SpareBank 1 SMN Knutepunkt, Düsseldorf 21.10.2015 Vegard Helland
2 Vi deler overskuddet med samfunnet
Fra tilnærmet stopp i økonomien i 2008, 2009 og 2010 til bra aktivitet i 2013/2014 Hva skjer i 2015 og 2016?? 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 3 Brent priser, 2008 til 17. mars 2015
Endring i registrert ledighet det siste året September Sysselsatte i oljerettet virksomhet 2014 Oppgang Høyt Nedgang Lavt Kilder: IRIS, Arbeids- og velferdsdirektoratet og Finansdepartementet. 4
Varslede permitteringer og oppsigelser hia 2015 Arbeidsledigheten stiger 5
Nedgang i antall konkurser i Nord-Trøndelag siste år, kraftig økning i Sør-Trøndelag mens moderat økning M&R Vekst i antall konkurser målt mot snitt siste 4 år -11 % Konkurser Q3.10 Q2.14 Snitt Q3.14 Q2.15 Endring Møre og Romsdal 202 210 4 % Sør-Trøndelag 220 253 15 % Nord-Trøndelag 105 93-11 % Regionen samlet 517 554 6 % Norge 4.321 4.695 9 % 4 4 % 15 % 15 % Kommentar Oppgangen i antall konkurser kan til dels tilskrives økning i antall nyetablerte bedrifter ettersom overlevelsesraten har holdt seg på samme nivå i perioden. Til sammenligning overlever bedriftene overlever bedre i dag enn i perioden rundt 2008. Nord-Trøndelag hadde få nyetableringer i 2013 og kan være med på å forklare nedgangen i antall konkurser denne perioden. 6 Tall fra Statistisk sentralbyrå, SSB
Forventingsundersøkelsen - forventinger fra bedriftsledere i Trøndelag og Nordvestlandet 2015- intervjuet av Sentio
OM ANTALL ANSATTE I NORGE Besvarelser fra 2001-2015 Tidsserien viser hva bedriftslederne har svart helt tilbake i 2001. Optimismen synker tydelig de siste årene og andel av bedriftsleder som venter færre ansatte i løpet av neste år er nå på nivå med tallene i 2009. 8
OM ANTALL ANSATTE I N-T, S-T og M&R Økt pessimisme i Møre og Romsdal, optimisme i Nord-Trøndelag Spørsmål: Tror du din bedrift i løpet av de neste 12 månedene vil ha flere ansatte enn i dag, færre ansatte eller like mange? Møre og Romsdal Sør-Trøndelag Nord-Trøndelag 90% 90% 90% 70% 70% 70% 50% 50% 50% 30% 30% 30% 10% 10% 10% -10% Flere ansatte Like mange Færre Ansatte -10% Flere ansatte Like mange Færre Ansatte -10% Flere ansatte Like mange Færre Ansatte 2015 2014 2015 2014 2015 2014 Bedriftsledere i Møre og Romsdal er betydelig mere negativ i år sammenlignet med i fjor, der økning av besvarelser for færre ansatte har økt. I Trøndelagsfylkene er situasjonen mer optimistisk der endringen fra i fjor er mindre. 9
OM OMSETNING I NORGE Besvarelser fra 2001 til 2015 Tidsserien viser hva bedriftslederne har svart helt tilbake i 2001. Andel av bedriftsledere som venter økt omsetning er på et historisk lavt nivå og kan sammenlignes med tallene i 2008. Samtidig er situasjonen i dag mer optimistisk da andel besvarelser for redusert omsetning er betydelig lavere i 2015 enn i 2008. Dermed er det første gang i tidsserien der uforandret omsetning troner øverst med flest antall besvarelser. 10
OM OMSETNING I N-T, S-T og M&R Økt pessimisme i regionen og utviklingen er tydeligst i Møre og Romsdal Spørsmål: Tror du omsetningen i din bedrift i løpet av de neste 12 måneder vil øke, reduseres eller forbli uforandret? Møre og Romsdal Sør-Trøndelag Nord-Trøndelag 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Øke Uendret Redusert 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Øke Uendret Redusert 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Øke Uendret Redusert 2015 2014 2015 2014 2015 2014 Bildet for omsetning har en tydeligere pessimistisk utvikling sammenlignet med spørsmålet om antall ansatte. Igjen ser det ut til at nedgangen er størst for Møre og Romsdal, mens situasjonen er noe mer optimistisk i Trøndelagsfylkene. 11
OM LØNNSOMHET I NORGE Besvarelser fra 2001 til 2015 Tidsserien viser hva bedriftslederne har svart helt tilbake i 2001. Bedriftslederens forventninger i 2015 kan sammenlignes med besvarelsene i 2008-2009. Forventningene om økt lønnsomhet har holdt seg på et stabilt nivå i perioden fra 2011 til 2014, men fikk en betydelig nedgang i 2015. Nå er nivået lavere enn i 2009. 12
OM LØNNSOMHET I MIDT-NORGE Økt pessimisme i regionen, spesielt i Møre og Romsdal Spørsmål: Tror du lønnsomheten i din bedrift i løpet av de neste 12 månedene vil bedre seg, bli dårligere eller forbli uforandret? Møre og Romsdal Sør-Trøndelag Nord-Trøndelag 60% 60% 60% 50% 50% 50% 40% 40% 40% 30% 30% 30% 20% 20% 20% 10% 10% 10% 0% Øke Uendret Redusert 0% Øke Uendret Redusert 0% Øke Uendret Redusert 2015 2014 2015 2014 2015 2014 Stor nedgang i forventninger om økt lønnsomhet i Møre og Romsdal. Tendensen er den samme i Trøndelagsfylkene, men ikke like dramatisk. Dermed er stemningen langt mer pessimistisk i Møre og Romsdal enn ellers i regionen. 13
TOTAL FORVENTNINGSINDIKATOR Sammenligning av regionen mot landet ellers 70 60 50 40 30 20 10 0-10 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Norge Midt-Norge Tidsserien viser standardisert forventningsindikator fra 2001 til 2015. Svingningene i regionen er lik det som bli observert for landet ellers. Fra 2010-2014 var Trøndelag og Møre og Romsdal noe mer pessimistiske enn landet ellers, men i 2015 er situasjonen omvendt. Det er spesielt resultatene fra trøndelagsfylkene som trekker i retning at bedriftsledere i regionen ser lysere på framtiden sammenlignet med sine kolleger i andre landsdeler. 14
Om bankmarkedet Hva skjer i markedet 15
Lavere utlånsmarginer har vært gjennomgangstonen fra Norges Banks utlånsundersøkelse de siste kvartalene
17 Det har vært en enorm spreadutgang de siste ukene/månedene og dette vil få konsekvenser for hvordan marginpåslaget på næringseiendomsfinansiering utvikler seg i perioden vi går inn i
Igjen ser vi dyrere funding for bank (112 basispunkter 5 år) og for industriselskaper dette vil medføre høyere kundemarginer på sikt Rente spread over NIBOR bank større enn 20 milliarder Rente spread over NIBOR Olav Thon Eiendomsselskap 1. pri. Rente spread over NIBOR Industriselskap ratet BB+ 425 475 500 525 95 112 119 127 105 120 130 140 3 år 5 år 7 år 10 år 3 år 5 år 7 år 10 år 3 år 5 år 7 år 10 år
Kostnadselementer i bank kundecase med normal risiko 0,75 0,35 0,15 1,10 1,10 Nibor Marginalfunding Dr.kostn Forv.tap Kap.kost 19
20 Avvikling av næringseiendom i BN Bank er kanskje vanskelig å forklare men beslutningen var riktig
Gitt ulike modeller mellom landene vil Norske og utenlandske banker fremstå med ulik risikovurdering selv om de har akkurat like mye kapital Rapportert kapitaldekning Rapportert kapitaldekning Like mye kapital Ulik risikovurdering Ulike krav til fremtidig kapitalnivå Soliditet EK andel Soliditet EK Andel Gitt ulike regler for kapitalkrav til boliglån og ulike godkjente modeller for lån til næringsliv vil utenlandske og norske banker få ulike krav til kapital. Kan føre til konkurransevridning og ulike rentenivå for å etablere samme avkastning i forhold til den mengden kapital bankene må holde.
Hva tror vi så om de ulike næringene de neste 12 18 månedene 22 27.10.2015
Område Status Utsikt Kommentar Konsekvenser / tiltak Makro Svakere global vekst: Red. vekst i USA vs. forrige rapport. Svakere norsk vekst pga reduserte oljeinvesteringer og lavere oljepris. Uro i Kina Norsk rentenedgang i juni og lavere lange norske renter (nye kutt priset inn) Ytterligere svekket norsk krone (8% målt ved importveid kronekurs siste kvartal) Bygg & Anlegg Næringseiendom Varehandel Offshore Service Fartøy Fortsatt bra nivå på ordrereservene i både bygg og anlegg Økt nyboligsalg og igangsetting av boliger. Byggeakt. kan reduseres pga. svakere makro. Fortsatt høyt konkursnivå, men noe avtagende Foreløpig analyse av regnskap for 2014 viser fortsatt høy andel med negativt res. (25%) Stabile kontorleiepriser unntatt Oslo/Stavanger der prisene er noe redusert (mest i Stvg) Noe redusert yield i 2. halvår 2014 og inn i 2015 (etter en stabil periode fra 2013) Økt ledighet i Trondheim i 2014 (5,0% -> 7,1%) bl.a. p.g.a. ferdigstillelse av nytt areal Svakere makroøkonomiske utsikter, red. vekst i oljeinvesteringer og fall i oljepris negativt. Flere leietakere enn normalt forventes å slite. Dårlig sommervær positivt for kjøpesentre og serveringssteder knyttet til disse negativt for mat og drikke for øvrig Størst positiv vekst for netthandel og sport - kosmetikk, tekstiler/utst. med negativ vekst Fortsatt forventninger til effekter av nedgangen i oljenæringen. Synkende oljepris pga økt tilbud av olje og svekket etterspørsel Fortsatt svakt spotmarked for supply - ca 50 fartøy i opplag og flere er varslet Lav aktivitet i subsea pga utsatte prosjekter og liten investeringsvilje Rødt flagg opprettholdes ingen snarlig lysning i sikte; i hvert fall ikke for PSV Maritim Tynn ordrebok for 2016/2017 (store fartøy). OSV kontraheringer stort sett stoppet opp, industri men god aktivitet innenfor havbruk Trenden med svekket lønnsomhet fortsetter inn i 2015 for alle verft Stor nedbemanningsaktivitet hos aktørene som leverer til olje-/gass Gult flagg beholdes pga god aktivitet innenfor fiskeri/havbruk rødt for olje/gass Havbruk 23 Lav tilbudsvekst gir gode laksepriser i 2015, snittpris til produsent ca 38,- NOK/kg pr aug. Forventet pris 37-40 NOK/kg for og resultat: 7 9 mill NOK/konsesjon for 2015-16 Største utfordring er påvirkning på ytre miljø, sykdom, lus, rømming. Investeringsnivået er høyt og kostnadskontroll er viktig. Fiskeri Svært god ressurssituasjon for hvitfisk / fortsatt økende priser fra historisk bunn. Pelagisk: Sterk ressursutvikling for makrell/kolmule - ned for sild. Svakt økende priser generelt Lavere drivstoffkostnader som følge av oljeprisfallet Positiv lønnsomhetsutvikling i 2014 vs. 2013 for nær alle segmenter Svake utsikter tilsier fortsatt beredskap Svakere vekstutsikter både i Norge og int. tilsier rødt flagg, men positive effekter i form av lave renter og svak NOK Negative utsikter fremover, men ingen nyheter som tilsier endring av flagg fra gult til rødt Bør fortsatt være aktsom i oppfølging av egne kunder og akkvisisjon av nye Utvikling i leieprisene i Oslo og Stavanger kan smitte over på øvrige storbyer. Flagg fra grønt til gult p.g.a. svakere makro. Utviklingen følges tettere opp - aktsomhet i oppfølging av egne kunder / akkvisisjon av nye Gult flagg opprettholdes Svake utsikter tilsier fortsatt beredskap og aktsomhet i oppfølging av egne kunder og akkvisisjon av nye. Forventing om høyere oljepris og økt oljeaktivitet på noe lengre sikt Spesielt usikkert PSV marked Utfordrende marked for olje/gass leveranser Enkelte verft tvinges over i nye segmenter/ny design for å opprettholde aktiviteten høyere prosjektrisiko De sterkeste aktørene er fortsatt attraktive Forventning om god lønnsomhet framover Løsning av helse- og miljøutfordring er viktigste satsingsområde i årene fremover. Stabilt gode utsikter
Takk for meg!