Høydepunkter Vellykket studie på Alzheimers sykdom Samtaler med BioMerieux videreført Tildelte midler fra FUGE til prosjekt for Alzheimers sykdom Forskning og utvikling Resultatene fra pilotstudien for diagnostisering av Alzheimers sykdom dannet et godt grunnlag for det nye og større prosjektet på det eksterne servicelaboratoriet IMGM i Tyskland. I denne omfattende studien ble det benyttet kommersiell microarray plattform fra Applied Biosystems (ABI). Dette prosjektet ble på det nærmeste ferdigstilt fra IMGM i 4. kvartal. Etter kvartalets utløp er de første resultater fra analyse og validering av studien meddelt i form av en børsmelding. Resultatene viser at DiaGenics metode kan benyttes for å påvise Alzheimers sykdom. Dette representerer en viktig milepæl i DiaGenics utviklingsarbeid. Arbeidet med utviklingen av produkt prototyp for diagnostisering av brystkreft ble i 4. kvartal besluttet utvidet til også å omfatte ABI plattform. Prosjektet vil bli kjørt i FUGE-regi ved Radiumhospitalet. Det forventes at erfaringene fra design av studien på ABI plattformen innen Alzheimers sykdom kan komme til nytte også i arbeidet med brystkreft. Resultatene på brystkreft fra studien på Agilent plattform, som ble presentert av professor Anne- Lise Børresen Dale på ECCO 13 (European Cancer Conference), vil inngå i det videre utviklingsarbeidet. I 4. kvartal ble det også gjennomført en mindre studie innen brystkreft på Affymetrix plattform. Hensikten med dette forsøket var å dokumentere at også denne plattformen kan fungere for påvisning av sykdommer med bruk av blodprøver. Resultatene fra dette forsøket er benyttet i dialogen med IVD selskapet biomérieux. Samarbeid og partnere Samtalene med biomérieux startet sommeren 2005 basert på en felles oppfatning av at bruk av genuttrykk og blodprøver er en god strategi for utvikling av et produkt for diagnostisering av brystkreft. I løpet av fjerde kvartal er samtalene videreført under konfidensialitetsavtale. Det har i 4. kvartal også vært samtaler med flere andre aktuelle IVD partnere, både innen brystkreft og Alzheimers sykdom. De fleste av disse samtalene er foreløpig på et innledende stadium. Etter kvartalets utløp er selskapet tildelt NOK 9,6 mill. i FUGE-midler til utvikling av produkt for diagnostisering av Alzheimers sykdom. Organisasjon Med basis i de positive forskningsresultatene som er oppnådd, intensiveres arbeidet med industriell produktutvikling. Det er i denne forbindelse iverksatt søk etter ressurspersoner med relevant industriell bakgrunn innen bioinformatikk og molekylærbiologi med vekt på produktutvikling. Aksjonærer og investorrelasjoner DiaGenic har i løpet av 4. kvartal oppnådd interesse hos flere internasjonale investorer. En ledende svensk investor, 3. AP fonden, har ervervet 1,3 millioner aksjer i selskapet. Det meste av disse aksjene ble kjøpt i forbindelse med nedsalget fra ventureselskapet INVESTOR Venture I KS. Også styreleder i DiaGenic kjøpte aksjer i denne transaksjonen. Det er meddelt markedet at resterende 50 % av aksjene i ventureselskapet ikke skal selges og er besluttet delt ut til eierne. Aksjen har i løpet av 4. kvartal på det høyeste vært omsatt til kurs NOK 14,90 og på det laveste NOK 7,76. Børskurs ved utgangen av kvartalet var 8,31. Dette verdsetter selskapet til NOK 297 mill. Antall aksjonærer har ved utløpet av 2005 passert 1400, hvilket innebærer at antall aksjonærer er mer enn fordoblet siden selskapet ble tatt opp til notering ved Oslo Børs i august 2004. Økonomi DiaGenic hadde driftsinntekter i 4. kvartal på TNOK 105 mot TNOK 55 i 4. kvartal 2004. I 4. kvartal 2005 regnskapsførte DiaGenic TNOK 1.827 i kostnadsrefusjon fra offentlige støtteordninger (FUGE og Skattefunn), mot TNOK 2.021 for tilsvarende periode i 2004. For hele 2005 har DiaGenic regnskapsført TNOK 3.552 i offentlig støtte mot TNOK 3.554 i 2004. Offentlig tilskudd nettoføres i regnskapet mot driftskostnader. Driftskostnadene, netto etter mottatt offentlig tilskudd, i kvartalet utgjorde TNOK 7.121 mot TNOK 2.199 i 4. kvartal 2004. Pr. 31. desember 2005 var driftskostnadene på TNOK 24.655 mot TNOK 10.738 for tilsvarende periode i 2004. En stor del av den rapporterte kostnadsøkningen i 2005 skyldes kostnader i forbindelse med opsjoner som selskapet i 3. kvartal har tildelt ansatte og styret. I henhold til IFRS 2 er disse verdsatt til virkelig verdi på tildelingstidspunktet og kostnadsført over opptjeningsperioden. Se forklaring på side 3 i denne rapport. Uten opsjonskostnadene har totale driftskostnader for kvartalet økt fra TNOK 2.199 i 4. kvartal 2004 til TNOK 5.879 i 4. kvartal 2005. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var negativ med TNOK 4.911. Side 1 av 5
Kostnadsnivået utover kostnadene relatert til opsjoner, er også høyere enn nivået i 2004. Lønnog personalkostnader uten opsjonskostnad har for hele året økt fra TNOK 4.833 til TNOK 8.323. For kvartalet er økningen fra TNOK 1.417 til TNOK 2.142. Andre driftskostnader har økt fra TNOK 5.312 i 2004 til TNOK 9.380 for året og fra TNOK 619 til TNOK 3.610 for kvartalet. Kostnadsøkningen er i henhold til selskapets strategi og reflekterer DiaGenics fremdrift i produktutvikling og fokus på mer markedsrettede aktiviteter. En stor del av endringen i andre driftskostnader skyldes bruken av eksterne laboratorier som startet opp i 3. kvartal 2005. Det er kostnadsført TNOK 2.060 i 4. kvartal og TNOK 2.502 i hele 2005 i forbindelse med analyser gjort på kommersielle laboratorier. Det har også vært brukt mer ressurser innen områdene patentering og markedsføring. Både lønnskostnader og andre driftskostnader viser en økning på grunn av mer vidtrekkende og internasjonale aktiviteter. Egenkapitalen var 31. desember 2005 på TNOK 13.615 mot TNOK 12.722 den 31. desember 2004. Kortsiktig gjeld var 31. desember 2005 på TNOK 3.223 mot TNOK 2.895 pr. 31. desember 2004. Selskapet har ikke langsiktig gjeld. Likvide midler er plassert i bank og utgjorde 31. desember 2005 TNOK 13.428 mot TNOK 13.781 på tilsvarende tidspunkt året før. Selskapet planlegger å benytte eksisterende styrefullmakt til å utstede inntil 3,5 mill. aksjer i en rettet emisjon i løpet av første halvår 2006. IFRS DiaGenic ASA har konvertert fra norsk god regnskapsskikk (NGAAP) til International Financial Reporting Standards (IFRS) med rapporteringsvirkning fra og med 1. januar 2005. Tallene for 2004 er også omarbeidet. De viktigste konsekvenser av overgangen ble beskrevet i selskapets rapport for 1. kvartal 2005. Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34. Utsikter fremover De positive resultatene fra forskningen danner et godt utgangspunkt for videreføring av samtalene med aktuelle IVD partnere. Forskningsresultatene vil nå bli presentert for industrien både gjennom møter og deltakelse på konferanser. Selskapet vil det kommende året fokusere på industriell produktutvikling og inngåelse av kommersielle samarbeidsavtaler. Oslo, 14. februar 2006 Styret i DiaGenic ASA Side 2 av 5
Forklaring på kostnader relatert til opsjoner Virkelig verdi på tildelte opsjoner er periodisert fra tildelingstidspunktet og frem til utøvelsesperiodens start. For 3. kvartal beløper denne kostnaden seg til TNOK 3.616 og for 4. kvartal TNOK 2.418, det vi si TNOK 6.034 for hele 2005. I tillegg ble det i tilknytning til nevnte opsjoner avsatt for latent arbeidsgiveravgift i årets tre første kvartal med TNOK 1.565. På grunn av lavere aksjekurs på DiaGenic-aksjen ved utgangen av 4. kvartal er TNOK 1.177 av dette beløp tilbakeført. For 2005 under ett er det dermed netto kostnader for latent arbeidsgiveravgift TNOK 388. Begge de nevnte kostnadspostene er presentert under Lønnskostnader i resultatregnskapet. Opsjonskostnaden på TNOK 6.034 har ikke effekt på likviditet eller egenkapital. For 2006 vil det bli periodisert en tilsvarende kostnad knyttet til virkelig verdi for tildelte opsjoner. Opsjonskostnaden for hele 2006 er beregnet til TNOK 281 gjeldende kun de allerede tildelte opsjonene. Avsetning til latent arbeidsgiveravgift vil avhenge av aksjekursen ved utgangen av hvert kvartal. Virkelig verdi på tildelte opsjoner er beregnet ved hjelp av Black & Scholes modellen. Alle variabler som inngår i denne modellen er fastsatt på utstedelsestidspunktet for opsjonene. Av betydning for beregningene er blant annet tiden fra tildelingstidspunkt til første mulige innløsningstidspunkt, aksjekurs på utstedeselstidspunktet i forhold innløsningskurs og aksjens volatilitet. Side 3 av 5
Regnskapsrapporter pr. 31. desember 2005 RESULTATREGNSKAP 2005 2004 2005 2004 (alle tall i hele NOK 1 000) Q4 Q4 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. Driftsinntekter Andre driftsinntekter 105 55 105 55 Sum driftsinntekter 105 55 105 55 Driftskostnader Lønnskostnader 3 384 1 417 14 745 4 833 Avskrivninger 127 163 530 593 Andre driftskostnader 3 610 619 9 380 5 312 Sum driftskostnader 7 121 2 199 24 655 10 738 Driftsresultat -7 016-2 144-24 551-10 683 Finansinntekter 110 156 322 250 Finanskostnader 44 21 65 22 Resultat før skatt -6 950-2 009-24 293-10 455 Skattekostnad 0 0 0 0 PERIODENS RESULTAT -6 950-2 009-24 293-10 455 Resultat pr. aksje (tall i NOK) -0,19-0,13-0,70-0,46 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) -0,19-0,13-0,70-0,46 BALANSE 2005 2004 (alle tall i hele NOK 1 000) 31.12. 31.12. EIENDELER Anleggsmidler Goodwill 572 572 Varige driftsmidler 1 644 2 090 Sum anleggsmidler 2 216 2 662 Omløpsmidler Fordringer 2 314 2 333 Likvider 13 428 11 448 Sum omløpsmidler 15 742 13 781 SUM EIENDELER 17 958 16 443 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital 37 909 23 178 Periodens resultat -24 293-10 456 Sum egenkapital 13 615 12 722 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelse 1 120 826 Sum avsetning for forpliktelser 1 120 826 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 461 607 Skyldige offentlige avgifter 461 480 Annen kortsiktig gjeld 2 301 1 808 Sum kortsiktig gjeld 3 223 2 895 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 17 958 16 443 Side 4 av 5
Regnskapsrapporter pr. 31. desember 2005 KONTANTSTRØMSANALYSE 2005 2004 2005 2004 (alle tall i hele NOK 1 000) Q4 Q4 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. Likvider tilført/brukt på virksomheten Resultat før skattekostnad -6 950-2 009-24 293-10 455 Periodens betalte skatt 0 0 0 0 Ordinære avskrivninger 127 163 530 593 Virkelig verdi tildelte opsjoner 2 419 0 6 034 0 Forskjell i pensjonskostnader og inn-/utbetalinger i pensjonsordninger -16 31 294 177 Endring i varer, kundefordringer og leverandørgjeld -708-2 166-146 262 Endring i andre kortsiktige fordringer og gjeld 218 359 493 1 165 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -4 911-3 622-17 088-8 258 Likvider tilført/brukt på investeringer Investering i varige driftsmidler 0-43 -84-378 Netto kontantstrøm fra investeringer 0-43 -84-378 Likvider tilført/brukt på finansiering Innbetaling av egenkapital 0 0 19 152 15 807 Netto kontantstrøm fra finansiering 0 0 19 152 15 807 Netto endring i likvider i perioden -4 911-3 665 1 980 7 171 Kontanter og bankinnskudd 13 428 11 448 13 428 11 448 Avstemming av egenkapital pr. 31.12.2004 2004 (alle tall i hele NOK 1 000) 31.12. Egenkapital 31.12.2004 - NGAAP 14 806 Pensjonsforpliktelse -179 Avskrivninger goodwill 95 Egenkapital 31.12.2004 - IFRS 14 722 Avstemming av resultat Q4/2004 2004 2004 (alle tall i hele NOK 1 000) Q4 1.1.-31.12. Resultat Q4/2004 - NGAAP -2 615-8 528 Pensjonskostnad 35-23 Avskrivninger goodwill 47 95 Resultat Q4/2004 - IFRS -2 533-8 455 Egenkapitalbevegelser og antall aksjer Overkurs- Innskutt Annen Sum Antall (alle tall i NOK/antall) Aksjekapital fond annen EK egenkapital egenkapital aksjer Pr. 01.01.2005 1 629 357 11 093 152 0 0 12 722 509 32 587 136 Kapitalforhøyelse - registrert 26.04.2005 156 469 18 935 558 0 0 19 092 028 3 129 384 Innløsning opsjon - registrert 04.07.2005 500 29 500 0 0 30 000 10 000 Innløsning opsjon - registrert 31.08.2005 500 29 500 0 0 30 000 10 000 Virkelig verdi tildelte opsjoner 0 0 6 034 396 0 6 034 396 0 Resultat 1.1.-31.12.2005 0 0 0-24 293 489-24 293 489 0 Pr. 31.12.2005 1 786 826 30 087 710 6 034 396-24 293 489 13 615 444 35 736 520 PROFORMA REGNSKAP FOR DET FUSJONERTE SELSKAPET DiaGenic ASA fusjonerte med Mefjorden ASA med regnskapsmessig virkning 15.06.2004. Som følge av at goodwill ikke avskrives etter IFRS fra 01.01.2004, vil proformaregnskapet for perioden være identisk med omarbeidet regnskap avlagt etter IFRS for 4. kvartal 2004. Side 5 av 5