Høland og Setskog Sparebank

Delårsrapport 1. kvartal 2012 01.01.2012-31.03.2012 Høland og Setskog Sparebank

Høland og Setskog Sparebank Delårsrapport pr. 1. kvartal 2012 Generelt Regnskapet er utarbeidet etter IFRS (International Finance Reporting Standard. Regnskapet er revidert. Resultat Driftsresultat før skatt er 6,3 mill (7,1 mill). Resultatet er som forventet. Underliggende bankdrift er solid og lønnsom. Rentenettoen er 19,8 mill (18,9 mill) hvilket tilsvarer 1,85 % (1,88 %) av forvaltningskapitalen. Provisjonsinntektene er på fjorårets nivå. Netto gevinst ved verdipapirer er 1,4 mill (0,9 mill), jfr. for øvrig note 7. Driftskostnadene utgjør 14,7 mill (14,2 mill). Tap og tapsavsetninger er høyere enn tilsvarende periode i fjor 3,7 mill (2,0 mill). Styret mener det er foretatt tilstrekkelige bokførte nedskrivninger. Forvaltningskapital Forvaltningskapitalen er 4.169 mill og reduseres i løpet av 1. kvartal betydelig (270 mill) som følge av planlagt nedbetaling av obligasjonslån og lån i Norges Bank. Soliditet Netto ansvarlig kapital er 396 mill, beregnet 15,9 % vektet kapitaldekning. Kjernekapitalen er på 344 mill, beregnet kjernekapitaldekning 13,8 %. Banken har i april fått innbetalt 75 mill i ny fondsobligasjonslån, og vil i mai tilbakebetale 50 mill i ansvarlig lån. Kjernekapitalen vil styrkes. Styret vurderer bankens stilling som meget solid. Banken har som følge av fusjonen i 2010 fortsatt 1,94 % av egenkapitalbevisene i eget eie. Innskudd Totale innskudd fra kunder øker hittil å år med 3 %, etter en målbevisst satsing fra banken. Innskuddsdekningen er 79 % (71 %). Utlån Totale utlån i egen balanse reduseres hittil i år med 1 %. Banken benytter i større grad Terra Boligkreditt, porteføljen er 334 mill, noe som tilsvarer 12 % (11 %) av utlån PM. TBKporteføljen øker i 1. kvartal med 8 %. Andel næringslån er 32,7 %, tilnærmet uforandret. Veksten er i tråd med målsetningen. Risikoforhold Risikoforholdene overvåkes gjennom kontinuerlige analyser av aktuelle risikoer. Risikoanalysene inngår som integrert del av bankens kvalitetssikringssystem og ICAAP. Kredittrisiko Kredittrisiko knyttet til utlån er det største risikoelement i bankens virksomhet. Tap på utlån skyldes i det vesentligste kundenes manglende evne til å betjene gjeld og at realisasjonsverdien av pantesikkerheten er noe lavere enn antatt. Bankens utlån er i hovedsak sikret med pant i eiendeler, fortrinnsvis fast eiendom innenfor 60/80 % av takst, samt i fordringer. Banken benytter SDC s risikoklassifiseringssystem for overvåkning av risiko i utlånsmassen. Renterisiko Renterisikoen er begrenset da banken i all hovedsak har flytende rente både på lån og innskudd. Egne obligasjonslån løper til flytende rente eller er sikret med renteswaper. Valutarisiko Banken har ikke lån i utenlandsk valuta. Bankens risiko i forbindelse med valutalån til kunder er ubetydelig idet disse har gode pantesikkerheter. Kursrisiko Bokført verdi av bankens beholdning av børsnoterte aksjer og egenkapitalbevis utgjør en svært liten del av bankens forvaltningskapital. 2

Likviditetsrisiko Banken har i sin risikostyring basert seg på Finanstilsynets likviditetsindikator. Banken har likviditetsreserver som overstiger grensen med god margin. Administrasjonen overvåker likviditetssituasjonen daglig, og styret mottar regelmessig rapport om status. Styret anser likviditeten som meget god og langsiktig forfallsstruktur er godt tilpasset bankens strategi. Utsiktene framover Banken har stort fokus på god kundebetjening, kompetanseutvikling og effektivisering for å skape god langsiktig lønnsomhet. Kunder og egenkapitalbeviseiere skal oppleve banken som framtidsorientert og som en betydelig aktør i lokalsamfunnet. Bankens tradisjonelle primærmarked boliglån vil gi lavere marginer framover. Konkurransen med de store bankene gjennom boligkredittselskapene stiller banken overfor nye utfordringer da vi ikke vil kunne oppnå like gunstige innlån som boligkredittselskapene, og vi vil fortsette å benytte TBK i større utstrekning framover, slik utviklingen viser de seneste kvartalene. Presset på marginene stiller nye krav til inntjening på andre områder, noe banken har stort fokus på og forventes å lykkes med. Erklæring iht Verdipapirhandelloven Det foreligger ingen transaksjoner gjennomført av nærstående som har vesentlig betydning for virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden. Vi bekrefter herved at delårsberetning og delårsregnskap etter vår beste overbevisning gir et rettvisende bilde av viktige begivenheter i regnskapsperioden, og at regnskapet er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandard og at opplysningene gir et rettvisende bilde av bankens finansielle stilling og resultat. Bjørkelangen, 31. mars / 26. april 2012 Jarle Bergsjø Per B. Jacobsen Unni Nadden Ane K. Haugen Siri Hidle Styrets leder John-Ivar Udnesseter Åsmund Krogstad Øystein Heggedal John Sigurd Bjørknes Adm. banksjef 3

Høland og Setskog Sparebank RESULTATREGNSKAP 31.03.2012 31.03.2011 Året 2011 (i hele tusen kroner) NOTE IFRS % av IFRS % av IFRS % av forvaltnings forvaltnings forvaltnings kapital kapital kapital Renteinntekter og lignende inntekter 52.998 4,96 47.863 4,75 204.735 4,86 Rentekostnader og lignende kostnader 33.224 3,11 28.974 2,88 126.242 3,00 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 19.774 1,85 18.889 1,88 78.493 1,86 Utbytte oa inntekter av verdipapirer med var avkastning 162 0,02 144 0,01 2.156 0,05 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 4.095 0,38 4.136 0,41 17.527 0,42 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -1.043-0,10-1.110-0,11-4.590-0,11 Netto gevinst tap av valuta og verdipapirer 5 1.364 0,13 925 0,09-6.066-0,14 Andre driftsinntekter 426 0,04 349 0,03 1.612 0,04 Netto driftsinntekter ekskl renteinntekter 5.004 0,47 4.444 0,44 10.639 0,25 Lønn og sosiale kostnader 7.725 0,72 7.315 0,73 30.873 0,73 Generelle administrasjonskostnader 3.826 0,36 3.806 0,38 15.760 0,37 Avskrivninger / nedskrivninger 509 0,05 421 0,04 1.684 0,04 Andre driftskostnader 2.659 0,25 2.661 0,26 11.067 0,26 Sum driftskostnader 14.719 1,38 14.203 1,41 59.384 1,41 BEREGNET RESULTAT FØR TAP PÅ UTLÅN 10.059 0,94 9.130 0,91 29.748 0,71 Tap på utlån, garantier mv 1 3.728 0,35 1.986 0,20 11.146 0,26 RESULTAT FØR SKATT 6.331 0,59 7.144 0,71 18.602 0,44 Skattekostnad 1.680 0,16 2.100 0,21 4.433 0,11 RESULTAT ETTER SKATT 4.651 0,44 5.044 0,50 14.169 0,34 HOVEDTALL / NØKKELTALL Gjennomsnittlig forvaltningskapital 4.274.414 4.026.865 4.214.001 Innskuddsdekning 79 % 71 % 77 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 1,97 % 1,71 % 4,73 % Egenkapitalbevisbrøk 21,72 % 24,53 % 23,65 % Resultat pr egenkapitalbevis (ved utgangen av per.) 1,47 1,80 4,74 Utvannet resultat pr egenkapitalbevis (ved utgangen av per.) 1,47 1,80 4,74 Kostnadsprosent (driftskostnader/sum inntekter) 59,4 % 60,9 % 66,6 % Høland og Setskog Sparebank - Q1 2012.xlsx REVIDERT

Høland og Setskog Sparebank BALANSE NOTE 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 (i hele tusen kroner) IFRS IFRS IFRS EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker 22.590 13.204 224.551 Utlan til og fordringer på kredittinstituasjoner 57.408 128 90.047 Brutto utlån til og fordringer på kunder 2 3.587.353 3.566.943 3.605.392 Individuelle nedskrivninger på utlån 1-25.406-16.581-23.456 Nedskrivninger på grupper av utlån 1-15.117-14.719-15.117 Netto utlån til og fordringer på kunder 3.546.830 3.535.643 3.566.819 Rentebærende verdipapirer Aksjer, andeler og egenkap.bevis Rentebærende verdipapirer - til virkelig verdi over resultat 4 411.305 342.172 429.078 Andre verdipapirer - til virkelig verdi over resultat 6.084 9.345 5.940 Andre verdipapirer - til virkelig verdi over egenkapital 45.147 40.369 44.960 Andre verdipapirer - holde til forfall - - - Investeringer i tilknyttede selskaper 15.739 15.834 15.739 Varige driftsmidler 29.448 28.983 28.861 Investeringseiendommer 9.721 10.934 9.470 Finansielle derivater 452 - Overtatte eiendeler - - Eiendeler holdt for salg 360 2.098 360 Immaterielle eiendeler - - - Andre eiendeler 2.783 7.780 4.899 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 19.301 14.907 16.059 Eiendel ved utsatt skatt 2.400 939 2.400 SUM EIENDELER 4.169.116 4.022.788 4.439.183 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld Gjeld til kredittinstituasjoner 7 72.165 271.314 286.367 Innskudd fra og gjeld til kunder 3 2.843.983 2.539.720 2.767.450 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8 789.119 763.932 939.041 Finansielle derivater 11 1.296-1.251 Annen gjeld 24.174 12.125 21.408 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 29.093 25.757 14.295 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 9.104 10.370 10.644 Ansvarlig lånekapital 9 94.995 104.953 94.986 Sum gjeld 3.863.929 3.728.171 4.135.442 Egenkapital Innskutt egenkapital 68.221 68.221 68.221 Opptjent egenkapital 232.315 221.352 235.520 Periodens resultat 4.651 5.044 - Sum egenkapital 305.187 294.617 303.741 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 4.169.116 4.022.788 4.439.183 Høland og Setskog Sparebank - Q1 2012.xlsx REVIDERT 5

Høland og Setskog Sparebank NOTER Regnskapsprinsipper Bankens regnskapsrapportering følger fra og med regnskapsåret 2011 International Financial Raporting Standards (IFRS). Regnskapmessig hovedprinsipp er at historisk kost/amortisert kost er lagt til grunn, med unntak av: - Investeringer som er kjøp i markedsøyemed eller er tilgjengelig for salg er vurdert til virkelig verdi - Finansielle derivater, sikring av virkelig verdi og fastrenteposisjoner er vurdert til virkelig verdi Alle tall er i hele tusen om ikke annet er angitt. Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta er NOK. Note 1 Tap på utlån, garantier mv Misligholdte lån 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Brutto misligholdte lån over 90 dager 101.765 81.726 66.760 - Individuelle nedskrivninger på misligholdte lån 5.291 7.815 4.741 Netto misligholdte lån 96.474 73.911 62.019 Tapsutsatte lån 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Øvrige brutto tapsutsatte lån 33.375 25.684 31.330 - Individuelle nedskrivninger på tapsutsatte lån 20.115 8.766 18.715 Netto tapsutsatte lån 13.260 16.918 12.615 Tap og nedskrivninger på lån 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 1.950-2.600 4.275 Periodens endring i spesifiserte tapsavsetninger på garantier 0 0 0 Periodens endring i gruppenedskrivninger 0 705 1.103 Periodens konstaterte tap det tidligere år er nedskrevet for 1.851 3.236 3.925 Periodens konstaterte tap det tidligere år er avsatt spesifiserte tapsavsetninger for på garantier 0 0 0 Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er nedskrevet for 382 1.201 2.461 Periodens konstaterte tap det tidligere år ikke er avsatt spesifiserte tapsavsetninger for på garantier 0 0 104 Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap på utlån -455-556 -618 Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap på garantier 0-104 Periodens tapskostnader 3.728 1.986 11.146 Note 2 Brutto utlån fordelt på sektor og næring Utlån 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Omsetning og drift av fast eiendom 370.609 356.301 377.805 Bygg, anlegg, kraft, vann 253.699 219.064 239.514 Jord- og skogbruk 120.344 109.702 122.612 Handel, hotell og restaurantvirksomhet 167.826 147.919 157.700 Transport og kommunikasjon 44.600 43.596 44.792 Øvrige næringer 216.986 251.310 226.427 SUM NÆRING 1.174.064 1.127.892 1.168.850 Sum lønnstakere og lignende 2.413.289 2.439.051 2.436.542 SUM BRUTTO UTLÅN 3.587.353 3.566.943 3.605.392 Note 3 Innskudd fordelt på sektor og næring Innskudd 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Omsetning og drift av fast eiendom 223.194 174.288 213.728 Bygg, anlegg, kraft, vann 142.566 123.870 131.012 Jord- og skogbruk 87.799 90.148 84.243 Handel, hotell og restaurantvirksomhet 80.518 58.271 60.558 Transport og kommunikasjon 76.085 81.701 82.221 Øvrige næringer 573.501 578.363 584.482 SUM NÆRING 1.183.663 1.106.641 1.156.244 Sum lønnstakere og lignende 1.660.320 1.433.079 1.611.206 SUM INNSKUDD FRA KUNDER 2.843.983 2.539.720 2.767.450 Høland og Setskog Sparebank Noter Q1 2012.xlsx REVIDERT 6

Høland og Setskog Sparebank NOTER Note 4 Obligasjonsportefølje Rentebærende verdipapirer med verdiendring over resultat Pålydende Kostpris Virkelig verdi Utstedt av kommuner 80.000 80.000 81.452 Utstedt av OMF 214.421 214.421 213.214 Utstedt av banker 37.579 37.071 37.282 Utstedt av andre 61.500 60.985 61.974 Ansvarlig lån 17.500 17.500 17.383 SUM 411.000 409.977 411.305 Note 5 Gevinst/tap på valuta og verdipapirer Gevinst / tap 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Verdiendring aksjer og egenkapitalbevis 331 1.204-1.220 Verdiendring obligasjoner 571-437 -2.873 Realisert kursgevinst/-tap obligasjoner 362 34 283 Realisert kursgevinst/-tap aksjer -1.153-2.503 Verdiendring finansielle derivater -45 1.079-624 Kursgevinst/-tap valuta 145 198 871 Sum gevinst/tap 1.364 925-6.066 Note 6 Garantier Garantier 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Lånegarantier 50.425 57.775 52.761 Garantiansvar Terra Boligkreditt 36.739 49.581 46.866 Betalingsgarantier 40.665 37.990 38.411 Kontraktsgarantier 42.846 28.508 29.364 Bankenes Sikringsfond 0 0 0 SUM 170.675 173.854 167.402 Portefølje i Terra Boligkreditt 333.594 217.681 309.508 Dep. For mulige F-lån i Norges bank 128.673 240.460 207.041 Note 7 Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Kredittforening for Sparebanker 16.000 92.000 82.000 Bank 38.058 20.000 38.059 F-lån 0 150.000 150.000 Verdijusteringer 0 0 0 SUM 54.058 262.000 270.059 Note 8 Verdipapirgjeld 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Setifikatgjeld nominell verdi 0 0 Obligasjonsgjeld nominell verdi 790.000 765.000 940.000 Verdijusteringer -881-1.068-960 SUM 789.119 763.932 939.040 Note 9 Fondsobligasjoner og ansvarlig kapital 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Fondsobligasjoner, evigvarende 45.000 45.000 45.000 Ansvarlig obligasjonslån med avtalt løpetid 50.000 60.000 50.000 Verdijusteringer -5-47 -14 SUM 94.995 104.953 94.986 Høland og Setskog Sparebank Noter Q1 2012.xlsx REVIDERT 7

Høland og Setskog Sparebank NOTER Note 10 Kapitaldekning 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Sparebankens fond 229.617 220.289 229.617 Egenkapitalbeviskapital 68.790 68.221 68.790 Egeneide egenkapitalbevis -1.335-1.452-1.335 Overkursfond 766 883 766 Utjevningsfond 42 47 42 Fondsobligasjoner 45.000 45.000 45.000 Fradrag i kjernekapitalen -2.399-939 -5.603 Ansvarlig kapital i andre finansinst. - 50% 1.500 2.775 1.500 Avsatt utbytte, klassifisert som egenkapital (IFRS) 3.204 Andel av overskudd før skatt 2.325 3.572 0 Kjernekapital 344.306 338.396 341.981 Ansvarlig lånekapital 51.495 62.728 51.486 Sum ansvarlig kapital 395.801 401.124 393.467 Beregningsgrunnlag 2.489.713 2.363.687 2.482.650 Kjernekapitaldekning 13,83 % 14,32 % 13,77 % Kapitaldekning 15,90 % 16,97 % 15,85 % Note 11 Finansielle derivater 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 Obligasjoner utstedt av kommuner Pålydende 70.000 70.000 70.000 Virkelig verdi = fordring (+) / forpliktelse (-) -1.296 317-1.245 Renteswapper, fastrenteinnlån Pålydende -75.000-75.000 Virkelig verdi = fordring (+) / forpliktelse (-) 135-6 Netto derivat eiendel (+) /-forpliktelse (-) -1.296 452-1.251 Note 12 Endring i egenkapital (i hele tusen Egenkap. kroner) bevis Overkurs fond Utjevnings fond Grunnfonds kapital Fond for vurd. forskjeller Fond for ureal. gevinster Udisponert resultat Sum egenkapital Egenkapita l 01.01.2012 67.455 766 3.246 220.928 1.657 9.688 0 303.740 Total resultat 0 0 0 0 0 0 4.651 4.651 Utdelt utb. for 2011 0 0-3.204 0 0 0 0-3.204 Utdelt gaver for 2011 0 0 0 0 0 0 0 Egenkapita l 31.03.2012 67.455 766 0 42 220.928 1.657 9.688 4.651 305.187 Høland og Setskog Sparebank Noter Q1 2012.xlsx REVIDERT 8

Høland og Setskog Sparebank NOTER Note 13 Egenkapitalbeviseiere Det var 539 egenkapitalbeviseiere pr 31.03.2011, de 20 største er: ETTERNAVN FORNAVN BEHOLDNING Eierandel TAAJE FINN JØRGEN 24.900 3,62 % TERRA UTBYTTE VPF 22.700 3,30 % HØLAND OG SETSKOG ELVERK 20.000 2,91 % BANKINVEST KS 18.700 2,72 % BUNÆS DØDSBO KJELL 12.500 1,82 % BOLSTAD TOVE MAGNÆS 11.400 1,66 % ROGSTAD JON ODDVAR 11.400 1,66 % JENS J. FALLET INVEST AS 10.600 1,54 % SØBY BIRGER 10.250 1,49 % HOLMBRO BJØRN EILERT 10.100 1,47 % MALMAG CAPITAL AS 10.000 1,45 % NORDBY KARI 10.000 1,45 % PHILIBERT THOMAS CHRISTIAN 10.000 1,45 % DAHL NARVE 9.600 1,40 % HOLMEDAHL OLAV 9.050 1,32 % MØLLER JON HENRIK 9.000 1,31 % SUNDBY STEINAR GABRIEL 8.100 1,18 % ORKDAL SPAREBANK 8.000 1,16 % TINN SPAREBANK 8.000 1,16 % BRAATHEN HROAR 7.500 1,09 % SUM 20 STØRSTE 241.800 35,15 % Egne egenkapitalbevis 13.350 1,94 % Øvrige egenkapitalbeviseiere 432.750 62,91 % Totalt antall egenkapitalbevis (pålydende kr 100) 687.900 100,00 % Kontantstrømoppstilling (i hele tusen kroner) 31.03.2012 31.12.2011 Tilført fra åretse drift 5.160 11.006 Ekstraordinære inntekter/kostnader 0 Endring diverse gjeld 14.116 8.635 Endring diverse fordringer -2.378 727 Likviditetsendring idit t d i fra resultatregnskapet t t 16.898 20.368 Endring brutto utlån 19.990-129.359 Endring kortsiktige verdipapirer 17.773-59.356 Endring innskudd fra kunder 76.533 300.971 Endring innskudd fra kredittinstitusjoner -214.202-1.312 Netto likviditetsendring fra virksomheten -99.906 110.944 Salg/kjøp varige driftsmidler -1.348-170 Endring langsiktige verdipapirer -331 704 Likviditetsendringer vedr. investeringer -1.679 534 Endring lån fra finansinstitusjoner -149.922 175.023 Endring egenkapitalbeviskapital og ansvarlig lånekapital 9-9.955 Likviditetsendring fra finansiering -149.913 165.068 Netto endring i likvider -234.600 296.914 Beholdning av likvider periodestart 314.598 17.684 Beholdning av likvider periodeslutt 79.998 314.598 Høland og Setskog Sparebank Noter Q1 2012.xlsx REVIDERT 9