Oslo, 22. april Presentasjon av 1. kvartals regnskap 2010 KLP-konsernet

Transkript

1 Oslo, 22. april 2010 Presentasjon av 1. kvartals regnskap 2010 KLP-konsernet 1

2 Innhold 1. Hovedtrekk 2. KLP-konsernet 3. Liv og pensjon 4. KLP soliditet og forvaltning 5. Skadeforsikring 6. Bank og finansieringstjenester 7. Kapitalforvaltning 8. Oppsummering 2

3 KLP er et kundeeid konsern som tilbyr et bredt spekter av gode finansielle tjenester KLP markerer seg som et finanskonsern som kan tilby sine pensjonskunder og deres nåværende og tidligere ansatte et bredt spekter av finansielle tjenester: Liv og pensjon Kommunal Landspensjonskasse (KLP) tilbyr offentlig tjenestepensjon og gruppelivsforsikring. Datterselskapet KLP Bedriftspensjon tilbyr innskudds- og ytelsesbasert pensjon etter skatteloven Skadeforsikring KLP Skadeforsikring tilbyr ting- og personskadeforsikring mot det offentlige marked og i personmarkedet Kapitalforvaltning KLP Kapitalforvaltning tilbyr gode produkter innenfor aktiv og indeksnær forvaltning i form av verdipapirfond rettet mot det institusjonelle marked og personmarkedet gjennom KLP Fondsforvaltning Bank- og finansieringstjenester Gode innskudds- og lånebetingelser rettet mot personmarkedet gjennom KLP Banken KLP Kommunekreditt tilbyr gunstig finansiering til norske kommuner og andre offentlige låntagere 3

4 Hovedtrekk 4

5 KLP i fortsatt fremgang Solid resultat for 1. kvartal 2010 KLP-konsern: driftsresultat 3,1 milliarder kroner, Overskudd til pensjonskundene 1,1 milliarder kroner Netto overskudd i konsernet på 134 millioner kroner God avkastning for KLP Liv og Pensjon verdijustert avkastning kollektivporteføljen offentlig tjenestepensjon 2,2 prosent bokført avkastning kollektivporteføljen offentlig tjenestepensjon 1,2 prosent avkastning selskapsporteføljen 1,1 prosent Soliditeten styrkes Bufferkapitalen, gammel definisjon, styrket med 3,1 milliarder kroner til 18,2 milliarder kroner Samlet soliditetskapital styrket med 4,2 milliarder kroner til 29,5 milliarder kroner 5

6 Første kvartal 2010 Sterke bidragsfaktorer til god avkastning: Styrke i de internasjonale aksjemarkedene God forvaltning av norske obligasjoner og internasjonale kredittobligasjoner Eiendomsmarked i bedring gir grunnlag for oppskrivning av eiendomsporteføljen med 446 millioner kroner Godt bidrag fra skadevirksomheten og fortsatt god vekst i personmarkedet. KLP Banken får god tilslutning i sin målgruppe KLP Kommunekreditt i sluttfasen av etablering av innlånsprogram for obligasjoner med fortrinnsrett. Gir norske og internasjonale investorer mulighet til å investere i meget likvide obligasjoner basert på norske kommuners førsteklasses kredittverdighet, og KLPs kunder gunstig finansiering 6

7 KLP avkastning i investeringsporteføljer Alle tall i prosent 1. kvartal kvartal 2009 Året 2009 Kollektivportefølje Bokført 1,2 0,3 6,4 Verdijustert 2,2 0,3 7,7 Verdijustert inkludert mer-/mindreverdier for investeringer bokført til amortisert kost 2,7 0,2 7,6 Investeringsvalgportefølje 2,6 0,1 9,2 Selskapsportefølje 1,1 0,6 6,7 7

8 KLP-konsern 8

9 KLP-konsern Resultat pr virksomhetsområde 1) Millioner kroner 1. kvartal kvartal Livsforsikring 2) Skadeforsikring Kapitalforvaltning Bank Øvrig virksomhet Konsernresultat ) Tallene i tabellen kan ikke summeres. Sum resultat i tabellen vil ikke stemme med konsernresultatet, da resultat fra datterselskaper er regnskapsført etter egenkapitalmetoden og dermed inkludert i morselskapets resultat. 2) Eventuell overføring fra tilleggsavsetninger ved negativt delårsresultat i livsforsikring kan ikke gjøres i livsforsikringsselskapets regnskap, men hensyntas i konsernregnskapet. Ref. tallene for 1. kvartal i

10 KLP-konsern Forvaltningskapital Milliarder kroner 1. kvartal Livsforsikring 224,7 224,2 Skadeforsikring 3,6 3,2 Kapitalforvaltning 0,2 0,2 Bank 34,0 34,7 Konsernbalanse 258,1 258,5 10

11 Datterselskaper resultater Millioner kroner Resultat før skatt 1. kvartal kvartal 2009 KLP Skadeforsikring 36,1 16,9 KLP Bedriftspensjon -3,1-2,6 KLP Forsikringsservice -0,5-0,8 KLP Kapitalforvaltning -12,1-2,4 KLP Fondsforvaltning -0,5-0,3 KLP Bank Holding -19,8 I/A 11

12 KLP-konsern - resultat Millioner kroner 1. kvartal kvartal Premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer Erstatninger Forsikringsmessige avsetninger Driftskostnader Andre inntekter og kostnader Driftsresultat Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring Midler tilført kunder i livsforsikring Til/fra øvrige fond Konsernresultat før skatt Andre resultatelementer Konsernresultat før skatt

13 KLP-konsern - hovedtall fra balansen Millioner kroner Endring Investeringseiendom Gjeldsinstrumenter som holdes til forfall Gjeldsinstrumenter klassifisert som lån og fordring Utlån til kommuner, bedrifter og personkunder Gjeldsinstrumenter til virkelig verdi over resultatet Egenkapitalinstrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Eierandeler i tilknyttede selskaper Eiendeler i innskuddsbasert livsforsikring Immaterielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler

14 KLP-konsern - hovedtall fra balansen Millioner kroner Endring Egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til og innskudd fra kunder Forsikringsmessige avsetninger Finansielle derivater Andre forpliktelser Sum egenkapital og gjeld

15 Liv og pensjon Kommunal Landspensjonskasse står for konsernets kjernevirksomhet og leverer offentlig tjenestepensjon og gruppelivsforsikring til kommune- og helsesektoren samt til bedriftssegmentet for offentlig tjenestepensjon. Kommunal Landspensjonskasse omtales som KLP i etterfølgende tallpresentasjon KLP Bedriftspensjon leverer innskudds- og foretakspensjon til virksomheter som ikke er forpliktet til å ha offentlig tjenestepensjon. 15

16 KLP - hovedtall fra resultatet Millioner kroner 1. kvartal kvartal 2009 Året 2009 Premieinntekter og mottatte reserver Netto inntekt fra investeringer i kundeporteføljer Erstatninger og avgitte flyttereserver Endring i forsikringsforpliktelser Midler tilordnet forsikringskontrakter Forsikringsrelaterte driftskostnader Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader Resultat av teknisk regnskap Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre resultatkomponenter Totalresultat

17 KLP - resultatfordeling Millioner kroner Kunde Selskap 1. kvartal kvartal Året ) 2009 Avkastningsresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Rentegarantipremie Resultat av ikke-teknisk regnskap Avkastning egenkapitaltilskudd til kunde Sum ) Avkastningsresultat 1. kvartal 2009 var 0 etter innregning av mulig bruk av tilleggsavsetninger til dekning av negativt avkastningsresultat på 874 millioner kroner

18 KLP - hovedtall fra balansen Eiendeler Millioner kroner Sum eiendeler i selskapsporteføljen Sum eiendeler i kollektivporteføljen Herav: Eiendomsdatterselskaper Obligasjoner til amortisert kost Utlån Aksjer Obligasjoner Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Eiendeler i investeringsvalgportefølje Sum eiendeler

19 KLP - hovedtall fra balansen Egenkapital, avsetninger og gjeld Millioner kroner Egenkapital Herav: Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte Herav: Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Øvrige avsetninger til forsikringsfond Forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje Øvrige forpliktelser Sum egenkapital, avsetninger og gjeld

20 KLP soliditet Bufferkapital Millioner kroner Delårsresultat Kursreguleringsfond Tilleggsavsetninger Kjernekapitalmargin Bufferkapital Mer-/mindreverdier investeringer bokført til amortisert kost Kapitaldekning og solvensmargin Prosent Kapitaldekning 12,70 12,60 Kjernekapitaldekning 9,7 9,6 Solvensmargindekning Soliditetskapital Millioner kroner Samlet soliditetskapital i prosent av forpliktelser med rentegaranti 15,2 13,1 20

21 KLP - forvaltningskapital og vekstrate Mrd kroner 250 Prosent 14, ,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Forvaltningskapital Vekst i prosent 21

22 KLP Bedriftspensjon - resultat og fordeling Million kroner Kunde Selskap 1. kvartal kvartal 2009 Året 2009 Avkastningsresultat 4,3 0,4 4,7 0,4 10,6 Risikoresultat 0,5 0,7 1,2 1,3 1,2 Administrasjonsresultat -5,3-5,3-3,9-18,3 Rentegarantipremie og fortjenesteelement 0,5 0,5 0,3 0,5 Resultat av ikke-teknisk regnskap 0,6 0,6 0,2 3,2 Sum resultat 4,7-3,1 1,7-1,6-2,8 22

23 KLP Bedriftspensjon - avkastning og soliditet Avkastning Alle tall i prosent Kollektivportefølje 1.kvartal kvartal 2009 Året 2009 Bokført 2,0 1,0 7,1 Verdijustert 2,5 1,0 8,3 Investeringsvalgportefølje 2,9-2,1 23,3 Selskapsportefølje 1,4 1,0 8,4 Alle tall i prosent Kapitaldekning 14,2 18,9 Solvensmargindekning

24 KLP soliditet og forvaltning 24

25 KLP - finansielle eiendeler i kollektivporteføljen - allokering og avkastning Alle tall i prosent Andel Avkastning Andel Avkastning kv Aksjer 1) 13,1 5,2 12,3 32,5 Omløpsobligasjoner 23,4 2,6 21,7 11,3 Obligasjoner som holdes til forfall 34,3 1,3 34,6 5,4 Utlån 14,1 0,9 13,8 4,1 Eiendom 11,3 3,4 10,9 2,2 Andre finansielle eiendeler 3,7 0,6 6,7 3,5 Sum ) Målt etter eksponering 25

26 KLP - soliditetskapital Mrd kroner , ,3 25, , Q Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fondsobligasjonslån Ansvarlig lån Risikoutjevningsfond Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Delårsresultat Urealiserte verdier anleggsobl. 26

27 Utvikling aktivaallokering i KLP KLP kollektivportefølje 100 % 90 % Annet % % % Obligasjoner og sertifikater Aksjer 1) 50 % 40 % Utlån 30 % 20 % Anleggsobligasjoner 10 % % Q Eiendom 1) Eksponeringsverdi aksjeportefølje, kan avvike fra bokført verdi 27

28 Omløpsporteføljer aksjer KLP kollektivportefølje Omløpsportefølje aksjer geografisk fordeling inkl derivater Aksjer omløp totalt 100 % 100 % 100 % Norge 23,2 % 15,2 % 28,3% Norden eks Norge 6,3 % 6,5 % 5,5% Øvrig utland 66,0 % 74,0 % 62,5% Øvrige porteføljer 4,5 % 4,3 % 3,7% Omløpsportefølje aksjer * Verdi aksjer (mill kroner) Avkastning omløpsaksjer 5,2 % Andel indeksforvaltning aksjer 75,5% * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år Mrd kroner Mrd kroner Avkastning i prosent Avkastning 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % 28

29 Omløpsportefølje renter KLP kollektivportefølje Omløpsportefølje renter geografisk fordeling inkl. derivater Renter omløp totalt 100 % 100 % 100 % Norge kortsiktige plasseringer 17,5 % 26,8 % 24,7% Norge obligasjoner 27,3 % 24,1 % 24,9% Utland obligasjoner 55,2 % 49,1 % 50,5% Omløpsportefølje renter* Verdi renter (mill kroner) Omløpsportefølje - renter, siste 5 år Mrd kroner Avkastning % % Avkastning omløpsrenter 2,3 % Andel indeksforvaltning renter 34,0 % * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi % 6 % 4 % 2 % 0 % Mrd kroner Avkastning i prosent 29

30 Obligasjoner - bokført til amortisert kost KLP kollektivportefølje Bokført verdi (mill kroner) Merverdi (mill kroner) Avkastning (i %) 1,3 1,3 4,0 Obligasjoner Hold-til-forfall, siste 5 år Mrd kroner Q Anleggsobligasjoner Avkastning Avkastning 10,0 % 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % 30

31 Nom. verdi i milliarder kroner Obligasjoner - bokført til amortisert kost KLP kollektivportefølje AAA AA+ AA Forfallsstruktur AA- A+ A A BBB+ eller dårligere Statspapirer uten rating Papirer etter kredittvurdering 0 % 20 % 40 % 60 %

32 Utlån KLP kollektivportefølje Bokført verdi (mill kroner) Herav lån med fastrente (mill kroner) Avkastning (i prosent) 0,9 1,2 4,1 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (mill kroner) 0,6 1,0 0,6 Utlånsportefølje og avkastning siste 5 år Mrd kroner Avkastning 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Q Samlet utlån Avkastning 32

33 Eiendomsinvesteringer Totalportefølje Bokført verdi (verdijustert mill kroner) ) Eiendomsmasse inkl tomteareal (1 000 m²) Utleiegrad (i %) 94,7 94,3 94,9 Vektet gjenværende leietid (i år) 6,6 6,0 6,8 Mrd kroner 30 Avkastning 30 % Q Eiendomsverdi Avkastning 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Geografisk fordeling; 75 % Oslo 8 % Trondheim 6 % København 8 % Sverige 2 % Eiendomsfond Sektorfordeling; 60 % kontor 15 % hoteller 11 % kjøpesentre 4 % boliger 5 % anlegg 5 % annet 33

34 KLPs eiendomsvirksomhet KLP Eiendom AS inngår i kollektivporteføljen, men forvalter alle eiendomsinvesteringene i konsernet 6 % Eiendomsverdi - fordeling per land 9 % Totalt forvalter KLP Eiendom ca m² lokaler og m² festetomter. I tillegg kommer prosjekter under utvikling 85 % Norge Danmark Sverige Eiendomsinvesteringene i kollektivporteføljen utgjør 10,9 prosent av kollektivporteføljens finansaktiva Leieinntekter i kvartalet utgjorde totalt for eiendomsvirksomheten 385,3 millioner kroner 15 % 11 % Eiendomsverdi - fordeling per eiendomskategori 5 % 4 % 5 % 60 % Kontor, undervisning o.l. Kjøpesenter Hotell Boliger Annet (festetomter, sameier, phus) Anlegg under utførelse

35 KLPs eiendomsvirksomhet Eiendomsverdier 1. kvartal kvartal Virkelig verdi (mill kroner) Verdijustering i % 2,1% -0,8 % -0,8 % Virkelig verdi kollektivporteføljen (mill kroner) Verdijustering i % kollektivporteføljen 2,1% -0,9 % -1,4 % Avkastning 1. kvartal kvartal Totalavkastning 3,4 % 0,6 % 4,6 % Totalavkastning kollektivporteføljen 3,5 % 0,5 % 3,8 % *Alle tall er inkludert valutasikring

36 Eiendomsfond KLPs investeringer i eiendomsfond hadde en bokført verdi på 608,4 millioner kroner pr Netto investeringer/utbytte var i kvartalet 14,6 millioner kroner Nedskrivingene i 1. kvartal var på -1,9 prosent Totalavkastningen i kvartalet for KLPs Eiendoms fond var -1,8 prosent 36

37 Skadeforsikring 37

38 KLP Skadeforsikring 1. kvartal 2010 Godt resultat også for første kvartal 2010, med 36,2 millioner kroner i driftsoverskudd Tre store eiendomsskader i løpet av perioden Og en ny brann ble meldt 4. april Positivt avviklingsresultat i kvartalet Godt finansresultat også i første kvartal Eiendomsinvesteringene oppskrevet med 17 millioner kroner Høy nysalgsaktivitet innen arbeidsgiversegmentet, sterkt press på pris Netto nysalg 2 millioner kroner, svakere enn forventet på grunn av kundeavgang nye privatkunder i første kvartal med samlet premie på 10 millioner kroner Fortsatt høyt salg via salgskonsulentene Pr første kvartal har selskapet om lag privatkunder, med samlet bestandspremie på 51 millioner kroner 38

39 KLP Skadeforsikring 1. kvartal 2010 Nøkkeltall, prosent 1. kvartal kvartal 2009 Skadeprosent for egen regning 106,9 % 67,2 % Kostnadsprosent for egen regning 27,4 % 30,7 % Totalkostnadsprosent for egen regning 134,3 % 97,9 % Finansavkastning 2,5 % 0,7 % Kapitaldekning 29,9 % 33,0 % Resultatposter, millioner kroner 1. kvartal kvartal 2009 Premieinntekter for egen regning Erstatningskostnader for egen regning Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond Balanseposter, millioner kroner 1. Kvartal kvartal 2009 Finansielle eiendeler Egenkapital Forsikringstekniske avsetninger for egen regning Sum eiendeler/gjeld og egenkapital

40 Bank og finansieringstjenester 40

41 KLP bank-konsern Resultat Millioner kroner 1. kvartal 2010 Året 2009 KLP Kreditt -16,0 110,1 KLP Kommunekreditt 0,7-1,5 KLP Banken -4,5-36,0 Forvaltningskapital Millioner kroner KLP Kreditt KLP Kommunekreditt KLP Banken

42 Volum Selskap Boliglån Offentlige lån Innskudd KLP Banken AS (mor) 0,1 (-) - 0,4 (-) KLP Kreditt AS - 29,2 (29,9) - KLP Kommunekreditt AS - 2,9 (3,0) - KLP (forvaltningsavtale) 8,7 (8,7) 20,7 (19,6) - Sum 8,8 (8,7) 52,8 (52,5) 0,4 (-) Tall pr ( ). Tall i milliarder kroner. Nominelle beløp. 42

43 Lansering av KLP Banken KLP Banken personmarked ble lansert eksternt 1. februar. Denne dagen åpnet bankens nettsider og det ble mulig for publikum å etablere sitt kundeforhold med lån, innskudd, kort, betalingsformidling med videre, i banken Fra og med uke 6 til uke 13 har banken vært markedsført i aviser, tidskrifter, på TV, på nett og pr post Kundetilstrømmingen er i tråd med forretningsplanen Kampanjetesten viste at konseptet med medlemsfordeler langt på vei har etablert seg. 75 prosent mener at det kom godt frem at KLP har lansert bank, og nesten like mange oppfattet det som tydelig at medlemsbetingelsene på innskudd gjelder fra første krone. Lanseringen av KLP Banken ga positive effekter på andre selskaper i KLP konsernet. KLP Skade personmarked satte salgsrekord på web i den perioden vi annonserte for KLP Banken. 43

44 KLP Kommunekreditt KLP Kommunekreditt er merkenavnet for KLP Kreditt AS (tidligere Kommunekreditt Norge AS), KLP Kommunekreditt AS (omf-selskapet) og utlån til offentlig sektor i KLP livportefølje KLP kjøpte Kommunekreditt Norge AS i 2009 KLP Kommunekreditt hadde samlet utlån på 52,8 milliarder kroner ved utgangen av 1. kvartal 2010 KLP Kommunekreditt avholdt sin årlige kommunekonferanse i Trondheim i mars med over 220 deltagere og god foredragsholdere KLP Kommunekreditt er godt mottatt i markedet 44

45 Kapitalforvaltning 45

46 KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning KLP Kapitalforvaltning AS og KLP Fondsforvaltning AS utgjør KLPkonsernets verdipapirforvaltningsmiljø. Totalt ble det forvaltet 170 milliarder kroner ved utgangen av 1. kvartal Dette er en økning på 18 milliarder kroner fra samme tid i fjor. Hoveddelen av midlene er forvaltet på vegne av Kommunal Landspensjonskasse og datterselskapene i KLP-konsernet Forvaltning på vegne av kunder utenfor KLP-konsernet fortsatte å vokse i kvartalet. 12 milliarder kroner forvaltes på vegne av eksterne investorer og personkunder ved utgangen av første kvartal, dette utgjør en vekst på 69 prosent det siste året. Netto nytegning i KLPs verdipapirfond fra konserneksterne kunder utgjorde 680 millioner kroner i første kvartal 2010 KLP Kapitalforvaltning AS oppnådde et resultat på -12 millioner kroner og KLP Fondsforvaltning AS oppnådde et resultat på -0,5 millioner kroner 46

47 KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning KLP Kapitalforvaltning Millioner kroner Honorarinntekter 40,9 47,5 173,1 Resultat før skatt -12,1-2,3 10,8 KLP Fondsforvaltning Millioner kroner Honorarinntekter 18,7 12,7 62,7 Resultat før skatt

48 KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning Midler til forvaltning i verdipapirforvaltning Millioner kroner Totalt For KLP og datterselskaper For andre kunder Indeksnær forvaltning Aktiv forvaltning Plasseringer i verdipapirfond Diskresjonære plasseringer

49 Oppsummering 49

50 En god start på 2010 En sterk soliditet, som ble ytterligere styrket i første kvartal, gir grunnlag for god forvaltning av pensjonskundenes midler En solid aksjeandel investert i meget godt diversifiserte porteføljer av likvide norske og internasjonale aksjer En god risikospredning innenfor omløpsobligasjoner som gir en god løpende avkastning og fortsatte gevinstmuligheter En betydelig andel av midlene plassert i anleggsobligasjoner som sikrer en god løpende avkastning Satsingen på personmarkedet innenfor vårt kundesegment støtter opp om KLPs nære forhold til sine kunder og gir interessante perspektiv for videre vekst KLP er stolt over snart å kunne gi norske og internasjonale investorer anledning til å kunne investere i meget likvide utstedelser av obligasjoner med fortrinnsrett som er sikret i en bred portefølje av norske kommunelån med meget høy kredittverdighet utstedt av vårt datterselskap KLP Kommunekreditt. Dette vil igjen gi gunstig finansiering til våre kunder. 50

51 Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning / aes@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan / pvn@klp.no Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich / ojf@klp.no 51