening et rettvisende bilde av driften samt foretakets økonomiske status. Styret bekrefter at fortsatt drift er lagt til grunn for årsregnskapet. 4 Uno-X Gruppen Årsrapport 2010

5 Årsberetning Finansiell risiko et Uno-X Gruppen har sin kjernevirksomhet innenfor handel med oljeprodukter og er følgelig eksponert for risiko knyttet til endring i oljepris. Beholdning av likvider og tilgjengelige trekkrettigheter er vesentlig for styringen av konsernets likviditetssituasjon. ets tilgjengelige trekkrammer varierer med konsernets utestående fordringsmasse og varelager. Tilgangen på lånefinansiering varierer dermed i stor grad i takt med svingninger i arbeidskapitalbehovet. ets omsetning skjer ved salg til selveiere på stasjoner, privatkunder og industrielle kunder. et har etablert rutiner for kredittvurdering og løpende oppfølging av hver enkelt kunde. I tillegg har konsernet begrenset risikoen for tap på kundefordringer gjennom bruk av kredittforsikring. Historisk sett har mislighold og tap på kundefordringer vært lave, og konsernet har heller ikke realisert store tap i I 2010 er det kostnadsført NOK 21 mill. (NOK 17 mill.) i tap på kundefordringer. Gjennom 2010 har alle selskapene i Uno-X Gruppen hatt fokus på kreditt og oppfølging av betalingsbetingelser. Siden den internasjonale oljehandelen regnes i USD, er det valutarisiko forbundet med handel av oljeprodukter. For å sikre sammenheng mellom salgspris og kjøpspris kjøpes USD gjennom valutaterminer samtidig som det kjøper oljeprodukter. Kjøp av oljeprodukter i Norge avregnes hovedsakelig i NOK. Eksponering knyttet til eierandeler i utenlandske virksomheter søkes begrenset ved at sammensetning av konsernets samlede gjeldsportefølje i størst mulig grad tilpasses den enkelte valutas og lands relative betydning av konsernets samlede aktivitet. et har etablert strategier for å håndtere risiko knyttet til renter. Det foretas disposisjoner for å dempe effekten av kortsiktige svingninger i rentemarkedene, samt for å gi en noe større forutsigbarhet knyttet til fremtidige rentekostnader. Gjeldsporteføljens rentebindingsprofil dannes gjennom valg av rentestruktur på lån og gjennom bruk av rentebytteavtaler. ets finansielle risiko og sensitivitet for endringer i oljepris, rentenivå og valutakurser er nærmere omtalt i note 4 - Finansiell risikostyring. Anvendelse av årets resultat Årets resultat for 2010 i Uno-X Gruppen AS ble på NOK 64 mill. og foreslås disponert som følger: Utbytte NOK 0 mill. Overført til annen egenkapital NOK 64 mill. Sum disponert NOK 64 mill. Selskapets frie egenkapital per er NOK 227 mill. MARKEDS- OG KONKURRANSEFORHOLD 2010 har vært et godt år for alle forretningsområdene i Uno-X Gruppen. Forretningsområdet Automat Denne delen av virksomheten består av Uno-X Automat A/S i Danmark og Uno-X Automat AS i Norge, med til sammen 449 utsalgssteder. Danmark Uno-X Automat i Danmark omfatter drift av et ubemannet nettverk, som omsetter bensin og diesel. Ut over dette driver Uno-X Automat billig og effektiv bilvask fra utvalgte lokasjoner i nettverket. Totalt har kjeden 308 stasjoner, herav 291 Uno-X automater og 17 YX stasjoner. Året 2010 ble det første året uten butikkdrift på det danske markedet, etter gjennomføring av strategien hvor kjeden av YX stasjoner skulle konverteres til automater, og alle konsepter knyttet til butikkdrift er overført selvstendige forhandlere. Året 2010 har vært et godt år for Automat i Danmark både sett i forhold til inntjening og organisasjonens utvikling. Norge Uno-X Automat i Norge omfatter salg, distribusjon og markedsføring av drivstoff gjennom et eget landsdekkende nettverk av automater. Det ble i 2010 åpnet 12 nye lokasjoner, 3 ble nedlagt mens 4 anlegg ble konvertert fra Urbanus (Rema bensin) anlegg til automater, og det var ved årets utgang 141 stasjoner. Det ble i 2010 solgt millioner liter drivstoff (bensin og diesel) over bensinstasjoner i Norge. Andelen diesel var på 56 prosent. Forbruksutviklingen var -5,1 prosent på bensin og +8,6 prosent på diesel. Den totale drivstoffomsetningen over bensinstasjoner økte med 2 prosent. Prisen på bensin og diesel svingte mye gjennom året, men avsluttet med en kraftig prisøkning årets to siste måneder. Den norske virksomheten endte med en totalmarkedsandel på 5,5 prosent (5,6 prosent i 2009). Resultatene for Automat i Norge for året 2010 er gode. Kjeden har befestet sin posisjon som markedsleder på automatmarkedet i Norge, og har en offensiv vekststrategi for fremtiden. Forretningsområdet Betjent YX Betjent, som kun er etablert i Norge, har som mål å være den mest attraktive leverandør og samarbeidspartner for forhandlere som eier sine egne anlegg. Målet er tuftet på en visjon om å være Skandinavias mest effektive og ukompliserte energiselskap. YX Betjent har i samarbeid med YX Forhandlerforum funnet en samarbeidsform som har gitt suksess. YX Betjent har oppnådd sine resultatmålsettinger for Uno-X Gruppen Årsrapport

6 Årsberetning YX Betjent endte med en totalmarkedsandel på 5,4 prosent (5,7 prosent i 2009). I 2010 ble det stengt og konvertert 7 betjente stasjoner, mens hele 8 nye selveiere har kommet fra konkurrerende selskaper. Totalt hadde kjeden 156 utsalgssteder ved utgangen av året. Forretningsområdet Energi Virksomheten består av selskapene Uno-X Energi A/S i Danmark og Uno-X Energi AS i Norge. Aktiviteten i energiselskapene omfatter markedsføring, salg, lager og distribusjon av oljeprodukter i begge land, fordelt på varme/fyringsolje/parafin, transport/blank diesel, entreprenør/farget diesel og bunkers/spesialprodukter. I tillegg til dette ligger forsyning- og logistikk funksjonen for hvert land i energiselskapene. Danmark 2010 har vært et godt år for det danske energiselskapet. I året som har gått har det vært fokus på rendyrkingen av selskapet etter oppsplittingen, og den suksessfylte forankring av dette har medført at selskapet har oppnådd et meget tilfredsstillende resultat. Resultatet og fremgangen er også en konsekvens av større salg av produkter til oppvarming på grunn av en kald start på 2010 og en tidlig vinter i slutten av I Energi Danmark arbeides det etter en felles strategi som skal sikre oljeprodukter til det danske markedet på konkurransedyktige vilkår basert på kundeservice, leveringssikkerhet og gode relasjoner. Spesielt selskapets fleksibilitet som en av de mindre leverandører i Danmark, har gitt en rekke fordeler til å kunne skape individuelle kundeløsninger. Resultatet i 2010 er også preget av økt effektivitet i organisasjonen har i Danmark vært et år preget at virkningene av finanskrisen, samtidig som vi også har sett tegn på ny vekst. Innenfor bedriftsmarkedet har transportbransjen opplevd en rekord i antallet av konkurser, hvor energiselskapet i Danmark også har hatt tap på kunder. Siste halvdel av 2010 har vi dog, for hele forretningsområdet, også opplevd en vekst i omsetningen. Flere av våre kunder er kommet godt igjennom året, noen også i en styrket form via oppkjøp og virksomhetsoverdragelser. Innenfor landbrukssegmentet har krisen ikke påvirket verken omsetning eller tap på kunder i Man har i 2010 valgt å forsterke innsatsen gjennom en øket bemanning innenfor direkte salg til mindre og mellomstore landbrukskunder. På marineområdet fastholder vi vår høye markedsandel gjennom en fleksibel og effektiv håndtering av forretningsprosessene, samtidig med at vi har en styrke i både havneanlegg og distribusjon. Innenfor salg til oppvarming av private husholdninger har vi fastholdt vår markedsandel og samtidig økt salget på grunn av den kalde starten på året og den tidlige vinteren mot slutten av året. Norge 2010 har vært et godt år for det norske energiselskapet. Målet er å ha en effektiv organisasjon hvor alle deler av virksomheten setter kundens behov i fokus. For å oppnå dette har vi i størst mulig grad regionalisert vår virksomhet. Vi har regionsjefer samt regionale transportører som kjenner sitt lokalmarked. Også sentrale enheter som kundesenter og telemarketing er regionalt oppdelt. Våre egeneide tankanlegg og eksterne trekksteder, er optimalisert i forhold til vårt totale leveringsbehov og lokale tilstedeværelse på kryss av Uno-X Energi, Uno-X Automat og YX Betjent. Våre varmeprodukter, til både bedri-fter og private, selges i dag gjennom vårt sentrale regionsoppdelte kundesenter, våre lokale regionsjefer, internett, samt våre 44 lokale samarbeidspartnere. Viktigste salgskanaler for transportsegmentet er gjennom bulksalg til transportbransjen, vår egeneide Uno-X Dieselservice kjede med 42 lokale anlegg, nøkkelkort-anlegg, samt våre øvrige stasjoner i Uno-X Gruppen. Entreprenørsegmentet dekkes i dag av våre regions-team og samarbeidspartnere, med lokalt tilpassede løsninger basert på kundens behov. Segmentet består primært av kunder innen bransjene entreprenør, jordbruk, skogbruk, bergverksdrift, samarbeidspartneres næringskunder, samt annen industri. Størst er vi på entreprenør, jordbruk, skogbruk og bergverksdrift. Bunkersog spesialprodukter sitter sentralt i Oslo og selger primært gjennom faste avtaler med større kunder, til internasjonale tradere og direkte til rederier med båter langs Norskekysten. Forretningsområdet Smøreolje Virksomheten består av selskapene Uno-X Smøreolje A/S i Danmark og Uno-X Smøreolje AS i Norge. Virksomheten i begge land omfatter markedsføring, salg, lager og distribusjon av smøreoljeprodukter over hele landet. Kunden er vår øverste sjef, og vårt mål er å ha en effektiv organisasjon hvor alle deler av vår virksomhet setter kundens behov i fokus. I forbindelse med oppdelingen i separate forretningsområder, ble det besluttet at smøreoljeselskapene i Norge og Danmark skulle etablere eget, felles ITsystem. I forbindelse med innføringen av nytt IT-system, ble det foretatt enkelte organisasjonsendringer, herunder styrking av salgsorganisasjonen samt ny felles økonomifunksjon for Norge og Danmark. I 2010 oppfylte smøreoljevirksomhen i begge land sine volum målsettinger, og nedgangen i totalmarkedet er kompensert med en fin tilgang av nye kunder. Resultatene for året er gode i begge land. I Danmark ble det forøvrig inngått ny logistikkavtale med Danske Fragtmænd, tilsvarende ble det inngått ny logistikkavtale i Norge med Schenker, og begge disse avtalene har til fulle oppfylt våre forventninger. Prisutviklingen Det internasjonale oljemarkedet startet 2010 med en råoljepris, på USD 77,68 pr. fat. 6 Uno-X Gruppen Årsrapport 2010

7 Årsberetning Utviklingen i første halvdel av 2010 var preget av usikkerhet som medførte at prisen først falt, for så å ta seg opp til USD 88,00 før den falt til bunnivå i underkant av USD 70 i mai. Prisen endte på USD 94,59 ved årets utløp. I perioden har dollarkursen variert fra 5,60 til 6,70. I starten av året steg dollarkursen dog ikke i samme takt som oljeprisen. Fra mai falt dollarkursen og bidro til å dempe effekten av økt råoljepris. OPPLYSNINGER OM MILJØ Arbeidsmiljø Ved utgangen av året hadde Uno-X Gruppen 259 faste ansatte. I 2010 har selskapene i Uno-X fortsatt sitt fokus på medarbeiderutvikling. Det har i 2010 blitt gjennomført Talent Management program for 8 medarbeidere uten personalansvar og Utviklingssenter for 9 ledere med personalansvar. Ut over dette har det vært gjennomført ulike prosesser hvor alle medarbeidere har vært involvert knyttet til refleksjon og bevisstgjøring rundt gruppens verdigrunnlag. Vi er et verdibasert selskap og er opptatt av å opprettholde stort fokus på hva verdigrunnlagene våre betyr i hverdagen for hver enkelt medarbeider. I 2010 har selskapene i Uno-X Gruppen gjennomført 4 lederindeksmålinger for alle ansatte i Danmark og Norge. Resultatene og svarprosenten har gjennom hele året vært meget tilfredsstillende. I 2010 deltok Uno- X Gruppen i arbeidsmiljøkartleggingen Great Place to Work for andre gang, og resultatene var generelt gode, og vi ser bedrede resultater om vi sammenligner mot forrige år. Arbeidet med resultatene fra de nevnte målinger bearbeides i ledelsen og i de enkelte selskaper. I september 2010 var alle medarbeidere i Danmark og Norge samlet i Oslo, hvor formålet var å markere en svært vellykket gjennomføring av prosessen med å rendyrke hvert av forretningsområdene i Uno-X Gruppen. Videre var formålet å fortsatt legge til rette for godt samarbeid mellom både selskapene og landene på tvers. Selskapet vektlegger et positivt menneskesyn, gode relasjoner og likestilling mellom kvinner og menn. Ved rekruttering, etterutdanning og omorganiseringer er kompetanse, bakgrunn og potensial det avgjørende uavhengig av alder, kjønn, eller etnisk bakgrunn. Ledelsen for Uno-X Gruppens selskaper består av 9 personer, hvorav 1 kvinne. Sykefraværet totalt gjennom året var 3,9 % prosent. Det er i 2010 ikke vært registrert personskader som medførte sykefravær. Styret i Uno-X Gruppen takker alle medarbeidere for en vel gjennomført jobb i Det ytre miljøet Uno-X i Danmark (DK) følger ISO-9001 kvalitetsledelsessystem og ISO miljøledelsessystem. Uno-X i Norge har kvalitetssystem sertifisert av Det Norske Veritas i henhold til ISO-9001:2000. Sertifiseringen av kvalitetssystemet innebærer at selskapet er kvalitetssertifisert etter en internasjonalt anerkjent ISO standard. Uno-X sitt forretningsgrunnlag er handel med oljeprodukter. Dette stiller krav om særlig kompetanse om produktteknologi samt miljømessig korrekt håndtering av produktene. Tilsvarende er det også nødvendig med kunnskap for salg av smøremidler. Uno-X har sterk fokus på kompetanseutvikling hos både medarbeidere og samarbeidspartnere. Uno-X i Norge er et av de ledende selskapene i det norske markedet som markedsfører og distribuerer drivstoff med innblanding av bio-komponenter i autodiesel. I 2010 har Uno-X i Norge vært fokusert på å tilpasse seg nye myndighetskrav om tilsetting av 3,5 prosent bioprodukter i alt drivstoff, og forventingen om at kravet om tilsetting av bioprodukter vil sannsynligvis bli økt til 5 prosent i løpet av Dette kravet medfører innblanding av bioetanol i bensin. Samfunnsansvar I Danmark har de tre Uno-X selskapene inngått en tre-årig partnerskapsavtale med Ungdommens Røde Kors. Organisasjonen arbeider for å forbedre vilkårene for utsatte barn og ungdom i Danmark og utlandet. Ungdommens Røde Kors har et stort antall forskjellige aktivitetskonsepter. Partnerskapsavtalen har fokus på kapasitetsutvikling, kompetanse- og lederutvikling samt profesjonalisering av Ungdommens Røde Kors organisasjon. Uno-X selskapene vil bidra med sparring og erfaring fra arbeidet med ledelse i en kommersiell organisasjon. I Norge har Uno-X høstet positive erfaringer gjennom det første året med samarbeid med organisasjonen MOT. MOT er en holdningskapende organisasjon som jobber for ungdom. Målet er å bidra til robuste ungdommer og trygge ungdomsmiljø. MOT har en helhetlig modell for hvordan lokalsamfunn kan jobbe sammen med ungdom. Helhetsmodellen består av program i ungdomsskolen, videregående skole og på ungdoms fritidsarena. FREMTIDSUTSIKTER I tillegg til visjonen om å bli kjent for å være et verdibasert selskap har Uno-X Gruppen en målsetting om å være det mest effektive og ukompliserte drivstoff- og energiselskapet i Norden. Å rendyrke bedriftens forretningsidé er Reitangruppens verdigrunnlag nummer 1. I 2010 har Uno-X Gruppen vært igjennom en vellykket rendyrkingsprosess gjennom etablering av selvstendige aksjeselskaper for hvert forretningsområde. I Norge skilles i tillegg satsingen på Uno-X Gruppen Årsrapport

8 Årsberetning Gruppens betalingskortkonsepter ut i et eget selskap fra januar Uno-X Finans blir kun etablert i Norge, og har som formål å administrere, drifte og markedsføre kortprodukter som tilbys i Uno-X Gruppen. Herunder kortproduktene YX Visa, Firmakort, Personkort og Uno- X dieselservicekort. Uno-X har stor tro på at de nye rendyrkede selskapene vil kunne utvikles og effektiviseres videre. Oslo, 11. mai 2011 Styret i Uno-X Gruppen AS Odd Reitan Styrets leder Kristin S. Genton Styremedlem Vegar Kulset Styremedlem / Daglig leder 8 Uno-X Gruppen Årsrapport 2010

9 Resultatregnskap Morselskap Beløp i NOK mill. Note Driftsinntekter inkl. særavgifter Særavgifter Driftsinntekter Andre inntekter Netto gevinster (tap) Resultat fra tilknyttede selskap 24, Varekostnad Lønnskostnad 11,12, Amortiseringer og nedskrivninger immaterielle eiendeler Av- og nedskrivninger varige driftsmidler Andre driftskostnader 13, Driftsresultat Netto finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Årets resultat fra videreført virksomhet Resultat etter skatt fra virksomhet under avhendelse Årets resultat Omregningsdifferanser Utvidet resultat etter skatt Årets totalresultat Årets resultat tilordnes: Aksjonærer Minoritetsinteresser Sum tilordnet resultat Årets totalresultat tilordnes: Aksjonærer Minoritetsinteresser Sum tilordnet resultat Uno-X Gruppen Årsrapport

10 Balanse - eiendeler Morselskap Beløp i NOK mill. Note Anleggsmidler 40 2 Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler 20, Investering i datterselskap 22, Investering i tilknyttede selskap 24, Finansielle investeringer Kundefordringer og andre fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler - - Varer Kundefordringer og andre fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l. 29, Sum omløpsmidler Sum eiendeler Uno-X Gruppen Årsrapport 2010

11 Balanse - egenkapital og gjeld Morselskap Beløp i NOK mill. Note Egenkapital Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent egenkapital Egenkapital tilordnet aksjonærer Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig gjeld - 1 Pensjonsforpliktelser Andre avsetninger for forpliktelser Lån 33, Derivater Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld 29 - Andre avsetninger for forpliktelser Skyldig utbytte/konsernbidrag Betalbar skatt Lån 33, Derivater Leverandørgjeld og annen gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Oslo, 11. mai 2011 Styret i Uno-X Gruppen AS Odd Reitan Styrets leder Kristin S. Genton Styremedlem Vegar Kulset Styremedlem / Daglig leder Uno-X Gruppen Årsrapport

12 Egenkapital Morselskap Aksjekapital Annen egen- Opptjent Sum og overkurs kapital ikke egen- egen- Beløp i NOK mill. resultatført kapital kapital Egenkapital per Årets resultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Avgitt ekstraordinært utbytte Egenkapital per Årets resultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Avgitt ekstraordinært utbytte Egenkapital per Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital Annen egen- Opptjent Sum Mino- Sum og overkurs kapital ikke egen- ritets- egen- Beløp i NOK mill. resultatført kapital interess. kapital Egenkapital per Årets resultat Utvidet resultatregnskap Omregningsdifferanser Årets utvidede resultat Årets totalresultat Avgitt utbytte Egenkapital per Årets resultat Utvidet resultatregnskap Omregningsdifferanser Årets utvidede resultat Årets totalresultat Avgitt utbytte Egenkapital per Uno-X Gruppen Årsrapport 2010

13 Kontantstrømoppstilling Morselskap Beløp i NOK mill. Note Kontantstrømmer fra driften Betalte renter Betalte skatter Netto kontantstrømmer fra driften Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter /- Kontantstrømmer fra avhendet virksomhet/holdt for salg Kjøp av datterselskap Salg av datterselskap Kjøp av tilknyttede selskap Salg av tilknyttede selskap Kjøp av varige driftsmidler 20, Salg av varige driftsmidler 20, Kjøp av immaterielle eiendeler Salg av immaterielle eiendeler /- Mottatt utbytte Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Opptak av lån 33, Nedbetaling av lån 33, Utbytte betalt til selskapets aksjonærer Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter per Valutagevinster (tap) på kontanter, kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter per Gruppen har i 2010 etablert en ny finansieringsløsning klassifisert som kassekreditt, tidligere pantelån er derav nedbetalt og den nye ordningen er inkludert i kontanter og kontantekvivalenter. Alle effekter i kontantstrømoppstillingen er for begge årene basert resultat fra videreført virksomhet, med unntak av linjen Kontantstrømmer fra avhendet virksomhet/holdt for salg. Nedbetaling av lån representerer den faktiske nedbetalingen som har funnet sted og forskjell mot endringen i konsernets balanse på lån knytter seg til lån som per er reklassifisert til virksomhet holdt for salg. Uno-X Gruppen Årsrapport

14 14 Uno-X Gruppen Årsrapport 2010

15 - Innhold Note 1 Uno-X Gruppen AS Om selskapsregnskapet 16 Note 2 Generell informasjon 16 Note 3 Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper for konsernet 16 Note 4 Finansiell risikostyring 23 Note 5 Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger 24 Note 6 Segmentinformasjon - Driftssegmenter 25 Note 7 Segmentinformasjon - Geografisk 27 Note 8 Driftsinntekter 28 Note 9 Andre inntekter 28 Note 10 Netto gevinster (tap) 28 Note 11 Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser 28 Note 12 Ytelser til ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer og deres nærstående 29 Note 13 Andre driftskostnader 29 Note 14 Pensjoner og lignende forpliktelser 30 Note 15 Andre avsetninger for forpliktelser 32 Note 16 Leieavtaler 33 Note 17 Netto finansposter 34 Note 18 Skatter 35 Note 19 Immaterielle eiendeler 37 Note 20 Varige driftsmidler 38 Note 21 Investeringer i og salg av varige driftsmidler 38 Note 22 Investering i datterselskap 39 Note 23 Selskap i konsernet 39 Note 24 Investering i tilknyttede selskap 40 Note 25 Tilknyttede selskap i konsernet 40 Note 26 Finansielle instrument per kategori 41 Note 27 Kundefordringer og andre fordringer 42 Note 28 Varer 43 Note 29 Bankinnskudd, kontanter o.l. 43 Note 30 Bundne bankinnskudd 43 Note 31 Aksjekapital, overkurs, aksjonærinformasjon og utbytte 44 Note 32 Annen egenkapital ikke resultatført 44 Note 33 Lån 45 Note 34 Låneavtaler 46 Note 35 Netto rentebærende gjeld 46 Note 36 Derivater 47 Note 37 Leverandørgjeld og annen rentefri gjeld 47 Note 38 Kontantstrømmer fra driften 48 Note 39 Vesentlige transaksjoner 48 Note 40 Avviklet virksomhet og virksomhet holdt for salg 49 Note 41 Nærstående parter 50 Note 42 Garantier 53 Note 43 Hendelser etter balansedagen 53 Note 44 Definisjon av nøkkeltall 54 Uno-X Gruppen Årsrapport

16 Note 1 Uno-X Gruppen AS Om selskapsregnskapet Uno-X Gruppen AS er morselskap for konsernet. Selskapsregnskapet til Uno-X Gruppen AS er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) som fastsatt av EU og etter bestemmelse om forenklet IFRS i selskapsregnskapet gitt i egen forskrift (Forskrift om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder, kapittel 4, fastsatt av Fin.Dept 21. januar 2008) til norsk regnskapslovs ledd. Forskriften kan benyttes av alle regnskapspliktige, både i selskapsregnskapet og konsernregnskapet, med mindre de er pålagt å benytte IFRS. regnskapet til Uno-X Gruppen AS er utarbeidet i henhold til full IFRS som fastsatt av EU. De regnskapsprinsipper som er beskrevet for konsernet er konsistent benyttet også for morselskapet. Det vises derfor til note 3 for konsernregnskapet for en utførlig beskrivelse av anvendte regnskapsprinsipper. Regnskapsprinsipper som kun er aktuelle for morselskapet er beskrevet i note Aksjer i datterselskap Aksjer i datterselskap er regnskapsført til anskaffelseskost i morselskapet (jfr. IAS 27 37) 1.2 Utbytte og konsernbidrag Regnskapspliktige som utarbeider selskapsregnskap etter forskrift til Regnskapslovens 3-9 kan, uten hensyn til bestemmelser for øvrig i denne forskriften, regnskapsføre utbytte og konsernbidrag i samsvar med norsk regnskapslovs øvrige bestemmelser. Dette innebærer at utbytte og konsernbidrag mottatt og avgitt av morselskapet regnskapsføres for det året før de vedtas avgitt eller mottatt. Det samme gjelder eventuell skatteeffekt av slike transaksjoner. Note 2 - Generell informasjon Uno-X Gruppen AS bestod tidligere av to virksomhetsområder; energi og eiendom. Etter at eiendomsselskapene er fisjonert ut og avhendet er virksomheten utelukkende knyttet til energi og tjenester som støttet denne virksomheten. Uno-X Gruppen AS er registrert og hjemmehørende i Norge og har hovedkontor på Skøyen i Oslo. Uno-X Gruppen konsern inngår også i Reitangruppen konsern. regnskapet til Uno-X Gruppen AS ble vedtatt av selskapets styre 11. mai Note 3 Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper for konsernet Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen. 3.1 Basisprinsipper regnskapet til Uno-X Gruppen AS er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU. regnskapet er i utgangspunktet utarbeidet basert på historisk kost prinsippet. Følgende poster er imidlertid vurdert til virkelig verdi: Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler og forpliktelser (herunder finansielle derivater) vurdert til virkelig verdi over resultatet Investeringseiendommer Utarbeidelse av regnskap i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder som i høy grad inneholder slike skjønnsmessige vurderinger, høy grad av kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for konsernregnskapet, er beskrevet i note a Standarder, endringer og fortolkninger med ikrafttredelse i 2010 som er relevante for konsernet IFRS 3 Business Combinations (revidert) og tilhørende endringer i IAS 27 Consolidated and separate financial statements, IAS 28 Investments in associates, og IAS 31 Interests in joint Ventures anvendes for virksomhetssammenslutninger med oppkjøpstidspunkt etter 1. januar Oppkjøpsmetoden for virksomhetssammenslutninger har blitt vesentlig endret. Goodwill fastsettes på oppkjøpstidspunktet og ikke ved hvert trinn i oppkjøpet. Ved fastsettelsen av goodwill blir tidligere egenkapitalinteresser vurdert til virkelig verdi, og gevinst eller tap resultatført. Betinget vederlag regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet, mens transaksjonskostnader kostnadsføres. Etter tidligere regler ville betinget vederlag ikke ha blitt regnskapsført på oppkjøpstidspunktet da sannsynlighetskravet ikke er innfridd på det tidspunktet, mens transaksjonskostnader ville blitt inkludert i kjøpsprisen. et kan for hvert oppkjøp velge mellom å balanseføre minoritetsinteressene til virkelig verdi eller til deres andel av netto eiendeler. Tidligere var kun det siste alternativet tillatt. IAS 27 Consolidated and separate financial statements (revidert) krever at alle transaksjoner med minoritetsinteresser føres i egenkapitalen når det ikke er endring i kontroll. Slike transaksjoner vil ikke lenger resultere i goodwill eller gevinster eller tap. Når kontroll opphører skal enhver gjenværende eierinteresse i måles til virkelig verdi, og gevinst eller tap resultatføres. IAS 36 Impairment. Endringen klargjør at den største kontantgenererende enheten (eller grupper av enheter) som goodwill skal allokeres til ved testing for verdifall er et driftssegment slik som definert i punkt 5 i IFRS 8 Operating segments, det vil si før samling av segmenter med like økonomiske kjennetegn slik det henvises til i IFRS 8 punkt 12. IAS 38 Intangible Assets (endret) klargjør kravene til måling av virkelig verdi av immaterielle eiendeler anskaffet ved virksomhetssammenslutning. Det åpnes for at immaterielle eiendeler med lik økonomisk levetid i visse tilfeller kan behandles som en samlet eiendel. 3.1.b Fortolkninger som er trådt i kraft i 2010, men som ikke er relevante for konsernet 16 Uno-X Gruppen Årsrapport 2010

17 Følgende fortolkninger til publiserte standarder er obligatoriske for årsregnskap som starter 1. januar 2010 eller senere, men er vurdert å ikke være relevante for, eller ha begrenset innvirkning på, konsernet. IAS 1 Presentation of Financial Statements (endret) IFRS 2 Group cash-settled share-based payment (endret) IFRIC 9 Reassessment of embedded derivates (endret) IFRIC 16 Hedges of a net investment in a foreign operation (endret) IFRIC 17 Distribution of Non-cash Assets to Owners IFRIC 18 Transfers of Assets from Customers 3.1.c Tidlig anvendelse av standarder og endringer et har ikke valgt tidlig anvendelse av noen standarder eller fortolkninger som er tilgjengelige for d Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft, men som er relevante for konsernet Følgende standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder er offentliggjort og vil være obligatoriske for konsernet i årsregnskap som begynner 1. januar 2011 eller senere, og antas å få en effekt på konsernet. IFRS 9, Financial Instruments (ikrafttredelse fra 1. januar 2013) er første ledd i prosessen for å erstatte IAS 39. IFRS 9 introduserer nye krav til klassifisering og måling av finansielle eiendeler. et og morselskapet er ikke ferdig med å vurdere effektene av IFRS 9. et vil anvende IFRS 9 fra 1. januar e Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke har trådt i kraft, men som ikke er relevante for konsernet Følgende standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder er obligatoriske for konsernet for regnskapsår som begynner 1. januar 2011 eller senere, men antas å ikke være relevante for, eller ha begrenset innvirkning på, konsernet. IAS 24 Related Party Disclosures (endret) IAS 32 Financial Instruments: Presentation (endret) IFRIC 14 Prepayments of a minimum funding requirement (endret) IFRIC 19 Extinguishing Financial Liabilities with Equity instruments 3.2 Konsolideringsprinsipper 3.2.a Datterselskap Datterselskaper er selskaper der konsernet har makt til å utforme enhetens finansielle og operasjonelle retningslinjer (kontroll), normalt gjennom eie av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital. Ved fastsettelse av om det foreligger kontroll tas også virkningen av potensielle stemmeretter som kan utøves eller konverteres på balansedagen med i vurderingen. Datterselskap blir konsolidert fra det tidspunkt kontroll er overført til konsernet og blir utelatt fra konsolideringen når kontroll opphører. Virksomhetssammenslutningen regnskapsføres etter oppkjøpsmetoden. Vederlaget som er ytt måles til virkelig verdi av overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte egenkapitalinstrumenter. Inkludert i vederlaget er også virkelig verdi av alle eiendeler eller forpliktelser som følge av avtale om betinget vederlag. Utgifter knyttet til virksomhetssammenslutningen kostnadsføres når de påløper. Identifiserbare eiendeler og gjeld regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Minoritetsinteresser i det oppkjøpte foretaket måles fra gang til gang enten til virkelig verdi, eller til sin andel av det overtatte foretakets nettoeiendeler. Dersom summen av vederlaget, balanseført beløp av minoritetsinteresser og virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet av tidligere eierinteresser overstiger virkelig verdi av identifiserbare nettoeiendeler i det oppkjøpte selskapet, balanseføres differansen som goodwill. Er summen lavere enn selskapets nettoeiendeler, resultatføres differansen umiddelbart. interne transaksjoner, mellomværender og urealisert fortjeneste og tap mellom konsernselskaper elimineres. Regnskapene til datterselskapene omarbeides når dette er nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper 3.2.b Transaksjoner og minoritetsinteresser Transaksjoner med minoritetsinteresser i datterselskaper behandles som egenkapitaltransaksjoner. Ved kjøp av aksjer fra minoritetsinteresser føres forskjellen mellom vederlaget og aksjenes forholdsmessige andel av balanseført beløp av nettoeiendeler i datterselskapet mot egenkapitalen til morselskapets eiere. Gevinst eller tap ved salg til minoritetsinteresser føres tilsvarende mot egenkapitalen. Når konsernet ikke lenger har kontroll måles eventuell gjenværende eierinteresse til virkelig verdi med endring over resultatet. Virkelig verdi utgjør deretter anskaffelseskost for den videre regnskapsføring, enten som investering i tilknyttet selskap, felleskontrollert virksomhet eller finansiell eiendel. Beløp som tidligere er ført i utvidet resultat relatert til dette selskapet behandles som om konsernet hadde avhendet underliggende eiendeler og gjeld. Dette vil kunne innebære at beløp som tidligere er ført i utvidet resultat reklassifiseres til resultatet. 3.2.c Felleskontrollert virksomhet ets andel i felleskontrollert virksomhet regnskapsføres etter bruttometoden. et summerer sin andel av de felleskontrollerte virksomhetenes resultat-, balanse- og kontantstrømposter med tilsvarende poster i konsernets regnskaper. Gevinst eller tap ved salg av eiendeler til felleskontrollert virksomhet resultatføres for den del som kan tilskrives andre eiere (utenfor konsernet) i den felleskontrollerte virksomheten. Ved kjøp av eiendeler fra felleskontrollert virksomhet vil gevinst eller tap først resultatføres når eiendelen selges ut av konsernet. Tap resultatføres umiddelbart dersom transaksjonen indikerer reduksjon i netto salgsverdi på omløpsmidler eller verdifall på anleggsmidler. Der det har vært nødvendig er regnskapsprinsipper i felleskontrollert virsomhet endret for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. 3.2.d Tilknyttede selskap Tilknyttede selskap er enheter der konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll. Betydelig innflytelse foreligger normalt for investeringer der konsernet har mellom 20 og 50 prosent av stemmeberettiget kapital. Investeringer i tilknyttede selskap regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. På kjøpstidspunktet regnskapsføres investering i tilknyttede selskap til anskaffelseskost. Investeringer i tilknyttet selskap inkluderer goodwill og merverdier identifisert på oppkjøpstidspunktet, redusert ved eventuelle senere nedskrivninger. ets andel av over- eller underskudd i tilknyttede Uno-X Gruppen Årsrapport

18 selskap resultatføres og tillegges/fratrekkes balanseført verdi av investeringene sammen med andel av ikke resultatførte egenkapitalendringer. et resultatfører ikke andel av underskudd hvis dette medfører at balanseført verdi av investeringen blir negativ (inklusive usikrede fordringer på enheten), med mindre konsernet har påtatt seg forpliktelser eller avgitt garantier for det tilknyttede selskapets forpliktelser. ets andel av urealisert fortjeneste på transaksjoner mellom konsernet og dets tilknyttede selskaper elimineres. Det samme gjelder for urealiserte tap med mindre transaksjonen tilsier en nedskrivning av den overførte eiendelen. Der det har vært nødvendig er regnskapsprinsipper i tilknyttede selskap endret for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. Gevinster og tap ved utvanning av eierandeler i tilknyttede selskap er resultatført. 3.3 Segmentinformasjon Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Selskapets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som styret. 3.4 Omregning av utenlandsk valuta 3.4.a Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). regnskapet er presentert i norske kroner (NOK), som både er den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet. 3.4.b Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. Resultat av valutatransaksjoner knyttet til arbeidskapitalen klassifiseres over driftsresultatet mens resultatførte valutaposter knyttet til finansieringsaktiviteter inngår i netto finansposter. Valutavirkningen på ikke-pengeposter (både eiendeler og forpliktelser) inngår som del av vurderingen av virkelig verdi. Valutadifferanser på ikke-pengeposter, slik som aksjer til virkelig verdi over resultatet, blir resultatført som en del av gevinst og tap ved virkelig verdi vurdering. Omregningsdifferanser på aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg, inkluderes i verdiendringen som føres mot utvidet resultat. 3.4.c selskap Resultatregnskap og balanse for konsernenheter (ingen med hyperinflasjon) med funksjonell valuta forskjellig fra norske kroner regnes om til norske kroner som er presentasjonsvaluta for Uno-X Gruppens konsernregnskap. Balansen er regnet om til sluttkursen på balansedagen. Resultatregnskapet er regnet om til gjennomsnittskurs for hver måned. Dersom gjennomsnittkurs ikke gir et rimelig estimat på de akkumulerte virkningene av gjennomførte transaksjoner, benyttes transaksjonens kurs. Omregningsdifferanser føres mot utvidet resultat og spesifiseres separat i egenkapitalen som egen post. Ved konsolidering er differanser ved omregning av nettoinvestering i utenlandsk virksomhet ført som del av utvidet resultat og som egen post i egenkapitalen. Ved salg av hele eller deler av utenlandsk virksomhet omklassifiseres den tilhørende omregningsdifferansen fra utvidet resultat og over resultatet som en del av gevinsten eller tapet ved salget. Goodwill og virkelig verdi justeringer av eiendeler og gjeld ved oppkjøp av en utenlandsk enhet behandles som eiendeler og forpliktelser i den oppkjøpte enheten og omregnes til balansedagens kurs. 3.5 Varige driftsmidler Varige driftsmidler omfatter eiendeler, anlegg og utstyr som er beregnet for levering av varer eller administrative formål og som har levetid over ett år. Varige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet. Finansieringskostnader blir balanseført for eiendeler det tar betydelig tid å ferdigstille for bruk eller salg. Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Regnskapsført beløp knyttet til utskiftede deler resultatføres. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras. Tilpasninger utført på leide lokaler balanseføres når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilflyter konsernet som følge av tilpasningene. Kostnader forbundet med å tilbakestille lokaler til sin opprinnelige stand, dersom dette er kontraktsfestet, inngår i kostprisen på tilpasningene med tilhørende forpliktelse i balansen. Tomter avskrives ikke. Andre driftsmidler avskrives etter den lineære metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost, avskrives til restverdi over forventet utnyttbar levetid (for leietakertilpasninger forventet leieperiode), som er: Bygninger og anlegg Butikkinventar Inventar Transportmidler Maskiner og kontorutstyr IT-utstyr år 7-10 år 5-10 år 5-20 år 2-5 år 3-5 år Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, vurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp (note 3.8). Gevinst og tap ved avgang resultatføres netto, under Netto gevinster (tap), og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi. 3.6 Immaterielle eiendeler 3.6.a Goodwill Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap er klassifisert som immateriell eiendel. Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag av nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. Goodwill ved kjøp av andel i tilknyttet selskap er inkludert i investeringen i tilknyttet selskap, og testes for nedskrivning som en del av 18 Uno-X Gruppen Årsrapport 2010

19 balanseført verdi på investeringen. Gevinst eller tap ved salg av en virksomhet inkluderer balanseført verdi av goodwill vedrørende den solgte virksomheten. For senere nedskrivningstest blir goodwill allokert til de kontantstrømgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler fra oppkjøpet hvor goodwill oppstod (note 19). 3.6.b Varemerker og leierettigheter Avhengig av en konkret vurdering av utnyttbar levetid blir balanseførte varemerker og leierettigheter enten balanseført til anskaffelseskost med fradrag for avskrivninger (definerbar utnyttbar levetid), eller testet årlig for nedskrivningsbehov (udefinerbar levetid). Avskrivninger skjer etter den lineære metode over forventet utnyttbar levetid (5 til 20 år). Balanseførte leierettigheter i Norge avskrives over forventet utnyttbar levetid på 10 år. Balanseførte leierettigheter i Sverige og Danmark er, basert på en konkret vurdering av lokal lovgivning og lokale markedsforhold, vurdert til å ha udefinerbare levetider. Disse leierettighetene blir følgelig ikke avskrevet, men testet årlig for nedskrivningsbehov. 3.6.c Programvare Kjøpt programvare balanseføres til anskaffelseskost, inkludert utgifter til å få programmene operative, og avskrives over forventet utnyttbar levetid (3 til 5 år). Utgifter til utvikling eller vedlikehold av programvare kostnadsføres etter hvert som de påløper. Utgifter direkte forbundet med utvikling av identifiserbar og unik programvare som eies av konsernet og hvor det er sannsynlig at det vil genereres netto økonomiske fordeler i mer enn ett år, balanseføres som immateriell eiendel. Utgifter omfatter personalkostnader for programutviklingspersonell og en andel av tilhørende faste kostnader. Balanseført egenutviklet programvare avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid (maksimalt tre år). 3.7 Verdifall på ikke-finansielle eiendeler (varige driftsmidler og immaterielle eiendeler) Immaterielle eiendeler med udefinerbar utnyttbar levetid og goodwill avskrives ikke, men vurderes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall, grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige kontantstrømmer (kontantstrømgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler (unntatt goodwill). 3.8 Anleggsmidler (eller avhendingsgrupper) holdt for salg Anleggsmidler (eller avhendingsgrupper) blir klassifisert som holdt for salg når deres balanseførte verdi i hovedsak vil bli realisert ved en salgstransaksjon og et salg er vurdert som svært sannsynlig. Måling skjer til laveste av balanseført verdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter. 3.9 Finansielle eiendeler et klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier: Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet (derivater som ikke inngår i sikringsrelasjon) Utlån og fordringer Finansielle eiendeler tilgjengelige for salg (aksjeinvesteringer med eierandel under 20 prosent) Klassifiseringen avhenger av hensikten med eiendelen og blir foretatt ved anskaffelse. Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på transaksjonstidspunktet, som er den dagen konsernet forplikter seg til å kjøpe eller selge eiendelen. Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet (investeringer med under 20 prosent eierandel) balanseføres første gang til virkelig verdi med tillegg av transaksjonskostnader. 3.9.a Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er finansielle eiendeler holdt for handelsformål. En finansiell eiendel klassifiseres i denne kategorien dersom den primært er anskaffet med henblikk på å gi fortjeneste fra kortsiktige prissvingninger. Derivater klassifiseres som holdt for handelsformål, med mindre de er en del av en sikring. Eiendeler i denne kategorien klassifiseres som omløpsmidler hvis de har en løpetid på mindre enn 12 måneder eller som anleggsmidler hvis løpetiden overstiger 12 måneder. Se mer om derivater og sikring under note Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet (derivater) regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Endringer i virkelig verdi på derivater som ikke kvalifiserer for sikringsbokføring resultatføres under Netto finansposter. 3.9.b Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med faste eller bestembare betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. I så fall klassifiseres de som anleggsmidler. Utlån og fordringer klassifiseres som Kundefordringer og andre fordringer i balansen (note 3.13). Utlån og fordringer regnskapsføres til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. 3.9.c Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg er ikke-derivate finansielle eiendeler som man velger å plassere i denne kategorien eller som ikke er klassifisert i noen annen kategori. De inkluderes i anleggsmidlene så sant ledelsen ikke har til hensikt å selge investeringen innen 12 måneder fra balansedagen. Uno-X Gruppen har klassifisert investeringer i aksjer og grunnfondsbevis i andre selskaper og organisasjoner (der konsernet ikke har bestemmende innflytelse) og statsobligasjoner i denne kategorien under anleggsmidler. Uno-X Gruppen Årsrapport

20 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Gevinst eller tap som oppstår av en endring i den virkelige verdien av en finansiell eiendel klassifisert som tilgjengelig for salg føres som del av utvidet resultat og som egen post i egenkapitalen, bortsett fra tap ved verdifall som medfører nedskrivning. Når verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg selges eller nedskrives, omklassifiseres samlet verdiregulering som er ført i utvidet resultat over resultatet som gevinst eller tap fra investeringer i verdipapirer. En senere periodes reversering av verdifall på egenkapitalinstrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg innregnes som del av utvidet resultat. Virkelig verdi av børsnoterte investeringer (herunder statsobligasjoner) er basert på gjeldende kjøpskurs. Hvis markedet for verdipapiret ikke er aktivt (eller hvis det gjelder et verdipapir som ikke er børsnotert), bruker konsernet verdsettelsesteknikker for å fastsette den virkelige verdien. Disse omfatter nylig gjennomførte transaksjoner til markedsvilkår, henvisning til andre instrumenter som i vesentlig grad er like, bruk av diskontert kontantstrømsanalyse og opsjonsmodeller. Teknikkene vektlegger markedsinformasjon i størst mulig grad og i minst mulig grad selskapsspesifikk informasjon. 3.9.d Verdifall på finansielle eiendeler På hver balansedag vurderer konsernet om det finnes objektive indikatorer som tyder på verdiforringelse av enkelte eiendeler eller grupper av finansielle eiendeler. For verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg, vil et betydelig eller langvarig fall i virkelig verdi under anskaffelseskost være en indikator på at verdipapiret er verdiforringet. Dersom slike objektive indikatorer foreligger for finansielle eiendeler tilgjengelig for salg, regnskapsføres det samlede tapet målt som differansen mellom anskaffelseskost og virkelige verdi, fratrukket eventuelt tidligere resultatførte nedskrivninger i resultatregnskapet. Nedskrivningstest på kundefordringer beskrives i note Derivater og sikring Derivater balanseføres til virkelig verdi på det tidspunkt derivatkontrakten inngås, og deretter løpende til virkelig verdi, enten som finansiell eiendel eller gjeld. Gevinst og tap som følge av realisasjon eller endring i virkelig verdi medtas i resultatregnskapet under Netto finansposter i den perioden de oppstår. Innebygde derivater i kommersielle kontrakter skilles ut og måles separat der dette følger av IAS a Sikring av kontantstrømmer og virkelig verdi et har inngått derivatkontrakter for å oppnå økonomisk sikring av deler av konsernets eksponering for valuta- og renterisiko. et benytter ikke reglene for regnskapsmessig sikring i henhold til IAS 39 for denne typen sikring. Derivatene regnskapsføres derfor etter reglene om holdt for handelsformål (virkelig verdi over resultatet) Varer Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Innkjøpte varer er verdsatt til kost ved bruk av først-inn, først-ut metoden (FIFU). For ferdig tilvirkede varer og varer under tilvirkning består anskaffelseskost av utgifter til produktutforming, materialforbruk, direkte lønnskostnader, andre direkte kostnader og indirekte produksjonskostnader (basert på normal kapasitet). Lånekostnader medregnes ikke. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket variable kostnader for ferdigstillelse og salg. Med unntak av produksjonsvirksomhet i enkelte mindre datterselskap i handelsvirksomheten, har konsernet i det alt vesentligste innkjøpte handelsvarer for videresalg Kundefordringer Kundefordringer måles til virkelige verdi ved første gangs balanseføring. Ved senere måling vurderes kundefordringer til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metode fratrukket avsetning for inntruffet tap. Renteelementet er ikke hensyntatt dersom det er uvesentlig. Avsetning for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer på at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Vesentlige økonomiske problemer hos kunden, sannsynligheten for at kunden vil gå konkurs eller gjennomgå økonomisk restrukturering og utsettelser og mangler ved betalinger (forfalt med mer enn 30 dager) ansees som indikatorer på at kundefordringer må nedskrives. Avsetningen utgjør forskjellen mellom pålydende og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp tilsvarer nåverdien av forventede kontantstrømmer, diskontert med opprinnelig effektiv rente Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid, redusert for trekk på kassekreditt. I balansen er kassekreditt inkludert i Annen kortsiktig rentebærende gjeld under kortsiktig gjeld a Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode og viser kontantstrømmer fra henholdsvis operasjonelle-, investerings- og finansieringsaktiviteter og forklarer periodens endring i Kontanter og kontantekvivalenter Aksjekapital og overkurs Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Utgifter som knyttes direkte til utstedelse av nye aksjer eller opsjoner med fradrag av skatt, føres som reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen Leverandørgjeld Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved første gangs balanseføring. Ved senere måling vurderes leverandørgjeld til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente-metoden. Renteelementet er ikke hensyntatt dersom det er uvesentlig Lån Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente-metoden. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid. Honorarer knyttet til etablering av trekkrettigheter balanseføres i påvente av låneopptak dersom det er sannsynlig at lån blir trukket opp. Honoraret føres deretter som del av anskaffelseskost på lånet. Dersom det ikke anses sannsynlig at hele eller deler av trekkrettigheten blir trukket opp balanseføres honoraret som forskuddsbetalte likviditetstjenester og kostnadsføres over perioden rettigheten gjelder for. 20 Uno-X Gruppen Årsrapport 2010