Presentasjon av 1.kvartals regnskap 2007 16. mai 2007
Hovedpunkter Stødige resultater finansielle resultater gir en god start på 2007 Stor aktivitet i fast eiendom, gjennomført kjøp av Postens Terminalbygg og Rica Hell hotell Høy kunderettet aktivitet Informasjon og veiledning til kundene om endringer i forsikringsloven gjennomføres. KLPs egen gunstige egenkapital modell kan videreføres. Fortsatt klar kostnadsfordel Endringer i KLPs konsernledelse 2
Hovedtrekk i 1. kvartal 2007 Verdijustert resultat i 1. kvartal 1,2 milliarder kroner (2,1 milliarder) Tilfredstillende avkastning, 1,4 % verdijustert og 1,0 % bokført Premieinntekter for kvartalet på 2,4 milliarder kroner (2,2 milliarder) Finansinntekter for kvartalet på 2,4 milliarder kroner (3,2 milliarder) ca 29 % fra aksjeporteføljene Kursreservene økte i 1. kvartal med 791 millioner kroner (1 044 millioner) Tall i parentes viser tilsvarende periode året før 3
Hovedtrekk i 1. kvartal 2007 Vekst på ca 13,7 % i forvaltningskapital til 181 milliarder kroner (159 milliarder) siste 12 måneder Kursreguleringsfondet er styrket med 10 % til 8 725 millioner kroner siden 31.12.06 Selskapets samlede bufferkapital er styrket med 1,2 milliarder kroner i 1. kvartal og utgjorde 17,2 milliarder kroner (14,2 milliarder) Kapitaldekning på 13,6 % ved utgangen av kvartalet mot myndighetenes krav på 8,0 % Vårt første indeksnære fond, KLP AksjeUSA Indeks USD, ble tildelt 5 stjerner av Morningstar i mars, og vårt verdipapirfond KLP Obligasjon Global er ratet A- av Standard Poor s 4
Avkastningstall alle tall i prosent Avkastning hittil i år 31.03.07 Avkastning 1. kvartal 2006 Avkastning siste 12 måneder Kapitalavkastning I (bokført) 1,0 1,5 6,0 Kapitalavkastning II (verdijustert) 1,4 2,1 6,8 Kapitalavkastning III* * inkl.anleggsobligasjoner holdt til forfall 1,0 1,4 4,8 5
Hovedtall fra resultatregnskapet Resultat mill kroner Periode 01.01. - 31.03.2007 Periode 01.01. - 31.03.2006 Premieinntekter 2 429 2 198 Netto til-/fraflytting - 606 Netto finansinntekter 2 437 Erstatninger -1 595 Forsikringsmessige avsetninger - 1 270 herav : netto til-/fraflytting 606 premiereserve mv - 1 876 Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader - 1 646 3 220-1 449-68 1 646-1 713 11 10 Driftskostnader -156 Verdijustert resultat 1 249 Til(-)/fra(+) kursreguleringsfond -791 Resultat til fordeling 458-138 2 127-1 044 1 084 6
Stabilt kostnadsnivå Millioner kroner 600 500 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 0,40 0,35 0,30 400 300 200 0,25 0,20 0,15 0,10 100 0,05 0 2002 2003 2004 2005 2006 Q1-2006 Q1-2007 0,00 Kostnader % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 7
Hovedtall fra balansen Eiendeler mill kroner 31.12.2006 Endring 31.03.2007 Sertifikater 1 877 423 2 299 Obligasjoner (omløp) 34 196-1 869 32 327 Anleggsobligasjoner Hold-til-forfall 28 769-294 28 475 Andre anleggsobligasjoner 30 577 354 30 932 Utlån Aksjer (omløp) Eiendommer Plassering i kredittinstitusjoner 14 830 39 682 13 586 7 858-204 1 852 1 915 1 075 14 626 41 534 15 501 8 933 Andre finansielle eiendeler 990 160 1 150 Sum finansielle eiendeler 172 366 3 411 175 777 Andre eiendeler Sum eiendeler 3 795 176 160 1 346 4 757 5 140 180 917 8
Hovedtall fra balansen Egenkapital, avsetninger og gjeld mill kroner 31.12.2006 Endring 31.03.2007 Egenkapital 5 836-20 5 816 Fondsobligasjonslån 641-15 626 Ansvarlig lånekapital 3 781-39 3 741 Udisponert resultat 458 458 Kursreguleringsfond 7 934 791 8 725 Forsikringsmessige avsetninger 156 582 1 188 157 770 herav tilleggsavsetninger 6 572 6 572 Annen gjeld 1 387 2 395 3 782 Sum egenkapital, avsetninger og gjeld 176 160 4 757 180 917 9
Finansielle eiendeler - allokering og avkastning Eiendeler alle tall i prosent Andel 31.12.2006 Andel 31.03.2007 Aksjer omløp 23,0 23,6 2,5 Renter omløp 20,9 19,7 0,8 Anleggsobligasjoner/Hold-til-forfall 34,4 33,8 1,3 Utlån 8,6 8,3 1,1 Eiendom 7,9 8,8 1,6 Andre finansielle eiendeler 5,1 5,7 Sum prosent 100 100 Avkastning hittil 2007 Faktisk aksjeeksponering inkl derivater 27,2 27,7 10
Urealiserte merverdier Urealiserte verdier mill kroner 31.12.2006 Endring 31.03.2007 Renteplasseringer omløp 31 48 79 Aksjer omløp 7 805 862 8 667 Derivater 62-125 -63 Sum merverdier omløpsmidler 7 898 785 8 683 Anleggsobligasjoner/Obligasjoner til forfall 1 460-700 760 11
Bufferkapital/kapitaldekning mill kroner 31.12.2006 31.03.2007 Kursreguleringsfond 7 934 8 725 Tilleggsavsetninger (inntil 1 års rentekrav ) og delårsresultat 4 809 5 308 Kjernekapitalmargin 3 280 3 175 Bufferkapital i hht kapitalforvaltningsforskrift 16 023 17 208 Tilleggsavsetninger utover 1 års rentekrav 1 763 1 722 Merverdier anleggsobligasjoner 1 460 760 tall i prosent 31.12.2006 31.03.2007 Kapitaldekning Kjernekapitaldekning 14,1 9,1 13,6 8,7 12
Soliditetskapital milliarder kroner 30 25 20 15 10 20,4 24,8 26,0 5 0 31.03.2006 31.12.2006 31.03.2007 Ansvarlig kapital bundet til kapitaldekning Sikkerhetsfond Udisponert resultat Ansvarlig kapital utover kapitaldekningskrav Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond 13
Historisk aktivaallokering 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 4 6 6 6 6 3 5 5 1 1 13 8 17 19 20 19 14 13 19 23 24 12 10 9 8 49 39 34 34 34 8 8 8 8 9 2003 2004 2005 2006 1 kv 2007 Eiendom Anleggsobligasjoner Utlån Aksjer Obligasjoner Sertifikater Andre 14
Omløpsporteføljer aksjer og renter Omløpsportefølje aksjer og renter - eksponering *) 31.03.2007 Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år 50 000 Verdi omløpsaksjer (mill kroner) 31.03.04 44 040 Indeksmålte 45 000 porteføljer 40 000 Verdi omløpsrenter (mill kroner) 41 264 35 000 Aksjeandel inkludert derivater (i prosent av fin. eiend.) 27,7 % 30 000 Avkastning omløpsaksjer hittil i år 2,5 % 25 000 Avkastning omløpsrenter hittil i år 0,8 % 20 000 15 000 *) Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessige verdi 10 000 5 000 0 2002 2003 2004 2005 2006 Indeksforvaltning 31.03.2007 Andel indeksforvaltning aksjer 79,3 % Andel indeksforvaltning renter 44,4 % Mill kroner Mill kroner Mill kroner Avkastning i prosent Omløpsportefølje - renter, siste 5 år 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2002 2003 2004 2005 2006 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % -20 % -25 % 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Avkastning i prosent Avkastning i prosent Mill kroner Avkastning i prosent 15
Omløpsporteføljer geografisk fordeling Omløpsportefølje aksjer - Geografisk fordeling 31.03.2007 inkl derivater Aksjer - omløp totalt 100 % Norge 13,7 % Norden eks Norge 3,5 % Øvrig utland 82,1 % Øvrige porteføljer 0,7 % Omløpsportefølje renter - Geografisk fordeling 31.03.2007 inkl derivater Renter - omløp totalt 100 % Norge - kortsiktige plasseringer 17,5 % Norge - obligasjoner 17,4 % Utland - obligasjoner 63,5 % Øvrige porteføljer 1,5 % 16
Anleggsobligasjoner/holdt til forfall Anleggsobligasjoner 31.03.2007 31.03.04 Bokført verdi (mill kroner) 58 363 Løpende avkastning (i prosent) 5,4 Durasjon (i år) 5,8 Merverdi (mill kroner) 3 926 Avkastning hittil i år (i prosent) 1,4 Anleggsobligasjoner Hold-til-forfall, siste 5 år Mill kroner 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2002 2003 2004 2005 2006 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Avkastning i prosent Mill kroner Avkastning i prosent 17
Sosial ansvarlighet KLP tar opp kampen om utslipp av klimagasser og blir norsk partner for Carbon Disclosure Project (CDP). KLP mener dette er en fin mulighet til å påvirke selskapers bevissthet, rapportering og prestasjoner knyttet til utslipp av klimagasser. KLP Eiendom er en av landets største eiendomsforvaltere med 1 115 450 m². Nå har selskapet innført et absolutt forbud mot å bruke tropisk trevirke som ikke er FSC-merket, og et mål om at tropisk tømmer generelt ikke skal anvendes. 18
Utlånsvirksomheten Låneportefølje 31.03.2007 Låneportefølje Bokført verdi (mill kroner) 31.03.04 13 985 Herav lån med fastrente (mill kroner) 3 341 Avkastning hittil i år (i prosent) 1,1 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (mill kroner) 1,3 Utlånsportefølje og avkastning siste 5 år Mill kroner 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 2002 2003 2004 2005 2006 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Avkastning i prosent Mill kroner Avkastning i prosent 19
Eiendomsinvesteringer Eiendomsinvesteringer 31.03.2007 Bokført verdi (verdijustert, mill kroner) 31.03.04 15 025 Eiendomsmasse inkl. tomteareal (m 2 ) 1 230 891 Utleiegrad (i prosent) 98,0 Vektet gjenværende leietid (i år) 6,1 Avkastning hittil i år (i prosent) 1,6 Eiendomsportefølje, siste 5 år Geografisk fordeling av porteføljen; 16 000 20 % 78,8 % Oslo Mill kroner 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 2002 2003 2004 2005 2006 Mill kroner Avkastning i prosent 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Avkastning i prosent 10,1 % Trondheim 4,0 % Stavanger 7,1 % København (ikke inkl. internasjonale eiendomsfond) Sektorfordeling; 55 % kontor, 15 % hoteller, 11 % kjøpesentre, 8 % høyskolebygg og 7 % annet 20
KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning I 1. kvartal hadde KLP fondene en netto nytegning på 3,6 milliarder kroner. Dette utgjør en markedsandel på 20 prosent av netto nytegning i det institusjonelle markedet. I februar ble verdipapirfondet KLP Obligasjon Global I tildelt en A- kredittrating av Standards & Poor. Dette er det første fondet i Norge som har fått en slik rating, og denne ratingen betyr at investeringer i fondet medfører et lavere krav til egenkapital for forsikringsselskaper og pensjonskasser. Vårt første indeksnære fond, KLP AksjeUSA Indeks USD, hadde vært i drift i 3 år i mars, og ble da tildelt den beste karakteren, 5 stjerner, i Morningstar. Kun 4 av 76 fond i samme kategori har denne karakteren. 21
KLP Skadeforsikring Resultat i 1. kvartal på 4,4 millioner kroner (10,1 millioner) 1 Avviklingstap tidligere årganger og økte driftskostnader ga en Combined Ratio på 117,9 prosent for kvartalet (105,5 prosent) Skadeprosent alle bransjer 96,2 prosent (87,4 prosent) Kostnadsprosent alle bransjer 21,7 prosent (18,1 prosent) Avkastning på finansielle eiendeler 1,0 prosent for kvartalet (0,9 prosent) Selskapets sikkerhetsavsetninger utgjør en tilfredsstillende buffer mot eventuelt avviklingstap og ugunstig risikoforløp 1 Tall i parentes viser tilsvarende periode året før 22
KLP Skadeforsikring AS Nøkkeltall i % 31.03.2007 31.03.2006 2006 Skadeprosent for egen regning 96,2 % 87,4 % 76,1 % Kostnadsprosent for egen regning 21,7 % 18,1 % 20,3 % Combined Ratio for egen regning 117,0 % 105,5 % 96,4 % Finansavkastning 1,0 % 0,9 % 3,9 % Kapitaldekning 38,3 % 48,1 % 52,9 % Resultatposter, millioner kroner 31.03.2007 31.03.2006 2006 Forfalt premie brutto 428 442 537 Premieinntekter for egen regning 133 142 537 Erstatningskostnader for egen regning 128 124 409 Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning 29 26 109 Resultat 4 10 62 Balanseposter, millioner kroner 31.03.2007 31.03.2006 2006 Finansielle eiendeler 2 567 2 367 2 409 Sum eiendeler 2 946 2 714 2 584 Egenkapital 3 001 280 296 Forsikringstekniske avsetninger for egen regning 2 530 2 362 2 149 23
Overgang til IFRS i konsernregnskapet - de viktigste endringer Pensjonsforpliktelser egne ansatte Nullstilling av korridor med implementeringseffekt mot egenkapitalen Eiendommer til eget bruk Omklassifisering i balansen med etterfølgende avskrivning over resultat og revaluering mot egenkapital Derivater (positiv verdi) som tidligere ikke var regnskapsført pga laveste verdi s prinsipp, inntas i balansen til virkelig verdi med implementeringseffekt mot egenkapitalen Anleggsaksjer verdisettes til virkelig verdi med føring av implementeringseffekt mot egenkapitalen Total netto implementeringseffekt mot egenkapital var minus 9 millioner kroner 24
Endringer i konsernledelsen i KLP Ida Espolin Johnson ble tilsatt som Konserndirektør konserntjenester (dato), hun var tidligere Konsernjuridisk direktør. Etter denne endringen består toppledelsen i livselskapet av to kvinner og to menn. Konsernledelsen består av to kvinner og seks menn. Organisasjons- og ledelsesstruktur i KLP-konsernet Finans Mari Thjømøe Konst. konsernsjef Iver Lund Konserntjenester Ida Espolin Johnson Internrevisjon Runar Dybvik Næringspolitikk og analyse Roy Halvorsen Kommunikasjon Ole Jacob Frich Livsforsikring Sverre Thornes Skadeforsikring Hans Martin Hovden Kapitalforvaltning Aage E Schaanning Eiendom Steinar Manengen Pensjonsforsikring Tom Eek 25
Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich 23 03 78 96/90 91 55 23 ojf@klp.no Konserndirektør Økonomi & Finans Mari Thjømøe 23 03 79 16/90 77 78 24 mth@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan 23 03 35 55/92 03 55 00 pvn@klp.no KLP Kommunal Landspensjonskasse Karl Johansgate 41 B Postboks 1733 Vika 0121 Oslo Telefon: 22 03 35 00 Fax: 22 03 36 00 26