ÅRSMELDING OG REGNSKAP 2010 FOR OTRA KRAFT DA 50. DRIFTSÅR

Transkript

1 ÅRSMELDING OG REGNSKAP 2010 FOR OTRA KRAFT DA 50. DRIFTSÅR

2 2 INNHOLD Selskapsstruktur og organisasjon 3 Årsberetning 4-5 Resultatregnskap 6 Balanse 7 Resultat fordelt på aktiviteter 8 Balanse fordelt på aktiviteter 9 Kontantstrøm 10 Historiske bilder 11 Noter - regnskapsprinsipper 13 Noter Produksjon og driftsforhold 21 Uttatt energi 22 Otra Kraft DA i Ledelseserklæring 24 Revisjonsberetning 25 Kart 26 Forsidebilde: Faråne Side 27: Maleri av Olav Bjørgum

3 3 SELSKAPSSTRUKTUR OG ORGANISASJON 2010 Deltakerne i Otra Kraft DA er Agder Energi Produksjon AS: 68,6 % Skagerak Kraft AS: 31,4 % Selskapsmøte Selskapets øverste myndighet er Selskapsmøte som er sammensatt av 2 representanter fra hver av deltagerne. Deltagernes rettigheter og plikter er regulert av egen selskapsavtale. Selskapsmøtet hadde følgende representanter i 2010: Fra Skagerak Kraft AS (SK): Finn Werner Bekken (leder) Tone Gammelsæter Administrasjon - daglig leder kraftverksdirektør Reidar Ove Mork Fra Agder Energi Produksjon AS (AEP): Jan Tore Tønnessen Trygve Døble Organisasjon Agder Energi Produksjon AS Skagerak Kraft AS Selskapsmøte Kraftverksdirektør Reidar Ove Mork Nettvirksomhet Torleiv Bjørgum Produksjonsvirksomhet Olav Mosdøl Økonomi og administrasjon Grunde Johnsen Eiendom- og vassdragsvirksomhet Gjermund Espetveit Fra 50 års markeringen på Brokke

4 4 ÅRSBERETNING Otra Kraft DA er et ansvarlig selskap med delt ansvar. Deltagerne er Agder Energi Produksjon AS, (68,6 %) og Skagerak Kraft AS (31,4 %). Middelproduksjonen i Otra Kraft DAs anlegg de siste 10 år ( ) er GWh. Anleggene ligger i Valle og Bykle kommuner i Setesdal og totalt er det opprettet 5 stillinger i selskapet. Hovedadministrasjonen ligger ved Brokke kraftverk i Valle kommune. Deltagerne har rett til kraftproduksjonen fra selskapets utbygde kraftverker i de ovennevnte forhold. Otra Kraft har en kraftleveringsavtale med Norsk Hydro ASA som utløper 14. september Agder Energi Produksjon AS (AEP) innehar alle rettigheter og forpliktelser som relaterer seg til denne avtalen. Selskapets formål er utbygging, produksjon, transport og avhendelse av elektrisk kraft og hva dertil hører inn under disse oppgaver. Otra Kraft har 2 kraftstasjoner i drift. I Valle kommune ligger Brokke kraftstasjon, som ligger på Nomelandsmo i Rysstad. Holen kraftstasjon ligger i Bykle kommune, og består av kraftverkene Holen og Holen 3 som ligger på Nesland ved Botsvatn i Bykle kommune. Agder Energi Produksjon AS er operatør av Otra Krafts anlegg. Virksomheten blir regulert av en operatøravtale. Operatøren forestår løpende drift, vedlikehold og prosjektgjennomføring ved Otra Kraft sine kraftanlegg, reguleringsanlegg og nettanlegg. Otra Kraft administrerer Otraverkene, som er en samarbeidsgruppe bestående av Agder Energi Produksjon AS og Skagerak Kraft AS. Otraverkene representerer en andel av Ulla-Førre-verkene, og har en midlere produksjon på 332 GWh. Otra Kraft håndterer administrativ, økonomisk og juridisk oppfølging av samarbeidsgruppens andel av Ulla-Førre verkene. Selskapet har også administrert låneporteføljen i Otteraaens Brugseierforening, da låneopptak og utbygging i sin tid ble foretatt i Otra Krafts regi. Kraftverksdirektør Reidar Ove Mork ivaretar funksjonen som daglig leder av Otteraaens Brugseierforening. Otra Kraft eier overføringslinjene fra Brokke til Knardalstrand og fra Brokke via Senumstad til Fjære og Lund. Otra Kraft eier også Sollidal koblingsanlegg, linjeavgreining ved Hekni, transformator og koblingsanlegg i Brokke og på Hekni. I 2010 har Otra Kraft leid ut nettanleggene. Regionalnettet har vært utleid til Agder Energi Nett AS (Senumstadlinjene) og Skagerak Nett AS (Knardalstrandlinjene). Vedlikehold av regionalnettet har historisk blitt utført av eierselskapene. Etter en konkurranseutsetting ble Otera AS valgt til leverandør av vedlikeholdstjenester i juni Generelt Det har vært avholdt til sammen 5 møter i Selskapsmøtet. Det ble behandlet 61 saker. De viktigste sakene har vært: Behandling av budsjett og regnskap. Konsesjon for Brokke Nord og Sør. Forarbeid, tilbudsinnhenting, og vurdering av utbygging av Skarg kraftstasjon og reguleringsanlegg i Valle og Bykle kommuner. HMS på anleggene. Oppnå mål om kostnadseffektiv og lønnsom drift. Benchmarking av effektiviteten. Evaluering av operatøravtalen med Agder Energi Produksjon AS. Gjennomføring av prosjekt. Implementering av ny byggherreforskrift. Revisjon av selskapsavtalen. Kraftproduksjonen Produksjonen i Brokke og Holen ble i året GWh, noe som er 94 % av middelproduksjonen. Magasinbeholdningen til Holen og Brokke kraftverk var på 993 mill.m 3 mot mill.m 3 ved utløpet av forrige år. Personell, arbeidsmiljø og likestilling Otra Kraft har 5 opprettede stillinger. Daglig leder Økonomi og administrasjon Nettvirksomhet Produksjonsvirksomhet Eiendoms- og vassdragsvirksomhet 1 årsverk 1 årsverk 1 årsverk 1 årsverk 1 årsverk Selskapsmøtet består av 4 personer. Et av medlemmene er kvinne. Alle fem tilsatte i administrasjonen er menn. Otra Kraft er opptatt av å fremme likestilling mellom kjønnene i samsvar med norsk lov. Utover administrasjon av Otteraaens Brugseierforening og Otraverkene, fakturerer administrasjonen timer. I 2010 ble det totalt utfakturert kr 1,5 mill (kr 1,7 mill. i 2009) for arbeid utført for Agder Energi Produksjon AS, Otteraaens Brugseierforening, Otraverkene og nettvirksomheten i Otra Kraft. I 2010 var sykefraværet 1,5 % av totalt antall arbeidsdager mot 5,5 % i Det er ikke innrapportert ulykker/uønskede hendelser til Arbeidstilsynet i Arbeidsmiljøet anses å være godt. Ytre miljø Otra Kraft produserer elektrisk kraft kun basert på vann, en ren og fornybar energi. Dammer og kraftledninger medfører likevel inngrep i natur og miljø. Det er lagt stor vekt på å redusere virkningene av inngrepene i vassdraget både gjennom pålagte og frivillige tiltak som beplantning og tilsåing av tipper, slipping av minstevannføring, bygging av terskler og utsetting av fisk. Reguleringene har bidratt til at det er blitt færre flomskader i vassdraget. Selskapet eier 288 kilometer med høyspentlinjer. Disse påvirker primært det estetiske miljøet. Bedriften har ved hjelp av sin internkontroll et system som sikrer rett håndtering, oppbevaring og avhending av avfall, kjemikalier og spilloljer. Utover dette påvirker selskapets aktiviteter i liten grad det ytre miljø. Drift og vedlikehold Driften av anleggene har foregått uten skader både når det gjelder egne ansatte og innleid personell. Brokke: I 2010 påløp det netto kr 8,0 mill. i prosjektet nytt kontrollanlegg i Brokke. Prosjektet er forventet å gjennomføres over flere år, og skal avsluttes innen 2013 innenfor en ramme på ca kr 60 mill. Det er kjøpt inn ny lastebil til kr 2,1 mill. For øvrig er det gjennomført ordinært tilsyn og vedlikehold. Holen: Utskifting av ED 1000 fullført. For øvrig er det gjennomført ordinært tilsyn og vedlikehold. Nettanlegg Det har vært et år uten vesentlige skader og ledningenes generelle tilstand vurderes som god. Drift og vedlikehold av nettet har foreløpt som normalt med skogrydding og ordinært vedlikehold. Sentralnettskomponenter i Holen er solgt til Statnett for kr 3,9 mill. i Beløpet tilsvarer bokført verdi.

5 5 Fremtidsutsikter Det stilles krav til kostnadseffektiv og lønnsom drift. Inngåelse av operatøravtalen med Agder Energi Produksjon AS har realisert betydelige synergieffekter og kostnadsbesparelser for deltagerne. Resultater fra de senere års målinger av kostnadseffektivitet tilsier at Otra Kraft har påvirkbare driftskostnader under gjennomsnitt i bransjen. Det er selskapsmøtets oppfatning at den organisasjonsmodell som ble valgt i 2001 har vist seg kostnadseffektiv, samtidig som den ivaretar krav til transparens og nøytralitet. Resultater fra benchmarking fra regnskapsåret 2009 bekrefter dette. Otra Kraft fremkom som det mest effektive selskap når det gjelder ordinær drift og vedlikehold, mens selskapet ble nr 9 av 21 selskaper når effektivitet relatert til rehabilitering ble målt. Otra Kraft og Otteraaens Brugseierforening sendte i 1986 inn en konsesjonssøknad på Skarg Kraftverk, overføring av Bjørnarå m.fl. og overføring av Bestelandså m.fl. (Brokke Nord og Sør). Stortinget gav denne konsesjonen 3. oktober Totalt er prosjektet pr balanseført med kr 48,0 mill som arbeid under utførelse i Otra Kraft, og kr 4,5 mill. i Otteraaens Brugseierforening. Kostnadene vil bli endelig fordelt mellom reguleringsanlegg (Otteraaens Brugseierforening) og kraftverk (Otra Kraft DA) før utbygging begynnes. Det er vedtatt en fordelingsnøkkel for fordeling av kostnader til reguleringer og kraftstasjoner. Om lag kr 26,3 mill. av påløpt kostnad vil belastes reguleringsforeningen. I 2008 ble det bedt om tilbud på bygging av Skarg kraftstasjon og reguleringer tilhørende Brokke Nord og Sør. Mottatte tilbud var betydelig over kalkulerte kostnader, slik at Selskapsmøtet vedtok å utsette prosjektet. Anleggstart skulle etter konsesjonen senest vært , men Otra Kraft DA har søkt om 5 års utsettelse. NVE har anbefalt dette overfor OED, men denne avgjørelsen foreligger ennå ikke. Det arbeides videre med å se på alternative tekniske løsninger og å forbedre rammebetingelsene for prosjektet. Om det ikke blir utbygging kostnadsføres forprosjektet og konsesjonspålegg når dette eventuelt besluttes. Redegjørelse for årsregnskapet 2010 har stort sett forløpt i tråd med planer og budsjetter. Driftskostnadene i produksjonsvirksomheten var kr 118,9 mill. (kr 108,4 mill. i 2009). Årsregnskapet er gjort opp under forutsetning om fortsatt drift, og Selskapsmøte bekrefter at denne forutsetningen er til stede Utover inntekter gjennom Hydroavtalen, salg av konsesjonskraft og øvrige driftsinntekter kalles det inn midler fra deltagerne ved periodisk fakturering. Resultatet fra produksjonsvirksomheten var kr 101,8 mill (kr 93,7 mill. i 2009). Det vises til kommentar til endring av regnskapsprinsipper og note 17 i regnskapet som viser fordeling av resultatet mellom deltagerne. Resultatet av nettvirksomheten var kr 49,7 mill. mot et resultat på kr 29,8 mill i Det presiseres at resultatet i nettvirksomheten er svært avhengig av fysisk kjøp av tap i nettet (pris og volum), og tildelt inntektsramme til dette kjøpet. Årets resultat fra produksjonsvirksomheten fremkommer fra energisalg til Norsk Hydro ASA, og er overført AEP. Resultatet fra nettvirksomheten er tilført egenkapitalen. Ved regnskapsårets utgang var det ikke trekk på kassekreditten. Det var det heller ikke ved fjorårets regnskapsslutt. Endring av selskapets likviditetsforhold fremgår av kontantstrømoppstillingen. Selskapet har en ytelsesbasert pensjonsordning for tidligere og nåværende ansatte. Pensjoner fordeles på sikret og usikret ordning. Fra og med 2006 har selskapets pensjonsordning blitt overført til Agder Energi Pensjonskasse AS og har valgt og implementert Norsk RegnskapsStandard 6A (NRS 6A) og benytter International Accounting Standard 19 (IAS 19) under norsk regnskapslovgivning ved regnskapsføring av pensjonsordningen. Det vises også til note 15. I løpet av året er det foretatt investeringer på kr 27,8 mill. (kr 75,8 mill. i 2009). Tallene er inklusive anlegg under utførelse og investeringer i nettvirksomheten. Pr hadde Otra Kraft DA en samlet langsiktig lånegjeld på kr 0. I 2010 er alle lån innfridd ved at det er betalt avdrag med kr 50,6 mill. Av dette dekkes kr 6,2 mill. av Otteraaens Brugseierforening. Alle lån har vært sikret med pant i driftsmidlene. Risikostyring er i hovedsak identifisert til å være relatert til finans, forsikring og investeringer som betales i fremmed valuta. Otra Kraft DA ønsker i utgangspunktet lite risikoeksponering, og vedtatte strategier relatert til ovennevnte ivaretar etter Selskapsmøtets mening dette. Selskapets anleggsmidler har vært finansiert ved langsiktige obligasjonslån. Lånene har hatt kommunal garanti og det er ikke avtalt spesielle vilkår eller forutsetninger (covenants) for selskapets lån. Alle selskapets langsiktige lån ble nedbetalt i Vrådal 15. februar 2011 Finn W. Bekken leder Jan Tore Tønnesen Tone Gammelsæter Trygve Døble Reidar Ove Mork Daglig leder

6 6 RESULTATREGNSKAP (kr 1.000) Note Driftsinntekter: Energisalg Overføringsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader Energikjøp Overføringskostnader Lønnskostnader Avskrivninger Erstatninger/konsesjonsavgifter etc Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter/-kostnader Renteinntekter Rentekostnader Andre finanskostnader Netto finansinntekter/-kostnader Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat 0 0 Årsresultat Valle målehus ved Halland bru

7 7 BALANSE PR (kr 1.000) Note EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Fallrettigheter Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Driftsmidler i produksjonsvirksomheten Overføringsanlegg Sum varige driftsmidler 8/ Finansielle anleggsmidler Aksjer Tilgodehavende hos OB vedr. reguleringer Langsiktig fordring 0 0 Overfinansiert pensjonsforpliktelse Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer Mellomværende deltagerne 0 81 Andre fordringer Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innbetalt egenkapital Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Andre avsetninger 0 0 Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Kassekreditt Leverandørgjeld Mellomværende deltagerne Skyldig offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital

8 8 Resultatregnskap fordelt på aktiviteter Produksjonsvirksomheten Nettvirksomheten Totalt (kr 1.000) Driftsinntekter: Energisalg Overføringsinntekter Andre driftsinntekter Internt salg Sum driftsinntekter Driftskostnader Energikjøp Overføringskostnader Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Erstatninger/konsesjonsavgifter Eiendomsskatt Andre driftskostnader Internt kjøp Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter/-kostnader Aksjeutbytte Gevinst ved salg av aksjer Renteinntekter Rentekostnader Andre finanskostnader Netto finansinntekter/-kostnader Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Årsresultat Omvisning i driftssentralen ved Brokke kraftstasjon. Otra Kraft 50 år

9 9 Balanse fordelt på aktiviteter (kr 1.000) EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Produksjonsvirksomheten Nettvirksomheten Totalt Fallrettigheter Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Driftmidler i produksjonsvirksomheten Overføringsanlegg Sum varige driftsmidler 8, Finansielle anleggsmidler Aksjer Tilgodehavende hos OB vedr. reguleringer Langsiktig fordring Overfinansiert pensjonsforpliktelse Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer Mellomværende deltagerne Andre fordringer Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innbetalt egenkapital Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Andre avsetninger Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Kassekreditt Leverandørgjeld Mellomværende deltagerne Skyldig offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital

10 10 KONTANTSTRØMSOPPSTILLING (Kr 1.000) Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skatter Gevinst ved salg av aksjer 0 0 Gevinst ved avgang av driftsmidler Ordinære avskrivninger Endring i pensjonsforpliktelse Betalte skatter Endring av kundefordringer/leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved salg av driftsmidler Investeringer i varige driftsmidler Innbetaling ved salg av aksjer 0 0 Investeringer i aksjer 0 0 Endring langsiktige fordringer 0 0 Netto kontantstrøm fra investeringer Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Refunderte avdrag fra reguleringsforening Nedbetaling av gjeld Tilbake-/innbetaling av egenkapital Netto kontantstrøm fra finansiering Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter gjennom året Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter Brokkeutbyggingen. Tipp ved Løyland ca 1965

11 11 Mikkel Nesland med hestetransport ved Lisle Urar november 1950 Bykle kyrkje rundt 1900

12 12 Fremtidige ingeniører? Omvising i turbinhallen. Otra Kraft 50 år Unge ingeniører Gjermund Espetveit og Reidar Ove Mork

13 13 Noter 1. Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp etter regnskapslovens regler og utarbeidet etter norske regnskapsstandarder. Klassifisering av poster i regnskapet Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales i løpet av et år er klassifisert som omløpsmidler. For kortsiktig og langsiktig gjeld er analoge kriterier lagt til grunn. Skatter Skatter blir utlignet direkte på deltagerne. Vedlikeholdskostnader Løpende vedlikehold utføres normalt på basis av tilstandsbeskrivelser og blir løpende kostnadsført. Pensjonsforpliktelser OK har både pensjonsforpliktelser som dekkes av selskapet og pensjonsforpliktelser som dekkes gjennom en kollektiv pensjonsordning. Regnskapsføring av pensjonskostnader skjer i samsvar med Norsk Regnskapsstandard for pensjonskostnader, nr. 6 A. Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening på basis av forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet og frivillig avgang mv. For øvrig vises det til note 15. Magasinbeholdninger Mengden av oppmagasinert vann i magasinene på et gitt tidspunkt vil ha betydning for den fremtidige produksjonsevnen av elektrisk kraft, og derved fremtidige salgsinntekter eller kraftkjøpskostnader. Hensyn til korrekt resultatperiodisering og til å vise eventuell redusert produksjonsevne som følge av nedtapping av magasiner, kan tilsi en regnskapsmessig behandling av dette forholdet. Det er imidlertid stor usikkerhet forbundet med kvantifiseringen av verdiendringer i vannmagasiner. Det er ikke etablert noen regnskapsmessig praksis på dette området. OK foretar derfor ingen balanseføring og resultatperiodisering vedrørende magasinbeholdninger. Jfr. note 19. Varige driftsmidler og avskrivninger Anlegg avskrives lineært over forventet økonomisk levetid. Avskrivningene følger veiledende avskrivningssatser for bransjen gitt av Energibedriftenes Landsforening. Anlegg avskrives fra året etter at anlegget er tatt i bruk. Aktivering av varige driftsmidler foretas til anskaffelseskost. Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Tjenester inntektsføres i takt med utførelsen. Kapitalkostnader for reguleringsanlegg tilhørende reguleringsforening Otra Kraft har tatt opp lån for å finansiere en del reguleringsanlegg som er eid av Otteraaens Brugseierforening. Kapitalkostnader i denne forbindelse refunderes av reguleringsforeningen. Refunderte rentekostnader avregnes slik at Otra Krafts rentekostnader presenteres netto. Erstatninger og konsesjonsavgift Den fremtidige forpliktelsen er ikke kapitalisert, men blir kostnadsført det året de påløper. For øvrig vises det til note 21. Resultat i produksjonsvirksomheten Otra Kraft DA har en kraftleveringsavtale med Norsk Hydro ASA som løper frem til Netto inntekter fra denne avtalen godskrives i sin helhet Agder Energi Produksjon AS. Fra og med 2010 fremkommer regnskapet med et resultat fra produksjonsvirksomheten som er knyttet til dette energisalget. Regnskapet er endret for 2009 for å vise sammenlignbare tall. Det vises til note 17 når det gjelder fordeling av selskapets resultat mellom deltagerne. Merverdiavgift i Otraverkene Det er reist spørsmål ved håndteringen av merverdiavgift i Otraverkene, noe som kan påvirke retten til fradrag for inngående merverdiavgift i Otra Kraft. Administrasjonen i Otra Kraft og deltagerne jobber med juridisk bistand for å avklare forholdet. Olav Egeland har vært en frontfigur i kraftutbyggingen i Setesdal gjennom Otra Krafts 50 år lange historie

14 14 2. Energisalg (i kr 1 000) Godtgjørelse fra Hydro b. trinn 1 jfr. note Energisalg til deltagerne Salg av konsesjonskraft Annet energisalg Sum energisalg Overføringsinntekter (i kr 1 000) Overføringsinntekter Justering inntektsramme tidligere år Sum overføringsinntekter Andre driftsinntekter (i kr 1 000) Arbeid for andre Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønnskostnader (i kr 1000) Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader inkl arbeidsgiveravgift *) Andre ytelser Sum lønnskostnader Gjennomsnittlig antall ansatte 5 5 *) Se ytterligere detaljer i note 15. Samlet godtgjørelse til kraftverksdirektør utgjorde i 2010 kr Pensjonskostnad for kraftverksdirektør var kr Det ble ikke utbetalt noen godtgjørelse til Selskapsmøtets medlemmer. 7. Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler gjelder evigvarende fallrettigheter. 5. Overføringskostnader/ innmatingskostnader (i kr 1 000) INNMATNINGSKOSTNADER BROKKE Fellesnett Telemark/Agder Energi Nett HOLEN Sentralnettet Sum innmatingskostnader Driftsmidler Anlegg ekskl. Bygninger Transport- Driftsløsøre, Arbeid under Totalt Nett anlegg reguleringer midler, inventar og utførelse prod.virk maskiner i OB utstyr (i kr 1 000) Anskaffelseskost Tilgang Avgang Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger Bokført verdi pr Årets avskrivning Økonomisk levetid år 50 år 8-12 år 3-10 år 35 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær 9. Investeringer de siste 5 år. (i kr 1 000) Investeringer Salg Andre driftskostnader (i kr 1 000) Administrasjonskostnader Operatørkostnader Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Godtgjørelse til selskapets revisorer i 2010 var kr og kr for revisjonsrelatert bistand. Alle beløp er ekskl. mva.

15 Finansposter Kostnader knyttet til låneporteføljen: Lånerenter Andre rentekostnader Sum Konsesjoner Alle reguleringskonsesjoner som Otra Kraft benytter seg av er gitt til evig tid. Det er revisjonsadgang av vilkårene. Revisjonsadgangen er ment å innebære en modernisering eller ajourføring av konsesjonsvilkårene, blant annet når det gjelder miljø. Revisjonen skal også gi anledning til å oppheve vilkår som har vist seg urimelige/unødvendige eller uhensiktsmessige. Revisjoner som er relevante for Otra Kraft kan tidligst skje i Årsresultat pr kraftverk (produksjonskostnad) (i kr 1 000) Brokke Holen 1+2 Holen 3 SUM Energisalg Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Energikjøp Overføringskostnader Lønnskostnader Avskrivninger Konsesjonsavgift Eiendomskatt Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Netto finansposter Årsresultat Aksjer Otra Kraft har ikke innehatt aksjer, eller andre finansielle instrumenter i Pensjonskostnader, pensjonsmidler og pensjonsforpliktelser Regnskapsføring av pensjonskostnader skjer i samsvar med Norsk Regnskapsstandard for pensjonskostnader, nr. 6 A. Ytelsespensjon Foretaket er ikke pliktig til å ha en tjenestepensjon etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Foretakts pensjonsordning fyller imidlertid kravene etter denne loven. Pensjonsforutsetninger fonderte ytelser: Selskapet har en offentlig kollektiv pensjonsordning (sikrede pensjoner) for sine ansatte, som gir en bestemt fremtidig pensjonsytelse (ytelsesplan), basert på antall opptjeningsår og lønnsnivået ved pensjonsalder. Selskapets sikrede pensjonsansvar er dekket gjennom pensjonsordning i Agder Energi pensjonskasse. Antall personer fra selskapet som pr var omfattet av denne kollektive pensjonsordningen var totalt 19 hvorav 5 er aktive. I disse tall inngår også personer med oppsatte rettigheter. Pensjonsordningen og dens fondsavsetninger er basert på lineær opptjening, og beregningene er foretatt i henhold til den beregningsmetode og med de beregningsforutsetninger som benyttes i henhold til gjeldende regnskapsstandard. Estimatavvik som oppgjør gjennom året amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid i den grad de overstiger 10% av den største av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene (korridorløsning). Pensjonsforpliktelsen er beregnet i november i regnskapsåret som et estimat på situasjonen pr av uavhengig aktuar. Det er ledelsens vurdering at endringer i forutsetninger og grunnlagsdata frem mot balansedagen ikke vil ha vesentig effekt på tallene. Estimatendringer oppstått i 2010 skyldes i hovedsak effekt av redusert diskonteringsrente og overgang fra privat til offentlig AFP. I forbindelse med endringer i folketrygden er det vedtat at fremtidige pensjoner skal løpende reguleres med 0,75 % mindre vekst enn folketrygdens grunnbeløp. Lovendringen har gitt en nedgang i pensjonsforpliktelsene. Dette er regnskapsmessig behandlet som en planendring og effekten av opptjente, men reduserte pensjonsforpliktelser, er resultatført i 2010 med kr 1,6 mill. Nedgangen ved endring i sats for årlig pensjonsregulering utgjør kr 6,1 mill ekskl aga- Beregningene er basert på Folketrygdens regler for 2010.

16 16 Pensjonsforutsetninger ufonderte ytelser: Konsernet har etablert en avtalefestet ordning for førtidspensjonering (AFP). Otra Kraft besluttet høsten 2010 å gå over til en offentlig AFP der arbeidsgiver dekker 100 % av forventet AFP. Ordningen anses som en ufondert ytelse og følgelig ikke som en innskuddsbasert pensjonsplan. Antall personer i selskapet som pr inngikk i beregningen av ufonderte forpliktelser var 5 personer. Beregningen bygger på 100 % fratredelseshyppighet ved fylte 64 år. I pensjonskassen fordeles risiko for død og uførhet mellom alle kunder, og dette er derfor den relevante indikator for fremtidig uførhet og levealder. Risikotabeller for død og uførhet er baset på alminnelige tabeller i Norge oppdatert med historiske data fra pensjonskassens populasjon. Disse dataene innebærer en justering av tilgjengelige tabeller i form av økt forventet levealder og økt uføresannsynligheter. I 2007 ble oppdaterte versjoner av risikotabellene implementert. Dette er videreført i dette regnskapet. Risikotabellen for død, Gap07 er basert på beste estimat for populasjonen i Norge. Netto pensjonskostnad Fondert Ufondert Sum Fondert Ufondert Sum Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen Avkastning på pensjonsmidler Resultatførte planavik Arbeidsgiveravgift Annet / medlemsinnskudd Netto pensjonskostnad Netto pensjonsforpliktelse Fondert Ufondert Sum Fondert Ufondert Sum Opptjente pensjonsforpliktelser Beregnet effekt av fremtidig lønnsregulering Beregnede pensjonsforpliktelser Fondert Ufondert Sum Fondert Ufondert Sum Pensjonsmidler (til markedsveri) Ikke resultatført virkning av estimatavik / planendringer Arbeidsgiveravgift Netto pensjonsforpliktelse Endring i pensjonsforpliktelsen i året Fondert Ufondert Sum Fondert Ufondert Sum Netto pensjonsforpliktelse IB året Årets estimatavvik Foretakets tilskudd inkl aga Utbetalinger over drift Netto pensjonsforpliktelse UB Forutsetninger brukt til å fastsette pensjonsforpliktelser pr i kroner Diskonteringsrente i % 4,40% 4,40% 4,60% 4,60% 4,40% 4,75% Årlig lønnsvekst i % 4,00% 4,00% 4,25% 4,00% 4,00% 2,75% Økning i grunnbeløp (G) i % 4,00% 4,00% 4,25% 4,00% 4,00% 2,25% Årlig regulering av pensjoner i % 4,00% 4,00% 4,25% 4,00% 4,00% 2,25% Avkastning på pensjonsmidler i %(forventet) 0,06 0,06 6,50% 5,60% 5,40% 5,75% Forventet avkastning på pensjonsmidler 5,90% 16. Bankinnskudd m.v. (i kr 1000) Kontantbeholdning, bankinnskudd Bankinnskudd skattetrekk (bundne midler) Sum bankinnskudd, kontanter og lignende Selskapet har en kassekreditt limit på kr 25 mill

17 Egenkapital (i kr 1000) Agder Energi Skagerak Totalt Produksjon AS Kraft AS 2009 Egenkapital Resultat nettvirksomhet Resultatandel vedrørende avtale med Norsk Hydro ASA Resultatandel vedrørende avtale med Norsk Hydro ASA overført til AEP Estimatavvik pensjonsforpliktelser Likviditetstilskudd Egenkapital Egenkapital Resultat nettvirksomhet Resultatandel vedrørende avtale med Norsk Hydro ASA Resultatandel vedrørende avtale med Norsk Hydro ASA overført til AEP Estimatavvik pensjonsforpliktelser Likviditetstilskudd Egenkapital Langsiktig gjeld Pr hadde OK en samlet lånegjeld på kr 0 i NOK. Totalt er det i 2010 betalt avdrag med kr , av dette er kr dekket av OB. 19. Magasinbeholdning Holen 3 Holen 1+2 Brokke Sum I prosent av GWh GWh GWh GWh kapasitet Årets produksjon Gjennomsnittsproduksjon siste 10 år Magasinbeholdning % Magasinbeholdning % Gjennomsnitt magasinbeholdning (31.12.) siste 10 år % Magasin kapasitet % Otra ved Moseid. Årdalsknapen til venstre for midten av bildet

18 Segmentinformasjon nettvirksomhet 2009 Sentral Regional Distribusjons Sum nett nett nett Resultat Driftsinntekter Korreksjon av merinntekt 0 Driftskostnader Driftsresultat Mer-/mindreinntekt Faktisk inntekt Kostnader overliggende nett Justert faktisk inntekt Justert tillatt inntekt Beregnet årets mer-/mindreinntekt Mer-/mindreinntekt(inkl renter) Korrigert Årets bevegelse Mer-/mindreinntekt beregnet Årets renter beregnet BALANSE- AVKASTNINGSGRUNNLAG Sum driftsmidler Sum driftsmidler pr Gj.snittlig driftsmidler % påslag for nettkapital Avkastningsgrunnlag Avkastning ,7 % 72,7 % 21,4 % 49,0 % 2010 Sentral Regional Distribusjons Sum nett nett nett Resultat Driftsinntekter Korreksjon av merinntekt Driftskostnader Driftsresultat Mer-/mindreinntekt Faktisk inntekt Kostnader overliggende nett Justert faktisk inntekt Justert tillatt inntekt Beregnet årets mer-/mindreinntekt Mer-/mindreinntekt(inkl renter) Korrigert Årets bevegelse Mer-/mindreinntekt beregnet Årets renter beregnet BALANSE- AVKASTNINGSGRUNNLAG Sum driftsmidler Sum driftsmidler pr Gj.snittlig driftsmidler % påslag for nettkapital Avkastningsgrunnlag Avkastning ,0 % 95,8 % 10,0 % 61,1 %

19 Ikke balanseførte forpliktelser Erstatninger I 2010 er det regnskapsført kr i årlige erstatninger til kommuner og grunneiere. Det er innløst årlige erstatninger for kr i Erstatningene kostnadsføres det året de påløper, og justeres med bakgrunn i konsumprisindeksen hvert 5. år. Kapitalisert verdi av utbetalinger til årlige erstatninger beløper seg til kr 34,0 mill. diskontert med realrente på 4,0 % (jfr forskrift nr 945, 1987 om innløsning av årlige erstatninger, kapitaliseringsfaktor = 25). Konsesjonsavgifter Hvert år blir det innbetalt konsesjonsavgifter til stat og kommuner for den økning i vannkraft som er innvunnet ved regulering og vannoverføring. Avgiftene er varige så lenge konsesjonær benytter seg av reguleringene i vassdraget som avgiften er basert på. I 2010 ble Otra Kraft fakturert kr 16,8 mill i konsesjonsavgifter. Avgiftene justeres med bakgrunn i konsumprisindeksen hvert 5. år. Kapitalisert verdi av utbetalinger av årlige konsesjonsavgifter beløper seg til kr 442 mill. diskontert med diskonteringsrente på 3,8 %. Ny konsesjon Brokke Nord og Sør Otra Kraft og Otteraaens Brugseierforening sendte i 1986 inn en konsesjonssøknad på Skarg Kraftverk, overføring av Bjørnarå m.fl. og overføring av Bestelandså m.fl. (Brokke Nord og Sør). Stortinget gav denne konsesjonen i oktober Totalt er det pr balanseført kr 52,3 mill. som arbeid under utførelse i Otra Kraft (48,0 mill.) og Otteraaens Brugseierforening (4,5 mill). Kostnadene vil bli fordelt mellom reguleringsanlegg (Otteraaens Brugseierforening) og kraftverk (Otra Kraft DA) før utbygging begynnes. Om lag kr 26,2 mill skal belastes Otteraaens Brugseierforening (reguleringsanlegg), mens et tilsvarende beløp er relatert kraftverksdelen som Otra Kraft vil eie 100 % av. Otra Kraft har en ikke balanseført fordring på brugseierforeningen på kr 21,7 mill. I 2008 ble det bedt om tilbud på bygging av Skarg kraftstasjon og reguleringer tilhørende Brokke Nord og Sør. Mottatte tilbud var betydelig over kalkulerte kostnader, slik at Selskapsmøtet vedtok å utsette prosjektet. Anleggstart skulle etter konsesjonen senest vært , men Otra Kraft har søkt om inntil 5 års utsettelse. NVE har anbefalt dette overfor OED. Det arbeides videre med å se på alternative tekniske løsninger og å forbedre rammebetingelsene for prosjektet. Om det ikke blir utbygging kostnadsføres forprosjektet og konsesjonspålegg når dette eventuelt besluttes. Det skal i tillegg utbetales 5 % av erstatningene om prosjektet ikke gjennomføres. Dette må i tilfelle også utgiftsføres. Langsiktig leveringsavtale Det ble i 1960 inngått en kontrakt med Hydro Energi AS om levering av et gitt kvantum kraft mot at Hydro Energi AS dekker 47,6 % av driftskostnadene som knytter seg til Brokke kraftverks byggetrinn 1. I 2010 ble det levert 561 GWh til Hydro. Agder Energi Produksjon avstår energi, og får alle inntekter og kostnader ved kontrakten. Kontrakten er bindende frem til september Vrådal Finn W. Bekken leder Tone Gammelsæter Trygve Døble Jan Tore Tønnesen Reidar Ove Mork Daglig leder Bekkeinntak Håvestøylåni

20 20 Fjellbygda Bykle har på en mannsalder møtt gammel og ny tid Bjørgulv Nesland

21 21 Produksjon og driftsforhold Nedslagsfelt Nedslagsfeltet til Brokke kraftverk er km². Middelhøyden ligger på m.o.h. Nedslagsfeltet til aggregat 3 i Holen er 98 km² og 717 km² til aggregat 1 og 2. Magasiner Reg.grenser Reg.-høyde Magasinkapasitet Reg.anlegg H.r.v. - L.r.v. Kote m mill.m³ satt i drift år Reinevatn 1175, ,00 11,0 21, Urarvatn ,00 34,0 253,6 1952, 1987, 1997 Sum magasin Holen aggregat 3 275,0 Skyvatn 1090, ,00 12,0 50, Breivatn/Sessvatn 896,55-894,05 2,5 16, Førsvatn 843,00-836,00 7,0 20, Hartevatn 758,90-757,30 1,6 10, Ormsavatn 868,00-856,50 11,5 30, Vatnedalsvatn 840,00-700,00 140,0 1150,0 1921, 1948, 1981 Sum magasin Holen aggregat 1 og ,2 Bossvatn 551,00-495,00 56,0 296,0 1919, 1964, 1976 Sum magasin Brokke 1691,3 Produksjon Produksjon målt på generatorklemmene. Alle tall i MWh Måned Brokke Holen 1+2 Holen 3 Sum Holen Sum totalt Januar Februar Mars April *Mai Juni Juli August September Oktober November Desember Sum målt generatorklemmene Herav : Eget forbruk Tap i transformatorer og kabler Utgående energi Inngående energi Netto utgående energi Middelproduksjon Prosent av middelproduksjon

22 22 Uttatt energi (MWh) Brokke Ref. 420 kv og 132 kv i Brokke. Levert energi til AENs 22 kv linjer i Brokke er medregnet. Måned Agder Energi Produksjon Skagerak Kraft SUM Januar Februar Mars April Mai Juni Juli August September Oktober November Desember Sum Energi levert til Norsk Hydro Produksjon ref. Brokke er MWh i Herav avstås konsesjonskraft på MWh ref. Brokke. Holen Tabellen viser energien som er levert ut på 420 kv i Holen. Negativt tall betyr at det er tatt energi fra sentralnettet til pumping og lokalforsyning. AEN tar ut kraft til lokalforsyningen i Bykle og Hovdenområdet. Måned Agder Energi produksjon Skagerak Kraft SUM Januar Februar Mars April Mai Juni Juli August September Oktober November Desember Sum Fra Brokke og Holen er det levert kwh i konsesjonskraft. Kontor og lager ved Brokke kraftstasjon

23 23 Otra Kraft DA i 2010 I kraftstasjonene Holen og Brokke ble det i 2010 produsert GWh. Dette tilsvarer 94 % av middelproduksjonen. På slutten av året hadde Otra Kraft en magasinbeholdning på 43 % mot normalt 64 % (gjennomsnitt siste 10 år). Tilsyn, drift og vedlikehold av stasjonene er gjennomført etter oppsatte planer. Det er gjennomført 100 % av planlagte lovpålagte oppgaver og forebyggende vedlikehold. Drifts- tilgjengeligheten har vært meget god. Det har totalt vært 12 utfall i Brokke og Holen i 2010 (jfr 15 utfall i 2009). Avbruddene har kun resultert i marginale produksjonstap. I 2010 har det skjedd 3 skader eller havarier i Otra Krafts anlegg. Den 20. mai oppstod det kortslutting og brann ved generatoruttaket på generator 4 i Brokke. Ved rutineinspeksjon av turbin 3 i Brokke kraftverk ble det den 7. oktober oppdaga at det hadde falt av en bit på løpehjulskovl. Den 16. oktober ble det konstatert elektrisk overslag i 420 kv kabel fra T3 i Holen. Det oppstod en lysbue, som så medførte brann i oljekabel i tunellen inn til Holen kraftstasjon. Det er første gang siden 1993 at vi har registrert skader av betydning i Otra Krafts anlegg. Otra Kraft har investert kr 27,9 mill. i 2010 (jfr kr 76 mill. i 2009). Kr 1,7 mill. gjelder opprustning av nettet. Prosjektene er i hovedsak gjennomført innenfor ramme når det gjelder tid, kvalitet og økonomi. Otra Kraft har høye HMS-mål og det er ikke registrert skader eller ulykker på personell knyttet til Otra Krafts anlegg. Statnetts nye 420 kv-linje fra Skåreheia til Holen får store ringvirkninger for Otra Kraft. Denne linja ble satt i drift i august Både Brokke og Holen er nå tilknyttet Sentralnettet, slik at nettapet er betydelig mindre enn tidligere. Våre planer om bygging av Skarg kraftverk og Brokke Nord og Sør var på anbud våren Prisene vi fikk inn viste seg å ligge langt over kalkylen og hva vi hadde forventet. Tilbudsprosessen ble stoppet, og det ble valgt å vurdere justerte løsninger for prosjektet. I 2009 og 2010 er det jobbet med full tyngde i planprosessen. Justerte løsinger er vurdert i forhold til mulige el-sertifikater og avkastningskrav uten sertifikatmarked. Det er Otra Krafts forhåpning at prosjektet kan igangsettes snarlig. Selv om dette historisk sett er et marginalt prosjekt, er 175 GWh et viktig bidrag for ny fornybar vannkraft i Norge og helt CO2-fri! I 2010 var Otra Kraft 50 år. Dette ble bla markert med åpen stasjon på Brokke kraftverk med befaring, mat og musikkinnslag. Otra Kraft har i alle disse årene vært en viktig samfunnsaktør med stor betydning for lokalsamfunnet i øvre Setesdal. Reidar Ove Mork Kraftverksdirektør

24 24 Ledelseserklæring til årsrapport for Otra Kraft DA I henhold til vphl. 5-5 skal årsrapporten til Otra Kraft DA omfatte en ledelseserklæring. Det bekreftes med dette at: 1. Årsregnskapet, etter beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av Otra Krafts eiendeler, gjeld finansielle stilling og resultat som helhet, samt at 2. årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til virksomheten, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer Otra Kraft DA står overfor. Vrådal 15. februar 2011 Selskapsmøtet for Otra Kraft DA Finn W. Bekken leder Jan Tore Tønnesen Tone Gammelsæter medlem Trygve Døble Reidar Ove Mork Kraftverksdirektør Grunde Johnsen Kontorsjef Otra Kraft 50 år. Omvisning i turbinhallen

25 25

26 26

27 27

28 Otra Kraft DA Rysstad. Tlf.: Fax.: Grafisk Design Tor Moseid. Trykk: Setesdalstrykk AS